343036

469099

126063

136,74

100,00

в т.ч

2.Внеоборотные активы

27935

6506

-21429

23,29

17

в % к имуществу

8,14

1,39

-6,75

3.Оборотные активы

315101

462593

147492

146,81

-117

в % к имуществу

91,86

98,61

6,75

из них:

3.1.Материальные оборотные активы

98644

137927

39283

139,82

26,63

в % к оборотным активам

31,31

29,82

-1,49

3.2.Денежные средства и краткосрочные финансового вложения

6

699

693

11650

0,47

в % к оборотным активам

0

0,15

0,15

3.3.Прочие оборотные активы

0

0

0

0,00

0

в % к оборотным активам

0

0

из них

- дебиторская задолженность

216451

323967

107516

149,67

72,9

в % к оборотным активам

68,69

70,03

1,34

Исходя из данных таблицы 28, можно сказать о том, что в 2014 году стоимость имущества предприятия на конец отчетного периода увеличилась на 126063 тыс. руб.(36,74 %), при этом структура имущества значительно улучшилась. Внеоборотные активы снизились на 21429 тыс. руб. (76,71 %), что свидетельствует об увеличении ликвидности предприятия и ускорении его оборачиваемости. При этом запасы увеличились на 39,82 % и составили 31,31% от оборотных активов, не превысив своего нормативного значения (50%). При этом дебиторская задолженность составила 68,69%, что выше 40%, а доля наиболее ликвидных активов - денежных средств оказалась менее 1% вместо нормативных 10%, появляется риск неуплаты кредиторской задолженности. В целом в 2014 году структура удовлетворительная.

Необходимо проанализировать дебиторскую задолженность.

Динамика дебиторской задолженности также определяется порядком оплаты оказанных услуг.

Таблица 29

Выручка от реализации услуг, тыс.руб.	272963
Дебиторская задолженность заказчиков:
на начало года	216451
на конец года	323967
Оплачено услуг, тыс.руб	165447 или 60,6%

Таким образом, необходимо работать в направлении погашения дебиторской задолженности. Возможно переходить на предоплату выполняемых работ, юридически грамотное составление договоров.

Таблица 30. Структура активов предприятия

Активы	начало года	конец года
Внеоборотные	27935	6506
Материальные оборотные	98644	137927
Итого	126579	144433
% к имуществу	36,9	30,8

Анализ источников средств предприятия

Анализ источников средств предприятия (см. табл. 31) позволяет оценить величину собственных и заемных источников формирования средств предприятия в динамике.

Таблица 31. Оценка собственных и заемных средств предприятия

Показатели	Абс.суммы,т. р.	Изменения
	на нач. года	на кон. года	абс. суммы, +,- т.р.	Удельного веса, ± %	в % к изменению общ. величины	в % к величине на н.года
1	2	3	4	5	6	7
1. Всего имущества	343036	469099	126063			136,75
2. Собственные средства	37909	37916	7		0,006	100,02
в % к имуществу	11,05	8,08		2,97
2.1. Наличие собственных оборотных средств	98644	137927	39283		0,312
в % к имуществу	28,76	29,4	0,64
3. Заемные средства	305127	431183	-126056		-99,99	141,31
в % к имуществу	88,95	91,92		-2,97
3.1. долгосрочные займы	50681	29487	21194		-16,81	58,18
в % к заемным средствам	16,61	6,84		9,77
3.2. Краткосрочные кредиты и займы	5042	0	-5042		-4
в % заемным средствам	1,65	0		1,65
3.3.Кредиторская задолженность	249404	401696	152292		120,81	161,06
в % заемным средствам	81,74	93,16		-11,42
3.4. прочие заемные средства	0	0	0		0,00	0,0
в % заемным средствам	0,00	0,00		0,00

Стоимость имущества предприятия в целом в 2014 году возросла на 126063 тыс. руб. (36,75 %). Это произошло из-за роста кредиторской задолженности. финансовый устойчивость платежеспособность банкротство

При этом собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов (СК меньше ВА). Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность - 81,74%, то есть срочность и обязательность платежей высока, так как носит недолгосрочный характер, повышая риск просроченных долгов. Таким образом, структура источников формирования средств предприятия в 2014 году не удовлетворительна. В 2014 году доля СК снизилась до предельно минимального уровня - 8,08%, при этом предприятие финансово неустойчиво, так как существует недостаток собственных оборотных средств. Срочность заемного капитала высока, так как доля краткосрочных кредитов выше доли денежных средств и дебиторской задолженности.

2.7 Анализ финансовой устойчивости (независимости) предприятия

Финансовая устойчивость - это способность предприятия формировать реальные активы независимо от заемных источников.

Оценка финансовой устойчивости (независимости) предприятия дается в двух вариантах:

1 - абсолютные показатели;

2 - система финансовых коэффициентов.

Порядок расчета абсолютных показателей приведен в табл. 32.

Таблица 32. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	Значения (тыс.руб.)	Конец года к началу, +,-
		на начало	на конец
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	Ис	37909	37916	7
2. Внеоборотные активы	F	27935	6506	-21429
3. Наличие собственных оборотных средств	Ec	37909	37916	7
4. Долгосрочные кредиты и займы	Kт	50681	29487	-21194
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов	Eт	88590	-31410	-120000
6. Краткосрочные кредиты и займы	Кt	5042	0	-5042
7. Общая величина источников формирования материальных оборотных активов	ЕУ	93632	-31410	-125042
8. Материальные оборотные активы	Z	98644	137927	39283
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	± Ec	-60735	-100011	-39276
10. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов	± Eт	-10054	-131421	-121367
11. Излишек или недостаток общей величины источников средств	± ЕУ	-5012	-169337	-164325
12. 3-х мерный показатель типа финансовой ситуации	S(х)	0,0,0	0,0,0

1 - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ес = Ес - Z;

2 - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов

± Eт = Eт - Z = (Ес + Кт) - Z;

3 - излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования материальных оборотных активов

± ЕУ = ЕУ - Z = (Ес +Кт+Кt) - Z.

Делаем вывод, что на начало и конец года имеет место недостаток наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов. У предприятия кризисное финансовое состояние.

Система финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

,



На начало года:

Кз/с= 305127/37909 =8,05

На конец года:

431183/37916 =11,37

Сколько на каждый рубль собственных средств организация использует заемных.

На начало года - 8,05 р./р., а на конец года зависимость от заемных средств повысилась до 11,37 р./р.

2. Коэффициент автономии - доля источников собственных средств в общем итоге баланса:

,

На начало года

КА = 37909/343036 =0,11;

На конец кода 37916/469099=0,08

Оптимальное значение, выработанное западной практикой

КА ? 0,5.

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

Долгосрочные заемные средства по режиму их использования приближаются к собственным средствам, поэтому такое присоединение правомерно. Критическое значение коэффициента равно 0,5.

На начало года

К ф.у. = 93632/343036 =0,27;

На конец кода 67403/469099=0,14

Таким образом, финансовое состояние предприятия близкое к банкротству.

4. Структура заемных средств равна доле долгосрочных и краткосрочных средств в общей величине заемных средств:

Таблица 33. Структура заемных средств

Заемные средства	На начало года	На конец года
	руб.	%	руб.	%
Долгосрочные	50681	16,61	29487	6,84
Краткосрочные	254446	83,39	401696	93,16
Итого заемные	305127	100	431183	100

Большой удельный вес долгосрочных заемных средств является признаком устойчивого финансового состояния.

5. Коэффициент маневренности:

Экономический смысл - какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

На начало года



Км = 37909/37909 = 1

На конец года Км = 37916/37916 = 1

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

На начало года:

Кд.п.з. = 50681/37909 =1,34

На конец года Кд.п.з. = 29487/37916=0,78

1,34 рубля на начало года и 0,78 рублей на конец долгосрочных вложений в имущества предприятия финансировался из заемных источников.

7. Коэффициент инвестирования:

На начало года

Ки = 37909/27935 =1,36

На конец года 37916/6506 =5,83

Предприятие не зависит от кредиторов, в динамике ситуация улучшается.



Таблица 34. Обобщающие результаты расчетов

Наименование финансовых коэффициентов.	Значения	Оптимальные значения
	на начало года	на конец года
1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	8,05	11,37	<1
2) Коэффициент автономии	0,11	0,08	>0,5
3) Коэффициент финансовой устойчивости	0,27	0,14	>0,8
5) Коэффициент маневренности	1,000	1,000	0,5
6) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	1,34	0,78
7) Коэффициент инвестирования	1,36	5,83	>1

Как видим, предприятие не выдерживает большинства оптимальных значений финансовых коэффициентов.

Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении оговоренного срока.

Оценка платежеспособности основано на понятии “ликвидность активов”, которая означает промежуток времени необходимый для превращения их в денежную наличность. Деньги и краткосрочные финансовые вложения готовы к платежу немедленно. Время необходимое для превращения в деньги существенно различается при ликвидации дебиторской задолженности и при реализации материальных оборотных активов. В принципе внеоборотные активы так же могут быть средством платежа.

При расчете всех коэффициентов, характеризующих платежеспособность, знаменатель общий - краткосрочные заемные обязательства предприятия. К ним относятся:



Таблица 35.Краткосрочные обязательства

Показатели	На начало	На конец
1. Кредит. задолж. без полученных авансов, тыс.руб.	249404	401696
2. Краткосрочный займ, тыс.руб.	5042	0
3. Краткосрочные кредиты банков.	0	0
Итого	254446	401696

Используемые коэффициенты названы ниже:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года

Ка.л. = 6/254446=0,00002

На конец года 699/401696=0,002

Теоретически достаточного значения коэффициента (0,2-0,25). Ситуация на конец года улучшилась.

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

На начало года

Кп = 216457/254446=0,85

На конец года 324666/401696 =0,8

Теоретически достаточное значение этого коэффициента 0,7 - 0,8. В нашем случае коэффициенты на конец года достигли достаточного значения.

3. Абсолютный коэффициент покрытия:

На начало года

Ка.п. = 315101/254446 =1,24

На конец года=462593/401696 =1,15

Теоретически достаточное значение 2-2,5.

Если значение коэффициента <1, то предприятию нечем платить по своим обязательствам. Если значение коэффициента =1, то предприятие платежеспособно, но у него нет свободы в выборе решений. Анализ платежеспособности увязывается с анализом движения денежных средств (форма №4 “Отчет о движении денежных средств”). Форма №4 показывает поступление и выбытие денежных средств по следующим видам деятельности предприятия:

1) текущая - основная уставная деятельность;

2) инвестиционная - связана с осуществлением капитальных вложений в воспроизводство основных фондов;

3) финансовая - деятельность, приводящая к изменениям величины и состава собственного и заемного капитала.

В таблице 36 приведено движение денежных средств

Таблица 36. Движение денежных средств по текущей деятельности

Показатели	За отчетный год	За предыдущий год	Изменения
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	+- %
Получено:	195421	100,00	272958	100,00	-47537	0,00
средства от покупателей и заказчиков	190770	97,62	269698	98,81	-78928	-1,19
Бюджетные ассигнования	0	0,00	0	0,00	0	0,00
прочие доходы	4651	2,38	3260	1,21	1391	1,17
Направлено:	234728	100	284530	100	-49802	0,00
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	168013	71,58	212416	74,66	-44403	-3,08
на оплату труда	30050	12,8	32338	11,37	-2288	1,43
на выплату дивидендов, процентов	1827	0,78	2299	0,81	-472	-0,03
на расчеты по налогам и сборам	23847	10,16	21699	7,63	2148	2,53
на прочие расходы	10991	4,68	15078	5,30	-4087	-0,62
Чистые денежные средства (получено-направлено)	693		-1572		2265

Результаты движения денежных средств по текущей деятельности в отчетном году положительные, в предыдущем году отрицательные.

Таблица 37. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Показатели	За отчетный год	За предыдущий год	Изменения
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	+- %
Получено:	38200	100,00	7496	100,00	30704	0,00
выручка от продажи объктов основных средств и иных внеоборотных активов	38200	100,00	7496	100	30704	0
Направлено:	4836	100	50681	100,00	-45845	0,00
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	4836	507,00	50681	100,00	-45845	0,00
Чистые денежные средства (получено-направлено)	33364		-43185		76549

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году положительное.

Таблица 38. Движение денежных средств по финансовой деятельности

Показатели	За отчетный год	За предыдущий г	Изменения
	тыс.р.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	+- %
Получено:	11800	100	65723	100	-53923	0,00
поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	11800	100	65723	100	-53923	100
Направлено:	25876	100	10305	100	15571	0,00
погашение займов и кредитов (без процентов)	25876	100	10305	100	15571	3560
Чистые денежные средства(получено-направлено)	-14076		55418		41342

Результаты движения денежных средств по финансовой деятельности отрицательные.

Размер чистого оттока в отчетном году по сравнению с предыдущим годом составляет 120156 тыс.руб.

Таблица 39. Совокупный результат движения денежных средств

Виды деятельности	Получено	Направлено	Чистые денежн средства
	отч.год	баз.год	отч.год	баз.год	отч.год	баз.год
Текущая	195421	272958	234728	284530	-39307	-11572
Инвестиционная	3820	7496	4836	50681	-1016	-43185
Финансовая	11800	65723	25876	10305	-14076	55418
ИТОГО	211041	346177	265440	345516	-54399	661

1. Чистое увеличение денежных средств в отчетном году -54399 тыс.руб., что меньше показателя прошлого года, составляющего - 661 тыс.руб.

2. Способность предприятия зарабатывать собственные средства понижается.

Оценка вероятности банкротства предприятия

Одной из главных задач финансового анализа является предотвращение банкротства предприятия. Современная экономическая наука предлагает три подхода к оценке состояния предприятия с точки зрения возможного банкротства:

1 - расчет индекса кредитоспособности;

2 - использование системы неформальных критериев;

3 - прогнозирование показателей платежеспособности.

Критическое значение Z = 2,7. При значении Z < 2,7 вероятность банкротства велика.Чем больше значение Z4, тем вероятность банкротства меньше.

Исходная информация для расчетов представлена в таблице 40.

Таблица 40. Исходная информация для расчета индекса кредитоспособности (на конец года, тыс.руб)

Показатели	базисный год (2013)	отчетный год(2014)
выручка от реализации	272963	229106
прибыль от реализации	3265	4665
краткосрочные заемные обязательства	216451	323967
оборотные активы	315101	462593
сумма обязательств	254446	401696
сумма внеоборотных и оборотных активов	343036	469099

Индекс кредитоспособности, известный как критерий Альтмана, имеет следующий вид:

Z = 3,3К1 + 1,0К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,

К1( для 2013 и 2014 г) = 0,01; 0,01 (Балансовая прибыль / сумма внеоборотных и оборотных активов)

К2 = 0,8; 0,49 (Выручка от реализации / сумма внеоборотных и оборотных активов)

К3 = 0,75; 1,29 (Собственный капитал / долгосрочный заемный капитал)

К4 = 0,16; 0,07 (реинвестированная прибыль / сумма внеоборотных и оборотных активов)

К5 = 0,11; 0,08 (Собственные оборотные средства / сумма внеоборотных и оборотных активов)

Z4 для 2013 года = 1,639, для 2014 года = 1,51

Данные из формы№1(бух. баланс), №2.

Комментарии:

Z4 для 2013 и 2014 года больше порогового значения 2,7, следовательно вероятность банкротства низкая.

2 подход:

Система неформальных критериев возможного банкротства предприятия сведена в две группы.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятное изменение которых свидетельствует о реальной угрозе серьезных финансовых затруднений. Это может быть:

снижение объема реализации;

устойчиво низкое значение коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчивое повышение доли заемных средств (коэффициента финансовой зависимости) в покрытии суммарных активов предприятия;

ухудшение отношений с учреждениями банковской системы (предполагаемо);

использование (вынужденное) новых источников финансирования на невыгодных условиях;

чрезмерная норма амортизации.

Ко второй группе относятся критерии и показатели, негативные изменения которых еще не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние предприятия как критическое, вместе с тем указывают на ухудшение ситуации и являются «предупреждающим сигналом».

3 подход:

Прогнозирование показателей платежеспособности основано на понятиях «неудовлетворительная структура баланса» и «неплатежеспособное предприятие» и предлагает следующую систему критериев.

1 - коэффициент текущей ликвидности:

К1 2013 г=315101/216451= 1,46

К1 2014 г. = 462593/323967=1,43

2 - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

К2 2013=37909/315101=0,12

К2 2014г = 37916/462593=0,08

Предприятие неплатежеспособно, если выполняется хотя бы одно из следующих условий на конец отчетного периода:

К1 < 2 и К2 < 0,1

Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие низко платежеспособным, т.к. выполняются оба условие на конец отчетного периода.

3 - коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев (К3):

К1ф, К1н -коэффициент текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода.

6 - период восстановительной платежеспособности, месяцы.

Т - отчетный период, месяцы.

К1н= 0,3877; К1ф=0,3451

К3 2014= ((0,3451+0,5*(0,3451-0,3877))/2) = 0,1619

Коэффициент восстановления платежеспособности К3 = 0,1619 меньше 1, что говорит об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановления платежеспособности предприятием в течение 6 месяцев.

Вывод:

Кредитоспособность предприятия ниже нормативного значения, платежеспособность не подлежит восстановлению через 6 месяцев.

Определение рейтинга предприятия-ссудозаемщика

Условия выдачи клиентам ссуд и кредитов дифференцируются коммерческими банками в зависимости от рейтинга кредитоспособности предприятия.

Условия выдачи клиентам ссуд и кредитов дифференцируются коммерческими банками в зависимости от рейтинга кредитоспособности предприятия.

Существует несколько банковских методик определения рейтинга кредитоспособности предприятия. При выполнении курсового проекта используем методику Сбербанка России. Основные этапы расчетов по этой методике следующие:

1. Для оценки финансового состояния заемщика используются следующие показатели:

K1 - коэффициент абсолютной ликвидности;

K2 - промежуточный коэффициент покрытия;

K3 - общий коэффициент покрытия

K4 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

K5 - уровень рентабельности предприятия.

· Коэффициент абсолютной ликвидности ? рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых активов к краткосрочным обязательствам:

,

где ДС - денежные средства; КФА - краткосрочные финансовые активы; КО - краткосрочные обязательства.

,

,

· Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) ? рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

є



где ДЗ - дебиторская задолженность.

,

,

· Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) ? рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом НДС и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательства:

,

где ОА - оборотные активы; ПОА - прочие оборотные активы.

,

,

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

(заемный капитал/собственный капитал) определялся ранее для 2013 г.- 1,34;

для 2014 г -0,78.

· Уровень рентабельности предприятия ( балансовая прибыль / валюта баланса) для 2013 г - 0,01; для 2014 года - 0,01.

2. Каждому из названных показателей присваивается категория на основе сравнения расчетных значений и критериальных.

Таблица 41. Категории показателей оценки

Коэффициенты	Категории предприятий при значениях показателей
	1	2	3
К1	0,21 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,81 и выше	0,5-8,0	менее 0,15
К3	2,1 и выше	1-2	менее 0,15
К4	1,1 и выше	0,7-1,0	менее 0,15
К5	0,15 и выше	менее 0,15	Нерентабельное предприятие

Рассчитывается общая сумма баллов (S) с учетом следующих коэффициентов значимости каждого показателя:

K1 =0,11 K2 =0,05 K3 =0,42 K4 =0,21 K5 =0,21

3. Устанавливаются 3 класса заемщиков:

- первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнения;

- второклассные - кредитование которых требует взвешенного подхода;

- третьеклассные - кредитование которых связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти коэффициентам (S), представляющих произведение категории показателя и его коэффициента значимости.

5. Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

- при S=1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к 1 классу кредитоспособности;

- при 1,05<S<2,42 - заемщик может быть отнесен к 2 классу кредитоспособности;

- при S?2,42 - соответствует 3 классу кредитоспособности.

Присвоение категории в таблице 42

Таблица 42

Коэффициент	2013 год	2014 год	Категория
К1	0,39	0,35	1
К2	1,24	1,15	1
К3	0,39	0,35	3
К4	1,3	0,78	1
К5	0,01	0,01	нерентабельное

S=0,11Ч1 + 0,05Ч1 +0,42Ч3 + 0,21Ч1=1,63

Таким образом, заемщик может быть отнесен ко 2 классу кредитоспособности, кредитование которого требует взвешенного подхода.

Анализ рентабельности

Нормальное функционирование предприятия зависит от его способности работать с определенным уровнем рентабельности. Следовательно, в условиях рыночной экономики каждый рубль, вкладываемый в активы, должен приносить прибыль. Поэтому при анализе активы увязываются с прибылью. Эта увязка и оценка рентабельности производятся с помощью системы следующих показателей:

1 - коэффициенты оборачиваемости всей совокупности и оборотных активов (Кс, Ко);

2 - уровень рентабельности реализованной продукции (Уррп);

3 - уровень рентабельности предприятия (Урп).

Расчет коэффициентов оборачиваемости выполняется в порядке, показанном в таблице. 43.

Таблица 43. Расчет коэффициентов оборачиваемости

Показатели	Значения
	2013 года	2014 года
1. Сумма активов, тыс. р.
а) на начало года
- всей совокупности	248818	343036
- оборотных	218973	315101
б) на конец года
- всей совокупности	343036	469099
- оборотных	315101	462593
в) средней величины
- всей совокупности	295927	406067,5
- оборотных	267037	388847
2. Стоимость реализованной продукции, тыс. р.	272963	229106
3. Коэффициент оборачиваемости
всей совокупности активов	0,92	0,56
оборотных активов	1,02	0,58

Вся совокупность активов в базисном году сделала 0,92 оборота, а в отчетном уменьшилась до 0,56.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился с 1,02 до 0,58 в отчетном году.

Уровень рентабельности реализованной продукции определяется так:

Для 2013 года: 591/272963 Ч100 = 0,22 %

Для 2014 года: 7/229106 Ч100 = 0,003 %

?Уррп= 0,003-0,22= - 0,217 %.

Уровень рентабельности предприятия определяется следующим образом:

Расчет, выполненный по всей совокупности активов:

Для 2013 года : 591/295927 Ч100= 0,20 %.

2014 год: 7/406067,5Ч100=0,002 %.

?Урп=0,002 - 0,2= -0,198 %.



В том числе за счет:

1.Снижения коэффициента оборачиваемости активов:

По формуле: ?Урп =( К2014 - К2013)Ч Уррп 2013

(0,56 - 0,92)Ч0,22= -0,079 %

2. Снижения рентабельности реализованной продукции:

По формуле: ?Урп= (Уррп 2014 - Уррп 201)ЧК2014

(0,003-0,22)Ч0,56 = -0,122 %

Комментарий:

Уровень рентабельности на предприятии снизился.

Анализ взаимоотношений предприятия с банковской системой

Банковская система и предприятие должны строить отношения по двум направлениям: формирование оборотных средств и инвестирование в основной капитал. Первое направление связано с обслуживанием текущей деятельности, обеспечивая ее непрерывность, второе служит обновлению производства. Параллельное решение названных задач возможно при условии, что предприятие обладает собственными оборотными средствами, а размер чистой прибыли и амортизационных отчислений достаточен для своевременного возврата долгосрочного кредита.

Характеристика кредитования хозяйственной деятельности предприятия может быть получена по информации из табл. 44,45,46.

Таблица 45. Исходные данные для расчетов

Показатели	Значения	Отчетный год к базисному,%
	2013 год	2014 год
1. Прибыль от продаж, тыс.р.	3265	4665	142,9
2.Чистая прибыль, тыс.р.	591	7	1,18
3.Амортизация, включенная в себестоимость	1989	905	45,5
4.Сумма чистой прибыли и амортизации (кэш-фло), тыс.р.	2580	912	35,3

Таблица 46. Последствия кредитования по величине оборотных активов

Показатели	Значения	Отчетный год к базисному,%
	2013 год	2014 год
1. Оборотные активы, тыс.р.	98644	137927	139,82
2.Отношение кэш-фло и оборотных активов,%	2,62	0,66	25,19
3.Оплата процентов по заемным оборотным активам, тыс.р.	2299	1827	79,47
4.Доля оплаты процентов в чистой прибыли, %	389	26100	6709,5

У предприятия имеются собственные оборотные средства, их отношение к величине оборотных активов составило в 2013 году : 0,31, в 2014 году: 0,3.

Однако доля процентов в чистой прибыли достаточно велика и имеет тенденцию к росту.

Таблица 47. Расчет последствий по объему кредитов и займов

Показатели	Значения	Отчетный год к базисному,%
	2013 год	2014 год
1.Кредиты, предоставленные организации, тыс.р.	40680	10300	25,3
2.Задолженность по кредитам и займам, тыс.р.	50681	29487	58,2
3.Общий объем кредита в хозяйственном обороте, тыс.р.	50681	29487	58,2
4.Отношение кэш-фло к объему кредита, %	5,09	3,09	60,7
5.Оплата процентов по кредитам и займам, тыс.р.	2299	1827	79,5
6.Доля оплаты процентов в чистой прибыли, %	32842,9	309,1	0,9

Вывод такой, что взаимодействие банковской системы и предприятия строится только по направлению текущей деятельности и формирования оборотных средств.

Конструктивные предложения для восстановления платёжеспособности предприятия:

*Установить систематический контроль финансового состояния предприятия, позволяющий оперативно выявлять негативные стороны в работе и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившийся ситуации.

*Более рационально использовать ресурсы предприятия, т. е. нацеливать планы на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на повышение эффективности производства и на достижение максимальной прибыли.

*Основное внимание уделить выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов;

*Разработать правильную политику распределения прибыли, эффективного использования капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

*Уменьшить привлечение заёмные средства в оборот, так как это ведёт к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

По результатам анализа может быть выработана генеральная стратегия, где будут учтены все плюсы и минусы деятельности данного предприятия и прописаны способы улучшения функционирования организации.

Установить систематический контроль финансового состояния предприятия, позволяющий оперативно выявлять негативные стороны в работе и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившийся ситуации.

Уменьшить привлечение заёмные средства в оборот, так как это ведёт к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

У предприятия возникают проблемы из-за высокого уровня дебиторской задолженности (потребители), её снижение приведет к уменьшению зависимости от заемных средств. Создание системы скидок для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию; Рассмотрение возможностей продажи дебиторской задолженности своему банку (факторинговые операции) или кредиторам;

Рассмотрение отношений с клиентами, потребляющими продукцию организации, их финансовое состояние с точки зрения возможности возникновения рисков и установление в зависимости от них возможных лимитов товарного кредита, предоставляемых каждому клиенту.

Применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступлений денежных средств от клиентов, с которыми они работают.



Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебник, под ред. Вахрушиной М.А. Пласковой Н. С. - М.: Вузовский учебник, 2008.-365 с.

2. Просветов Г.И.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения// Г.И. Просветов; Учебно- метод. пособие.4-с.изд-М: Издательство РДЛ, 2007.-192с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия// Г.В. Савицкая; 3-е изд., перераб.и доп.-М.:ИНФРА-М,2009.-425 с.-( Высшее образование).

4. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности//Г.В. Савицкая; Учеб.пособие.-М.: ИНФРА-М, 2007.-288с.(Высшее образование).

5. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности//И.Н. Чуева, Л.Н. Чуева; Учебник для вузов. - М.: издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2008.-368с.

Размещено на Allbest.ru

...