Прибыль – основной источник собственных финансовых ресурсов предприятия

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - уровень рентабельности.

Относительные показатели доходности есть показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Различают три группы показателей доходности:

1. общих активов (авансированного, совокупного капитала) и их отдельных элементов

2. продукции

3. показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств [19]

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

В практике предприятий используют следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производства (R) - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая рентабельность определяется по формуле:

Р_о =П_б /Ф*100%,(5)

где Р_о - общая рентабельность,

П_б - общая сумма балансовой прибыли,

Ф - среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Р_об. = П_н.п.*100 / В,(6)

где Р_об. - рентабельность оборота,

П_н.п. - прибыль до начисления процентов,

В - валовая выручка.

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Ч_об.к.= В / А, (7)

где Ч_об.к. - число оборотов капитала,

В - валовая выручка,

А - активы.

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге уровень общей рентабельности определяется по следующей формуле:

У_о.р.= Р_об * Ч_об.к., (8)

где У_о.р. - уровень общей рентабельности,

Р_об. - рентабельность оборота,

Ч_об.к. - число оборотов капитала.

Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:

Рисунок 1 Связь между тремя ключевыми индикаторами

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Р_рп =П_рп /С*100%,(9)

где Р_рп - рентабельность продукции;

П_рп - прибыль от реализации продукции;

С - полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность вложений предприятия - это показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности вложений предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 тенге. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Р_к=БП/К; Р_к=П_рп/К; Р_к=ЧП/К

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономи-ческими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. [29]

2. Анализ формирования и эффективного распределения прибыли в АО «Костанайские минералы»

2.1 Анализ финансового состояния предприятия

АО «Костанайские минералы» является одним из трёх существующих хризотиловых комбинатов на территории стран-членов СНГ. Основными видами деятельности данного предприятия в соответствии с уставом АО являются:

· Добыча и обогащение руд хризотил-асбеста и производство на этой основе товарного хризотила и сопутствующих строительных материалов для удовлетворения нужд народного хозяйства РК и стран СНГ;

· Выполнение торгово-закупочных, торговых, посреднических, бартерных и иных операций, открытие коммерческо-комиссионных магазинов и других торговых предприятий;

· Производство маркшейдерских работ при пользовании недрами;

· Производство, закупка, переработка и реализация продукции сельского хозяйства;

· Строительство зданий и сооружений жилищного и производственно-технического назначения;

· Производство строительных материалов;

· Выполнение строительных, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ, изготовление столярных изделий и мебели;

· Литейное производство;

· Автомобильные и железнодорожные перевозки;

· Производство, передача и распределение тепловой энергии и др.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятие. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса.

Для оценки финансового состояния, прежде всего, необходимо проанализировать показатели имущества предприятия и источников его приобретения. Свою финансово - хозяйственную деятельность предприятия могут осуществлять только на базе использования находящегося в его распоряжении имущества (таблица 1).

Таблица 1 Структура активов предприятия

Средства предприятия	2007г	2008г	2009г	Прирост, проц.пункты
	тыс. тнг	доля %	тыс. тнг	доля %	тыс. тнг	доля %	2008 к 2007г	2009 к 2008г
Долгосрочные активы	1213024	29,64	1370000	60,46	1817500	58	+ 30,82 %	-2,46 %
Текущие активы	2879579	70,36	896000	39,54	1316000	42	- 30,82 %	+2,46 %
В том числе:
В сфере производства	623427	15,23	604500	26,68	884000	28,21	+ 11,45%	+ 1,53%
В сфере обращения	2256152	55,13	291500	12,86	432004	13,79	-42,27%	+0,23%
Итого:	4092603	100	2266000	100	3133500	100	-826603	867500

Из таблицы 1 видно, что за 2008 отчётный год структура активов анализируемого предприятия изменилась: увеличилась доля внеоборотных активов, а оборотных, наоборот уменьшилась на 30,82 процентных пунктов по отношению 2008 году. За 2009 год доля основного капитала по отношению к 2008 году уменьшилась на 2,46 процентных пунктов, а оборотного увеличилась на эту же сумму. В том числе в сфере производства за период 2008 года доля текущих активов резко увеличились на 11,45 процентных пунктов; и за 2009 год всего на 1,53 процентных пунктов.

В сфере обращения в 2008 году доля активов сократилась на 42,27 процентных пунктов, А в 2009 произведя большой скачок в сторону увеличения, сумма активов увеличилась на 0,23 процентных пунктов .В связи с этим изменилось органическое строение капитала: за первый год отношение основных средств к оборотным составляет 0,42; в 2008 году - 1,53; в 2009 году - 1,38. Эти показатели свидетельствуют об ускорении оборачиваемости имущества предприятия.

Таблица 2 Структура долгосрочных активов баланса, тыс. тенге

Долгосрочные активы:	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение
Остаточная стоимость нематериальных активов:	2368	5000	3500	1500
Первоначальная стоимость основных средств: здания и сооружения	984236	1008981	1473662	+464 681
машины и оборудование	739988	766685	980862	+214177
другие виды основных средств	500114	526859	557360	+30501
Накопленный износ	1063291	1137525	1441884	+304359
Остаточная стоимость основных средств:	1161047	1165000	1570000	+405000
Незавершенное капитальное строительство	49609	157500	200400	+42500
Инвестиции: прочие инвестиции	-	42500	44000	1500
Итого	1213024	1370000	1817500	+447500

Стоимость нематериальных активов АО «Костанайские минералы» в 2008 сначала увеличилась, а уже в 2009 - уменьшилась из-за их морального износа на 1500 тыс.тенге. Значительно увеличилась сумма долгосрочных вложений и незавершённого строительства в 2009 году на 42500 тыс. тенге, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Увеличение суммы основных средств произошло за счёт приобретения машин и обновления оборудования.

Далее необходимо проанализировать изменения текущих активов баланса как наиболее мобильной их части (таблица 3).

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в текущих активах занимают товарно-материальные запасы. На их долю приходится: 2007 г - 21,65%, 2008г - 67,47%, 2009 - 67,17% всех оборотных активов. Причём, в 2008 году доля ТМЗ увеличивается на 45,82 процентных пунктов а в 2009 году - уменьшается на 0,3 процентных пунктов.

Таблица 3 Анализ динамики структуры оборотных активов

Текущие активы	2007г	2008г.	2009г.	Изменение (+,-)
				за 2008г	за 2009г
Товарно- материальные запасы, тыс.тгн	623427	604500	884000	-18927	279500
%	21,65	67,47	67,17	+45,82	-0,3
Дебиторская задолженность:	2228143	133750	192004	-2094393	58250
%	77,38	14,93	14,59	-62,45	-0,34
Денежные средства	28009	157750	240000	129741	82250
%	0,97	17,60	18,24	16,63	0,64
Итого	2879579	896000	1316000	-1983579	420040

Накопление больших производственных запасов отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. В целях нормативного хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Наряду с ТМЗ возрастает и доля денежных средств в 2008 году на 16,63 процентных пунктов, в 2009 году - на 0,64 процентных пунктов. Следовательно, финансовая деятельность предприятия АО «Костанайские минералы» развивается планомерно и равномерно, получая прибыль от произведённой и сбытой продукции.

Причины уменьшения или увеличения имущества предприятия устанавливаются, изучая в составе источников его образования. При этом следует иметь в виду, что поступление за счет собственного и привлеченного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового состояния предприятия.

Рассмотрим динамику состава и структуры источников собственных и заёмных средств АО «Костанайские минералы»в таблице 4.

Как показали данные таблицы 4, сумма собственных и заёмных средств в АО «Костанайские минералы» уменьшилась на 3779253 тыс. тенге в 2009 году по сравнению с 2007 годом, что обусловлено в основном, уменьшением заёмных средств на 2750754тыс. тенге. В 2007 году основную долю всех источников занимали заёмные средства - 86,54% и всего лишь 13,46% собственные средства, тогда как в 2009 году доля собственных средств возросла за счёт нераспределённой прибыли и составила 74,76%.

Таблица 4 Анализ и структура источников средств

Показатели	2007	2008г	2009г	Изменения 2009 к 2008г
	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%
1. Собственные средства	550849	13,46	1623250	71,64	2342500	74,76	1791651
1.1.Уставный капитал	70000	1,71	70000	3,09	70000	0,22	-
2. Заемные средства	3541754	86,54	642750	28,36	791000	25,24	-2750754
2.1.Долгосрочные обязательства	25000	0,61	25000	1,10	25000	0,80	-
2.2.Текущие обязательства	3516754	85,93	617750	27,26	766000	24,44	-2750754
Всего источников	4092603	100	2266000	100	3133500	100	-3779253

Размер уставного капитала остался на прежнем уровне и составил - 70тыс. тенге. Так как доля заёмных средств в 2009 году уменьшилась до 25,24%, то можно сказать о том, что финансовое положение АО «Костанайские минералы» более стабильное, чем в 2007 году.

Теперь необходимо рассмотреть уровень относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, так как они характеризуют эффективность работы предприятия ( таблице 5).

На АО «Костанайские минералы», согласно таблице 5, доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За 2008 год она увеличилась на 58 пунктов, за 2009г - на 3 пункта. То есть за два периода предприятие резко переменило финансовую политику своей деятельности, что и явилось причиной увеличения данных показателей. Коэффициент финансового левериджа снизился соответственно на 6,01(2008г) и 0,05(2009г).

Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько уменьшилась. Таким образом, на предприятии увеличивается сумма собственных средств и сокращается сумма заёмного капитала. Предприятие снижает свою задолженность перед кредиторами, выплачивая проценты по кредитам и займам, повышая тем самым свою финансовую устойчивость.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надёжна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск.

Таблица 5 Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Уровень показателя
	2007г	2008г	2009г	Изменения (И1; И2)
1. Концентрации собственного капитала ( независимости)	0,14	0,72	0,75	И1= +0,58 И2= +0,03
2. Концентрации заемного капитала	0,87	0,29	0,25	И1= - 0,58 И2= - 0,04
3. Финансовой зависимости	7,43	1,40	1,34	И1= - 6,03 И2= - 0,06
4.Текущей задолженности	0,86	0,27	0,24	И1= -0,59 И2= -0,03
5. Устойчивого финансирования	0,14	0,73	0,76	И1= +0,59 И2= +0,03
6. Финансовой независимости капитализированных источников	0,96	0,98	0,99	И1= +0,02 И2= +0,01
7. Финансовой зависимости капитализированных источников	0,04	0,02	0,01	И1= -0,02 И2= -0,01
8. Покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности)	0,16	2,63	3,06	И1= +2,47 И2= +0,43
9. Финансового левериджа (фин-го риска)	6,39	0,38	0,33	И1= -6,01 И2= -0,05
10. Структуры долгосрочных вложений	0,02	0,0182	0,014	И1= -0,0018 И2= 0,12

В нашем случае снизились показатели финансовой зависимости: к концу 2008 года на 6,03, а в 2009 году на 0,06 пункта; текущей задолженности на 0,59 пункта в 2008 году и 0,03 - в 2009году; и суммы заёмного капитала на 0,58 и 0,04 соответственно. То есть предприятие становится все более самостоятельным и независимым. Это является одним из основных показателей финансовой устойчивости предприятия. Но в рыночной экономике большая и всё увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заёмных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений с каждым годом снижается, что говорит об обеспеченности предприятия внеоборотными активами, т.е. основным капиталом. Это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия и о росте сумм долгосрочных финансовых вложений в незавершённое строительство.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных является коэффициент финансового левериджа. Все остальные в той или иной мере определяют его величину.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются также сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Известно, что в состав активов, принимаемых к расчёту, включаются: внеоборотные активы, оборотные активы без задолженности участников по взносам в уставный капитал. В состав пассивов. принимаемых к расчёту, включаются: долгосрочные обязательства АО; краткосрочные обязательства по кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства. Сумму чистых активов рассчитаем в таблице 6.

Таблица 6 Расчёт суммы чистых активов

Показатель	2007г. тыс. тнг	2008г. тыс. тнг	2009г. тыс. тнг	Отклонение тыс. тнг
Активы	1213024	1370000	1817500	+447 500
Пассивы: Долгосрочные обязательства	25000	25000	25000	-
Краткосрочные финансовые обязательства	3516754	617750	766000	+148250
Итого пассивов	3541754	642750	791000	+148250
Чистые активы	- 2328730	727250	1026500	+299250
Доля чистых активов в валюте баланса, %	- 56,90	32,09	32,76	+0,67

Сумма чистых активов предприятии увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 299 250 тыс. тенге (67%). Высокие темпы наращивания собственного капитала свидетельствуют о способности предприятия к саморазвитию. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов.

При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д. В нашем случае сумма чистых активов значительно больше суммы уставного капитала, то есть чистые активы 2009 года (1 026 500 тыс. тенге) почти в 15 раз выше суммы уставного капитала, который равен 70 000 тыс. тенге

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансового состояния можно сделать вывоз, что АО «Костанайские минералы» является финансово - устойчивым и успешно - развивающимся предприятием.

2.2 Анализ использования и реализации продукции на предприятии

Задача анализа использования продукции - осуществить систематический контроль за сохранностью продукции, выявлять все факты порчи, недостачи, все факты бесхозяйственности продукции. Это позволит выявить резервы увеличения объёма реализованной продукции, что имеет важное значение в доле укрепления экономики предприятия.

Анализ производится путём сравнения фактических данных с плановыми по каждой статье прихода продукции (от обмена продукции, различных поступлений) и расхода (реализация на рынке, другим организациям, бартерный обмен, сдача в переработку, прочие расходы на собственные нужды, убыль при хранении, порча, гибель и т.д).

Проведём анализ поступления и использования продукции (асбеста) в АО «Костанайские минералы» в динамике за три года (таблица 7).

Таблица 7 Динамика производства и реализации продукции в сопоставимых ценах

Год	Объем производства продукции	Темпы роста, %	Объем реализации продукции	Темпы роста, %
		базисные	цепные		базисные	цепные
2005	2096876	100	100	2004353	100	100
2006	2473578	118	118	2254778	112,7	112,7
2007	2731047	130,2	110,4	2456981	122,8	109
2008	2883008	137,5	105,6	2654869	132,7	108,1
2009	3471442	165,6	120,4	3209100	170,8	120,9

Как видно из расчетов, за последний год темпы роста производства выше, чем темпы реализации продукции, что свидетельствует о накоплении на складах остатков нереализованной и неоплаченной покупателями продукции предприятия.

Таблица 8 Структура отгрузки асбеста

Регион	2008г	2009г
	тонн	%	тонн	%
Казахстан	10970	5,5	17880	8,9
Россия	11400	5,7	988	0,5
Украина	53724	27,1	71192	35,4
Молдова	964	0,5	956	0,5
Узбекистан	31361	15,8	37115	18,5
Таджикистан	131	0,1	318	0,2
Туркменистан	826	0,4	1020	0,5
Кыргызстан	14357	7,2	20590	10,3
Азербайджан	5134	2,6	5546	2,75
Чешская респ.	1295	0,7	1150	0,6
Иран	200	0,1	3582	1,8
Индия	29214	14,7	22024	11
Вьетнам	4265	2,2	2132	1
Китай	7279	3,7	15073	7,5
Турция	11265	5,8	634	0,4
Индонезия	579	2,6	0	0
Сирия	1252	0,6	1134	0,56
Испания	605	0,3	0	0
Тайланд	9246	4,5	0	0
Всего	198578	100	201387	100

Покупатели продукции предприятия:

Поставщики предприятия:

Казахстан.

Концерн «Темм» - электрооборудование (электрические лампы, автоматические выключатели, пускатели, контакторы, сульфауголь)

ЗАО «Экибастузский Энергоцентр» - электроэнергия

ИП «Батарчук» оборудование (разъединители, контакторы, реле, фоторем, кулачковый контактор, выключатели, пускатели, вакуумные выключатели, разрядчик)

ТОО «Фреш - ИЯ» - оборудован7ие для железнодорожного транспорта, стрелочные переводы

ТОО «Химреактивснаб» Алматы. Оборудование для ОТК и химической лаборатории

ЗАО «Павлодарский картонно - рубероидный завод» - рубероид

АО «ССГПО» - рудо- и металлоизделия.

Зарубежье.

СП «Фертекс Интернейшл ЛТД» г.Фергана Узбекистан - мазут и ГСМ для локомотивов и ж/д транспорта

ДП «Херрокс ЛТД» г.Ташкент Узбекистан - мазут и дизтопливо

АООТ «Химзавод» г.Исфара Таджикистан, взрывчатые вещества

«Инкотермс» - ГСМ

“Rainbow Road Ltd” США - полипропиленовые мешки

“London Ventures Ltd” Ирландия - ГСМ, дизтопливо, мазут, тосол

“Conimpex” Польша - Запасные части для техники и оборудования (дизельные двигатели, амортизаторы, рессоры, насосы, подушки, валы, отопители, тормозные краны, турбокомпрессоры и др.)

“Ponteix DEVELOPMENTS Ltd” Рига - бульдозеры, буротехника, очистители вагона, трубоукладчики, селитра аммиачная и др.)

«Omniform Holdings Ltd” Багамы - ГСМ и дизтопливо

Россия

ООО «Фанко» г.Екатенбург (электродвигатели, кирпич, трубы, металлолист, ремни приводные, изолента,рукав напорный, рукав напрный для газосварки, проволока, сетка тканная, запасные части к тяговым агрегатам, прожектора, резина сырая, насосы, долото, провод, трансформаторы, кабель, подшипники, припой и др.)

ОАО «Баврнаульский завод АТИ» г.Барнаул (тормозная лента, асбестовая ткань, автошины, ремкомплекты для ж/д транспорта)

ОАО «Асбестоцемент» г.Коркино (шифер, стекло, снегоход, ТНТ и товары сельскохозяйственного назначения)

ООО «Малахит» г.Щебекино (хим.реактивы)

ООО «Нитро-взрыв» (взрывотехника, пиротехника, электрозажигатели и др.)

ЗАО «Оренбург Пресс Маш» г.Оренбург (дизмасло, смазка графитная)

ООО «Европейско-Азиатская торговая компания (лакокрасочная продукция)

ООО «Корвет (автошины, орг-, вычислительная техника, электрооборудование, теле- радиоаппаратура)

ОО «Феокон» (лента транспортная)

Сибирь - агроснаб» г.Омск (производственная резина, шины, химволокно)

ЗАО «Гефест» г.Нижний Новгород (силовые агрегаты, двигатели - КАМАЗ, БЕЛАЗ и другая техника)

АО «Сухоложасбоцемент» (стройматериалы, ТНТ, продукция материально-технического значения).

Продукция комбината пользуется устойчивым спросом, как на мировом рынке асбеста, так и на рынках стран СНГ, в Казахстане. За счет активной маркетинговой политики, повышения качества, улучшения упаковки и товарного вида значительно расширена география поставок. Например, за 5 месяцев текущего года реализовано 96,3 тыс. тонн асбеста, что составляет 97,8% к плану и 94,7% к периоду прошлого года. На экспорт отправлено 89,7 тыс. тонн или 93,2% всего объёма отгрузки, в том числе потребителям «дальнего» зарубежья 24,6 тыс. тонн (25,6%).

Невыполнение плана отгрузки сложилось по нескольким причинам: приостановка отгрузки асбеста в январе месяце в адрес казахстанских и украинских компаний по причине несвоевременной оплаты за ранее поставленный асбест. В связи с ограниченным спросом на асбест в зимние периоды, как это обычно бывает, перераспределить данные объёмы отгрузки на другие регионы не представилось возможным. Наиболее перспективным рынком сбыта для казахстанского асбеста продолжает оставаться рынок стран среднеазиатского региона, стран «дальнего» зарубежья. Основными партнерами АО «Костанайские минералы» здесь являются: Узбекистан, Киргизия, Индия, Турция, Китай, Таиланд, Индонезия. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличилась отгрузка асбеста в Туркменистан - 197,5%, Иран - 189,7%, Чехию - 166,7%, Кыргызстан - 119,1%, Китай - 112,8%.*

Что касается экономики, то за пять месяцев 2009 года объём товарной продукции по комбинату составил 1866 млн. тенге или 11,9% к плану (по действующим ценам). Добыча и обогащение руд хризотил - асбеста продолжает оставаться производством с высокой материалоёмкостью. Доля материальных затрат в себестоимости превышает 50%. Затраты на производство составили 1565,6 млн. тенге. Наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимает статья «Сырьё и материалы» - 27,4%. Доля топливно-энергетических ресурсов в себестоимости продукции составляет 19,6%, в том числе топливо - 9,6%, электроэнергия - 10%. Значительными остаются затраты на оплату труда, в денежном выражении они составили 411,3 млн. тенге или 25,6% всех затрат. Расходы по уплате процентов за пользование кредитными ресурсами банком составили 86,9 млн. тенге или 5,4% себестоимости. Доля налоговых платежей и прочих отчислений в фонды составила 114,1 млн. тенге, или 7,1% всех затрат. В целом начислены налоговые платежи в сумме 196,8 млн тенге, оплачено 254,8 млн. тенге. Задолженность по платежам в бюджет составила на 1 июля 2009 года 224,7 млн. тенге, в том числе переплата по основному долгу 27,2 млн. тенге. На начало года она составляла 348,1 млн тенге, в том числе по основному долгу 52,1 млн тенге. При этом переплата в бюджет по НДС составила на 1 июля 2009года 174,9 млн. тенге.

Себестоимость тонны асбеста составила 14643 тенге при плане 16156 тенге, или 90,6%. Снижение произошло в результате перевыполнения плана по производству асбеста и прочей продукции (ПЩС и 7 группы). Рентабельность производства составила 14,87%, при плане 5,23% (+9,16%)

2.3 Анализ образования и использования доходов от реализации продукции

Доход - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определённых стадиях его формирования.

В размере полученного дохода находят отражение уровень организации производства, эффективность использования ресурсов, экономические взаимоотношения между предприятиями и государством, покупателями, поставщиками.

Доход создаёт благоприятные условия для расширения производства материального стимулирования работников, развития материально-технической базы. Доход выявляется только после реализации продукции.

Финансовый результат от экономической деятельности отражается в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

Рвал = N-С,

где Рвал -- прибыль валовая, тыс.тенге

N - объём продаж, тыс.тенге

С - себестоимость реализованной продукции

Прибыль от продаж исчисляется по формуле:

P(N) = N-С-КР-YР

где КР - коммерческие расходы

YР - управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой и инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения (прибыль от обычно деятельности) и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль: Р об.д = Р до н/об - налог на прибыль

Таблица 9. Динамика основных источников финансовых ресурсов и рентабельности АО «Костанайские минералы»

Годы	Доход от реализации продукции	Валовая прибыль	Рентабельность продаж
	Сумма, млн. тенге	Темп роста к предыдущему году, %	Сумма, млн. тенге	Темп роста к предыдущему году, %	%	Отклонение от предыдущего года, %
2003	161,3	-	-22,3	-	-	-
2004	1512,1	93,7	-41,2	-	-	-
2005	2401,3	158,8	324,7	-	13,5	-
2006	2858,2	118,0	220,2	67,8	7,7	-5,8
2007	3171,8	111,0	93,7	42,6	3,0	4,7
2008	3837,5	121,0	419,3	447,5	10,9	7,9
2009	4120,0	107,4	327,6	-91,7	8,0	-2,9

По данным таблицы 9 видим, что в 2003 и 2004 годах предприятие получило от финансово-хозяйственной деятельности отрицательный результат. лишь, начиная с 2005 года, предприятие стало получать прибыль, за эти периоды рентабельность, предприятия повышается, но имеет невысокий уровень - 13,5%, 7,7%, 3,0%, 10,9%, 7,9% соответственно.

В 2008 г по сравнению с 2007 г темпы роста прибыли опережают темпы роста дохода от реализации продукции, что свидетельствуют о совершенствовании затратного механизма на предприятии.

Финансовые результаты от экономической и обычной деятельности представлены в таблице 10.

Таблица 10 Результаты финансово-хозяйственной деятельности АО «Костанайские минералы», млн.тенге

Наименование показателя	2007г	2008г	2009г	Отклонения 2009г от 2007г
1.Выручка от реализации продукции (В)	3171,8	3837,5	4120	948,2
2.Себестоимость реализованной продукции (С)	3078,1	3418,2	3792,4	714,3
3.Валовая прибыль (Пвал)	93,7	419,3	327,6	233,9
4.Расходы периодов	44,4	205,6	319,2	151,8
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности	49,3	213,7	131,4	82,1
6.Подоходный налог	14,7	64,1	39,4	24,7
7.Чистая прибыль	34,3	149,6	92,0	57,7

Анализируя таблицу 10, можно сделать вывод о том, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом валовая прибыль возросла почти в 3,5 раза, несмотря на рост себестоимости продукции. Это объясняется тем, что темпы роста выручки опережали темпы роста себестоимости продукции.. В 2009 году предприятие получило больше прибыли от обычной деятельности на 82,1 млн. тенге и поэтому предприятие получило чистой прибыли на 57,7 млн.тенге больше чем в 2007 году. Хотя подоходный налог и увеличился на 24,7 млн.тенге это не оказало существенного влияния на конечный финансовый результат деятельности предприятия - чистую прибыль, она всё-таки увеличилась.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ, услуг, которая в целом по предприятию зависит от четырёх факторов первого уровня соподчинённости: объёма реализации продукции, её структуры себестоимости и уровня средне-реализационных цен. Произведём расчёт влияния этих факторов на сумму прибыли от реализации продукции в целом по предприятию, используя способ цепной подстановки (таблица 11).

Таблица 11 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции в целом по предприятию, млн.тенге

Показатели	2007г	2009 г в ценах 2007г	2009г
1. Выручка от реализации (В), тыс.тенге	3171,8	4010,3	4120
2. Себестоимость реализованной продукции (С), тыс.тенге	3078,1	3644,8	3792,4
3. Прибыль от реализации (П), тыс.тенге	93,7	365,5	327,6

Общее отклонение от прибыли:

?П = П₁ - П₀= 327,6 - 93,7 = 233,9 млн.тенге в т.ч. за счёт изменения:

1) Цен на продукцию:

?П_ц = В₁ - В_усл = 4120 - 4010,3 = 109,7 млн.тенге

2) Полной себестоимости реализованной продукции:

?П_с - С_усл - С₁ =3644,8 - 3792,4 = -147,6 млн.тенге

Объёма и структуры реализованной продукции:

?Пv_рп,стр = П_усл - П_О = 365,5 - 93,7 = 271,8 млн.тенге,

из неё за счёт:

а)объёма реализации:

?П_vрп = П_О (Iс - 1) = 93,7 (3792,4 / 3078,1 - 1) = 27,7 млн.тенге

б)структуры:

?П_стр = П_vрп,стр - П_vрп = -271,8 - 27,7 = 244,1 млн.тенге

Определив влияние факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции, можно сделать вывод, что в отчётном периоде по сравнению с базисным размер прибыли увеличился, в основном, за счёт увеличения отпускных цен на продукцию на 233,9 млн.тенге увеличения объёмов реализации и положительных структурных сдвигов на 271,8 млн.тенге.

Рассмотрим процесс распределения дохода предприятия в таблице 12.

Таблица 12 Распределение чистой прибыли, млн.тенге

Показатели	2007г	2009г	Отклонения +,-
Чистый доход к распределению:	34,3	92,0	57,7
в фонд развития производства	16,34	40,06	23,7
в фонд социального развития	2,81	13,65	10,84
в резервный фонд	12,68	34,3	21,62
в фонд подготовки кадров	2,47	3,99	1,52

Основную часть прибыли остающуюся в распоряжении предприятия как в 2007 так и в 2009 годах АО направляло на развитие производства. Абсолютная величина прибыли направленная в фонд развития производства увеличилась почти в 2,5 раза. Предприятие занимается также подготовкой своих кадров и улучшением социальных условий своих работников.

2.4 Анализ рентабельности предприятия и оценка запаса финансовой прочности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат.

Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты работы. Показатели рентабельности служат не только для оценки деятельности предприятия, но и как инструмент в инвестиционной политике и в ценообразовании. Выделяют:

1) показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путём отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализована или произведённой продукции:

Rз = Прп / 3 или Rз = ЧП / 3

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенге, затраченного на производство и реализацию продукции, может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям, видам продукции. Таким же образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта относится к сумме инвестиции в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается путём деления прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В,. характеризует эффективность предпринимательской деятельности, то есть сколько прибыли имеет предприятие с тенге продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Rрп = Прп / В или Rрп = ЧП / В

Уровни рентабельности издержек продаж представлен в таблице 13.

Таблица 13 Уровень рентабельности продукции и продаж в АО «Костанайские минералы»

Показатели	Условные обозначения	2007г	2009г	Отклонения, (+,-)
1. Выручка от продаж, млн.тенге	В	3171,8	4120	948,2
2.Себестоимость продукции млн. тенге	С	3078,1	3792,4	714,3
3.Прибыль от реализации, млн. тенге	П	93,7	327,6	233,9
4.Уровень рентабельности , %	R	3,04	8,64	5,6
5.Рентабельность продаж, %	Rрп	3,0	8,0	5,0

Общее изменение рентабельности составило 8,02% в том числе за счет изменения:

выручки от продаж ДR_B = R_усл - R₀ = 33,8 - 3,04 = 30,76%

себестоимости: ДR_С = R₁ - R_усл = 8,64 - 33,8 = -25,16%

Уровень рентабельности в 2009 году возрос в целом на 5,6 процентных пункта (8,64 - 3,04) по сравнению с 2007 годом., что явилось следствием роста выручки от продаж.

Уровень рентабельности повышается, если темпы роста прибыли обгоняют темпы роста совокупной стоимости основных и оборотных средств. Для этого необходимо принимать соответствующие меры. В частности надо расширять основные средства, рационально их использовать, сокращать издержки производства, снижать себестоимость продукции, повышать её качество.

В целях обеспечения конкурентоспособности товара необходимо знать, в каком количестве и с какими затратами (переменными, постоянными) его реализовывать, а также при каком сочетании этих условий предприятие полностью покроет свои расходы и получит прибыль от своей деятельности. Для этого необходимо определить уровень безубыточности товара и его реализации.

Рассмотрим взаимосвязь между объёмом реализации продукции, переменными и постоянными затратами, маржинальным доходом и прибылью.

Для этого рассчитаем ряд показателей оценки качественного уровня достижения определённых финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, таких как:

маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли, млн.тенге;

точка критического объёма продаж, млн.тенге;

...