Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние расчетов дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое положение предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическое обоснование необходимости анализа дебиторской и кредиторской задолженности

1.1 Дебиторская и кредиторская задолженность понятие и порядок их оформления

1.2 Задачи и источники аналитической информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности

1.3 Методика анализа кредиторской и дебиторской задолженности

2. Оценка финансового состояния ЗАО «Волчихинский пивзавод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО «Волчихинский пивзавод» за 2013-2014 годы

2.3 Оценка уровня ликвидности и платежеспособности

2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Заключение

Список используемой литературы



Введение

Любое предприятие, осуществляя хозяйственные операции, не обходится без возникновения задолженности, как дебиторской, так и кредиторской.

Дебиторская и кредиторская задолженность является естественной составляющей бухгалтерского баланса предприятия и характеризует финансовое состояние предприятия в отчетном периоде. При этом сам факт существования дебиторской задолженности считается в целом кредитованием хозяйничающим субъектом своих клиентов.

Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется именно как долги покупателей. При этом своевременное и достаточное поступление средств от клиентов есть главной задачей управления движением дебиторской задолженности. Поэтому кредитная политика, которая, по сути, есть внутренним инициатором возникновения дебиторской задолженности, должна быть взвешенной и отвечать экономическим интересам предприятия, ведь ее положения оказывают непосредственное влияние на ликвидность баланса.

Дебиторская задолженность интересная еще тем, что она есть одновременно и коммерческой категорией и финансовой. Поэтому в идеальном варианте необходимо объединять в единой модели политику сбыта и финансовые показатели. Параметры кредитной политики и платежная дисциплина клиентов оказывают непосредственное влияние на ликвидность хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность характеризует долги предприятия, использование предприятием заемных средств. Способность работать с чужими деньгами и умение покупать товары (работы, услуги) в кредит, то есть с отсрочкой оплаты, являются наиболее важными финансовыми навыками. При этом важнейшим показателем является изменение суммы кредиторской задолженности и ее соотношение с денежным потоком, который зависит от скорости погашения (оборота) дебиторской задолженности.

Итак, в данном контексте очевидно, что большое значение приобретает аналитическая оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Это обуславливает актуальность темы курсовой работы.

Целью данной работы является исследование сущности дебиторской и кредиторской задолженности и влияние расчетов дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое положение предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе выступает предприятие ЗАО «Волчихинский пивзавод».

В рамках работы определен ряд задач:

· раскрыть сущность дебиторской и кредиторской задолженностей как экономических категорий;

· провести комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия - объекта исследования;

· рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия и оценить влияние на нее дебиторской и кредиторской задолженности.

· по результатам анализа сделать выводы и сформулированы рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Предмет исследования - приемы и методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями.

Теоретической и методологической основой работы является применение объективных принципов научного познания, использование основных положений экономического анализа и финансово хозяйственного контроля.



1. Теоретическое обоснование необходимости анализа дебиторской и кредиторской задолженности

1.1 Дебиторская и кредиторская задолженность понятие и порядок их оформления

Кредиторская задолженность представляет собой один из видов заемного капитала, возникающего при несоответствии периода возникновения обязательства и периода его погашения. Кредиторскую задолженность можно разделить на краткосрочную и долгосрочную. К долгосрочной относят:

- долгосрочные банковские кредиты, которые используются для капитальных вложений на долгосрочную перспективу: на строительство зданий, сооружений, приобретение дорогого оборудования, модернизацию и реконструкцию производства;

- долгосрочные займы, которые отражают долгосрочные небанковские кредиты и другие привлекаемые средства на срок более 1 года, в том числе по выпущенным долгосрочным облигациям предприятия и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочной кредиторской задолженности также относятся обязательства со сроком погашения менее 1 года, погашение которых возможно в следствии образования новых краткосрочных обязательств или покрытия оборотными средствами[9 стр. 285] .

Так же следует отметить просроченную кредиторскую задолженность. Просроченная кредиторская задолженность - это сумма денежных средств, которые в установленные сроки не были возвращены кредиторам. Обычно следствием просроченной кредиторской задолженности является применение каких-либо санкций (начисление повышенных процентов и др.). Неисполненные обязательства по погашению кредиторской задолженности в конце концов приведут к утрате предприятием платежеспособности.

Рассмотрим кредиторскую задолженность с нескольких позиций.

Во-первых, она относится к краткосрочным обязательствам, а её остатки характеризуют преимущественное право кредиторов на имущество предприятия. Это значит, что в любое время кредитор может потребовать погасить сумму долга. При повышении части сомнительной задолженности дебиторов в структуре актива баланса, вероятна ситуация, когда предприятие будет неспособно отвечать по собственным обязательствам, что может послужить причиной банкротства.

Во-вторых, кредиторская задолженность может быть оценена, как источник краткосрочного привлечения средств. В данном случае политика предприятия должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот для рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие максимальную прибыль.[9 cтр. 290]

Проанализировав кредиторскую задолженность, можно отметить, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама очень часто покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Для этого необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит.[10 стр.158]

В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав.

Согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ):

«К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги;информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага».[19]

Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.

Заметим, что сегодня практически ни один субъект хозяйственной деятельности не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:

- для организации- должника - это возможность использования дополнительных, причем, бесплатных, оборотных средств;

- для организации- кредитора - это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

К образованию дебиторской задолженности влечет наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени.

Средства, составляющие дебиторскую задолженность организации, отвлекаются из участия в хозяйственном обороте, что, конечно же, не является плюсом для финансового состояния организации. Рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерская служба организации должна организовать надлежащий контроль над состоянием дебиторской задолженности, что позволит обеспечить своевременное взыскание средств составляющих дебиторскую задолженность.



1.2 Задачи и источники аналитической информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

В состав годовой бухгалтерской отчетности входит форма N 5 - "Приложение к бухгалтерскому балансу". Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) является расшифровкой отдельных статей баланса, поясняющей наличие и движение отдельных видов средств и источников их образования.

Форма №5 состоит из 10 разделов.

Разделы №V и №VI характеризуют изменение дебиторской и кредиторской задолженности.

В разд. V "Дебиторская задолженность" отражаем информацию о составе дебиторской задолженности и ее структуре (краткосрочная, долгосрочная, в т.ч. просроченная). К просроченной дебиторской задолженности относим задолженность, не погашенную в сроки, установленные договором или законодательством.[18 cтр. 84]

В таблице 1 отражены основные элементы формирование дебиторской задолженности. Таблица 1. Формирование дебиторской задолженности.

Наименование строк	Код строки	Порядок формирования показателя
Долгосрочная задолженность - всего	120	Сумма дебетовых сальдо по счетам учета расчетов 62,60, 68, 70, 71, 73, 76. Сумма страниц 121-122, 124-129
В т. ч.: Расчеты с покупателями и заказчиками	121	Дебетовое сальдо по субсчетам счета 62
Расчеты с поставщиками и покупателями (авансы выданные)	122	Дебетовое сальдо по субсчетам счетов 60, 76
Расчеты с покупателями и заказчиками в отпускных ценах (без включения в итог по строке 120)	123	Заполняют организации, применяющие метод учета выручки «по оплате». Сальдо по счету 015
Расчеты с бюджетом	124	Дебетовое сальдо по субсчетам счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»
Расчеты с дебиторами	125-129	Дебетовое сальдо по субсчетам прочих счетов учета расчетов (70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», 76)
Краткосрочная задолженность - всего	130	Дебетовое сальдо по счетам учета расчетов 62, 60, 76, 68, 70, 71, 73. Сумма стр. 131-132, 134-139
В т. ч.: расчеты с покупателями и заказчиками	131	Дебетовое сальдо по субсчетам счета 62
Расчеты с покупателями и заказчиками (авансы выданные, предоплата)	132	Дебетовое сальдо по субсчетам счетов 60, 76.
Расчеты с покупателями и заказчиками в отпускных ценах(без включения в итог по строке 130)	133	Заполняют организации, применяющие метод учета выручки «по оплате». Сальдо по счету 015
Расчеты с бюджетом	134	Дебетовое сальдо по субсчетам счета 68
Расчеты с дебиторами	135-139	Дебетовое сальдо по субсчетам прочих счетов учета расчетов (70, 71, 73, 76)



В разд. VI "Кредиторская задолженность" формируем информацию о составе кредиторской задолженности и ее структуре. К просроченной кредиторской задолженности относят задолженность, не погашенную в сроки, установленные договором или законодательством.

В таблице 2 отражены основные элементы формирование кредиторской задолженности.

Таблица 2. Формирование кредиторской задолженности.

Наименование строки	Код строки	Порядок формирование показателя
Долгосрочная задолженность - всего	140	Сумма строк 141-149
В т. ч.: перед покупателями и подрядчиками	141	Кредитовое сальдо по субсчетам счета 60
Авансы, полученные под строительство	142	Кредитовое сальдо по субсчетам счетов 60, 76
Авансы, полученные	143	Кредитовое сальдо по субсчетам счета 76
Обязательства по лизингу	144	Кредитовое сальдо по соответствующим субсчетам счета 76
Перед кредиторами	145-149	Кредитовое сальдо по прочим счетам учета расчетов (70,71, 73,76, 79 «Внутрихозяйственные расчеты»)
Краткосрочная задолженность - всего	150	Сумма стр. 151-159
В т. ч.: перед покупателями и подрядчиками	151	Кредитовое сальдо по субсчетам счета 60
Авансы, полученные под строительство	152	Кредитовое сальдо по субсчетам счетов 60, 76
Авансы, полученные	153	Кредитовое сальдо по субсчетам счета 76
Расчеты по оплате труда	154	Кредитовое сальдо по счету 70
Расчеты с персоналом по прочим операциям	155	Кредитовое сальдо по субсчетам счетов 71, 73
Расчеты по налогам и сборам	156	Кредитовое сальдо по субсчетам счета 68
Перед кредиторами	155-159	Кредитовое сальдо по субсчетам иных счетов учета расчетов

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Волчихинский пивзавод» находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте - деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними - необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла - иными словами, от степени платежеспособности предприятия.

Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.

Если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным неденежным формам расчетов (бартер и пр.,), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.[2 стр. 167]

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Важную роль в решении этой задачи играет правильный и своевременный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

· точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

· контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

· определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

· определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

· выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

· выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

· определение правильности использования банковских ссуд;

· выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

· определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

1.3 Методика анализа кредиторской и дебиторской задолженности

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы.

1. Предварительная оценка - оценка надежности информации, чтение информации и общая экономическая интерпретация показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа.

2. Экспресс-анализ текущего финансового состояния - расчет финансовых коэффициентов и интерпретация полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

Внешним пользователям, которые не имеют возможности привлекать внутреннюю информацию организации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, связанного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партнером.

Предварительная оценка финансового состояния организации осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса. Кроме того, профессиональный анализ бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованием внешней информации, характеризующей уровень инфляции, процентные ставки по кредитным ресурсам и некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых даже на стадии предварительного анализа может повлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей, таких как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.

3. Углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса.

В связи с этим перед углубленным анализом стоит задача: выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства.

4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

· следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:

· анализ динамики и структуры долговых обязательств;

· анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

· анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Важнейшей целью анализа дебиторской задолженности является формирование новой кредитной политики предприятия по отношению к покупателям или же разработка мероприятий по совершенствованию старой в целях увеличения прибыли предприятия, снижения риска неплатежей и ускорения расчетов. При разработке новой политики управления дебиторской задолженностью основными задачами являются оптимизация общего размера задолженности, обеспечение своевременной её инкассации и расширение объема продаж продукции. Эффективность разработки кредитной политики в большой степени зависит от знания и умения использовать методики анализа управления обязательствами организации.

Основная цель проведения анализа - выяснение причин возникновения и роста неоправданной задолженности, выявление размера и оценка динамики данного явления. На формах бухгалтерской отчетности №1 и №5 базируется внешний анализ состояния расчетов. Для проведения внутреннего анализа необходимо привлечь данные аналитического учета счетов, которые предназначаются для обоснования информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности предполагает:

1. Определение доли дебиторской задолженности в оборотных активах;

2. Определение удельного веса дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года;

3. Общую оценку динамики и объема дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных частей;

4. Оценка динамики дебиторской задолженности и дальнейшее проведение качественного анализа, главной задачей которого является оценить динамику возникновение неоправданной задолженности.

Необходимо помнить, что удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности напрямую связано и с ухудшением состояния расчетов с покупателем.

Рост дебиторской задолженности может быть связан с:

1. Трудностями в реализации продукции

2. Ускоренными темпами наращивания объема продаж

3. Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей

4. Неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателями, неправильным выбором партнеров.

Резкое снижение уровня дебиторской задолженности может быть обусловлено ухудшением отношения с клиентами и отсутствием взаимопонимания.

После проведения анализа дебиторской задолженности и выявления результатов необходим анализ кредитной политики предприятия. Очевидно, что сумма долгов в пользу организации имеет смысл в том случае, если остается шанс их возврата. От продолжительности погашения обязательств должниками организации зависит доля безнадежной задолженности.

Для выявления конкретных причин возникновения сомнительной задолженность необходимо провести внутренний анализ суммы данной задолженности по дебиторам, а также срокам её возникновения, пользуясь данными бухгалтерского баланса.

При проведении анализа дебиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели:

Одз= (оборотов) (1)

Средняя дебиторская задолженность за период.

Одз (в днях) = (2)

или

ОДЗ = 360 дней / оборачиваемость ДЗ в оборотах (2.1)

где ОДЗ -- оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ -- средняя за год дебиторская задолженность;

t -- отчетный период в днях;

В -- выручка от продажи (по ф. № 2).

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Одз = *100% (3)

2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = *100% (4)

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом

1 Длительность оборота дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом:

ДО=СРгДЗ/ВР (5)

где СРДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

ВР - выручка от продажи товаров, работ, услуг, продукции, тыс. руб;

ДО - длительность одного оборота, дней.

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается следующим образом:

К_ооа=ДЗ/ОА (6)

где ДЗ - сумма дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, тыс. руб;

ОА - сумма оборотных активов, тыс. руб.

Коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность рассчитывается как среднее значение за определенный период или же на конкретную дату. В первом случае берется среднее значение оборотных активов и дебиторской задолженности за конкретный период, а во втором - на конкретную дату.

Инвестиции в дебиторскую задолженность показывают средства, которые заморожены у покупателей и в первую очередь необходимы организации для покупки продукции у поставщиков.

И_дз=(ДЗ*Сб) /ВР (7)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

Сб - себестоимость реализованной продукции;

ВР - выручка.

По сути своей, отношение себестоимости к выручке показывает уровень её в выручке, таким образом данный показатель означает скорректированное значение дебиторской задолженности, которую можно вложить в товары (будущие приобретения).

Важным элементом анализа дебиторской задолженности является выявление источников ее финансирования путем построения матричного баланса. дебиторский кредиторский задолженность платежеспособность

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

В процессе анализа кредиторской задолженности преследуются различные цели:

- точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

- оценка платежной дисциплины покупателей и заказчиков;

анализ рисков кредиторской задолженности, выявление в составе кредиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

- разработка оптимальной политики, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей,

- определение структуры кредиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

- определение состава и структуры просроченной кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме кредиторской задолженности;

- определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Анализ кредиторской задолженности начинается с определения предельно допустимого значения долгов. Так как любое привлечение финансирования является для компании платным: учредителям (собственный капитал) нужно выплачивать дивиденды, банкам и владельцам облигаций (заемный капитал) - проценты, а поставщики, не требующие немедленной оплаты и отпускающие товары в кредит (торговая кредиторская задолженность), часто стоимость кредита включают в цену товара. Поэтому сегодня вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования с потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа.

Таким образом, предприятие определяет для себя необходимое соотношение собственных и заемных средств.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и интересов кредитующих предприятие сторон. Если учредители (участники) хозяйственного общества не готовы вложить дополнительные деньги, то его финансовое положение можно считать весьма сложным. При этом они хотят получать доходы в размере, превышающем ставки по депозитам в коммерческих банках, поскольку собственный капитал обходится предприятию дешевле заемных средств. Только после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов. Соотношение собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала). При этом оценивают и значение показателя, и тенденции его изменения.

Далее объем кредиторской задолженности сопоставляется с уровнем дебиторской задолженности, желательно в динамике за ряд лет, чтобы определить тенденции изменения задолженностей.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение. Положительной считается ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть показатель равен чуть больше единицы.

Если сравнивать периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то последний не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Анализ долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты. Так досрочная оплата по отношению к сроку, установленному в договоре, при дефиците денежных средств недопустима. Следует определить, кому из кредиторов следует платить в первую очередь, а кому и насколько можно отсрочить оплату.

Например, просрочка оплаты банковского кредита не только портит кредитную историю, но может привести к предъявлению требования о полном досрочном погашении всей суммы кредита. Поэтому здесь просрочки недопустимы.

Налоговые платежи также нельзя задерживать, потому что фискальные органы могут заблокировать расчетные счета, и зачастую не только на неуплаченную и задекларированную сумму. Часто компании не производят сверку расчетов с налоговыми органами, тогда как по некоторым налогам имеется переплата, которую вполне можно зачесть в уплату иных платежей

В отношениях с сотрудниками компании в кризис предпочитают сдвигать сроки выплат зарплаты, например аванс - ближе к концу месяца, а основная часть заработной платы - ближе к середине следующего месяца.

Поставщиков необходимо разделить на группы по степени значимости для компании. Эксклюзивные поставщики, имеющие лицензии, поставляющие основное сырье, а также продукцию, цены на которую привязываются к ситуации на бирже, как правило, не допускают просрочки платежей более трех - пяти дней.

Информация для анализа фактической величины кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета.

В организациях малого бизнеса данные по кредиторской задолженности анализируются непосредственно по Книге учета хозяйственных операций.

Кредиторская задолженность представлена в разделе "Дебиторская и кредиторская задолженность" формы № 5 Приложения к бухгалтерскому балансу, в котором приводятся сведения об изменении кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:

· по направлениям возникновения и погашения обязательств;

· по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);

· по статье просроченной задолженности.

В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должны быть приведены результаты анализа выполнения расчетно-платежной дисциплины, просроченной кредиторской задолженности, полноты перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченных (подлежащих уплате) штрафных санкций за неисполнение обязательств перед бюджетом, приведены данные статей, по которым в бухгалтерском балансе отражаются прочие дебиторы и кредиторы. Анализ кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

Таким образом по данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств, платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей, по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости, о структуре кредиторской задолженности в разрезе юридических и физических лиц.

Когда значительный удельный вес в составе источников средств организации занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность, то это увеличение производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Оборачиваемость кредиторской задолженности по оплате труда и отчислениями во внебюджетные фонды, а также по расчетам с бюджетом определяется согласно действующему законодательству и мало зависит от предприятия, если только в ее составе нет просроченных долгов.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.

И, наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте.



2. Оценка финансового состояния ЗАО «Волчихинский пивзавод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Наименование: ЗАО «Волчихинский пивоваренный завод».

Организационно-правовая форма: Закрытое Акционерное Общество.

Юридические реквизиты: Юридический и почтовый адрес предприятия: 658930, Россия, Алтайский край, Волчихинский район, с. Волчиха, ул. Калинина, 26. Тел./факс: (385-65) 21-7-03, 2-25-81, 2-21-93. E-mail: VOLCHPZ@ALTGATE.ALTAI.RU. Код по ОКОНХ: 18144, код по ОКПО: 00354169. ОГРН: 1022202575823 зарегистрирован 25.06.1996 г.

Банковские реквизиты: Расчетный счет: 4070281022530002008 в АБ СБ РФ , г. Барнаула, Рубцовского ОСБ № 270 г. Рубцовск. Кор. счет: 30101810200000000604. БИК: 040173604. ИНН: 2238000152. КПП: 223801001.

Размер уставного капитала: 24 000 (двадцать четыре тысячи) рублей.

Директор: Скачков Виктор Федорович

Главный бухгалтер: Вайнмайер Фрида Степановна

Краткая историческая справка:

«Волчихинский пивоваренный завод» был введен в эксплуатацию в 1936 году. В 1993 году завод был приватизирован и зарегистрирован как Акционерное Общество Закрытого Типа (АОЗТ) «Волчихинский пивзавод». За 68 лет работы технологами завода было освоено производство более 10 наименований безалкогольных газированных напитков. В настоящее время завод перешел преимущественно к выпуску фирменных безалкогольных газированных напитков и минеральной воды на основе технологических разработок специалистов предприятия. Высокое качество продукции завода было неоднократно подтверждено дипломами и медалями на выставках и ярмарках международного, национального и регионального масштабов.

Номенклатура выпускаемой продукции и оказываемых услуг:

Номенклатура выпускаемой на предприятии продукции включает следующие ее виды:

1) Безалкогольные газированные напитки;

2) Природная натуральная минеральная столовая вода;

3) Пиво.

Все напитки, производимые на заводе, разливаются в ПЭТ-бутылку емкостью 0,5 л, 0,75 л, 1 л, 1,25 л, 1,5 л и кеги (емкость 50 л). На данный момент времени ассортимент производимой ЗАО «Волчихинский пивзавод» продукции включает 7 наименований безалкогольных газированных напитков - «Грушевый», «мохито лайм», «мохито клубника», «тархун», «лимонад», «фантория», «уникола», два наименования мин. воды - «Касмалинская» и«Олли»,6 наименований пива - «Волчихинское Хмельное», «Жигулевское», «Чешское», «Чешское нефильтрованное», «Юбилейное», «Элитный колос»

Большая часть товарной продукции, которая производится на заводе, приходится на газированные напитки и минеральную воду, которые являются самыми доходными видами деятельности предприятия. Перспективы развития фирмы высшее руководство связывает, прежде всего, с минеральной водой и напитками. Пивоваренное производство на заводе сейчас не является основным видом деятельности и его расширение не планируется.

- Численность работников предприятия:357 человек.

2.2 Анализ состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО «Волчихинский пивзавод» за 2013-2014 годы

Такой анализ осуществляется с целью выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а так же с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Анализ финансового состояния - это глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-хозяйственном процессе. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Анализ динамики активов построен на сравнении абсолютных и относительных изменений взаимосвязанных статей актива баланса. Разница или противоположное направление изменений позволяет судить о характере и тенденциях развития финансово-хозяйственного механизма предприятия.

Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу отчетного периода предыдущим периодом и темпов роста.

Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме предыдущего периода и умноженного на 100%.

Отклонение абсолютное = отчетный период - базисный период (8)

Темп роста = отчетный период/базисный период*100 (9)

Таблица №1 Динамика имущества ЗАО "Волчихинский пивзавод" за 2013-2014 год

Статьи актива	на 31.12.13	на 31.12.14	отклонение
			абсолютное	темп роста
Внеоборотные активы:
основные средства	178883	169957	-8926	95
Нематериальные активы	214	1017	803	475,2
отложенные налоговые активы	2106	984	-1122	46,7
Итого по разделу:	181202	171957	-9245	94,9
Оборотные активы:
	88844	92890	4046	104,6
НДС	150	395	245	263,3
дебиторская задолженность	80171	104837	24666	130,8
финансовые вложения	8	8	0	100,00
денежные средства и денежные эквиваленты	2036	9178	7142	450,8
Прочие оборотные активы	508	496	-12	97,7
Итого по разделу:	171718	207804	36086	121
БАЛАНС	352920	379761	26841	107,6

За отчетный период ЗАО «Волчихинский пивзавод», в первую очередь обращаем внимание на изменения в имуществе предприятия (итог актива баланса). Активы организации возросли на 26841 тыс. руб., это говорит о расширении предприятием хозяйственного оборота, что в целом является положительной характеристикой. Дебиторская задолженность составила основную часть данных средств - 24 666 тыс. руб., что связано со снижением платежеспособности крупного покупателя ООО «Вектор» и замедлением его расчетов. Денежные средства денежные эквиваленты увеличились на 7 142 тыс. руб., произошло это в связи с выплатой просроченной задолженности предприятием ООО «Мираж», а также увеличением цен на продукцию. Также произошли изменения в большую сторону запасов - на 4046 тыс. руб., в связи с увеличением выпускаемой продукции была закуплена дополнительная партия сахара у ОАО "Черемновский сахарный завод". По НДС - на 245 тыс. руб. Финансовые вложения остались без изменений, а вот прочие оборотные активы наоборот уменьшились, но незначительно - на 12 тыс. руб.или на 2,3%, что практически не отразилось на оборотные активы. В то время как внеоборотные активы наоборот сократились на - 9245 тыс. руб. Повлияло на это в первую очередь сокращение основных средств на 8926 тыс. руб., предприятие в отчетный период не продавало и не покупало Основные средства, а сокращение произошло из-за начисления амортизации.

Такое изменение активов можно оценить как положительное, т.к. оборачиваемость оборотных средств быстрее, чем внеоборотных активов.

Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 2.

Таблица №2 Динамика источников формирования имущества ЗАО "Волчихинский пивзавод" за 2013-2014 год

Статьи пассива	на 31.12.13	на 31.12.14	отклонение
			абсолютное	темп роста
Капитал и резервы:
уставный капитал	24	24	0	100,00
Переоценка внеоборотных активов	1616	1616	0	100,00
добавочный капитал	12716	12716	0	100,00
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	222082	221553	-529	99,8
Итого по разделу:	236442	235913	-529	99,8
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	11475	8775	-2700	76,5
Отложенные налоговые обязательства	17693	18124	431	102,4
Итого по разделу:	29168	26899	-2269,00	92,2
Краткосрочные обязательства
заемные средства	38000	66111	28111	174
кредиторская задолженность	42613	44503	1890	104,5
Оценочные обязательства	6697	6335	-362	94,6
Итого по разделу:	87310	116949	29639	134
БАЛАНС	352920	379761	26841	107,6

Пассивная часть баланса характеризуется в первую очередь увеличением краткосрочных обязательств на 29 639 тыс. руб. Это произошло в результате увеличения запасов и необходимости расчетов с поставщиками за них. Также увеличились заемные краткосрочные средства- 28111 тыс. руб. Долгосрочные обязательства в отчетный период сократились на 2269 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения заемных средств на 2700 тыс. руб., предприятие в отчетный период погасило кредит перед ПАО «Сбербанк России». В то время как отложенные налоговые обязательства увеличились на 431 тыс. руб., в связи с просроченными платежами по налогу на прибыль. Краткосрочные обязательства наоборот увеличились на треть, что составляет 29 639 тыс. руб. Это произошло в основном из-за увеличения заемных средств в течение отчетного периода на 28 111 тыс. руб. кредиторская задолженность поставщикам и другим увеличилась незначительно, по сравнению с базисным периодом - 1890 тыс. руб., в то время как оценочные обязательства сократились на 362 тыс. руб. Если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по позициям кредиторских расчетов. Но, обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «запасы» и «дебиторская задолженность», можно предположить, что рост заемных средств и кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, для более детального анализа пока не достаточно показателей.

Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением удельного веса каждой статьи или раздела аналитического баланса нетто в общей сумме активов и пассивов на конец периода в сравнением с данными на начало периода. Для характеристики изменений в состоянии финансовых ресурсов используются показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод через какие источники осуществляется приток средств и в какие активы они вложены.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.[7 стр.124]

% к итогу = статья/баланс*100% (10)



Для более подробного анализа структуры имущества предприятия воспользуемся таблицей 3 «Структура имущества ЗАО «Волчихинский пивзавод» 2013-2014 год.

Таблица 3. Структура имущества ЗАО "Волчихинский пивзавод" 2013-2014 год

Статьи актива	На 31.12.13	На 31.12.14	Отклонение в структуре
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Внеоборотные средства
Нематериальные активы	214	0,06	1017	0,27	0,21
Основные средства	178883	50,69	169957	44,75	-5,93
Отложенные налоговые активы	2106	0,60	984	0,26	-0,34
Итого по разделу I	181202	51,34	171957	45,28	-6,06
II. Оборотные активы
Запасы	88844	25,17	92890	24,46	-0,71
Налог на добавленную стоимость	150	0,04	395	0,10	0,06
Дебиторская задолженность	80171	22,72	104837	27,61	4,89
Финансовые вложения	8	0,00	8	0,00	0,00
Денежные средства	2036	0,58	9178	2,42	1,84
Прочие оборотные активы	508	0,14	496	0,13	-0,01
Итого по разделу II	171718	48,66	207804	54,72	6,06
БАЛАНС	352920	379761

За отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 6,06 процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам, их снижение произошло на 5,93% по сравнению с базисным периодом. Большое влияние...