Анализ хозяйственно-финансовой деятельности ТОО "ГидравликаСтройДорМаш"

Выявленный при анализе спад дебиторской задолженности говорит о том, что за реализованную продукцию (работы, услуги) организация получает денежные средства, что подтверждает значительная их величина на расчетном счете и в кассе организации.

Текущая ликвидность ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» может быть обеспечена дополнительным притоком денежных средств на счета организации и увеличением готовой продукции в запасах предприятия.

Предложенные мероприятия должны не столько сократить кредиторскую задолженность, сколько снизить издержки, связанные с ее использованием.

Согласно отчету о доходах и расходах ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» можно сказать о значимости мероприятий, направленных на снижение себестоимости продукции в 2007 году. За отчетный период на выручку в 1 тенге, полученную организацией от реализации продукции (работ, услуг), 65 теин составляют затраты на оказание услуг и выполнения работ. Ежегодный спад данного показателя дает возможность увеличения показателя прибыльности деятельности данной организации в будущем.

3. Пути улучшения финансового состояния ТОО «Гидравлика СтройДорМаш» на основе выявленных финансовых резервов

3.1 Разработка мероприятий по мобилизации выявленных резервов

В данной главе мы будем придерживаться основных стратегических задач разработки финансовой политики организации:

А) достижение «прозрачности» финансово-экономического состояния организации для собственников, инвесторов, кредиторов;

Б) обеспечение инвестиционной привлекательности организации;

В) создание эффективного механизма управления организацией;

Г) использование организацией рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Финансовая работа на ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» прежде всего должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для развития организации, поддержания существующего уровня и роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для инвесторов и кредиторов. Целью финансовой работы является изучение финансового состояния ТОО «ГидравликаСтройДорМаш».

Таким образом, целью разработки финансовой политики организации в данной работе является построение эффективной системы управления финансами, направленное на достижение стратегических и тактических целей её деятельности.

Важнейшей обязанностью коммерческого директора является управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Это требует значительного количества времени и наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Таким образом, основными путями улучшения финансового состояния является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Максимально сократить дебиторскую задолженность можно с помощью:

- оперативной работы юриста;

- оперативной работы коммерческого директора и менеджера по сбыту;

- максимального использования взаимозачетов при расчетах с поставщиками и покупателями.

Кроме этого, необходимо не допускать возникновение просроченной дебиторской задолженности с помощью:

- своевременного отслеживания менеджером по сбыту совместно с бухгалтером и юристом текущей дебиторской задолженности;

- оперативного принятия мер по ликвидации возникшей дебиторской задолженности службами продаж и безопасности совместно с юристами.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о промедлении срока расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно поискать возможность повысить эффективность взаимодействия коммерческого директора и менеджера по сбыту с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи, или вовсе не оплачивающим товар.

В наши дни предприятия всё чаще используют в своей деятельности финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

Эта схема расчетов выгодна всем: продавец сразу получает деньги за реализованную продукцию, покупатель - отсрочку платежа, а финансовый агент - выгодный способ вложения свободных денежных средств.

Таким образом, одним из мероприятий по улучшения финансового состояния ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» предложим факторинг.

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Продавец (клиент) поставляет свою продукцию покупателю (должнику) с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (фактору). За это финансовый агент сразу выплачивает продавцу от 80 до 90% задолженности. Остаток (за вычетом комиссионных) продавец получает после того, как покупатель перечислит деньги финансовому агенту.

Согласно ст. 615 ГК Республики Казахстан, предметом уступок, под которую финансовый агент предоставляет финансирование может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение финансовых средств, которые возникают в будущем (будущее требование).

Ст. 614 ГК Республики Казахстан ограничивает круг лиц, которые могут быть финансовыми агентами. В него входят банки, иные кредитные организации, а также коммерческие организации, у которых есть лицензия на осуществление такого вида деятельности. Следует отметить, что в Казахстане факторинг стал прерогативой исключительно банков. В настоящее время на территории Республики Казахстан нет кредитных и коммерческих организаций, предоставляющих услуги финансовых агентов. Хотя на Западе этим бизнесом как правило, занимаются специализированные факторинговые компании.

Продавец (клиент) гарантирует финансовому агенту, что денежное требование, являющееся предметом уступки, действительно. Для этого он должен представить счета-фактуры, накладные и другие документы, указывающие, что товары или услуги реализованы покупателю. Вместе с тем клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также сведения, которые могут упростить получение долгов.

Кроме того, продавец обязан письменно проинформировать покупателей об уступке денежного требования финансовому агенту. Для этого он делает на счетах-фактурах так называемую уступочную подпись.

Договор финансирования под уступку денежного требования может быть с правом обратного требования (с регрессом) и без права обратного требования (без регресса).

При факторинге с правом обратного требования рискует поставщик: он возвращает финансовому агенту деньги, если покупатель не выполнит свои обязательства. А при факторинге без права обратного требования взыскание задолженности с покупателя - проблема финансового агента.

В договоре факторинга необходимо указать размер комиссионного вознаграждения финансового агента. Как правило, оно составляет от 0,75 до 3,5% от суммы переданного долга. Размер комиссионных зависит от следующих факторов:

- продолжительности предоставляемой поставщиком рассрочки платежа своим покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение),

- вида деятельности поставщика (клиента) и вида деятельности его покупателя (должника),

- наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником предусмотренных требований.

Для целей налогообложения прибыли доходы организации, связанные с оплатой услуг банков за осуществление факторинговых операций, включают в себестоимость как расходы, связанные со сбытом продукции. Суммы налога на добавленную стоимость, уплачиваемые в составе таких расходов, возмещаются из бюджета. В бухгалтерском учете организации-продавца (клиента) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прибылей и убытков.

Согласно статье 118 ГК Республики Казахстан, дебиторская задолженность - это имущество организации, поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца операции по уступке финансовому агенту право требования этой задолженности отражается на счете реализации прочих активов. В отличие от Гражданского Кодекса Налоговый кодекс не включает дебиторскую задолженность в состав имущества организации (п. 2 ст. 27 НК Республики Казахстан), поэтому передача права требования задолженности не облагается НДС.

Если договор факторинга заключен без права обратного требования (регресса), то продавец сразу списывает с баланса всю сумму дебиторской задолженности.

Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.

После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.

Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.

В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса. Эффективность этого предложения рассмотрим в разделе 3.2.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для нашей организации, ибо у нас особенно остро стоит проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В то же время, у ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» в настоящее время наблюдается наличие кредиторской задолженности, которую максимально сократить можно с помощью:

q Максимального использования коммерческим директором и менеджером по сбыту материально-технического снабжения, системы взаимозачетов при расчете с поставщиками и покупателями;

q Использование услуг сторонних организаций в системе взаимозачетов по закрытию кредиторской задолженности в области приобретения сырья, платежей в бюджет, приобретения различных услуг.

В условиях рыночной экономики для организации главное - выбрать оптимальный способ ведения дел. В этом случае, очень удобным способом оформления кредиторской задолженности является вексель. Основная его особенность заключается в безусловном обязательстве должника по уплате денег; расчеты по векселю не требуют утомительного сбора доказательств возникновения и существования долга.

Второе исполненное достоинство векселя то, что он является документарной ценной бумагой. И каждый факт перехода этой бумаги от одного владельца к другому фиксирует передаточная подпись (индоссалинт) на самом векселе. Все это делает его одним из самых простых и удобных средств погашения долговых обязательств.

Вексель - это долговая расписка, которая содержит обязательство уплатить указанную в ней сумму любому лицу, предъявившему эту расписку к погашению.

Для формирования кредиторской задолженности предназначен простой вексель. Он обязывает векселедателя по наступлении срока выплаты векселедержателю сумму, прямо указанную в расписке.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, то есть векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами, переводя свою задолженность на векселедателя.

Переводной вексель используют для оформления передачи дебиторской задолженности. Такой вексель выписывается векселедателем и содержит обязательство должника оплатить названную в документе сумму векселедержателю.

Векселя принято делить на товарные и финансовые. Это разделение основывается на том, какого рода кредиторская задолженность оформляется.

Если вексель выписан для работы за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Тонкость заключается в том, что товар (работа, услуга) будет считаться оплаченным лишь в момент погашения ранее выписанного векселя. Всякий прочий вексель (например, приобретенный за плату или выписанный по договору денежного займа) будет считаться финансовым.

Зачастую трудно реализовать свой товар, не представляя коммерческого кредита. И поэтому впервые с недавнего времени получил применение способ, предложенный зарубежными экономистами, позволяющий продавцу за минимально возможный срок получить денежные средства за оказанные услуги, выполнение работы, с минимальными издержками, предоставляющими собой скидки, и привлекающий покупателя из-за своей прибыльности для него.

Чаще всего, предоставление скидок даже психологически стимулирует нашего покупателя и увеличивает нашу выручку.

Кроме вышеперечисленных мероприятий, улучшению финансового состояния ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» через обновление основных фондов будет способствовать реализация лизинговых операций.

Осуществляя кредитование лизинговых компаний, коммерческие банки косвенно финансируют лизингополучателей, однако не в форме денежного (валютного), а товарного кредита. Лизинг, таким образом, является не только одним из способов финансирования капиталовложений, но и специфической формой товарного кредита.

Лизинговые операции осуществляются на основе договоров, нередко называемых лизинговыми соглашениями, условия которых зависят от типа лизинговой операции. Существуют различные виды лизинговых операций, среди которых наиболее распространены: финансовый, или прямой, лизинг; оперативный, или сервисный, лизинг; возвратный лизинг.

Финансовый, или прямой, лизинг характеризуется следующим:

q Не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны лизингодателя;

q Не допускает досрочного прекращения аренды;

q Является полностью амортизационным (период физического износа оборудования совпадает с периодом его аренды).

При финансовом лизинге лизингодатель всегда возместит все свои издержки в течение одного срока лизингового договора или его пролонгации.

Процедура заключения договоров по финансовому лизингу достаточно проста, поскольку используются типовые формы лизинговых соглашений. Лизинговая процедура требует значительно меньше документов, чем оформление долгосрочного кредита по обычной схеме. Лишь сложные лизинговые операции, в которых принимают участие зарубежные партнеры, требуют разработки индивидуальной формы соглашения.

Оперативный, или сервисный, лизинг характеризуется более коротким, чем жизненный цикл оборудования, сроком аренды и неполной амортизацией оборудования за время лизинговой эксплуатации. Договор заключается, как правило, сроком на 2-3 года, иногда на 5 лет и может быть расторгнут лизингополучателем. В дальнейшем могут быть предусмотрены меры по перезаключению договора на других условиях либо продажа оборудования по остаточной стоимости.

В случае заключения договора на оперативный лизинг предусматривается также возможность оказания лизингодателем широкого спектра услуг (наладка, ремонт оборудования, профессиональная подготовка специалистов и т. д.).

При оперативном лизинге ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это объясняется тем, что лизингодатель, не имея гарантии полной окупаемости затрат, вынужден учитывать различные экономические и прочие риски в цене лизингового контракта наряду с учетом затрат на техническое обслуживание и страхование объекта лизинга.

При возвратном лизинге создается система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник зданий, оборудования и т. д. продает эту собственность с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. В качестве партнера по данной сделке может выступать страховая компания, коммерческий банк, лизинговая компания. В таком случае данная лизинговая операция выступает как альтернатива залоговой операции.

Наиболее типичными преимуществами лизинга по сравнению с покупкой инвестиционных ценностей за счет собственных средств покупателя являются следующее:

q Лизингополучатель получает во временное пользование дорогостоящее оборудование без крупных единовременных финансовых затрат;

q Лизингополучатель страхует себя от возможности быстрого морального износа объекта сделки. Это преимущество является особенно важным для мелких и средних предприятий, не обладающих высокой ликвидностью;

q Лизингополучатель обеспечивает лизингополучателя полным набором услуг по организации финансирования сделки, консультированию, техническому обслуживанию объекта сделки;

q Отдельные права владения объектом сделки от права пользования лизинговым оборудованием экономически обязывает лизингополучателя использовать его только в период максимальной рентабельности;

q Лизинг позволяет лизингополучателю разместить высвобождающиеся денежные средства и другие активы.

Можно сформулировать и преимущества лизинга по сравнению с привлечением банковской ссуды:

q Объект лизинговой сделки не отражается на балансе лизингополучателя как его долговое обязательство. Это позволяет предприятию - лизингополучателю поддерживать оптимальную ликвидность баланса (соотношение собственных и заемных средств) и не ограничивать привлечение денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений;

q В первые годы эксплуатации оборудования лизинговые платежи, как правило, меньше, чем суммы, выплачиваемые по кредиту;

q Финансовый лизинг привлекателен по сравнению с приобретением оборудования за счет кредита, так как при этом достигается 100%-ное финансирование объекта сделки, в то время как кредит покрывает лишь 70-80% стоимости приобретаемого оборудования;

q В течение срока лизингового договора применяются фиксированные платежи, выплачиваемые чаще, чем платежи в погашение кредита. Это уменьшает размер одного платежа и способствует стабильности финансов лизингополучателя;

q Сроки лизингового договора могут быть от 3 до 20 и более лет.

Однако в каждом конкретном случае необходимо провести расчеты и сравнить, во что обойдется организации приобретение оборудования по лизингу и за счет банковского кредита. Результат сравнения будет зависеть от процентной ставки по долгосрочным кредитам, а также от условий лизинга.

Чтобы сократить постоянные затраты (износ основных производственных фондов, а так как он начисляется линейным методом и не зависит от объема производимой продукции), продав основные средства.

Рассматривая отчеты о доходах ТОО «ГидравликаСтройДорМаш», был сделан вывод, что на начало анализируемого периода себестоимость производимой продукции была высока, но к концу периода она значительно снизилась, что позволило организации получать прибыль. Но в этом направлении стоит работать постоянно, отыскивая все новые и более выгодные варианты поставки материалов и оказания услуг.

Совершенствование финансового состояния ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» в основном заключается в усилении системы внутреннего контроля за затратами организации. Для этого необходимо ввести в штат нового работника или в функции коммерческого директора добавить рационализацию величины себестоимости продукции и видов затрат.

В целях реализации резервов по снижению себестоимости предложим следующие мероприятия:

1. Поиск новых поставщиков максимально целевых вспомогательных материалов методами:

q Проведение анализа существующих договоров поставщиком вспомогательных материалов;

q Заключения новых договоров с учетом цены вспомогательных материалов, срока оплаты, штрафных санкций по договору.

2. Снижение расходов сырья и вспомогательных материалов:

q Проведение анализа и контроля существующих норм расходов сырья и вспомогательных материалов и фактического расхода;

q Пересмотр нормы расхода сырья и вспомогательных материалов с позиции экономии.

3. Минимизация использования привлекаемого автотранспорта и прочих подрядных организаций, для этого необходимо организовать анализ и контроль при заключении договоров с подрядчиками.

4. Организация четкого контроля за работой, расходом запчастей, для этого:

q Организация оперативной работы по анализу соответствия фактического расхода запчастей установленными нормами;

q Контроль по расходу запчастей.

5. Приведение в соответствие численности цехового и вспомогательного персонала, исходя из односменного режима работы при пяти-шестидневной рабочей недели, для чего провести анализ соответствия цехового и вспомогательного персонала.

Таким образом, минимизировав затраты мы сможем увеличить прибыль от реализации работ, услуг, что скажется на показателях рентабельности (доходности) деятельности ТОО «ГидравликаСтройДорМаш».

Кроме этого, рентабельность (доходность) деятельности можно увеличить, проведя развернутую рекламную компанию. На основе опросных листов вначале следует выяснить эффективность теле, радио и газетной рекламы. В нашем городе в настоящее время особую популярность приобретают рекламные щиты на улицах города. В то же время постоянно проводятся ярмарки-выставки, позволяющие приобрести новых партнеров и покупателей.

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Для начала рассчитаем эффективность использования факторинга. По состоянию на текущий момент наибольшую дебиторскую задолженность имеют:

q ТОО «Арка и К» - 456,8 тыс.тг.

q ТОО «КарагандаЖилу» - 212,5 тыс.тг.

q ТОО «КазТрансОил» - 196,62 тыс.тг.

Если по всем этим трем дебиторам, мы применим факторинг (уступку прав требования). Мы сможем увеличить наши ликвидные денежные средства на 692,736 тыс. тг. (80% * 865,92 тыс. тг.). То есть сразу будут получены 80% всей задолженности, а затем 15% (20% за минусом комиссионных 5%) - 129,888 тыс.тг. (15% * 865,92 тыс. тг.).

Это приведет к увеличению коэффициента быстрой (критической) ликвидности, непосредственно характеризующего вероятность банкротства организации.

Далее определим эффективность лизинговой операции. Сравним расход средств организации в случае приобретения за собственный счет основных средств (например, оборудования), используемых в течение 5 лет, и приобретения аналогичных основных средств на условиях лизингового соглашения.

В результате мы приходим к выводу, что при заданных условиях лизинговых платежей, срока амортизации более выгодным является получения оборудования по лизингу. Однако, осуществляя выбор при других условиях, необходимо выполнить расчеты и определить в каждом отдельном случае оптимальный вариант приобретения оборудования.

Стоимость оборудования - 3600 тыс. тг. Период полной амортизации - 12 месяцев. Процентная ставка - 40% годовых. Процент за оказание кредитных услуг и комиссионные лизинговой компании - 20%. Какой вариант приобретения оборудования является более предпочтительным?

В результате расчетов получаем, что удорожание оборудования при лизинге составляет 4680: 3600 = 1,3 (130%), что меньше, чем процентная ставка (40%). Поэтому вариант приобретения оборудования по лизингу является предпочтительным.

Первоначальная стоимость 50 тыс. тг., цена продукции 1000 тыс. тг. Начисленная амортизация за весь период использования 200 тыс. тг.

Продать предполагается морально устаревшие станки, которые в настоящее время целесообразно заменить более усовершенствованными, приводящими к увеличению эффективности производства.

Таким образом, по состоянию на конец 2007 г. это позволит сократить затраты на 5 тыс. тг. в виде начисляемой амортизации. Тем самым уменьшится стоимость основных средств, отраженная в активе баланса и составит 861,013 тыс. тг. (ранее 911,013 тыс. тг.) и результат от прочей реализации составит 300 тыс. тг. дохода (так как на это оборудование уже была начислена амортизация в размере 200 тыс. тг.).

Теперь рассмотрим эффективность применения скидок при расчетах с покупателями.

В нашем случае, предположим 3% скидки при платеже в течение 15 дней при максимальной длительности отсрочки 30 дней уровень банковского процента 60%.

Рассмотрим эффективность этого способа с точки зрения покупателя по формуле (3.1):

где ПС - процент скидки, %;

МДОП - максимальная длительность отсрочки платежа, дни;

П - период, в течение которого предоставляется скидка, дни.

Если покупатель оплатит товар до истечения определенного срока, то сможет воспользоваться скидкой с цены. После этого срока скидок уже не будет и придется платить полную стоимость готовой продукции, поэтому рассчитываем «цену отказа от скидки», чтобы определить, что выгоднее покупателю: воспользоваться нашим предложением о скидке, пусть для этого ему даже придется воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом (при отсутствии у покупателя свободных денежных средств) и оплатить товар (работу, услугу) в течение льготного периода.

Цена отказа от скидки = (3%: (100% - 3%)) * 100 * (360: (30 - 15)) = 74,22%

Так как, 74,22% > 60% покупателю есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,22 процентных пункта дороже банковского кредита.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств: такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Таким образом, даже предоставив скидки мы сможем увеличить нашу выручку, по крайней мере, на 20% за счет привлечения новых клиентов.

Увеличение выручки на 20% определено опросным путем. Основная масса клиентов и покупателей нашего предприятия предпочитает оплачивать свою задолженность в течение 15 дней, но при этом иметь скидку. Исходя из суммы контрактов, заключенных с ними, мы определили, что они согласятся со «спонтанным финансированием», то выручка от продаж увеличивается в среднем на 20%.

Кроме увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг) должна измениться прибыль.

В 2007 году выручка от реализации составила 60374,66 тыс. тг. при переменных затратах 10306,1 тыс. тг. и постоянных затратах 8155,23 тыс. тг. (в сумме 18461,33 тыс. тг.). Прибыль равна 41913,33 тыс. тг. Предположим (согласно вышеприведенным расчетам), что при выполнении всех мероприятий, выручка от реализации возрастет до 72449,6 тыс. тг. (+ 20%). Увеличиваются также на 20% и переменные затраты. Теперь они составляют 10306,1 тыс. тг. + 20% = 12367,32 тыс. тг. Постоянные затраты не изменяются: 8155,23 тыс. тг. Суммарные затраты равны 12367,32 + 8155,23 = 20522,55 тыс. тг. Прибыль же достигает 51927,04 тыс. тг. (72449,6 - 20522,55), что на 557,4% выше прибыли прошлого года, и на 23,9% выше реальной прибыли на конец 2007 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 20%, а прибыль на 557,4%.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, мы можем минимизировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого, вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Ключевыми моментами операционного анализа служат: оперативный расчет, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Эти три показателя и нужно определить для определения эффективности предложенного мероприятия.

После расчета операционного рычага, определим силу его воздействия (формула 3.2). В этом случае практики применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия. Желательно, чтобы валовой маржи хватило не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

СВОР = ВМ: П (3.2)

где СВОР - сила воздействия операционного рычага;

ВМ - валовая маржа, тыс.тг.;

П - прибыль, тыс.тг.

В нашем случае сила воздействия операционного рычага равна (60374,66 - 10306,1): 41913,33 = 1,195.

Это означает, что при возможности увеличения выручки от реализации на 20% прибыль возрастет на 20% * 1,195 = 23,89%, (что подтверждает ранее сделанные расчеты).

Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает, каждый процент снижения выручки дает тогда все больший и больший процент снижения прибыли.

При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом долг постоянных затрат в общей их сумме снижается).

Теперь перейдем к определению запаса финансовой прочности (кромки, предела безопасности) предприятия. Для этого необходимо сначала рассчитать порог рентабельности. Это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Прибыль = Валовая маржа - Постоянные затраты = 0,

Или, что то же:

Прибыль = Порог рентабельности * Валовая маржа в относительном выражении к выручке - Постоянные затраты = 0

Из последней формулы получаем значение порога рентабельности (формула 3.3):

ПР = ПЗ: (ВМ: В) (3.3)

где ПР - порог рентабельности, тыс.тг.;

ПЗ - постоянные затраты, тыс.тг.;

ВМ - валовая маржа, тыс.тг;

В - выручка, тыс.тг

В нашем случае порог рентабельности равен:

8155,23: (50068,6:60374,66) = 9833,9 тыс. тг.

Представленный графический способ определения порога рентабельности основан на равенстве валовой маржи и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации.

Теперь попробуем, зная порог рентабельности, определить запас финансовой прочности организации.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности организации (формула 3.4). Если выручка от реализации ниже порога рентабельности, то финансовое состояние организации ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств:

ЗФП = В - ПР (3.4)

где ЗФП - запас финансовой прочности, тыс.тг.;

В - выручка от реализации, тыс.тг.;

ПР - порог рентабельности, тыс.тг.

В нашем случае запас финансовой прочности составил 60374,66 тыс. тг. - 9834 тыс. тг. = 50540,66 тыс. тг., что соответствует примерно 84% выручки от реализации. Это означает, что ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» способно выдержать 84-процентное снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Сравним и рассчитаем, как изменится данный показатель при реализации предложенного мероприятия.

Порог рентабельности согласно формуле (3.3) составил:

8155,23: (60082,28: 72449,6) = 9833,9 тыс. тг.

Таким образом, порог рентабельности не изменился, так как предполагается равномерный рост выручки от реализации и переменных расходов.

Запас финансовой прочности согласно формуле (3.4), в этом случае составит: 72449,6 - 9833,9 = 62615,7 тыс. тг. или 86,4% от выручки от реализации.

Можно сделать вывод об увеличении степени безопасности организации в случае реализации предложенного мероприятия.

3.3 Состояние финансового плана с учетом эффективности мероприятий

Рассчитаем потребность организации в дополнительных источниках финансирования. С этим связано определение оборачиваемости активов.

Период оборота активов 2007 года равен

360 дней: (60374,66: 5814,616) = 35 дней.

В прошлом году данный показатель составил:

360 дней: (7898,952: 1602,99) = 74 дня

Привлечение средств в оборот определим по формуле:

(Выручка от реализации: 360 дней)* (Период оборота 2006 года - Период оборота 2007 года)

60374,66: 360 * (74 - 35) = 6540,3 тыс. тг.

Таким образом, за счет получения значительной прибыли после ее налогообложения, мы сможем увеличить источники собственных средств финансирования организации, которые мы можем направить на краткосрочные финансовые вложения (наиболее доходные) и денежные средства на расчетных счетах для увеличения ликвидности баланса.

Теперь оценим финансовое состояние ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» на основе данного периода, проведем его экспресс-анализ.

Коэффициент текущей ликвидности согласно формуле (2.4):

7369,71: (4852,44-1302,483)=2,076

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что организация приблизилась к рекомендуемому уровню платежеспособности и ликвидности и можно сделать вывод об улучшении её финансового положения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами согласно формуле (2.7):

(2517,27-767,623): 7369,71=0,237

Этот показатель также превышает рекомендуемое значение (0,1).

Теперь рассчитаем, насколько устойчиво будет финансовое положение ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» согласно прогнозам, определив коэффициент утраты платежеспособности за три месяца согласно формуле (2.8), он составит:

К в (у) пл. = 2,076 + 12/24 *(2,076 - 1,285): 2 = 2,274

Данный показатель свидетельствует о том, что организации не страшны изменения финансового состояния, так как утрата платежеспособности в следующие 12 месяцев организации не грозит.

Выполняя предложенные мероприятия, управленческому персоналу следует мобилизовать все активы организации на поддержание финансового состояния организации на текущем уровне и достижение лучших результатов. Но не следует забывать о непредсказуемых внешних экономических проявлениях (инфляция, стагнация и общеэкономический спад).

Вместе с тем, если есть уверенность в долгосрочной перспективе повышения спроса на работы и услуги нашей организации, то можно себе позволить отказаться от режима жесткой экономии на постоянные затраты, ибо организация с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.

финансовый платежеспособность ликвидность бухгалтерский

Заключение

Целью данной дипломной работы был анализ финансового состояния ТОО «ГидравликаСтройДорМаш». Для достижения цели в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления анализа финансового состояния организации, как в теоретическом, так и в практическом плане, а также рассмотрены основные рекомендации по использованию выявленных резервов. На основе этих рекомендаций были разработаны мероприятия по оздоровлению финансового состояния.

В теоретической части работы были рассмотрены вопросы содержания анализа и его роли в условиях рыночного хозяйствования, виды, методы, особенности экономического анализа и основные показатели оценки финансового состояния предприятия.

На основе теоретического материала был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере Товарищества с ограниченной ответственностью «ГидравликаСтройДорМаш». Дана организационная характеристика организации, рассмотрены основные показатели финансовой устойчивости, проведен анализ структуры средств предприятия и источников их образования, дана оценка его ликвидности и платежеспособности.

На основе проведенного анализа был сделан вывод о том, что финансовое состояние ТОО «ГидравликаСтройДорМаш» является платежеспособным, рентабельным, но неустойчивым.

В ходе проделанной аналитической работы был выявлен ряд резервов по улучшению финансового состояния организации.

В качестве оздоровительных мероприятий было предложено:

- Максимально сократить дебиторскую задолженность;

- Максимально сократить кредиторскую задолженность;

- Воспользоваться системой факторинга;

- Воспользоваться системой лизинга;

- Использовать систему скидок;

- Использовать для расчетов вексель;

- Снижение себестоимости продукции;

- Провести рекламную компанию.

И, как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей и сложностей расчетов с потребителями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись. Поэтому в заключении был разработан прогнозный баланс для оценки эффективности результатов от предложенных мероприятий.

Таким образом, основываясь на рассмотренном теоретическом и практическом материале, можно сделать вывод о том, что проведение оценки финансового состояния организации было необходимо, так как это важнейший критерий оценки деятельности организации, который показывает финансовую конкурентоспособность организации, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими субъектами экономики. В условиях рынка, приобретения организацией все большей финансовой и хозяйственной самостоятельности роль анализа, несомненно, будет возрастать.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994г. №51-ФЗ. //Собрание законодательства РФ. 2004. №48. Се 4885.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26 января 1996г. №14-ФЗ. //Собрание законодательства РФ. 2005. №1 ст1.

3. Гражданский кодекс Республики Казахстан: Закон Республики Казахстан от 10 августа 1995 г. №21-ЗРК. //Собрание законодательства РК, 2001 г.

4. Закон Республики Казахстан от 26.12.1995 №2732 «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»

5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия установлению неудовлетворительной структуры баланса: Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994г. №31-р //Экономика и жизнь 2004. - 25 августа.

6. Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления, порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления: Распоряжение ФУДН от 5 декабря 1994г. №98-р. //Экономика и жизнь 2004. - 20 декабря.

7. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е издание переработанное и дополненное. - М.: "Дело и сервис", 2005. - 160 с.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Уч. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 416с.

9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.

10. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет - 1996. - №11. - с.32-34.

11. Высоцкий Д..А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет 1996. - №12. - с.36-37.

12. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №3. - с. 25-29.

13. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №10. - с. 43-50.

14. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №6. - с. 14-20.

15. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №7. - с. 70-77.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.; Издательство "Бухгалтерский учет", 2003. - 320 с.

17. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия. //Финансовые и бухгалтерские консультации. - 1995. - №3. - с. 77-93.

18. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 216 с.

19. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью. //Бухгалтерский учет. - 1995. - №10. - с.37-42.

20. Ковалев В.В. Модели анализа и прогнозирования. //Бухгалтерский учет. - 1995. - №7. - с.26-30.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

22. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - ФБК-ПРЕСС, 2002. - 160 с.

23. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС". 2006. - 224 с.

24. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1996. - №12. - с.53-54.

25. Крылова Т.Б. Финансовая отчетность: новые пользователи - новые требования. // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 1996. - №1. - с.64-73.

26. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №2. - с. 51-55.

27. Макаров А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1996. - №3. - с.19-29.

28. Медведева О.В. Анализ доходности предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1995. - №6. - 35-38.

29. Новодворский В.Д., Хорин А.Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет. - 1996. - №1. - с.28-32.

30. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. - Алматы: НАК «Центраудит». - 2003 г.-576 с.

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП "Экоперспектива", 2005. - 498с.

32. Сайфулин Р.С., Кадыков Г.Г. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия по данным публичной отчетности. //Финансовые и бухгалтерские консультации. - 1996. - №4. - с.24-30.

33. Сердюкова И.Д. Методы анализа финансовых рисков. //Бухгалтерский учет. - 1996. - №6. - с.54-57.

34. Смирнов В.В. Оценка рыночной стоимости предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1995. - №9. - с. 46-47.

35. Уразбеков М.Б., Мухамеджанов А.М. Финансовая отчетность Республики Казахстан. - АЛМА.: Издательский дом «МЕРУЕРТ», 2005, 223с.

36. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №2. - с. 80-81.

37. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет. - 1997. - №11. - с.27-28.

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 176 с.

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004, 343 с.

40. «Бюллетень бухгалтера» - Международные стандарты финансовой отчетности. - Журнал для бухгалтеров и финансовых менеджеров. - Издательский дом «БИКО». - №1 2004

41. «Бюллетень бухгалтера» - Международные стандарты финансовой отчетности. - Журнал для бухгалтеров и финансовых менеджеров. - Издательский дом «БИКО». - №5 2004

42. «Бюллетень бухгалтера» - Международные стандарты финансовой отчетности. - Журнал для бухгалтеров и финансовых менеджеров. - Издательский дом «БИКО». - №6 2004.

Размещено на Allbest.ru

...