Анализ современного состояния финансовой системы Кыргызской Республики

По защищенным статьям расходов из государственного бюджета за 2014 год профинансировано 55142,9 млн сомов.

По незащищенным статьям расходов из государственного бюджета за 2014 год профинансировано 10431,5 млн сомов.

За 2014 год удельный вес расходов из государственного бюджета на социальную сферу (56573,0 млн сомов) составил 54,3 %, всего направлено на 3 596,2 млн сомов больше, чем за прошлый год.

Таблица 2.2 Расходы на социальную сферу за 2013-2014 гг.(млн сомов)

Показатели	2013 г.	2014 г.	Уд. вес, %	Откл. от 2013 г.(+,-)
Всего	52 976,8	56573,0	54,3	3596,1
Социальная защита	17 490,0	20356,5	19,5	2866,5
Образование	21 685,7	21701,9	20,8	16,2
Здравоохранение	11 368,8	11828,6	11,3	459,8
Отдых, культура и религия	2 432,1	2685,9	2,6	253,8

Отрицательный финансовый баланс государственного бюджетаСогласно рекомендациям Счетной палаты по итогам аудита отчета об исполнении республиканского бюджета за 2013 год, Министерством финансов были произведены изменения в учете ПГИ в части рекредитованных средств, которые с сентября 2014 года начали учитываться как финансовые активы и, соответственно, отражаться в источниках покрытия дефицита бюджета. В соответствии с измененной методологией, по итогам 2014 года доходы и расходы государственного бюджета (включая продажу-покупку нефинансовых активов) были сбалансированы. В результате дефицит государственного бюджета сложился в размере 0,7 % к ВВП, против 6,5 % в 2013 году.составил по отчетным данным за 2014 года 2346,1 млн сомов.

Информация по капитальным вложениям.В соответствии с Законом КР «О республиканском бюджете Кыргызской Республики на 2014 год и прогнозе 2014-2015 годы» по статье «капитальные вложения» республиканского бюджета были утверждены средства в объеме 2 380,0 млн сомов. В соответствии с утвержденным перечнем государственных строек и объектов из республиканского бюджета по статье «капитальные вложения» 2014 года с учетом исполнения доходной части бюджета и в соответствии с предложениями государственных заказчиков с учетом освоения средств по объектам в рамках статьи «капитальные вложения» было открыто финансирование в сумме 2 200,9 млн сомов.

Данные средства распределены по категориям в том числе: на объекты образования в объеме 824 553,5 тыс. сомов или 37,5 % в процентном соотношении; здравоохранения - 197 044,4 тыс. сомов или 9,0 %; культуры и спорта - 22 500,0 тыс. сомов или 1 %; жилищно-коммунального хозяйства - 254 439,6 тыс. сомов или 11,6 %; на автодороги и мосты - 417 954,4 тыс. сомов или 19,0 %; на объекты ирригации - 179 500,0 тыс. сомов или 8,2 % и на оборону и правопорядок - 305 000,0 тыс. сомов или 13,7 %.

В 2015 году государственные доходы всего составят 118 900,6 млн. сом или на уровне 26,9 % к ВВП, из них налоговые поступления - 92 299,5 млн. сом, неналоговые поступления - 15 570,9 млн. сом, гранты -11 030,2 млн. сом.

Общие доходы республиканского бюджета с учетом грантов ПГИ в 2015 году предусматриваются в сумме 103 752,7 млн. сомов, или 23,4 % к ВВП (утвержденный бюджет 2014 года - 23,3% к ВВП).

Как показано в диаграмме 3, в бюджет из налоговых поступлений основной вклад вносят - подоходный налог, налог на прибыль, поступление от Кумтора, НДС, налог с продаж, акцизный налог и таможенные платежи. При этом, наибольшей вклад вносится НДС, это более 40,2% всех налогов, поступающих в бюджет.

Hi неналоговых поступлений основной вклад вносят дивиденды и специальные средства бюджетных учреждений. При этом, наибольшую долю в неналоговых поступлениях занимают специальные средства, почти 59,8%.

Расходы бюджета и их распределение Государственные расходы - это траты государства на приобретение материальных благ и услуг для предоставления услуг обществу и удовлетворения его потребностей.

К ним может относиться как оплата труда государственных служащих, учителей, врачей, медсестер, так и обеспечение функционирования государственных учреждений и предприятий путем закупки различных товаров (от шариковых ручек и карандашей до сложнейшего медицинского оборудования), содержание и ремонт государственных зданий. Общественные потребности включают также помощь государства отдельным предприятиям и лицам, которая может оказываться как безвозмездно, так и на возвратной основе. Из бюджета также осуществляется выплата долгов государства.

Расходы государственного бюджета, которые включают расходы Республиканского бюджета и местных бюджетов спроектированы в сумме 133 584,0 млн. с увеличением к утвержденному бюджету 2014 года на 17 030,9 млн. сомов. Общие расходы бюджета составят 30,2 % к ВВП.

Рассмотрим деятельность внебюджетных фондов Кыргызской Республики

Социальный фонд формирует свои доходы за счет:

1. Страховых взносов работодателей, работающих граждан и других лиц;

2. Ассигнований из республиканского бюджета, предусмотренных законодательством КР;

3. Пени и штрафов за несвоевременное и неполное перечисление страховых взносов;

4. Средств, взыскиваемых с работодателей и граждан в результате предъявления регрессных требований;

5. Средств на выплату пенсий за особые условия труда, перечисляемых работодателями;

6. Капитализируемых сумм для выплаты пенсий и пособий работникам ликвидируемых предприятий;

7. Дивидендов по акциям предприятий, принадлежащим Социальному фонду;

8. Добровольных взносов юридических и физических лиц Кыргызской Республики и иностранных граждан;

9. Доходов, полученных от размещения свободных средств Социального фонда.

Общие доходы Социального фонда Кыргызской Республики (далее-Социальный фонд) в 2014 году, с учетом остатка на начало года, составили 34650507,1 тыс. сомов (9,9 % к ВВП), что на 99,6 процента меньше уточненного бюджета, в том числе страховых взносов поступило 20449124,7 тыс. сомов при плане 20602563,6 тыс. сомов, или выполнение плана составило 99,3 процента. Из общей суммы страховых взносов 19104657,4 тыс. сомов являются текущими платежами и 1344467,3 тыс. сомов поступлением просроченных задолженностей за прошлые годы.

Причинами невыполнения плана по страховым взносам является сложившаяся ситуация по уплате текущих страховых взносов с многих государственных и стратегических предприятий и организаций.

Должниками, имеющими наиболее крупные суммы задолженности по уплате текущих страховых взносов (свыше 5000,0 тыс. сомов) на 01.01.2014 года являются следующие: муниципальное предприятие «Тазалык» г. Бишкек (29193,3 тыс. сомов), Бишкекское пассажирское автотранспортное предприятие (21729,4 тыс. сомов), Государственное предприятие «Бишкекский штамповочный завод» (6859,6 тыс. сомов), общество с ограниченной ответственностью «Интергласс» (17316,2 тыс. сомов), Нарынский филиал открытого акционерного общества «Востокэлектро» (22061,6 тыс. сомов), Каракольский филиал открытого акционерного общества «Востокэлектро» (7314,3 тыс. сомов), открытое акционерное общество «Нарынгидроэнергострой» (19324,2 тыс.сомов), открытое акционерное общество «Нарынспецгидроэнергомонтаж» (4512,7 тыс. сомов).

Кроме этого, уменьшились поступления страховых взносов от организованного сельского хозяйства в соответствии с Законом Кыргызской Республики «О внесении дополнений в Закон Кыргызской Республики «О тарифах страховых взносов по государственному социальному страхованию» от 8 августа 2013 года № 156, где тарифы страховых взносов для сельскохозяйственных кооперативов по производству сельскохозяйственной продукции были уменьшены.

Обязательные ассигнования из республиканского бюджета на пенсионные выплаты военнослужащим, выплаты льготных пенсий и надбавок к пенсиям, компенсационные выплаты за электрическую энергию поступили в полном объеме согласно уточненному бюджету за 2014 год в сумме 13049306,2 тыс.сомов, в том числе задолженность республиканского бюджета по итогам 2013 года в сумме 147016,2 тыс.сомов.

В 2014 году Социальным фондом от размещения временно свободных денежных средств на срочные депозитные счета в коммерческих банках Кыргызской Республики, пени и штрафов, дивидендов, по процентам на ежедневные остатки на счетах Социального фонда, и от других источников получен доход в сумме 183684,0 тыс. сомов.

Расходы Социального фонда в 2014 году составили 34022514,5 тыс. сомов, в том числе:

- Пенсионного фонда -31494469,5 тыс. сомов;

- Фонда обязательного медицинского страхования - 1389978,6 тыс. сомов;

- Фонда оздоровления трудящихся -174440,5 тыс. сомов,

- Государственного накопительного пенсионного фонда (далее-ГНПФ) -963625,9 тыс. сомов.

В 2014 году потребная сумма в объеме 29031969,7 тыс. сомов на выплату пенсий с учетом компенсационных выплат за электроэнергию была профинансирована полностью.

В соответствии с Законом Кыргызской Республики «О государственном пенсионном социальном страховании» в 2014 году пособия на погребение пенсионеров выплачены в сумме 302220,0 тыс. сомов.

В 2014 году Фонд обязательного медицинского страхования профинансирован в сумме 1389978,6 тыс. сомов и Фонд оздоровления трудящихся в сумме 174440,5 тыс. сомов.

Законом Кыргызской Республики «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части пенсии по государственному социальному страхованию в Кыргызской Республике» установлены правовые основы регулирования отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования накопительной части пенсии по государственному социальному страхованию. На основании статьи 24 вышеуказанного Закона Кыргызской Республики Социальный фонд осуществляет доверительное управление средствами пенсионных накоплений до 31 декабря 2016 года.

В соответствии с законодательством Кыргызской Республики в 2014 году средства пенсионных накоплений были размещены в государственные ценные бумаги, по результатам аукционов, проводимых Национальным банком Кыргызской Республики в сумме 1149835,8 тыс. сомов, в том числе:

-в Государственные казначейские облигации сроком обращения 730 дней, на сумму 979548,7 тыс. сомов с доходностью от 13,45-15,78% годовых;

-в Государственные казначейские векселя сроком обращения 365 дней на сумму 170287,1 тыс. сомов с доходностью 9,00-9,51% годовых.

Кроме этого, были приобретены облигации мэрии г. Бишкек на сумму 110000,0 тыс. сомов доходностью 12,0% годовых, с ежемесячной выплатой процентного дохода.

По результатам депозитных аукционов, проводимых Социальным фондом в коммерческих банках размещены средства пенсионных накоплений на сумму 1368866,7 тыс. сомов.

Всего за 2014 год из средств ГНПФ инвестировано 2628702,5 тыс. сомов.

В 2014 году доходы по инвестированию средств ГНПФ, составили в сумме 528349,4 тыс. сомов, что выше предусмотренного бюджетом на 64298,9 тыс. сомов.

Бюджет Социального фонда на 2014 году был утвержден с профицитом в сумме 317873,1 тыс. сомов, по итогам исполнения бюджета за 2014 год профицит бюджета составил в сумме 627992,6 тыс. сомов.

Таблица 2.3 Итоги исполнения бюджета Социального фонда Кыргызской Республики за 2012-2014 гг. (млн. сом)

годы	2012	2013	2014
ВСЕГО ДОХОДОВ	23539,0	27764,2	34650,50
в том числе:
а) в пенсионный фонд	22943,9	23392,03	26574,3
б) в фонд социального страхования	0,0	0,0	0,0
в) в фонд занятости	0,0	0,0	0,0
г) в фонд обязательного медицинского страхования	595,1	667,1	7610
Остаток на начало года	2509,3	2910,5	3205,7
Поступление страховых взносов всего	9054,2	10806,1	12085,4
в том числе:
а) в пенсионный фонд	8459,1	11027,1	12159,7
б) в фонд социального страхования	0,0	0,0	0,0
в) в фонд занятости	0,0	0,0	0,
г) в фонд обязательного медицинского страхования	595,1	667,1	761
Поступления из Республиканского бюджета	1704,1	2512,2	5826,8
Прочие доходы (дивиденды по акциям и др.)	271,4	318,10	391,4
Кредиты банков	0,0	0,0	0,0
ВСЕГО РАСХОДОВ	19358,5	21224,8	25975
в том числе:
По средствам пенсионного фонда	8798,1	10567,4	31494,47
в том числе:
- расходы на выплату пенсий	7347,2	9246,2	13573,8
- расходы на доставку	102,3	122,5	137,3
- расходы на банковское обслуживание	38,6	39,8	45,6
- пенсии военнослужащим (МВД, CНБ, МО)	443,6	413,5	656,3
- личное страх-е в/служ-х	-	-	-
- пособия на погребение пенсионеров	102,0	124,6	127,9
- Погашение задолженности ФОМС	9,7	10,1	12,5
- Погашение задолженности ФСЗО	0,0	0,5	0,6
- расходы по фонду социального страхования	0,0	0,0	0,0
- прочие расходы	754,7	610,2	730,7
По средствам фонда социального страхования	0,0	0,0	0,0
По средствам фонда занятости	0,0	0,0	0,0
По средствам фонда обязательного медицинского страхования	560,4	657,4	690,3

Расходы Социального фонда направляются:

- на выплату пенсий в соответствии с законодательством Кыргызской Республики;

- на выплату пособий ритуальных пособий (на погребение);

- на выплату компенсации по трудовому увечью или профессиональному заболеванию в соответствии с законодательством Кыргызской Республики;

- на финансирование обязательного медицинского страхования согласно законодательству Кыргызской Республики;

- на финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности Социального фонда;

- а создание резервного фонда для обеспечения финансовой устойчивости Социального фонда. Порядок создания и использования резервного фонда определяется Наблюдательным советом по управлению государственным социальным страхованием;

- на образование фонда развития Социального фонда в соответствии с законодательством Кыргызской Республики. Порядок использования фонда развития определяется Наблюдательным советом по управлению государственным социальным страхованием.

Расходы пенсионного фонда определены, исходя из расчетов по потребности пенсионных выплат, ритуальных пособий, банковского обслуживания, доставки пенсий, расходов персонифицированного учета и административных расходов в 2012 году в сумме 28 млрд 689 млн 905,7 тыс. сомов, в 2013 году - 31 млрд 894 млн 201,3 тыс. сомов, в 2014 году - 35 млрд 692 млн 248,0 тыс. сомов.

В бюджете Социального фонда на 2012 год произошло 11% повышение общего размера пенсии с учетом компенсационных выплат на электроэнергию при прогнозируемой инфляции в 110,2%. Средний размер пенсий в 2012 году после повышения составил 4 тыс. 172 сомов или на 412 сомов больше, чем в 2010 году. Дополнительная потребность на повышение в 2014 году составит 1 млрд 796 млн 979,2 тыс. сомов.

В 2014 годах планируется 10% повышение пенсии при инфляции 108,6%. Повышение базовой части произошло с 1 мая 2014 году и размере 100 сомов.

Пособия на погребение пенсионеров в соответствии с действующим законодательством должны выплачиваться в 10-ти кратном размере от базовой части пенсии, таким образом, размер пособия в 2013-2014 годах остался на уровне 2012 года в сумме 15 тыс. сомов, в 2014 году при повышения базовой части пенсии на 100 сомов размер пособия составит 16 тыс. сомов. На выплату пособий на погребения в бюджете предусматриваются средства в 2013 году в сумме 327 млн сомов, в 2014 году - 337 млн 500 тыс. сомов, в 2014 году - 368 млн сомов.

Расходы но доставке пенсий филиалами ГП «Кыргызпочтасы» определены по тарифу 1,3% от фактически выплаченного объема пенсий и пособий в 2013 году в сумме 290 млн 911,3 тыс. сомов, в 2014-2014 годы - 324 млн 831,6 тыс. сомов и 363 млн 321,8 тыс. сомов соответственно.

Расходы на банковское обслуживание сформированы с учетом заключенных договоров с коммерческими банками Кыргызстана. Средства на оплату услуг коммерческих банков по расчетному обслуживанию счетов Социального фонда КР и обслуживанию пенсионных счетов составили в 2013 году в сумме 94 млн 284,5 тыс. сомов, в 2014 году - 106 млн 599,2 тыс. сомов, в 2014 году - 122 млн 231,3 тыс. сомов.

Расходы по персонифицированному учету в 2014-2014 годах предусматриваются в сумме 10 млн 600 тыс. сомов.

На административные расходы Социального фонда КР в 2014 году предусматриваются 540 млн 155,1 тыс. сомов, в 2014 году - 583 млн 754,5 тыс. сомов.

Прочие расходы Пенсионного фонда в 2014 году предусматриваются в сумме 70 млн сомов.

По состоянию на 2014 год система небанковских финансово-кредитных учреждений, подлежащих лицензированию и регулированию со стороны НБКР, включала специализированное финансово-кредитное учреждение - ОАО «ФККС» Публикации/Бюллетень НБКР за 2015 год. , 135 кредитных союза, 215 микрофинансовых организаций (в том числе пять микрофинансовых компаний, 154 микрокредитных компаний, 56 микро - кредитных агентств), ломбардов 669, 309 обменных бюро, страховых компаний 17, инвестиционные фонды 9, фондовые биржи 1, пенсионные фонды (частный 1, государственный 1) 2.(См. табл.2.4.)

Таблица 2.4. Количество небанковских финансово-кредитных учреждений

	2011	2012	2013	2014
Страховые компании	16	16	18	17
Инвестиционные фонды	8	8	8	9
Фондовые биржи	1	1	1	1
Пенсионные фонды	2	2	2	2

Источник: Данные НБКР

В таблице 2.2. представлены данные о количестве НФКУ в Кыргызстане, свидетельствующие о том, что в 2014 г. наблюдалось некоторое их снижение, вызванное усилившимся в этот период давлением на сектор со стороны общественности и Жогорку Кенеша. Жогорку Кенешем был инициирован и 24.07.2013 г. подписан Президентом КР Закон КР «Об ограничении ростовщической деятельности в КР». Основной причиной таких действий явились высокие процентные ставки по кредитам.

Таблица 2.5. Количество небанковских финансово-кредитных учреждений

	2011	2012	2013	2014
Микрофинансовые организации (МФК, МКК и МКА)	454	320	277	215
Кредитные союзы	197	183	153	135
Ломбарды	633	669	669	669
Обменное бюро	306	306	333	309
Специализированные кредитные учреждения	1	1	1	1

Источник: данные НБКР

Из среды небанковских кредитных финансовых кредитных учреждений нужно выделить микрофинансовые организации, являющиеся на сегодняшний день большими поставщиками микрокредитов для представителей малого и среднего бизнеса, индивидуального предпринимательства и населения. (табл. 2.6)

Таблица 2.6 Количество микрофинансовых организаций в Кыргызской Республике

	2011	2012	2013	2014
Микрофинансовые организации	454	320	277	215
в том числе:
микрокредитные компании	340	242	208	154
микрокредитные агенства	110	74	65	56
микрофинансовые компании	4	4	4	5

Источник: Данные НБКР

В структуре небанковских кредитных организаций представлены ломбарды. На сегодняшний день ломбард по своей сути стоит на первой ступени в финансовом секторе к получению быстрых, но небольших по своему объему краткосрочных займов, которыми граждане пользуются при необходимости изыскания наличных денежных средств для своих потребительских нужд.

В соответствие с Законом КР « О внесении изменений в Закон КР «О лицензировании» от 31 июля 2009 года деятельность ломбардов не лицензируется, в связи с чем начался бурный рост их количества.

Всего в республике действует более 600 ломбардов из них 60% находятся в г. Бишкек. Кредитный портфель ломбардов составляет более 78 миллиардов сомов. 90% кредитного портфеля- потребительские кредиты или кредиты частным лицам

В течение 2012, 2013 и 2014 гг. со стороны НБКР проводились мероприятия по «очистке» сектора от организаций, не соответствующих требованиям законодательства. В целом за указанный период за несоблюдение статьи 2 Закона КР «О микрофинансовых организациях» (цели и задачи) были отозваны лицензии/свидетельства об учетной регистрации у 52 МФО. Также за другие нарушения законодательства (в основном за непредставление отчетности и неисполнение других требований НБКР) за этот период были отозваны лицензии/свидетельства об учетной регистрации еще у 65 МФО. Динамику развития микрофинансовых организаций в КР можно увидеть на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика развития микрофинансовых организаций в КР с 2011 по 2014 г.

Как видно из рисунка 2.1. в 2014 году наблюдается снижение общего количества НФКУ, в связи с аннулированием и отзывом свидетельств МФО, деятельность которых не соответствовала установленным требованиям.

С момента начала создания системы кредитных союзов, основным кредитором системы являлась ОсОО «Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов» (ФКПРКС), основная часть средств которой обеспечивалась в рамках проекта Азиатского банка развития (АБР) «Сельские финансовые институты». С окончанием в 2006 г. проекта АБР и прекращением притока кредитных средств в систему началось сокращение количества кредитных союзов по причине недостаточности средств в рамках проекта АБР и невозможности привлечения средств от других доноров в силу невысокого уровня организации деятельности (менеджмента) и квалификации сотрудников кредитных союзов. (см. рис. 2.1.)

Из рисунка 2.2 видно, что в 2014 году наибольшей объем кредитования, 41,8% произведен в сельское хозяйство, далее кредитование в секторе торговли и составил 28,1 процент, прочие 17%, на потребительские цели 8%.

Рис. 2.2. Структура кредитного портфеля по секторам экономики (на конец периода) проценты

Концентрация кредитов в торговле и сельском хозяйстве продиктована структурой экономики и занятости населения, а также спецификой деятельности НФКУ. Так, 66,4% населения страны проживает в сельской местности. С точки зрения занятости - большая часть трудоспособного населения в силу отсутствия крупных промышленных предприятий, действенных программ занятости населения вынуждена концентрировать свои усилия на мелком предпринимательстве, в основном в сфере сельского хозяйства, торговли и услуг. Кроме того, малые кредиты, являющиеся специализацией НФКУ, как правило, краткосрочны и имеют высокие ставки, что обуславливает ориентир на сектора с более высокой оборачиваемостью средств, в первую очередь, торговля.

финансы экономика госбюджет

Глава 3. Проблемы и перспективы развития финансовой системы Кыргызской Республики

3.1 Основные проблемы становления отдельных звеньев финансовой системы Кыргызской Республики

Прошло 22 года с начала рыночных реформ в Кыргызстане. В условиях затяжного перехода от плановой к рыночной системе реформа не дала значительных результатов, произошло институциональное формирование экономики, и имеющийся экономический рост еще пока недостаточно устойчив. Но время показывает, что путь выбран правильный и для закрепления достигнутых успехов необходимо дальше совершенствовать стратегию развития финансовой системы, определить приоритеты развития, цели и задачи.

В настоящее время необходимо глубже внедрять эффективную стратегию развития финансового рынка и сделать его соответствующим современным требованиям, перейти к принципам корпоративного управления и повышения прозрачности деятельности кредитно-финансовых учреждений (КФУ). Важным шагом является капитализация финансовой системы Кыргызстана. Увеличение капитала КФУ связано с ростом активов и снижением возможных рисков. При этом необходимо тесное сотрудничество КФУ с рынком капитала (рынок акций и облигаций со сроком погашения более года), а также с денежным (краткосрочным) рынком.

В основе модели экономического развития Кыргызстана лежит экспортный спрос, и с этой целью республика первой из стран СНГ вступила в ВТО. Однако эконометрические исследования показывают, что членство в ВТО не оказывает существенного влияния на динамику внешнеторговых вливаний. Неудачи в развитии экспортного потенциала привели к увеличению внешнего долга за счет неэффективного использования внешней помощи. Внешняя помощь была в основном направлена на поддержание национальной валюты (100 млн. долл. США ежегодно), на создание инфраструктур для вывоза сырья и на содержание неэффективного госаппарата (на них тратится около 16% бюджетных средств). Необходимо более эффективно проводить приватизацию стратегической государственной собственности. Остаются высокими расходы госбюджета, и их уровень составляет 26,2% от ВВП страны, что не способствует проведению оптимальной бюджетной политики.

Как отмечает в работе “Поствашингтонский консенсус” лауреат Нобелевской премии Дж. Стиглиц, “…набор рекомендаций, предлагаемый мировыми финансовыми институтами для стран с переходной экономикой, нельзя считать ни необходимым, ни достаточным как для финансовой стабилизации, так и для долгосрочного развития. Эти рекомендации могут дезориентировать и оставить без ответа важные фундаментальные и жизненные вопросы А.С. Абдыжапаров, Н.А. Абдразаков Вестник КРСУ. 2006. Том 6. № 6. Для работы финансовых рынков нужно нечто большее, чем только низкая инфляция; для этого необходимо действенное финансовое регулирование, меры по поддержке конкуренции и по стимулированию внедрения технологий и усилению транспарентности рынков. Финансовая система должна постоянно контролировать использование средств, обеспечивая их производительную работу”.

Пришло время, когда необходимо оценить пройденный путь и усилить роль государственного вмешательства в экономику для того, чтобы искоренить искажения, мешающие раскрыться созидательным силам свободного рынка, государство всегда более эффективно выполняет экономические функции, чем рынки. Это особенно касается финансового сектора, в частности развития рынка кредитов. Предоставление займов стимулирует экономическую активность, позволяет заемщику или потреблять больше при отсутствии займа или вложить средства в более производительные активы. В условиях переходной экономики кредит обязательно должен участвовать в материальном производстве или потреблении товаров и услуг, а затем после нескольких циклов может быть использован в сугубо финансовых целях. Государство должно регулировать финансовые рынки с целью: обеспечения инвесторов адекватной информацией, достижения устойчивости всей финансовой системы и контроля за проведением денежно-кредитной политики.

Информация, предоставляемая отечественными КФУ, порой ассиметрична, т.е. искажена, и это приводит к возникновению проблем недобросовестного поведения. Обеспечение финансовой устойчивости должно противостоять ситуации финансовой паники, поэтому должны существовать ограничения на разрешенную деятельность финансовых посредников. Конкуренцию в финансовой среде необходимо регулировать законодательными нормативами и сдерживать рост процентных ставок. Используя политику низких процентных ставок по кредитам, правительство искусственно снижает процентные ставки ниже уровня, установленного законом денежного спроса и предложения. Это позволяет сократить затраты бизнеса на процентные выплаты и тем самым распределить часть налоговых средств среди предприятий народного хозяйства Кыргызстана. Снижение процентных ставок приводит к росту спроса на деньги, превышая предложение денег. При этих обстоятельствах кредитно-финансовые учреждения осуществляют функцию “рационирования кредита”, предоставляя свои финансовые средства ведущим отраслям на их усмотрение, но, конечно же, с учетом риска.

Экономическая активность наблюдается в “реальной” экономике, тогда как выдача кредитов и выплаты по ним происходят в рамках “финансовой” экономики. Сильная экономика, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов населения для определения их кредитоспособности. В этом случае монетаризм стал основной доктриной, направляющей экономическую политику.

Таким образом, Национальный банк должен влиять на экономическую активность, контролируя процентные ставки и объемы денежной массы. Хотелось бы особо отметить рынок облигаций, являющийся инструментом финансового рынка и позволяющий корпорациям и правительству осуществлять займы для финансирования своей деятельности, благодаря этому рынку формируется процентная ставка. Рынок акций, или фондовый рынок, в Кыргызстане находится в стадии начального развития, не соответствует современным требованиям. Необходимо принять меры по созданию корпоративных принципов управления и обеспечения прозрачности деятельности предприятий.

Слабость фондового рынка связана, прежде всего, с низкой прибыльностью отечественных предприятий и кредитнофинансовых учреждений (КФУ), использованием “серых” схем и двойных стандартов деятельности, ассиметричностью информации, проблемой недобросовестного поведения. Достаточно взглянуть на финансовые отчеты компаний и КФУ, и становится ясно, как они действуют: отсутствие сильных стратегий развития, низкая прибыль и большие административно-управленческие расходы и т.д. Это, в свою очередь, не позволяет кыргызстанской экономике создать “голубые фишки” - успешные компании, акции которых котировались бы на разных фондовых биржах. Рынок акций существенно влияет на инвестиционную привлекательность республики Финансовая система Кыргызстана: проблемы и перспективы развития Вестник КРСУ. 2006. Том 6. № 6 31.

Итак, финансовая система в Кыргызской Республике в преобладающей степени представлена банковским сектором. Сравнительно развитым по сравнению с другими странами СНГ является также сектор небанковских финансовый учреждений и микрокредитования, финансирующий, в основном, сельское хозяйство и мелкий бизнес, объем кредитных ресурсов которого составил около 26% от банковских кредитов. Рынки ценных бумаг и страховой сектор находятся в начальной стадии своего становления.

3.2 Перспективы развития финансовой системы в современных условиях

В финансовом секторе, в основном под влиянием МВФ, проводится политика открытости экономики КР, обеспечение макроэкономической стабильности путем жесткой монетарной политики, приватизации государственной собственности. Однако практика не дает убедительного подтверждения правильности этого пути. Чрезмерный акцент на борьбу с инфляцией вносит искажения в экономическую политику страны, не позволяя самостоятельно развивать потенциал общественного производства и создавать реальную экономику. В качестве основных перспектив развития финансовой системы Кыргызстана хотелось бы отметить следующие:

?? активная работа с населением (возрождение доверия к финансовой системе);

?? увеличение капитализации финансовой системы;

?? внедрение систем риск-менеджмента;

?? развитие системы страхования;

?? модернизация деятельности микрофинансовых организаций;

?? проектное финансирование;

?? усиление надзора и рыночной дисциплины.

Главное - это не либерализация и дерегулирование, а создание механизма управления, обеспечивающего эффективную работу всей финансовой системы Дж. Стиглиц. Многообразнее инструменты, шире цели: Движение к Поствашингтонскому консенсусу // Вопр. экон. - М., 1989. - №4. - С. 6. 2..

Заключение

Место и роль финансовой системы в экономической жизни определяется как самим фактом мобилизации, перераспределения и расходования средств, так и целенаправленной государственной политикой государства в области государственных финансов. В этой связи государственные финансы рассматриваются не только как инструмент привлечения средств с помощью обязательных платежей, и как один из ведущих экономических рычагов государства.

Государственные и рыночные механизмы сосуществуют и дополняют друг друга. Нормальное социально-экономическое и политическое развитие страны предполагает эффективное функционирование государства. Для успешного развития страны требуются как экономические и технологические предпосылки, так и институциональная да: нормы и правила, обеспечивающие использование этих предпосылок, четкое определение роли, которую государство может сыграть в конкретных сложившихся условиях, способность государства законодательно определять, финансировать и практически реализовать принятые законодательные нормы, обеспечивать экономическую стабильность и благоприятные условия для деятельности субъектов хозяйствования. В общем виде, казалось бы, все понятно тем не менее роль и возможности государства и государственных финансов в общественном развитии, поиски ответов на вопросы том, чем должно и чем не должно заниматься государство, а если должно, то какими методами, на протяжении длительного времени родятся в центре внимания политиков и экономистов.

Государственные финансы являются, как уже отмечалось, инструментом, с помощью которого органы государственной власти аккумулируют денежные средства и осуществляют денежные расходы и, таким образом, создают условия для выполнения государством своих функций.

Вместе с тем, сосредоточивая в своих руках и расходуя огромнее финансовые ресурсы, органы государственного управления являются самостоятельным крупным участником экономических и финансовых процессов в стране: в государственных финансах различных стран аккумулируется от 25 до 50% ВВП, органы государственного управления выступают в роли крупнейших (15--25% ВВП) покупателей на рынке товаров и услуг.

Финансовые ресурсы КР включают следующие звенья финансовых отношений:

o государственную бюджетную систему;

o внебюджетные специальные фонды;

o государственный кредит;

Эти три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финансовые отношения предприятий относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Финансовые отношения, складывающиеся у государства с предприятиями, организациями, учреждениями и населением, называются бюджетными. Специфика этих отношений как части финансовых состоит в том, что они, во-первых, возникают в распределительном процессе, непременным участником которого является государство (в лице соответствующих органов власти), и, во-вторых, связаны с формированием и использованием централизованного фонда денежных средств, предназначенного для удовлетворения общегосударственных потребностей.

Второе звено финансовых ресурсов -- внебюджетные специальные фонды. В 1993 г. насчитывалось более 20 внебюджетных фондов, в том числе -- 4 социальных и остальные фонды производственного назначения.

Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение -- расширить социальные услуги населению, стимулировать развитие отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечить дополнительными ресурсами приоритетные отрасли экономики.

Внебюджетные фонды выступают в качестве стабильного, прогнозируемого на длительный период источника денежных средств, используемых для финансирования конкретных социальных потребностей общегосударственного значения (государственные внебюджетные фонды социального назначения); для финансирования отдельных региональных или ведомственных программ экономического характера, осуществляемых федеральными органами исполнительной власти, а также субъектов КР и органами местного самоуправления.

Государственный кредит - это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. В порядке исключения может быть использован и беспроцентный заем денежных средств. В отношении других государств КР может выступать как должником, так и кредитором. В правоотношениях по государственному кредиту стороны не могут изменять предписаний государства.

Список использованной литературы

Законодательные и нормативные акты.

Закон «О национальном Банке Кыргызской Республики» №59 от 29 июля 1997г.;

Закон «О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике» июль 1997г.;

Закон КР «О защите банковских вкладов (депозитов)» г.Бишкек от 7 мая 2008 года N 78 (В редакции Закона КР от 29 апреля 2009 года N 139)

4. Бектенова Д.Ч. «Финансы, денежное обращение и кредит», Бишкек, 1999

5. Кумскова Н.Х. «Экономическая теория», Бишкек, 2000

6. Доклад Президента Атамбаева А. «Социально-экономическая политика и формирование государственного бюджета 2011 г.»

7. “Экономика”, том 1-ый, Кемпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю, М.,1992

8. “Экономика”, том 2-ой, П.Самуэльсон, М.,1992

9. “Экономическая теория”, Е.Ф.Борисов, М.,1993

10. “Маркетинг”, Дж.Р.Эванс, Б.Берман, М.,1990

11. “Общая теория занятости, процента и денег” Дж.-М. Кейнс, Москва, 1993

Беляев Ю.А. Финансы местного самоуправления // Финансы, 2006, № 11

12. Лексин В., Швецов А. Бюджетный федерализм в период кризиса и реформ. // Вопросы экономики, 2005, № 3.

13. Курс экономической теории: Учебник/ Под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров.: Издательство «АСА», 2002

14. Местные финансы и формирование бюджетов муниципальных образований // Финансы, 2006, № 11.

15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

16. Финансы: Учебное пособие / А.М. Ковалева, Н.П. Баранникова, В.Д. Богачева и др.; Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2007.

17. Экономическое обозрение: Финансовые рынки. - 2005, № 71 - М., Диалог банк.

18. Экономическое обозрение: Макроэкономика. -2011, № 9 - М., Диалог банк.

19. Налогово-бюджетная политика в Кыргызской Республике. МониторингВыпуск 6 и 3 Бишкек 2011 год.

20. Закон КР «Об основных принципах бюджетного права Кыргызской Республики» от 25 мая 1998 года.

21. Концепция развития Министерства финансов Кыргызской Республики. Концепция налоговой политики в Кыргызской Республике. /*В // Банковский вестник.-2011, №2.с.14-15.

Размещено на Allbest.ru

...