- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

- ввоз и пересылку в РК, а также вывоз и пересылку из РК валютных ценностей;

- осуществление международных денежных переводов.

Необходимо отметить, что валютные операции не исчерпываются вышеперечисленными. Валютными следует считать не только сделки с валютными ценностями, но и тенговые операции нерезидентов. Следовательно, понятие "валютные операции" охватывает, согласно Закона "О валютном регулировании и валютном контроле", как операции с валютными ценностями, так и совершаемые в валюте РК сделки, включающие "иностранный элемент" в том или ином виде.

На основе анализа действующего законодательства, учитывая существенные различия в правовых режимах их осуществления, валютные операции можно классифицировать по следующим признакам:

1. По объекту:

- операции с иностранной валютой;

- операции с ценными бумагами в иностранной валюте;

- операции с драгоценными металлами;

- операции с природными драгоценными камнями и жемчугом;

- операции с валютой РК .

2. По субъектам:

- операции физических лиц;

- операции юридических лиц (в том числе банков) и предпринимателей без образования юридического лица;

- операции национально-государственных, административно-территориальных и муниципальных образований;

- операции РК, иностранных государств и международных организаций.

3. По числу режимов осуществления

- универсальные - операции, правовой режим осуществления которых не зависит от резидентского статуса субъекта операции;

- индивидуализированные - операции правовой статус которых зависит от резидентного статуса субъекта операции.

4. По территории осуществления:

- внутренние, в результате совершения которых валютные ценности остаются на территории РК;

- трансграничные, в результате совершения которых валютные ценности ввозятся (вывозятся), переводятся или пересылаются с территории или на территорию РК;

- зарубежные, в результате совершения которых валютные ценности остаются за пределами территории РК;

5. По виду правоотношений, в рамках которых осуществляются валютные операции:

- финансово-правовые (например, валютные перечисления в погашение налоговых платежей, таможенных платежей);

- административно-правовые (например, уплата штрафов в иностранной валюте за отсутствие учета валютных операций);

- гражданско-правовые (например, валютный платеж резидента-импортера в пользу транспортной организации-резидента на основании договора перевозки);

- международные частно-правовые (например, валютные платежи резидентов в пользу нерезидентов по экспортно-импортным внешнеторговым контрактам);

- международные публично-правовые (например, валютные переводы в пользу международных организаций в оплату членских взносов).

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

- переводы в РК и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

- переводы в РК и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

- переводы неторгового характера в РК и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсии, алиментов, наследства и т.д.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

- прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;

- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

- все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения НБ РК на данные операции или отдельными ограничениями). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко классифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что одна и та же операция может быть отнесена к нескольким основным видам валютных операций.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям (например: классификация операций на торговые и неторговые, классификация операций банка по обслуживанию внешнеэкономической деятельности клиентов, внутренняя классификация неторговых операций и т.д.) (см. рис.1.2).

Банковские операции в иностранной валюте могут выполняться банком от своего имени, по собственной инициативе и за свой счет, или же от имени и по поручению клиентов банка. Следовательно, в зависимости от субъекта, от которого исходит первоначальное предложение на осуществление операций, валютные операции можно разделить на две группы:

1) операции, осуществляемые банками за свой счет (собственные операции);

2) операции, осуществляемые по поручению клиентов банка (клиентские операции).

Необходимость деления валютных банковских операций на собственные и клиентские вызвана также тем, что финансовые результаты в первом случае формируются как маргинальный доход или убыток, а во втором - как доход в качестве комиссионного вознаграждения за выполнение функции посредника, уменьшенный на расходы банка, связанные с выполнением этой функции. В первом случае все риски, связанные с выполнением операции, ложатся на банк, а во втором - на клиента, за счет которого выполняется эта операция.

Таким образом, дав наиболее емкую классификацию валютных операций рассмотрим подробнее их основные виды:

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентов в иностранной валюте.

Данная операция включает в себя следующее:

- открытие счетов в иностранной валюте юридическим лицам (резидентам и нерезидентам); физическим лицам;

- начисление процентов по остаткам на счетах;

- предоставления овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);

- предоставление выписок по мере совершения операции;

- оформление архива счета за любой промежуток времени;

- выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов), совмещенное с осуществлением контроля за соответствием проводимых валютных операций действующему законодательству, за выполнением обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, за обоснованностью платежей в иностранной валюте.

Рис. 1.2. Классификация валютных операций коммерческого банка

2. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым операциям относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка или движением капитала. Развитие неторговых операций оказывает немаловажное значение в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры (прежде всего физических лиц). Без неторговых операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставления аккредитивов, покупки дорожных чеков, валютно-обменных операций, конверсионные операции - практически невозможна повседневная работа банка, так как данная ниша валютных операций наиболее широко востребуема клиентами и является одной из наиболее доходных.

Операции банка с драгоценными металлами - одна из новых видов неторговых операций, которые дают возможность занять свободные сегменты рынка, привлечь дополнительных клиентов и удержать старых, поднять престиж банка и занять более высокое положение в конкурентной борьбе.

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных тенге РК Существуют следующие виды конверсионных сделок:

- сделка с немедленной поставкой (наличная сделка -cash) - это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня.

- под сделкой типа "TODAY" понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

- сделка типа "TOMORROW" представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

- под сделкой типа "SPOT" понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

- срочная (ФОРВАРДНАЯ) сделка (forward outriqht) - это конверсионная операция, дата валютирования но которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

- сделка СВОП (swap) - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой.

Сделки "SPOT", TODAY", "TOMORROW" - относятся к кассовым валютным сделкам с немедленной поставкой валюты, а ФОРВАРДНЫЕ сделки и сделки СВОП - это срочные сделки обмена валют по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но дата валютирования по которым отложена на определенный срок в будущем (сделки заключаются как правило, на срок от одной недели до шести месяцев).

Банки осуществляют срочные конверсионные операции по трем основным причинам: как посредник, в целях спекуляции, в целях хеджирования.

В условиях стабилизации конъюнктуры валютного рынка объем срочных операций сокращается по сравнению с наличными сделками. Наоборот, при значительных колебаниях курсов валют на рынке "СПОТ" объем форвардных сделок возрастает, так как "СВОПЫ" сами станут приносить прибыль, если будет подниматься валютный курс, и станут убыточными, если он будет опускаться. В последние годы в связи с усилением дестабилизирующих явлений на валютном рынке объем срочных операций увеличивался быстрее, чем объем кассовых сделок.

3.Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных операций клиентуры. Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета "НОСТРО" и "ЛОРО". Счет "НОСТРО" - это текущий счет, открытый на имя коммерческая банка у банка-корреспондента. Счет "ЛОРО" - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента. Режим и порядок совершения валютных операций через корреспондентские счета, технологические основы их проведения, объемы совершаемых операций и лимиты риска на их проведение определяются договором банков-корреспондентов. Различают корреспондентские отношения:

- двусторонние, когда банки взаимно открывают и ведут бухгалтерские счета типа ЛОРО-НОСТРО;

- односторонние, когда расчеты производятся через субсчет ЛОРО, открытый в более крупном и надежном банке для осуществления платежей клиентов небольшого или периферийного банка. В этом случае корреспондентские операции фиксируются по бухгалтерским книгам, по поручению за счет которого производится платеж, а банк, осуществляющий расчет, ведет субсчет типа ЛОРО.

Развитие прямых корреспондентских связей позитивно отражается на деловой активности банка, его имидже и на денежном обращении в целом, так как сокращается время документооборота и соответственно увеличивается скорость расчетов и повышается качество проведения расчетных операций.

4. Торговые операции (обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов, связанное с выполнением функций агента валютного контроля). Обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов связано, прежде всего, с проведением международных расчетов по экспортным и импортным сделкам. Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, инкассо, банковский перевод.

Инкассо является расчетной банковской операцией, при которой банк-ремитент, действующий в строгом соответствии с инструкциями своего клиента (доверителя), принимает на себя обязательство осуществить операции с предоставленными доверителем документами в целях получения от плательщика (импортера) акцепта и/или платежа, либо выдачи документов на иных условиях. Инкассо может быть чистым и документарным.

Чистое инкассо - это инкассо финансовых документов (переводных и простых векселей, чеков, платежных расписок и иных подобных документов, используемых для получения платежей), когда они не сопровождаются коммерческими документами.

Документарным называется инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, а также инкассо только коммерческих документов (к числу коммерческих документов относятся счета, транспортные и страховые документы, документы о праве собственности и т. д.) (см. рис.1.3).

Рис.1.3. Схема документооборота при инкассовой форме расчетов

Операции:

1.Заключение контракта;

2.Отгрузка товара экспортером;

3.Передача отгрузочных документов транспортной организацией экспортеру;

4.Представление экспортером инкассового поручения с комплектом документов, оговоренных в контракте, в банк экспортера;

5.Пересылка пакета документов из банка экспортера в банк импортера;

6.Извещение плательщика о получении инкассового поручения и комплекта документов от банка экспортера с последующей передачей документов;

7. Акцепт документов и поручение импортера на перевод средств в оплату товара;

8. Перевод экспортной выручки из инкассирующего банка в банк ремитент;

9. Зачисление выручки на счет экспортера

Согласно приведенной схеме роль банка в инкассовой операции сводится к выполнению посреднических функций между контрагентами по сделке, при этом он не несет ответственности за неоплату или неакцепт документов

Документарный аккредитив представляет собой условное одностороннее обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. Аккредитив открывается банком на основании инструкции импортера (приказодателя), которые составляются в соответствии с условиями контракта. Аккредитивы для расчетов по экспорту открываются иностранными банками по поручению иностранных фирм -импортеров. Коммерческие банки при наличии полномочий от иностранных банков авизуют и подтверждают аккредитивы, выступают в роли исполняющего банка, получают возмещение от иностранных банков и осуществляют платежи по представлению документов, платежи с рассрочкой, акцепт переводных векселей (тратт), негоциацию документов, а также перевод трансферабельных аккредитивов. Аккредитивная форма расчетов в большей степени отвечает интересам экспортера, обеспечивая ему своевременное получение экспортной выручки. Вместе с тем доля участия, а также ответственности и риска банка при аккредитивных операциях значительно выше, чем при расчетах инкассо.

Основной формой расчетов при обслуживании внешнеторговых контрактов является банковский перевод, при осуществлении которого банк исполняет поручение клиента на перечисление средств бенефициару. Данная форма расчетов является бездокументарной, так как не предполагает собой движения коммерческих документов (см. рис.1.5).

Рис.1.5. Схема расчетов банковским переводом

Операции:

1. Экспортер передает импортеру документы об отгрузке товаров, предусмотренные контрактом;

2. Импортер представляет в банк заявление-поручение на перечисление денег;

3. Перевод денег из банка импортера в банк экспортера;

4. Зачисление денег на счет бенефициара.

При этом банк не контролирует факт поставки товаров или передачи документов импортеру, а также исполнение платежа по контракту.

5. Привлечение денежных средств в иностранной валюте физических и юридических лиц во вклады - является выполнением базовой функции банка - пополнение ресурсов для последующего размещения в активы с целью получения прибыли. В основу классификации операций по привлечению средств положены такие критерии, как источники вкладов, статус вкладчика (резидент, нерезидент), категория вкладчика (физическое лицо, юридическое лицо), их целевое назначение, сроки, степень доходности, сумма вклада и т.д. В качестве вкладчиков могут выступать любые юридические лица и граждане, которые свободны в выборе банка для размещения во вклады принадлежащих им денежных средств. Клиенты вправе открывать необходимое им количество депозитных счетов в любой валюте.

В настоящее время существует тенденция к увеличению потребности в данных операциях банков, поскольку динамика развития денежного оборота такова, что в нем преобладают безналичные расчеты, основа которых - депозитные счета клиентов. Наряду с этим, проводимая правительством РК совместно с Банком Казахстана работа по развитию форм и методов рефинансирования коммерческих банков, последовательному снижению ставки рефинансирования, поддержанию стабильности на финансовом и валютном рынках способствует созданию необходимых условий для преодоления спада производства, улучшения благосостояния населения, повышения устойчивости банковской системы, и как следствие, увеличение доли свободных денежных средств, привлекаемых банками во вклады.

6. Операции банка по размещению привлеченных денежных средств в иностранной валюте от своего имени и за свой счет представляют собой совокупность активных операций:

- кредитование внешнеэкономической деятельности;

- межбанковское кредитование;

- размещение денежных средств в банках и других кредитных организациях;

- приобретение ценных бумаг, паев, акций, драгоценных металлов, наличной иностранной валюты, учет векселей;

- прочие размещения денежных средств (специальные фонды).

В процессе проведения данных операций банки производят различные инвестиции, которые приносят доход в виде процентов, дивидендов или участия в прибыли совместных предприятий. При этом обеспечивается соблюдение определенных нормативов ликвидности и рациональное распределение рисков по отдельным видам инвестиций. Динамика и удельный вес вышеперечисленных операций в активах балансов формируется под влиянием многих факторов, зависящих от политики банка, общей экономической и политической конъюнктуры в стране.

7. Открытие и ведение счетов нерезидентов в валюте РК регламентируется Инструкцией НБ РК от 12.10.2011г. № 93-И и включает в себя:

- открытие и ведение счетов типа К, Н, Ф;

- выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на этих счетах;

- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и обоснованности их проведения;

- предоставление отчетности;

Мировой опыт показывает, что для многих стран приоритетной задачей экономической политики является стабильность национальной валюты, которая зависит от состояния валютного курса. В современных условиях при определении курса национальной валюты необходимо учитывать не только монетарный фактор - объем денежной массы в обращении, но и принимать во внимание состояние платежного баланса, как по текущим операциям, так и по операциям движения капитала.

Валютный курс национальных денег объективно является тем связующим звеном, которое позволяет определить место страны в мировой экономике. По своей сути, валютный курс - не просто "цена" одной денежной единицы, выраженная в другой, а сложный комплексный показатель стоимостного соотношения покупательной способности валют.

Являясь денежной категорией, валютный курс выражает определённые производственные отношения, а именно товарно-денежные отношения. Будучи одним из элементов сферы международного обращения, валютный курс тесно связан со всей системой международных товарно-денежных отношений, со стоимостными пропорциями, складывающимися в процессе международного обмена.

Поэтому с развитием международного обмена появляется всё большая необходимость в соизмерении национальных стоимостей товаров с их интернациональным уровнем. В отличие от национальных рынков, где деньги служат непосредственно соизмерителем товарных стоимостей, в ходе международного обмена соотношение цен, складывающихся в различных странах, выступает как соотношение национальных денежных единиц. Таким образом, валютный курс служит соизмерителем национальных стоимостей не в прямой, а в косвенной форме - через сравнение национальных денежных единиц.

С точки зрения материально-вещественной формы валютой является любой платежный документ или денежное обязательство, выраженное в той или иной национальной денежной единице, используемое в международных расчетах (банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, аккредитивы). Эти платежные документы продаются и покупаются на валютном рынке.

Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты.

Валюты можно разделить на 3 группы:

Свободно конвертируемые валюты (СКВ) - валюты тех стран, где нет ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движению капитала) для резидентов и нерезидентов.

Частично конвертируемые валюты (ЧКВ) - валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов сделки. ЧКВ обладает признаком внутренней или внешней обратимости. Внутренняя обратимость означает, что резиденты страны могут без ограничений покупать инвалюту и осуществлять расчеты с зарубежными партнерами. Внешняя обратимость - свободный обмен валют действует только в отношении нерезидентов.

Неконвертируемые (замкнутые) валюты - валюты тех стран, где существуют ограничения почти по всем видам операций.

Также выделяют клиринговые валюты - расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения. Примером является до 2002г. евро, сейчас - СДР.

Необходимость наличия определённого соотношения обмена национальных валют является универсальным условием нормального осуществления внешнеэкономических операций на любой стадии развития товарного производства. В то же время эта необходимость реализуется в конкретных различных способах установления такого соотношения в зависимости от степени развития производительных сил. Другими словами, каждому этапу развития производительных сил должна соответствовать определённая система валютно-финансовых отношений, важнейшим элементом которой является тот или иной механизм установления и поддержания валютных курсов. Валютные курсы можно классифицировать по различным критериям. (Таблица 2.)

Таблица 2. Классификация видов и режимов валютного курса.

Обменные ва?лютные курсы??	Ра?счетные ва?лютные курсы????	Гибридные ва?лютные курсы??	В за?висимости от изменяющихся рыночных условий курс??
спот-курс; форва?рд-курс;?? кросс-курс;	номина?льный ?? ва?лютный курс;?? реа?льный ва?лютный курс;????	оптима?льное ва?лютное простра?нство?????? целевые зоны; ва?лютный коридор;?? ползуща?я фикса?ция;???? упра?вляемое пла?ва?ние;??????	ра?вновесный ва?лютный курс;???? нера?вновесный ва?лютный курс;????

В курсовой работе рассматриваются те виды валютных курсов, которые, на мой взгляд, наиболее интересны и чаще всего применяются в мировой практике.

Курс СПОТ - курс наличных (кассовых) сделок, при которых валюта поставляется немедленно (в течение 2-х рабочих дней). Это базовый курс валютного рынка, по нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.

Форвардный курс - курс срочных сделок, при которых поставка валюты осуществляется через определенный период времени на фиксированную дату.

Кросс - курс - это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки. Этот курс получается расчетным путем. Например, курс доллара к йене через тенге.

К расчетным видам валютного курса относят:

Номинальный валютный курс (enom) - это количество единиц иностранной валюты, которое можно купить на одну единицу национальной валюты. Например, американец за I доллар может купить на валютном рынке 148 тенге, следовательно, номинальный валютный курс составит 148 тенге за 1 доллар (148 тенге/$). Под валютным курсом, как правило, понимается именно номинальный валютный курс, если нет каких либо дополнительных уточнений.

Различают два вида номинального валютного курса: 1) девизный, который показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за одну единицу отечественной валюты (прямая котировка), существующая, например, в Великобритании); 2) обменным, который показывает, сколько единиц отечественной валюты можно получить в обмен на единицу иностранной валюты, как правило, долл. США или евро, (обратная котировка), используемая практически во всех странах. Так, соотношение 148тенге = 1 доллара - это обменный курс для Казахстана и девизный для США. (В нашем анализе под валютным курсом для Казахстана мы будем использовать обменный курс).

В силу того, что в международных расчётах используются валюты различных стран, также рассчитывается номинальный эффективный валютный курс - соотношение между национальной валютой и валютами других стран, взвешиваемыми в соответствии с удельным весом этих стран в валютных операциях данной страны.

В основе величины валютного курса лежит покупательная способность различных валют или, проще говоря, уровень цен в различных странах. В свете этого выделяют реальный валютный курс (еreal) - цена отечественных товаров относительно иностранных товаров или количество иностранных товаров, которое можно получить в обмен на единицу отечественного товара. Например, если в Казахстане 1 литр молока стоит 148 тенге, а в США - 2 доллара и на 148 тенге можно купить 1 доллар, то реальный валютный курс между США и Казахстаном составит 2 литра казахстанского молока за 1 литр американского. Таким образом, реальный валютный курс определяется с помощью следующей формулы:

где Р - цена отечественных товаров, выраженная в национальной валюте;

PFor - иена иностранных товаров, выраженная в иностранной валюте.

Однако, в реальности страны производят большое количество товаров, поэтому для расчетов реальных валютных курсов используются индексы цен. Реальные валютные курсы не являются курсам обмена между странами, а означают курс обмена между типичной корзиной товаров в одной стране и типичной корзиной товаров в другой стране. Валютный курс определяется в результате торгов на валютном рынке, участники которого приведены в нижеследующей таблице. Основными участники валютного рынка являются государственные и коммерческие банки, так 90% всех валютных сделок совершаются банками между собой и с отдельными клиентами.

Сравнение эффективности фиксированного и гибкого режимов валютного курсов привело к следующим выводам (таблица 3).



Таблица 3.

Фиксирова?нный курс??	Гибкий курс
Эффективен в кра?ткосрочном периоде при зна?чительных резерва?х На?цба?нка?????????????	Эффективен в долгосрочном периоде в ста?бильной экономике с многосторонними внешнеторговыми отношениями, с предска?зуемой фиска?льной и монета?рной политикой????????
Эффективен при отсутствии неожида?нных ценовых шоков??	Эффективен в условиях гиперинфляции
Неэффективен при кризисе пла?тёжного ба?ла?нса?, т.к. неизбежна? ма?кроэкономическа?я корректировка?????????????????	Эффективен для урегулирова?ния кризиса? пла?тежного ба?ла?нса?????????????
При этом режиме фиска?льна?я политика? более эффективна? чем монета?рна?я, т.к. весь "эффект" от изменения денежной ма?ссы идет па? поддержа?ние ва?лютного курса?, а? не на? рост за?нятости и выпуска???????????????????????????????	Здесь монета?рна?я политика? более эффективна? чем фиска?льна?я, т.к. свободные колеба?ния ва?лютного курса? могут усилить эффект вытеснения (инвестиций и выпуска? госуда?рственными ра?схода?ми) и инфляционное да?вление, сопровожда?ющие фиска?льную экспа?нсию.??????????????????????????????????

Гибридные виды валютного курса возникли в результате того факта, что фиксированный валютный курс может быть оптимальным вариантом для взаимоотношений стран с примерно одинаковыми уровнями экономического развития и темпами инфляции, жестко координируемой денежной и фискальной политикой, но абсолютно невыгодным для отношений с другими странами. В результате родилась концепция оптимального валютного пространства.

Оптимальное валютное пространство - поддержание оптимального валютного курса между ограниченной группой стран и плавающего валютного курса с остальными странами. Оптимальным может считаться пространство между странами, входящими в интеграционное объединение, находящееся на высоком уровне зрелости. Яркий пример - ЕС.

Целевые зоны - параметры валютного курса, к которым страна считает необходимым стремиться. На определенный период времени для стимулирования тех или иных сфер экономики правительство может считать целесообразным поддержание несколько заниженного курса национальной валюты или сокращение до минимума колебаний курса для ограничения инфляции. Частным случаем целевой зоны является ограничение колебаний валютного курса определенными границами в рамках валютного коридора.

Валютный коридор - установленные пределы колебания валютного курса, которые государство обязуется поддержать. Валютный коридор может устанавливаться несколькими основными способами:

а) поддержание колебаний курса валюты в определенных границах ее паритетной стоимости - зафиксированного соотношения между валютами. Например, Чили в 1986 - 1992 гг. имела паритет национальной валюты по отношению к доллару США. В некоторых странах устанавливалась значительно большая ширина валютного коридора - до 20 % (по 10 % в каждую сторону паритета);

б) установление пределов колебаний курса национальной валюты в номинальных терминах без определения центральной паритетной стоимости. В этом случае определяются границы в национальной валюте, в пределах которой может колебаться валютный курс (Мексика 1992 г., Россия 1995 - 1997 гг.). Чем шире валютный коридор, тем больше свобода маневрирования правительства в макроэкономической сфере и тем реже возникает потребность в изменении его параметров. Чем уже валютный коридор, тем жестче должна быть государственная политика его поддержания, тем меньше автономия в области государственного регулирования;

в) введение наряду с валютным коридором правил изменения его границ: расширение или сужение коридора с течением времени, изменение параметров границ при определенных условиях;

г) определение механизмов поддержания и защиты валютного коридора методами государственной экономической политики. Обычно они включают введение неофициального внутреннего коридора колебаний национальной валюты, по достижении границ которого центральный банк предпринимает валютные интервенции для выравнивания курса.

Ползучая фиксация - механизм установления валютного курса как процент колебаний вокруг центрального паритета, предусматривающий регулирование его изменения на определенную величину. Момент, когда необходимо пересматривать уровень центрального паритета, может либо задаваться временными параметрами, либо определяться политическим решением денежных властей по их усмотрению, что обычно связано с истощением либо накоплением валютных резервов.

Управляемое плавание - политика управления валютным курсом с помощью валютных интервенций, предусматривающих скупку или продажу иностранной валюты. Преимущество управляемого плавания заключается в том, что правительство не связано никакими обязательствами по поддержанию курса и может проводить ту политику, которая наиболее оптимальна для существующей в экономике ситуации. Недостаток - в том, что страны - торговые партнеры могут преследовать различные цели в своей валютной политике.

Роль, которую играют валютные курсы в современной мировой экономике, неизбежно приводит к тому, что их установление на определённом уровне, т.е. наличие тех или иных стоимостных пропорций международного обмена, по-разному затрагивает интересы различных стран и монополий этих стран. Являясь одним из важнейших факторов, обеспечивающих конкурентные преимущества на внешних рынках, валютные курсы служат объектом острейшей конкурентной борьбы между различными странами, а также между отдельными группами внутри этих стран.



2. Анализ валютных операций коммерческого банка на примере районного отделения Сбербанка Казахстана

2.1 Технологические основы деятельности банка в области организации и методологии совершения валютных операций

Сбербанк Казахстана без преувеличения, является признанным лидером отечественной банковской системы, базисом ее стабильности и надежности. Стремясь к совершенству в банковском бизнесе, Сбербанк Казахстана уделяет особое внимание разработке основополагающих принципов своего развития, а также установлению и достижению ключевых позиций конкурентного преимущества на основе приоритета интересов своих клиентов.

Стратегической целью Сберегательного банка РК является выход на качественно новый уровень обслуживания клиентов, сохранение позиций современного первоклассного конкурентоспособного крупнейшего банка Восточной Европы, что предполагает создание системы, устойчивой к возможным экономическим потрясениям, путем оптимального распределения пропорций между тремя основными направлениями деятельности - работой с физическими лицами, юридическими лицами и государством.

Ключевым фактором успеха Сбербанка в достижении поставленных целей являются имеющиеся конкурентные преимущества, к которым относятся:

- доверие клиентов;

- богатые традиции и опыт обслуживания частных лиц;

- значительная ресурсная база и капитал, позволяющие предоставлять крупные и долгосрочные кредиты и инвестиции, занимать лучшие позиции для привлечения средств на международном финансовом рынке;

- широкая филиальная сеть, обеспечивающая доступность Банка для клиентов, возможность оперативного перераспределения ресурсов, комплексного обслуживания многофилиальных клиентов во многих регионах;

- собственная расчетная система, позволяющая обеспечить межрегиональные расчеты в реальном режиме времени.

Целевая ориентация на потребности клиента предполагает особую организационную структуру и систему управления, включающую в себя: национальный аппарат - территориальные банки - отделения - филиалы и агентства. Особая роль в этой цепи отведена отделениям - как единицам непосредственно работающим с клиентами.

Отделение является структурным подразделением Сбербанка Казахстана и охватывает своей деятельностью восемь районов Приморского края общей протяженностью более 500 километров.

Организация совершения валютных операций, разработка порядка их инициирования и исполнения, контроль соответствия осуществляемых операций законодательству РК возложены в отделении на сектор валютных операций, который, помимо района города, представлен специалистами в дополнительных офисах отдаленных районов.

Специфика, характер и объемы совершаемых банком валютных операций в значительной степени связаны с географическим положением обслуживаемой территории и промышленным потенциалом региона. На долю находящихся на расчетно-кассовом обслуживании монополистов горно-металлургической и химической промышленности АО "Полиметалл" и АО "Бор" приходится более половины оборота по внешнеторговым сделкам. Экспорт леса и лесоматериалов занимает около трети объема внешнеторгового оборота. Значительное развитие получило такое направление внешнеторговой деятельности, как экспорт услуг, на долю которого приходится около 10% оборота. Близость к таможенным границам Казахстана, челночный бизнес населения, миграция трудовых ресурсов в страны Азиатско-тихоокеанского региона способствовали увеличению объемов неторговых операций банка.

И как следствие вышеизложенного, сектор валютных операций осуществляет свою деятельность по трем основным направлениям:

- валютный контроль;

- внешнеэкономическая деятельность;

- неторговые операции.

В области валютного контроля сектор занимается организацией и методологией деятельности отделения по операциям юридических лиц, осуществляет валютный контроль по паспортам сделок.

В части совершения неторговых операций - осуществляет организацию и методологию операций отделения с наличной иностранной валютой и драгоценными металлами, организует контроль за неторговыми переводами физических лиц в иностранной валюте, устанавливает курсы покупки - продажи наличной иностранной валюты, производит проверку операционных касс, совершающих валютно-обменные операции.

Работа сектора валютных операций в области внешнеэкономической деятельности заключается в проведении документарных операций клиентов банка, осуществлении банковских переводов по внешнеторговым контрактам, установлении курсов покупки-продажи безналичной иностранной валюты для юридических лиц.

Кроме этого, с целью повышения продаж банковских продуктов и поддержания конкурентоспособности отделения сектор валютных операций проводит работу по выявлению потенциальных клиентов, осуществляет анализ конъюнктуры рынка и разрабатывает ценовую политику банка в части совершения валютных операций.

Совершение всех валютных операций отделения регламентируется внутренними документами: порядками, регламентами, служебными распоряжениями, должностными инструкциями, - которые создаются специалистами отдела на основании законодательных и нормативных актов НБ РК и Правительства.

Проведя анализ работы сектора, технологические основы деятельности сектора валютных операций в области организации и методологии совершения валютных операций можно свести в примерную схему и кратко охарактеризовать ее этапы (см. рис.2.1).

Рис.2.1. Технологические основы деятельности сектора валютных операций Районного отделения Сбербанка Казахстана в области организации и методологии совершения валютных операций

Данная технология, предполагая наличие высоких требований к квалификации и деловой репутации работников сектора валютных операций, позволяет качественно и объективно решать вопросы внедрения и продвижения новых видов банковских продуктов на валютный рынок, базируясь на оценке их конкурентоспособности, эффективности и правовой обоснованности. Такой подход в области организации и методологии совершения валютных операций Районного отделения Сбербанка способствует достижению банком стабильного финансового результата, обеспечивая удовлетворение предпочтений и потребностей клиентов.

Базируясь на вышеприведенной технологии, отделение совершает на рынке достаточно широкий спектр валютных операций по открытию и ведению счетов клиентов, подпадающих под систему валютного контроля, по привлечению и размещению средств физических и юридических в иностранной валюте, неторговых операций и операций, связанных с обслуживанием внешнеэкономической деятельности клиентов. Оценим, посредством комплексного и системного анализа, основные виды валютных операций, совершаемых коммерческими банками, основываясь на обобщении практического опыта Районного отделения Сбербанка.

2.2 Практика совершения операций по открытию и ведению счетов клиентов, подпадающих под систему валютного контроля

В условиях, когда в Казахстана действует разветвленная сеть коммерческих банков, большое значение имеет правильное установление отношений между банком и клиентом. Без преувеличения можно сказать, что операция по открытию и ведению счетов - одна из основных, системообразующих операций, проводимых банком для клиентов, так как она порождает собой практически весь спектр банковских операций, как то: кредитование, кассовые операции, расчетные, депозитные и т.д.

В соответствии с ГК РК взаимоотношения между банком и клиентом строятся на договорной основе, при этом с клиентом могут быть заключены договора банковского счета и/или договора банковского вклада (депозита). Различают следующие виды банковских счетов, подпадающих под систему валютного контроля: корреспондентский, текущий, транзитный, специальный транзитный, счета типа "К", "Н", "Ф", депозитный, вкладной (см. рис.2.2).

Рис.2.2. Виды счетов, открываемых клиентам и подпадающих под действие системы валютного контроля

Вышеприведенная схема содержит перечень счетов, операции по которым контролируются банком при выполнении функции агента валютного контроля.

Полномочиями открытия корреспондентских счетов в Сбербанке Казахстана обладают территориальные банки, отделениям права заключения корреспондентских отношений не дано. Однако уникальная внутренняя расчетная система Сбербанка позволяет использовать систему корсчетов НОСТРО и ЛОРО оптимально и проводить расчеты в режиме реального времени.

Рассмотрим подробнее операции банка по открытию и ведению текущих, транзитных, специальных транзитных счетов клиентов в иностранной валюте и счетов нерезидентов в валюте РК.

Текущие, транзитные и специальные транзитные счета в иностранной валюте открываются в районном отделении Сбербанка юридическим лицам, как резидентам, так и нерезидентам на основании договора банковского счета, на объявленных банком для счетов данного вида условиях, в порядке, предусмотренном действующими нормативными актами и внутренними документами банка.

Для открытия банковских счетов клиент представляет в банк следующие документы:

- заявление на открытие счета;

- свидетельство о государственной регистрации;

- документы, подтверждающие правовой статус юридического лица;

- свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;

- документ, подтверждающий регистрацию в качестве страхователя в Фонде социального страхования РК;

- карточку с образцами подписей и оттиска печати;

- документ, подтверждающий полномочия должностных лиц на распоряжение счетом.

По договору банковского счета, банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту, денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету, обеспечивать сохранность денежных средств, поступивших на счет клиента, конфиденциальность информации о клиенте и операциях, проводимых по его счету, выдавать клиентам выписки по счетам.

Спецификой ведения валютного счета является выполнение банком функций агента валютного контроля - осуществление проверки соответствия проводимых валютных операций действующему валютном законодательству. Еще одной особенностью ведения валютных счетов является запись операций в двойной оценке - в валюте счета и в тенге по курсу Банка Казахстана на день совершения операции.

В условиях нарастания конкуренции сохранение лидирующего положения Районного отделения Сбербанка на таком сегменте финансового рынка, как расчетно-кассовое обслуживание, связано прежде всего с улучшением качества предоставляемых услуг, проведением гибкой тарифной политики и снижением трудоемкости операций для клиента и банка и предложением широкого продуктового ряда. Значительная доля клиентов отделения пользуется консультационными услугами, услугами по инкассации денежных средств и платежных документов, по аренде сейфовых ячеек, обслуживается с использованием автоматизированной системы "Клиент-Банк".

Счета типа "К", "Н", "Ф" открываются в валюте РК нерезидентам.

Счет типа "К" может быть открыт банкам-нерезидентам, юридическим лицам - нерезидентам, не являющимся банковскими орагнизациями, официальным представительствам, физическим лицам - нерезидентам, осуществляющим предпринимательскую деятельность.

Счет типа "Н" может быть открыт банкам-нерезидентам, юридическим лицам-нерезидентам, не являющимся кредитными организациями, официальным представительствам, физическим лицам -нерезидентам.

Счет типа "Ф" может быть открыт физическим лицам для осуществления операций, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности.

Количество счетов типа "К", "Н", "Ф", открытых на имя одного нерезидента не ограничивается. Режимы действия счетов и порядок совершения операций по ним в районном отделении Сбербанка, определен Инструкцией НБ РК от 12.10.2011г. № 93-И "О порядке открытия коммерческими банками банковских счетов нерезидентов в валюте РК и проведения операций по этим счетам" и внутренним порядком, разработанным на ее основе и учитывающем специфику осуществления операций по открытию счетов в Сбербанке Казахстана.

Исследуя структуру счетов, открытых в отделении, можно сделать вывод о незначительном удельном весе валютных счетов и тенговых счетов нерезидентов юридических лиц в общем объеме счетов открытых в отделении (см.рис.2.3).



Рис. 2.3. Структура счетов юридических лиц в районном отделении Сбербанка, подпадающих под систему валютного контроля

Незначительный удельный вес валютных счетов - 9,6% в общем объеме открытых счетов юридических лиц (который практически не меняется на протяжении 2011-2013гг.) объясняется, прежде всего, оттоком в 2011г. значительной части предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица, которые получали экспортную выручку в иностранной валюте по договорам комиссии от юридических лиц (такая ситуация возникла, в связи с выходом разъяснительного письма Национального банка РК в котором данный вид расчетов не был признан текущей операцией), а также низкой активностью клиентов в сфере внешнеэкономической деятельности, предпочитающих работать через комиссионеров в валюте РК

Рассмотрев практику совершения операций по открытию и ведению счетов, в соответствии с договором банковского счета, подпадающих под систему валютного контроля, охарактеризуем однородные по типу, но разнообразные по широте предлагаемых банковских продуктов операции по привлечению средств. Основываясь на практическом опыте Районного отделения Сбербанка, оценим состояние активных валютных операций по размещению привлеченных ресурсов.



2.3 Анализ и динамика операций банка по привлечению и размещению средств юридических и физических лиц

Стабилизация политической ситуации, положительные тенденции в экономике Казахстана создают основу для расширения инвестиций в реальную экономику и требуют ускорения темпов роста ресурсной базы банка. В качестве основных источников привлечения средств в иностранной валюте районном отделение Сбербанка РК определяет:

1) сбережения населения - главный и наиболее стабильный инвестиционный ресурс;

2) средства юридических лиц - наиболее динамично растущая составляющая пассивов;

3) средства территориального банка - долгосрочный пассив для расширения финансирования инвестиционных проектов.

Основными приоритетами при формировании ресурсной базы отделения являются: удлинение сроков привлечения средств, снижение общей стоимости ресурсов, оптимизация структуры привлечения ресурсов по параметрам "цена - срок - риск переоценки или досрочного отзыва".

Операции по привлечению средств физических лиц в иностранной валюте во вклады осуществляется в 14 операционных кассах Районного отделения, в восьми районах Приморского края.

Структурные подразделения отделения принимают вклады на условиях выдачи по первому требованию (до востребования), либо на условиях возврата по истечении определенного договором срока (срочные вклады). Выплата вклада любого вида производится банком по первому требованию вкладчика.

Вкладчиками банка могут быть граждане РК, иностранные граждане и лица без гражданства, как резиденты, так и нерезиденты. Они вправе иметь в филиале любое количество счетов по вкладам, причем время нахождения средств во вкладе не ограничено.

Вклады принимаются только на имя определенного лица. Открытие одного счета по вкладу на имя двух и более лиц не допускается.

Вклады могут быть открыты в иностранных валютах стран-ведущих внешнеэкономических партнеров РК, котируемых Национальным банком РК каждый рабочий день. Виды валют, в которых могут приниматься вклады, определяются территориальными банками самостоятельно. Операции по вкладам совершаются в той валюте, в которой вклад был внесен. Валютные средства для внесения во вклад принимаются без ограничения максимального размера вносимой суммы, а минимальные размеры первоначального и дополнительных взносов, а также остатка по вкладу устанавливаются Правлением Сбербанка Казахстана в зависимости от вида вклада.

Банк выплачивает по вкладам в иностранной валюте доход в виде процентов, размер которых так же устанавливается централизованно -Правлением Сбербанка Казахстана. В случаях, предусмотренных действующим законодательством, доходы по вкладам подлежат обложению налогами.

Возврат вкладов, внесенных в банк, гарантируется государством в порядке, предусмотренном федеральным законом.

Вклады в иностранной валюте (как первоначальные, так и дополнительные) принимаются от самого вкладчика, либо от его представителя. Доверенность, которой вкладчик предоставляет своему представителю право открывать счета в банке, вносить средства во вклады, должна быть удостоверена нотариально либо легализована.

...