Анализ финансового положения фирмы

Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью отвечать по своим обязательствам, как в краткосрочном, так и в длительном периоде, т.е. его финансовой состоятельностью.

Возможность предприятия своевременно оплачивать счета в краткосрочном периоде характеризуется показателями ликвидности (текущей платежеспособности), а долгосрочном периоде - показателями финансовой устойчивости.

Оценим ликвидность и финансовую устойчивость исследуемого предприятия.

Ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Для оценки ликвидности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Промстройконструкция»

Характеризуя полученные данные, следует подчеркнуть, ОАО «ПСК» является ликвидным и может отвечать по своим долгам, так как уровень общего коэффициента его ликвидности лежит в рекомендуемых пределах: от 1 до 2. Следует отметить, что наблюдается рост общего коэффициента ликвидности с 1,24 до 1,35 за анализируемый период.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что если в 2000г. ОАО «ПСК» могло погасить за счет денежных активов и ожидаемых поступлений от дебиторов 41% своих краткосрочных обязательств, то в 2001г. предприятие было способно покрыть за счет вышеназванных активов 78% своих краткосрочных обязательств, однако в последующие годы уровень анализируемого показателя сократился до 43%. Необходимо отметить, что уровень анализируемого показателя соответствовал рекомендуемым пределам лишь в 2001-2002 гг., в остальное время был ниже.

Анализируя уровень абсолютной ликвидности ОАО «ПСК», следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение этого показателя с 0,03 до 0,04, таким образом, в 2004 г. исследуемое предприятие стало способным погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 4% своих обязательств. Однако, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что предприятие не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).

Все вышеперечисленное дает право признать ОАО «ПСК» ликвидным, но неплатежеспособным в краткосрочном периоде.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата видов источников. В их числе:

· наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала (см. табл.) и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 разд. II «Оборотные активы» баланса);

· наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела IV «Долгосрочные пассивы» баланса);

· общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (V «Краткосрочные пассивы» баланса).

Трем показателям наличия формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

· излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная - финансовое состояние показывает, что запасы и затрат полностью покрываются собственными оборотными средствами (1,1,1),

2. Нормальная - показывает что запасы и затраты покрываются за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (0,1,1),

3. Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) - характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств (0,0,1),

4. Кризисное финансовое состояние - эта грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность их погасить (0,0,0).

Анализ финансовой устойчивости ОАО «ПСК» представим в табл. 2.2.

Таблица 2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промстройконструкция», тыс.руб.

На основе полученных данных, представленных в табл. 2.4 можно сделать вывод, что ОАО «ПСК» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое, как правило, характеризуется нарушением платежеспособности. Запасы и затраты ОАО «ПСК» формируются за счет всех источников средств.

Более детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Результаты расчета коэффициентов финансовой устойчивости обобщим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Промстройконструкция»

Характеризуя степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости, можно отметить, что оборотные активы ОАО «ПСК» более чем на 20% (0,20100; 0,18100; 0,23100; 0,29100; 0,26100) обеспечены собственными средствами, при нормативном уровне более 10%, что подтверждает достаточность собственных источников финансирования оборотных активов. Анализируя динамику коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, следует подчеркнуть: она положительна, в результате чего если в начале анализируемого периода (в 2000 г.) оборотные активы были обеспечены собственными источниками финансирования на 20%, то к концу периода (в 2004г.) обеспеченной оборотных активов собственным капиталам выросла до 26%.

Оценивая уровень обеспеченности материальных запасов собственными средствами, следует отметить, что анализируемый коэффициент он ниже нормативного значения, а значит при финансировании запасов предприятия наблюдается дефицит собственных источников. Прослеживая динамику коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами, видно, что в 2000 г. он составлял 0,29; в 2001г. анализируемый коэффициент был наиболее приближен к нормативному значению и составлял0,5, но в последующие годы предприятию не только не удалось повысить его уровень, но и сохранить то, в результате к 2004г. коэффициент снизился до 0,38.

Уровень коэффициента автономии показывает, что ОАО «ПСК» имеет высокую степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов, так как условием независимости является обеспечение более половины имущества предприятия собственными источниками средств, что наблюдается на анализируемом предприятии лишь в 2003г.

Высокая степень зависимости предприятия также подтверждается уровнем коэффициент финансовой устойчивости, который не достигает нормативного значения.

Коэффициент финансирования ОАО «ПСК» показывает, что уровень финансирования средств предприятия за счет заемных средств превышает уровень финансирования за счет собственных.

Анализируя уровень коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, можно отметить, что на начало периоду мобильные средства предприятия превышали иммобилизованные в 2,03 раза, то в конце периода их доля увеличилась, в результате чего, оборотные активы стали превышать внеоборотных в 2,74 раза.

Оценивая уровень коэффициента маневренности собственных средств, видно, что в 2000г 28% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, в 2001г. их уровень мобильных собственных средств повысился до 37%, а к в 2004г. до 42%, однако, так и не достиг нормативного значения. Обобщая результаты проведенных расчетов и анализа показателей ликвидности и платежеспособности можно отметить, что:

1. ОАО ПСК» - ликвидно, но неплатежеспособно в краткосрочном периоде.

2 ОАО «ПСК» имеет неустойчивое финансовое состояние и высокую степень зависимости от внешних условий (кредиторов и заемщиков)

2.4 Анализ показателей эффективности деятельности ОАО «Промконструкция»

В заключение работы можно сделать следующие выводы. В процессе написания работы были достигнуты цели и решены задачи, поставленные во введении.

Для анализа финансовой оценки эффективности деятельности предприятия была использована методика комплексного анализа финансовой деятельности предприятия, которая заключается в расчете специальных показателей комплексно характеризующих деятельность предприятия статистические методы анализа.

По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Промстройконструкции» за период с 2000 по 2005 г. можно сделать дать следующую финансовую оценку деятельности предприятия:

За исследуемый период наблюдался рост показателей выпуска товарной продукции, и выручки от реализации, как по цене, так и по физическим объемам.

Факторный анализ затрат выявил, что динамика затрат на рубль товарной продукции в наибольшей степени подвержена влиянию изменения величины переменных издержек в расчете на единицу выпуска продукции и изменению физических объемов выпуска продукции.

Анализ баланса показал, что основную часть активов занимают оборотные активы. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Основная доля необоротных активов представлена основными средствами.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают источники финансирования. Доля собственного капитала находится на уровне 45-49%. Собственный капитал формируется в основном за счет добавочного капитала. Заемный капитал полностью сформирован за счет краткосрочных источников, наибольший удельный вес которых составляет кредиторская задолженность.

Динамика статей баланса показала, за исследуемый период на предприятие выявлен рост как внеоборотных активов, так и оборотных активов, т.е. увеличилась сумма используемых предприятием ресурсов не зависимо от источников их финансирования. За исследуемый период выявлен рост дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности показ, что предприятие является ликвидным. При этом выявлены проблемы с платежеспособностью на краткосрочном периоде.

Анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «Промстройконструкция» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) и высокую степень зависимости от кредиторов и заемщиков.

Обобщая итоги проведенного анализа еще раз подчеркнем деятельность предприятия на исследуемом этапе можно считать вполне эффективной.

Факторный анализ себестоимости затрат на рубль товарной продукции выявил большую зависимость данного показателя от объема производства и удельного веса затрат на единицу товарной продукции, а также от изменения структуры товарной продукции.

В целом деловая активность предприятии в 2004 г. сократилась. Предприятие имеет низкий показатель рентабельности, что связано с отраслью работы предприятия.

Список использованной литературы