1.2 Методика анализа дебиторской задолженности

1.3 Методы и проблемы управления дебиторской задолженностью

Список использованной литературы

Состояние дебиторской задолженности, ееразмер и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Анализ дебиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу.

Анализ дебиторской задолженности состоит из следующих аналитических процедур:

- состав и структура дебиторской задолженности;

- оборачиваемость задолженности;

- выявление проблемы при расчетах с дебиторской задолженностью;

- предложение решений, позволяющих управлять дебиторской задолженностью.

Цель анализа - определить размеры дебиторской задолженности, ее состав, структуру и динамику и выявить влияние изменений в расчетных операциях на финансовое состояние предприятия.

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: проверка реальности и юридической обоснованности, числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности; проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины; проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления; проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам; разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Приступая к анализу нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить, правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе.

Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами. Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами осуществляется в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины и виновники образования дебиторской задолженности, давность её возникновения, реальность получения (т.е. имеются ли акты сверки расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность). Не пропущены ли сроки исковой давности (3 года), какие меры принимаются для взыскания задолженности. Организуются и проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях.

В ходе анализа проверяются все акты инвентаризации. В акте следует проанализировать наименование проверенных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежных долгов, дебиторскую задолженность, по которой истекли сроки исковой давности.

Чаще всего в хозяйственной деятельности предприятия встречаются расчеты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги. При анализе этой дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на следующее: имеются ли договора на поставку продукции (выполнение работ, услуг) и правильность их оформления; правильно ли получены суммы за отгруженные товароматериальные ценности; правильно ли списана дебиторская задолженность на себестоимость продукции (работ, услуг) и дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности.

Следующим этапом анализа должен быть анализ по возмещению материального ущерба, прежде всего, нужно проанализировать расчеты по недостачам и хищениям и установить соблюдались ли сроки и порядок рассмотрения случаев недостач и потерь, как обеспечивается их взыскание и т.д. Особенно следует уделить внимание изучению факторов списания недостач и потерь на затраты на производство или на результаты деятельности предприятия.

Далее анализируется правильность ведения расчетов с работниками предприятия по предоставленным им займам, за товары, проданные в кредит, и прочим операциям.

Затем анализируются данные счета, на котором отражаются арендные обязательства к поступлению. Излишне перечисленные суммы в бюджет и внебюджетные организации; суммы претензий, предъявленных поставщиком, транспортным организациям и иным юридическим лицам за обнаруженные несоответствия, недостачи товароматериальных запасов сверх норм естественной убыли, штрафы, пени, неустойки, а также суммы превышения стоимости реализации собственных акций над номинальной стоимостью.

Особое внимание должно быть уделено анализу расчетов по претензиям. Анализ правильности и своевременности оформления материалов по претензиям о недостачах и хищениях имеет очень большое значение, так как практика показывает, что неправильное или с нарушением сроков оформление материалов делается иногда сознательно с целью не допустить к привлечению виновных к материальной ответственности.

При анализе прочей дебиторской задолженности важно проверить: наличие задолженности работников предприятия за пользование инвентарем; отпущенные без предварительной оплаты материальные ценности, несданную спецодежду и т.д.

Следующий этап анализа дебиторской задолженности, это анализ задолженности по статье «Авансы выданные». При анализе расчетных операций по авансам нужно, прежде всего, установить реальность числящейся задолженности по указанному счету. Объектом анализа здесь служит не только первичные документы, но и заключенные договора с поставщиками и подрядчиками. Особое внимание нужно уделить на сомнительную задолженность по авансам с точки зрения причин её возникновения и виновных лиц. Реальной считается задолженность в случае, если она подтверждена заинтересованными сторонами актами сверки взаимных расчетов.

Установив достоверность дебиторской задолженности, нужно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, дать оценку с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

С установленной периодичностью специалисты компании должны анализировать дебиторскую задолженность по персональному списку контрагентов, срокам образования и размерам; контролировать расчеты по отсроченной или просроченной задолженности, оценивать реальность наличия дебиторской задолженности; определять приемы и способы ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

Анализ и контроль изменения дебиторской задолженности можно производить с помощью абсолютных и относительных показателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = В / ДЗср,

где В - выручка от реализации товаров;

ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Показатель характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, за анализируемый период. С помощью данного коэффициента можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Период погашения дебиторской задолженности 

Ддз = 365 /Кодз

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

К пдз = ДЗср / В

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчётных документов и дебиторов анализ её уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия.

Основной задачей этого анализа является определение ликвидности дебиторской задолженности. Для этого необходимо оценить объем (или уровень), оборачиваемость и качество дебиторской задолженности. Однако прежде чем приступить к этому, целесообразно сделать предварительную оценку финансового состояния фирмы, т. к. она обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия.

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить по следующим фазам:

- Предварительная оценка финансового состояния фирмы.

- Определение объема дебиторской задолженности и его динамики.

- Определение срока оплаты счетов дебиторов.

- Оценка реального состояния дебиторской задолженности.

- Реестр «старение» счетов дебиторов.

В процессе предварительной оценки финансового состояния фирмы традиционно используется такой метод, как экспресс-анализ.

Экспресс-анализ - это стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации. Он состоит в обработке небольшого количества существенных и легко определяемых показателей.

Диагностический анализ дебиторской задолженности начинается с оценки объема дебиторской задолженности фирмы на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность.

КОАдз = ДЗ/ОА,

где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА - общая сумма оборотных активов организации.

Средний срок оплаты счетов дебиторов, в днях - один из важнейших элементов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов или период оборота дебиторской задолженности показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности.

Концепция, которая лежит в основе определения этого соотношения - средний срок платежей вычисляется с точностью до одного дня, и задержка кем-то из клиентов оплаты свыше этого срока может побудить компанию к некоторым действиям. Кроме того, фактические сроки оплаты легко сравнивать с теми нормативами, которые руководство устанавливает, т. е. при помощи этого показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.

Средний срок оплаты счетов дебиторов = ДЗср / Вр Ч 365

где ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности;

Вр - суммарная выручка за год [2, c.186].

Оценка реального состояния дебиторской задолженности. В этой фазе анализа подробно рассматривается состав просроченной задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность, т.е. оценивается качество дебиторской задолженности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения.

Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности является реестр «старения» счетов дебиторов (таблица 2), где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности [3, c.322].

Таблица 2 - Реестр «старения» счетов дебиторов

Далее оценивается соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей показывает - в какой степени ожидаемые поступления от дебиторов покрывают имеющуюся у предприятия кредиторскую задолженность:

В стабильной экономике, если дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России в условиях в условиях инфляции это может быть опасно. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования [20, с.126-130].

1.3 Методы и проблемы управления дебиторской задолженностью

Оборотной стороной роста объема продаж практически всегда является увеличение дебиторской задолженности. В современной посткризисной ситуации увеличение производства, сбыта уже не является ключевым фактором развития компании. Основным показателем стабильности становятся грамотный контроль, планирование и управление дебиторской задолженностью.

Основываясь на опыте работы отечественных компаний, можно составить некий алгоритм, показывающий степень ответственности каждого сотрудника в процессе управления дебиторской задолженностью. Как правило, коммерческое подразделение компании (отдел сбыта) курирует вопросы продаж и поступления денежных средств, финансовая служба отвечает за информационную и аналитическую работу. Юридическая служба несет ответственность за безупречное состояние документооборота по проблемным отгрузкам (необходимое условие в случае судебного разбирательства). Если задолженность становится проблемной, то к работе подключается служба безопасности компании.

Кроме того, важно, чтобы функции исполнителей при работе с клиентом не дублировались. В противном случае возникает несогласованность действий между отделами, приводящая к снижению эффективности деятельности. Поэтому необходимо не только четко распределять функции между подразделениями, но и ясно описать их действия на всех этапах работы с проблемным клиентом (см. таблицу).

Дополнительным стимулом, который может снизить количество проблемных задолженностей, является такая непопулярная мера, как установление зависимости между премиальными выплатами сотрудникам отдела сбыта и состоянием общей дебиторской задолженности в компании. Несмотря на то что в процессе оценки платежеспособности потенциального клиента, его надежности принимают участие все без исключения подразделения компании, именно специалисты отдела сбыта являются первым звеном в цепочке начала договорных отношений, они всегда обладают более достоверной и оперативной информацией о состоянии рынка, платежеспособности тех или иных контрагентов. Именно на основании информации, переданной отделом сбыта в иные подразделения компании, принимаются решения подписывать или не подписывать договоры на отсрочку платежа.

Не меньшую ответственность несет финансовый отдел компании, в обязанности которого входит проведение безошибочного анализа состояния общей дебиторской задолженности в целом по компании. Системные ошибки, которые могут быть допущены при этом, не менее опасны для деятельности компании, чем возникновение безнадежной задолженности из-за сбора неверной информации о потенциальных клиентах.

Учет и своевременный анализ состояния дебиторской задолженности в настоящее время невозможны без использования специальных компьютерных программ и автоматизации учета денежных поступлений. Связано это с ростом объемов отгрузок, количества выписываемых счетов и договоров на отсрочку платежа. При этом возможно делать анализ не только по контрагентам и периодам, но и выявлять, по каким именно товарным группам, в каком ценовом сегменте наиболее часто возникают безнадежная и проблемная задолженности. Это, в свою очередь, позволяет более точно оценивать риски при принятии решения о подписании договора с тем или иным покупателем.

В заключение добавим, что в процессе управления дебиторской задолженностью большое значение имеют профессионализм и высокая степень мотивации персонала, вовлеченного в этот процесс. Оформление всех необходимых документов, подтверждающих факт отгрузки, возложение на контрагента обязательств должны быть выполнены точно в установленные сроки и надлежащим образом. Практика знает немало примеров, когда должник в ходе судебного разбирательства освобождался от платежей из-за того, что истец не представил все необходимые, правильно оформленные документы, подтверждающие факт отгрузки и предоставление кредита.

Политика управления в области дебиторской задолженностью может включать следующее:

1) сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения и по перечню дебиторов с выявлением сомнительной и безнадежной задолженности;

2) деление покупателей на три группы в зависимости от возможности применения к ним трех вариантов расчетов: предоплата, другие формы расчетов, отсрочка платежа; это должно быть сделано с учетом объема продаж по каждому из них, их платежеспособности, истории взаимоотношений с предприятием;

3) определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предоставления скидок и их размера; выявление на этой основе (с точки зрения оплаты) невыгодной продукции;

4) определение условий (сроков, размера и др.) коммерческого кредита, предоставляемого при отсрочке платежа различным покупателям;

5) выявление возможностей использования векселей при отсрочке платежа и их условий;

6) выявление возможностей возникновения сомнительной (просроченной и безнадежной) дебиторской задолженности и возможных допустимых убытков при этом; выявление на этой основе способов получения долгов и уменьшения безнадежной задолженности; определение реальной (рыночной) стоимости дебиторской задолженности (своевременное образование резервов по сомнительным долгам);

7) выяснение ситуаций, при которых возможны продажа или залог дебиторской задолженности, и условий этого;

8) прогнозирование поступления дебиторской задолженности и определение способов ее получения на основе коэффициента инкассации и других механизмов.

Таким образом, основными задачами управления дебиторской задолженностью являются:

· недопущение платежей покупателями и, следовательно, образование просроченной дебиторской задолженности; по каждому случаю неплатежей должны быть приняты соответствующие меры;

· разработка четкой стратегии и тактики коммерческого кредитования и внедрение в практику работы предприятия с целью обеспечения эффективной политики продаж и реализации продукции;

· прогнозирование и обеспечение своевременного поступления дебиторской задолженности;

· постоянный сквозной анализ дебиторской задолженности.

Именно полнотой решения этих задач будет определяться эффективность управления дебиторской задолженностью.

Вполне понятно, что при управлении дебиторской задолженностью предприятие должно учитывать влияние внешних факторов, таких, например, как кризис неплатежей, неодинаковое влияние инфляции на различные товары, несовершенство законодательной базы и противоречивость отдельных нормативных документов, несовершенство процедур банкротства, продолжающийся передел собственности и др.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии является в настоящее время приоритетным, так как это связано с управлением значительными денежными потоками, определяющими обеспеченность предприятия собственными денежными средствами, объем рынка и соответственно, объем продаж.

2. Оценка финансово -хозяйственной деятельности ОАО "Каравай"

Финансовая устойчивость - это финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств, в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками [30, с.176].

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО "Каравай"

1. Коэффициент независимости (автономии) позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости. На основе этого показателя определяется доля собственных средств в имуществе предприятия. Он равен отношению величины собственных средств к общей сумме источников средств предприятия:

Кн12 = (13837+2381)/32256=0,5(50%);

Кн13= (30193+1121)/42598=0,74(74%);

Кн14= (50037+62483)/62483=0,8(80%).

Таким образом, на конец отчетного периода финансовую устойчивость предприятия в общем можно считать удовлетворительной. По сравнению с 2012годом в 2013 году коэффициент независимости повысился на 24 %, в 2014 году по сравнению с 2013 годом повысился на 6%. В течении всего анализируемого периода коэффициент независимости соответствует норме 0,5 или 50% и более.

В условиях падения покупательной способности денег, предприятия стремятся иметь высокий коэффициент независимости в условиях высоких процентных ставок за пользование краткосрочными и долгосрочными ссудами. На хорошо работающих предприятиях уровень коэффициента независимости систематически повышается.

В условиях стабильной покупательной способности денег расширение объема производства при обеспеченности сбыта продукции растущим покупательским спросом даже за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше, чем ссудный процент. Если привлекаются долгосрочные ссуды банков или другие заемные средства со сроком погашения более 1 года, то это не может отрицательно повлиять на платежеспособность заемщика. Риск потери платежеспособности возникает лишь тогда, когда предприятие осуществляет инвестиции, необходимые для расширения производства, за счет вовлечения в свой хозяйственный оборот краткосрочной кредиторской задолженности. Поэтому в некоторых странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями, и придается большое значение деловой репутации фирмы, не предъявляют высоких требований к коэффициенту независимости [23, с.82] .

2. Коэффициент финансового рычага позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает, сколько заемных средств, привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств.

1;

Рассчитаем коэффициент финансового рычага по формуле 8:

Кфр12 = (18419-2381)/(13837+2381)=0,99(99коп.);

Кфр13 = (12405-1121)/(30193+1121)=0,36(36коп.);

Кфр14 = 12446/50037=0,25(25коп.).

Значение коэффициента свидетельствует, что предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, в 2012 году 99 копеек заемных средств, соответственно в 2013 году 36 копеек и в 2014 году 25 копеек. В течение анализируемого периода заемные средства уменьшались, в 2013 году на 63 копейки, в 2014 году, на 11 копеек на каждый рубль собственных вложений.

Так как коэффициент финансового рычага ниже предельно допустимого значения, в общем, финансовую устойчивость можно считать удовлетворительной.

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Он показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств предприятия:

;

0,3 (30%).

Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств по формуле (9):

Км12=(13837+2381-9174)/(13837+2381)=0,43(43%);

Км13=(30193+1121-15676)/(30193+1121)=0,5(50%);

Км14=(50037-31505)/50037=0,37(37%).

Коэффициент маневренности в анализируемом периоде достаточно высок. Эта информация свидетельствует о том, что у предприятий имеется возможность постепенного улучшения финансовой автономии в будущем.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует краткосрочную финансовую устойчивость, показывает долю оборотных средств, обеспеченных собственными средствами, равен отношению величины собственных оборотных средств к оборотным средствам.

?0,1(10%)

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами по

Коб.с.с.12=(13837+2381-9174)/23082=0,31(31%);

Коб.с.с.13=(30193+1121-15676)/26922=0,58(58%);

Коб.с.с.14=(50037-31505)/30978=0,6(60%).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение больше 0,1 (10%) на протяжении всего анализируемого периода - это свидетельствует о возможности финансовой автономии предприятия в будущем.

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего коэффициента и показывает удельный вес основных средств в общей величине имущества:

По формуле рассчитаем коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия:

Кр.с.ос12= 9174/32256=0,28(28%);

Кр.с.ос13= 15676/42598=0,37(37%);

Кр.с.ос14= 31505/62483=0,5(50%).

Таким образом, коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия имеет низкое значение, предприятие вкладывает средства, прежде всего за счет собственных средств.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, сколько долгосрочных займов привлекало предприятие для долгосрочного финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Он равен отношению долгосрочных заемных средств, к сумме долгосрочных заемных и собственных средств:

где ДЗС - долгосрочные заемные средства;

СС - собственные средства.

Так как в ОАО "Каравай" долгосрочных заемных средств не имеется, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитать не имеется возможности.

С учетом положения на предприятии с производственным потенциалом у предприятия отсутствует сумма, среди привлеченных долгосрочных заемных средств.

В целом финансовая устойчивость предприятия удовлетворительная, так как собственных средств больше чем заемных. Достаточно высокое значение удельного веса собственных оборотных средств, в сумме собственных средств (коэффициента маневренности), то есть наличие достаточной величины собственных оборотных средств, свидетельствует о возможности постепенного усиления финансовой устойчивости в будущем.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Платежеспособность предприятия - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Внешний анализ платежеспособности (внешними пользователями) осуществляется на основе изучения показателей ликвидности. дебиторский задолженность платежеспособность ликвидность

Различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность активов - обратная величина времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия - изыскание платежных средств не только за счет внутренних источников (реализация активов), но и за счет заемных средств, при достаточном имидже предприятия и высокой инвестиционной привлекательности.

Платежеспособность и ликвидность, близкие понятия, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное, то есть в будущем предприятие может быть неплатежеспособным.

Все активы предприятия по степени ликвидности подразделяются на: неликвидные (внеоборотные активы) (раздел I) и ликвидные (оборотные активы) (раздел II).

Ликвидные активы по степени ликвидности делятся на следующие группы:

наименее ликвидные активы - запасы (материальные оборотные средства);

со средней степенью ликвидности - дебиторская задолженность;

наиболее ликвидные средства - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Ликвидность оборотных активов характеризуется с помощью следующих показателей:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент ликвидности (покрытия) (коэффициент критической или уточненной ликвидности);

текущий коэффициент ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Эти показатели характеризуют степень покрытия краткосрочной задолженности текущими средствами (оборотными средствами)[24, с.137] .

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия можно реально погасить в ближайшее время. Он равен отношению наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:

По формуле (13) рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л.г.12=3777/(6500+9538)=0,24;

Ка.л.г.13=2722/11284=0,24;

Ка.л.г.14=7218/12446=0,58.

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемом периоде выше его предельного теоретического значения, следовательно, абсолютную платежеспособность предприятия можно признать обеспеченной.

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (критический коэффициент ликвидности) - отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Рассчитаем промежуточный коэффициент ликвидности (критический коэффициент ликвидности) по формуле 14:

Кп.л.12=(3777+7735)/(6500+9538)=0,72;

Кп.л.13=(2722+4441)/11284=0,63;

Кп.л.14=(7218+6252)/12446=1,08.

В общем, коэффициент промежуточной ликвидности соответствует предельно допустимому уровню.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он равен отношению текущих активов (оборотных средств) к краткосрочным обязательствам:

Ктл ? 1 (оптимально ? 2).

Если Кт.л. 1 , т.е 1 Кт.л 2:

если коэффициент текущей ликвидности снижается с 2 до 1 и стремится к 1 (1,07, 1,05 и т.д.), то платежеспособность предприятия является слабо обеспеченной;

если коэффициент текущей ликвидности увеличивается и стремится к 2, а предыдущие два коэффициента имеют нормальное значение, то платежеспособность предприятия считается обеспеченной.

2) Если Кт.л 1, то платежеспособность предприятия является необеспеченной.

3) Если Кт.л 2, то платежеспособность предприятия считается хорошо обеспеченной.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле 15:

Кт.л.12=(23082-8)/(6500+9538)=1,44;

Кт.л.13=(26922-17)/11284=2,38;

Кт.л.14=30978/12446=2,49.

Анализ ликвидности оформим в виде таблицы 5:

Таблица 5 -Анализ ликвидности ОАО "Каравай"

Анализ ликвидности из таблицы 5 показывает, что в анализируемом периоде в основном все коэффициенты ликвидности баланса увеличились. Рассмотрим данные анализа подробнее:

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составляет 1,44, что соответствует норме. В 2013 году коэффициент текущей ликвидности увеличился по сравнению с 2012годом на 0,94 и составил 2,38, то есть 2 руб.38 коп ликвидных активов приходится н...