Денежный оборот и его структура

Увеличение денежной массы происходит за счет эмиссии банкнот и монет; кредитования Нацбанком банков второго уровня; приобретения Нацбанком золота, иностранной валюты и государственных Ценных бумаг; кредитования Нацбанком Правительства для покрытия бюджетного дефицита; выпуска банками второго уровня кредитных денег на основе депозитов, т.е кредитования экономики.

Агрегат М1 отличается высокой ликвидностью и охватывает большой, чем денежная база, сектор денежных потоков в экономике. Этот агрегат выбирается в качестве объекта денежного - кредитного регулирования в экономике со значительным удельным весом налично-денежного обращения и низким удельным весом срочных вкладов, а также в условиях, когда экономика попадает в так называемою ликвидную ловушку и не реагирует на изменение процентной ставки.

Агрегат М2 используется в качестве основного объекта денежно- кредитного регулирования в странах с финансовыми рынками, поведение субъектов в которых зависит от уровня процентных ставок.

Денежный агрегат - это часть денежной массы. Предоставленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Денежный мультипликатор представляет собой отношение денежной массы к базе денежного обращения. При отсутствии коммерческих банков денежная масса равнялось бы денежной базе.

С учетом национальных особенностей денежно-кредитной системы набор агрегатных показателей различен по своему составу, однако отчетливая тенденция к универсализации финансовых рынков и инструментов в последнее десятилетие привела к тому, что денежные агрегаты постепенно начинают терять свою национальную окраску. При международных сопоставлениях развитые и развивающие страны пользуются статистическими данными МВФ, который рассчитывает общий для всех показатель М1 и более широкий показатель квазаденьги, куда включаются срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке. Таким образом кваза деньги = М2 - М1

Денежный агрегат М3 включает в себя денежный агрегат М2 и следующие компоненты:

1. Срочные счета крупных размеров

2. Срочные соглашения РЕПО ра сроки от недели до месяца

3. Срочные займы в евродолларах на сроки от недели до месяца

4. Счета взаимных фондов денежного рынка, принадлежащие только институтам.

Денежный агрегат L включает в себя показатель М3 и другие ликвидные активы, размещенные вне банковской системы.

Денежный агрегат М2 включает следующие компоненты:

1. Сберегательные депозиты и мелкие срочные депозиты. В отличие от срочных депозитов сберегательные депозиты не имеют установленного срока погашения.

2. Однодневные соглашения РЕПО, т.е соглашения о покупке и обратной продаже в коммерческом банке, позволяют банку продавать своим клиентам ценные бумаги казначейства, а за тем выкупать их по более высокой цене. Однодневное соглашение предполагает продажу банкам своим клиентам ценных бумаг при условии их выкупа по более высокой цене на следующий день.

Самую ликвидную часть денежной массы представляет банкноты и монеты, которые находятся в обращении вне банковской системы, т.е наличность в обращении (С = Мо), а также бессрочные вклады не банков кредитных институтов т.е денежный агрегат М1 = С + D

3.2 Проблемы и перспективы развития денежной системы Республики Казахстан

За годы независимости в Республики Казахстан в сфере экономики осуществлены радикальные трансформационные преобразования. В 2002 году США и Европейский Союз присвоили Казахстану присвоили статус страны с рыночной экономикой. В настоящее время формируется казахстанская модель денежно-финансовой системы. Основные ее особенности заключаются в следующих положениях:

1. Складывающаяся модель денежно финансовой системы в Республики Казахстан основываются на адаптации мирового опыта к специфики страны. Очевидно, принимаются во внимание разработки и предложения отечественных ученых и специалистов. С германской моделью Республику Казахстан сближает преобладающее значение корпоративных интересов, ведущая роль банковского сектора среди прочих финансовых институтов. Это обстоятельство в нашей стране6 стало общепризнанным. Государственная денежная система во многом ориентирована на использовании западноевропейского опыта, прежде всего, германского. Однако, на наш взгляд недостаточно придается значение более полному использованию норвежской практики построения финансовых отношений. Казахстанская модель занимает промежуточное положение и характеризуется определенной незавершенностью формирование системы и отставания системы отставание от развитых стран, усилением роли государства в регулировании денежно-финансовых отношений. Республика Казахстан обладает своими качествами особенностями. В их числе такие факторы, как незавершенность денежно финансовой системы, отставание страны по уровню экономического развития от западных государств, различая в материальном благосостоянии граждан, в показателях человеческого развития, состоянии экологии и охраны окружающей среды и др.

2. в результате проведенных реформ начинающегося перехода к международным странам, в частности, Европейского Союза, финансовый сектор в своем развитии опережает нефинансовый сектор экономики, на микроэкономическом уровне финансовые услуги растут быстрее внутреннего валового продукта страны. Эти тенденции являются весьма примечательными. Опережающий рост финансового сектора создает мультипликативный эффект в экономике по следующим линиям:

· возрастание финансовых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости, в результате чего открывается для реального сектора доступ к дешевым деньгам, к инвестициям, в конечном счете, ускоряется экономический рост;

· снижение транзакционных издержек;

· расширение сектора предоставляемых финансовых услуг и использование современных информационных услуг и использовании современных информационных технологий способствуют ускорению производственных процессов в реальном секторе;

· рост профессионального уровня менеджеров в финансовом секторе, что закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно сказать, «по цепочке» вызывает повышение качества кадров в реальном секторе через предъявление высоких требований к инвестиционным проектом, бизнес-планом, а так же к самому инвестору, выполнение требований обеспечивает получения кредитных ресурсов, а игнорирования их, очевидно, закрывает путь к инвестициям.

3. как указывалось выше, сложилась преимущественно корпоративная модель инвестирования в ДФС, что соответствует социально-экономическим особенностям страны и господствующему менталитету народа. У населения еще пока недостаточно развито рыночное мышление, отсутствуют навыки инвестирования в ценные бумаги с реальной оценкой риска, имеется преобладающий процесс вкладывать денежные средства в банки. В результате того, что коммерческие банки бурно развивались в период высокой инфляции, создалось в стране лидирующее положение банковской системы среди финансовых посредников. На их долю падает до 78 % всех активов.

4. неполная структурная завершенность процесса формирования денежно-финансовой системы и наличие крупных проблем в развитии ресурсной базы и ее использовании. Это влечет за собой маломощность и довольно «зыбкую» устойчивость системы. За 17 лет независимости в Казахстане удалось создать ряд ее структурных элементов, основные подсистемы.

Открытость денежно-финансовой системы. Республики Казахстан относится к странам с наиболее высокой степенью открытости экономики, что отражается в соотношении объемов товарооборота и ВВП. Как и всякое большое явление, глобализация несет в себе как позитивные, так и негативность последствия, с одной стороны, глобализация предоставляет возможности для стремительного роста государствам, сумевшим приспособиться с процессом глобализации. С другой стороны, большинство стран, не сумевших полноценно участвовать в глобализации, подвержены маргинализации и разорению. Если на начальном этапе интеграция республики в мировую экономическую систему проходила на уровне товарных потоков и получения внешних займов, как правило, под гарантии Правительства, то сейчас, по нашему мнению, наблюдается этап включения Республики Казахстан в финансовую глобализацию.

Усиление конкуренции между финансовым и нефинансовым секторами за получение кредитных ресурсов на внутреннем финансовом рынке, что в значительной мере отвлекает их от потребностей реального сектора экономики - основы экономического развития. Степень само регуляции и государственного регулирования существенна, различна в разных структурных элементах системы и не всегда адекватна природе финансовых рынков и институтов. Эта дифференциация имеет объективную сторону, вместе с тем она обусловлена и субъективными причинами. Само регуляция характерна для кредитной системы, фондового и валютного рынков. Регулирование особенно присуще денежному обращению, налоговой и бюджетной подсистемам. Однако законодательно не определено, что в условиях кризисных ситуаций государственного регулирования резко усиливается. Это актуально, к примеру, для валютного рынка, для формирования эффективного курса национальной валюты. До последнего времени применявшийся режим свободного плавания официального курса национальной валюты не является чистым, а соединял в себе и элементы регулирования со стороны Национального Банка Республики Казахстан.

Согласно законодательству Республики Казахстан, под валютным регулированием понимается деятельность уполномоченных государственных органов по установлению порядка проведений валютных операций, правил владения, пользования и распоряжения валютными ценностями. Законом Республики Казахстан «О валютном регулировании» является основополагающими актом по вопросам валютного регулирования.

Для решения задач валютного регулирования Национальный Банк Казахстана использует следующие основные методы:

а) установления порядка проведения валютных операций, предусматривающего определение субъектов и объектов валютных операций, прав и обязанностей субъектов валютных операций, классификацию валютных операций, установление правил обращения владения, пользования распоряжений валютными ценностями и др.;

б) введение ограничений на совершение определенных валютных операций в зависимости от их характера, субъектов, объектов, объема операций и т.д.; В настоящее время к ним относится следующие ограничения: все платежи по операциям между резидентами должны производиться только в валюте Республики Казахстан, за исключением случаев, предусмотренных нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан, а также налоговым и таможенным законодательством, покупка, продажа и объем иностранной валюты, минуя уполномоченные банки и уполномоченные организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, а так же их обменные пункты запрещены, иностранная валюта получаемая резидентами в качестве оплаты за товары и услуги, а так же в качестве кредита, подлежит обязательному зачислению на их счетах в уполномоченных банках;

в) лицензирование деятельности, связанной с использованием иностранной валюты, которое относится к поведению банковских операций в иностранной валюте, деятельности, связанной с осуществлением розничной торговли и предоставлением услуг за наличную иностранную валюту; открытую резидентами счетов (включая счета в национальной валюте) в иностранных банках и финансовых институтах за границей; операциями, связанными с движением капитала;

г) регистрация валютных операций, связанных с движением капитала, предусматривающих переход (перемещение) средств от нерезидентов в пользу резидентов в сумме, превышающей 100 тысяч долларов США или соответствующий эквивалент в другой валюте;

д) сбор и анализ отчетности о валютных операциях;

е) контроль за соблюдением валютного законодательства.

Президент Республики Казахстан в случае возникновения чрезвычайных ситуаций вправе принять решение по ограничению или приостановлению любых валютных операций. Национальный Банк Республики Казахстан вправе ввести необходимые ограничения на проведение операций в иностранной валюте, в том числе на объемы таких операций и уровень ставок вознаграждения (интереса), согласно режиме обязательной продажи экспортной валютной выручки.

Как видно, валютное регулирование в стране включает целый ряд ограничений и механизмов. В условиях открытости финансового сектора и глобализации стоит проблема существенной либерализации валютных отношений и снятия избыточного регулирования. Для этого законодательства в страну расширения свободы перемещения капитала. В то же время либерализация должна сопровождать усиление ответственности за нарушения установленного режима проведения операций, предоставления сведений и отчетности. Рациональное сочетание экономической свободы и государственного регулирования, возможно на основе не линейного подхода. Индикатором рациональности такого управления денежно-финансовой системой может служить, в частности, уровень возврата капитала в страну. В связи с проведение легализации капитала и имущества предпринимателей увеличивается приток капитала в страну. Косвенным свидетельством продолжения этого процесса служит резкий рост спроса на недвижимость в городах особенно Астане, Алматы, Атырау и др. и объясняемый им скачек цен на жилье. Приток капитала занимает, конечно, определенную долю в динамике спроса наряду с другими факторами.

Устойчивость денежно-финансовой системы в целом подвержена значительным колебаниям (от кризисного состояния до устойчивого развития). Об этом можно судить по показателю общей платежеспособностью всех экономических субъектов.

Если страна сумеет быстро адаптироваться к реалиям финансовой глобализации, сумеет основательно подготовиться к вступлению в ВТО, то денежно-финансовая система получит дальнейшее развитие, становясь более крупной, современной и конкурентоспособной. Важнейшее значение для финансовой стабильности имеет диверсификация структуры экономики, форсирование реализации Программы индустриально-инновационного развития Республики Казахстан, внедрение мониторинга индикаторов финансовой ситуации в стране, своевременное принятие упреждающих антикризисных мер, снижение системных рисков.

Самое главное, в денежно-финансовой системе инвестиционные, кредитные, иные решения и действия должны предприниматься на основе преимущественно нелинейного подхода, линейного стиля мышления, предполагающего необходимость экономической свободы субъектов, самоорганизации сложной системы при минимальном, самом необходимом государственном регулировании, постоянного приспособления к изменяющимся условиям и факторам.

Заключение

Под денежной системой понимаются сложившиеся исторически и закрепленные национальным законодательством организационные формы функционирования денег в стране.

Денежная система включает в себя следующие элементы: денежная единица, виды денежных знаков, порядок эмиссии денег, режим валюты, порядок денежного обращения. Кроме того, в зависимости от специфики страны и уровня используемого в ней государственного регулирования денежных отношений денежная система может содержать еще два элемента: официальный валютный курс (валютный паритет) и масштаб цен.

Убедившись в том, что российская сторона не намерена делать Казахстан участником новой рублевой зоны, правительство в 1993 году ввело в обращение тенге. С 18 ноября 1993 года он стал единственным законным платежным средством в стране. Старые рубли были обменены на национальную валюту в расчете 500 х 1, с лимитом до 100 тыс. рублей, а та рублевая сумма, которая превышала этот предел, на полгода замораживалась на специальных блокированных счетах. Казахстанский тенге является единственным законным средством платежа на территории республики. Использование иностранной валюты в качестве средства платежа запрещается, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законодательством (они касаются, как правило, нерезидентов, а также денежных операций, связанных с внешнеэкономической деятельностью

Термин «денежное обращение» не имеет устоявшегося значения, и иногда им обозначают лишь налично-денежный оборот, дополняя его понятием «безналичные расчеты». Однако в текстах нормативных актов Республики Казахстан категория «денежное обращение» включает в себя движение как наличных, так и безналичных денег.

Список использованной литературы

1. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: "ВЛАДОС", 1997 - 384 с.

2. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА - М, 1997. -192 с.

3. Садвокасова А.Б. Основы трансформации банковской системы

4. Республики Казахстан - Алматы: Казак, университет!, 2004. - 379 с.

5. Трофимова И.Н. Длинные волны интенсификации экономики США//США:ЭПИ. 1992. №3.

6. Изюмов А.И., Попов В.В. К вопросу длинных волн в американской экономике // США: ЭПИ. 1988. №4.

7. Ермекбаева Б.Ж., Лесбеков Г.А. Основы экономики - А., 2003 г.

8. Заяц Н.Е. Теория налогов: Учебник-Минск: БГЭУ, 2002 г.

9. Айнабек К.С. Деньги, кредит, банки: Монография .-Астана: Фолиант, 2001.-288с.

10. Айнабек К.С. теория рыночной экономики: Учебное пособие. - Алматы: Жет1 жаргы, 2004- С. 376

11. Садвокасова А.Б. Основы банковской системы Республики Казахстан - Алматы: К,азак, университет!, 2001. - 372 с.

12. Садвокасова А.Б. Коммерческие банки Казахстана - Алматы: Казак; 1997. - 256 с.

13. Валравен К.Д. Управление рисками коммерческого банка. ИЭР Мирового банка. - Вашингтон, 1999. - С. 75.

14. Банки на развивающихся рынках: В 2-х т.: Пер. с англ. Т 2.

15. Интерпретирование финансовой отчетности/К. Дж. Барлтроп, Д. МакНотон. - М.: Финансы и статистика, 1998.-С.9.

16. В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская Финансы, деньги, кредит и банки - Санкт-Петербург: 2002. -381

17. Сейткасимов Г.С. «Деньги, Кредит, Банки» - А.:1999г.

18. 15. Деньга Кредиты Банки / Под ред. А.С Селищева

19. Мамыров А. Государство и бизнес. Алматы, БЕК, 2006. - 390 с.

20. Мировая экономика. Учебник для вузов. М., Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 590 с.

21. Нешитой А.С. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М., 2007.

22. Носова С.С. Экономическая теория. М., Владос, 2007. - 400 с.

23. Основы экономической теории: Курс лекций /Под ред. А.А.Кочеткова. - М.,2004.

24. Пястолов С.М. Основы экономической теории. - М.: Академический проспект, 2004. - 608 с.

25. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т. Т. 2. -- М.: Машиностроение, 2007. - 414 с.

26. Соколова А.В., Соколов Б.И. Экономика. - М.,2004.

27. Фишер С., Дорнбун Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. - М.: Дело, 2008. - 864 с.

28. Чепурин М. Н.. Курс экономической теории. АСА., 2008. - 300 с.

29. Шеденов У.К. Общая экономическая теория. Актобе, 2004. - 520 с.

30. Шишкин А.Д. Экономическая теория. Уч. пособ. Т1.-М, 1996

31. Шуркалин А. К. Мировая экономика. Учебное пособие для вузов. М., Лотос, 2006. - 520 с.

32. 28 Экономика / Под ред. А.И. Архипова, А.К. Большакова. - М.: Проспект,2006. - 840 с.

33. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. - М.: БЕК, 2004. - 816 с.

34. Экономика / Под ред. М.И. Плотницкого. - М., 2002.

Размещено на Allbest.ru