Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ТОО "Фармаком"

Управление департаментом финансирования, бухучета и отчетности поручено финансовому директору. Финансовому директору непосредственно подчинены: главный бухгалтер, кассир, ревизор и экономист.

В соответствии с функциональными обязанностями, финансовый директор: разрабатывает и вносит на рассмотрение генеральному директору проекты перспективных и годовых планов финансово-хозяйственной деятельности предприятия; осуществляет анализ движения товарно-материальных ценностей по структурным подразделениям предприятия.

Кроме того, он вносит предложения по структуре, штатному расписанию работников ТОО; разрабатывает должностные обязанности подчиненных ему сотрудников; ведет табель учета рабочего времени сотрудников руководимого подразделения; принимает участие в формировании резерва кадров; осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей, анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, его доходов и расходов; осуществляет контроль за соблюдением сотрудниками предприятия финансовой дисциплины; совершенствует деятельность Департамента по ведению, постановке и оптимизации бухгалтерского учета на ПК; координирует и направляет работу по подготовке бизнес-планов и других необходимых документов банкам для получения кредитов и инвестиций, а также отчетов об их использовании.

Финансовому директору непосредственно подчинены: главный бухгалтер, кассир, ревизор и экономисты.

Главный бухгалтер отвечает за эффективное и четкое ведение бухгалтерского и налогового учета, контролирует деятельность работников отдела и ведет учет рабочего времени и выдачу заработной платы, контроль за расходованием финансовых ресурсов, внесение предложений по совершенствованию работы отдела.

Бухгалтеры по реализации товаров и услуг ведут учет реализации на основании сведений, поступающих из различных отделов ТОО "Фармаком", отвечают за правильное оформление первичной учетной документации, формирование регистров бухгалтерского учета.

Бухгалтер осуществляет помощь главному бухгалтеру в оформлении аналитической документации, составлении налоговой отчетности, проведении инвентаризаций товарно-материальных ценностей, денежных средств в кассе и пр., отвечает за систематизацию и правильное хранение бухгалтерских документов, налоговой и финансовой отчетности.

К функциям кассира относятся ведение кассы, первичный учет кассовых операций. Он отвечает за сохранность денежных средств, хранимых в кассе предприятия и передачу денежной наличности инкассаторам.

Ревизоры осуществляют ревизионные работы. Экономисты отвечают за разработку финансовых планов, подготовку еженедельных аналитических отчетов для руководства ТОО "Фармаком".

Центром технического обслуживания руководит старший менеджер, который отвечает за эффективное функционирование отдела, подготовку отчетности о работе отдела, планирование его работы, контроль за качеством выполняемых работ. Ему непосредственно подчинены менеджеры ЦТО. Менеджеры ЦТО помогают выполнять свои функции менеджеру, замещают старшего менеджера в его отсутствие, выполняют работу по ведению и учету базы оплаты работ за техническое обслуживание, контролю за своевременным погашением рассрочки, предоставленной согласно договорам по приобретению ТМЦ; обеспечивает консультационное обслуживание клиентов в данном направлении; проводят финансовый анализ работы отдела и принимают необходимые меры по погашению клиентами дебиторской задолженности перед ТОО "Фармаком"; рассматривает заявление и претензии клиентов, ведут архив заполняемой документации и выполняют прочие поручения.

Мастера технического обслуживания выполняют техническое обслуживание товаро - материальных ценностей, ведут соответствующую учетную документацию, осуществляют сбор и сдачу денег, полученных с клиентов за выполнение работ по техническому обслуживанию, в кассу предприятия.

Управление департаментом по персоналу и общим вопросам осуществляет административный директор. Ему непосредственно подчиняются: инженер, системный администратор, механик гаража, водители, технический работник, дворник-сантехник, охранники и сторожа.

Административный директор отвечает за разработку организационной структуры, должностных обязанностей работников, подготовку проектов трудовых договоров с сотрудниками, устанавливает режим работы предприятия, длительность рабочего дня, рабочей недели, ведение табеля учета рабочего времени сотрудников департамента, организацию ведения делопроизводства; организует внутрихозяйственную деятельность, осуществляет контроль за рациональным использованием автотранспорта, соблюдением мер противопожарной безопасности.

Необходимо отметить разнонаправленность выполняемых административным директором функций: управление персоналом (кадровые вопросы) и управление хозяйственными делами. Это не способствует четкой работе предприятия.

Инженер отвечает за ведение любых инженерных работ. Системный администратор отвечает за бесперебойное и эффективное функционирование компьютерной техники ТОО "Фармаком", обеспечение защиты информации от вирусов и прочих вредоносных программ, хакерских атаки, взломов и спама, а также осуществляет контроль за целевым использованием компьютерных и Интернет-ресурсов предприятия.

Механик гаража отвечает за исправность транспортных средств; обеспечивает своевременное проведение ремонтных работ транспортных средств предприятия. Функции водителей понятны из названия. Дворник-сантехник осуществляет уборку территории, принадлежащей ТОО "Фармаком", привлекается к работам по ремонту коммуникаций предприятия. Технические работники отвечают за чистоту внутри помещений предприятия. Охранники обеспечивают безопасность деятельности предприятия в рабочее время, а сторожа в периоды, когда рабочий день на предприятии закончен, охраняют его территорию и объекты.

Управление осуществляется по отдельным функциональным направлениям (розничная торговля, сервисное обслуживание и прочее).

ТОО "Фармаком" снабжает своим товаром жителей города и области, а так же больницы, поликлиники и медицинские центры. Предприятие имеет собственные точки розничной торговли, а так же поставляет свой товар сторонним организациям.

Работая в сложных условиях рыночной экономики коллектив ТОО "Фармаком" имеет следующие показатели, которые отраженны в Таблице 2.

За анализируемый период выручка предприятия к 01.01.08 увеличилась на 152 364 901 тенге, что составляет 144,5 % по сравнению с результатом на 01.01.06. Это связано с увеличением объема продаж товаров и услуг в результате повышения спроса на товар. Вследствие высокого качества поставляемого товара и его низкой цены.

Из данных таблицы видно, что прибыль до налогообложения на 01.01.08 существенно увеличилась по сравнению с тем же показателем на 01.01.06 на 3 415 008 тенге или в 3 раза. На 01.01.07 прибыль по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 1 236 625 тенге или почти в 2 раза.

Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины прибыли от экономико-финансовой деятельности. Увеличению прибыли до налогообложения способствовало:

Увеличение прибыли от операционной деятельности на 4 654 728 тенге или на 383,9%. На вышеуказанное увеличение повлияло:

- увеличение валовой прибыли - в сумме 9 859 850 тенге, увеличив прибыль от операционной деятельности.

- увеличение прочих операционных доходов на 2 033 252 тенге, увеличив прибыль от операционной деятельности.

- снизило прибыль от операционной деятельности увеличение коммерческих, обще - административных и прочих операционных расходов в общей сумме 7 238 374 тенге.

Таблица 2 Экономические показатели деятельности предприятия

Снижению прибыли до налогообложения способствовало:

- незначительное влияние оказал убыток от инвестиционной деятельности снизивший прибыли от экономико-финансовой деятельности на 3,2%.

- сокращение прибыли от финансовой деятельности на 1 143 610 тенге или на 2039,3%.

Таким образом, факторы уменьшающие прибыль до налогообложения по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост прибыли от экономико- финансовой деятельности в отчетном году по сравнению с базовым в 3 раза.

Штатная численность рабочих постоянно увеличивается. На 2008 год она составила 244 человека. Это непосредственно влияет на увеличение выручки от реализации, а, следовательно, и на прибыль предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия представлены:

1. Собственным капиталом:

- минимальным уставным капиталом в сумме 70 200 тенге.

- постоянно увеличивающейся на протяжении всего анализируемого периода нераспределенной прибылью прошлых лет.

- так же постоянно увеличивающейся прибылью текущего периода.

2. Заемным капиталом:

- долгосрочными кредитами банков, которые предприятие берет и использует на протяжении всего исследуемого периода.

- долгосрочными займами от физических лиц, которые состоят из займов учредителей предприятия и представлены одной и той же суммой на протяжении всего анализируемого периода.

- появившейся в 2006 году небольшой статьей отсроченные обязательства по подоходному налогу.

- краткосрочными займами от физических лиц, которые состоят из займов учредителей предприятия и представлены увеличивающейся суммой на протяжении всего анализируемого периода.

- кредиторской задолженностью, которая весьма обширна и представлена в общей сумме финансовых ресурсов довольно высоким удельным весом на протяжении всего исследуемого периода.

Более подробно финансовые ресурсы ТОО "Фармаком" будут рассмотрены в следующих разделах данной главы.

2.2 Анализ источников финансовых ресурсов ТОО "Фармаком"

Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов [8].

В таблице 3 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ТОО "Фармаком", а так же их изменение за анализируемый период.

Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 53 077 076 тенге в начале периода до 83 354 271 - в конце периода, то есть темп роста составляет 157%. При этом собственные источники увеличились на 6 048 770 тенге при темпе роста 277,9%, а заемные увеличились - на 24 228 425 тенге. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов показывает прирост и составляет 148,8%. Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста, но заемный капитал, несмотря на это продолжает составлять большую долю источников финансирования ТОО "Фармаком".

Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста текущей прибыли, которая увеличился с 1 162 083 тенге в начале анализируемого периода до 4 204 213 тенге в конце. Темп роста прибыли составил 361,8%.Также произошло увеличение нераспределенной прибыли прошлых лет, которое является следствием роста текущей прибыли на протяжении анализируемого периода. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно, он не повлиял на увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.

Хотя торговое предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала) [10].

Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшились с 93,6% на 1.01.06 г. до 88,7% на 1.01.08 г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил 148,8%. Заемный капитал сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же долгосрочных кредитов банков.

Так, сумма кредиторской задолженности на предприятии ТОО "Фармаком" за анализируемый период увеличилась на 20 828 847 тенге и на 1.01.08. г. составила 55 782 922 тенге. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемы период составил 159,6%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 70,3% в начале анализируемого периода до 75,4% в конце. В то же время доля кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов на 01.01.06 составила 65,9%,затем резко возросла до 79%,после снизилась до 66,9% на 1.01.08 г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита. Для торгового предприятия ТОО "Фармаком" он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств [8].

Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая за анализируемый период увеличилась с 29 731 286 тенге на 1.01.06 г. до 53 588847 тенге на 1.01.08 г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 96%, а на начало периода составляла 85%. Темп роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период составляет 180,2%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, высокая доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в составе кредиторской задолженности - нормальное явление в деятельности предприятия ТОО "Фармаком".

В течение всего анализируемого периода "Фармаком" частично погасило задолженность перед персоналом, которая составила на 01.01.06 1 088 735 тенге, а на конец периода 27 924 тенге. Темп роста отрицателен и составляет 2,8%.

Так же хотелось отметить уменьшение задолженности перед бюджетом, которая на начало анализируемого периода составила 931 671 тенге, а на конец 495 404 тенге, т.е. на 436 267 тенге меньше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период отрицателен и составляет 53,2%.

Из таблицы 3 мы видим, что у предприятия отсутствует задолженность перед персоналом по оплате труда, и перед органами социального и обязательного медицинского страхования на 01.01.08.

Следует отметить тот факт, что задолженность перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составляла 3 282 383 тенге, т.е. примерно 10% от суммы всей кредиторской задолженности, а на конец она сократилась до 3% .В целом темп роста по данной статье кредиторской задолженности отрицателен и составляет 50,9%.

Вторая по значимости статья в структуре заемного капитала - это долгосрочные кредиты банков. Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием процента [18]. Сумма долгосрочных кредитов увеличилась с 6 500 000 тенге на начало анализируемого периода до 9 100 000 тенге - в конце анализируемого периода, то есть на 2 600 000 тенге. Темп роста суммы долгосрочных кредитов составил 140%. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 1.01.06 г. составила 13%, и к концу анализируемого периода существенно не изменилась и составила 12%.

Долгосрочные займы - это займы учредителей предприятия, в составе трех человек, которые были внесены для развития предприятия и составили: 60% - 2 386 800 тенге - руководитель предприятия, и по 20% - 795 600 тенге - оставшиеся учредители, на протяжении анализируемого периода остается стабильной суммой, удельный вес долгосрочного займа по отношению ко всей сумме финансовых ресурсов постепенно снижается с 7,5% до 4,8%.

Краткосрочные займы в структуре заемного капитала третья по значимости статья, в начале анализируемого периода она составляет 4 244 500 тенге, а в конце 5 005 000, абсолютное отклонение 760 500 тенге. Темп роста суммы краткосрочных займов составил 117,9%. Доля краткосрочных займов в структуре финансовых ресурсов постепенно снижается с 8% до 6% на 01.01.08.

Наблюдается рост задолженности по так называемой "больной статье" - кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, хотя задолженность по этой статье баланса растет быстрыми темпами, в общем кредиторская задолженность в общей структуре финансовых ресурсов увеличилась всего на 1%, но по-прежнему занимает две трети в общей структуре финансовых ресурсов.

Таблица 3 Источники формирования финансовых ресурсов ТОО "Фармаком"

Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия

ТОО "Фармаком" является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние предприятия, как с положительной так и с отрицательной стороны. Если предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. Анализ показателей рентабельности и финансовой устойчивости ТОО "Фармаком" приведен в следующей главе.

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а, следовательно, улучшение его финансового состояния [20].

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

В таблице 4 приведен анализ изменения структуры и динамики активов ТОО "Фармаком" за 3 года.

Как видно из таблицы в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. На 1.01.06 г. их доля в составе имущества была 89,9%, а к концу анализируемого периода она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 5 368 844 тенге в начале анализируемого периода до 6 122 649 тенге в конце, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в сумме общих активов.

Доля оборотных активов напротив возросла с 47 708 232 в начале периода до 77 231 622 на 1.01.08 г. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп роста оборотных активов составил 161,9%.

Самая весомая часть мобильных активов - это товарно-материальные запасы, они составляют 74,7% на 01.01.06,однако к концу анализируемого периода они составляют 58% мобильных активов.

Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов предприятия на начало периода составляла долю в 19% и к концу анализируемого периода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ТОО "Фармаком" отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов.

Главной составляющей дебиторской задолженности является дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего имущества ее удельный вес довольно велик и составляет на 01.01.06 17%, а на конец анализируемого периода повышается до 26 %.

Кроме того, уменьшение ТМЗ, и в частности, товара, который на протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96% ТМЗ - с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с 19% на 01.01.06 до 28,3% на 01.01.08,и в частности дебиторской задолженности покупателей-с другой стороны, говорит о том что основная деятельность предприятия ТОО "Фармаком" -торговля фармацевтическими товарами - проходит успешно.

Так же увеличение доли денежных средств в составе мобильного имущества с 6% на начало периода до 11,83% в конце говорит о своевременной оплате покупателями приобретенного товара, т.е. о погашении дебиторской задолженности.

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 161,9%, а темп роста иммобилизованных активов - 114%. То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до 92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.

Таблица 4 Структура и динамика изменения активов ТОО "Фармаком"

Показатель	01.01.06	01.01.07	01.01.08	Абс. отклон.	Темп роста, %
	Сумма, тенге	У.В., %	Сумма, тенге	У.В., %	Сумма, тенге	У.В., %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Всего имущества	53 077 076	100,0	70 613 257	100,0	83 354 271	100,0	30 277 195	157,0
2.Иммобилизованные активы, в т.ч.	5 368 844	10,1	5 349 942	7,6	61 226 649	7,3	753 805	114,0
Нематер-ные активы	74 802	0,1	31 161	0,0	36 036	0,0	-38 766	48,2
Основные средства	4 197 349	7,9	4 222 088	6,0	4 665 102	5,6	467 753	111,1
Долгосрочные финансовые вложения	1 096 693	2,1	1 096 693	1,6	1 421 511	1,7	324 818	129,6
3.Мобильные активы	47 708 232	89,9	65 263 315	92,4	77 231 622	92,7	29 523 390	161,9
3.1.Запасы, в том числе:	35 666 462	67,2	50 218 467	71,1	45 120 140	54,1	9 453 678	126,5
Сырье, материалы и др.	1 168 245	2,2	1 495 988	2,1	873 327	1,0	-294 918	74,8
МБП	58 656	0,1	122 239	0,2	149 305	0,2	90 649	254,5
Товары	34 439 561	64,9	48 600 240	68,8	44 097 508	52,9	9 657 947	128,0
3.2.Дебиторская задолженность, в том числе:	9 104 160	17,2	11 736 751	16,6	21 907 483	26,3	12 803 323	240,6
Дебиторскаязадолженность покупателей	9 044 594	17,0	11 289 265	16,0	21 661 861	26,0	12 617 267	239,5
Дебиторская задолженность связанных сторон	55 939	0,1	55 939	0,1	55939	0,1	0	100,0
Авансы полученные	3 081	0,0	5 954	0,0	1 833	0,0	-1 248	59,5
НДС		0,0	385 593	0,5	187 850	0,2	-197 743	48,7
Задолженность персонала	546	0,0		0,0		0,0	-546	0,0
3.3.Денеж. средства, в т.ч.	2 899 390	5,5	3 207 061	4,5	9 132 253	11,0	6 232 863	315,0
Касса	89 635	0,2	20 891	0,0	196 573	0,2	106 938	219,3
Расчетный счет	2 468 960	4,7	1 231 919	1,7	8 501 415	10,2	6 032 455	344,3
Валютный счет	337 311	0,6	1 950 767	2,8	430 781	0,5	93 470	127,7
Прочие денежные средства	3 484	0,0	3 484	0,0	3 484	0,0	0	100,0
4.Расходы будущих пер.	38 220	0,1	11 036	0,1	1 071 746	1,3	1 033 526	2804,1

Когда происходят такие изменения в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

Исходя из понимания самой сути баланса предприятия можно утверждать, что факторами, обеспечивающими прирост оборотных активов, являются уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и, наоборот, в качестве отрицательных факторов прироста оборотных активов выступают увеличение других элементов активов или снижение размеров источников финансовых ресурсов [22].

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов приведена в Таблице 5.

Таблица 5 Состав и структура факторов прироста оборотных активов ТОО "Фармаком"

Показатели	Сумма, тыс. т.	В % к приросту
Прирост оборотных активов	29 523 390
Факторы, влияющие на прирост (увеличивающие "+", уменьшающие "-")
1.Капитал и резервы	6 048 770	20,5
2.Кредиты банков	2 600 000	8,8
3.Отсроченные обязательства	39 078	0,1
4.Краткосрочные займы	760 500	2,6
5.Кредиторская задолженность	20 828 847	70,6
6.Основные средства	-467 453	-1,6
7.Нематериальные активы	38 766	0,1
8.Долгосрочные финансовые вложения	-324 818	-1,1
Итого	29 523 390	100,0

Оценка структуры этих факторов позволит ответить на вопрос, можно ли считать увеличение мобильных средств предприятия случайным или это постоянно действующая тенденция.

Как видно из таблицы 5, решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение кредиторской задолженности и капитала и резервов. Такие факторы нельзя трактовать однозначно. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие. В то же время прирост капитала и резервов произошел в основном за счет увеличения прибыли текущего периода и нераспределенной прибыли прошлых лет, что, в свою очередь привело к реальному повышению мобильности имущества. Остается надеется, что рост собственного капитала и оборотных активов станет постоянно действующей тенденцией.

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ТОО "Фармаком"

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность [16].

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 "Отчёт о финансовых результатах и их использовании". К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- прибыль (убыток) от прочей реализации;

- доходы и расходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования,

расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

В таблице 6 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия

ТОО "Фармаком" в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости [10].

Как видно из расчетов собственные оборотные средства предприятия возросли с отрицательной величины в 1 968 843 тенге на 1.01.06 г. до положительной 3 326 232 тенге на 1.01.08 г. Темп роста собственных оборотных средств составил 169%. Товаро-материальные ценности и НДС предприятия возрастали медленнее собственных оборотных средств. За анализируемый период они увеличились на 9 641 528 тенге. Темп роста текущих активов и НДС составил 127%. В то же время сумма нормальных источников формирования ТМЦ возросла к концу исследуемого периода на 2271000. Темп роста нормальных источников формирования запасов один из самых больших из всех показателей. За анализируемый период он составил 162%.

Таблица 6 Характеристика финансовой устойчивости ТОО "Фармаком"

Показатели	Сумма, тенге	Абсол-ное отклон.	Темп роста, %
	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
1	2	3	4	5	6
1.Собственные оборотные средства СК-ДМА	-1 968,2	-94,9	3 326,7	5 294,9	-169
2. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства СОС-+ДО	8 509,8	4 452,5	16 443,7	7 933,9	193
3. Запасы ТМЦ+НДС	35 666,8	50 603,8	45 307,6	9 642,1	127
4. Нормальные источники формирования товаро-материальных запасов СОС+ДО+КО	47 708,7	65 263,9	77 231,7	29 523	162
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств 1-3	-37 635	-50 700	-41 980,9	-4 347,2
6. Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств 2-3	-27 157	-46 152,6	-28 863,9	-1 706,9
7. Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат 4-3	12 041,9	14 658,8	31 924,1	19 882,2

Так же произошел рост собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств, за счет роста долгосрочных кредитов банков на конец анализируемого периода.

В таблице 7 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия "Фармаком" за период с 1.01.06 г. по 1.01.08 г.

Таблица 7 Определение типа финансовой устойчивости ТОО "Фармаком"

Тип финансовой устой-чивости	Нормативное соотношение	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
Абсолютная	СОС>ТМЦ	-1 968,2 < 35 666,8	-94,9 < 50 603,8	3 326,7 < 45 307,6
Нормальная	СОС<ТМЦ<ИФ ТМЦ	-1 968,2 < 35 666,8 < 47 708,7	-94,9 < 50 603,8 < 65 263,9	3 326,7<45 307,6<77 231,7
Не устойчивое положение	ТМЦ>ИФ ТМЦ	35 666,8 < 47 708,7	50 603,8 < 65 263,9	45 307,6 < 77 231,7
Критическая	ТМЦ>ИФ ТМЦ+ПКЗ	35 666,8 < 47 708,7+0	50 603,8 < 65 263,9+0	45 307,6 < 77 231,7+0

Итак, в течение всего исследуемого периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше суммы товаро-материальных запасов предприятия ТОО "Фармаком", а сумма нормальных источников формирования запасов всегда превышала сумму товаро-материальных запасов. Из этого можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась нормальной.

Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами.

Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в Таблице 8 [16].

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Для предприятия ТОО "Фармаком" этот показатель в начале периода равен 0,25 и к концу периода увеличился до 0,42, при нормальном ограничении 0,7-0,1. Следовательно, предприятие достаточно зависимо от кредиторов, что нельзя расценить положительно, но повышение этого коэффициента говорит о тенденции к автономии предприятия.

Таблица 8 Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО "Фармаком"

1. Коэффициент автономии	Ka>=0,7-1	0,25	0,54	0,42
2. Коэф-нт соотношения собственных и заемных средств	К.з.с<=1	0,07	0,08	0,13
3. Коэф-нт долгосрочного привлечения заемных средств	-	3,08	0,87	1,39
4. Коэф-нт краткосрочной задолженности	-	0,09	0,09	0,16
5. Коэффициент общей задолженности	К.о.з<=1	0,94	0,93	0,89
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	-	8,89	12,20	12,61
7. Коэффициент маневренности	Км=0,5	2,50	0,85	1,74
8. Коэффициент самофинансирования активов	К.с.ф.а>0,5	0,06	0,07	0,11
9. Коэффициент финансирования текущих активов	К.ф.т.а>0,5	0,18	0,07	0,21
10. Коэффициент финансирования запасов	Кф.з.<=0,6-0,8	0,24	0,09	0,36

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

В начале анализируемого периода на предприятии ТОО "Фармаком" этот показатель был равен 0,07 и увеличился к концу периода до 0,13 при нормативном ограничении 1. Хотя значение этого показателя увеличилось всего на 0,06, но большее увеличение может привести к опасному увеличению зависимости предприятия от кредиторов.

Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, используются также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Так как предприятие ТОО "Фармаком" на протяжении всего периода привлекало долгосрочные заемные средства, точнее банковские кредиты и долгосрочные займы на всем протяжении этот коэффициент довольно высок и равен на начало периода 3,08, а на конец анализируемого периода 1,39, что говорит о значительном снижении доли долгосрочного заемного капитала, и об увеличении собственного, что является положительной тенденцией.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

На предприятии ТОО "Фармаком" на 1.01.06 г. этот коэффициент составлял 0,09 и увеличился до 0,16 на 1.01.08 г. Увеличение этого коэффициента говорит о повышении доли краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств предприятия, но увеличение в 0,07 - является относительно небольшим.

Коэффициент общей задолженности отражает удельный вес всех обязательств предприятия долгосрочного и краткосрочного характера в общей сумме своих активов. Как правило, уровень данного показателя должен быть ниже 1.

На предприятии ТОО "Фармаком" в начале анализируемого периода этот показатель составлял 0,94, был ниже 1, но несущественно, однако к 01.01.08 он снизился до 0,89,что говорит о повышении степени безопасности предприятия.

При сохранении финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных активов. На предприятии ТОО "Фармаком" и в начале анализируемого периода и в конце этот коэффициент составляет довольно высокую цифру, что является его нормальным значением, и говорит о финансовой стабильности предприятия.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния предприятия является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. На предприятии ТОО "Фармаком" этот коэффициент имеет высокие значения. Так на 1.01.06 г. он составил 2,5 и уменьшился к концу анализируемого периода до 1,74. Уменьшение этого коэффициента говорит о незначительном понижении маневренности средств предприятия, остающейся на довольно высоком уровне [6].

Коэффициент самофинансирования активов раскрывает степень участия собственного капитала в финансировании всего имущества предприятия. На предприятии ТОО "Фармаком" этот коэффициент в начале анализируемого периода составлял 0,06, при нормативном значении 0,5,т.е активы не достаточно обеспечены собственным капиталом, однако к концу анализируемого периода он составил 0,11,т.е очевидна тенденция к повышению данного показателя.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для оценки финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования текущих активов, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент финансирования текущих активов, равный отношению величины собственных оборотного капитала к стоимости текущих активов предприятия. Для предприятия ТОО "Фармаком" этот коэффициент на 1.01.06 г. составлял 0,18 и увеличился в конце анализируемого периода до 0,21, при нормативном значении 0,5. Повышение этого коэффициента говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия, однако незначительной.

Коэффициент финансирования запасов отражает возможности покрытия товаро-материальных запасов предприятия собственным оборотным капиталом. Для предприятия ТОО "Фармаком" на начало анализируемого периода этот коэффициент составил 0,24 и увеличился в конце периода до 0,36. Увеличение этого коэффициента является положительной тенденцией, свидетельствующей о повышении покрытия товаро-материальных запасов предприятия собственным оборотным средствами, однако недостаточными, чтобы говорить о нормальной финансовой стабильности.

Таким образом, динамика коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - товаро-материальные запасы, расходы будущих периодов

А4 - труднореализуемые активы - основные средства, и нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал.

Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П 4 увеличивается на сумму прибыли предприятия в отчетном периоде.

Анализ ликвидности баланса предприятия ТОО "Фармаком" приведен в Таблице 9.

Таблица 9 Анализ ликвидности баланса ТОО "Фармаком"

...

Актив	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	Пассив	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
1	2	3	4	5	6	7	8
А 1	223	247	702	П 1	2689	4293	4291

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ТОО "Фармаком"" скачать

Подобные документы

• Управление финансовыми ресурсами предприятия

  Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ЗАО "Ремдизель". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.
  
  курсовая работа [407,7 K], добавлен 24.04.2014
  

• Управление финансовыми ресурсами предприятия

  Понятие и виды финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Анализ использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОДО "Номос". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.
  
  курсовая работа [321,3 K], добавлен 21.01.2009
  

• Анализ финансовых ресурсов

  Понятие финансовых ресурсов предприятия, источники их формирования, принципы управления в коммерческом банке. Анализ использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии, оценка эффективности управления, пути совершенствования данного процесса.
  
  дипломная работа [168,0 K], добавлен 24.05.2014
  

• Направления и анализ эффективности использования финансовых ресурсов

  Анализ формирования финансовых ресурсов в условиях рынка. Определение путей совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии. Источники краткосрочного финансирования. Система распределения прибыли.
  
  курсовая работа [291,3 K], добавлен 31.10.2014
  

• Формирование и повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

  Основные источники формирования финансовых ресурсов, методика анализа их использования, пути повышения эффективности на современном предприятии. Организационно-правовая характеристика ООО "Росслитстрой", анализ финансовых показателей его деятельности.
  
  курсовая работа [138,6 K], добавлен 08.01.2013
  

• Система финансовых ресурсов экономических субъектов

  Значение, роль и проблемы финансовых ресурсов на предприятии, их нормативно-правовое регулирование. Состав и структура финансовых ресурсов предприятий. Роль собственного капитала в деятельности предприятия. Анализ эффективности использования капитала.
  
  дипломная работа [178,1 K], добавлен 17.03.2016
  

• Управление финансовыми ресурсами предприятия

  Роль финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Состав и структура кратко- и долгосрочных активов бухгалтерского баланса ТОО "Бахус НАИ". Анализ прибыли и рентабельности. Пути совершенствования использования финансовых ресурсов на предприятии.
  
  курсовая работа [69,1 K], добавлен 13.01.2014
  

• Пути совершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО "Рассвет")

  Теоретические аспекты формирования и использования, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия, особенности их мобилизации. Проблемы формирования и пути совершенствования использования финансовых ресурсов и капиталов в рыночных условиях.
  
  дипломная работа [107,3 K], добавлен 10.06.2010
  

• Повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий ЖКХ

  Определение содержания и изучение структуры финансовых ресурсов предприятия. Исследование финансовых ресурсов предприятий коммунальной формы собственности. Анализ особенностей формирования и использования финансовых ресурсов на примере Лидского ГУП ЖКХ.
  
  дипломная работа [97,6 K], добавлен 29.08.2011
  

• Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

  Теоретические аспекты понятия и сущности финансовых ресурсов предприятия. Анализ формирования и использования финансов предприятия на примере ТОО "Siemens". Проблемы формирования и пути совершенствования использования финансовых ресурсов на ТОО "Siemens".
  
  дипломная работа [1,6 M], добавлен 25.02.2011
  

• Формирование и использование финансовых ресурсов, пути их совершенствования (на примере ООО "Рассвет")

  Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО "Рассвет" в виде прибыли, капиталов и кредиторской задолженности. Пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов предприятия с использованием возвратного лизинга.
  
  дипломная работа [60,5 K], добавлен 18.01.2011
  

• Анализ использования финансовых ресурсов предприятия

  Понятие финансовых ресурсов, их состав и назначение, особенности использования на российских металлургических предприятиях. Исследование практических основ управления финансовыми ресурсами на исследуемом предприятии, направления его совершенствования.
  
  курсовая работа [281,7 K], добавлен 21.03.2012
  

• Оценка эффективности использования ресурсов организации

  Теоретические основы ресурсного обеспечения предприятия. Сущность финансовых ресурсов, их состав и структура. Трудовые и материальные ресурсы организации. Распределение финансовых ресурсов, анализ эффективности использования ресурсов организации.
  
  курсовая работа [52,2 K], добавлен 21.11.2008
  

• Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

  Экономическое содержание и структура ресурсного обеспечения предприятия. Особенности оценки эффективности финансового состояния электротехнического предприятия ООО "Техснаб". Разработка направлений и путей повышения использования финансовых ресурсов.
  
  курсовая работа [455,4 K], добавлен 29.10.2013
  

• Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организации Кизнерского райпо

  Теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации. Организационно-правовая характеристика Кизнерского райпо. Анализ использования финансовых ресурсов и повышения их эффективности.
  
  дипломная работа [195,2 K], добавлен 01.08.2008
  

• Понятие финансовых ресурсов

  Нормативная база оценки финансовых ресурсов фирмы, классификация и направления их использования. Характеристика предприятия как экономического субъекта. Разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.
  
  дипломная работа [197,6 K], добавлен 12.07.2016
  

• Анализ формирования и использования финансовых ресурсов ОАО "Славянка"

  Сущность финансовых ресурсов, эффективность их использования и основные источники формирования на примере OAO "Славянка". Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [104,7 K], добавлен 07.01.2014
  

• Пути совершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО "Рассвет")

  Теоретические сведения о формировании, составе и характеристике финансовых ресурсов предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Рассвет". Оптимизация процесса формирования и использования финансовых ресурсов на примере ООО "Рассвет".
  
  дипломная работа [100,8 K], добавлен 02.11.2010
  

• Оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия (на примере ООО "Орион-С")

  Источники формирования финансовых ресурсов предприятия. Взаимосвязь финансовых ресурсов и финансового механизма предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности как результата использования финансовых ресурсов ООО "Орион-С".
  
  дипломная работа [292,9 K], добавлен 16.02.2016
  

• Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия

  Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Тандер", оценка финансовой деятельности предприятия. Состав и структура оборотных средств, показателей прибыли. Практика формирования и использования финансовых ресурсов, пути ее совершенствования.
  
  дипломная работа [69,6 K], добавлен 24.04.2014
  

Другие документы, подобные "Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ТОО "Фармаком""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам