Финансовый анализ деятельности ООО "Системы комплексной безопасности"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый анализ деятельности ООО «СКБ»

Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2. Оценка имущественного состояния предприятия

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

5. Анализ показателей деловой активности и финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

7. Методы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. финансовый ликвидность капитал

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности. Все вышеперечисленное еще раз подчеркивает актуальность выбранной темы.

Целью практики является оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия для выработки управленческих решений.

Предметом исследования является оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Информационным источниками для расчета показателей и проведения оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия служат годовая бухгалтерская отчетность ООО «СКБ» за период 2011-2013г.г.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Системы комплексной безопасности» (ООО «СКБ»).

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «СКБ» зарегистрировано в феврале 1992 г. как МП «Системы комплексной безопасности».

Производство начиналось с выпуска небольших партий субблоков микроволновой печи, газоанализаторов, автомобильных повторителей поворотов, противоугонных автомобильных устройств. Новый этап развития ООО «СКБ» связан с сотрудничеством коллектива предприятия со специалистами Уфимского государственного авиационного технического университета. В результате активного участия представителей кафедр «Промышленная электроника», «Информационно-измерительная техника», «Теоретические основы электротехники» и НИЛ «Элементы и системы электрооборудования» разработано более 50 изделий для нефтегазового и энергетического комплексов страны. Из них восемь изделий завоевали звание «Лучшие товары Башкортостана» и стали лауреатами конкурса «100 лучших товаров России».

Предприятие плодотворно сотрудничает с крупнейшими промышленными организациями, такими как: ОАО «Газпром» и его филиалы, в том числе «Газпром-ТрансГаз-Уфа», дочерними предприятиями ОАО АК «Транснефть», в том числе «Сибнефтепровод», «Северо-западные магистральные нефтепроводы», «Гипротрубопровод», «Уралсибнефтепровод» и другими. ОАО «Башкирская электросетевая компания» и ОАО «Объединенная энергетическая компания» приобретают приборы ООО «СКБ» для энергетики. А высшие учебные заведения, например, Удмуртский государственный университет, Камчатский государственный технический университет, Уфимский государственный авиационный технический университет используют в учебном процессе лабораторные стенды производства ООО «СКБ».

За время сотрудничества с партнерами компания «СКБ» зарекомендовала себя как надежный поставщик, работающий с применением высоких стандартов качества.

География поставок за годы работы многократно расширилась -продукция ООО «СКБ» известна от Калининграда до Камчатки, а также в Казахстане и Украине.

Отлично зарекомендовала себя продукция ООО «СКБ», особенно трассоискатели и наборы инструментов. Стабильно растет спрос на наборы инструментов электрика, комплекты искробезопасных ключей, большой популярностью пользуются аппаратура контроля деревянных опор АКОД, анализатор коррозионной активности грунта АКАГ, аппаратура нахождения трасс и повреждений изоляции АНТПИ, устройство дистанционного прокола кабеля УДПК.

В настоящее время продолжается успешное сотрудничество с УГАТУ по разработке новых изделий. Сегодня в стадии разработки и опытного производства находятся такие изделия, как устройство дистанционного прокола кабеля диаметром 130 мм, вихретоковый трассоискатель, рефлектометр, дозиметр, новые профессиональные наборы инструментов. Одновременно с новыми разработками осуществляется модернизация выпускаемых изделий с целью улучшения их эксплуатационных характеристик.

В планах предприятия не останавливаться на достигнутом уровне, а увеличивать число постоянных клиентов, повышать качество услуг, постоянно вести разработки новых видов изделий, совершенствовать материально-техническую базу предприятия, повышать профессиональный уровень образовании коллектива.

ООО «СКБ» является членом РОНКТД (Российское общество по неразрушающему контролю и технической диагностики), разработчиком ряда изделий для нефтегазовой промышленности и энергетики.

Предприятие расположено по адресу: г. Уфа, ул. Цюрупы 156/2, кв. 31.

ООО «СКБ» приобрело права юридического лица с момента государственной регистрации. Оно имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО «СКБ» вправе в установленном порядке открывать банковские счета. Имущество, созданное за счет вкладов участников, а также произведенное и приобретенное предприятием в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности.

ООО «СКБ» может получать ссуды, банковские кредиты; выдавать и акцептировать любые формы оплаты в соответствии с законодательством Российской Федерации; участвовать в союзах и ассоциациях; приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги, товары) предприятий, учреждений и организаций за счет собственных и заемных средств, в соответствии с действующим законодательством; приобретать самостоятельно или с участием других юридических и физических лиц права на пользование землей, водой, другими природно-энергетическими ресурсами, недвижимостью и другие имущественные права, в том числе приобретать права на долгосрочную аренду; разрабатывать, строить, реконструировать, приобретать, отчуждать, эксплуатировать, сдавать в аренду и продавать различное движимое и недвижимое имущество.

Источником формирования финансовых ресурсов организации является прибыль, которая является основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности. ООО «СКБ» самостоятельно распределяет прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и обязательных платежей в бюджет.

Организационная структура управления - линейно функциональная.

В связи с развитием организации её организационная структура управления непрерывно совершенствуется, исходя из стоящих перед ней задач и состояния внешней среды. При этом рост объема работ по управлению сопровождается углублением финансового функционального разделения управленческого труда, обособлением функций и специализацией подразделений управления.

На рисунке 1 представлена организационная структура ООО «СКБ».

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1- Организационная структура ООО «СКБ»

Высшим органом управления является собрание учредителей. Директора данного общества избирали учредители, согласно протокола собрания учредителей. Директор осуществляет общее руководство организацией.

Далее выполним анализ основных экономических показателей деятельности ООО «СКБ» за период 2011 -2013 г.г. (табл. 1).

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «СКБ»

Расчеты, выполненные в таблице 1, показали, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. был достигнут рост выручки на 129,9%. За 2013 год достигнут рост объема выручки на 88,9%. Увеличение выручки более чем в 2 раза, обусловлено тем, что ООО «СКБ» с 2012 г. наряду с производственной деятельностью начало осуществлять оптовую продажу приборов электрохимзащиты трубопроводов и др. для предприятий энергетики и нетфегазовой промышленности.

В 2011 и 2012 г.г. себестоимость превышала выручку, что привело к убытку от продаж. В 2013 г. убыточность была преодолена. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. темп роста себестоимости был выше, чем выручки, что является отрицательным фактором в деятельности ООО «СКБ».

В 2012 г. за счет превышения прочих доходов над прочими расходами была получена чистая прибыль.

Положительным является превышение темпов роста выработки над темпами роста численности персонала. Так в 2012 г. темп роста выработки составил 127,1%, а численности 1,2%. В 2013 г. выработка выросла на 58,3% при увеличении численности на 19,4%. При сравнении темпов роста выработки и среднегодовой заработной платы сделан вывод о том, что рост выработки превысил рост зарплаты в 2012 г. в 1,3 раза, а в 2013 г. рост средней зарплаты превысил темп роста выработки в 1,1 раза, что свидетельствует о снижении эффективности использования труда работающих.

При сравнении темпов роста стоимости основных средств и фондоотдачи необходимо отметить, что темп роста стоимости основных средств ниже, чем темп роста фондоотдачи. В 2012 г. стоимость основных средств снизилась на 0,03%, а в 2013 г. по сравнению с предыдущим снижение составило 3,5%. При этом темп роста фондоотдачи составил 130% и 95,7% соответственно, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборудования и площадей ООО «СКБ».

Обращает внимание снижение затрат на рубль выручки. Затраты снизились с 1,17 до 0,97 руб. на каждый рубль выручки. Это является положительным фактором.

В целом можно отметить, что предприятие повышает свой потенциал. Это выразилось в повышение фондоотдачи и выработки, а также в преодолении убыточности в 2013 г. и снижении затрат на рубль выручки.

2. Оценка имущественного состояния предприятия

Оценку ликвидности проводят на основании аналитического баланса, который составлен на основании бухгалтерского баланса. Аналитический баланс является информационной базой для проведения анализа динамики и структуры имущества. При его построении осуществлена группировка активов и пассивов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

При определении реального собственного капитала учтены расходы будущих периодов, на их сумму уменьшена величина собственного капитала.

Для оценки ликвидности необходимо выполнить горизонтальный и вертикальный анализ статей актива и пассива. В результате горизонтального анализ определяется изменение статей актива и пассива в динамике. В результате вертикального - определяется удельный вес статей актива и пассива.

На основании бухгалтерского баланса в таблице 2 выполнен анализ динамики и структуры активов за 2011 г.

Таблица 2 -Анализ динамики и структуры имущества за 2011 г., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 2, показали, что общая сумма имущества без учета расходов будущих периодов на конец 2011 г. снизилась на 21801 тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 2, свидетельствуют о том, что в начале 2011 г. в структуре имущества преобладали оборотные активы, удельный вес которых составлял 56,6%. К концу 2011 г. произошло увеличение доли внеоборотных активов на 12,3% при снижении доли оборотных активов на 12,3%. Удельный вес оборотных активов к концу 2011 г. составлял 44,3%, а внеоборотных - 55,7%. Увеличение доли внеоборотных активов обусловлено увеличением объемов строительства нового здания.

Положительным является снижение абсолютной величины и доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2011 г., это свидетельствует об активизации работы с покупателями.

Увеличение суммы и доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2011 г. свидетельствует о повышении абсолютной ликвидности баланса ООО «СКБ».

Далее, в таблице 3, выполним анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» за 2012 г.

Таблица 3-Анализ динамики и структуры имущества за 2012 г., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 3, показали, что общая сумма имущества на конец 2012 г. увеличилась на 6818 тыс. руб. В начале и в конце 2012 г. в структуре имущества преобладали внеоборотные активы, удельный вес которых составлял 55,7% на начало года, а к концу года снизился до 50,4%. К концу 2012 г. произошло увеличение доли оборотных активов на 5,4% при снижении доли внеоборотных активов на 5,4%. Увеличение доли оборотных активов обусловлено увеличением доли краткосрочной дебиторской задолженности. Расчеты показывают, что в конце 2012 г. увеличилась доля ликвидных активов, таких как денежные средства, что способствует повышению ликвидности баланса ООО «СКБ».

Далее, в таблице 4, выполним анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» за 2013 г.

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры имущества за 2013 г., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 4, показали, что общая сумма имущества на конец 2013 г. снизилась на 2815 тыс. руб. В начале и в конце 2013 г. удельный вес внеоборотных и оборотных активов был примерно одинаков, доля внеоборотных и оборотных активов составляла около 50% как на начало, так и на конец года.

В структуре внеоборотных активов основную долю составляли основные средства, их удельный вес на конец 2013 г. был равен 50,4%. В структуре оборотных активов большую долю составляла краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой выросла с 17,3% до 20,9%. К концу 2013 г. произошло увеличение удельного веса запасов с 11,9% до 15,1% и денежных средств, удельный вес которых вырос с 11,8% до 13,4%.

В целом анализ динамики и структуры имущества ООО «СКБ» показал, что к концу 2013 г. соотношение внеобротных и оборотных активов составляло 1,02, то есть их удельные веса почти сравнялись. Во внеоборотных активах основную долю занимают основные средства, а в оборотных - дебиторская задолженность. Такая структура имущества предприятия ставит задачу повышения эффективности использования основных средств и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, которая состоит из задолженности оптовых покупателей.

При оценке ликвидности баланса необходимо определить динамику и структуру не только имущества, но и капитала, особенно заемного.

В таблице 5, выполнен анализ динамики и структуры капитала ООО «СКБ» за 2011 г.

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры капитала за 2011 г., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 5 показывают, что на конец 2011 г. сумма капитала снизилась на 21801 тыс. руб.

Реальный собственный капитал на начало года составлял 64,8% при этом доля заемного капитала составляла 35,2%. К концу года доля собственного капитала увеличилась до 78,1%, при этом доля заемного капитала снизилась до 21,9%. В заемных средствах основную долю занимает кредиторская задолженность, её удельный вес от общей суммы капитала составил на начало года 32,3%, а к концу года 20,8%. ООО «СКБ» имело в 2011 г. долгосрочные займы, доля которых на начало года составляла 2,9%, а к концу года снизилась до 1,2%. В целом можно отметить, что структура капитала в 2011 г. характеризовала предприятие как финансово устойчивое.

Далее, в таблице 6, выполним анализ динамики и структуры капитала за 2012 г.

Таблица 6 - Анализ динамики и структуры капитала за 2012 г., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 6 позволяют сделать вывод о том, что на конец 2012 г. сумма капитала выросла на 6818 тыс. руб.

Реальный собственный капитал к концу года снизился на 5,4% и составил 72,6% на конец года. Доля заемного капитала при этом увеличилась на 5,4% и составила на конец 2012 г. 27,4%.

В структуре собственного капитала самую большую долю занимал добавочный капитал. Нераспределенная прибыль на конец года увеличилась на 1418 тыс. руб. при увеличении её доли в общей сумме капитала с 15,0% до 15,5%.

Далее, в таблице 7 выполним анализ динамики и структуры капитала за 2013 г.

Таблица 7 - Анализ динамики и структуры капитала за 2013 г., тыс. руб.

Данные таблицы 7 показывают, что в 2013 г. сумма капитала снизилась на 2815 тыс. руб. Доля заемного капитала снизилась с 27,4% до 18%. При этом доля собственного реального капитала выросла с 72,6% до 82%, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ООО «СКБ».

В целом выполненный анализ показал, что структура активов и пассивов ООО «СКБ» оптимальная. Она отражает предприятие как развивающееся, и осуществляющее диверсификацию деятельности.

Соотношение активов с пассивами позволяет оценить ликвидность баланса и определить платежеспособность предприятия.

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность ООО «СКБ» определим на основании показателей ликвидности, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса. В таблице 8 проведено сравнение активов и пассивов и определен платежный излишек (недостаток) за 2011- 2012 г.г.

При определении платежного излишка (недостатка) активы сгруппированы по степени их ликвидности, а пассивы по принадлежности и срочности погашения обязательств.

Таблица 8 - Определение платежного излишка (недостатка) за 2011 - 2012 г., тыс. руб.

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что в 2011 г. наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения превысили сумму первоочередных обязательств, к которым относится кредиторская задолженность, за счет этого платежный излишек на конец 2011 г. составил 707 тыс. руб. В 2012 г. по первоочередным обязательствам, которые должны быть покрыты наиболее ликвидными активами, наблюдался платежный недостаток в сумме 4513 тыс. руб. Это платежный недостаток мог быть покрыт при погашении дебиторской задолженности.

Таким образом, в 2011 г. ООО «СКБ» было платежеспособным, так как ликвидные активы превышали первоочередные обязательства. В 2012 г. абсолютная платежеспособность снизилась, но предприятие можно считать платежеспособным, так как за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при погашении дебиторской задолженности все первоочередные обязательства были погашены.

Далее, в таблице 9, определим платежный излишек или недостаток за 2013 г.

Таблица 9 - Определение платежного излишка (недостатка) за 2013 г., тыс. руб.

Как свидетельствуют данные таблицы 9, по итогам 2013 г. наблюдалась та же картина, что и в предыдущем периоде, по первоочередным обязательствам, к которым относится кредиторская задолженность, наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов, сумма которого составила 2188 тыс. руб. При погашении краткосрочной дебиторской задолженности первоочередные обязательства могли быть погашены полностью.

Можно сделать вывод, что по итогам 2013 г. ООО «СКБ» было платежеспособным, так как за счет ликвидных активов смогло погасить первоочередные обязательства к которым относится кредиторская задолженность.

Для того, чтобы сделать вывод о степени ликвидности предприятия необходимо определить финансовые коэффициенты, характеризующие относительную платежеспособность предприятия. Они позволяют определить в какой степени ООО «СКБ» погашает свои первоочередные обязательства. В таблице 10 приведен расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 10 - Коэффициенты ликвидности

Расчеты, выполненные в таблице 10, показывают, что в период 2011 - 2013 г.г. ООО «СКБ» имело ликвидный баланс, о чем свидетельствуют показатели ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие в 2011 г. могло полностью погасить долги за счет имеющихся денег, в 2012 г. ООО «СКБ» могло погасить 76% долгов за счет имеющихся денег, а в 2013 г. за счет наиболее ликвидных активов было погашено 81% долга. При рекомендуемом минимальном значении коэффициента абсолютной ликвидности равного 0,2, значения, рассчитанные на основании баланса ООО «СКБ» являются достаточно высокими. В то же время необходимо помнить, что деньги должны находиться в обороте, иначе они обесцениваются за счет инфляции, кроме того только денежные средства в обороте являются капиталом. Поэтому, с одной стороны значительные суммы денег на счетах предприятия свидетельствуют о его абсолютной платежеспособности, а с другой это может свидетельствовать о снижении деловой активности.

За счет имеющихся денег и при погашении дебиторской задолженности предприятие в течение анализируемого периода могло погасить все имеющиеся долги, что свидетельствует о его высокой платежеспособности, но в то же время и об его зависимости от своевременного погашения дебиторской задолженности. Это ставит задачу разработки оптимальной стратегии управления дебиторской задолженностью с целью ускорения её оборачиваемости.

Коэффициент вероятности утраты платежеспособности, характеризующий возможность утраты платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев в 2013 г. выше единицы, что свидетельствует о низкой вероятности утраты платежеспособности в течение первого квартала 2014 г. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2013 г. больше 1, это свидетельствует о том, что предприятие имело возможность повысить свою платежеспособность в течение 6 месяцев 2014 г.

Для оценки ликвидности предприятия кроме показателей ликвидности, применяются показатели степени обеспеченности запасов источниками их покрытия. В таблице 11 выполнен расчет показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Таблица 11 - Анализ обеспеченности запасов источниками за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 11, свидетельствуют об увеличении основных источников формирования запасов. Коэффициент маневренности показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходилось в 2011 г. 29 коп. собственных оборотных средств, в 2012 г. эта величина выросла до 31 коп., а в 2013 г. до 38 коп. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости за счет увеличения степени использования собственного капитала.

Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о том, что товарно-материальные запасы ООО «СКБ» полностью обеспечены собственными средствами, об этом можно судить по коэффициенту обеспеченности запасов собственными источниками. В структуре оборотных средств в 2011 г. было 50% собственных оборотных средств, а в 2013 г. эта величина выросла до 64%.

В целом, анализ коэффициентов, позволяет сделать вывод о платежеспособности ООО «СКБ».

При оценке ликвидности и финансовой устойчивости деятельности предприятия необходимо провести анализ показателей рентабельности и деловой активности.

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

При оценке ликвидности наряду с коэффициентным анализом необходимо выполнить анализ финансовых результатов, который позволяет определить эффективность использования всех средств предприятия.

В таблице 12 представлен аналитический отчет о прибылях и убытках, на основании которого выполним анализ финансовых результатов ООО «СКБ».

Таблица 12 - Аналитический отчет о прибылях и убытках за 2011 -2013г.г., тыс.руб.

Расчеты, выполненные в таблице 12, показывают, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выручка увеличилась более чем в 2 раза, а себестоимость в 2 раза. Превышение темпов роста выручки над темпами роста себестоимости позволило получить валовую прибыль в сумме 9862 тыс. руб.

Как показывают расчеты, накладные расходы, к которым относятся коммерческие и управленческие расходы в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличились на 66,3%, что привело в 2012 г. к снижению валовой прибыли и получению убытка от продаж.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка увеличилась на 89% при увеличении себестоимости на 90,5%. Накладные расходы в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросли на 15%.

При анализе ликвидности большое значение имеет операционный анализ финансовых результатов, в ходе которого определяется запас финансовой прочности и воздействие операционного рычага. В таблице 13 выполнен операционный анализ безубыточности деятельности ООО «СКБ».

Таблица 13 - Операционный анализ безубыточности

Из таблицы 13 видим, что маржинальная прибыль выросла как в 2012 году по сравнению с 2011 г., так и в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Как показали расчеты, выполненные в таблице 13, в 2013 г. темп роста переменных затрат превысил темп роста выручки, что является отрицательным фактором в деятельности ООО «СКБ».

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. критическая точка повысилась на 24% при увеличении объема выручки на 88,9%, это привело к увеличению запаса финансовой прочности в 37 раз.

Операционный рычаг свиде...