Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ЧИТИНСКИЙ ИНСТИТУТ (филиал) ФГБОУ ВПО «БГУЭП»

Кафедра Финансов и Кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансы

на тему:

«НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ»

Работу выполнил: Абрамова Людмила Владимировна

Студент 2 курса, ФК-12-2

Научный руководитель:

к.э.н., Пляскина Надежда Васильевна

Чита 2014



ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

I. Сущность и правовые основы деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации

II. История развития негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации

III. Негосударственные пенсионные фонды Российской Федерации на сегодняшний день

IV. Проблемы и перспективы деятельности негосударственных пенсионных фондов в Росиийской Федерации

V. Негосударственные пенсионные фонды в зарубежных странах

Заключение

Список использованной литературы



ВВЕДЕНИЕ

негосударственный пенсионный фонд

В условиях формирования социально-экономической ответственности государства перед гражданами, закончившими трудовую деятельность в связи со своим возрастом, вопрос пенсионного обеспечения является одним из самых актуальных.

Пенсионное обеспечение - это непосредственно связанный с трудовой деятельностью индивида процесс материальной поддержки, размеры, сроки и условия которого являются производными от размера заработной платы, условий труда, стажа работы и др. Более того, пенсионное обеспечение базируется на экономических интересах разных поколений с разными уровнями доходов и разными уровнями экономического развития.

В ходе реформирования пенсионных систем были сформированы две основных модели пенсионного обеспечения: распределительная (солидарная) и накопительная (сберегательная).

Неотъемлемым инструментом накопительного уровня пенсионного обеспечения являются негосударственные пенсионные фонды, они аккумулируют денежные взносы застрахованных лиц в экономику страны через доверительное управление, для дальнейшего их увеличения.

Негосударственные пенсионные фонды представляют собой форму некоммерческой организации социального обеспечения. Основные виды их деятельности - осуществление добровольного дополнительного пенсионного обеспечения, обязательного пенсионного и профессионального пенсионного страхования населения.

Объектом исследования курсовой работы является негосударственные пенсионные фонды, предметом исследования - деятельность негосударственных пенсионных фондов. Поэтому очень важно изучить систему негосударственного пенсионного обеспечения, что и явилось целью этой работы. Исходя из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:

· охарактеризовать сущность и правовые основы деятельности НПФ в РФ;

· рассмотреть историю развития НПФ в РФ;

· проанализировать деятельность НПФ на сегодняшний день;

· изучить проблемы и перспективы развития НПФ;

· определить, каково место НПФ в зарубежных странах.

Актуальность темы не оставляет сомнений, так как затрагивает интересы каждого гражданина Российской Федерации на любом этапе его жизни. Существующая система пенсионного обеспечения предусматривает максимальную информированность населения обо всех возможностях инвестирования и преумножения своих пенсионных накоплений. Следовательно, изучение и освещение данной темы уже сейчас закладывает основу стабильного и обеспеченного будущего.

Для написания работы использовались нормативные акты Российской Федерации, специальная литература и периодика.



I. СУЩНОСТЬ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Негосударственное пенсионное обеспечение является дополнением к государственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию. М.М. Аранжереев Как обеспечить достойную старость, или Возможности негосударственных пенсионных фондов - М.: Эксмо, 2006. - 13с. Может осуществляться в форме дополнительных профессиональных пенсионных систем отдельных предприятий, отраслей экономики либо территорий, а также в форме личного пенсионного страхования граждан, осуществляющих накопление средств на дополнительное пенсионное обеспечение.

Дополнительная профессиональная пенсионная система должна отвечать следующим требованиям:

1) обеспечивать выплату пенсий, а не единовременных сумм, и согласовываться с государственной пенсионной системой в отношении видов пенсий и условий их назначения;

2) иметь как установленные выплаты, так и установленные взносы, являться солидарной либо накопительной или использовать одновременно оба эти принципа;

3) финансироваться как за счет взносов работодателя, так с участием работников;

4) иметь финансовое покрытие в форме накопленных активов и будущих поступлений взносов -- актуарный баланс.

Самой распространенной в Российской Федерации формой негосударственного пенсионного обеспечения на данный момент является негосударственный пенсионный фонд (НПФ).

НПФ - это некоммерческая организация. Её работа заключается, во-первых, в обслуживании клиентов по договорам о негосударственном пенсионном страховании. А во-вторых, что особенно важно для нас, эти фонды ведут деятельность в качестве страховщика в соответствии с федеральными законами "Об обязательном пенсионном страховании в РФ" (от 15 декабря 2001 года № 167-ФЗ) и "О негосударственных фондах" (от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ). Соловьёва Т. НПФ, открой своё личико // Социальная защита. - 2013. - №10. - С. 6-9

Ещё два десятилетия назад деятельность НПФ регулировалась лишь одним документом - Указом Президента РФ от 16.09.1992 № 1077 "О негосударственных пенсионных фондах", то сейчас нормативно-правовая база по регулированию НПФ насчитывает несколько десятков различных законодательных актов. О.В. Телякова К вопросу управления рисками в негосударственных пенсионных фондах // Финансы и кредит. - 2013. - №32. - С. 57

Федеральный закон от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" был принят Государственной Думой 8 апреля 1998 года, одобрен Советом Федерации 22 апреля 1998 года. На 2014 год уже имеет 14 поправок, регулирует правовые, экономические и социальные отношения, возникающие при создании негосударственных пенсионных фондов, осуществлении ими деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию и ликвидации указанных фондов, а также устанавливает основные принципы государственного контроля за их деятельностью.

Отношения, которые возникают при создании негосударственных пенсионных фондов, осуществлении ими деятельности и ликвидации указанных фондов, регулируются настоящим Федеральным законом, законодательством Российской Федерации об обязательном пенсионном страховании, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах"

Специфической особенностью НПФ является чрезвычайно долгосрочный характер его финансовых отношений с вкладчиками и участниками, предполагающий соответствующее перспективное планирование на условиях неопределённости в будущем множества имущественных условий и допускающий исключительно вероятностный подход. Михальчук В.Ю. Негосударственные пенсионные фонды: риски и формирование пассивов // Финансы. - 2000. - №3. - С. 45

В силу некоммерческого характера и социальной направленности деятельности, состоявшей исключительно в аккумулировании пенсионных взносов, размещении пенсионных резервов, выплате негосударственных пенсий участникам и учётных функций, аппарат управления НПФ обязан вести дела фонда таким образом, чтобы обеспечить его максимальную надёжность и финансовую устойчивость. Михальчук В.Ю. Негосударственные пенсионные фонды: риски и формирование пассивов // Финансы. - 2000. - №3 .- С. 49

Первоначально исключительным видом деятельности НПФ являлось негосударственное пенсионное обеспечение участников НПФ. Впоследствии сфера деятельности существенно расширилась: теперь НПФ вправе осуществлять не только негосударственное пенсионное обеспечение, но также профессиональное пенсионное страхование и деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, которая заключается в аккумулировании, инвестировании и учете средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, назначении и выплате им накопительной части трудовой пенсии. Вавулин Д.А. Негосударственные пенсионные фонды: место в системе обязательного пенсионного страхования // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. - 2008. - №2. - С. 165

Исключительными видами деятельности таких фондов являются:

- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. №167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и договорами об обязательном пенсионном страховании;

- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (в ред. Федерального закона от 10.01.2003 N 14-ФЗ)

Для обеспечения надежности негосударственных пенсионных фондов законодательством определен ряд требований к их деятельности: Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ и в ред. Федерального закона от 10.01.2003 N 14-ФЗ)

• руководитель исполнительного органа фонда должен иметь опыт работы на руководящих должностях в фондах, страховых компаниях или иных финансовых организациях не менее трёх лет, высшее юридическое или финансово-экономическое образование, а главный бухгалтер - опыт работы по специальности не менее трёх лет и высшее профессиональное образование;

• величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда должна составлять не менее 50 млн. руб.;

• на должность единоличного исполнительного органа, члена коллегиального исполнительного органа и главного бухгалтера фонда не могут быть назначены работники управляющей компании, депозитария, независимый оценщик, аудитор фонда, лица от управляющей компании, депозитария, инвестиционного фонда, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации или негосударственного пенсионного фонда при совершении этими организациями нарушения, за которое у них были аннулированы лицензии, если с этого момента прошло менее трёх лет;

• лица, в отношении которых не истёк срок, в течение которого они считаются подвергнутыми административному наказанию в виде дисквалификации, а также лица, имеющие судимость за умышленные преступления;

• фонд должен обеспечить постоянное оперативное управление своей деятельностью;

• фонд должен организовывать внутренний контроль за соответствием своей деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению, пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию. Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков Рынок ценных бумаг: учебник (3-е изд., перераб. и доп.) - М.: Изд-во Юрайт, 2010. - 538-539 с.

НПФ выполняет ряд функций, которые заключаются в следующем: Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах", глава III, статья 8

• разработка условий негосударственного пенсионного обеспечения участников;

• заключение пенсионных договоров;

• аккумулирование пенсионных взносов;

• ведение пенсионных счетов, информирование вкладчиков и участников о их состоянии;

• заключение договоров с управляющим фонда;

• формирование и размещение самостоятельно или через управляющего собственных средств, включая пенсионные резервы;

• ведение бухгалтерского учета и осуществление актуарных расчетов;

• произведение выплат негосударственных пенсий;

• осуществление контроля за своевременным и полным поступлением средств в фонд и исполнение своих обязательств перед участниками;

• предоставление информации о своей деятельности. М.М. Аранжереев Как обеспечить достойную старость, или Возможности негосударственных пенсионных фондов - М.: Эксмо, 2006. - 29 с.

Вкладчики НПФ имеют право:

1) требовать от фонда исполнения обязательств фонда по пенсионному договору в полном объеме;

2) представлять перед фондом свои интересы и интересы своих участников, обжаловать действия фонда;

3) требовать от фонда перевода выкупных сумм в другой фонд в соответствии с правилами фонда и пенсионным договором. Федеральный закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" (в ред. Федерального закона от 10.01.2003 N 14-ФЗ)

Вкладчики НПФ вносят взносы только денежными средствами в порядке и размерах, которые предусмотрены правилами фонда и пенсионным договором.

Собственное имущество фонда подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения основной деятельности фонда, пенсионные накопления и пенсионные резервы. Л.М. Подъяблонская Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит", "Государственное и муниципальное управление" - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 210 с.

Имущество фонда формируется за счёт вкладов учредителей, целевых взносов вкладчиков, дохода фонда от размещения пенсионных резервов и накоплений, а также части сумм пенсионных взносов в размере, не превышающем 3% суммы взноса, благотворительных взносов и других поступлений.

В рамках деятельности по обязательному пенсионному страхованию (ОПС), негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных накоплений. Эти средства НПФ обязан передать в доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям (УК) для последующего их инвестирования. Причем Законодательство РФ определяет как активы, в которые пенсионные накопления могут инвестироваться, так и структуру инвестиционного портфеля. Федеральный закон от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

Пенсионные накопления формируются за счёт:

· досрочно выплаченных из Пенсионного фонда РФ в фонд по заявлению застрахованного лица средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счёта застрахованного лица, включая страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд РФ для последующей передачи в фонд и ещё не переданные управляющей компании;

· средств, переданных фондом в доверительное управление управляющей компании, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счёт переоценки на отчётную дату;

· средств, поступивших в фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам и ещё не направленных на выплату накопительной части трудовой пенсии;

· средств, переданных в фонд предыдущим страховщиком (фондом) в связи с заключением застрахованным лицом с фондом договора об обязательном пенсионном страховании;

· средств, поступивших в фонд от управляющих компаний для передачи в Пенсионный фонд РФ или другой фонд и ещё не переданных в эти фонды. Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков Рынок ценных бумаг: учебник (3-е изд., перераб. и доп.) - М.: Изд-во Юрайт, 2010. - 545 с.

Для обеспечения платёжеспособности по обязательствам перед участниками фонд формирует страховой и пенсионные резервы. Источниками их образования являются пенсионные взносы и доходы фонда от размещения пенсионных взносов.

Пенсионные резервы включают в себя резервы покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв и формируются за счёт:

· пенсионных взносов;

· дохода фонда от размещения пенсионных резервов;

· целевых поступлений.

Нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем устанавливается уполномоченным федеральным органом.

Правилами НПФ могут быть предусмотрены формирование, учёт и размещение резервов покрытия пенсионных обязательств раздельно по каждой пенсионной схеме. В этом случае резервы покрытия пенсионных обязательств, сформированные в рамках одной пенсионной схемы, не могут использоваться на покрытие обязательств фонда по другим пенсионным схемам. При недостаточности средств пенсионных резервов, сформированных по пенсионной схеме, на покрытие обязательств фонда по данной схеме перед вкладчиками и участниками (их правопреемниками) используются средства страхового резерва.

На средства пенсионных резервов и накоплений не может быть обращено взыскание по долгам фонда, вкладчиков, страхователей, управляющей компании, специализированного депозитария. Взыскание по долгам застрахованных лиц и участников может быть обращено на выплаты, осуществляемые фондом в пользу соответствующих лиц, на основании решения суда. Исполнение обязательств субъектов отношений по негосударственному пенсионному обеспечению не может осуществляться за счёт средств пенсионных накоплений и резервов.

Размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляются на следующих принципах:

· обеспечения сохранности указанных средств;

· обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей;

· определения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке;

· учета надежности ценных бумаг;

· информационной открытости процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц;

· прозрачности процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им;

· профессионального управления инвестиционным процессом. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "О негосударственных пенсионных фондах", глава VI

Соблюдение принципа надёжности в размещении пенсионных резервов предполагает инвестирование их:

· в государственные ценные бумаги;

· ценные бумаги, выпущенные в обращение органами местного самоуправления РФ;

· корпоративные ценные бумаги, при отсутствии у акционерных обществ признаков неплатёжеспособности.

Иными словами, надежность вложений представляет собой способность сохранять на протяжении всего срока вложений свойства инвестиций.

Принцип сохранности предусматривает неизменность инвестиционного состояния пенсионных резервов с течением времени при различных экономических и финансовых процессах.

Понятие ликвидности означает способность пенсионных резервов "перетекать", менять свою форму без ощутимых материальных потерь для владельца (например, быстро, легко реализуемые активы, превращаемые в наличные деньги).

Доходность пенсионных резервов как принцип их размещения представляет собой свойство, характеризующее доход от размещаемых резервов в количественном выражении. Увеличение доходности вложений НПФ является важнейшей задачей приращения резервов.

Понятие диверсификации при размещении пенсионных резервов имеет общепринятое толкование, которое сводится к необходимости вложений средств НПФ в разнообразные источники доходов. Правилами функционирования фондов предусматриваются конкретные направления вложений, имеющие высокую степень надёжности с минимальной степенью риска. Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков Рынок ценных бумаг: учебник (3-е изд., перераб. и доп.) - М.: Изд-во Юрайт, 2010. - 550 с.

Деятельность по обязательному пенсионному страхованию предполагает 3 случая: Негосударственный пенсионный фонд. Википедия - http://ru.wikipedia.org/

1. С 2008 г. в целях стимулирования россиян к активному управлению своей пенсией, государство запустило программу софинансирования пенсии. В рамках этой программы застрахованное лицо (то есть любой, у которого имеется Свидетельство государственного пенсионного страхования) после вступления в программу и перечисления взносов на свой пенсионный счет получит равную сумму от государства. Например, если застрахованное лицо платит 2000 рублей в год, то государство доплачивает еще 2000 рублей; итого на счет лица в пенсионном фонде зачисляется 4000 рублей в год. При этом, однако, максимальный годовой взнос государства не превышает 12 000 рублей в год (взносы застрахованного лица не имеют верхнего предела).

2. С 2007 г. выдается материнский капитал семьям, в которых родился или был усыновлен второй (третий или последующий) ребенок. Для многих семей может быть неактуальным расходование этого капитала в настоящий момент. Поэтому государство предусмотрело возможность временного инвестирования средств материнского капитала (всего или части) через НПФ по истечении 3 лет после рождения ребенка.

3. Вкладчик перечисляет взносы в НПФ на основании пенсионного договора. При заключении данного договора ему необходимо выбрать пенсионную схему -- некую спецификацию договора, определяющую во многом его условия. Фонд учитывает поступившие пенсионные взносы на солидарном или именном счете вкладчика и формирует пенсионные резервы. Эти резервы он инвестирует (обычно - через управляющую компанию) в высоконадежные активы. Полученный по результатам инвестирования доход распределяется по счетам и увеличивает будущую пенсию участников. Однако следует помнить, что часть дохода (не более 15 %) направляется на вознаграждение управляющего (НПФ или НПФ и УК), на пополнение страхового резерва и на оплату расходов по обслуживанию фонда.

При выходе участника на пенсию НПФ (а в ряде случаев - в соответствии с договором - вкладчик), исходя из накопленной суммы, определяет размер негосударственной пенсии и порядок её получения.

Контроль за деятельностью НПФ: Негосударственный пенсионный фонд - http://www.m-auri.ru/disclosure/37

1. Ежегодный:

• Федеральная налоговая служба

• Федеральная служба по финансовым рынкам

• Пенсионный фонд Российской Федерации

• Независимый аудитор

• Независимая актуарий

• Счетная палата

2. Ежеквартальный:

• Федеральная налоговая служба

• Федеральная служба по финансовым рынкам

3. Ежемесячный:

• Федеральная налоговая служба

• Федеральная служба по финансовым рынкам

4. Еженедельный:

• Федеральная служба по финансовым рынкам

• Пенсионный фонд Российской Федерации

5. Ежедневный:

• Специализированный депозитарий

В целях надзора за деятельностью фонда и защиты интересов вкладчиков и участников фонд создаёт попечительский совет, члены которого исполняют свои обязанности безвозмездно. Порядок формирования и полномочия попечительского совета определяются уставом фонда и положением о попечительском совете, утверждаемым советом фонда. В попечительский совет фонда включаются полномочные представители вкладчиков, участников и застрахованных лиц, которым при принятии решений принадлежит не менее половины голосов. О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие - М.: КНОРУС, 2010. - 142 с.

II. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В первой половине XIX века система негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) в мире финансировалась, главным образом, за счёт наёмных работников и самозанятого населения, которые имели высокий уровень дохода и/или не подлежали в рамках законодательства обязательному пенсионному страхованию. Поэтому НПО было для них единственно возможной формой пенсионного обеспечения. В дальнейшем в эту систему были вовлечены и работники со средним достатком, которые увидели в НПО форму дополнительной защиты при наступлении старости.

После Второй мировой войны для развития системы НПО открылись новые перспективы. Рост заработной платы , сопровождающийся осознанием факта, что достойную пенсию невозможно заработать с помощью государственной пенсионной системы, способствовал мощному развитию НПО. Однако особенности этого развития во многом зависели от сложившейся модели пенсионной системы в каждой из стран, и прежде всего от того, насколько государство обеспечивало благоприятные условия для развития НПО. Во всех странах государство стремится переложить основное бремя ответственности за пенсионное обеспечение на плечи работодателей и самих работников. Рассматривается вопрос об увеличении пенсионного возраста, индексации пенсий в зависимости от инфляции.

Страны с более развитой экономикой переходят от распределительной системы пенсионного обеспечения к накопительной более осторожно, так сказать, мелкими шажками, а страны с менее развитой экономикой - более стремительно. М.М. Аранжереев Негосударственное пенсионное обеспечение: особенности современного этапа // ЭКО. - 2011. - №3. - С. 60

Сентябрь 1992 года считается месяцем создания системы негосударственного пенсионного обеспечения в Российской Федерации - 16.09.1992 г. Президент Российской Федерации подписал Указ № 1077 "О негосударственных пенсионных фондах", заложивший правовую основу для деятельности частных организаций социального обеспечения, уже к тому времени существовавших в России в самых различных организационно-правовых формах. И.Ю. Горюнов, В.Ю. Михальчук Роль негосударственных пенсионных фондов в современной пенсионной системе России // Финансы. - 2008. - №1. - С. 61

После указа № 1077 никаких нормативных документов по его реализации не последовало, никаких требований по обеспечению обязательств НПФ перед гражданами не было установлено. Наталья Жебрун Старость в руках частников // Пенсионное обеспечение. - 2012. - №10. - С. 116 Это, с одной стороны, принесло некоторые неудобства, так как несовершенство законодательного развития отрасли влекло за собой законодательный вакуум и отсутствие необходимых для осуществления деятельности правил, но с другой стороны, позволило законодательству в последствии грамотно отвечать за развитие определённых социально-экономических ситуаций. И.В. Плыткевич Влияние социально-экономического аспекты на развитие основного закона о негосударственных пенсионных фондах // Пенсионное обозрение. - 2014.

Этот Указ закрепил основные положения, касающиеся возможности создания негосударственных пенсионных фондов, в частности, положение о том, что фонды должны являться некоммерческими организациями. К сожалению, многие вопросы были проработаны поверхностно. Несмотря на это, в 1993 - 1994 годах фонды стали активно создаваться и действовать. В 1994 году была создана Инспекция негосударственных пенсионных фондов при Министерстве социальной защиты населения РФ (постановление Правительства РФ от 17.11.94 № 1266), которая постаралась своими методическими документами, другими разработанными нормативами, по мере возможности ликвидировать законодательные пробелы, в условиях которого работали первые фонды. На этом этапе сформировались многие правила, обычаи делового оборота, которые впоследствии нашли свое отражение в принятом законе.

В 1998 году, то есть только через 6 лет после принятия Указа Президента, впервые установившего возможность создания негосударственных пенсионных фондов, появилась первая редакция Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах» (ФЗ от 07.05.98 № 19), далее по тексту - Закон или Закон об НПФ. По мнению автора, столь долгий срок дал возможность подробно проработать многие вопросы пенсионной отрасли: Закон был конкретным, полным, грамотным. Так, например, многие положения, касающиеся корпоративного негосударственного пенсионного обеспечения с тех пор не менялись и по-прежнему остаются актуальными. Кроме того, во исполнение Закона были приняты ряд постановлений Правительства, некоторые из которых, в частности, постановление Правительства РФ от 13.12.99 № 1385 «Об утверждении Требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, применяемым для негосударственного пенсионного обеспечения населения» Постановление Правительства РФ от 13.12.99 № 1385 «Об утверждении Требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, применяемым для негосударственного пенсионного обеспечения населения» © КонсультантПлюс, действуют до сих пор.

Несмотря на изменяющееся правовое поле, нестабильность и противоречивость налоговой системы, в период финансового кризиса 1998 г. НПФ показали свою устойчивость и надёжность. М.М. Аранжереев Как обеспечить достойную старость, или Возможности негосударственных пенсионных фондов - М.: Эксмо, 2006.-30с.

Развитие пенсионной отрасли продолжалось. Не отставало и законотворчество. Так в конце 2001 г. был принят закон, закрепивший возможность с 01 января 2004 года перехода застрахованного лица из государственного Пенсионного фонда России в негосударственный пенсионный фонд (ФЗ от 15.12.01 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании») Федеральный закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» © КонсультантПлюс. Затем эта же норма была закреплена в ФЗ от 24.07.02 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ», и только 10 января 2003 года были внесены изменения в Закон об НПФ, в соответствии с которыми к основным видам деятельности, осуществляемыми фондами, добавилась деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. В Законе появились следующие основные положения:

ь положения, касающиеся установленных требований к фондам, планирующим осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию;

ь положения, касающиеся требований к договору обязательного пенсионного страхования и порядку его заключения, изменения и прекращения;

ь положения, касающиеся требований к договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, к обязанностям управляющей компании, осуществляющей инвестирование пенсионных накоплений, к структуре инвестиционного портфеля фонда;

ь положения, установившие понятия конфликта интересов при осуществлении деятельности по обязательному пенсионному страхованию, а также правила по ограничению маркетинга и принятию фондами, управляющими компаниями и специализированными депозитариями кодекса профессиональной этики;

ь а также другие важнейшие положения, которые позволили фондам вступить в новую сферу своей деятельности - обязательное пенсионное страхование.

С одной стороны, изменения в Закон были глобальными и тщательно проработанными, так как принимались уже после ряда других законов, закрепивших возможность выбора застрахованным лицом порядка формирования накопительной части своей трудовой пенсии, с другой стороны - этот вид деятельности был новым не только для фондов, но и в целом для нашей страны, что естественным образом привело к тому, что по мере его осуществления требовалось (да и до настоящего времени требуется) внесение все новых и новых изменений как в сам Закон, так и в многочисленные подзаконные акты. Такие изменения были, в частности, внесены в: ФЗ от 09.05.05 № 48-ФЗ «О внесении изменений в федеральные законы «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ», «О негосударственных пенсионных фондах» и «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования», ФЗ от 18.07.09 № 182-ФЗ «О внесении изменений в ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» и ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ».

После включения негосударственных пенсионных фондов в систему обязательного пенсионного страхования ожидаемым требованием от общества явилось обеспечение большей открытости фондов, усиление требований за контролем их деятельности, повышением качества предоставляемых услуг. Результатом такого социально-экономического влияния стало принятие ФЗ от 06.12.07 № 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты РФ» Федеральный закон от 06.12.2007 N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации"© КонсультантПлюс, в котором, помимо прочего, были отражены следующие новые положения и требования:

ь требование о введении в структуре фондов должности внутреннего контролера, обеспечивающего постоянный внутренний контроль за соответствием деятельности фонда действующему законодательству, а также основные правила и требования проведения такого контроля;

ь уточненные основания для аннулирования лицензий фондов;

ь требования об установлении ограничений при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений;

ь требования о раскрытии фондами существенной информации,

ь а также другие положения, призванные усилить ответственность фондов за несоблюдение законодательства, нарушение прав и законных интересов вкладчиков, участников и застрахованных лиц.

Эти нововведения помогли обществу ощутить уверенность в том, что включение негосударственных пенсионных фондов в систему обязательного пенсионного страхования - продуманный и осознанный шаг, контролируемый государством и позволяющий гражданам принимать решения о своей будущей пенсии с минимальными рисками. И.В. Плыткевич Влияние социально-экономического аспекты на развитие основного закона о негосударственных пенсионных фондах // Пенсионное обозрение.-2014.

III. НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СЕГОДНЯШНИЙ ДЕНЬ

В настоящее время Россия остаётся страной со сравнительно невысоким уровнем пенсионного обеспечения, определяемого в основном за счёт государственного пенсионного обеспечения, коэффициент замещения обобщающая характеристика воспроизводства населения, рассчитываемая как отношение индекса детности в реальном населении к аналогичному показателю стационарного населения. которого за последние годы снизился с 40% до 25%. НПФ - http://strahovoy-likbez.ru/npf.php. при этом по разным оценкам негативная тенденция снижения коэффициента продолжится и в будущем Зачем нужна дополнительная (негосударственная) пенсия - http://www.npfopf.ru/?issue_id=31. (следует отметить, что международная организация труда (МОТ) в качестве целевого ориентира рекомендует поддержание индекса замещения на уровне не ниже 40%). Бахарева О.В. Методологические подходы к формированию пенсионных активов в негосударственном пенсионном фонде // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2011. - № 6. - С. 72-76.

Несомненно, в преодолении и предупреждении дальнейшего падения коэффициента замещения большую роль играют негосударственные пенсионные фонды. Их основной миссией должна быть реализация задач по обеспечению гарантий социальной защищенности и, как следствие, стабильности общества, а также формирование долгосрочного инвестиционного ресурса. И хотя согласно статистическим данным, опубликованным на сайте Пенсионного фонда РФ 28 марта 2011 г., из общего числа граждан, у которых реально формируются пенсионные накопления (48-49 млн. человек), только 11 млн. россиян (около 24%) доверяют их негосударственным пенсионным фондам, Предложения по развитию пенсионной системы Российской Федерации - http://www.rg.ru/2012/10/01/pensii-site-dok.html основные показатели рынка НПФ свидетельствуют о наличии стабильного роста.

Так же, следует отметить, что в сфере пенсионного обеспечения Российской Федерации сложилась ситуация, связанная с преодолением последствий мирового финансового кризиса и требующая своего осмысления и разрешения. Кроме того, активизация деятельности страховых компаний на пенсионном рынке и вступление РФ во Всемирную торговую организацию актуализирует методы привлечения инвестиций граждан в финансовую систему. В этих условиях анализ экономических и социальных причин возникновения этих явлений, создание новых методов привлечения российских граждан, в частности, в российские негосударственные пенсионные фонды и динамика их роста являются весьма важным фактором развития пенсионной сферы и свидетельствуют об актуальности рассматриваемых проблем. Ивлева А.И. Повышение результативности методов привлечения участников в негосударственные пенсионные фонды //Аудит и финансовый анализ. - 2012. - №3. - С. 3

Система негосударственных пенсионных фондов, действующая в Российской Федерации в 2014 году, представлена 125 фондами, имеющими лицензию на право деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. Судя по тому, что в 2012 году в Российской Федерации было больше 140 НПФ, на 01.01.2013г. негосударственных пенсионных фондов было зарегистрировано 133, а на 01.04.2013г. - уже 129 подобных некоммерческих организаций, то на лицо, несомненно, тенденция к уменьшению их количества.

Сформирована и успешно действует система государственного контроля за деятельностью фондов, включающая в себя их лицензирование, обязательные ежегодные аудиторскую проверку и актуарное оценивание фондов, а также отчетность пенсионных фондов перед Уполномоченным федеральным органом (ФСФР России).

Эффективно функционирует инфраструктура негосударственного пенсионного обеспечения, включающая в себя организации, которые специализируются на работе с пенсионными фондами, в том числе управляющие компании, специализированные депозитарии, аудиторские организации, актуарные и консалтинговые компании, а также фирмы, обеспечивающие разработку программного обеспечения. В пенсионной индустрии появляются организации, осуществляющие по договорам с НПФ ведение пенсионных счетов и, что немаловажно, НПФ имеют устойчивый вектор развития. Бровчак С.В. Риски в работе НПФ // Пенсионное обозрение. - 2014.

Наряду с Национальной ассоциацией негосударственных пенсионных фондов действует сеть региональных общественных объединений фондов. На постоянной основе в фондах работает свыше пяти тысяч специалистов.

Самыми крупными НПФ в 2013 году по стоимости пенсионных резервов являются «Газфонд», «Благосостояние», «Транснефть», «Электроэнергетика», «Нефтегарант», «СберФонд РЕСО». Учитывая объем пенсионных накоплений, самые крупные на 1 июля 2013 НПФ - «Лукойл-Гарант», «Благосостояние», «Норильский Никель», «Сбербанк», «Газфонд», «СберФонд РЕСО». Сколько НПФ в России? - http://npfglobex.ru/npf-vopros/skolko-npf-v-rossii.html

Пятью лучшими, по признанию сайта ВАШЕ ПЕНСИОННОЕ РЕШЕНИЕ ВАШЕ ПЕНСИОННОЕ РЕШЕНИЕ - http://xn----itbabaaqe3bbaegcizj9k.xn--p1ai, НПФ стали (данные на 01. 11. 2013):

1. Европейский Пенсионный Фонд. Объём накоплений которого: 10.331.000.000 рублей, а среднегодовая доходность составляет: 14.37%, имеет 201.020 клиентов. Рейтинговая компания «Эксперт РА» присвоила НПФ «Европейский» очень высокий уровень надежности «А+».

2. Национальный НПФ. Объём накоплений составляет 11.569.600.000 р., среднегодовая доходность - 10.78%, насчитывает около 317 тысяч клиентов. Согласно рейтинговым оценкам имеет степень «А++» - самый высокий уровень надежности. Ежегодно Фонд выплачивает свыше 400 млн. руб. пенсий, а за все время деятельности Фонд выплатил 1,8 млрд.руб.

3. КИТ ФИНАНС НПФ. Один из самых динамично развивающихся негосударственных пенсионных фондов России. По количеству заключенных договоров ОПС с 2010 года фонд уверенно входит в тройку крупнейших НПФ. Кроме того, по итогам переходной кампании 2012 года фонд занял первое место по данному показателю среди всех НПФ России (свыше 750 тыс. договоров). Среднегодовая доходность счетов клиентов по договорам ОПС за 2008-2012 гг. составила 8,71% годовых. Доходность счетов застрахованных лиц за тот же период - 51,84%.

4. ПРОМАГРОФОНД. Объём накоплений - 43.025.400.000 р., Среднегодовая доходность около 9% и имеет более 1,5 млн. клиентов. Зарегистрирован в 1994 году. Фонд имеет лицензию на право деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию № 28/2, выданную Министерством труда и социального развития Российской Федерации. НПФ «Промагрофонд» осуществляет весь цикл пенсионного обеспечения: прием пенсионных взносов, инвестирование пенсионных резервов, выплаты пенсий.

5. НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" является одним из крупнейших негосударственных пенсионных фондов России. НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» работает на рынке пенсионных услуг более 17 лет и является лидером в своей области: участниками Фонда по программам негосударственного пенсионного обеспечения стали уже более 1,15 млн. человек, а количество получающих негосударственную пенсию достигло 284,5 тысяч человек.

В настоящее время в российском правительстве обсуждается вопрос об изменении правового статуса НПФ на статус хозяйственных обществ, что, по сути, равноценно изменению статуса НПФ на статус коммерческой организации, поскольку по ныне действующему законодательству хозяйствующие общества существуют только в этом качестве. Причём прямое преобразование НПФ как некоммерческой организации в хозяйственное общество невозможно. Для это необходимо фонды ликвидировать и создать новые в виде хозяйственных обществ. Это означает, что нельзя будет перевести уже сформированные накопления во вновь зарегистрированные организации. Новые организации надо будет регистрировать, оформлять лицензии и заново формировать капитал. Непонятно, что будет и с уже существующими в НПФЫ накоплениями. В соответствии с ФЗ РФ "О негосударственных пенсионных фондах" ликвидация фонда подразумевает, что средства пенсионных накоплений застрахованных лиц в трёхмесячный срок передаются в ПФР, который становится правопреемником фонда в части исполнения обязательств перед застрахованными лицами. Дмитрий Ермаков Совершенствование деятельности отечественных негосударственных пенсионных фондов // Человек и труд. - 2013. - №1. - С.24-25.

В настоящее время даже при нынешнем статусе НПФ как некоммерческой организации доверие населения к этому институту ещё не велико. Так, проведённый исследовательской группой "Человек и деньги" фонда "Общественное мнение" в январе-феврале 2011 г. всероссийский опрос населения, показал, что 15% россиян не уверены в надёжности НПФ и только 10% готовы вкладывать свои средства в фонды для формирования будущей пенсии. Динамика финансовой активности населения 1998-2011. аналитический доклад. Вып.11. - М.: Исследовательская группа "Циркон", 2011. - С.47-48. В 2012 году почти 5 млн. человек перешли из ПФР в НПФ, при этом около 150 тыс. человек вернулись в ПФР. Татьяна Соловьёва НПФ, открой своё личико // Социальная защита. - 2013. - №10. - С. 9.

С января 2014 года начал действовать 243-й федеральный закон ФЗ № 243 Федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам обязательного пенсионного страхования" КонсультантПлюс, согласно которому накопительная часть пенсии вкладчиков Пенсионного фонда России, составляющая сегодня 6%, сократится до 2%, а оставшиеся 4% будут перераспределены в страховую часть. Сохранить накопительную часть пенсии можно, если в течение года перейти в негосударственный пенсионный фонд, У россиян осталось меньше года, чтобы перейти из ПФР в НПФ и избежать снижения пенсии - http://ugra-news.ru/frontpageart/28455 однако 56 млн. наших граждан так и не определились в своём выборе и остались в ПФР. Татьяна Соловьёва НПФ, открой своё личико // Социальная защита. - 2013. - №10. - С. 9.

Правительство РФ внесло в Госдуму законопроект об ужесточении требований к негосударственным пенсионным фондам (НПФ). Это связано со значительным увеличением за последние годы объема средств граждан, находящихся в фондах. В случае принятия в трех чтениях закон может вступить в силу с 1 января 2014г.

В частности, предусматривается установление правил формирования, учета и исполнения обязательств НПФ перед вкладчиками и застрахованными лицами. Банку России предоставляется право устанавливать дополнительные требования к объему раскрываемой фондами информации о своей деятельности.

Помимо прочего, НПФ должны будут проводить постоянный мониторинг инвестиционных рисков и рисков, связанных со смертностью застрахованных лиц. Расширяются обязательства фондов в части учета средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений. Правила учета накоплений должно будет устанавливать правительство РФ, а резервов - ЦБ РФ. Банку России также предоставляется право устанавливать обязательные финансовые и экономические нормативы, в том числе нормативы финансовой устойчивости и ликвидности, а также систему управления рисками.

Величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда, согласно предложенным поправкам, начиная с 2015г. должна будет составлять не менее 60 млн. руб., с 2018г. - не менее 80 млн. руб., а с 2021г. - не менее 100 млн. руб. При этом для фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, эта сумма должна будет составлять в 2015г. не менее 120 млн. руб., в 2018г. - не менее 150 млн. руб., в 2021г. - не менее 200 млн. руб. Правительство ужесточает требования к НПФ - http://www.rbc.ru/

IV. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РОСИИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В конце 2013 года был утвержден новый порядок регулирования пенсионного рынка. Основной угрозой развития рынка оказалась не ожидаемая проверка фондов со стороны ЦБ и требование об акционировании, а отмена трансферагентских соглашений между НПФ и ПФР. Эта отмена сводит практически к нулю возможности фондов по привлечению 2 трлн. рублей пенсионных накоплений «молчунов» Застрахованные лица, которые не воспользовались правом выбора УК или НПФ на конец 2013 года. из ПФР. С другой стороны, эта отмена закрепит статус-кво между НПФ в распоряжении 1 трлн. рублей пенсионных накоплений, который уже есть на рынке.

В условиях, когда рынок лишился возможности для роста, значительно уменьшится его инвестиционная привлекательность. Сильному сокращению подвергнутся инвестпрограммы большинства розничных фондов. Для тех из них, кто еще не успел достигнуть планки в несколько миллиардов рублей, это сокращение может стать критичным. В таких фондах развитие инфраструктуры, ИТ-систем Это дорогостоящие активы, которые требуют надлежащего управления и контроля, позволяющие повысить эффективность и надежность работы при снижении совокупных затрат. и системы управление рисками шло параллельно росту бизнеса, и теперь без поддержки со стороны инвесторов развивать фонды станет не на что, доходов от управления будет не хватать. Поэтому в ближайшие два года можно ожидать резкого ускорения процесса консолидации в результате продаж и закрытия фондов.

Развитие фондов в 2014-2016 гг. будет зависеть от того, насколько успешно они справятся с новыми требованиями. В ближайшие год НПФ предстоит пройти проверку со стороны ЦБ, вступить в систему АСВ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) -- государственная корпорация, созданная в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23 декабря 2003 года в рамках формирования системы страхования вкладов (ССВ). и акционироваться. Все это потребует от фондов и их инвесторов дополнительных затрат на развитие бизнес-процессов. В частности фондам придется повысить (а некоторым создать) качественную систему риск-менеджмента Это система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.. Особое внимание при этом будет уделяться контролю инвестиционных рисков и отбору УК.

Позволить себе существенные издержки на улучшение бизнес-процессов смогут только крупные фонды. Угрюмов К. Место НПФ в пенсионной системе страны сегодня и завтра // Человек и труд. - 2009. - №2. - С.18 Объем пенсионных накоплений, который сосредоточен в крупнейших фондах, обеспечивает им существенный доход даже при невысоких показателях доходности. Сорокин А.И. Влияние финансового кризиса 2008-2009 гг. на структуру, динамику и эффективность НПФ в России // Финансы и кредит. - 2013. - №30. - С. 66 Мелкие фонды будут вынуждены уйти с рынка либо присоединиться к более крупным НПФ.

Уменьшение инвестиционной привлекательности отрасли и ужесточение регулирования приведет к ускорению процесса консолидации на рынке. Со второй половины 2012 года на рынке произошло 9 сделок по продаже крупных НПФ финансовым структурам, контролирующим другие фонды. Инвесторы, желающие развиваться на этом рынке, в ближайшие полтора года будут докупать мелкие фонды. Новгородов Н.А. Финансовая устойчивость НПФ: сегодня и завтра // ЭКО. - 2011. - №3. - С. 63

С 1 июля 2012 г. в связи с принятием Федерального закона "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений" вступают в силу согласно изменения ст.36.2 Федерального закона от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах", в соответствии с которыми фонд, осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию, обязан поддерживать денежную оценку имущества для обеспечения уставной деятельности в размере не менее 100 млн. руб. Требование экономически обоснованное, но трудновыполнимое для большинства фондов. Поэтому следует ожидать, что в результате ведения этой нормы законодательства число фондов сократится еще на 60 % за счет ликвидации средних и мелких фондов. Принято считать, что крупные финансовые структуры более устойчивы, чем небольшие. Однако устойчивость финансовой организации, в том числе негосударственного пенсионного фонда или банка, зависит не только от размера уставного капитала. В связи с тем что размер обязательств у этих структур в десятки и сотни раз превышает размер уставного капитала, их устойчивость определяется прежде всего качеством и достаточностью активов для покрытия принятых обязательств. Примером может служить банкротство крупнейшего банка "Империал" во время кризиса 1998 г., в то время как мелкие и средние банки успешно выполняли свои обязательства.

Продажа фондов и уход мелких НПФ приведет к повышению концентрации. На конец 9 месяцев 2013 года в топ-30 НПФ было сосредоточено более 90% собственного имущества, пенсионных накоплений и пенсионных резервов. К концу 2015 года на рынке может остаться 30-40 фондов. По оценке «Эксперт РА», лишь столько фондов на рынке могут позлить себе необходимые затраты для повышения надежности и качества риск-менеджмента, чтобы успешно пройти проверку ЦБ и вовремя акционироваться.

Таким образом, для большинства негосударственных пенсионных фондов сейчас как никогда остро стоит задача выполнения требований законодательства по увеличению уставного капитала при сохранении сегментирования пенсионного рынка и устойчивости выполнения пенсионных обязательств. Кобзарь И. Структура оптимального портфеля НПФА: ответ на новые вызовы // РЦБ. - 2013. - № 8. - С. 26 Поэтому рассмотрим недостатки законодательства, препятствующие успешному развитию фондов.

...