Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы построения прогнозной модели

1.1 Понятие, характеристики и принципы моделирования

1.2 Финансовое прогнозирование как основа модели

1.3 Методы прогнозирования

Глава 2. Анализ финансового состояния компании ООО «Завод Шинглас»

2.1 Основные характеристики организации

2.2 Описание финансового состояния организации

Глава 3. Построение финансовой модели на примере ООО «Завод Шинглас»

Заключение

Содержание

Приложения



Введение

Рыночная экономика, самостоятельность организаций, степень их ответственности за собственное финансовое благополучие и их воздействие на состояние рынка в целом - эти факторы показывают, что определять тенденции в развитии финансовой эффективности фирмы и в перспективах финансового развития действительно необходимо.

При разработке прогнозной модели особый акцент делает на производстве продукции с высокой конкурентоспособностью. Полнота определения доходности, привлечение внутренних средств, максимальное снижение себестоимости товара, формировании и распределение|распределению| прибыли способствуют вычислению коэффициентов и показателей, которые будут изменяться в течение прогнозного периода. Для формирования модели необходимо учитывать и возможные риски, такие как инфляция, риск невыплаты заемных средств, финансовый кризис и особенности взаимоотношений со странами-поставщиками и странами-потребителями.

Прогнозная модель строится на базисах финансового планирования и финансового прогнозирования.

Финансовое прогнозирование представляет собой сбор и анализ информации об организации, в дальнейшем эти данные моделируются, на основе ряде факторов, и прогнозируются возможные варианты развития событий. При этом динамика методов и способов прогнозирования должна быть понятной и «прозрачной», чтобы изменения были своевременно внесены в модель.

Если организация обладает платежеспособностью и финансовой устойчивостью, можно сказать, что оно обладает и конкурентоспособностью, а также привлекает инвестиции, потому что это необходимые - и взаимосвязанные - финансово-экономические характеристики деятельности.

При профессиональном управлении финансами необходим глубокий анализ, он точно оценивает сложившуюся ситуацию и использует современные методы исследования. Таким образом, финансовый анализ играет важную роль, ведь он занимается комплексным системным изучением финансовых особенностей организации.

Актуальность темы связана с тем, что в условиях растущей конкуренции каждая организация стремится повысить эффективность производства, улучшить конкурентоспособность предлагаемых товаров и услуг, основываясь на внедрении инновационных подходов в производстве. Подобные изменения не могут существовать в финансово нестабильном предприятии. Разработка прогнозной модели помогает выявить тенденции в развитии, продажах и производстве, соответственно, это способствует и улучшению деятельности организации. Также разработка прогнозной модели помогает избежать банкротства, т.к. осуществляется постоянный контроль над движением денежных средств.

Научными исследованиями и составлением теоретической и практической базы по данному вопросу занимались как отечественные ученые, такие как Васильев А.А, Балабанов И.Т., Глухова Л.В., Савенков Л.В., так и зарубежные, такие как Ханк Д.Э., Уичерн Д.У., Райтс А.Дж., Сореску С., Субрахманям А., Дамодаран А., Хан Д., Хунгенберг Х.

Можно утверждать, что выбранная тема дипломной работы актуальна и требуется дальнейшая разработка. Таким образом, цель данной дипломной работы - составление прогнозной модели финансовой деятельности, продаж и производства предприятия на 2015-2019гг., основанной на финансовом планировании и прогнозировании.

В соответствии с целью дипломной работы были поставлены следующие задачи:

1) определение теоретических основ понятия «прогнозная модель»;

2) описание методов прогнозирования и планирования;

3) оценка деятельности ООО «Завод Шинглас» и анализ финансовой отчетности;

4) прогнозирование деятельности организации на 2015-2019гг.

5) составление рекомендаций для организации.

Объектом исследования являются процессы финансового планирования и прогнозирования деятельности ООО «Завод Шинглас».

Предметом исследования являются методы финансового планирования и прогнозирования данного предприятия.

Дипломная работа состоит из трех глав.

В первой главе описываются теоретические основы прогнозных моделей, объясняется разница между финансовым прогнозированием и финансовым планированием, а также подходы к финансовому прогнозированию и методы составления моделей. Глава также включает основные характеристики, которыми будет обладать эффективная прогнозная модель.

Во второй главе кратко описывается характеристика компании, ее конкурентная среда, финансовое состояние.

В третьей главе описывается разработанная модель, устанавливается соответствие между целеполаганием предприятия и полученными в результате прогнозирования результатами.



Глава 1. Теоретические основы построения прогнозной модели

1.1 Понятие, характеристики и принципы моделирования

Под финансовой моделью предприятия понимают взаимосвязанные показатели, которые характеризуют деятельность компании. Цель финансовой модели - расчет влияния изменений каких-либо показателей на финансовое благополучие компании и на результат ее будущей деятельности. Финансовой модели необходимо быть максимально гибкой и быстро реагировать на изменения. В связи с этим, имеет смысл заполнять финансовую модель не конкретными значениями, а вносить больше уравнений и формул для расчетов, чтобы при изменении исходных значений остальные характеристики, зависимые от них, автоматически пересчитывались.

Фактически финансовая модель работает на стыке финансового планирования и финансового прогнозирования. Отличие между ними в том, что финансовое планирование говорит о конкретных финансовых показателях на определенный период в будущем, эти показатели фиксируются и, в дальнейшем, организация ставит перед сотрудниками цели для достижения планируемых результатов. В то время как финансовое прогнозирование - это оценка будущих финансовых последствий принимаемых организацией мер и воздействия окружающей среды.

Строго говоря, прогнозирование имеет две составляющих - это подготовительный этап к планированию и часть самого планирования. Прогнозирование применяется на следующих этапах планирования:

1) анализ конкурентной среды;

2) предпосылки к формированию стратегических планов организации;

3) реализация целей для определения возможных финансовых показателей, отклонений от запланированных результатов;

4) мероприятия для ликвидации отклонений.

Однако прогнозирование по своей сути обширнее финансового планирования, потому что основывается не только на показателях организации, но и на информации о конкурентной среде.

Наиболее часто происходит разработка стратегических (среднесрочных) планов на срок от 3 до 7 лет, при этом каждый год происходит их корректировка с учетом внутренних и внешних изменений в организации. При разработке подобных среднесрочных стратегий определяют (или прогнозируют) основные ключевые показатели деятельности организации и такие внешние показатели, как уровень инфляции, курсы валют. Также происходит формирование корпоративных/функциональных стратегий и финансовый план на определенный период. Если необходимо, проводят балансировку стратегического плана, а также корректируют стратегические планы (и финансовую модель) на основе проводимого анализа текущей деятельности и исполнения плана.

При разработке финансовой модели используются данные о:

1) имуществе (активах),

2) обязательствах (пассивах),

3) денежных потоках (поступлениях и платежах),

4) доходах и расходах.

Таким образом, расчеты и их результаты, полученные с использованием финансовой модели, можно оформить и в форме баланса, и в форме отчета о прибылях и убытках на определенную дату.

Основные источники информации при построении модели - это балансовая отчетность предприятия и планируемые продажи. Оптимально работать с бухгалтерским балансом последнего отчетного периода (месяц, квартал или год), однако стоит учитывать и данные о прошедших периодах. Для того чтобы учесть потребности организации и сделать наиболее приближенный к реальности прогноз на будущее, необходимо добавление аналитических статей - данных о неликвидных запасах на товарных складах и об имеющейся дебиторской задолженности, в т.ч. просроченной. Эта информация входит в регистры бухгалтерского учета.

К плану продаж подобные требования по содержанию и детализации данных не применяются. Отдел продаж предоставляет информацию по последнему отчетному периоду и, если этот период - квартал или год, данные по продажам за каждый месяц периода.

Создавать финансовую модель следует с простейшей модели, в противном случае возможны сложности с большим количеством нюансов, формул и листов в Excel. Важно придерживаться минимального количества элементов и наладить взаимодействие внешних и внутренних параметров. Этот этап также ответственен за установку правильных связей таким образом, чтобы при изменении переменных (являющихся исходными данными) в финансовой модели автоматически пересчитывались все переменные. Это должно способствовать построению различных сценариев (оптимистичных, пессимистичных, максимально приближенных к реальности). И только после этого необходимо приступать к развитию и «надстройкам» финансовой модели, конкретизировать показатели и т.д.

Для того чтобы финансовая модель являлась полноценным инструментом анализа возможных сценариев развития, необходима детализация исходной информации, чтобы показатели могли контролироваться не только в теории. Как пример может быть рассмотрено предприятие, оказывающее услуги. Если ранее, на первом этапе составления финансовой модели, в модель был внесен план продаж только в денежном эквиваленте, имеет смысл расписать выручку (полученную и планируемую) следующим образом - цена услуги, умноженная на количество оказанных услуг.

Подобным образом конкретизируются и другие виды исходных данных. Арендная плата может быть представлена как произведение площади помещения на стоимость арендной платы за один квадратный метр. Зарплату обычно представляют в виде суммы заработной платы для каждого вида сотрудников - рабочих, управленческих кадров и т.д., управленческие расходы разделяют по типам расходов. Благодаря этому, в результате финансовая модель становится системой, в которой отображена зависимость конечного результата от изменения каждого элемента.

В то же время не рекомендуется делать слишком большое количество показателей на верхнем уровне финансовой модели, к которому относят прибыли/убытки и отчет о движении денежных средств. Для большей информативности данные планы могут дополнить такие показатели, как показатели удельного веса статей в структуре активов/пассивов и коэффициент рентабельности (показателя, отражающего эффективность использования ресурсов организации).

Для того чтобы обеспечить денежными средствами выполнение таких мероприятий, как выплаты акционерам, меры по улучшению производства, повышению заработной платы, необходимо применить основы среднесрочного финансового планирования. Финансовая модель служит основой этих задач. В первую очередь, необходимо собрать данные о количестве подобных мероприятий, их реальности и возможности финансово подкрепить их.

Таким образом, подготовительный этап построения финансовой модели - это среднесрочное финансовое планирование, фактически, это анализ текущих расходов и одновременное согласование этих расходов с реализацией планируемых (и возможных) проектов, контроль над их финансированием и соблюдением финансовых ограничений. В качестве подобных обязательств выступают следующие обязательства организации - это погашение кредиторской задолженности, социальная ответственность и т.д.

Построение финансовой модели обусловлено следующими проблемами:

1) инвестиционные проекты не всегда разрабатываются подразделениями компании с учетом текущей экономической ситуации на предприятии в целом, что может противоречить реальным возможностям организации - наличие единого плана продаж и производства способно решить эту проблему;

2) обязательства, принятые предприятием, могут потребовать дополнительных финансовых затрат, которые можно внести в финансовую модель и отследить их влияние на деятельность организации; примеры обязательств и возможных затрат - сотрудничество с профсоюзом рабочих и рост заработной платы, социальная ответственность и меры по охране окружающей среды, возврат заемных средств, выплаты дивидендов и прочее.

Первый шаг при среднесрочном финансовом планировании - это сбор финансовых данных инвестиционных проектов, которые предусматриваются при разработке среднесрочных планов, и их соединение в общую группу. Результатом подобного агрегирования является следующая информация, ожидаемая в результате выполнения принятых (или планируемых в среднесрочной перспективе) решений:

1) вложения капитала во внеоборотные активы (показатель равен сумме вложений в незаконченное строительство, инвестиции капитала в иные организации и другие виды затрат);

2) чистый оборотный капитал;

3) планируемый уровень производства продукции (прирост или убыль), планируемый уровень доходов от сбыта данной продукции (прирост или убыль);

4) уровень производственных затрат.

Основные принципы и пропорции распределения полученной прибыли должны быть четко сформулированы. В качестве одного из вариантов возможен расход прибыли только в качестве инвестиций в производство, или частично - на улучшение производственных объектов и частично на выполнение социальных обязательств, или же на выплату дивидендов и т.д.

Вторым - основным этапом - является разработка финансового плана. На основе проведенных расчетов выявляют возможность произвести финансирование запланированных мероприятий и инвестиций только за счет средств предприятия (внутренних источников финансирования). Если такой возможности нет, определяют размер, структуру и источники финансирования вне организации.

В финансовый план входит три вида отчетов - отчеты о прибылях и убытках, баланс, отчеты об источниках финансовых средств и их использовании. Отчет о прибылях и убытках является основой для расчета плановой величины прибыли организации в каждом году периода. Отчет об источниках финансовых средств и их использовании позволяет согласовывать между собой средства, которые будут получены, и запланированные инвестиционные расходы и выплаты. Если говорить более конкретно, этот отчет позволяет:

1) сопоставить средства из собственных источников с запланированным количеством;

2) оценить необходимость привлечь финансовые средства из внешней среды;

3) определить и провести анализ целесообразности использования возможных вариантов финансовых ресурсов, имеющихся за пределами организации.

Плановый баланс является фактором, обеспечивающим равенство и стабильность между активами и источниками их финансирования. Также он делает возможным процесс отслеживания и анализа планируемых изменений активов и пассивов (т.е. их размеры и структуру) организации и оценку необходимости данных изменений.

1.2 Финансовое прогнозирование как основа модели

Прогноз является результатом прогнозирования. Он может быть сформулирован как словесное, математическое, графическое суждение, описывающее возможное состояние фирмы и ее внешнюю среду в прогнозируемый промежуток времени. В рамках данной работы результат финансового прогнозирования - прогноз - будет представлен как финансовая модель в Excel.

При каждом варианте развития существуют особенности специфического будущего организации и, основываясь на них, определяют ключевые показатели данной сферы бизнеса. Один вариант (предположение) о будущем - это один сценарий.

Как говорилось в п.1.1, финансовое прогнозирование является анализом возможного финансового состояния компании, разработку основных финансовых составляющих стратегии компании, которые будут обеспечивать устойчивость предприятия. В первую очередь, подобный анализ необходим для самой организации, т.к. при активной деятельности привлечение стороннего капитала и предотвращение кризиса (или банкротства) - это задачи первостепенной важности. Увеличение объема продаж, снижение издержек, стабильное качество продукции, а также его улучшение, диверсификация производственной деятельности - все это улучшает конкурентную позицию компании, и, следовательно, постоянный приток капитала и финансовая устойчивость организации будет способствовать развитию компании.

В то же время такое понятие как «прогноз» употребляют и в отношении расчетов, которые используются в финансовых планах, при прогнозировании объема реализованной продукции, суммы затрат и т.п. Прогнозирование способствует гибкости расчетов, и благодаря этому внесение корректив в деятельность организации становится более реальным, экономически выгодным и менее стрессовым.

Прогнозированием перспектив и развития состояния финансового уровня организации интересуются и внешние пользователи экономической информации, а не только сама организация. В число подобных пользователей входят банки, благодаря финансовым ресурсам которых осуществляется деятельность компания. Текущая финансовая отчетность клиента, анализ и ее прогнозирование важны для банков, потому что это помогает понять, будет ли осуществлен своевременный возврат заемных средств. В европейских странах банки проводят значительную работу по вычислению вероятного банкротства кредитуемых предприятий [2, с.15-17]. Подобные методы подробно описываются как в зарубежной литературе, так и в отечественной.

В качестве примера финансового прогнозирования рассматривают оценку финансового положения организации по критериям, способствующим выявление отрицательной структуры баланса. Эти критерии разрабатываются для реализации законодательной базы о банкротстве организаций [2, с.20]. В результате проведенного анализа и оценки финансовой активности предприятия, могут быть сделаны следующие выводы:

1) предприятие признается неплатежеспособным;

2) предприятие обладает возможностью улучшить свой показатель платежеспособности;

3) предприятие полностью утратит платежеспособность в случае невыполнения кредитных обязательств.

Финансовый прогноз является основой при годовом и перспективном финансовом планировании (стратегические, текущие и оперативные планы), если говорить о том периоде, который предприятие рассматривает как оптимальный для наиболее приближенного к реальности плана. В данной работе рассматриваются сроки, принятые в западной практике - прогнозирование на 4 года.

Потребность в финансировании и объемы финансирования определяются следующим образом. Первый этап задает стратегические цели, которые реализуются с помощью программ и отделов компании. Второй этап оценивает количество трудовых и материальных ресурсов, которые будут необходимы для реализации заданных целей. На этом же этапе определяется возможный недостаток или переизбыток ресурсов и, в случае, если он есть, составляется оптимальный план перераспределения ресурсов. Третий этап определяет, есть ли необходимость в стороннем финансировании.

Когда потребность в финансовых ресурсах (в количественном показателе) превышает запланированную ранее, происходит корректирование поставленных стратегических целей, в том числе изменяют и ресурсную базу, которая необходима для эффективного существования организации и выполнения этих целей. Данный эффект достигают за счет т.н. итераций - процессов, когда исходные показатели будут изменяться до достижения конечного результата - т.е. до приближения показателя общего количества требуемых затрат к показателю заданного объема финансирования. Результатом вышеперечисленных действий является реализация балансного принципа составления финансового плана.

Цели составления финансового прогноза:

1) достижение оптимального уровня продаж;

2) максимально возможная прибыль;

3) определение необходимого уровня финансовых ресурсов;

4) сокращение расходов;

5) внедрение нормативов;

6) определение финансовой политики организации.

Задачи финансового прогноза:

1) проверить, согласуются ли поставленные цели между собой и их осуществимость;

2) обеспечить взаимодействие подразделений организации;

3) проанализировать возможные сценарии развития, объемы инвестиций и способы финансирования;

4) определить необходимые мероприятия и поведение при неблагоприятных событиях;

5) проконтролировать финансовое состояние организации.

Для построения предположений о будущем организации можно использовать следующие виды прогнозирования.

1) Творческое прогнозирование. В качестве основы используют творческое видение будущего и субъективные знания менеджера, составляющего прогноз. Существует два типа творческих прогнозов - оптимистический и пессимистический прогнозы. Творческое прогнозирование используют при непосредственном предсказании менеджером или другим лицом, осуществляющим прогноз, экономических показателей деятельности компании.

2) Поисковое прогнозирование. Это научное прогнозирование, описывающее процесс изменения деятельности от настоящих дней к окончанию прогнозируемого периода с помощью имеющейся информации и разделения прогнозируемого периода на равные промежутки времени.

Виды поискового прогнозирования:

2.1. традиционное (экстраполятивное);

2.2. новаторское (альтернативное).

В экстраполятивном подходе делается предположение о непрерывности и «гладкости» экономического развития организации, благодаря чему прогнозируемая деятельность организации (и ее результаты) - это проекция (экстраполяция) текущих результатов в будущее. Таким образом, при этом подходе оценивают прошлые показатели деятельности организации, а также тенденции развития организации и проекция имеющихся результатов на конец периода. Главным предположением данного вида прогнозирования является тот факт, что ключевые интересы предприятия в течение этого периода времени коренным образом не изменятся.

Экстраполятивный подход, хоть и считается традиционным и несколько устаревшим, все еще находит применение. Помимо этого, большая часть методов построения прогноза использует ключевые моменты данного подхода.

Альтернативный подход стал популярен только в 80-е годы XX века, но, несмотря на это, внутрифирменное планирование отдает предпочтение данному подходу все чаще.

Альтернативный подход, в отличие от зкстраполятивного, считает внешнюю и внутреннюю среду бизнеса изменчивой, то есть фирма развивается переменчиво - иногда развитие «гладкое» и непрерывное, иногда - скачкообразное и прерывистое. Предполагается, что по большей части подобные изменения и нестабильность происходят из-за влияния извне или же кризиса трудового персонала (например, кризис, вызванный необходимостью сократить часть сотрудников или понизить заработную плату; кризис, вызванный сменой оборудования; внедрение инновационного способа производства и т.д.). Еще одной важной особенностью данного подхода считается конкретное число предположений о будущем развитии организации.

Альтернативный подход создает прогнозы, которые сочетают различные варианты прогнозируемых результатов и показателей. Для каждого варианта предполагается особый сценарий развития организации. Иногда при альтернативном прогнозировании единая логика объединяет оба варианта развития организации - она развивается «гладко» и скачкообразно, картина будущего создается искусственно.

3) Нормативное прогнозирование. При данном подходе после определения общих целей компании и стратегических ориентиров (в том числе и для каждого подразделения компании) производится оценка развития компании, основанная на этих целях.

Прежде всего, стоит отметить, что организация пользуется методами нормативного подхода, если исходных (исторических) данных для других подходов недостаточно или же их вовсе нет. В связи с этим в нормативном подходе отдается преимущество качественным методам исследования. [7, с.97]. У экстраполятивного и нормативного подходов прогнозирования есть общая черта - они считаются традиционными и применяются чаще всего.

Выделяют следующие характеристики финансовых прогнозов и, соответственно, классификации.

а) Срок разрабатываемого прогноза: зависит от срока планирования.

1) краткосрочный прогноз - до месяца, например, прогноз о движении наличности сроком на неделю или месяц;

2) среднесрочный - до пяти лет;

3) долгосрочный - до 10 лет.

б) Тип прогнозирования:

1) поисковой;

2) нормативный;

3) творческий.

в) Возможность организации изменить свои перспективы развития:

1) пассивная;

2) активная.

При пассивном прогнозе компания по ряду причин (например, при отсутствии финансирования или необходимых для развития предпосылок и т.д.) не способна повлиять на свою деятельность и предполагает, что на организацию будут воздействовать внешние процессы.

Активный прогноз означает активные действия организации и участие в проектировании ее будущего и, скорее, организация будет влиять на внешнюю среду, а не наоборот.

В качестве примера можно рассмотреть организацию, на основе которой в данной работе разрабатывается финансовая модель прогнозирования. Основная деятельность ООО «Завод Шинглас» -- производство гибкой черепицы. Сделано предположение, что в связи с кризисом в строительстве и снижением спроса на квартиры, рынок строительных материалов перенасыщен продукцией, и спрос на черепицу упал. Если бы компания придерживалась пассивного прогноза, было бы сделано предположение о продолжении снижения спроса продукцию, и, соответственно, компания приняла бы решение о сокращении производства данного товара. При активном прогнозе компания бы предприняла меры для искусственного стимулирования спроса на гибкую черепицу - к примеру, рекламную кампанию на рынке дачного строительства, делая акцент на дешевизне и долгих сроках использования. В связи с этим можно высказать предположение о сохранении спроса на прежнем уровне или же росте спроса с началом дачного сезона и увеличении объема продаж.

г) Вероятность прогнозируемых событий.

1) вариантные;

2) инвариантные.

Если предполагается, что вероятность реализации прогноза достаточно высока, то прогноз - инвариатный, он состоит только из одного варианта развития. Наиболее часто подобный прогноз связан с экстраполятивным подходом и является логическим продолжением текущей ситуации в компании.

При вариантном прогнозе компания предполагает, что будущее организации неопределенно и изменчиво, соответственно, существует несколько вариантов для развития компании и каждый из них вероятен в разной степени.

д) Способ предоставления результатов.

1) точечный;

2) интервальный.

При точечном значении вариант развития организации состоит из единственного значения показателя, для которого делают прогноз. Например, в течение ближайшего года цены на гибкую черепицу вырастут в 1,5 раза.

При интервальном прогнозе организация предполагает диапазон, в котором будет находиться прогнозируемое значение. Например, в течение ближайшего года цены на гибкую черепицу вырастут на 40-50%.

В следующем параграфе будут рассмотрены методы прогнозирования, которые применяются при разработке прогнозной модели, и сделаны выводы по результатам Главы 1.



1.3 Методы прогнозирования

Исходный пункт каждого метода - некоторая преемственность (или, другими словами, определенная устойчивость) показателей, финансово-хозяйственная цикличность и стабильность предприятия в каждом отчетном периоде. Таким образом, при прогнозировании и разработке финансовой модели организации используют подход перспективного анализа - финансово-хозяйственная деятельность изучаются с целью определить финансовое состояние организации в будущем периоде.

Прогнозируемые показатели могут варьироваться. Для того чтобы классифицировать методы прогнозирования, в данной работе за основу берется подобный список показателей.

а) Методы, описывающие изменение одного или многих показателей, наиболее важных для анализа.

1) изменения выручки и прибыли;

2) изменение себестоимости продукции, и т. д. [20, с.228]

б) Методы, описывающие прогнозируемые отчетные формы полностью, с типовыми или укрупненными статьями. Каждую укрупненную статью (номенклатуру статей) баланса или финансовой отчетности анализируют и делают прогнозы, основываясь на показателях предыдущих периодов.

Преимуществом данных методов является возможность провести всесторонний анализ финансового состояния. Благодаря максимальному доступу к информации, финансовый аналитик способен:

1) определить допустимые темпы развития производства;

2) вычислить объем финансов, необходимый для привлечения извне;

3) рассчитать любые финансовые коэффициенты, и т. д.

Этот вид методов подразделяют на следующие типы, в зависимости от статей отчетности:

1) методы, в которых для каждой статьи делают индивидуальный прогноз, основываясь только на ее динамике за последний отчетный период;

2) методы, в которых учитывают существующие взаимосвязи - при этом и взаимосвязи статей из одной отчетной формы, и взаимосвязи статей из нескольких отчетных форм. К мнению о том, что статьи отчетности следуют анализировать и прогнозировать согласованно, приходят и многие ведущие компании. Это связано с тем, что экономическая система, характеризуемая этими статьями, одна и та же. [28, с.402]

Методы прогнозирования могут быть поделены на следующие типы (делятся по виду прогнозной модели).

Ниже более подробно рассказывается о каждом из методов.

- Метод экспертных оценок. Этот подход состоит из многоступенчатого опроса экспертов с помощью специальных схем. На следующем этапе происходит обработка полученной информации, в качестве инструментария выступает экономическая статистика и ее элементы. Суть методов экспертной оценки состоит в применении знаний и умений таких сотрудников как торговые, финансовые или производственные руководители организации. Акцент делается на том, что именно руководители выступают в роли «экспертов», так как считается, что они обладают должным образом. Однако не стоит забывать, что и среди рядовых сотрудников могут быть ценные практические кадры, поэтому следует проводить опросы с целью узнать, какие перспективы развития для организации они видят - например, как оценивают свою работоспособность, износ оборудования, что они могли бы предложить с целью улучшить качество производимой продукции. Известны случаи, когда в ходе такого опроса выяснялось, что, например, столовая находится слишком далеко от производственного цеха - и решение этой проблемы (строительство нового здания столовой) помогло сократить временные издержки и сотрудники смогли работать более продуктивно.

Подобный метод помогает принять необходимые решения быстро и просто. Метод экспертных оценок применяется и при расчетах прогнозных значений, и в работе аналитиков.

- Стохастические методы. При этом предполагают одинаково вероятным и прогноз, и связь исследуемых показателей между собой. Чем больше данных удается добыть эмпирическим путем, тем более точным будет прогноз. Стохастические методы наиболее часто используются при формализованном прогнозировании, есть несколько уровней сложности применяемых последовательных действий. Наиболее простым примером является возможность исследовать тенденции среди изменений объема продаж благодаря показателям реализации и изменению их темпов роста. [49]

Существует три типовые группы стохастических методов, в зависимости от наличия имеющейся информации и данных.

а) Если существует временной ряд (данная ситуация чаще всего встречается) финансовый отдел обладает данными в полной мере. Самое важное - динамика показателя, потому что на основании этой информации и будет строиться достоверный и максимально приближенный к реальности прогноз - т.е. выявляется тренд.

б) Если существует пространственная совокупность, предполагается, что части статистических данных об исследуемых показателях нет - или же высказывается предположение, что на значение этих показателей могут оказать влияние сразу несколько факторов.

в) Пространственно-временная совокупность существует в ситуациях, когда:

1) длины динамических рядов недостаточно для действительно статистически значимого прогноза;

2) при построении прогноза на него будут оказывать влияние факторы, экономически и динамически отличающиеся между собой.

- Детерминированные методы. Функциональные или жестко детерминированные связи между показателями играют важную роль. [27, с. 291]

Оптимальным методом построения прогноза, на базе таб.1, является метод экспертных оценок, т.к. несмотря на отсутствие ответственности конкретного сотрудника за принятие решения, он основан на теоретических и практических знаниях и оптимально приближен к реальности. Построение финансовой модели в Главе 3 также основано на этом методе.

Таблица 1 - Сравнение методов прогнозирования

Методы составления прогноза	Плюсы	Минусы
Методы экспертных оценок	Методы применяются не только в прогнозировании конкретных значений показателей, но и в аналитической работе - весовые коэффициенты, пороговые значения показателей	Минимальная (или ее полное отсутствие) персональная ответственность управляющего персонала за прогноз
Стохастические методы	Исследование не только показателей, но и связей между ними	Случайные колебания данных влияют на результаты, возможны серьезные просчеты
Детерминированные методы	Взаимосвязь качественных и количественных показателей	Из-за колебаний внешней среды взаимосвязь показателей может быть не достаточно четкой

Важно сказать и о методах, которые основаны на моделях предприятия типа динамические имитационные модели организации. Подобные модели включают в себя планируемые закупки сырья для производства, материалов и комплектующих, требующихся в производстве и при его модернизации, информацию об издержках и их структуре, инвестиционную активность организации, сведения о налогообложении и налогооблагаемой базе и т.д. Эта информация, представляемая как единая финансовая модель, способствует оптимальной и точной оценки деятельности компании и прогнозного финансового состояния компании.

Подводя итоги первой главы, следует отметить, что был проведен анализ методов прогнозирования, разъяснено понятие «прогнозная модель». Применяя полученные знания на практике, стало ясно, что модель такого рода может быть построена только с помощью программного обеспечения, например такого, как Microsoft Excel, как в данной работе. Благодаря построению таблиц в данной программе, необходимые для разработки модели вычисления могут производиться достаточно быстро. Также это помогает модели быть более гибкой и реагировать на изменения.

Однако этих методов не достаточно для действительно важной работы, необходимо более обширная информация, чем бухгалтерская отчетность организации.

Минусами формализованных моделей построения прогнозов о финансовом состоянии организации являются следующие моменты [40, p.307].

а) При моделировании услуг к разработке рекомендуют, и, соответственно, организация разрабатывает, несколько прогнозируемых вариантов развития события. Основываясь только на формализованных критериях, нет возможности выяснить оптимальный и наиболее приближенный к реальности.

б) Взаимосвязь экономических показателей в финансовой модели отражена в экономической модели зачастую лишь упрощенно.

В то же время нельзя однозначно утверждать, что эти положения несут только отрицательную нагрузку. Это означает, что результаты полученных прогнозов должны анализироваться и применяться с осторожностью, важно помнить, что у каждого подхода к прогнозированию есть недостатки и ограничения.

Подробная информация о предприятии, для которого разрабатывается финансовый прогноз, содержится в Главе 2, как и ее финансовое состояние.



Глава 2. Анализ финансового состояния компании ООО «Завод Шинглас»

2.1 Основные характеристики организации

В августе 2004 года в г. Рязани по адресу ул. Восточный промузел, 21, строение 58, был открыт новый завод корпорации «ТехноНИКОЛЬ» -- «Завод Шинглас». Данное предприятие -- это совместный проект компании ТехноНИКОЛЬ и испанской корпорации «ChovA». «Шинглас» производит гибкую кровельную черепицу ТМ SHINGLAS®, данный продукт является одним из наиболее часто используемых при строительстве в России, странах СНГ и Европе. Компанией ТехноНИКОЛЬ в бывшем кузнечном цехе (общая площадь которого составляет 50400 кв.м.) были проведены значительные работы, связанные с восстановлением здания, построена электрическая подстанция и газовая котельная, с помощью испанских партнеров установлено современное производственное оборудование. Данный тип оборудования оснащен полностью автоматизированной системой, которая показывает высокую производительность труда с минимальным участием рабочего персонала. Благодаря этому оборудованию удается полностью контролировать технологический процесс и минимизировать возможные ошибки. Также на предприятии осуществляет свою деятельность научная лаборатория, ответственная за поддержания уровня качества производимых материалов. Завод является крупнейшим российским предприятием, выпускающим черепицу шинглас. Планируются к запуску новые виды продукции, расширение ассортимента и сервиса.

ООО «Завод Шинглас» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, т.е. это коммерческая организация, которую учредили несколько лиц, при этом уставный капитал поделен на несколько долей определенных размеров. Организационная структура представлена в Приложении 1.

По информации на 2015 год, учредителями данной компании являются ООО «КАССИЯ», имеющее долю 99%, и ООО «МИАРА» с долей 1%.

Уставной капитал: 100 тыс.руб.

Компания ООО «ЗАВОД ШИНГЛАС» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

1) производство изделий из асфальта или аналогичных материалов (основной вид деятельности);

2) производство битуминозных смесей на основе природного асфальта или битума, нефтяного битума, минеральных смол или их пеков;

3) торговля автотранспортными средствами

4) деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров;

5) неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

6) оптовая торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами;

7) прочая оптовая торговля;

8) розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

9) прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;

10) прочая розничная торговля в специализированных магазинах;

11) прочая розничная торговля вне магазинов;

12) деятельность автомобильного грузового транспорта;

13) хранение и складирование прочих грузов;

14) организация перевозок грузов;

15) предоставление услуг по хранению ценностей;

16) сдача внаем собственного недвижимого имущества;

17) аренда прочих машин и оборудования научного и промышленного назначения;

18) консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления.

Основной портфель продуктов состоит из следующих материалов: битумная черепица ТехноНИКОЛЬ Шинглас и комплектующие, а также строительные пленки.

Для успешного построения финансовой модели, необходимо определиться с целями компании. Целеполагание (англ. «targeting») - это поиск и формулирование целей, важный этап в стратегическом бизнес-планировании. Выделяют следующие виды целей:

1) краткосрочные/среднесрочные/долгосрочные;

2) цели внешней (продажа, работа с клиентами, конкурентоспособность предприятия) и внутренней среды (производство, персонал).

В качестве исходных пунктов при постановке цели чаще всего компании выбирают:

1) миссию;

2) ключевые ценности организации (персонала);

3) принципы построения конкурентных отношений;

4) конкурентоспособность;

5) слабые/сильные стороны, выделяемые в SWOT-анализе (SWOT-анализ -- метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы) [21, с.151]).

По результатам SWOT-анализа можно сделать вывод, что первоочередная задача компании - улучшение узнаваемости бренда - этому также будет способствовать кризисная ситуация на рынке импорта, и увеличение рекламных кампаний организации в целом.

Современный менеджмент, эффективные инвестиции и структура, оптимальная для роста и развития компании, «Завод Шинглас» занимает лидирующие позиции в своем сегменте рынка России и стран СНГ. Отвечать на потребности рынка и общества удается, благодаря развитию экологически чистого и энергоэффективного производства и инновационных разработок.

Базовая стратегия Завода Шинглас - доминирование на рынках, лидерство по издержкам (фокусирование на себестоимости, производительности труда, потерях производства, логистике) и дифференциация продукции (концентрация на ламинированной черепице);

Стратегия завода «Шинглас» направлена на рост стоимости бизнеса за счет повышения ценности конечного продукта для потребителя, снижения издержек, технологического и маркетингового преимущества.

Ключевые стратегические цели на 2015-2019 гг. и ожидания по их достижению:

1) Доминирование на рынках присутствия:

1.1. РФ и СНГ: в 2019 году стратегическая бизнес-единица (СБЕ) будет занимать долю рынка более 60% по битумной черепице;

1.2. Европа, Азия, Африка: к 2019 г. в более чем половине стран присутствия СБЕ будет иметь наибольшую долю продаж среди конкурентов;

1.3. Рост продаж +15% в 2015 гг.-- выше роста рынка скатной кровли (СК) в целом;

1.4. Рост доли ламинированного шингласа к 2019 году до 70%;

1.5. Рост продаж черепицы ЛЮКСАРД с 215 000 шт. в 2014 до 1 229 326 шт. в 2019 г.

2) Абсолютное лидерство в издержках

2.1. Снижение операционных расходов с 13,8% до значения 11,1% от оборота 2014 года.

2.2. Снижение сырьевой себестоимости - частичное нивелирование инфляции.

3) Повышение производительности труда в 2 раза -- производительность труда по выручке вырастет с 13 до 25 млн. рублей на работника.

4) EBIT (англ. Earnings Before Interest and Taxes - прибыль до вычета процентов и налогов [46]) в 2019 году составит 1 727 млн. рублей.

Генеральное целеполагание развития ООО «Завод Шинглас» на 2015-2019 гг. выглядит следующим образом:

1) Безопасность труда

1.1. Совершенствование системы охраны труда. Ежегодное снижение отношения количества производственного травматизма к общему количеству сотрудников не менее чем на 15 % по каждой из категорий П2-П3. Нулевой показатель П1 (П1 - смертельный несчастный случай, П2 - временная потеря трудоспособности, П3 - производственная травма без потери трудоспособности [13, с.43]).

1.2. Совершенствование работы по предотвращению несчастных случаев и улучшению безопасности работы и условий труда. Прививание необходимости системной работы в данном направлении, включая ее планирование. Введение показателя качества данной работы «анкет/сотрудника в год» по случаям П5 и рациональным предложениям. (П5 - предотвращенное происшествие, несущее потенциальный риск для здоровья и жизни сотрудника [13, с.44]).

2) Производительность труда.

2.1. Лидерство по производительности труда и эффективности использования оборудования в отрасли (англ. Overall Equipment Effectiveness, OEE - производственное время, которое считается продуктивно использованным);

2.2. Совершенствование систем производственного менеджмента с целью обеспечения среднегодового (общий прирост за период, деленный на количество лет в периоде) прироста производительности труда не менее чем темп роста средней зарплаты сотрудников завода.

2.3. Достижение лучших мировых производственных показателей (в т.ч. за счет бенчмаркинга - анализа деятельности конкурентов с целью частичного или полного заимствования их методик, работающих наиболее эффективно).

3) Бизнес-цели.

3.1. Концентрация на той ассортиментной линейке, которая уже стоит в производстве.

3.2. Развитие логистических схем поставок сборных (комплексных) машин от 10 тонн по нескольким (до 3-х) точкам.

3.3. В 2016 году реализовать полноценный интернет-магазин. Ограничения интернет-магазина: только предоплата, наемный транспорт 10 и 20 тонн.

3.4. Организация прямого взаимодействия с крупными региональными подрядчиками и застройщиками. Использование этого канала для увеличения продаж и повышения доходности.

3.5. Развитие и усиление функции «технического маркетинга» (служба региональных технических представителей, учебные центры). Акцент на развитие не денежных и не товарных конкурентных преимуществ компании.

3.6. Удержание текущего уровня сервиса.

4) Управление. Все функции управления и контроля за полным жизненным циклом продукта - это объект управления предприятия. В том числе - разработка продукта, выбор технологии производства, определение оптимального сырья и его поставщиков, определение рецептур и норм расхода на все выпускаемые продукты, организация производства и ремонта оборудования, организация контроллинга, ценообразование, определение каналов распространения и работа с ними, создание инструментов продвижения, создание технической поддержки, управление уровнем сервиса обслуживания потребителей, логистика продукта, работа по повышению качества продукта, работа с претензиями клиентов, обучение и развитие персонала СБЕ, оперативное планирование.

5) Финансы.

5.1. Ежегодная EBIT по предприятию в целом не менее, чем в прошлом году;

5.1.1. При высоких абсолютных значениях EBIT, существенно превышающие аналогичные показатели конкурентов, либо в случае масштабных инвестиций, допускается его обоснованное снижение.

5.1.2. EBITDA не ниже 25% к 2019 году

Говоря о конкурентной среде, позиции завода оцениваются следующим образом (см. таб.2). Можно сделать вывод, что конкурентная позиция организации достаточно высока и ее ждет успешная работа на рынках потребления в прогнозируемом периоде 2015-2019 гг. Однако необходимо работать над узнаваемостью бренда и улучшать сервис, в том числе постпродажный, например, в случае бракованного товара или недостачи.

Таблица 2 - Оценка конкурентной позиции ООО «Завод «Шинглас»

2.2 Описание финансового состояния организации

В 2008 году организация столкнулась с ситуацией, когда в качестве единственно верного и безусловного ориентира бюджет выступать уже не мог. Это было обусловлено невозможностью сделать прогноз о среднесрочных перспективах направления и интенсивности изменений во внешних параметрах - таких параметрах как рост безработицы, снижение спроса и снижение объема продаж. В связи с этим было принято решение об использовании механизмов финансового моделирования, которые прогнозируют возможные среднесрочные перспективы работы предприятия. Эти перспективы зависят от степени влияния внешней среды и ее параметров на деятельность организации. Финансовую модель создают, базируясь на бюджете и детализируя статьи в той же степени, что и параметры, о которых говорилось ранее. Благодаря этому, зависимость между внешней средой и жизнедеятельностью предприятия определяется более эффективно. Финансовая модель организации является производной, «проекцией» одобренного стратегического бюджета. В то же время финансовая модель по своей структуре и возможности быстро реагировать на изменения более гибкая, постоянно меняющаяся и зависит только от запланированных результатов и полученных показателей.

Баланс компании за 2012-2014 гг. (по состоянию на 01.01.2015) представлен на таб.3. По результатам таблицы можно сделать такие выводы, как:

1) С 2013г. компания выплачивала займ, по состоянию на 2015 г. краткосрочный займ был выдан компанией, это отражено в ячейке AC31, займ равен 124 145 тыс. рублей.

2) Уровень оборотных активов увеличивается с каждым годом.

3) В 2014-2015 гг. прибыль является отрицательной. Это связано с тем, что в 2013 году компания запустила новую линию производства, был взят большой кредит (у дочернего предприятия корпорации «Технониколь»), но, по сравнению с 2014 г., в 2015 г. убыток сократился и (это предположение будет рассмотрено в Главе 3) организация может добиться положительного результата.

Таблица 3 - Баланс ООО «Завод Шинглас» за 2012-2014 гг.

Подводя итоги Главы 2, необходимо отметить, что планируемые показатели оборота торговли можно достичь двумя способами:

1) В условиях некоторого спада спроса стоит снизить цену продукции пропорционально снижению уровня спроса, это может привести к увеличению объемов продаж и, соответственно, увеличить прибыль.

2) Компания может оставить цену на прежнем уровне и рассчитывать на сохранение хотя бы текущего уровня спроса или на расширение рынка.

В главе 3 будет рассмотрена стратегия 2, потому что компания активно сотрудничает со странами ближнего зарубежья - Молдова, Казахстан и т.д., поэтому логично сделать вывод, что снижение цены не будет экономически обоснованным. моделирование финансовый прогнозирование конкурентный



Глава 3. Построение финансовой модели на примере ООО «Завод Шинглас»

Финансовую модель строят на основе данных о предыдущих периодах деятельности организации. Используется т.н. «набор исторических данных», например, набор данных за предыдущие два года. В рамках построения прогнозной модели в данной работе используются данные за предыдущие два год - 2013 и 2014. Что касается предыдущих отчётных периодов, эти данные следует использовать для того, чтобы сравнить с полученными в результате прогноза показателями. Однако подобный анализ требует более полного доступа к финансовой информации и будет проводиться в самой организации. Данная проверка сделает прогнозную модель более приближенной к реальности, т.к. можно отследить сезонные колебания продаж и прочие изменения на более полном промежутке времени.

Методы построения прогноза считаются базой, потому что это - основа каждой финансовой прогнозной модели, но как самостоятельные методы на практике они используются крайне редко. Чаще всего организация использует метод, который состоит из 2-3 базовых приемов и алгоритмов. Причина подобного решения - недостатки и ограничения, которые присутствуют в каждой модели. Комплексное использование нескольких методов помогает исправить это. Действительно, базовые методы, входящие в состав комбинированного метода, компенсируют слабые места друг друга.

Если говорить о классификации метода, используемого в данной работе, то этот комбинированный метод прогнозирует состояние форм отчетности. Учитывают не только индивидуальную динамику, но и зависимость отдельных статей друг от друга - и в рамках отдельно взятой формы отчетности, и среди различных форм. Рис. 1 отражает взаимосвязь базовых методов и данного, комбинированного.

...