Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние расчетов дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое положение предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. В процессе осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.

Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и других ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами. Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 4.

Таблица 4. Структура источников формирования имущества ЗАО «Волчихинский пивзавод» 2013-2014 гг.

В таблице 4 приведена структура пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года. Доля собственного капитала в структуре источников имущества сократилась на 4,87 пунктов. Доля заемного капитала снизилась на 4,88 процентных пункта. Удельный вес долгосрочных обязательств уменьшился на 1,18 пункта. Доля краткосрочных кредитов возросла на 6,06 процентных пункта, доля кредиторской задолженности сократилась на 0,36 пункта. Таким образом можно сказать, что положение организации не совсем стабильно, так как уменьшение собственного капитала и увеличение заемного сказывается не всегда благоприятно для организации. Увеличение краткосрочных обязательств также может ухудшить положение предприятия, если оно не будет иметь достаточно оборотных средств для их покрытия, то это повлечет за собой просроченный платежи.

2.3 Оценка уровня ликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

А1 = денежные средства + краткосрочные фин. вложения. (11)

А2 = краткосрочная дебиторская задолженность. (12)

А3 = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные средства. (13)

А4 = внеоборотные активы. (14)

П1 = кредторская задолженность (15)

П2 = краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства. (16)

П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей. (17)

П4 = итог раздела капиталы и резервы. (18)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются 4 неравенства:

А1>П1, А2 >П2, А3>П3, А4<П4

В нашем случае получилось неравенство:

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Таблица 5. Ликвидность баланса ЗАО "Волчихинский пивзавод" за 2014-2015 г.

Предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. То есть данное предприятие имеет кредиторскую задолженность, на которую не достаточно денежных средств, для полного закрытия если это понадобится. Недостача оборотных активов в 2013 году составила - 40569, а в 2014 году - 35317, а значит ЗАО «Волчихинский пивзавод» сумел снизить сумму недостаточных ликвидных активов, а это говорит об эффективности ряда проведенных мероприятий на предприятии.

Остальные показатели соответствуют абсолютной ликвидности предприятия, то есть можно сказать об увеличении ликвидности предприятие за данный период.

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

К абс. Ликвидности = (19)

К промежуточной ликвидности = (20)

К общей ликвидности = (21)

К маневренности = (22)

К обесп. Собств. оборотн. средствами= (23)

Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2) (24)

Перспективная ликвидность = А3 - П3 (25)

К общей платежеспособности = (26)

Таблица 6. Динамика ликвидности и платежеспособности ЗАО «Волчихинский пивзавод» 2013-2014 год.

Можно сказать что данное предприятие имеет крупную сумму краткосрочных обязательств, в том числе кредиторскую задолженность, что сказывается на платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,079 показывает, что данное предприятие не может перекрыть свои долговые обязательства в кротчайшие сроки если это понадобится. Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 0,975, а это выше минимального значения - 0,8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился - 0,01 и составил0,31 что выше минимального значения 0,1 и приближается к оптимальному значению 0,5.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Собственные обор. средства = Капиталы и резервы - оборотные активы (27)

Излишек (недостача) обор. средств = Собств. Оборот средства - запасы (28)

Собственные или долгосрочные заемные средства = Итог3+итог4-итог1 (29)

Излишки (недостача) собственных или долгосрочных заемных средств = собственные или долгосрочные заемные средства - запасы (30)

Общая величина основных источников финансирования = Итог3+итог4+строка1510-итог1 (31)

Излишки (недостача) = общ. величина осн. источников формирован-запасы (32)

Таблица 7. Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО "Волчихинский пивзавод" 2013-2014 г.

Предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относится к третьему типу финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое положение. Это обусловлено тем, что только 30% источников собственных средств направлялось на пополнение оборотных средств. Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов и затрат, то в этом случае они покрывают 97,8% стоимости запасов и затрат. А за счет источников собственных и заемных источников средств полностью покрывается стоимости запасов и затрат, что достаточно для того чтобы предприятие не было кризисным, но не достаточно для нормального финансового положения.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

- обоснованного снижения суммы запасов и затрат;

- ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока:

· коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;

· коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

К капитализации=заемный капитал/собственный капитал (33)

К финансирования=собственный капитал/заемный капитал (34)

К обеспеченности=(собств. капитал-внеоборотн. активы) /оборотн.активы (35)

К фин. Независимости = собственный капитал/валюту баланса (36)

К фин.устойчивости=собственный капитал + долговые обязательства) /валюту баланса (37)

Таблица 8. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО "Волчихинский пивзавод" 2013-2014 гг.

Данные таблицы 8 показывают, что все относительные показатели финансовой стабильности соответствуют норме, что говорит о финансовой стабильность данного предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости равен 0,6 а это полностью соответствует тому, чтобы сказать о достаточности собственных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Показатели рентабельности более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие рентабельность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

рентабельность продукции= *100 (38)

рентабельность продаж= *100 (39)

бухгалтерская рентабельность= *100 (40)

экономическая рентабельность= *100 (41)

рентабельность собственного капитала= *100 (42)

валовая рентабельность= *100 (43)

перманентная рентабельность= *100 (44)

Таблица 9. Динамика рентабельности ЗАО "Волчихинский пивзавод" 2013-2014 гг.

Все показатели рентабельности данного предприятия уменьшились по сравнению с отчетным. Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В отчетный период составило - 3,98, что на 3,35 меньше по сравнению с базисным. Это связано с увеличением себестоимости продукции в связи с поднятием цен на электроэнергию и топливо. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. В отчетном периоде составила 3 рубля, что на 2,5 рубля меньше по сравнению с базисным периодом. Это связано с увеличением коммерческих расходов на продажу продукции. Уменьшение стоимости собственного капитала на 1,36 снижает финансовую устойчивость предприятия. Это привело к убытку на предпрятии по отчету о финансовых результатах мы видим, что за 2014 год предприятие ЗАО «Волчихинский пивзавод» потерпело убыток. Для увеличения прибыли стоит поднять цену на продукцию, таким образом поднимется выручка, а также провести ряд мероприятий для понижения коммерческих расходов.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

Коз = (45)

Длительность одного период = 360/оборачиваемость (46) Кодз= (47)

Кодс= (48)

Коа= (49)

Косс= (50)

Таблица 10. Динамика уровня деловой активности ЗАО "Волчихинский пивзавод" 2013-2014 гг.

Оборачиваемость запасов сократилась на 3,82, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также снизился на 0,21, что свидетельствует о сокращении срока между продажей и получением денежных средств за продукцию. Коэффициент денежных средств наоборот увеличился на 2,52, это свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия. Произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, а значит предприятие получило меньше выручки в отчетном периоде. Последний показатель оборачиваемости собственных средств, который снизился на 14 пунктов говорит о расширении коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Таким образом можно сказать, что в 2013 году вероятность банкротства предприятия была низкой, по сравнению с 2014 годом. Это говорит о том, что в 2014 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия на основе расчетов трех основных коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента независимости. Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности базисного года может оплатить 0,0234 своих краткосрочных обязательств, а на конец года 0,079, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (1,97) и конец года (1,78) меньше нормального значения, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает недостаток свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной финансовой устойчивости, так как величина запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше плановых источников их покрытия.

На конец года предприятию ЗАО "Волчихинский пивзавод" присуще неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов больше плановых источников их покрытия. Этому свидетельствует уменьшение собственных оборотных средств.

В результате чего был сделан вывод, что, предприятие нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. Для улучшения финансового состояния предприятия проводится ряд мероприятий.

Список используемой литературы

1. Анализ финансовой отчетности / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2010. - 452 с.

2. "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций". Утверждены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 (ред. От 01.02.2016)

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Финансы и статистика", 2010.

4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2014.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М: Финансы и статистика, 2011

6. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу. - М.: "Перспектива", 2014.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия - М: Юнити, 2012.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра - М, 2014.

9. Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2013.

10. Колчиной Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М. -2016.

12. Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М. - 2013.

13. Комплексный экономический анализ: учебник / Алексеева А.И., Малеева А.В., Васильев Ю.В. - М.: КноРус, 2013. - 406 с.

14. Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебник / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2011. - 450 с.

15. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.:ИНФРА-М, 2010. - 408с.

16. Мизиковский Е.А., Бондаренко В.В. Комплексный экономический анализ: 17. Курс лекций. Тесты. Практические задания / Е.А. Мизиковский, В.В. Бондаренко. - Н. Новгород: Унив. книга, 2014. - 152 с.

18. Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. - 336 с.

19. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ ( ред. от 31.01.2016)

Размещено на Allbest.ru