Анализ финансового состояния предприятия

93

107

81

189

0,5

0,6

0,5

1,0

Деньги

492

675

834

1254

2,9

3,8

4,7

6,9

Прочие текущие активы

301

580

426

867

1,8

3,3

2,4

4,8

ИТОГО

12318

12964

13336

13560

71,9

73,8

74,6

75,0

БАЛАНС

17126

17556

17865

18092

100,0

100,0

100,0

100,0

Однако их удельный вес несколько снижается: с 68,2 процентов до 67,8 процентов в конце 2006 года, 66,1 процентов в конце 2007 и 65,2 процентов - 2008 года.

В то же время немного повышается удельный вес машин и оборудования: с 10,3 процентов до 10,4 процентов в конце 2006 года, 11,9 процентов в конце 2007 и 12,6 процентов - 2008 года (рисунок 4).

Таблица 3. Структура основных средств ТОО «Султан» в 2005-2008 гг., %

ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА	Сумма, тыс. тенге	Удельный вес, %
	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
Земля
Здания и сооружения	3217	3217	3217	3217	21,5	21,8	22,0	22,2
Машины и оборудование	1538	1538	1751	1829	10,3	10,4	11,9	12,6
Прочие основные средства	10201	10023	9688	9439	68,2	67,8	66,1	65,2
Первоначальная стоимость	14956	14778	14656	14485	100,0	100,0	100,0	100,0
Продолжение таблицы 4
Накопленный износ	10202	10261	10186	10012	68,2	69,4	69,5	69,1
Остаточная стоимость	4754	4517	4470	4473	31,8	30,6	30,5	30,9

Предприятие имеет достаточно высокий уровень износа основных фондов, который в конце 2005 года составлял 68,2 процентов первоначальной стоимости основных фондов, в конце 2006 - 69,4 процентов, в конце 2007 - 69,5 процентов, а в конце 2008 снизился до 69,1 процентов.

Оборотные активы ТОО «Султан» в основном состоят из товарно-материальных запасов (более половины стоимости текущих активов, что отражает специфику деятельности предприятия - торговля, и представлено прежде всего товарными запасами). Отмечается тенденция некоторого снижения удельного веса товарно-материальных запасов (по незавершенному производству с 3,3 процентов общей суммы оборотных активов в 2008 году до 1,3 процентов и товарам- с 68,2 до 46,7 процентов) и повышение - дебиторской задолженности и денежных средств. Вполне вероятно, что это отражает рост объемов сбыта продукции предприятия. Кроме того, в балансовых данных отражается сезонный характер сбыта, а именно тот факт, что в конце года товарооборот резко возрастает в связи с зимними праздниками, кроме того, часть прироста товарооборота обусловлена повышением уровня доходов населения и платежеспособного спроса (Таблица 5).

На рисунке 6 отражена динамика структуры оборотного капитала ТОО «Султан» в исследуемый период времени.

Таблица 4. Структура текущих активов ТОО «Султан» в 2005-2008 гг.

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ	Сумма, тыс. тенге	Удельный вес, %
	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
Товарно-материальные запасы	10334	8639	8708	7068	72,5	66,6	65,3	52,1
материалы	126	288	456	559	1	2,2	3,4	4,1
незавершенное производство	402	328	241	175	3,3	2,5	1,8	1,3
товары	8407	8023	8011	6334	68,2	61,9	60,1	46,7
Краткосрочная дебиторская задолженность	2497	2963	3287	4182	20,3	22,9	24,6	30,8
Краткосрочные финансовые инвестиции	93	107	81	189	0,8	0,8	0,6	1,4
Денежные средства	492	675	834	1254	4	5,2	6,3	9,2
Прочие текущие активы	301	580	426	867	2,4	4,5	3,2	6,5
ИТОГО:	12318	12964	13336	13560	100,0	100,0	100,0	100,0

Данные Таблицы 6 показывают, что основным источником финансовых ресурсов ТОО «Султан» служит собственный капитал, который на первоначало рассматриваемый момент составлял 72,7 процентов пассивов, на конец 2006 года - 67,6 процентов, на конец 2007 - 69,6 процентов, а 2008 года - 64,6 процентов (рисунок 7).

При этом основная часть собственного капитала - нераспределенный доход. Со снижением удельного веса собственного капитала, что снижает степень финансовой устойчивости предприятия, происходит повышение удельного веса краткосрочных (текущих) обязательств, в основном за счет краткосрочных кредитов.

Таблица 5. Структура пассивов ТОО «Султан» в 2005-2008 гг.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	Сумма, тыс. тенге	Удельный вес, %
	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	109	109	348	348	0,6	0,6	1,9	1,9
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)	12340	11761	12087	6204	72,1	67,0	67,7	34,3
ИТОГО	12449	11870	12435	11688	72,7	67,6	69,6	64,6
II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
III. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и овердрафт	931	2623	3567	4352	5,4	14,9	20,0	24,1
Краткосрочная кредиторская задолженность	1671	1998	1078	1297	9,8	11,4	6,0	7,2
Задолженность по налогам	1531	856	534	472	8,9	4,9	3,0	2,6
Прочая кредиторская задолженность и начисления	544	209	251	283	3,1	1,2	1,4	1,5
ИТОГО	4677	5686	5430	6404	27,3	32,4	30,4	35,4
БАЛАНС	17126	17556	17865	18092	100,0	100,0	100,0	100,0

Среди краткосрочных обязательств ТОО «Султан» постоянный рост имеет сумма краткосрочных банковских кредитов (краткосрочные займы и овердрафт).

Таблица 6. Структура текущих обязательств ТОО «Султан» в 2005-2008 гг.

ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	Сумма, тыс. тенге	Удельный вес, %
	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года	На конец 2005 года	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
Краткосрочные займы и овердрафт	931	2623	3567	4352	19,9	46,1	65,7	68,0
Краткосрочная кредиторская задолженность	1671	1998	1078	1297	35,7	35,1	19,9	20,3
Расчеты с бюджетом	1531	856	534	472	32,7	15,1	9,8	7,4
Прочая кредиторская задолженность и начисления	544	209	251	283	11,6	3,7	4,6	4,4
ИТОГО:	4677	5686	5430	6404	100,0	100,0	100,0	100,0

В структуре краткосрочных обязательств ТОО «Султан» краткосрочные кредиты банков занимали в начале 2006 года 19,9 процентов краткосрочных обязательств, в конце года их удельный вес вырос до 46,1 процентов, в конце 2007 - 65,7 процентов, а 2005 - 68,0 процентов. Высок удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности, который снижается с 35,7 процентов в 2005 до 20,3 процентов в 2008 году (рисунок 9).

Тенденцию к снижению имеет кредиторская задолженность предприятия, а также задолженность перед бюджетом по налогам. Все это положительным образом сказывается на платежеспособности ТОО «Султан», так как кредиты банка обычно берутся на фиксированный срок и считаются обязательствами менее срочного характера по сравнению с кредиторской задолженностью.

В целом по итогам анализа можно сделать следующие выводы. Предприятие финансирует свою деятельность в основном за счет собственных источников, однако зависимость от краткосрочных заемных источников постепенно возрастает. Предприятие все больше в своей деятельности использует краткосрочные банковские кредиты, и меньшую ставку делает на кредиторскую задолженность. Активы предприятия в основном состоят из оборотных активов, где повышается удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств, что повышает уровень ликвидности баланса предприятия. Снижается удельный вес товарно-материальных запасов. Основные средства имеют достаточно высокую степень износа.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Согласно данным Таблицы 8, ТОО «Султан» работает рентабельно. Чистая прибыль предприятия ежегодно повышается: в 2007 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на 979 тыс. тенге, или на 829,7%, в 2008 по сравнению с 2007 годом - на 382 тыс. тенге, или на 34,8%.

Таблица 7. Динамика финансовых результатов ТОО «Султан» в 2006-2008 гг.

Наименование показателей	Сумма, тыс. тенге	2007 к 2006	2008 к 2007
	2006	2007	2008	Абсолютный прирост, тыс. тенге [3-2]	Темп роста, % [3/2]*100	Абсолютный прирост, тыс. тенге [4-3]	Темп роста, % [4/3]*100
Доход от реализации продукции (работ, услуг)	6713	12019	13305	5306	179,0	1286	110,7
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	5348	8959	9761	3611	167,5	802	109,0
Валовой доход	1365	3060	3544	1695	224,2	484	115,8
Расходы периода, в том числе:	1515	1977	2567	462	130,5	590	129,8
общие и административные расходы	981	1387	1474	406	141,4	87	106,3
расходы по реализации	305	372	594	67	122,0	222	159,7
расходы на выплату процентов	229	218	499	-11	95,2	281	228,9
расходы на выплату процентов	229	218	499	-11	95,2	281	228,9
Доход (убыток) от основной деятельности	-150	1083	977	1233	-722,0	-106	90,2
Доход (убыток) от неосновной деятельности	314	451	1069	137	143,6	618	237,0
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения	164	1534	2046	1370	935,4	512	133,4
Подоходный налог	46	437	567	391	950,0	130	129,7
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения	118	1097	1479	979	929,7	382	134,8
ЧИСТЫЙ ДОХОД (УБЫТОК)	118	1097	1479	979	929,7	382	134,8

Таблица показывает рост доходов ТОО «Султан» 6 имеет место рост выручки от реализации продукции предприятия, а также валового дохода (вследствие того, что рост выручки от реализации товаров опережает увеличение себестоимости реализованных товаров). Кроме того, тенденцию роста имеют такие важнейшие показатели финансовых результатов деятельности предприятия, как доход (прибыль) от обычной деятельности до налогообложения (включает прибыли (убытки) то основной деятельности и от неосновной деятельности предприятия), а также чистая прибыль (чистый доход) - основа потенциала самофинансирования предприятия.

В 2006 году предприятие получило прибыль только по неосновной деятельности. По основной же деятельности расходы периода (расходы по выплате вознаграждения банкам, общие и административные расходы и расходы по реализации товаров) превысили величину валового дохода, в результате чего был получен убыток в размере 150 тыс. тенге. Таким образом, получается, что в 2006 году ТОО «Султан» неэффективно вело свою коммерческую деятельность.

В последующие же годы предприятие получает прибыль как по основной, так и по неосновной деятельности.

Финансовый результат по основной деятельности в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1233 тыс. тенге. В 2008 году по сравнению с 2007 годом получаемая от основной деятельности прибыль уменьшилась на 106 тыс. тенге, или на 9,8 процентов.

В то же время прибыль по неосновной деятельности предприятия имеет тенденцию роста: на 137 тыс. тенге, или на 43,6 процентов в 2007 году по сравнению с 2006 годом, и на 618 тыс. тенге, или на 137,0 процентов - в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

В основном за счет роста прибыли от основной деятельности предприятие повысило сумму прибыли от обычной деятельности до налогообложения в 2007 году по сравнению с 2006 годом, и за счет прибыли от неосновной деятельности - в 2008 году.

Таким образом, предприятие работает прибыльно, и сумма прибыли определяется как прибылью по основной, так и прибылью по неосновной деятельности.

3. Анализ финансового состояния ТОО «Султан»

3.1 Анализ финансовой устойчивости

В соответствии с данными Таблицы 9, ТОО «Султан» в 2005 г. имеет кризисное, в 2006-2007 гг. - неустойчивое финансовое положение, а на конец 2008 г. - абсолютный тип финансовой устойчивости, так как не только собственные оборотные средства, но и долгосрочные источники формирования запасов, а также и общая величина основных источников формирования запасов превышают общую величину товарно-материальных запасов. Это значит, что основная деятельность предприятия финансируется за счет нормальных источников. Имеющийся же излишек общей величины основных источников формирования запасов (собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банков) вообще имеет тенденцию роста.

Таблица 8. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ТОО «Султан» в 2006-2008 гг.

Показатель	2005	2006	2007	2008
Общая величина запасов	10334	8639	8708	7068
Источники формирования запасов и затрат
Собственные оборотные средства	7641	7278	7906	7156
Долгосрочные источники формирования запасов	7641	7278	7906	7156
Общая величина основных источников формирования запасов	8572	9901	11473	11508
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-2693	-1361	-802	88
Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов	-2693	-1361	-802	88
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	-1762	1262	2765	4440

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия показывают, что в 2006-2008 гг. происходит снижение доли долгосрочных активов в структуре активов ТОО «Султан», снижается отношение долгосрочных и текущих активов, тенденцию к повышению имеет степень обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами. Тенденцию к снижению имеет удельный вес собственного капитала в структуре финансовых источников предприятия, а также соотношение собственного и заемного капитала (краткосрочных обязательств), повышается доля краткосрочных обязательств предприятия.

Таблица 9. Относительные показатели финансовой устойчивости ТОО «Султан» в 2006-2008 гг.

Показатель	2005	2006	2007	2008
Индекс постоянного актива	0,281	0,262	0,254	0,250
Коэффициент иммобилизации	0,390	0,354	0,340	0,334
Коэффициент маневренности	0,614	0,613	0,636	0,612
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами	0,620	0,561	0,593	0,528
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,739	0,842	0,908	1,012
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,727	0,676	0,696	0,646
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (платежеспособности)	2,662	2,088	2,290	1,825
Коэффициент текущей задолженности	0,273	0,324	0,304	0,354
Коэффициент финансовой устойчивости	0,727	0,676	0,696	0,646

По приведенным данным можно сделать вывод, что ТОО «Султан» в 2006-2007 гг. имеет неустойчивое финансовое состояние, а в 2008 - абсолютный тип финансовой устойчивости. Финансовая ситуация улучшается, однако степень финансового риска постепенно увеличивается в связи со снижением удельного веса собственного капитала и повышением краткосрочных обязательств. Тем не менее, рост последних происходит в основном за счет увеличения краткосрочных банковских кредитов. Наряду со снижением доли обязательств перед бюджетом и кредиторской задолженности, это позволяет говорить в целом о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия. Более полные выводы по финансовой устойчивости можно сделать на основе результатов анализа платежеспособности и ликвидности, а также оборачиваемости и рентабельности предприятия.

3.2 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Данные Таблицы 11 указывают на то, что в рассматриваемый период времени происходит увеличение удельного веса наиболее ликвидных активов (денежной наличности и краткосрочных финансовых инвестиций) в структуре активов ТОО «Султан»: 3,5 процентов на конец 2005 года, 4,5 процентов - 2006 года, 5,1 процентов - 2007 года и 8,0 процентов - 2008 года.

финансовый ликвидность платежеспособность баланс

Таблица 10. Группировка активов по степени ликвидности, пассивов по степени срочности

Показатель	Сумма, тыс. тенге	Удельный вес, %
	2005	2006	2007	2008	2005	2006	2007	2008
Актив
Наиболее ликвидные активы, А1	585	782	915	1443	3,4	4,5	5,1	8,0
Быстрореализуемые активы, А2	11205	11566	11724	11383	65,4	65,9	65,6	62,9
Медленнореализуемые активы, А3	528	616	697	734	3,1	3,5	3,9	4,1
Труднореализуемые активы, А4	4808	4592	4529	4532	28,1	26,2	25,4	25,0
Баланс	17126	17556	17865	18092	100,0	100,0	100,0	100,0
Пассив
Наиболее срочные обязательства, П1	3202	2854	1612	1769	18,7	16,3	9,0	15,1
Краткосрочные пассивы, П2	1475	2832	3818	4635	8,6	16,1	21,4	39,7
Долгосрочные пассивы, П3	0	0	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0
Постоянные пассивы, П4	12449	11870	12435	11688	72,7	67,6	69,6	100,0
Баланс	17126	17556	17865	18092	100,0	100,0	100,0	154,8

Данные Таблицы 12 показывают, что сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы наиболее срочных обязательств предприятия (кредиторской задолженности), однако данное соотношение к концу 2008 года имеет стремление к равенству. В то же время относительная величина платежного излишка, имеющего место по второй группе активов и пассивов, постепенно уменьшается. Вследствие того, что предприятие не имеет долгосрочных пассивов, отношение по третьей группе активов и пассивов имеет бесконечно большое значение.

Таким образом, баланс имеет ликвидную структуру, причем он стремится к ситуации абсолютной ликвидности.

Таблица 11. Относительные показатели ликвидности баланса ТОО «Султан» в 2005-2008 гг.

Показатель	2005	2006	2007	2008
А1 / П1	0,2	0,3	0,6	0,8
А2 / П2	7,6	4,1	3,1	2,5
А3 / П3	-	-	-	-

Данные Таблицы 13 свидетельствуют о том, что, если сравнивать полученные значения коэффициентов с приведенными в литературе средними нормативными значениями, то в 2005-2007 гг. ТОО «Султан» имело недостаточный для ближайшего временного интервала уровень платежеспособности, который, тем не менее растет и имеет стремление к норме. Так в конце 2005 года денежными средствами и краткосрочными финансовыми инвестициями покрывалось 12,5% текущих обязательств при норме в 20 - 25%; в конце 2006 - уже 13,8%, в конце 2007 - 16,9%, а в конце 2008 года - 22,5%.

Таблица 12. Относительные показатели платежеспособности ТОО «Султан» в 2006-2008 гг.

Показатели	2005	2006	2007	2008	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,125	0,138	0,169	0,225	0,2-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	0,659	0,659	0,774	0,878	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	2,634	2,280	2,456	2,117	2,0

При условии своевременного погашения дебиторской задолженности предприятие способно было покрыть с использованием наиболее ликвидных активов в конце 2005 и 2006 гг. 65,9% своих текущих обязательств, в конце 2007 года - уже 77,4%, а в конце 2008 года - 87,8% при средней норме в 70 - 80%.

Степень покрытия же всеми оборотными активами краткосрочных обязательств предприятия находится на высоком уровне (выше нормы).

Кроме того, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, согласно данным Таблицы 10, превышает 0,1, а коэффициент текущей ликвидности значительно выше 2,0, то можно сделать вывод, что ТОО «Султан» имеет неплохие перспективы платежеспособности. Наметившаяся тенденция роста данных показателей позволяет говорить о возможности дальнейшего роста способности предприятия своевременно и в достаточном объеме погашать свои обязательства перед государством, внебюджетными фондами, контрагентами и собственным персоналом.

В целом можно сделать вывод, что общий уровень платежеспособности предприятия достаточно высок. Это в положительном смысле дополняет результаты анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

3.3 Анализ показателей оборачиваемости и рентабельности

Показатели оборачиваемости и рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Данные Таблицы 13 показывают, что ТОО «Султан» работает достаточно рентабельно, причем уровень рентабельности на протяжении рассматриваемого периода повышается (за исключением рентабельности продаж по прибыли от основной деятельности). Так в 2006 году каждый затраченный на производство продукции тенге приносил в среднем 25,5 тенге прибыли, в 2007 году - 34,2 тенге, а в 2008 - 36,3 тенге.

С каждого тенге реализованной продукции было получено в среднем 1,8 тенге чистой прибыли в 2006 году, 9,1 тенге в 2007 и 11,1 тенге в 2008.

Таблица 13. Показатели рентабельности ТОО «Султан» в 2006-2008 гг.

Показатель	2006	2007	2008
Рентабельность производственной деятельности (издержек)	25,5	34,2	36,3
Рентабельность продаж по прибыли от основной деятельности	-2,2	9,0	7,3
Рентабельность продаж по чистой прибыли	1,8	9,1	11,1
Рентабельность совокупного капитала по прибыли до налогообложения	0,9	8,7	11,4
Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли	0,7	6,2	8,2
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	1,0	9,0	12,3
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	1,0	9,0	12,3
Рентабельность основного капитала (фондорентабельность) по прибыли до налогообложения	3,5	34,1	45,8
Рентабельность основного капитала (фондорентабельность) по чистой прибыли	2,5	24,4	33,1
Рентабельность оборотного капитала по прибыли до налогообложения	1,3	11,7	15,2
Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли	0,9	8,3	11,0

С каждого тенге совокупного капитала предприятия было получено в среднем 90 тиын прибыли до налогообложения и 70 тиын чистой прибыли в 2006 году, соответственно 8,7 тенге и 6,2 тенге - в 2007 году и 11,4 и 8,2 тенге в 2008 году. По собственному капиталу показатели составили соответственно 1 тенге, 9 тенге и 12,3 тенге чистой прибыли.

Возрастает эффективность использования основного и оборотного капитала предприятия. В 2006 году на каждый тенге стоимости основных фондов приходилось в среднем 3,5 тенге прибыли до налогообложения, 2,5 тенге чистой прибыли; в 2007 - соответственно 34,1 и 24,4 тенге; в 2008 - 45,8 и 33,1 тенге. С каждого тенге оборотного капитала предприятия было получено в среднем 1,3 тенге прибыли до налогообложения и 0,9 тенге чистой прибыли в 2006 году, соответственно 11,7 и 8,3 тенге - в 2007 и 15,2 и 11,0 тенге - в 2008 году.

Помимо роста показателей рентабельности отмечается также устойчивый рост показателей оборачиваемости капитала предприятия (активов) и его составных элементов (Таблица 15), что свидетельствует о повышении рыночной активности предприятия.

Таблица 14. Показатели оборачиваемости ТОО «Султан»

Показатель	Оборотов в год	Дней
	2006	2007	2008	2006	2007	2008
Оборачиваемость совокупного капитала	0,387	0,679	0,740	942,9	537,8	493,2
Оборачиваемость оборотного капитала	0,531	0,914	0,989	687,3	399,3	368,9
Оборачиваемость основного капитала (фондоотдача)	1,448	2,675	2,976	-	-	-
Оборачиваемость запасов	0,564	1,033	1,237	647,5	353,4	295,0
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,459	3,846	3,563	148,4	94,9	102,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности	3,659	7,815	11,204	99,7	46,7	32,6

Кроме того, повышается отдача основного капитала (по выручке от реализации). На каждый тенге основных фондов предприятия приходилось в среднем 1,448 тенге выручки в 2006 году, 2,675 тенге - в 2007 году и 2,975 тенге - в 2008 году.

На основании рассмотренных данных можно сделать вывод об эффективной работе предприятия, об эффективности производственной, коммерческой и всей финансово - хозяйственной деятельности предприятия, которое имеет неплохие финансовые перспективы.

Заключение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из основных элементов финансового менеджмента как деятельности и искусства по управлению финансами. Он представляет собой научно - обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

В ходе анализа финансового состояния предприятия производится: оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия; характеристика наличия, структуры и использования финансовых ресурсов с целью определения возможности эффективного развития производства; выявление источников средств и оценка возможности и целесообразности их мобилизации; прогноз финансового положения предприятия.

Выделяют три основных этапа финансового анализа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор финансовой отчетности;

3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Основными методами анализа являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе анализа финансового состояния предприятия производится оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, рентабельности, оборачиваемости. При необходимости проводится также анализ кредитоспособности, финансовых перспектив (прогнозирование вероятности неплатежеспособности и банкротства предприятия).

ТОО «Султан», которое рассмотрено в данной дипломной работе, в период 2006-2008 гг. финансирует свою деятельность в основном за счет собственных источников, но их доля в структуре пассивов предприятия снижается, то есть зависимость от краткосрочных заемных источников постепенно возрастает (72,2% пассивов в конце 2005 г., 67,6% в 2006 г., 69,6% в 2007, 64,6% в 2008). Предприятие все больше в своей деятельности использует краткосрочные банковские кредиты, и меньшую ставку делает на кредиторскую задолженность. Активы предприятия в основном состоят из оборотных активов, где повышается удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств, снижается удельный вес товарно-материальных запасов.

Предприятие работает прибыльно (чистая прибыль предприятия - положительная и возрастает). Имеет место увеличение выручки от реализации продукции предприятия, что отражает рост объемов сбыта продукции ТОО «Султан». Если в 2006 году имел место убыток от основной деятельности, то уже с 2007 года она приносит прибыль.

В 2006 г. ТОО «Султан» имеет финансовое положение, которое идентифицируется как «кризисное» (даже общая величина основных источников формирования запасов меньше их суммы), но уже в 2007 году имеет место неустойчивое финансовое положение, а в конце 2008 наблюдается абсолютный тип финансовой устойчивости (собственные оборотные средства предприятия превышают величину его товарно-материальных запасов), то есть финансовая ситуация - улучшается.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показывают, что имеет место снижение удельного веса собственного капитала и отношения «собственный капитал / заемный капитал» и повышение удельного веса краткосрочных обязательств в структуре источников формирования капитала, что говорит о повышении степени финансового риска; снижение удельного веса долгосрочных активов в структуре активов и отношения «долгосрочные активы / текущие активы»; рост степени обеспеченности запасов собственными источниками, несколько снижается степень обеспеченности предприятия собственными средствами, В то же время рост краткосрочных обязательств происходит в основном за счет увеличения краткосрочных банковских кредитов. Наряду со снижением доли обязательств перед бюджетом и кредиторской задолженности, это является положительным моментом.

Предприятие имеет достаточно ликвидный баланс: хотя наиболее срочные обязательства превышают сумму абсолютно ликвидных активов, это превышение постепенно снижается, а по остальным группам активов - пассивов (кроме четвертой) имеет место хороший платежный излишек.

Предприятие можно в целом считать платежеспособным, несмотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности - ниже рекомендуемого значения. К тому же степень платежеспособности имеет тенденцию к росту: деньгами и краткосрочными финансовыми инвестициями покрывается по состоянию на конец 2005 г. 12,5% краткосрочных обязательств, 2006 - 13,8%, 2007 - 16,9%, 2008 - 22,5%; если к абсолютно ликвидным активам добавить дебиторскую задолженность, то покрывается в 2005 и 2006 г. 65,9% краткосрочных обязательств, в 2007 - 77,4%, в 2008 - 87,8%. При использовании же всех текущих активов в 2005 г. покрывается 263,4% краткосрочных обязательств, в 2006 - 228,0%, в 2007 - 245,6%, в 2008 - 211,7%.

Кроме того, тенденцию к росту имеют показатели рентабельности (затрат, продаж и активов) и оборачиваемости капитала и его элементов, что характеризует ТОО «Султан» как предприятие с растущей эффективностью финансово - хозяйственной деятельности.

В целом финансовое состояние ТОО «Султан» можно считать хорошим, имеется тенденция к улучшению важнейших показателей.

Для сохранения наметившихся положительных тенденций в финансовом состоянии и недопущения негативных финансовых явлений руководству предприятия следует внимательно следить за соотношением собственных и заемных средств, за состоянием и степенью изношенности основных средств; своевременно выявлять и устранять излишние расходы, расплачиваться по своим обязательствам.

Список использованных источников

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР», 1996.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 1999.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2003, - 237 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002. - 352 с.

Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие. - Алматы: «Экономика», 1998.

Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Библиотека бухгалтера и предпринимателя, №21-22 (64-65), ноябрь, (Справочная серия), 1996.

Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии: Изд. 3-е, доп. и перераб. - Алматы: Центраудит-Казахстан, 2002.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 1998.

Басовский Л.Е., Лунева Е.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 222 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Ника-Центр Эльга, 2000.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. С.Г. Фалько - М.: Дрофа, 2003 - 368 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ ГриженкоЕ.М., 2000.

Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Жуйриков Р. Основные элементы финансового анализа и способы проверки статей баланса // Банки Казахстана. - 2004. - №3.-С. 36-37.

Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: Учебник. - 3-е изд.-М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и Кє», 2003. - 352 с.

Сапарбаева Ж.А. Управление финансовым состоянием предприятия в рыночных условиях // Банки Казахстана. - 2004. - №4 (82).-С. 18-23.

Черевко А.С. Финансово-экономическая эффективность предприятия: оценка, диагностика. Сборник индивидуальных заданий / УрСЭИ АТиСО - Челябинск, 1999. - 87 с.

Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 296 с.

Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов на-Дону: Феникс, 2002. - 352 с.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 384 с.

Размещено на Allbest.ru

...