Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны

5. РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ТЕМЫ КУРСОВЫХ РАБОТ

1. Исторические особенности формирования и развития российского фондового рынка.

2. Вексельный рынок: особенности его функционирования в РФ.

3. Рынок государственных ценных бумаг, история его становления и современные тенденции развития.

4. Рынок корпоративных ценных бумаг: объекты и субъекты, особенности правового обеспечения.

5. Рынок акций в РФ: современные тенденции и проблемы развития.

6. Анализ рынка банковских ценных бумаг.

7. Международный рынок ценных бумаг и вопросы интеграции российского рынка ценных бумаг в мировой финансовый рынок.

8. Санкт-Петербургский фондовый рынок: основные биржевые площадки, участники и инструменты.

9. Российские депозитарные системы.

10. Организация и регулирование биржевой деятельности.

11. Сравнительная характеристика рыночных и нерыночных ценных бумаг России и США.

12. Преимущества «портфельного» подхода к инвестированию.

13. Использование методов математической статистики при техническом анализе рыночной конъюнктуры.

14. Механизм фондовой сделки, ее сущность и участники.

15. Срочные сделки на фондовой бирже.

16. Хеджирование и биржевая спекуляция.

17. Организация и регулирование биржевой деятельности.

18. История биржевого дела России и зарубежных стран.

19. Инвестиционные компании в России.

20. Инвестиционные фонды как основа управления капиталами в России.

21. Роль паевых инвестиционных фондов в мировой финансовой системе.

22. Выбор коммерческими банками стратегии поведения на фондовом рынке.

23. Операции коммерческих банков на первичном и вторичном рынках ценных бумаг.

24. Порядок выпуска ценных бумаг акционерными обществами.

25. Способы размещения ценных бумаг акционерными обществами.

26. Рынок акций нефтяных компаний в России.

27. Рынок ипотечных ценных бумаг как механизм рефинансирования ипотечных кредитов.

28. Рынок корпоративных облигаций в РФ: проблемы и тенденции развития.

29. Интернеттрейдинг на рынке ценных бумаг.

30. Внебиржевой компьютеризированный рынок ценных бумаг: правовые проблемы и тенденции развития.

31. Российские депозитарные системы.

32. Российские системы держателей реестров.

33. Рынок производных финансовых инструментов, проблемы и перспективы развития в РФ.

34. Проблемы и тенденции развития международного рынка ценных бумаг.

35. Проблемы и тенденции обращения ипотечных ценных бумаг.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ

К ЭКЗАМЕНУ И ЗАЧЕТУ

1. Понятие и структура современного финансового рынка страны.

2. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны.

3. Рынок ценных бумаг, его связь с денежным рынком и рынком капитала.

4. Рынок ценных бумаг и фондовый рынок: общее и различное.

5. Задачи и функции рынка ценных бумаг в экономической системе.

6. Структура и классификация рынка ценных бумаг по основным критериям.

7. История формирования, становления и развития российского фондового рынка.

8. Основные дискуссионные проблемы и современные тенденции развития российского фондового рынка.

9. Международный рынок ценных бумаг: сущность, основные черты и особенности функционирования.

10. Участники фондового рынка: эмитенты, инвесторы, профессионалы, органы регулирования.

11. Эмитенты: виды, статус, цели и задачи, решаемые на фондовом рынке.

12. Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг. Их классификация по цели, стратегии и тактике.

13. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.).

14. Государство, как особый участник фондового рынка.

15. Инвестиционно-финансовые посредники: функции, задачи, типы и область деятельности на рынке ценных бумаг.

16. Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг; основные составляющие ее звенья.

17. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: общее понятие и назначение в функционировании фондового рынка.

18. Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг, виды фондового посредничества (брокер, дилер, доверительный управляющий).

19. Место и функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

20. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

21. Система учета и перехода прав на ценные бумаги (деятельность по ведению реестра, депозитарная и клиринговая деятельность).

22. Функции, назначение регистраторской деятельности. Операции и технология учета регистраторов.

23. Особенности депозитарной деятельности.

24. Депозитарии: понятия, задачи, функции и принципы деятельности

25. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг, участники и виды клиринга.

26. Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг. фондовый рынок акция облигация

27. Фондовая биржа: ее функции и задачи, механизм действия биржи.

28. Организационно-правовые формы бирж с учетом международной практики. Особенности лицензирования и функционирования в РФ.

29. Система регулирования рынка ценных бумаг в РФ.

30. Правовое регулирование фондового рынка (основные законы и правовые акты).

31. Институциональное регулирование рынка ценных бумаг (регулирующие органы).

32. Роль и значение Банка России в процессе регулирования рынка ценных бумаг.

33. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), функции, задачи и назначение.

34. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг: общее понятие и функции.

35. Первичный рынок ценных бумаг: участники, задачи, эмиссия ценных бумаг, варианты первичного размещения ценных бумаг.

36. Вторичный рынок ценных бумаг или обращение ценных бумаг. Виды вторичного рынка ценных бумаг (организованный, неорганизованный рынок).

37. Понятие, содержание, основные этапы сделки с ценными бумагами.

38. Виды сделок с ценными бумагами (кассовые, срочные, утвержденные, неутвержденные, биржевые, внебиржевые, оптовые, розничные).

39. Срочные сделки и срочный контракт как финансовый инструмент оформления срочной сделки.

40. Субъекты и объекты срочного рынка. (Виды производных финансовых инструментов и участники срочного рынка).

41. Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный.

42. Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация рисков и оптимизация дохода.

43. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг: назначение и методы проведения.

44. Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка.

ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ По желанию, студент может выбрать любую понравившуюся тему из раздела и подготовить контрольную работу.

Тема 1. Рынок ценных бумаг: необходимость, функции и роль в экономической системе страны.

1. Понятие и структура современного финансового рынка. Рынок ценных бумаг и фондовый рынок: общее и различное.

2. Экономические задачи и функции, выполняемые рынком ценных бумаг.

3. Структура рынка ценных бумаг, классификация рынка ценных бумаг по основным критериям.

4. История формирования, становления и развития российского фондового рынка.

Тема 2. Организационная структура фондового рынка. Характеристика участников рынка ценных бумаг

1. Понятие организационно-институционального строения фондового рынка.

2. Основные участники фондового рынка: эмитенты и инвесторы.

3. Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг, классификация инвесторов, их характеристика по цели, стратегии и тактике поведения на рынке.

4. Государство как особый участник фондового рынка.

5. Понятие инфраструктуры фондового рынка; выделение основных ее звеньев: информационные системы, система регулирования и контроля, профессиональные направления деятельности на рынке ценных бумаг.

6. Инвестиционно-финансовые посредники, их функции и необходимость в перераспределительном рыночном механизме.

Тема 3. Деятельность профессиональных участников фондового рынка, их характеристика.

1. Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности на фондовом рынке России.

2. Основные направления профессиональной деятельности, реализующие фондовое посредничество на рынке ценных бумаг (брокерско-дилерская деятельность и деятельность по доверительному управлению).

3. Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг. Брокерская деятельность: основные правила и принципы осуществления на российском фондовом рынке.

4. Деятельность по доверительному управлению ценных бумаг. Доверительный управляющий, объект доверительного управления, договор о доверительном управлении, особенности лицензирования.

5. Виды профессиональной деятельности, обеспечивающие организационно-техническое обслуживание сделок на рынке ценных бумаг (деятельность по организации торговли и учетно-расчетная деятельность).

6. Регистраторская деятельность на фондовом рынке.

7. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Правовые основы депозитарной деятельности. Особенности лицензирования. Технология учета ценных бумаг в депозитариях.

8. Клиринговая деятельность на фондовом рынке. Совмещение с другими видами профессиональной деятельности и особенности лицензирования.

9. Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг. Организационно-правовые формы фондовых бирж.

10. Статус фондовых бирж в России, особенности функционирования и лицензирования деятельности фондовых бирж. Ведущие российские фондовые биржи: Фондовая биржа РТС, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и др.

Тема 4. Система государственного регулирования и контроля фондового рынка.

1. Определение понятия «регулирование» фондового рынка. Цели, задачи, способы и методы регулирования рынка ценных бумаг.

2. Правовое регулирование рынка ценных бумаг как звено системы регулирования и контроля.

3. Институциональная структура системы регулирования фондового рынка. Органы государственного регулирования фондового рынка, их функции и полномочия на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации: функции и назначение.

Тема 5. Основы функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Внебиржевой и организованный вторичные рынки ценных бумаг.

1. Первичный фондовый рынок, его экономическое предназначение.

2. Основные участники первичного рынка ценных бумаг. Взаимодействие эмитентов с андеррайтерами по первичному размещению ценных бумаг.

3. Эмиссия ценных бумаг, способы ее проведения. Субъекты и объекты эмиссии. Проспект эмиссии, этапы проведения выпуска (эмиссии) ценных бума

4. Вторичный рынок ценных бумаг или обращение ценных бумаг. Организованный вторичный рынок - фондовая биржа.

5. Отличительные особенности вторичного неорганизованного фондового рынка. Внебиржевой вторичный рынок ценных бумаг на компьютерной (электронной) основе.

Тема 6. Виды сделок с ценными бумагами. Методы инвестирования в ценные бумаги

1. Понятие и содержание сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки (заключение сделки, сверка параметров, клиринг и исполнение).

2. Виды сделок с ценными бумагами, кассовая или спотовая сделка, срочная сделка.

3. Срочный контракт как вид финансового инструмента. Особенности срочных сделок (хейджерские, арбитражные, спекулятивные операции с ценными бумагами).

4. Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный.

5. Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация риска и оптимизация дохода.

Тема 7. Оценка конъюнктуры фондового рынка. Фондовые индексы

1. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Задачи, способы фундаментального анализа рынка ценных бумаг.

2. Назначение технического анализа.

3. Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка. Виды и способы расчета фондовых индексов.

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные акты:

1. Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (I и II часть).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (I и II части).

4. Бюджетный кодекс Российской Федерации.

5. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений).

6. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в редакции последующих изменений).

7. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции последующих изменений и дополнений).

8. Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (в редакции последующих изменений и дополнений).

9. Федеральный закон от 08.08.2001 № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в редакции с последующими изменениями).

10. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в редакции с последующими изменениями).

11. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

12. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах (в редакции с последующими изменениями).

13. Федеральный закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле (в редакции с последующими изменениями).

14. Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/ПС «Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов эмиссии».

15. Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 № 50 (в редакции Постановления ФКЦБ от 13.11.2002 № 45) «Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

16. Постановление ФКЦБ России от 01.07.1997 № 24 «Об утверждении положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг» (в редакции последующих изменений).

17. Постановление ФКЦБ России от 15.08.2000 № 10 «Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (в редакции с последующими изменениями и дополнениями).

18. Указ Президента РФ «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от 01.07.1996 № 1009 (в редакции последующих изменений).

19. Указ Президента РФ от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти».

20. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».

21. Инструкция ЦБ РФ от 22.07.2002 № 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными органами на территории Российской Федерации».

Основная:

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг.- М: ИНФРА-М., 2004. - 278с.

2. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 448с.: ил.

3. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

4. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

6. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. 2-е изд., с изм. - М.: Экономистъ, 2005.

Дополнительная:

1. Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции: Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налоговые последствия.-М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2002.

2. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие.-М.: Юристъ, 2001-704с.

3. Киперман Г.Я. Акционерные общества в вопросах и ответах. - М.: Финансовая газета, 2003.-48с.

4. Шестаков А.В., Шестаков Д.А. Рынок ценных бумаг 2-е изд. перераб. и доп.-М., Изд.дом Дашков и К., 2000.

5. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Программа и контрольные задания / А.Б.Салманов. - СПб: ИВЭСЭП, 2003. - 12 с.

6. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Программа / Авт.-сост. Т.А.Белякова. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб: ИВЭСЭП, 2000. - 16 с.

Вспомогательная:

1. Алексеева И.А. Организация деятельности на рынке ценных бумаг: Курс лекций. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004.

2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». - М.: Юнити-ДАНА, 2004.

3. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. 4-е изд. / Пер. с англ. - М.: Изд. дом Вильямс, 2002.

4. Берзон Н.И., Буянова Е.А. и др. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. - М.: Вита-Пресс, 1998.

5. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. - М.: РАГС. Экономика, 1998.

6. Вострокнутова А.И. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

7. Вострокнутова А.И. Портфельное инвестирование: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.

8. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. - М.: Юрист, 2002.

9. Инвестиции: Учебник / Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.З., Лялина В.А. - М.: Изд-во «Проспект», 2004.

10. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юрист, 2000.

11. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг: Курс в схемах. - М., 2003.

12. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда. - М.: Олимп-Бизнес, 2000.

13. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер, 2000.

14. Маренков Н.А. Ценные бумаги. Серия «Высшее образование». - М.: Московский экономико-финансовый институт; Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2003.

15. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, Финансовая академия при правительстве РФ, 2002.

16. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. - М.: Перспектива, 1995.

17. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. - М.: Экзамен, 2000.

18. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2002.

19. Руденко С.А. Методы прогнозирования развития рынка ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. - 51с.

20. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика, 2002.

21. Попова Е.М., Львова Ю.Н. Инвестиционно-финансовые посредники на фондовом рынке России: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.

22. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2004.

23. Ценные бумаги / Под ред. В.И.Колесникова, В.С.Торкановского. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2001.

ВЫПИСКА ИЗ ГОССТАНДАРТА

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный биржевой (фондовая биржа). Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Брокерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ). Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно - регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) - банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История и необходимость создания рынка. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Участники рынка. Основные операции на рынке. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.

ГЛОССАРИЙ

АВАЛЬ - вексельное поручительство, в силу которого лицо (авалист) принимает на себя ответственность за выполнение обязательств кого-либо из обязанных по векселю лиц (акцептантом, векселедателем, индоссантом), оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнительном листе (аллонже), либо выдачей отдельного документа. Чем больше на коммерческом векселе подписей, гарантирующих его оплату, тем большую ценность он представляет. Банки поощряют практику поручительства по векселю и предпочитают, чтобы на векселях, принимаемых ими к учету, подпись векселедателя была гарантирована.

АКЦИИ - ценные бумаги, свидетельствующие об участии владельца в капитале акционерного общества, выпустившего их, и дающие право на получение части прибыли этого общества (дивиденда).

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ - основной капитал предприятия, банка, созданного в виде акционерного общества. Образуется путем эмиссии акций. Учитывается акционерный капитал в пассиве баланса на счете «Уставный капитал банка». При продаже акций по цене выше их номинальной стоимости учредители банка получают учредительскую прибыль, которая является составной частью собственного капитала банка. Дальнейший рост акционерного капитала происходит как путем капитализации накопленной прибыли и других собственных средств банка, так и за счет нового выпуска акций.

АЛЛОНЖ - прикрепленный к переводному векселю лист бумаги, на котором совершаются передаточные надписи, если на оборотной стороне векселя они не помещаются. Для предотвращения открепления аллонжа от одного векселя и приложения к другому первый индоссамент надписывают так, чтобы он начинался на векселе и заканчивался на аллонже. Все надписи на аллонже рассматриваются как надписи на самом векселе. На аллонже может быть совершен аваль.

АНДЕРРАЙТИНГ (англ underwriting - подписание) - покупка и продажа инвестиционными компаниями, банками и крупными брокерскими фирмами ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке, распространенный метод размещения ценных бумаг (акций и облигаций); также называется и сам договор на размещение ценных бумаг между гарантом и эмитентом. Возможны условия андеррайтинга: инвестиционная компания выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене и перепродает его другим инвесторам; инвестиционная компания обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг; инвестиционная компания обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу недоразмещенной их части.

АУКЦИОН - продажа движимого (акции, облигации и другие ценные бумаги) и недвижимого (земельные участки, здания, оборудование, жилые дома и пр.) имущества на публичных торгах в заранее установленное время, в назначенном месте и за наивысшую предложенную покупателем цену.

БЕНЕФИЦИАР - третье лицо, в чью пользу или по чьему приказу совершается платеж. Используется при расчетах документарным аккредитивом, выставлении тратты при инкассо, реализации гарантии или покупке депозитного сертификата банка.

БИРЖЕВОЙ КУРС - продажная цена ценной бумаги, обращающейся на бирже; находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной - от нормы ссудного процента. Номинальная цена простой акции не влияет на ее биржевой курс, так как она не подлежит выкупу выпустившим ее предприятием. Биржевой курс облигации повышается с приближением срока ее выкупа.

БИРЖЕВАЯ СЕССИЯ - установленное законодательством или общепринятыми правилами время проведения торгов в зале фондовой биржи.

БРОКЕР - посредник (фирма или лицо) при купле-продаже валют, ценных бумаг, товаров, услуг и других ценностей. Действует на основе поручений клиентов, в пределах их инструкций и за их счет, получает за свои услуги вознаграждение (брокеридж) или комиссионные (по соглашению сторон или в соответствии с таксой, устанавливаемой биржевым комитетом).

ВАЛЮТНАЯ БИРЖА - организованный рынок для оптовой торговли валютой и основанными на ней финансовыми инструментами, создаваемый профессиональными участниками валютного рынка (прежде всего банками).

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - сделки по купле-продаже валюты. Наиболее распространены наличные сделки (спот) с немедленной поставкой валюты (обычно на второй рабочий день).

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.

ВАРРАНТ - производная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить акцию или облигацию выпустившего ее эмитента по заранее определенной цене в течение определенного периода времени. Варранты могут выпускаться отдельно и вместе с основной ценной бумагой.

ВЕКСЕЛЬ - документ, составленный по установленной законом форме, удостоверяющий ничем не обусловленное денежное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Вексель - ценная бумага. Переводный вексель содержит письменный приказ векселедержателя, адресованный плательщику, уплатить указанную в векселе сумму денег третьему лицу - первому держателю векселя. Акцептант переводного векселя и векселедатель простого векселя - главные вексельные должники и несут ответственность за оплату векселя в установленный срок.

ВНЕБИРЖЕВОЙ ОБОРОТ ЦЕННЫХ БУМАГ - оборот ценных бумаг между банками и посредническими фирмами. Возник в связи с ограниченным допуском на биржу ценных бумаг.

ДЕПОЗИТАРИЙ - банк или иное юридическое лицо, осуществляющее свою деятельность на рынке ценных бумаг; предоставляет услуги по хранению (депонированию) ценных бумаг, регистрации сделок с ценными бумагами, ведению реестров акционеров, а также другие услуги по поручению депонентов, связанные с реализацией прав, удостоверенных ценными бумагами, за исключением совершения сделок от имени и за счет депозитария или от имени депозитария за счет депонента.

ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ - операции кредитных учреждений по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады и их размещение. Различают пассивные и активные депозитные операции банков. Пассивные - отражают привлечение денежных средств во вклад на срок или до востребования. Это основные виды банковских ресурсов. Активные - отражают размещение временно свободных ресурсов одних банков в других кредитных учреждениях.

ДЕПОЗИТНЫЙ СЕРТИФИКАТ - письменное свидетельство банка (кредитного учреждения) о депонировании денежных средств, удостоверяющих право вкладчика на получение по истечении срока основной суммы вклада и процентов по нему. Различают депозитные сертификаты до востребования и срочные. Срочные депозитные сертификаты могут быть непередаваемыми, которые хранятся у вкладчика и предъявляются в банк до наступления срока, и передаваемыми, которые могут быть проданы на вторичном рынке и перейти к другому владельцу.

ДЕПОЗИТЫ - вклады в банки, денежные суммы, помещаемые на хранение в банк от имени физических или юридических лиц.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ - общее расширение ассортимента продукции и услуг на финансовом рынке с целью увеличения прибыли и снижения степени экономического риска.

ДИЛЕР - коммерсант, посредник в торговых сделках; посреднические торговые структуры, под которыми могут пониматься как физические, так и юридические лица, занимающиеся перепродажей товаров, ценных бумаг и валюты, чаще всего от своего имени и за свой счет.

ДИСКОНТ - скидка, разница. Этот термин используется в банковской и биржевой практике, в операциях валютных и товарных рынков. Например, при учете векселя банк взимает с клиента дисконт, который представляет собой выраженную в процентах годовых разницу между суммой векселя и суммой, уплаченной владельцу векселя с учетом срока его оплаты. Официальный дисконт (учетная ставка) взимается центральным банком с коммерческих банков при переучете векселей. Путем изменения официального дисконта центральный банк проводит дисконтную политику. В операциях фондовой биржи дисконт означает разницу между номиналом ценной бумаги и ее биржевым курсом.

ДИВИДЕНД - часть чистой прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящемуся в их собственности. Общий размер дивиденда определяется после вычета из полученной прибыли налогов, отчислений в фонд расширения производства, пополнения страховых резервов, выплаты процентов по облигациям и др. Размер фиксированного дивиденда по привилегированным акциям устанавливается при их выпуске.

ДОМИЦИЛИРОВАННЫЙ ВЕКСЕЛЬ - вексель, на котором векселедатель ставит оговорку о том, что он подлежит оплате третьим лицом (домицилиатом) в месте нахождения плательщика или другом месте. Домицилиат - не ответственное по векселю лицо, он только оплачивает его за счет плательщика.

ДЮРАЦИЯ - средневзвешенный срок до погашения финансового актива. Представляет общепринятую меру чувствительности цены актива к изменениям процентной ставки.

ЗАЛОГ - в гражданском праве - комплекс правомочий кредитора в отношении имущества, выделенного должником или предоставленного для этой цели других лицом в качестве обеспечения выполнения должником принятого на себя обязательства. Достоинство залога в том, что залогодержатель имеет преимущество перед всеми остальными кредиторами должника - собственника заложенного имущества, не обладающими залоговыми правами или обладающими, но в порядке последующей очередности.

ИНВЕСТИЦИИ - долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей. Различают вложения реальные, в результате которых происходит приращение капитала (вложения в новые здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.п.), и финансовые, в результате которых не происходит реального прироста капитала (вложения капитала в акции и другие ценные бумаги).

ИНДОССАМЕНТ - передаточная надпись на обороте или на добавочном листе (аллонже) ордерного долгового обязательства или ценной бумаги (вексель, чек, коносамент и др.), удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Лицо, передающее ценную бумагу по индоссаменту, называется индоссантом, получающее ее - индоссатом.

ИПОТЕКА - форма залога, при которой заемщик сохраняет за собой владение и право собственности на закладываемый объект.

ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ - долгосрочный кредит, выдаваемый физическим и юридическим лицам под залог находящейся у них на правах собственности недвижимости. Заемщик, предоставивший свою недвижимость в залог, называется залогодателем, а кредитный институт, выдавший ссуду под залог, - залогодержателем.

КЛИРИНГОВАЯ ПАЛАТА - специализированная межбанковская организация, призванная обеспечивать регулярные безденежные расчеты между банками, основанные на взаимном зачете встречных денежных требований и обязательств юридических лиц (банковских клиентов) за товары, ценные бумаги и оказанные услуги с последующим переводом сальдо, что позволяет ускорить и упростить расчеты.

КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ - доля акций, сосредоточенных в руках одного владельца (компании), необходимая для установления полного контроля над деятельностью акционерного общества. Теоретически она должна составлять 51% всех акций, фактически - 10, 20, 25%.

КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ - максимальный размер задолженности, которую может иметь клиент коммерческого банка. Кредитная линия - безусловное обязательство банка, который может эту линию изменить и аннулировать. Обычно открывается на срок до одного года после тщательного анализа кредитоспособности клиента.

КРЕДИТНЫЕ АУКЦИОНЫ - особый вид аукционов, связанный с куплей-продажей кредитных ресурсов. Кредитные аукционы проводятся, как правило, центральными банками в виде рефинансирования коммерческих банков. Существуют две основные модели проведения кредитных аукционов: американская и голландская. При американском способе заявки коммерческих банков удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках; при голландской модели все заявки удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок.

КРЕДИТНЫЕ РИСКИ - риски, характеризующие вероятность непогашения основного долга и процентов. При оценке кредитных рисков учитывается несколько критериев: репутация заемщика, его кредитоспособность (способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей производственной деятельности), достаточность капитала и условия, в которых совершается кредитная операция.

КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ - совокупность требований банка по кредитам, классифицированных по критериям, связанным с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него.

КРЕДИТОР - 1) субъект, предоставляющий ссуду; сторона обязательства, в пользу которой должник (дебитор) обязан уплатить денежные средства, передать имущество и т.д. Кредитором может быть государство, банк, предприятие, организация, физическое лицо; 2) в бухгалтерском учете - термин, обозначающий физическое или юридическое лицо, перед которым данная организация имеет задолженность, отраженную на ее балансе.

КУРС ЦЕННЫХ БУМАГ - цена, по которой продаются и покупаются ценные бумаги.

ЛИСТИНГ - процедура допуска ценной бумаги на фондовую биржу. Требования к ценным бумагам, допускаемым к котировке на фондовой бирже, устанавливаются каждой биржей индивидуально.

ЛИЦЕНЗИЯ - специальное разрешение, выдаваемое юридическим лицам на занятие отдельными видами деятельности.

МАКЛЕР - посредник, посредник, содействующий совершению коммерческих сделок (между их субъектами) на товарных, фондовых и валютных рынках. Действует по поручению клиентов заинтересованных сторон сделки и за их счет; имеет права юридического лица. Маклер специализируется на определенных видах биржевых операций, сам не участвует в заключении сделки, а только лишь находит вариант «стыковки» интересов клиентов; размер его вознаграждения зависит от суммы заключенной сделки.

МАРЖА - термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками, другими показателями.

ОБЛИГАЦИИ - ценные бумаги, представляющие собой долговые обязательства, по которым их эмитенты обязуются выплатить фиксированный доход в определенный срок в будущем.

ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ - совокупность сделок, совершаемых с ценными бумагами на вторичном рынке.

ПЕРЕВОДНЫЙ ВЕКСЕЛЬ - тратта, безусловный письменный приказ, адресованный одним лицом (векселедателем) другому лицу (плательщику) и подписанный лицом, выдавшим вексель, о выплате по требованию или на определенную дату суммы денег третьему участнику (бенефициару), его приказу или предъявителю переводного векселя. Трассант расплачивается с получателем денег (бенефициаром), который предъявляет его плательщику (трассату) для акцепта. Акцептуя вексель, трассат признает его законным и подтверждает свои обязательства по оплате переводного векселя.

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ - активы в форме ценных бумаг, рассматриваемые в качестве единого объекта управления, имеющего определенную структуру, сроки действия, степень ликвидности, источники ресурсов, доходность и совокупный риск.

ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ - операции банков по доверительному управлению денежными средствами, ценными бумагами, недвижимостью; операции по страхованию клиентов; брокерские операции по поручению клиентов на бирже, агентские услуги и др. Стремление банков получать доход и оказывать больший объем услуг увеличивает долю посреднических операций в валовых доходах банка.

ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛЬ - безусловное письменное долговое обязательство векселедателя выплатить обусловленную сумму денег по требованию, на фиксированную дату или на конкретный момент в будущем определенному лицу, его приказу или предъявителю.

ПРОТЕСТ ВЕКСЕЛЯ - официально оформленное актом подтверждение отказа плательщика от акцепта или оплаты векселя, отказа акцептанта проставить дату акцепта; отказа депозитария векселя от его выдачи собственнику. Вексельным законодательством устанавливаются определенные сроки для совершения протеста векселей.

ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ - документ, содержащий полную, правдивую и четкую информацию о компании-эмитенте, ее финансовом состоянии и эмитируемых ценных бумагах.

РАСЧЕТНЫЕ ДОКУМЕНТЫ - оформленные в письменном виде поручения, распоряжения по перечислению денежных средств в безналичном порядке на оплату товарно-материальных ценностей, оказанных услуг, а также по другим платежам.

РЕМИТЕНТ - лицо, в пользу которого выписан переводный вексель, первый векселедержатель.

РЫНОК - система формирования и движения воспроизводственных связей, базирующихся на товарно-денежных отношениях и конкуренции экономически самостоятельных субъектов хозяйствования; совокупность актов купли-продажи.

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ - процесс расширения использования ценных бумаг в качестве инструмента, опосредствующего движения ссудного капитала, а также придания другим инструментам форм, традиционно присущих ценным бумагам.

СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ - метод начисления процентов, как правило, при среднесрочном и долгосрочном кредитовании, когда они не выплачиваются кредитору до завершения кредитной сделки, а увеличивают основную сумму долга. Сумма начисленных средств включается в задолженность, и на нее продолжает начисляться процент.

ТРАССАНТ - лицо (субъект), подписывающее тратту (переводный вексель), которая служит безусловным письменным приказом плательщику (трассату) оплатить определенную сумму в установленный срок (календарная дата или по предъявлении) в пользу трассанта через корреспондентский банк либо в пользу третьего лица, перед которым у трассанта имеются обязательства. Необходимым условием выписки трассантом приказа об оплате является согласие (акцепт) плательщика на оплату либо гарантия банка, обслуживающего трассата. Иногда трассантом называют владельца чека, выписавшего его на банк, в котором находится покрытие чека. Банк, принимающий вексель к оплате, является в таком случае трассатом.

ТРАССАТ - юридическое лицо, оплачивающее предъявленное ему требование (тратту) трассанта. Такой платеж может быть произведен из текущих поступлений средств трассата, предварительно депонированных остатков денежных средств или за счет предоставляемого банком трассату кредита.

ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ, ТРАСТ - доверительные операции банков, операции по управлению имуществом клиентов и выполнение услуг в их интересах и по поручению на правах доверителя собственника.

ТРАТТА - то же, что переводный вексель.

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ - организационно-правовая форма капитала, величина которого определяется учредительным договором о создании банка и закрепляется в уставе банка; включает номинальную стоимость выпущенных акций или паевых взносов. Уставный капитал создается за счет выпуска акций или перечисления паевых взносов. Для обеспечения устойчивости банков определяется минимальная величина уставного капитала.

УЧРЕДИТЕЛЬСКАЯ ПРИБЫЛЬ - доход, получаемый учредителями акционерного общества в виде разницы между суммой, полученной от реализации акций, и реальным капиталом, вложенным в предприятие.

ФИНАНСОВЫЙ ВЕКСЕЛЬ - вексель, не имеющий товарного покрытия, основное назначение которого - размещение денежных средств. К разновидностям финансового векселя относятся банковские векселя, казначейские векселя, фиктивные (дружеские, бронзовые векселя), векселя по просроченной кредиторской задолженности юридических лиц. Банковские векселя эмитируются банками как их долговые обязательства и направлены на привлечение ресурсов с целью регулирования нарушений краткосрочной ликвидности баланса банка.

ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ - виды операций с ценными бумагами, осуществляемые эмитентами, инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

ФОНДОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ - часть активных операций с ценными бумагами, совершаемых на рынке ценных бумаг, по поручению и за счет клиента. Включают: покупку и продажу ценных бумаг за собственный счет; кредитование под залог ценных бумаг; размещение вновь выпущенных ценных бумаг; инвестиции в ценные бумаги; хранение и управление ценными бумагами клиентов; учет (дисконт) векселей и др.

ФОРВАДНЫЙ КОНТРАКТ - нестандартизированный контракт, заключаемый между сторонами вне биржевой торговли по купле-продаже товаров, финансовых активов, иностранной валюты по текущей цене или цене при оплате наличными с доставкой и завершением сделки на согласованную дату в будущем.

ФЬЮЧЕРС - стандартный биржевой контракт (договор) купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене установленной сторонами в момент ее заключения.

ЭМИССИЯ - выпуск и продажа ценных бумаг компании. Выпуск денег в обращение.

Размещено на Allbest.ru

...