Анализ финансовой отчетности предприятия

Общая сумма поступлений денежных средств в 2007 году увеличился по сравнению с предыдущим годом на 44994 тыс. тенге, или на 16,6 % (316422 : 271428 * 100) и составила 316422 тыс. тенге. Чистое увеличение денежных средств в результате текущей деятельности предприятия (чистый денежный поток) в отчетном 2006 году составило 1265 тыс. тенге (308958- 307693). Эти данные свидетельствуют о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей деятельности.

Таблица 3.1 Движение денежных средств (прямой метод)

Данные таблицы позволяют судить о том, что полученные денежные средства от основной деятельности обеспечили текущие платежи предприятия, составившие 307693 тыс. тенге или 97,3 % от общей суммы оттока денежных средств. Наибольшие суммы денег в отчетном периоде направлены на оплату счетов поставщиков (81,4 %), на оплату труда с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды (7,2 %), на расчеты по налогам и сборам (5,8 %).

Данные таблицы показывают, что приток денежных средств в результате осуществления инвестиционной деятельности в 2006 году составил 3800 тыс. тенге (6646 - 2846). Благоприятное соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности предприятие смогло обеспечить финансовые ресурсы для инвестиционной деятельности.

Чистое уменьшение денежных средств в рамках финансовой деятельности составило 4874 тыс. тенге (818 - 5692).

Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

3.2 Финансовые результаты деятельности предприятия

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Проанализируем финансовые результаты деятельности ТОО "Саян" за период 2005 - 2007 годы.

Таблица 3.2 Динамика финансовых результатов деятельности

Из данных таблицы видно, что за все годы изучаемого периода (2006 - 2007 годы) доходы от реализации продукции, работ и услуг покрывали расходы, связанные с их производством и реализацией. Однако с учетом расходов периода и расходов, связанных с уплатой налогов, анализируемое предприятие только в 2006 году получило чистый доход в размере 1366 тыс. тенге. Убыток от основной деятельности в размере 499 тыс. тенге в 2007 году вызван непомерно большими общими и административными расходами (48188 тыс. тенге) предприятия. Это обусловлено, главным образом, увеличением коммерческих, управленческих и прочих операционных расходов связанных с осуществлением предприятием основной деятельности.

Результаты проведенного анализа показывают, что, не смотря на допущенный убыток предприятие, располагает нормальными условиями (наличие достаточного собственного капитала) для осуществления своей деятельности, а также имеет некоторые резервы для улучшения своего финансового состояния. Ему следует рекомендовать ускорить период инкассации дебиторской задолженности, сократить сверхнормативные запасы, более полно использовать свои производственные мощности.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Финансовое планирование должно строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику.

Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработки правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Составим плановый баланс активов и пассивов для ТОО "Саян" на конец 2007 года (начало 2008 года).

Предположим, что товарищество увеличит объем производимых работ в 2007 году на 30 %, следовательно, увеличится размер выручки от реализации продукции, которая также будет зависеть от качества продукции, от изменения цен до 85000 тысяч тенге. При этом сумму нераспределенной прибыли можно ожидать в размере 2935 тыс. тенге (при установленной ставке налога на прибыль). Запланируем сумму активов, учитывая эти изменения. При планировании будем предусматривать покупку основных средств, а также начисленный износ, их стоимость составит на начало 2007 года 32500 тыс. тенге. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности, представляющие переменный капитал предприятия увеличим в 1,3 раза в связи с ростом объемов производства. Незавершенное производство рассчитано, исходя из технологического цикла. Планируется уменьшение дебиторской задолженности на 25 % за счет погашения части задолженности работников предприятия по предоставленным им ссудам и погашения задолженности подразделениями. Кроме того, введение новых проектов договоров с заказчиками, согласно которым 85 % объемов работ оплачивается в том же квартале, в котором они осуществлены, а остальные 15 % - в следующем квартале, что даст возможность товариществу упорядочить систему расчетов за выполненные работы.

Итак, план активов баланса на 2008 г. в разрезе отдельных статей приводится в следующей таблице:

Таблица 3.3 План активов баланса (тыс. тенге)

Из данных таблицы 3.3 видно, что сумма активов баланса в 2008 году может составить 145074 тыс. тенге, в том числе размер внеоборотных активов будет равен 72291 тыс. тенге, а оборотных - 72783 тыс. тенге соответственно.

Составим план пассивов баланса предприятия на начало 2007 года. Собственные источники финансирования (уставный фонд) останутся без изменения.

Кроме того, предполагается некоторое понижение размера кредиторской задолженности исходя из того, что расходы по оплате труда на планируемый год в каждом квартале составляют 80,3 % плановой суммы, остальные 19,7 % выплачиваются в следующем квартале. Задолженность перед бюджетом определяется исходя из величины и порядка уплаты каждого налога.

План пассивов баланса предприятия приводится в таблице 3.4.

Таблица 3.4 План пассивов баланса

Итоговая сумма пассивов на данной стадии планирования рассчитана без учета планируемой нераспределенной прибыли, чтобы определить необходимость (или отсутствие необходимости) пополнения за счет нее собственного капитала.

Итак, размер запланированных пассивов без нераспределенной прибыли составил 143579 тыс. тенге. Следующий этап планирования баланса - определение размеров нераспределенной прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала. Эти размеры с одной стороны, ограничиваются суммой чистой прибыли, с другой - зависят от разницы между величинами активов и пассивов, запланированной на предыдущем этапе.

Таким образом, по состоянию на начало 2007 года проблема сбалансированности активов и пассивов решена не полностью, т.е. сумма нераспределенной чистой прибыли недостаточна для пополнения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому на следующем этапе устраняют оставшиеся превышения активов над пассивами путем уменьшения плановой стоимости активов.

Таблица 3.5 План активов и пассивов с учетом нераспределенной прибыли (тыс. тенге)

Можно уменьшить размер активов за счет сокращения дебиторской задолженности путем ужесточения расчетно-платежной дисциплины. Тогда остаток дебиторской задолженности снизится на 738 тыс. тенге и составит 40389 - 738 = 39651 тыс. тенге. Соответственно размер активов составит 143579 тыс. тенге. При условии, что все эти изменения возможны, равенство активов и пассивов в плановом балансе обеспечено.

Однако, равенство активов и пассивов - необходимое, но не единственное требование, которое предъявляется к плановому балансу активов и пассивов. Не менее важно соответствие структуры активов и пассивов. Речь идет об уровне платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами, которые заложены в плане активов и пассивов.

Данные таблицы 3.6 свидетельствуют о том, что уровень платежеспособности достаточен, поскольку фактический коэффициент общей ликвидности выше необходимого уточненного уровня коэффициента.

Таблица 3.6 Оценка плановой структуры активов и пассивов баланса

Гарантированная оценка уровня платежеспособности учитывает запасы, незавершенное производство.

Уточненный коэффициент общей ликвидности на начало 2008 года составит:

Уточненный расчет позволяет сделать вывод, что план активов и пассивов на начало 2008 года пригоден, так как обеспечивает необходимый уровень платежеспособности (плановый коэффициент платежеспособности равен 2,64, а необходимый 2,17 соответственно). Т.е. собственные оборотные средства товарищества полностью покрывают стоимость необходимых запасов сырья с учетом незавершенного производства.

Расчет деловой активности предприятия, это важная процедура, которая дает возможность увидеть развитие предприятия на определенный период, деловая активность проявляется в динамики ее развития.

Для характеристики деловой активности можно использовать коэффициент устойчивости роста, проследим развитие предприятия за 3 года 2005 - 2007 период.

2005 год - Кр = *100%=0,16%

2006 год - Кр = *100%= 0,12 %

2007 год - Кр = *100%=-0,4%

По результатам такой коэффициент показывает, что устойчивости роста снижается. Следующим направлением оценки деловой активности это:

Фотд = - 2005 год

Фотд = -2006 год

Фотд = - 2007 год

Эти данные говорят об изменении получении выручки от вложений в основные ресурсы предприятия, и наибольший показатель наблюдается 2005 году. Увеличение происходит постепенно.

Обобщающим показателем эффективности использования ресурсов является ресурсоотдача.

Произведем расчет по годам:

2005 год - ресурсоотдача = *100%=53%

2006 год = *100%=56%

2007 год = *100%=9,1%

Заключение

На основании проведенного исследования финансового состояния ТОО "Саян" на основании финансовой отчетности данного предприятия можно сделать следующие выводы:

- ТОО "Саян" специализируется, главным образом, на осуществлении перевозок грузов и пассажиров;

- валюта баланса увеличилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 14956 тыс. тенге и уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 2258 тыс. тенге или на 1,5 %. Имущество ТОО "Саян" в 2005 году на 88 % состояло из иммобилизованных средств и на 12% из средств мобильных. А в 2007 году это соотношение изменилось, в составе имущества удельный вес иммобилизованных средств уменьшился до 46,7 % и составил 67067 тыс. тенге, а на мобильные средства приходилось уже 53,3 % или 76479 тыс. тенге. Такой сдвиг в структуре имущества можно расценивать как положительный, так как имущество становится более мобильным, увеличивается его оборачиваемость;

- первоначальная стоимость основных средств в 2007 году по сравнению с 2005 годом уменьшилась на 26677 тыс. тенге, а по сравнению с 2006 годом на 25720 тыс. тенге соответственно. О неблагоприятной тенденции свидетельствует коэффициент поступления основных средств, величина которого уменьшилась в 2007 году на 1 пункт по сравнению с аналогичным показателем 2005 года и составила всего-навсего 3,4 %. Вместе с тем, собственные основные средства предприятия изрядно изношены физически, они также устарели морально. Если на конец 2005 года коэффициент годности составлял 32 %, то к концу 2007 года он снизился до 27,6 %, то есть уменьшился на 4,4 пункта;

- в течение 2005-2007 годов основным источником образования имущества ТОО "Саян" был собственный капитал. Если в 2005 году его удельный вес в авансированном капитале предприятия составлял 61,4 %, то в 2006 году его доля увеличилась до 76,9 %, а в 2007 году до 79,5 %. О росте финансовой независимости анализируемого хозяйства от заемного капитала свидетельствует динамика коэффициента независимости, который вырос в 2007 году по сравнению с аналогичным показателем 2005 года на 0,181 пункт и составил 79,5 %. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный 0,627 в 2005 году свидетельствует о том, что на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, привлекалось 0,627 тенге заемных средств. А в 2007 году заемные средства составили 0,257 тенге на каждый тенге собственных вложений;

- размер собственного капитала ТОО "Саян" увеличился в 2007году по сравнению с 2005 годом на 35149 тыс. тенге и составил 114161 тыс. тенге. Если в 2005 году и в 2006 году в ТОО "Саян" собственные средства, находящиеся в мобильной форме отсутствовали, то в 2007 году их доля в собственном капитале предприятия составила 48,9 %, то есть коэффициент маневренности почти достиг оптимального уровня, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия;

- в 2005 году и в 2006 году ТОО "Саян" не располагало собственными оборотными средствами для покрытия товарно-материальных запасов, о чем свидетельствуют отрицательные значения коэффициента покрытия ТМЗ. Однако в 2007 году коэффициент обеспеченности ТМЗ составил 2,12, он соответствовал нормативному значению.

Так как в 2005 году и в 2006 году размер товарно-материальных запасов превышал общую величину нормальных источников их формирования (в 2005 году: 12430 > -34147; в 2006 году: 17115 > -7288), следовательно, финансовое состояние предприятия можно рассматривать как неустойчивое. Однако, в 2007 году ситуация изменилась, неравенство сложилось 22197 < 47094, что дает основание характеризовать финансовое положение ТОО "Саян" как устойчивое, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия;

- на анализируемом предприятии кредиторская задолженность в 2005 году в 17,4 раза превышала дебиторскую задолженность, а в 2006 году в 3,71 раза соответственно. Однако в 2007 году кредиторская задолженность была обеспечена дебиторской задолженностью в 1,83 раза. Хотя рекомендуемое соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, равное 2:1, еще не соответствует их фактическому соотношению, все-таки наметилась положительная тенденция в их изменении, в улучшении положения, как с дебиторами, так и с кредиторами. Однако, ТОО "Саян" еще использует кредиторскую задолженность как привлеченный источник за неимением других возможностей, следовательно, это отрицательно характеризует финансовое положение предприятия;

- платежеспособность ТОО "Саян", то есть готовность своевременно осуществлять платежи по всем обязательствам в 2005 году и в 2006 году можно охарактеризовать как неудовлетворительную, но имеющую динамику роста. Коэффициент промежуточного покрытия к концу 2006 года увеличился по сравнению с 2005 годом на 0,22 пункта и составил 0,507. Нормальным значением данного показателя считается такое, которое соответствует ограничению Кпл > 1. Значение коэффициента, рассчитанного для 2007 года, соответствует норме. Фактические значения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности за 2005 и 2006 год также далеки от их нормативных значений. Однако в 2006 году коэффициент текущей ликвидности, который по норме должен быть более двух единиц, соответствовал такому ограничению, что свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности предприятия;

- достигнутые в 2007 году устойчивое финансовое положение товарищества еще не позволяет уверенно гарантировать, что такое положение сохранится в перспективе. Причины таких сомнений: наличие неоправданной дебиторской задолженности у предприятия, нарушение обязательств перед клиентами, наполнение избыточных производственных запасов, низкая эффективность деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств. Выдача ссуд такому предприятию связана с повышенным риском для банка и может решаться банками после тщательного индивидуального подхода, при получении залога или гарантии на возврат ссуд.

С целью оздоровления финансового состояния анализируемого хозяйства и для достижения им необходимого уровня платежеспособности предлагается:

- увеличить производство дорожно-строительных работ на 30 %, при этом можно ожидать повышения размера нераспределенной прибыли до 757 тыс. тенге (около 2178 тыс. тенге полученной в отчетном году прибыли пойдет на покрытие ранее допущенных убытков);

- при этом размер активов и пассивов баланса увеличится на 738 тыс. тенге и составит 144336 тыс. тенге. Собственный капитал предприятия вырастет до 117096 тыс. тенге, что на 757 тыс. тенге больше показателя начала 2008 года;

- размер собственных оборотных средств в начале 2008 года по сравнению с 2007 годом уменьшился на 2289 тыс. тенге и составил 44805 тыс. тенге, однако предприятие по-прежнему будет платежеспособным, так как товарищество для покрытия своих товарно-материальных запасов обойдется собственным оборотным капиталом. Об этом свидетельствует повышение в 2008 году по сравнению с 2006 годом планового коэффициента общей ликвидности от 2,6 до 2,64. Уточненный коэффициент общей ликвидности, равный 2,17, не превышает планового коэффициента ликвидности 2,64, следовательно, полученный план активов и пассивов баланса на 2006 год пригоден, так как обеспечивает необходимый уровень платежеспособности.

- предприятию рекомендуется систематически проводить на предприятии анализ финансового состояния, который позволит обнаружить недостатки и принять меры по оздоровлению финансов предприятия.

Список использованной литературы

1. Жапаров Т.К. Анализ финансовой отчётности хозяйствующих субъектов: Учебное пособие. - Алматы, 1998.

2. Жапаров К.Ж. Учёт и анализ, Алматы, 1999.

3. Кисилев О.Б. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

4. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия //Бухгалтерский учет, № 12, 2000.

5. Аренс Э.А. Аудит, -М, Финансы и статистика, 2003г.

6. Ревенко П.В. Финансовая бухгалтерия. - М.:Инфра Инфрасофт, 1999.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухучет, 1999.

8. Финансы предприятий. /Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Юнити, 2001.

9. Селезнева Н.Н., Конова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2001.

10. Экономический анализ / Под ред. Гилеровской Л.Т. - М.: ЮНИТИ, 2002.

11. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. - М.: "Финансы", "ЮНИТИ", 1998.

12. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: ЮНИТИ, 1996.

13. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2003.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1987.

15. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.:Инфра-М, 2001.

16. Беллолипецкий В.Г. Финансы фирмы / Под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 1999.

17. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности.- Ростов н/Д: Феникс, 2005.

18. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.

19. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. - Алматы: Экономика, 1998.

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. - М.: Инфра-М, 1999.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995.

22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000.

23. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: Инфра-М, 2000.

24. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

25. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 1998.

26. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:Юнити, 2001.

27. Новодворский В.Д. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. - М., 1994.

28. Радостовец В.К., Радостовец В.Д., Шмидт О.И. Бухгалтерский учет на предприятии. - А., 2002.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 2001.

30. Сейдахметова Ф.С. Основные правила организации бухгалтерского учета. - А.изд. "LEM", 2001.

31. Стандарты бухгалтерского учета, методические рекомендации, генеральный план счетов.-Сборник документов. - А.: Раритет, 2000.

32. Устав ТОО "Саян", бухгалтерские балансы, отчеты о результатах финансово-хозяйственной деятельности, отчеты о движении денежных средств предприятия.

Размещено на Allbest.ru