Анализ финансового состояния предприятия

Для улучшения типа финансовой устойчивости производству организации необходимо:

- увеличение доли источников собственных средств в оборотных активах и оптимизация их структуры;

- обоснованное снижение суммы запасов затрат.

В ходе анализа финансовой устойчивости, кроме определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать и проанализировать следующие коэффициенты (табл. 7)

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» за 2014 г.

Как видно из данных табл. 3 в анализируемой организации наблюдается ухудшение финансовой устойчивости к концу года, если на начало года большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствовали своим рекомендуемым значениям, то в конце года, значения коэффициентов ухудшились в несколько раз. Значение коэффициента автономии снизилось с 0,17 до 0,002, то есть на 0,168, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала в общем объеме источников средств организации. Уменьшение этого показателя говорит о снижении степени финансовой устойчивости организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала составил в 2014 году 425,3, а в 2013 году 4,8, то есть он увеличился на 420,5. Это свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился на 0,7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в 2013 году составил (-3,2), а в 2014 году (-7,8), то есть произошло снижение на 4,6. Коэффициент маневренности значительно уменьшился с (-3,1) до (-298,7), то есть на 295,6. Это свидетельствует о том, что большая часть собственных средств находится во внеоборотных активах. Коэффициент финансирования снизился на 0,198, что говорит о том, что организация финансируется за счет заемного капитала. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» не соответствуют ни одному рекомендуемому значению, что позволяет говорить о недостаточном объеме собственных оборотных средств за отчетный период и отрицательно характеризует деятельность организации и свидетельствует об ухудшении ее финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Для проведения анализа платежеспособности и ликвидности организации необходимо определить ликвидность ее баланса и исследовать соответствующие коэффициенты. Для анализа ликвидности баланса произведем разбивку актива и пассива на определенные аналитические группы и сравним их. Для удобства проведения анализа составим таблицы 4 и 5.

Таблица 8. Показатели ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2014 г.

Таблица 9. Критерии определения ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2014 г.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблиц 8 и 9 следует отметить что на начало отчетного периода баланс ОАО «АВТОВАЗ» не является абсолютно ликвидным, что подтверждается сложившимся соотношением активов и пассивов: A₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ > П_4. Из этого следует что, на начало года у организации образовался платежный недостаток быстрореализуемых активов (А₂) для покрытия краткосрочных пассивов (П₂), в сумме 3625 млн. руб. или 18.5% к итогу группы пассива, а также излишек труднореализуемых активов (А₄) 75185 млн. руб. или 255,8%, что свидетельствует об отсутствии у организации собственных оборотных средств. Также образовался недостаток наиболее ликвидных активов (А₁) для покрытия наиболее срочных обязательств (П₁) в сумме 19608 млн. руб. или 86,5%. Это показывает отсутствие платежеспособности в ближайшее к проведению анализа время. Медленно реализуемые активы (А₃) на начало года равны 51952 млн. руб. или 66, 3% для покрытия долгосрочных пассивов (П₃). Это показывает, что перспективная платежеспособность ОАО «АВТОВАЗ» является низкой.

На конец года критерии определения ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» остались прежними: A₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ > П_4.

После анализа ликвидности баланса проанализируем коэффициенты платежеспособности и ликвидности ОАО «АВТОВАЗ» с помощью данных в табл. 6.

Таблица 10. Коэффициенты ликвидности ОАО «АВТОВАЗ» за 2014 г.

По данным таблицы 10 можно сделать вывод о том, что платежеспособность и ликвидность организации были лучше на начало года, так как коэффициенты были ближе к своим рекомендуемым значениям в отличии от конца года. Общий показатель ликвидности снизился за отчетный период с 0,34 до 0,30, то есть на 0,04. Это говорит о том, что организация не в состоянии в срок осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Это также свидетельствует и об ухудшении ликвидности баланса организации на конец года. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,07 до 0,12, то есть на 0,05, что говорит о повышении денежных средств и их эквивалентов, направленных на погашение своих краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,45 до 0,40, то есть на 0,05, обусловленным незначительным ростом текущей дебиторской задолженности организации. Снижение коэффициента текущей ликвидности на 0, 47 за отчетный период и понижение к концу года фактическим значениям рекомендуемого на 1,4 говорит о том, что организации имеет недостаточно оборотных средств для погашения текущих обязательств.

В связи с тем, что коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года не соответствуют своим рекомендуемым значениям, был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который составил 0,63, то есть был меньше 1, что говорит о том, что организация не имеет возможности для восстановления своей платежеспособности в первые 6 месяцев отчетного года.

3. Пути улучшения финансового состояния организации

Подведение итогов и разработка предложений являются заключительным этапом финансовой диагностики и направлены на определение итогового заключения о финансовом состоянии организации, а именно заключения о финансово-экономических возможностях (экономическом потенциале предприятия, а также на выработку конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации).

Анализируя ОАО «АВТОВАЗ» за 2014 г., можно сделать вывод, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо осуществить определенные мероприятия.

Решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический.

Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

В анализируемом периоде денежные средства ОАО «АВТОВАЗ» занимают очень малую долю. Сумма расходования денежных средств значительно превышает их поступление. На конец 2014 года размер денежных средств составил 6676 млн. руб., а общая сумма кредиторской задолженности составила - 28927 млн. руб. Возникает необходимость проведения определенных мероприятий, которые позволят заполнить разрыв между поступлением и расходованием денежных потоков.

Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложенных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. Объем поступления денежных средств может быть увеличен за счет:

а) ускорения оборота дебиторской задолженности за счет сокращения сроков предоставляемого кредита или определенных скидок;

б) привидения размера запасов до нормального уровня.

Чтобы дебиторы своевременно возвращали свои долги, ОАО «АВТОВАЗ» необходимо проводить активную работу по отсылкам предупреждений в письменном виде, обзванивая наиболее крупных должников. От предприятий должны браться гарантийные письма об обязанности погашения задолженности за продукцию с указанным графиком погашения и следует проследить за выполнением данных гарантий. Если дебиторы не выполняют данные обязанности, их дела должны подаваться в арбитражный суд.

Для повышения платежеспособности следует контролировать уровень запасов и затрат. Необходимо ужесточить требования к потребителям продукции для того, чтобы они своевременно исполняли платежи за поставляемую продукцию.

В этом случае угроза банкротства предприятия в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно.

Для полного ее устранения необходимо использовать тактический механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма - вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости.

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

Стратегический механизм финансового оздоровления - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе.

Стратегический механизм финансового оздоровления базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии.

Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

Отрицательные темпы прироста объема реализации продукции ОАО «АВТТОВАЗ» требуют дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерирования дополнительного их объема, не обеспечивая эффективного использования средств. Предприятию необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления, изменяя данные параметры финансового оздоровления, а именно: рентабельность реализации продукции, капитализацию чистой прибыли, оборачиваемость активов, эффективность инвестиционной деятельности предприятия.

Предприятия должны разрабатывать и осуществлять мероприятия по сокращению расходов и сохранению на определенном уровне доходов, в лучшем случае - их увеличению.

В 2014 году ОАО «АВТОВАЗ» достиг значительного успеха в работе по оживлению компании путем оптимизации бизнес-процессов, обновления модельного ряда и улучшения качества. Несмотря на то, что по итогам 2014 года АВТОВАЗ понес убытки и не вышел на запланированную производственную мощность, программа идет полным ходом.

Руководство компании, во главе с Бу Андерссоном смогло повысить ключевые показатели, включая качество комплектующих и продукции, а также эффективность производства в целом. АВТОВАЗ добился прорыва путем обновления своей продуктовой линейки, представив на рынок новое семейство городских кроссоверов: LADA Kalina Cross, LADA 4x4 Urban и LADA Largus Cross, а также лифтбек LADA Granta. В прошлом году АВТОВАЗ выпустил автомобили для Альянса Renault - Nissan, успешно запустив сборку моделей Renault на базе платформы Альянса CMF-B, а также новых моделей Datsun и Nissan. Сегодня завод АВТОВАЗ в Тольятти выпускает модели сразу четырех марок - LADA, Renault, Nissan и Datsun.

В будущем начнется производство нового двигателя Альянса H4 и коробок передач, которые станут использоваться на различных моделях Альянса и LADA, выпускаемых в России. АВТОВАЗ увеличил синергию между АВТОВАЗом, Renault и Nissan и в других областях, в таких как закупки, инженерные разработки и логистика. АВТОВАЗ по-прежнему может рассчитывать на полную поддержку Альянса для совместной работы по улучшению во всех сферах деятельности компании с целью повышения ее ведущей роли.

Системное снижение издержек производства является одним из основных средств повышения прибыльности предприятия. Поэтому разработка и внедрение мероприятий по снижению себестоимости товарной продукции непосредственным образом обеспечит улучшение таких результативных показателей работы организации, как прибыль и рентабельность. Ключевыми задачами являются повышение конкурентоспособности, улучшение производственной культуры и постоянный мониторинг и повышение качества и доступной цены автомобилей ОАО «АВТОВАЗ».

Автомобильный рынок подвергся серьезным финансовым и экономическим испытаниям. Внешние факторы в 2014 году также создали для АВТОВАЗа трудные моменты, но хорошо подготовили к предстоящим годам. Чтобы пережить макроэкономические изменения, сотрясающие рынок, АВТОВАЗ должен сосредоточить свои усилия на реализации шести основных задач:

- реструктуризация базы материально-технического снабжения, снижение закуп очных цен, оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности и снижение инвестиций для поддержания положительного потока денежных средств;

- продолжение начатых изменений в культуре управления для проведения непрерывных улучшений;

- повышение уровня удовлетворенности потребителей, общего мнения покупателей и постепенное увеличение доли рынка;

- повышение качества проектирования, покупных деталей и производства;

- своевременный запуск проектов Vesta и XRAY, с надлежащим качеством и себестоимостью;

- сокращение затрат по всем направлениям деятельности.

Решающее значение при этом играет реализация масштабного антикризисного плана, включая более 180 инициатив, охватывающих все бизнес-единицы компании.

Таким образом, реализация вышеизложенных мероприятий, с нашей точки зрения, будет способствовать улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

Заключение

Для более эффективного функционирования компании необходим целый ряд преобразований, как в самой специфике производства, так и в восприятии нашими соотечественниками предлагаемой «АВТОВАЗ» продукции.

Список литературы

1. Altman E., Hotchkiss E. Corporate Financial Distress and Bankruptcy: Predict and Avoid Bankruptcy, Analyze and Invest in Distressed Debt // John Wiley and Sons, Ltd. 2011. С. 64-98

2. Beaver W. Financial Ratios as Predictors of Failure, Empirical Research in Accounting Selected Studies // Journal of Accounting Research. 1966., С. 230-234

3. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: учеб. пособие. - М.: Дашков и Ко, 2012. С. 52-56

4. Головачев, А.С. Методические основы конкурентоспособности предприятий и товара /А.С. Головачев // Экономика и управление. - 2005. - №1. - С. 4-8.

5. Грицай С.Д. Экономический анализ (в схемах и таблицах): учеб. пособие /С.Д. Грицай. - СПБ.:СПБГИЭУ, 2012.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учеб. пособие. - 3-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 336 с. 15 с.

7. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организации: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2011.

8. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 208 с. 118 с.

9. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие дли студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 240 с.

10. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческом организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГГУ-УПИ, 2007. 357 с.

11. Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие / Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Самар. гос. аэрокосм. ун-т. Самара, 2012. 132 с.

12. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2013. -160 с. - (Серия «Учебное пособие для вузов»)

13. Семёнов В.М. Экономика предприятия: учеб. пособие для вузов / Под ред. В.М. Семёнова - СПб.: Питер, 2007.-384 с.

14. Фатхутдинов, Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. /Р. Фатхутдинов. - М.: Издательско-торговый центр «Маркетинг», 2002. - 892 с.

Размещено на Allbest.ru