Механізм збалансування фінансів підприємств в умовах трансформації економіки

3. Скороход І.П., Ломачинська І.А. Лізинг як засіб підвищення ефективності виробництва / І.П. Скороход, І.А. Ломачинська // Экономические инновации. 2001. Вып. 9. С. 26-31 (особистий внесок: визначено роль лізингу як засобу фінансування капітальних вкладень підприємства - 0,3 друк. арк.).

4. Ломачинська І.А. Взаємозв'язок фінансової рівноваги та структури капіталу в системі реалізації фінансової політики підприємства в трансформаційній економіці / І.А. Ломачинська // Ринкова економіка: сучасна теорія і практика управління. 2004. Т. 7, вип. 8. С. 322-334 (0,8 друк. арк.).

5. Ломачинська І.А. Механізми фінансування франчайзингових мереж в трансформаційній економіці України / І.А. Ломачинська // Экономические инновации. Одесса. 2005. Вып. 23. C. 92-99 (0,6 друк. арк.).

6. Горняк О.В., Ломачинська І.А. Методологія діагностики ліквідності підприємства в період трансформації економіки / О.В. Горняк, І.А. Ломачинська // Економіко-правові аспекти розвитку транспортних систем. 2005. Вип. 8 - С. 164-173 (особистий внесок: пропозиції щодо удосконалення системи аналізу ліквідності вітчизняних підприємств - 0,4 друк. арк.).

7. Ломачинська І.А., Якубовський С.О. Особливості фінансової діяльності ТНК у фармацевтичній промисловості / І.А. Ломачинська, С.О. Якубовський // Економіка: проблеми теорії та практики. 2006. Вип. 220, т. 2. С. 355-363 (особистий внесок: здійснено аналіз фінансової діяльності ТНК світової фармацевтичної галузі - 0,4 друк. арк.).

8. Ломачинская И.А., Бычкова Н.В. Развитие банковской системы как определяющий фактор поведения отечественных предприятий на рынке заемного капитала / И.А. Ломачинская, Н.В. Бычкова // Экономические инновации. 2007. Вып. 30. С. 208-214 (особистий внесок: здійснено аналіз впливу розвитку банківської системи України на фінансову діяльність вітчизняних підприємств - 0,4 друк. арк.).

9. Ломачинська І.А. Концептуальний підхід до визначення сутнісного змісту категорії фінансової рівноваги підприємства / І.А. Ломачинська // Науковий вісник Чернівецького університету: збірник наук. праць. Вип. 368-369. Економіка. Чернівці: «Рута», 2008. С. 176-179 (0,6 друк. арк.).

10. Ломачинська І.А. Методологічні засади дослідження фінансової рівноваги підприємства / І.А. Ломачинська // Вісник соціально-економічних досліджень: збірник наук. праць. Вип. 34. 2008. С. 255-261 (0,6 друк. арк.).

В інших виданнях:

11. Ломачинська І.А. Проблеми управління і контролю дебіторською заборгованістю в Україні: матеріали наук.-практ. конф. [«Современные тенденции и приоритеты развития переходной экономики»], (Сімферополь, 20 травн. 2000 р.) / Кримська академія природоохорони та курортного будівництва; редкол. Д.Н. Черваньов [та ін.]. Симферополь: Таврида, 2000. С. 271-274 (0,2 друк. арк.).

12. Ломачинська І.А. Управління дебіторською заборгованістю підприємства: матеріали міжн. наук.-практ. конф. [«Становлення фінансової системи України та проблеми її стабілізації»] / НАН України. Інститут регіональних досліджень; Львівський державний фінансово-економічний інститут; редкол. М.І. Долішній, М.А. Козоріз, П.Ю. Буряк [та ін.]. Львів, 2000. С. 274-275 (0,1 друк. арк.).

13. Ломачинская И.А. Роль факторинга в финансировании дебиторской задолженности предприятия: матеріали наук.-практ. конф. [«Украина в 2000 году: трансформация в рыночную экономику»], (Сімферополь, 29 жовт. 2000 р.) / Кримська академія природоохорони та курортного будівництва; редкол. Д.Н. Черваньов [та ін.]. Симферополь: Таврида, 2000.- С. 116-119 (0,2 друк. арк.).

14. Ломачинська І.А. Основи формування фінансової та інвестиційної теорії організації / Ломачинська І.А. // Індустріальна економіка: теорія, фірма, регіон: монографія. / Л.Х. Доленко та ін. Одеса: КП ОМД, 2002. С. 187-246. (3,2 друк. арк.).

15. Ломачинська І.А. Трансакційні витрати залучення фінансових ресурсів підприємства через емісію цінних паперів: матеріали міжн. наук.-практ. конф. [ «Наука і освіта «2004»], (Дніпропетровськ, 10-25 лют. 2004 р.) / Дніпропетровськ, редкол. С.О. Смірнов [та ін.]. Дніпропетровськ: «Наука і освіта», 2004. Т. 11. С. 77-79 (0,2 друк. арк.).

16. Ломачинська І.А. До проблеми визначення суттєвого змісту категорії фінансової рівноваги підприємства: матеріали міжн. наук.-практ. конф. [«Економічні проблеми інноваційно-структурних перетворень в Україні»], (Харків, 7-8 жовт. 2005 р.) / ХНЕУ, редкол. Пономаренко В.С. Х.: ХНЕУ, 2005. С. 123-124 (0,2 друк. арк.).

17. Ломачинская И.А. Факторы формирования структуры капитала компаний в развитых и развивающихся странах: матеріали міжн. наук.-практ. конф. [«Конкурентні стратегії: теорія, практика, перспективи»], (Одеса, 3-5 вер. 2006 р.) / ОНУ імені І.І. Мечникова, редкол. Л.Х. Доленко [та ін.] - Одеса, 2006. С. 91-93 (0,2 друк. арк.).

18. Ломачинська І.А. Забезпечення фінансового росту підприємств: аналіз світового досвіду і оптимізація в умовах вітчизняної економіки // Вісник Одеського національного університету. Економіка. 2006. Т.11, вип. 8. С. 65-79 (0,8 друк. арк.).

19. Ломачинская И.А., Бычкова Н.В. Влияние экспансии иностранного капитала на структуру финансирования предприятий в Украине: матер. міжн. наук.-практ. конф. [«Проблеми економічної освіти і науковий прогрес»], (Кривий Ріг, 24 лист. 2006 р.) / КТУ. Кривий Ріг: Видавничий центр КТУ, 2006. С. 184-185 (особистий внесок: досліджено вплив іноземного банківського капіталу на структуру фінансування компаній. (0,1 друк. арк.).

20. Ломачинська І.А. Стратегія оптимізації фінансової поведінки вітчизняних підприємств: матер. міжн. наук.-практ. конф. [«Економічна організація та економічна освіта: взаємообумовленість стратегій розвитку»], (Київ, 7-8 лют. 2007 р.) / КНЕУ; редкол. А. П. Наливайко [та ін.]. К.: КНЕУ. 2007. С. 139-142 (0,2 друк. арк.).

21. Жаба Е., Ломачинская И. Влияние модели финансовой системы на структуру капитала компаний в условиях глобализации / Е. Жаба, И. Ломачинская // «Закономірності та механізми розвитку сучасних соціально-економічних систем: збірн. наук. праць. / редкол. С.О. Якубовський. Одеса, 2007. Вип. 2. С. 47-50 (особистий внесок: досліджено вплив глобалізації на структуру фінансування компаній ( 0,2 друк. арк.).

22. Ломачинская И.А. Роль фондового рынка в финансировании развития предприятий в Украине / Ю.С. Пеньковская, И.А. Ломачинская // Закономірності та механізми розвитку сучасних соціально-економічних систем: збірн. наук. праць. / редкол. С.О. Якубовський. Одеса, 2008. Вип. 1(3). С. 32-36 (особистий внесок: досліджено вплив розвитку фондового ринку на структуру фінансування вітчизняних підприємств (0,2 друк. арк.).

23. І.А. Ломачинська Вплив стратегії диверсифікації на ринкову вартість компанії: матер. наук.-практ. конф. [«Проблеми вдосконалення інституційних умов функціонування української економіки»]. (Одеса, 10-12 вересн. 2008 р., Ч.1) / ОНУ імені І.І. Мечникова, редкол.: Горняк О.В. [та ін.]. Одеса, 2008. С. 20-24 (0,2 друк. арк.).

24. Ломачинська І.А. Вплив бюджетно-податкової політики держави на збалансування фінансів підприємств в умовах фінансової кризи: матер. наук.-практ. конф. [«Пріоритети фінансової політики України на сучасному етапі соціально-економічного розвитку»], (Київ, 23-24 квіт. 2009 р.) / НДФІ; редкол.: І.Я. Чугунов (голова) [та ін.]. К.: НДФІ, 2009. (0,2 друк. арк.).

25. Ломачинська І.А. Вплив зростання державного боргу на збалансування фінансів національних підприємств: матер. міжн. наук.-практ. конф. [«Постсоціалістичні країни в умовах світової фінансово-економічної кризи»], (Одеса, 24-25 квіт. 2009, Ч.1 ) / ОНУ імені І.І. Мечникова, редкол.: С.О. Якубовський [та ін.]. Одеса: ОНУ, 2009. С. 55-57 (0,3 друк. арк.).

АНОТАЦІЯ

Ломачинська І.А. Механізм збалансування фінансів підприємств в умовах трансформації економіки. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08. - гроші, фінанси і кредит. - Науково-дослідний фінансовий інститут Академії фінансового управління Міністерства фінансів України, Київ, 2009.

Розкрито сутність механізму збалансування фінансів підприємств, його структуру і значення в системі забезпечення фінансово-економічної стійкості суб'єктів господарювання. Здійснено аналіз теоретико-методологічних та практичних аспектів управління фінансовою діяльністю підприємств в умовах трансформації економіки. Узагальнено досвід становлення та розвитку фінансів суб'єктів господарювання в країнах з розвиненою та перехідною економікою. Удосконалено механізми управління елементами фінансового циклу підприємств як основи забезпечення фінансової рівноваги, стан якої, в свою чергу, і визначає структуру, методологію побудови, напрямки оптимізації механізму збалансування фінансів підприємств.

Визначено напрями адаптації системи управління фінансовими відносинами в контексті розвитку ринкових відносин. Запропоновано методологічні засади удосконалення механізму збалансування фінансів підприємств в короткостроковому періоді на основі моделювання управління оборотним капіталом, оптимізації політики управління запасами, заборгованістю, рухом грошових коштів; обґрунтовано необхідність інституційних змін системи забезпечення й регулювання фінансових відносин як на мікро-, так і макрорівні; перебудови системи стимулів, фінансових індикаторів з метою підвищення ефективності процесу формування, розподілу і використання фінансових ресурсів вітчизняних підприємств.

Ключові слова: управління фінансовою діяльністю, механізм збалансування фінансів підприємств, фінансова рівновага, чистий оборотний капітал, ліквідність, фінансова стійкість, фінансовий цикл.

АННОТАЦИЯ

Ломачинская И.А. Механизм сбалансирования финансов предприятий в условиях трансформации экономики. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 - деньги, финансы и кредит. - Научно-исследовательский финансовый институт Академии финансового управления Министерства финансов Украины. - Киев, 2009.

Раскрыта сущность механизма сбалансирования финансов предприятий, его структура и значение в системе обеспечения финансово-экономической устойчивости, стабильного развития субъектов хозяйствования в долгосрочной перспективе. Проведен анализ теоретико-методологических, практических аспектов управления финансовой деятельностью в условиях трансформации экономики. Механизм сбалансирования финансами предприятия рассматривается как целостная система управления финансовой деятельностью, назначением которой является организация взаимодействия объектов и субъектов хозяйствования в сфере финансовых отношений с целью влияния соответствующих пропорций финансовых потоков по всем фазам кругооборота финансовых ресурсов на результаты предпринимательской деятельности. В результате систематизации, анализа и обобщения теоретических и практических аспектов управления финансовой деятельностью определено, что объектом механизма являются финансовые отношения, составляющими элементами - финансовые методы, финансовые рычаги, ресурсное обеспечение, финансовые индикаторы-критерии. В работе аргументирована необходимость обеспечения высокого динамизма развития данного механизма как условия эффективной финансовой деятельности в условиях неопределенности.

Проведено многоаспектное исследование финансового равновесия как определяющей характеристики сбалансирования финансов предприятий. Установлено, что в основе обеспечения финансового равновесия, которое определяется согласованием потребностей и источников их финансирования, поиск оптимального, с учетом целей и задач финансовой политики, соотношения между ликвидностью, рентабельностью, финансовой устойчивостью, риском. Установлено, что в основе действия механизма сбалансирования финансов предприятий, выполнение таких положений: обеспечение оптимального уровня равновесия между ликвидностью и платежеспособностью; обеспечение функционального равновесия между источниками финансирования и их использованием соответственно основной, финансовой и инвестиционной деятельности; обеспечение способности получать стабильную прибыль.

Обобщен опыт становления и развития системы финансов субъектов хозяйствования в странах с развитой и переходной экономикой. В результате исследования выявлены «провалы» трансформации финансов отечественных предприятий и определены направления институциональных изменений с целью повышения эффективности финансовой деятельности.

Усовершенствованы механизмы управления элементами финансового цикла предприятия как основы обеспечения финансового равновесия, состояние которой, в свою очередь, и определяет структуру, методологию построения, направления оптимизации механизма сбалансирования финансов предприятия. Предложены методологические подходы к оптимизации финансового цикла по таким направлениям: минимизация временного лага между производством продукции, услуг, работ и их реализацией; минимизация периода оборота дебиторской задолженности и максимизация периода оборота кредиторской задолженности; увеличение временного лага между поставками сырья, материалов и их оплатой поставщикам; минимизация затрат на обслуживание запасов, задолженности предприятия; оптимизация денежных потоков; оптимизация остатка денежных средств.

Определены направления адаптации системы управления финансовыми отношениями в контексте развития рыночных отношений. Предложены направления усовершенствования механизма сбалансирования финансов предприятия в краткосрочном периоде на основе моделирования управлением оборотным капиталом, оптимизации политики управления запасами, задолженностью, движением денежных средств; обоснована необходимость институциональных изменений системы обеспечения и регулирования финансовых отношений как на микро-, так и макроуровне; изменения системы стимулов, финансовых индикаторов с целью повышения эффективности процесса формирования, распределения и использования финансовых ресурсов отечественных предприятий.

Ключевые слова: управление финансовой деятельностью, механизм сбалансирования финансов предприятия, финансовое равновесие, чистый оборотный капитал, ликвидность, финансовая устойчивость, финансовый цикл.

ANNOTATION

Lomachynska І.А. The mechanism of balancing of the enterprises finances in terms of economy transformation. - Manuscript. Dissertation for obtaining PhD (candidate of economic science) on the speciality 08.00.08 - Money, Finance and Credit. - Research Institute of Finance at the Academy of Financial Management under Finance Ministry of Ukraine, Kyiv, 2009.

The essentials of the financial balancing mechanism, its structure and its value in the system of financial-economic soundness guarantee for economic agents are revealed. The analysis of theoretical, methodological and practical aspects of corporate financial managing in terms of economy transformation is done. The experience of formation and evolution of corporate finances in terms of developed economy and transforming economy is summarized. The mechanism of managing the enterprise financial cycle elements as the basis of financial equilibrium guarantee, state of which determines the methodological structure of formation and the ways of financial balancing mechanism optimization, is improved.

The ways of financial managing system adaptation are defined. The methodological background for the improvement of financial balancing mechanism in short-term period on the basis of operating capital management, optimization of the policy of expenses, resources, debt and cash assets management is offered. The author grounds the necessity of organizational and institutional changes in the system of financial relations provision and regulation both at micro and macro levels, the necessity of readjustment of motivation system and financial indicators in order to increase the efficiency of the process of formation, distribution and usage of national enterprises` financial resources.

Key words: financial management, enterprise finances balancing mechanism, financial equilibrium, net operating capital, liquidity, financial cycle.

Размещено на Allbest.ru