Бюджетирование как условие финансовой устойчивости компании

3. Выборочный характер контрольно-стимулирующей функции. За достижение и перевыполнение годовых показателей, как правило, премируются руководители структурных подразделений (высший и средний менеджмент), а не рядовые сотрудники подразделений. Это связано с тем, что обычно текучка кадров у рядовых сотрудников гораздо выше, нежели у руководителей.

Поэтому рядовой персонал больше заинтересован в краткосрочном вознаграждении за труд, в то время как руководители смотрят на свою перспективу в рамках данного предприятия.

4. Меньшая степень детализации бюджетных показателей. В бюджете развития, чаще всего, фиксируются лишь интегральные стоимостные величины, например, валовой объём реализации, общаясмета затрат подразделения и пр. Это вполне разумно, так как бюджетные показатели низшего уровня являются лишь средством достижения сводных стоимостных плановых величин, а не самоцелью.

5. Наличие доходной составляющей в инвестиционном бюджете (подбюджете 1-го уровня, включаемом в сводный бюджет). При составлении инвестиционного бюджета на текущий период (месяц или квартал) планирование освоения средств по долгосрочным инвестиционным программам производится от достигнутого уровня (на начало периода) в соответствии с инвестиционным бюджетом, включенным в бюджет развития. Иными словами, долгосрочная инвестиционная программа в качестве обособленного объекта планирования (включая параметры совокупных капитальных и текущих затрат, валовых и чистых поступлений, окупаемости и т.д.) фигурирует только в долгосрочном бюджете развития.

Индикативный "скользящий" бюджет (1 год). Это бюджет особого рода. Он принимается в начале года и полностью аналогичен бюджету развития (т.е. в начале года принимаются всего два бюджета - бюджет развития на 1 год и краткосрочный бюджет на I квартал). После истечения I квартала к "скользящему" бюджету добавляется ещё один квартал (I квартал следующего года), после истечения II квартала - II квартал следующего года и т.д. Этим обеспечивается непрерывное 12-месячное планирование.

Корректировка бюджета развития и принятие очередного квартального бюджета в течение года происходят одновременно и на основе разработки очередного "скользящего" годового бюджета. Для индикативного "скользящего" бюджета характерно следующее:

1. Данный бюджет не только не является обязательным, но и по определению никогда не выполняется и служит для сугубо аналитических целей. Контрольно-стимулирующая функция в нём отсутствует.

2. Детализация бюджетных показателей в индикативном бюджете такая же, как и в бюджете развития.

Таким образом, сочетание двух долгосрочных сводных бюджетов и одного краткосрочного позволяет проводить управленческую политику, в которой сбалансированы и взаимоувязаны стратегические и текущие цели предприятия. Такой подход целесообразно использовать на крупных промышленных предприятиях, где дополнительные издержки по ведению планово-аналитической работы оправданы в контексте повышения качества принятия управленческих решений.

Для средних по размеру предприятий можно рекомендовать планирование на основе двух бюджетов (краткосрочного квартального бюджета и годового бюджета развития).

Для мелкого же бизнеса, как правило, разумно практиковать лишь текущее планирование с составлением только квартальных бюджетов. Мелкие компании, в своей основе, наиболее зависимы от внешних факторов рыночной конъюнктуры и при этом наиболее гибко могут "подстраивать" под изменения рынка свой ресурсный потенциал [6].



2. Анализ бюджетирования на примере предприятия ОАО "Газпром"

2.1 Финансово-экономические показатели деятельности ОАО "Газпром"

ОАО "Газпром" и его дочерние общества (далее Группа) располагают одной из крупнейших в мире систем газопроводов и обеспечивают большую часть добычи природного газа и его транспортировку по трубопроводам высокого давления в Российской Федерации. Группа является также крупным поставщиком природного газа в европейские страны. Группа осуществляет добычу нефти, производство нефтепродуктов и выработку электрической и тепловой энергии.

Правительство Российской Федерации, являясь основным акционером ОАО "Газпром", имеет контрольный пакет акций (включая прямое и косвенное владение) свыше 50% в ОАО "Газпром".

Группа непосредственно осуществляет следующие виды хозяйственной деятельности:

- Разведка и добыча газа;

- Транспортировка газа;

- Продажа газа в Российской Федерации и за ее пределами;

- Хранение газа;

- Добыча нефти и газового конденсата;

- Переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки;

- Производство и продажа электрической и тепловой энергии.

Прочие виды финансово-хозяйственной деятельности включают в себя, в основном, производство прочих товаров, работ и услуг. Хозяйственная деятельность Группы подвержена сезонным колебаниям, пик спроса на газ приходится на первый и четвертый кварталы года. Обычно примерно 30% годового объема газа отгружается в первом календарном квартале и примерно 20% во втором календарном квартале.

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: Российский рынок. За последнее десятилетие в России увеличилась доля газа в потреблении энергии по отношению к другим видам топлива. Доля газа в топливно-энергетическом балансе страны возросла с 42% в 1990 году до 50% - в настоящее время. Во многом это связано с относительно низкими регулируемыми ценами на газ. В России газ, в основном, поставляется электрогенерирующим компаниям, предприятиям металлургической и химической промышленности. По оценкам ОАО "Газпром" структура поставок газа на внутренний рынок, включая собственную покупку у независимых организаций, характеризуется следующими данными (по итогам 2014 года):

-18,66% - для нужд населения,

- 35,55% - организациям электроэнергетики,

- 31,81% - другим промышленным потребителям,

- 13,98% - коммунально-бытовым потребителям.

Энергетическая стратегия России предполагает снижение доли газа в топливно-энергетическом балансе за счет его более рационального использования. При этом ОАО "Газпром" планирует годовой объем добычи в размере до 620 млрд. куб. м к 2020 году (с учетом добычи на Востоке России).

В настоящее время ОАО "Газпром" занимает доминирующее положение на внутреннем рынке газа и обеспечивает почти 80% поставок. В соответствии с Энергетической стратегией России в долгосрочной перспективе к 2020 году ОАО "Газпром" будет сохранять основную долю в объемах добычи и поставок газа на российский рынок.

Отношения между поставщиками и покупателями газа регулируются Правилами поставки газа в Российской Федерации, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 5 февраля 1998 г. No 162. Преимущественное право на заключение договоров на поставку газа имеют покупатели газа для государственных нужд, для коммунально-бытовых нужд и населения, а также покупатели, заключившие договоры на поставку газа ранее и желающие продлить их действие.

Параметры изменения регулируемых оптовых цен на газ в среднем для всех категорий потребителей следующие:

Рост цены	2011	2012	2013	2014
	15,3	7,9	14,6	7,9

Без учета новых и дополнительных объемов газа, реализуемых в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 28.05.2007 No 333.

Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации, разработанный Минэкономразвития России в сентябре 2014г., предусматривает следующие средневзвешенные параметры изменения цен на газ в 2015-2017 гг.:

Наименование показателя (в среднем за год к предыдущему году, %)	2015	2016	2017
Регулируемые оптовые цены, в среднем для всех категорий потребителей	3,8	6,6	4,6

В настоящее время согласовываются изменения в Основные положения формирования и государственного регулирования цен на газ, тарифов на услуги по его транспортировке и платы за технологическое присоединение газоиспользующего оборудования к газораспределительным сетям на территории Российской Федерации, утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2000 г. No1021, при принятии которых будет изменен порядок определения предельного минимального уровня оптовых цен на газ для отдельных категорий потребителей.

В целях снижения рисков, связанных с директивным установлением цен на газ, ОАО "Газпром" продолжает вести активную работу сфедеральными органами исполнительной власти по вопросам совершенствования ценообразования на газ, в том числе, по формированию обоснованных принципов ценообразования, позволяющих Обществу иметь устойчивые экономические условия поставок газа на внутренний рынок.

Рассмотрим динамику показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность и убыточность, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность. Единица измерения для суммы непокрытого убытка: тыс. руб.

Наименование показателя	2012	2013	2014
Норма чистой прибыли, %	11,3	15,2	24,89
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0,37	0,10	0,35
Рентабельность активов, %	5,04	5,54	1,85
Рентабельность собственного капитала, %	7,06	7,51	11,70

Показатель "Норма чистой прибыли" характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия - долю чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, от общей суммы выручки от реализации. По итогам деятельности организации в 2014 году произошло снижение показателя "Норма чистой прибыли" по сравнению с 2012 годом. Значение показателя "Норма чистой прибыли" снизилось с 24,89% до 11,3%. Снижение значения показателя "Норма чистой прибыли" связано со снижением чистой прибыли (-36,93%) при росте выручки от реализации (+3,53%). Увеличение показателя "Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг" вызвано, в основном, увеличением выручки от деятельности по предоставлению имущества в аренду (+27,56%) и выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки (НПГН) (+20,68%). Выручка от продажи газа, по итогам деятельности Общества за 2014 год снизилась на 26 433 657 тыс. рублей или на 0,94% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Снижение выручки от продажи газа, связанно, в большей степени, с отражением в выручке от продажи газа за пределы Российской Федерации в 2014 г. корректировок в сторону уменьшения в сумме 48 519 082тыс. рублей по поставкам газа, осуществленным в 2013 г., по которым корректировка цены была согласована в 2012 г. В разрезе географических областей выручка от продажи газа:

- на российском рынке увеличилась на 1,79% за счет роста средней расчетной цены продажи газа, при снижении на 5,61% объемов реализации газа;

- на территории стран Ближнего зарубежья (стран СНГ и Балтии, Грузии и Южной Осетии) снизилась на 9,61%, главным образом, за счет снижения на 9,42% или на 6,70 млрд. куб. м объемов продаж газа в натуральном выражении и средней расчетной цены продажи газа;

- по странам Дальнего зарубежья увеличилась на 0,95%, главным образом за счет увеличения средней расчетной цены (с учетом принятых в 2013 году корректировок) при снижении на 7,46% объемов продаж газа.

Снижение показателя "Чистая прибыль" произошло, вследствие более быстрого роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (+17,62%) по сравнению с выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (+3,53%). Доля себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг в рассматриваемом периоде увеличилась с 41,09% до 46,68%.

Кроме того, на снижение показателя "Чистая прибыль" оказало влияние отражение по состоянию на 31 декабря 2012 года по статье 2350 "Прочие расходы" Отчета о финансовых результатах - оценочных обязательств в отношении корректировок цен на газ, вытекающих из требований иностранных покупателей, основанных на условиях контрактов.

Данные корректировки относятся к поставкам газа, осуществленным в 2012, 2013 и 2014 гг. Оценочное обязательство, отраженное по состоянию на 31 декабря 2014 года в сумме 113 919 582 тыс. рублей, не учитывает возможную корректировку величины ранее начисленных таможенных пошлин. В 2014 году по сравнению с 2013 годом значение показателя "Норма чистой прибыли" снизилось с 28,15% до 17,53%.

Снижение значения показателя "Норма чистой прибыли" связано со снижением чистой прибыли (-33,77%) при росте выручки от реализации (+7,06%). Рост показателя "Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг" вызван, в основном, увеличением выручки от деятельности по предоставлению имущества в аренду (+38,72%), выручки от услуг по организации транспортировки газа (+27,29%) и выручки от продажи газа.

Выручка от продажи газа увеличилась по итогам деятельности Общества в I квартале 2014 года на 11 316 999 тыс. рублей или на 1,36% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. В разрезе географических областей выручка от продажи газа: - на российском рынке увеличилась на 3,48% за счет роста средней расчетной цены продажи газа, при снижении на 10,64% объемов реализации газа, - на территории стран Ближнего зарубежья (стран СНГ и Балтии, Грузии и Южной Осетии) снизилась на 17,17%, за счет снижения на 12,65% или на 2,42 млрд. куб. м объемов продаж газа в натуральном выражении и средней расчетной цены продажи газа; - по странам Дальнего зарубежья увеличилась на 6,39% за счет роста объемов продаж газа (+6,69%). ОАО "Газпром" - организация, относящаяся к капиталоемкой отрасли и имеющая значительный объем инвестиций в долгосрочные активы с низким коэффициентом оборачиваемости.

Показатель "Коэффициент оборачиваемости активов", рассчитываемый как отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса, и отражающий эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, в течение 2012-2014 годов практически неизменен, что является свидетельством поддержания интенсивности использования активов на одном уровне. (Справочно: значение показателя по состоянию на 31.12.2012г. - 0,37).

По итогам деятельности Общества за 2014 год показатель "Коэффициент оборачиваемости активов" практически остался на уровне аналогичного периода 2012 года. (Справочно: значение показателя по состоянию на 31.12.2012г. - 0,10). Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия - производительность или отдачу финансовых ресурсов.

Основная масса долгосрочных активов Эмитента представляет собой капиталовложения в проекты, связанные с добычей, транспортировкой и хранением газа, имеющие достаточно длительные сроки реализации и невысокую рентабельность. Значения показателей "Рентабельность активов" и "Рентабельность собственного капитала" по итогам деятельности Общества в 2014 году по сравнению с результатами за 2012 год снизились с 9,26% до 5,54% и с 11,70% до 7,06% соответственно.

Снижение коэффициентов рентабельности обусловлено, в первую очередь, снижением чистой прибыли Общества по итогам деятельности в 2014 году. По итогам деятельности за 2013 год значения показателей "Рентабельность собственного капитала" и "Рентабельность активов" по сравнению с результатами за аналогичный период предыдущего года снизились с 3,67% до 2,37% и с 2,94% до 1,85% соответственно.

Снижение коэффициентов рентабельности обусловлено, в первую очередь уменьшением чистой прибыли Общества. В течение 2012-2014 года ОАО "Газпром" убытков от финансово- хозяйственной деятельности не имело.

2.2 Анализ оборотных активов в бюджете предприятия

В современных экономических условиях финансовое состояние субъектов хозяйствования и его оценка являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений: предприятий, инвесторов, кредиторов, органов государственного контроля и управления. Основным инструментом оценки финансовой устойчивости выступает финансовый анализ, позволяющий получить объективную информацию о платежеспособности и перспективности анализируемого предприятия и принять на основе этого обоснованные решения. Финансовый анализ как исследовательно-оценочный процесс включает два основных блока: анализ финансового состояния и анализ финансовых результатов. Финансовое состояние предприятий - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Диагностика данных показателей и составляет содержание финансового анализа.

Информационной базой проведения финансового анализа является текущая, квартальная и годовая отчетность предприятия, включающая:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- отчет о движении фондов и других средств (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

другие дополнительные источники.

В практике анализа финансовой устойчивости применяются разнообразные приемы. Основными из них являются "чтение" баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержанием баланса позволяет определить основные источники средств, направления их вложения, состав имущества, источники финансирования и др.

Финансовое состояние предприятия (ФСП), его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент финансовой независимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент устойчивого финансирования) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному;

- коэффициент финансового левериджа (рычага) - отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее предприятие ОАО "Газпром".

Таблица 1 - Структура пассивов (обязательств) предприятия

Поклазатеи	2012	2013	2014	Изменение 2014 года к 2013	Изменение 2013 года к 2012
Коэффициент финансовой автономии (уд. вес собственного капитала к общей валюте баланса)	0,06	0,07	0,08	0,01	0,01
Коэффициент финансовой независимости (уд. вес заемного капитала)	0,93	0,92	0,90	-0,02	-0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,50	0,69	0,73	0,04	0,19
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,54	0,36	0,23	-0,13	-0,18
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,07	0,08	0,1	0,02	0,01
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	14,21	13,06	12,15	-1,15	-0,91

Исходя из данных таблицы, доля собственного капитала имеет тенденция к повышению. За отчетный период она повысилась на 1%, так как темп прироста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшился на 115 п.п. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно понизилась.

Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиции инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая, - это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

- проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

- расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климат. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом обществе.

Наиболее обобщающим из рассмотренных показателей является коэффициент финансового левериджа; все остальные показатель в той или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мола, он может быть значительно выше.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автоматизации, финансовой независимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов предприятия и общепринятых подходов к их финансированию.

Таблица 2 - Структура активов предприятия

Виды актива	Удельный вес на 31.12.2014 (%)	Источники их финансирования при умеренной финансовой политике
Внеоборотные активы	15	20-25% - долговые кредиты и займы; 75-80% - собственный капитал;
Оборотные активы	85	50%-собственный капитал; 50% - краткосрочные обязательства

Определим нормативное значение коэффициентов:

а) финансовой независимости

К_ф.н. =15 · 0,75 + 85 · 0,5 = 53,75%;

б) финансовой зависимости

К_ф.з. =15 · 0,25+ 85 · 0,5 = 46,25%;

в) финансового левериджа

К_ф.л. =46,25/53,75 = 0,86.

Сравнив фактический уровень коэффициента финансового левериджа с нормативным, можно сделать заключение о степени финансового риска компании. На анализируемом предприятии, в данном случае ОАО "Газпром", фактический уровень данного коэффициента значительно выше нормативного, но к концу отчетного периода наблюдается снижение. На конец периода коэффициент финансового рычага составил 13,06, это означает, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 13,06 руб. заемных средств. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств и коэффициент ликвидности

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственниками предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденному приказу МФ и ФКЦБ России, под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету (таблица 3).

При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее величина их должна быть больше уставного капитала.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации.

При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и др.

Таблица 3 - Расчет суммы чистых активов

Показатель	2012	2013	2014
Активы	7088923	7935635	8111012
Вычитается: Задолженность учредителей по взносам в УК	-	-	-
Расходы будущих периодов	65712	93731	96821
Итог активов, принимаемых к расчету	7023211	7841904	8014191

В анализируемый период в данном Обществе прослеживается неблагоприятное соотношение чистых активов, при котором усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный каптал и другие мероприятии направленные на увеличение доли чистых активов в общей валюте баланса предприятия.

2.4 Рекомендации по совершенствованию системы управления бюджетом ОАО "Газпром"

В предыдущем пунктах мы проанализировали оборотные активы в составе бюджета и финансовые ресурсы ОАО "Газпром",выявив положительную динамику основных финансовых показателей за 2011 и 2013 г. Несмотря на то, что все коэффициенты находятся в пределах нормы, ОАО "Газпром" не перестает совершенствовать свою продукцию и повышать эффективность своей деятельности. На период до 2020 года перед компанией стоят следующие цели и задачи по повышению сбалансированности бюджета предприятия:

- Снижение себестоимости продукции;

- Экономия энергетических ресурсов;

- Улучшение потребительских качеств производимой продукции;

- Повышение производительности труда;

- Повышение экологичности производства, что можно увидеть в Программе инновационного развития ОАО "Газпром" до 2020 года.

ОАО "Газпром" планирует к 2015 году увеличить прибыль в электроэнергетике более чем в 2,5 раза по сравнению с тремя предыдущими годами (таблица 5).

Таблица 5

Прогнозы по доходам ОАО "Газпром" на 2015 год (млрд.руб)

Доходы от обычных видов деятельности	2015 год
Чистая прибыль	5035,29
Инвестпрограмма	1232,86
В том числе капитальные вложения	1119,16

Газпром видит свою миссию в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

Стратегической целью организации, ее структурных подразделений и функциональных подсистем является становление ОАО "Газпром" как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.

Более подробно можно выделить следующие основные цели Газпрома для увеличения прибыли и формирования более сбалансированного бюджета:

1. Наращивание объемов добычи газа.

Газпром располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских - 60%. Запасы газа Газпрома оцениваются в 29,85 трлн. м³, а их текущая стоимость - в 182,5 млрд. долларов. В 2009 году прирост объема разведанных запасов газа существенно превысил объем его добычи и составил 590,9 млрд. м³. В 2010 году по предварительным данным прирост запасов природного газа составил более 585 млрд. м³, что также превышает объем его добычи.

На Газпром приходится около 20% мировой и около 85% российской добычи газа. Добыча природного газа в 2010 году, по оперативной информации, составила 508,6 млрд. м³.

Приоритетным направлением деятельности Газпрома является освоение газовых ресурсов полуострова Ямал, Арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока.

2. Своевременная поставка газа российским и зарубежным потребителям.

Газпрому принадлежит крупнейшая в мире система транспортировки газа - Единая система газоснабжения России. Ее протяженность составляет 156,9 тыс. км. Предприятия Группы Газпром обслуживают также 514,2 тыс. км (80%) распределительных газопроводов страны и обеспечили в 2013 году поставку 316,3 млрд. м³ газа в 79750 населенных пунктов России.

Газпром экспортирует газ в 32 страны ближнего и дальнего зарубежья, продолжает укреплять свои позиции на традиционных зарубежных рынках. В 2013 году объем продаж газа в европейские страны составил 161,5 млрд. м³, в страны СНГ и Балтии - 101 млрд. м³.

3. Диверсификация маршрутов и укрепление энергетической безопасности Европы.

В 2014 году Газпромом выведен на проектную мощность газопровод "Голубой поток" из России в Турцию.

В этом же году начато строительство газопровода "Северный поток", который позволит значительно повысить надежность и гибкость осуществления поставок газа на европейский рынок.

В 2014 году Газпром и итальянская компания ENI подписали Меморандум о взаимопонимании по реализации проекта "Южный поток", который также направлен на укрепление энергетической безопасности Европы. Морской участок "Южного потока" пройдет по дну Черного моря от российского берега до болгарского.

Ведется подготовка к реализации проекта освоения Штокмановского месторождения на шельфе Баренцева моря, которое станет ресурсной базой для экспорта российского газа в Европу через "Северный поток". В июле 2013 года Газпром выбрал французскую компанию Total партнером для реализации первой фазы освоения Штокмановского месторождения. В октябре 2014 года еще одним партнером Газпрома при реализации этого проекта стала норвежская компания StatoilHydro.

4. Диверсификация рынков и продуктов.

Газпром реализует поэтапную стратегию наращивания своего присутствия на рынке сжиженного природного газа (СПГ). Это позволяет расширять географию деятельности компании. В 2012 году Газпром осуществил первые поставки СПГ в США, в 2013 году - в Великобританию, Японию и Южную Корею. Вхождение Газпрома в проект "Сахалин-2" дает мощный импульс для завершения масштабного проекта в области поставок энергоносителей в страны АТР и Северной Америки.

Развитие нефтяного бизнеса - одна из стратегических целей Газпрома на пути становления глобальной энергетической компании. Приобретение "Сибнефти" позволило компании стать одним из наиболее влиятельных игроков на нефтяном рынке России.

Одним из профильных направлений диверсификации продукции для Газпрома является электроэнергетика, соединение которой с газовым бизнесом является общемировой тенденцией и позволяет обеспечить значительный синергетический эффект. В феврале 2014 года Газпром и "Сибирская угольная энергетическая компания" (СУЭК) подписали Протокол о намерениях, в соответствии с которым намерены создать совместную компанию на основе имеющихся у них электроэнергетических и угольных активов. Новая компания должна стать одним из лидеров российской электроэнергетики и занять ведущие позиции в мировой энергетической и угледобывающей отрасли.

Можно отметить, что ОАО "Газпром" постоянно наблюдает за ситуацией, которая происходит на мировых рынках. Благодаря этому финансовая стратегия предприятия полностью отвечает текущим реалиям.

Одна из важнейших составляющих стратегии "Газпрома" -- формирование консервативного бюджета, который способен выдержать возникающие на финансовых рынках риски. В частности, в бюджете "Газпрома" учитываются риски снижения контрагентами объемов отбора газа или неполучения от них платы за уже осуществленные поставки. По итогам года "Газпром", как и прежде, обеспечит профицит бюджета.

Стратегия "Газпрома" также предусматривает финансирование всех важнейших инвестиционных проектов в полном объеме и в установленные сроки даже при негативном развитии рыночной конъюнктуры. Чтобы избежать при этом необоснованного роста капитальных затрат, "Газпром" при формировании инвестиционной программы придерживается принципа финансирования капитальных вложений за счет собственных, а не заемных средств. В последние годы капитальные вложения "Газпрома" полностью обеспечены операционным денежным потоком.

Помимо этого, при формировании инвестиционной программы "Газпром" ранжирует инвестиционные проекты по степени значимости с учетом их экономической эффективности. Основную часть инвестиционной программы составляют приоритетные проекты, направленные на достижение "Газпромом" стратегических целей, а также необходимые для успешного прохождения периода пиковых зимних нагрузок. Такой подход позволяет "Газпрому" максимально сконцентрировать финансовые ресурсы на важнейших проектах и обеспечивает гибкость в выполнении инвестиционной программы.

Учитывая текущую экономическую ситуацию, в бюджете компании предусмотрены средства на реализацию программы импортозамещения.

На всех этапах реализации инвестиционных проектов -- с момента анализа потребностей в инвестициях до фактического исполнения контрактов -- "Газпром" осуществляет тщательный контроль над всеми видами затрат.

"Газпром" также развивает систему централизованного управления ликвидностью Группы. В частности, ведется работа по созданию в ОАО "Газпром" единого казначейства, которое усилит контроль за финансовыми потоками внутри Группы и повысит эффективность использования внутригрупповых финансовых ресурсов.

Уровень долга Группы "Газпром" поддерживается на приемлемом уровне. Компания взвешенно подходит к выбору источников финансирования и максимально эффективно использует заемный капитал. "Газпромом" сформирован оптимальный долговой портфель: займы со сроком погашения более пяти лет занимают около трети портфеля, причем доля заимствований с фиксированной ставкой превышает 95%. Таким образом, риск повышения процентных ставок по привлеченным "Газпромом" средствам минимален.

В настоящее время компания ведет работу по расширению источников привлечения заемных средств. В частности, прорабатываются возможности размещения еврооблигаций в азиатских валютах, а также предоставления рядом китайских банков кредитных средств, в том числе с использованием механизма проектного финансирования. В зависимости от дальнейшего развития рыночной конъюнктуры возможно увеличение объема привлечения заемного финансирования на российском рынке.

Придерживаясь текущей стратегии, "Газпром" занимает устойчивое финансовое положение, имеет широкий доступ к источникам финансирования и большой запас ликвидности. Это позволяет "Газпрому" в полном объеме выполнять обязательства перед российским бюджетом и контрагентами и достигать стратегических целей при любых вариантах развития мировой экономики.



Заключение

В данной дипломной работе рассмотрен процесс бюджетирования с одной стороны и как - управленческая технология, с другой стороны. Бюджетирование и финансовый менеджмент просто необходимы предприятиям для успешного функционирования. Необходимо "ломать" стереотипы и сопротивление сотрудников и руководства предприятия.

Также повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Проанализировав финансово-экономические показатели предприятия ОАО "Газпром", можно сказать, что компания активно развивается. Проанализировав эффективность использования оборотных активов организации, и рассчитав коэффициент ликвидности, мы сделали выводы о необходимости некоторых изменений в управлении финансовым состоянии компании.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия ОАО "Газпром" своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние данной компании в первую очередь зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главной цель анализа стало своевременное выявление проблем в управлении бюджетом предприятия и формирование рекомендаций по устранению недостатков в финансовой деятельности ОАО "Газпром". А именно, поиск дополнительных резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задача финансового планирования, формирования бюджета компании и контроля за его исполнением является одной из важнейших в области управления организацией. Для решения этих задач необходимо большое количество финансовой, бухгалтерской информации, которую мы приложили в работе и проанализировали. Построение бюджетной системы позволяет сделать финансовые потоки организации прозрачными. Они позволяют определять приоритеты платежей; отслеживать и контролировать финансовые результаты деятельности компании в целом и по отдельности.



Список использованных источников

1 ФЗ РФ "Об акционерных обществах" от 21.07.2014 №208-ФЗ // Гарант.

2 Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 368с.

3 Анищенко А.В. Бухгалтерская отчетность: руководство по составлению и анализу - М.: Издательство "Вершина", 2013. - С.248

4 Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. Под ред. М.И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - С.536

5 Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2014. - С.326

6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2011. - 93с.

7 Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет. Задачи и ситуации. - М.: Феникс, 2011. - 315 с.

8 Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 472 с.

9 Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2013. - 240 с

10 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. - СПб.: "Издательский дом Герда", 2014. - 240 с.

11 Вартанян А.А. Автоматизация управления финансовыми ресурсами предприятия // Бухгалтерский учет. - 2011. - №22. - С.34-41.

12 Вахрушина Н.А. "Как управлять оборотными активами". Журнал Финансовый директор. №1, 01.2013.

13 Глазунов В.И. Анализ финансового состояния. // Финансы. - 2009. - №2. - С.15

14 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство "Финпресс", 2012. - 208 с.

15 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011. - С.112

16 Ефимова О.В. Финансовый инструментарий для принятия экономических решений. Учебник. 2-е изд. М.: Омега-Л, 2011. -211с.

17 Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием. 2-е изд. - М.: ИНФАМ, 2013. - 56 с.

18 Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчётности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2014. - 131с.

19 Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 124 с.

20 Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 48 с.

21 Лапуста М.Г., Мазурина Г.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА- М, 2012, - С.575

22 Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт, 2011. - С.104

23 Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2012. - 95с.

24 Маркарьян Э.А.., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. - С.105

25 Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, 2014. - 438 с.

26 Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник. 2-е изд. М.: ЮНИТИ, 2014. - 59с.

27 Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: Академический проект, 2012. - C.572

28 Романовкий М.В., Рублёвская О.В., Сабанти Б. М. Финансы. - М.: Юрайт - Издат, 2011. - 462 с.

29 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - 4-е изд. - М.: ИНФА-М, 2013. - 52 с.

30 Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. Аудит и финансовый анализ. - 2011. - №1. - С.5-24

31 Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерское дело. Учебник. - М.: Дашков и К, 2014. - 304 с.

32 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2015.- 111с.

33 Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 2012.

34 http://old.ies-holding.com/industry_id3948.html

35 http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012EF0C/

36 http://www.gazprom.ru/about/

37 Финансовый анализ, 2012.[Электронный ресурс]. - Статьи по финансовому анализу - htpp://www.1fin.ru - 2012.



Приложение А Структура сводного бюджета предприятия

Рисунок 1А - Структура сводного бюджета предприятия



Приложение Б Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2014 года



Приложение В Отчет о финансовых результатах за 2014 год



Приложение Г Отчет о движении денежных средств за 2014 год



Приложение Д Отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе

Показатели	31.12.2013	31.12.2012	31.12.2011
Продажи	1504037	1519450	15208450
За минусом: экспортных пошлин и акциз, рассчитанных исходя из объема реализованных нефтепродуктов	(236434)	(286801)	(291454)
Итого выручка от продаж	1267603	1232649	111079
Расходы и прочие затраты
Стоимость приобретения нефти, газа и нефтепродуктов	(319051)	(340453)	(352311)
Производственные и оперативные расходы	(144552)	(126639)	(121778)
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	(72005)	(68389)	(67300)
Транспортные расходы	(107837)	(103556)	(101004)
Износ, истощение и амортизация	(76785)	(69163)	(64098)
Налоги, за исключением налога на прибыль	(316070)	(297824)	(258717)
Расходы на геологоразведочные работы	(2876)	(3431)	(4164)
Итого операционные расходы	(1039176)	(1009455)	(1007233)
Прочие расходы, нетто	(6310)	(5268)	(5118)
Операционная прибыль	222117	217926	206597
Доля в прибыли ассоциированных и совместных предприятий	11251	12767	13002
(Убыток)/прибыль от курсовых разниц, нетто	(2166)	1042	1843
Финансовые доходы	6011	3275	3110
Финансовые расходы	(11233)	(11089)	(10990)
Итого прочие доходы	3863	5995	4009
Прибыль до налогообложения	225980	223921	213152
Расходы по текущему налогу на прибыль	(34823)	(34108)	(34002)
Расходы по отложенному налогу на прибыль	(4437)	(5661)	(6544)
Итого расходы по налогу на прибыль	(39260)	(39769)	(40322)
Прибыль за период	186720	184152	182577

Размещено на Allbest.ru

...