Обгрунтовано, що ПФГ України мають різні мотиви придбання власності. ПФГ АКБ «Фінанси і Кредит», зокрема, має спекулятивний мотив, свідченням чого є відсутність вертикальної інтеграції в рамках бізнес-напрямків та низький рівень інвестицій у підприємства групи, ПФГ «Приват-Інвест» - інвестиційний диверсифікований мотив, відповідно до якого група диверсифікувала власні бізнес-напрямки та інвестує у них значні кошти; ПФГ АКБ «УкрСиббанк» - інвестиційний мотив, адже метою діяльності групи є закріплення позиції зарубіжних інвесторів у галузях кольорової металургії та нафтохімії на Україні; ПФГ «Індустріальний союз Донбасу» - інвестиційний спеціалізований мотив, відповідно до якого група прагне до вертикальної інтеграції в окремій галузі економіки (металургійній).

Автором розроблено на основі оцінки ступеня прозорості структури власності ПФГ та рівня корпоративного контролю моделі промислово-фінансових груп України: «банк - ядро групи» (ПФГ АКБ «УкрСиббанк»); «банк - фінансовий посередник» (ПФГ АКБ «Фінанси і Кредит»); «банк - розрахункова організація» (ПФГ «Індустріальний союз Донбасу»); «банк - генератор фінансових ресурсів» (ПФГ «Приват-Інвест.

З урахуванням мотиву придбання власності, рівня корпоративного контролю, концентрації та прозорості структури власності, а також ролі та місця банку у структурі ПФГ, модель ефективної ПФГ має відповідати наступним важливим критеріям: наявність у складі групи фінансово стійкого банку, здатного виконувати функцію генератора фінансових коштів; високий ступінь диверсифікованості бізнесу; оптимальна вертикальна інтеграція в рамках обраних бізнес-напрямків; мінімальна ієрархія системи корпоративного контролю.

У шостому розділі «Розвиток теорій мотивації та матеріального винагородження праці в банках України в рамках неоінституціональної системи корпоративного управління» запропоновано систему матеріальної винагороди праці виконавчих директорів банків та принципи її реалізації, розроблено систему матеріальної винагороди праці членів комітетів ради та запропоновано методику розрахунку розміру винагороди.

Виходячи з того, що ключовим питанням розробки ефективної системи матеріальної винагороди праці виконавчих директорів є формування системи принципів для вибору оптимальної структури та стандарту преміювання, особлива увага приділяється відповідності структури стандарту ступеню конкурентноздатності банку та рівню конкуренції в галузі. Запропоновано поетапне використання трьох стандартів преміювання: динамічного, відповідно до якого здійснюється оцінка динаміки фінансових показників за визначений період часу; бюджетного, який ґрунтується на порівнянні фактичних показників із плановими; середньогалузевого, який базується на порівнянні фактичних показників банку з середньогалузевими показниками. Доведено, що вибір виду стандарту залежить від того, які фактори - внутрішнього або зовнішнього походження, мають визначальний вплив на банк. Запропоновано застосовувати середньогалузевий стандарт у випадку домінування факторів зовнішнього середовища, бюджетний або динамічний - якщо переважають фактори внутрішнього середовища.

На основі дослідження систем матеріального винагородження праці виконавчих директорів у провідних зарубіжних банках (UBS, Deutsche Bank, Bank of New York Mellon тощо) основним елементом системи винагородження праці виконавчих директорів визначено систему показників ефективності роботи виконавчих директорів, до яких запропоновано включити такі: економічна додана вартість; виплата дивідендів; вартість залучення акціонерного капіталу; окупність акціонерного капіталу; балансова вартість банку; ринкова вартість банку; чистий прибуток.

Запропоновано використовувати ринкову вартість банку і чистий прибуток як базис премії. З метою визначення розміру премії для кожного виконавчого директора (члена правління) розроблено методику дворівневих стандартів, відповідно до якої стандартом першого рівня визначено відсутність асиметрії інформації й агентських конфліктів між акціонерами і виконавчими директорами, а стандартом другого - стале зростання раніше згаданих показників ефективності операційно-фінансової діяльності банку.

Доведено доцільність використання стандарту першого рівня для розрахунку базису премії, а другого - для оцінки ефективності роботи виконавчих директорів. Поетапне використання бюджетного, динамічного та галузевого стандартів преміювання для розрахунку премії за кожним із фінансових показників має збільшити рівень об'єктивності оцінки діяльності виконавчих директорів банку.

З метою підвищення ініціативності директорів у процесі підготовки і проведення засідань комітетів ради банку запропоновано принципово нову систему матеріального винагородження директорів, яка базується на розрахунку комплексу показників, а саме: участі, абсолютної та відносної ініціативності, абсолютної та відносної результативності та ін.

Розроблено поетапну процедуру розрахунку показників ефективності роботи учасників комітету та визначення розміру окремих складових матеріальної винагороди членів комітету, яка міститься у визначенні фактичної фіксованої винагороди директора за участь у засіданні комітету, а також розміру премії члена комітету і розміру надбавки. За допомогою застосування розробленої системи показників досягнуто оптимальне співвідношення між змінною і фіксованою винагородами членів комітету, відповідно до якого частка премії дорівнює 55 % у структурі матеріальної винагороди, що має позитивно позначитися на ініціативності і результативності директорів у процесі організації діяльності комітетів.

Послідовне впровадження банком запропонованих систем матеріального винагородження праці виконавчих директорів та членів комітетів ради має позитивно позначитися на рівні мотивації праці його керівництва, сприяти більш ефективному виконанню стратегічного плану, підвищити рівень прибутковості та забезпечити фінансову стійкість банку.

ВИСНОВКИ

У дисертації наведено теоретичне узагальнення і запропоновано нове вирішення наукової проблеми, що виявляється у формалізації і методологічному забезпеченні корпоративного управління в банках, вдосконаленні принципів, розвитку існуючих і розробці нових механізмів корпоративного управління у банках.

За результатами дисертаційного дослідження зроблено наступні висновки:

1. На основі вивчення економічного змісту поняття «корпоративне управління в банку» запропоновано розуміти його як систему економічних відносин, що виникають у процесі розробки, затвердження, реалізації та контролю за реалізацією стратегічних рішень органами управління банку, від імені та в інтересах широкого кола зацікавлених в його діяльності осіб, насамперед клієнтів, власників та трудового колективу, з метою створення прибутку та забезпечення стійкості банку.

2. На основі вивчення основних моделей ради директорів банку зроблено висновок, що саме рада директорів як структура корпоративного управління має забезпечувати належне функціонування системи корпоративного управління в банку. Акцентовано увагу на важливості використання існуючої класифікації ради директорів банку, за якою основні моделі класифіковано на наступні категорії: за функціональним призначенням ради директорів (англо-саксонська, континентальна і японська); за структурою ради (унітарна і модель подвійних рад).

3. Визначено три основні системи корпоративного управління - англо-саксонську, японську та континентальну. Ключовими факторами, які відрізняють основні системи корпоративного управління, є роль ради директорів в корпоративному управлінні, ступінь концентрації та структура власності, рівень розвитку фондового ринку у країні, ступінь захисту прав дрібних власників, розвиток механізмів участі стейкхолдерів в корпоративному управлінні в банку, а найбільш суттєвим бар'єром на шляху подальшого розвитку системи корпоративного управління в банках є відсутність формалізованих процедур делегування стейкхолдерами банку своїх представників до ради директорів.

4. Існуючі в Україні моделі корпоративного управління - континентальна та модель подвійних рад - значно стримують розвиток корпоративного управління та роблять актуальними питання розробки специфічної для банків системи корпоративного управління, з акцентом уваги на вирішенні як поширених у світі проблем, а саме пошуку механізмів участі стейкхолдерів в корпоративному управлінні в банку, так і проблем національного рівня, зокрема упорядкуванні функцій корпоративного управління на рівні органів управління в банку, систематизації функцій комітетів ради банку, та визначенні ролі та місця незалежних директорів в корпоративному управлінні в банках.

5. У рамках сформованої неоінституціональної системи корпоративного управління виділено три основні внутрішні структури: Збори акціонерів, ради стейкхолдерів та раду директорів. Ключовою структурою визначено раду директорів банку. У рамках ради директорів функціонує інша структура корпоративного управління - комітети ради, а в рамках комітетів - група незалежних директорів, відносини яких, як представників стейкхолдерів, з виконавчим менеджментом банку завершують формування системи корпоративного управління.

6. Основною характерною рисою неоінституціональної системи корпоративного управління в банках є розроблена модель ради директорів. Модель враховує специфіку відносин між менеджментом банку та стейкхолдерами, а також відіграє роль механізму реалізації прав обома сторонами відносин.

7. Невід'ємними складовими неоінституціональної системи корпоративного управління визначено: унітарну раду директорів, квоти стейкхолдерів на участь в раді директорів банку, ради стейкхолдерів як механізм делегування представників до ради директорів банку, систему оперативних та контрольних комітетів ради, представницьку роль незалежних директорів в раді, погоджувальну роль Національного банку України у затвердженні ключових членів ради директорів банківської установи.

8. Результати застосування розробленої методики оцінки корпоративного управління в банках світу, яка базується на оцінюванні ради директорів, комітетів ради та незалежних директорів, підкреслюють основні проблеми корпоративного управління в банках, серед яких найбільш актуальними є організація системи комітетів та врахування ролі незалежних директорів в комітетах ради. Ці питання мають бути для банків більш актуальними, ніж організація роботи ради директорів в цілому.

9. На основі аналізу міжнародної практики корпоративного управління вдосконалено систему ідентифікаційних критеріїв незалежних членів ради директорів банку за рахунок уточнення відомих (відсутність родинних зв'язків з членами правління банку, відсутність ділових контактів з організацією, яка надає платні консультаційні послуги банку, та ін.) та розробки нових (відсутність сумісництва у спостережній раді банку та у складі правління інших банків, відсутність ділових контактів з організаціями, які одержують фінансову допомогу від банку, та ін.) критеріїв, що дозволило підвищити об'єктивність прийняття рішень директорами в рамках комітетів та ради.

10. На основі дослідження змісту та структури загальноприйнятих положень кодексів корпоративного управління банків запропоновано окремий розділ щодо прав стейкхолдерів, включаючи процедуру впровадження та функціонування нового органу корпоративного управління - ради стейкхолдерів. Розроблено положення щодо прав та обов'язків ради директорів банку на основі адаптації унітарної моделі ради директорів до вимог Загальних зборів акціонерів та рад стейкхолдерів банку; положення щодо формування системи комітетів ради банку у частині визначення кількості та функцій комітетів, а також оптимальної частки незалежних учасників у складі унітарної ради директорів банку.

11. Класифікація механізмів корпоративного контролю в банку за ознакою походження механізму передбачає чотири види контролю: односторонній внутрішній контроль (контроль з боку ради директорів банку); двосторонній контроль (контроль з боку учасників фондового ринку та ради директорів); спеціалізований контроль (контроль з боку учасників процедури банкрутства банку); односторонній зовнішній контроль (контроль з боку учасників фондового ринку);

12. Розроблено з метою оцінки ефективності корпоративного контролю в банку показник окупності агентських витрат, за допомогою якого визначаються ознаки ефективного корпоративного контролю в банку, а саме збільшення чистого прибутку та курсового доходу, за одночасного зменшення агентських витрат, тобто витрат на застосування механізмів контролю.

13. На основі оцінки ступеня прозорості структури власності та рівня корпоративного контролю провідних промислово-фінансових груп України розроблено класифікацію моделей ПФГ, відповідно до якої визначено наступні їх види: «банк - ядро групи»; «банк - фінансовий посередник»; «банк - розрахункова організація»; «банк - генератор фінансових ресурсів». Зроблено висновок, що найбільш ефективною ПФГ в Україні є ПФГ «Приват-Інвест», яка застосовує модель «банк - генератор фінансових ресурсів».

14. Принципи вибору оптимальної структури стандарту матеріального винагородження праці виконавчих директорів містять у собі визначення відповідності: структури стандарту ступеню конкурентноздатності банку; структури стандарту ступеню конкуренції в галузі.

15. Ефективна система преміювання виконавчих директорів має містити у собі наступні складові: показники для оцінки ефективності роботи виконавчих директорів банку; стандарти преміювання: бюджетний, динамічний та середньогалузевий; коефіцієнти ступеня відповідальності, корегування премії.

16. Досконала система винагороди праці членів комітетів ради банку повинна базуватися на застосуванні системи показників для оцінки ступеня участі членів комітету у його діяльності та результативності участі, використанні окладу, премії та надбавки, з домінуванням частки премії. Система підвищує ступінь ініціативності директорів у процесі підготовки і проведення засідань комітетів та є складовою мотиваційного механізму корпоративного управління.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ

Монографії

1. Костюк А. Н. Корпоративное управление в банке : монография / А. Н. Костюк. - Сумы : ГВУЗ «УАБД НБУ», 2008. - 332 с. (17 друк. арк.).

2. Kostyuk A. N. Corporate Governance in a Transition Economy : monograph / A.N. Kostyuk. - Sumy : Virtus Interpress, 2005. - 157 c. (10,2 друк. арк.).

3. Kostyuk A. N. Corporate Board Practices: monograph / A.N. Kostyuk. - Sumy : Virtus Interpress, 2006. - 154 c. (9 друк. арк.).

4. Костюк О. М. Еволюція корпоративної власності та контролю в Україні / Корпоративне управління : монографія / А. Цєллє, О. М. Костюк, С. М. Козьменко. - Бремен : Спрінгер Ферлаг, 2007. - С. 142-154 (2,3 друк. арк.). Особистий внесок: визначення основних етапів розвитку ринку корпоративного контролю України (1,2 друк. арк.).

Статті у вітчизняних наукових фахових виданнях

5. Костюк А. Н. Рынок корпоративного контроля Украины / А. Н. Костюк // Проблеми і перспективи управління в економіці. - 2003. - № 1. - С. 24-32 (1,1 друк. арк.).

6. Костюк А. Н. Эволюция структуры корпоративной собственности в Украине / А. Н. Костюк, Е. В. Костюк // Вісник Української академії банківської справи. - 2004. - № 2. - С. 13-19 (0,8 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення еволюційних етапів розвитку основних груп власників акціонерного капіталу та трансформації їх мотивів (0,4 друк. арк.).

7. Костюк А. Н. Заработная плата руководителей корпораций: международная практика разработки компенсационных пакетов / А. Н. Костюк, Э. Толмор // Вісник Української академії банківської справи. - 2005. - № 1. - С. 86-93 (0,9 друк. арк.). Особистий внесок: класифікація національних шкіл матеріальної винагороди праці керівників банків (0,5 друк. арк.).

8. Костюк О. М. Кодекс корпоративного управління як передумова сталого розвитку банківського сектора України / О. М. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Т. 14. - Суми, 2005. - С. 149-155 (0,7 друк. арк.).

9. Костюк А. Н. Корпоративное управление в Украине: роль асимметрии информации корпоративного управления / А. Н. Костюк, Т. Штегер // Вісник Української академії банківської справи. - 2005. - № 2. - С. 82-86 (0,6 друк. арк.). Особистий внесок: визначення сутності агентського конфлікту в банківських установах та роль асиметрії інформації у процесі його розвитку (0,4 друк. арк.).

10. Костюк О. М. Ефект абсорбації капіталу на ринках країн з перехідною економікою і стабільність національних фінансових систем / О. М. Костюк, О. В. Чуйко // Вісник Української академії банківської справи. - 2001. - № 1. - С. 19-22 (0,5 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення механізму абсорбації капіталу та його вплив на фінансову стійкість комерційних банків (0,3 друк. арк.).

11. Костюк О. М. Асиметричний комплекс процентних ставок як складова монетарної політики в Україні / О. М. Костюк, О. В. Чуйко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Т. 6. - Суми, 2002. - С. 94-98 (0,5 друк. арк.). Особистий внесок: визначення напрямів впливу регулятора ринку на прибутковість комерційного банку (0,3 друк. арк.).

12. Костюк О. М. Роль і місце комерційних банків у структурі фінансово-промислових груп України / О. М. Костюк, О. В. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Т. 12. - Суми, 2005. - С. 160-172 (1,2 друк. арк.). Особистий внесок: визначення ступеня корпоративного контролю в рамках провідних ПФГ України (0,7 друк. арк.).

13. Костюк О. М. Корпоративне управління в банках: роль спостережної ради / О. М. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Т. 17. - Суми, 2006. - С. 141-150 (1,2 друк. арк.).

14. Костюк О. М. Основні тенденції розвитку ринку облігацій внутрішньої державної позики України / О. М. Костюк // Вісник Української академії банківської справи. - 2002. - № 2. - С. 25-28 (0,6 друк. арк.).

15. Костюк О. М. Міжнародні інвестиції та корпоративне управління в Україні: політика подвійних стандартів / О. М. Костюк, О. В. Костюк // Вісник Української академії банківської справи. - 2006. - № 2. - С. 14-20 (0,7 друк. арк.). Особистий внесок: обґрунтування необхідності застосування комплексного підходу до іноземних інвесторів - учасників приватизаційних конкурсів в Україні (0,4 друк. арк.).

16. Костюк О. М. Глобальні тенденції трансформації корпоративної власності / О. М. Костюк, Б. Чеффінс // Вісник Української академії банківської справи. - 2007. - № 2. - С. 98-104 (0,9 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення механізмів трансформації корпоративного власності у провідних країнах світу (0,5 друк. арк.).

17. Костюк О. М. Проблеми та перспективи організації роботи спостережних рад в комерційних банках / О. М. Костюк, О. В. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Вип. 21. - Суми, 2007. - С. 74-82 (0,8 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення ролі незалежних директорів в організації корпоративного управління в банках (0,4 друк. арк.).

18. Костюк О. М. Концептуальні засади розробки кодексів корпоративного управління в банках / О. М. Костюк // Вісник НБУ. - 2008. - № 11. - С. 18-24 (0,9 друк. арк.)

19. Костюк А. Н. Теоретические основы неоинституциональной школы корпоративного управления в банках / А. Н. Костюк // Вісник Української академії банківської справи. - 2008. - № 2. - С. 51-59 (1,2 друк. арк.)

20. Костюк О. М. Формування неоінституціональної школи корпоративного управління в банках / О. М. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Т. 23. - Суми, 2008. - С. 295-302 (0,7 друк. арк.).

21. Костюк О. М. Корпоративне управління в банках Японії / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник наукових праць. Т. 25. - Суми, 2008. - С. 38-44 (0,6 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення основних рис гібридної моделі корпоративного управління в Японії (0,3 друк. арк.).

22. Костюк А. Н. Оптимизация системы комитетов унитарного совета директоров: англо-саксонская модель / А. Н. Костюк, Д. В. Говорун // Вісник Української академії банківської справи. - 2009. - № 1. - С. 56-63 (1,0 друк. арк.). Особистий внесок: визначення основних недоліків існуючої системи комітетів в міжнародних банках (0,6 друк. арк.).

23. Костюк О. М. Рейтингова оцінка ефективності неоінституціональної системи корпоративного управління в банках / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Економіка: проблеми теорії і практики. - 2009. - № 2. - С. 78-85 (0,8 друк. арк.). Особистий внесок: формування критеріїв рейтингової оцінки (0,4 друк. арк.).

24. Костюк О. М. Роль банків в німецькій моделі корпоративного управління / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Проблеми системного підходу в економіці. 2009. - № 1. - С. 46-52 (0,4 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення структури ради директорів німецьких банків (0,2 друк. арк.).

25. Костюк А. Н. Система корпоративного управления в банковском секторе экономики Украины / А. Н. Костюк, В. М. Фиронова // Бизнес-информ. 2009. - № 3. - С. 35-41 (0,5 друк. арк.). Особистий внесок: класифікація моделей корпоративного управління в банках України (0,2 друк. арк.).

26. Костюк А. Н. Корпоративне регулювання та управління в банківському секторі України / А. Н. Костюк, В. М. Фіронова // Вісник Львівського державного інституту новітніх технологій та управління ім. В. Чорновола. - 2009. - № 1. - С. 59-64 (0,4 друк. арк.). Особистий внесок: обґрунтування механізмів участі НБУ у формуванні спостережної ради банку (0,2 друк. арк.).

Статті у зарубіжних наукових фахових виданнях

27. Kostyuk A. N. Capital Structure as a mechanism of corporate governance in Ukraine / A. N. Kostyuk // Journal of East European Management Society: Special issue on corporate governance in transition - 2003. - № 1. - С. 24-30 (0,4 друк. арк.).

28. Kostyuk A. N. Business Innovations and Structure of Corporate Ownership in Ukraine / A. N. Kostyuk // Corporate Governance: the journal of Business and Society. - 2005. - №5. - C. 25-34 (0,6 друк. арк.).

29. Костюк А. Н. ФПГ на рынках корпоративного контроля и инвестиций в Украине / А. Н. Костюк, Е. В. Костюк // Проблемы теории и практики управления. - 2005. - № 2. - С. 81-90; № 3. - С. 100-108 (1,1 друк. арк.). Особистий внесок: визначення ступеня прозорості структури власності провідних ПФГ України (0,6 друк. арк.).

30. Kostyuk A. N. Money anti-laundering practices in Australia and Ukraine / A. N. Kostyuk, М. І. Makarenko, М. Van Der Zahn, D. Barako // The Journal of International Money Anti-Laundering Practices. - 2006. - № 5. - С. 42-53 (1,2 друк. арк.). Особистий внесок: визначення основних механізмів участі НБУ в регулюванні діяльності банків України (0,3 друк. арк.).

31. Kostyuk A. N. Supervisory board practices in Ukraine / A. N. Kostyuk // Taiwan Banking and Finance Review. - 2008 - № 4. - С. 48-56 (0,9 друк. арк.).

32. Костюк А. Н. Supervisory board practices management: an emerging market experience / А. Н. Костюк, С. Н. Козьменко // Международный менеджмент: специальные тенденции и лучший опыт : сборник научных трудов. Т. 17. - Бремен, 2008. - С. 216-224 (1,2 друк. арк.). Особистий внесок: визначення критеріїв ефективності організації роботи спостережної ради банку (0,6 друк. арк.).

33. Костюк А. Н. Национальные школы корпоративного управления в банках / А. Н. Костюк // Деньги и кредит. - 2009. - № 3. - С. 52-56 (1,2 друк. арк.)

34. Костюк А. Н. Определение роли независимых директоров и комитетов наблюдательных советов в корпоративном управлении в банках / А. Н. Костюк, В. М. Фиронова // Проблемы теории и практики управления. - 2009. - № 1. - С. 56-64 (0,8 друк. арк.). Особистий внесок: визначення критеріїв незалежності членів спостережних рад банків України (0,4 друк. арк.).

35. Костюк А. Н. Теоретические предпосылки формирования корпоративного контроля в банковских учреждениях / А. Н. Костюк // Финансы и кредит. - 2009. - № 10 (Март). - С. 51-58 (0,8 друк. арк.).

36. Костюк А. Н. Система материального вознаграждения руководителей банков: международная практика / А. Н. Костюк, В.М. Фиронова // Финансы и кредит. - 2009. - № 20 (Май). - С. 83-90 (1,0 друк. арк.). Особистий внесок: узагальнення основних інструментів винагородження праці членів спостережних рад комерційних банків світу (0,5 друк. арк.).

Матеріали наукових конференцій

37. Костюк А. Н. Новые тенденции в развитии украинских ФПГ / А. Н. Костюк, Е. В. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей VII Всеукраїнської науково-практичної конференції (25-26 листопада 2004 р.). - Суми, 2004. - С. 56-59 (0,4 друк. арк.). Особистий внесок: формування класифікаційних ознак моделей ПФГ в України (0,2 друк. арк.).

38. Костюк А. Н. Роль НБУ в корпоративном управлении в коммерческих банках / А. Н. Костюк, Е. В. Костюк // Міжнародна банківська конкуренція: Теорія і практика : збірник тез ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції (15-16 травня 2008 р.). - Суми, 2008. - С. 112-114 (0,2 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення сутності корпоративного регулювання, нагляду, контролю та управління (0,1 друк. арк.).

39. Костюк О. М. Монетарна політика та ефективність фондових ринків країн з перехідною економікою / О. М. Костюк, О. В. Чуйко // Стратегія монетарної політики: проблеми вибору та застосування : матеріали науково-практичної конференції (21-22 квітня 2002 р.). - Київ, 2002. - С. 255-260 (0,5 друк. арк.). Особистий внесок: визначення напрямів впливу регулятора ринку на рівень організації корпоративного управління в банках (0,3 друк. арк.)

40. Костюк О. М. Проблеми та перспективи застосування політики резервних вимог в Україні / О. М. Костюк, А. В. Шаповалов // Актуальні проблеми та перспективи розвитку фінансово-кредитної системи України : збірник матеріалів науково-практичної конференції (18-19 жовтня 2002 р.). - Харків, 2002. - С. 26-29 (0,3 друк. арк.). Особистий внесок: визначення напрямів впливу політики резервних вимог на фінансову стійкість банків (0,2 друк. арк.).

41. Костюк О. М. Теоретичні засади формування неоінституціональної школи корпоративного управління в банках / О. М. Костюк // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : збірник тез доповідей ХІ Всеукраїнської науково-практичної конференції (30-31 жовтня 2008 р.). - Суми, 2008. - С. 21-23 (0,3 друк. арк.).

42. Kostyuk O.M. Employee shareholding: the case of Ukraine / O. M. Kostyuk, R. Apreda, S. M. Kozmenko // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика : збірник тез доповідей II Міжнародної науково-практичної конференції (31 травня - 1 червня 2007 р.). - Суми : УАБС НБУ, 2007. - С. 110-113 (0,3 друк. арк.). Особистий внесок: визначення структури інституціональної власності в Україні (0,1 друк. арк.).

43. Kostyuk A. Role of corporate ownership in corporate governance in Ukraine / Корпоративне управління в Україні : збірник тез доповідей Міжнародної науково-практичної конференції (19-21 березня 2002 р.). - К. : Міжнародна Фінансова Корпорація, 2002. - С. 82-96 (0,5 друк. арк.).

44. Kostyuk A. N. Supervisory board practices: an emerging market evidence / A. N. Kostyuk // Corporate Governance and Financial Integration : збірник тез доповідей I Міжнародної науково-практичної конференції (16 травня 2008 р.). - Тайпей (Тайвань): Тайваньска академія банківської справи і фінансів, 2008. - С. 136 (0,1 друк. арк.).

45. Kostyuk A. N. Corporate Ownership in Ukraine / A. N. Kostyuk // Investments, Information Technologies, Value and Control : матеріали Міжнародної науково-практичної конференції (3-5 березня 2005 р.). - Хаммамет (Туніс): Інститут фінансів, 2005. - С. 64-69 (0,3 друк. арк.).

46. Kostyuk A. N. Supervisory Board Practices in Ukrainian Banks / A. N. Kostyuk // International Management: Theory and Practice : матеріали Міжнародної науково-практичної конференції (30 травня 2008 р.). - Бремен (Німеччина): Бременський університет, 2008 р. - С. 38-44 (0,3 друк. арк.).

47. Костюк О. М. Дослідження системи корпоративного управління в Україні / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Вісник науковця - 2009 : збірник тез доповідей Всеукраїнської науково-практичної конференції (2 квітня 2009 р.). - м. Миколаїв, 2009. - С. 44-46 (0,2 друк. арк.). Особистий внесок: визначення мотивів формування системи корпоративного управління в Україні (0,1 друк.арк.).

48. Костюк О. М. Врахування статусу незалежного директора в корпоративному управлінні в банку / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Економіка та фінанси в умовах глобалізації: досвід, тенденції та перспективи розвитку : збірник тез доповідей І Міжнародної науково-практичної конференції (22-24 квітня 2009 р.). - м. Макіївка, 2009. - С. 68-69 (0,2 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення терміна «незалежний» директор (0,1 друк. арк.).

49. Костюк О. М. Японська система корпоративного управління в банках / О. М. Костюк, В. М. Фіронова // Формування ефективного механізму корпоративного управління - сучасний стан та перспективи (м. Миколаїв, НУК, 2009 р.) : збірник тез доповідей Всеукраїнської науково-практичної конференції (23 квітня 2009 р.). - м. Миколаїв, 2009. - С. 31-32 (0,2 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення сутності інноваційної моделі корпоративного управління в Японії (0,1 друк. арк.).

50. Костюк О. М. Неоінституціональний погляд на корпоративне управління в банках України / О. М. Костюк // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика : збірник тез доповідей IV Міжнародної науково-практичної конференції (21 травня - 22 червня 2009 р.). - Суми : УАБС НБУ, 2009. - С. 135-136 (0,2 друк. арк.).

51. Kostyuk A. N. Executive Compensation and Ownership Structure: the Case of Ukraine / Kostyuk A. N. // Taiwan Finance Association : матеріали Міжнародної науково-практичної конференції (12-13 червня 2009 р.). - Тайюань (Тайвань): Національний центральний університет, 2009. - С. 53-57 (0,2 друк. арк.).

Публікації в інших виданнях

52. Kostyuk A. N. Board practices: an international review / A. N. Kostyuk // Corporate Ownership & Control. - 2003. - № 1. - С. 102-112 (1,2 друк. арк.).

53. Kostyuk A. N. Gain in Ukraine / A. N. Kostyuk // Governance. - 2003. - № 112. - C. 7-8 (0,3 друк. арк.).

54. Kostyuk A. N. Decision making at the top / A. N. Kostyuk // Governance. - 2003. - № 116. - C. 13-14 (0,3 друк. арк.).

55. Kostyuk A. N. Looking for dependencies / A. N. Kostyuk // Governance. - 2003. - № 121. - C. 14-16 (0,4 друк. арк.).

56. Kostyuk A. N. Commercial banks as shareholders / A. N. Kostyuk // Governance. - 2004. - № 124. - C. 12-13 (0,3 друк. арк.).

57. Kostyuk A. N. Financial-industrial groups in Ukraine / A. N. Kostyuk // Corporate Ownership and Control. - 2004 - № 2. - С. 112-127 (1,5 друк. арк.).

58. Костюк О. М. Принципи корпоративного управління: врахування міжнародних практик в банківському секторі України / О. М. Костюк, Т. В. Медвідь, О. В. Костюк // Круглий стіл. - 2006. - № 1-2. - С. 19-22 (0,5 друк. арк.). Особистий внесок: визначення структури кодексу корпоративного управління в банку (0,3 друк. арк.).

59. Kostyuk A. N. Why do some senior managers inflate firms' reported earnings? Economic causes and potential solutions / A. N. Kostyuk, V. Sridharan, N. Farshid // Corporate Ownership & Control. - 2007. - № 3. - С. 415-418 (0,6 друк. арк.). Особистий внесок: уточнення понять «транзакційна технологія» та «акціонерна цінність» (0,2 друк. арк.).

Навчальні посібники

60. Костюк О. М. Світові фінанси : навчальний посібник / О. М. Костюк, С. М. Козьменко, В. М. Нечепуренко. - Суми : Університетська книга, 2002. - 116 с. (9,2 друк. арк.). Особистий внесок: визначення напрямів впливу фінансової кризи на фінансову стійкість банків (3,3 друк. арк.).

61. Костюк А. Н. Корпоративное управление / Менеджмент для магистров : учеб. пособие / под. ред. д-ра экон. наук, проф. Епифанова А. А., д-ра экон. наук, проф. Козьменко С. Н. - Сумы : Университетская книга, 2003. С. 212-236 (4,2 друк. арк.).

62. Kostyuk A. N. Corporate Governance: textbook / A. N. Kostyuk, U. Braendle, R. Apreda. - Sumy : Virtus Interpress, 2007. - 424 c. (21,5 друк. арк.). Особистий внесок: обґрунтування переваг використання моделі унітарної ради в банках (7,6 друк. арк.).

АНОТАЦІЯ

Костюк О.М. Методологічні засади корпоративного управління в банку. - Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня доктора економічних наук за спеціальністю 08.00.08 - Гроші, фінанси і кредит. - Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”, Суми, 2009. Дисертаційне дослідження присвячене розробці теоретико-методологічних та методичних положень корпоративного управління в банках. У роботі визначено сутність, цілі, завдання корпоративного управління, його основних учасників, наведено класифікацію моделей ради директорів, формалізовано основні складові та визначено ключові відмінності існуючих у світі систем корпоративного управління. Досліджено систему корпоративного управління в банках України, систематизовано основні проблеми організації корпоративного управління в Україні, визначено основні причини їх появи та можливі наслідки для банківської системи України. У роботі сформовано неоінституціональну систему корпоративного управління в банку, удосконалено існуючі механізми корпоративного управління, розроблено механізми участі стейкхолдерів в корпоративному управлінні в банку, запропоновано новий комплексний підхід до формування унітарної ради директорів банку, уточнено роль та місце Національного банку України в організації корпоративного управління в банках, розроблено кодекс корпоративного управління в банках, запропоновано класифікацію видів корпоративного контролю в банках, розроблено системи матеріальної винагороди праці виконавчих директорів та членів комітетів ради банку.

Ключові слова: корпоративне управління, банк, акціонери, рада стейкхолдерів, рада директорів, комітети ради директорів, незалежні директори, Національний банк України, кодекс корпоративного управління.

АННОТАЦИЯ

Костюк А.Н. Методологические основы корпоративного управления в банке. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук по специальности 08.00.08 - Деньги, финансы и кредит. - Государственное высшее учебное заведение “Украинская академия банковского дела Национального банка Украины”, Сумы, 2009.

Диссертационное исследование посвящено разработке теоретико-методологических положений системы корпоративного управления в банках. В работе определены суть, цели, задачи и основные участники корпоративного управления в банках, приведена классификация моделей совета директоров, уточнены основные составляющие и определены ключевые различия существующих систем корпоративного управления. Систематизированы факторы, влияющие на развитие корпоративного управления в банках в рамках англо-саксонской, континентальной и японской систем, а также исследована структура организационного механизма корпоративного управления. Проведен анализ системы корпоративного управления в банках Украины, систематизированы факторы, влияющие на развитие корпоративного управления и основные проблемы организации корпоративного управления в Украине, определены основные причины их появления и возможные последствия для банковского сектора Украины. Уточнена роль банковского регулирования в повышении эффективности функционирования системы органов корпоративного управления в банке.

В работе сформирована неоинституциональная система корпоративного управления в банке, усовершенствованы существующие структуры корпоративного управления, разработаны новые механизмы участия стейкхолдеров в корпоративном управлении в банке в виде советов и квот стейкхолдеров, предложен новый комплексный подход к формированию унитарного совета директоров банка с участием стейкхолдеров, уточнены роль и место Национального банка Украины в организации корпоративного управления в банках, разработан кодекс корпоративного управления в банках для реализации в условиях неоинституциональной системы корпоративного управления, предложена методика оценки эффективности основных структур корпоративного управления в банке и осуществлена ее апробация для украинских и зарубежных банков.

В работе определены суть, цели, задачи и основные участники корпоративного контроля в банках, проведен сравнительный анализ субъектов и объектов корпоративного управления и контроля в банке, исследованы основные отличия между структурами корпоративного управления и контроля, предложена классификация видов корпоративного контроля в банковских учреждениях, разработан показатель для оценки эффективности корпоративного контроля, предложена классификация моделей промышленно-финансовых групп с учетом роли и места банка в ПФГ.

В работе усовершенствован мотивационный механизм корпоративного управления в банке, разработана система материального вознаграждения труда руководства банка, предложена система материального вознаграждения труда членов комитетов совета директоров, а также методика для расчета основных ее составляющих.

Ключевые слова: корпоративное управление, банк, акционеры, совет стейкхолдеров, совет директоров, комитеты совета директоров, независимые директора, исполнительные директора, Национальный банк Украины, кодекс корпоративного управления.

SUMMARY

Kostyuk O.M. Methodological essentials of corporate governance in bank. - The manuscript. The dissertation for graduation with scientific degree of Doctor of Economic Sciences on specialty 08.00.08 - Money, finance and credit. The State Highest Educational Institution “Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine”, Sumy, 2009.

The dissertation research is devoted to developing the theoretic-methodological essentials for establishing and development of the corporate governance system in banks. The essence, aims, tasks and major participants of corporate governance in banks are identified, the academic classification for models of corporate governance in banks was introduced, the main contents and differences of the recent corporate governance systems were outlined and fixed. Analysis of the national systems of corporate governance in Ukraine and developed countries was undertaken, major problems of corporate governance in Ukraine were summarized, the main roots of the problems were identified and the main consequences for the banking sector of the Ukrainian economy were fixed.

The dissertation introduces a neoinstitutional system of corporate governance in banks, identifies major organizational forms of corporate governance, suggests the new mechanisms of participation of stakeholder in corporate governance in banks, develops a banking board model, makes clear the role of the National bank of Ukraine in corporate governance in banks, develops the code of corporate governance, introduces the system of types of corporate control and develops the new system of executive remuneration in banks.

Key words: corporate governance, bank, shareholders, the board of stakeholders, board of directors, the board committees, independent directors, the National bank of Ukraine, code of corporate governance.

Размещено на Allbest.ru