Управление капиталом предприятия

Формы учета и списания неоплаченной дебиторской задолженности представлены в таблице 21.

Таблица 21. Формы учета дебиторской задолженности

Первая форма связана с истечением предельного срока исполнения обязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Предельный срок исполнения обязательств по расчетам, как было отмечено выше, - 3 месяца с момента фактического получения товара, приемки работ. Такая дебиторская задолженность называется просроченной (неистребованной).

Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по исполнению обязательств между сторонами договора. Указанная работа по контролю дебиторской задолженности совмещается с анализом дебиторов, который позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

2. ТОО должно отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья.

3. Необходимо обратить внимание на открытие доступа к кредитным ресурсам банков, особенно к долгосрочным кредитам. Это поможет минимизировать величину коммерческого и налогового кредитов и сократить кредиторскую задолженность до оптимальных размеров, что позволит оптимизировать структуры пассива.

4. Для увеличения роста объема выручки, а следовательно и получения дополнительной прибыли необходимо уделить особое внимание расширению рынка сбыта.

Таким образом, на сегодняшний день в Казахстане в целом сложилась достаточно разветвленная структура розничного и оптового рынка сбыта нефтепродуктов.

Разработка получения дополнительного дохода путем расширения рынка сбыта позволит получать дополнительную прибыль, а следовательно существенно улучшить финансовое состояние предприятия.

5. Для экономии расходов на доставку продукции от поставщиков, необходимо подобрать партнера, предлагающего более низкие цены на ее доставку. Это позволит предлагать клиентам продукцию по более низким ценам, что позволит не только упрочить на рынке свою позицию, но и даст возможность привлечения новых клиентов.

Изложенные методы укрепления финансовой устойчивости предприятия охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления капиталом предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономическую основу предприятия составляет собственный капитал, организационно- техническими формами которого являются уставный фонд, резервный фонд, специальные (целевые) финансовые фонды, нераспределенная прибыль, прочие формы собственного капитала.

Основные источники формирования собственных средств предприятия подразделяются на внутренние и внешние. К внутренними источникам относятся:

* прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

* амортизационные отчисления от используемых основных средстве и нематериальных активов.

К внешним источникам относятся:

* привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала;

* получение предприятием безвозмездной финансовой помощи.

Рациональное и экономное использование капитала - первоочередная задача предприятий Анализ эффективности использования капитала должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

При анализе деятельности предприятия с точки зрения ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости был сделан вывод, что предприятие вполне рентабельно. Компания получает прибыль и рационально ее использует для дальнейшего развития и укрепления своих конкурентных позиций.

Практический анализ безубыточности продаж, проведенный на объекте исследования, позволил обобщить важнейшие показатели финансового положения.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

увеличение собственного капитала ТОО "Тимофеевка-Агро" при том что, активы организации уменьшились на 3007986 тыс. тенге. (на 13%);

коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

за отчетный период получена прибыль от продаж (2818979 тыс. тенге.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+2532979 тыс. тенге.);

положительная динамика рентабельности продаж (+3,8 процентных пункта от рентабельности 1,6% за аналогичный период 2005 г.).

С негативной стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;

неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Анализ выявил следующие показатели, критически храктеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 8%).;

коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-7,52) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-40,69) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже общепринятого значения;

значительно ниже нормы коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -1831537 тыс. тенге;

значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (8,5%).

В целом же, на основе анализа финансовой устойчивости, анализа показателей финансовой устойчивости, анализа ликвидности, можно сделать вывод, что ТОО «Тимофеевка-Агро» находится в неустойчивом финансовом состоянии и платежеспособность его низка.

ТОО «Тимофеевка-Агро» необходимо разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния: следует оптимизировать структуру заемного и собственного капитала: выработать правильную финансовую стратегию, которая поможет ТОО повысить эффективность своей деятельности.

Необходимо своевременно выявлять и устранять недостатки своей финансовой деятельности и искать резервы улучшения финансового состояния ТОО и его платежеспособности.

Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления предприятием. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, то есть максимизируется его рыночная стоимость.

Функционирование предприятий в условиях рынка предлагает поиск и разработку каждым из них собственного пути развития. Иными словами, чтобы не только удержаться, но и развиваться в рынке, предприятие должно улучшать состояние своей экономики; иметь всегда оптимальное соотношение между затратами и доходами.

Внедрять новые процессы и согласие по поводу новых стандартов управления капиталом не легко, а поддерживать их на протяжении долго времени, еще труднее. Но и выгоды в виде более быстрых, более высококачественных решений, ведущих к наилучшим результатам, не заставят себя ждать.

Лучшее управление капиталом ведет к лучшим стратегиям. Более широкий спектр «реальных» стратегических вариантов выбора и более четкие стандарты принятия решений являются двумя ключевыми выгодами. В дополнение к ним улучшаются информация и системы, поскольку доходом и капиталом управляют на более низких уровнях организации.

Управление капиталом - наиболее сильный инструмент, который есть у высшего руководства для влияния на бизнес стратегию и финансовые результаты. В отличие от любого другого управленческого процесса он внедряет дисциплину и подотчетность, необходимые для повышения возврата и ускорения прибыльного роста. А еще он помогает компаниям оправдывать ожидания, а с ними приходит и больший спрос со стороны инвесторов и облегченный доступ к капиталу.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001, 232с.

2. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2000, 276с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2001, 293с.

5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М: Финансы и статистика, 1999, 121с.

6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Издательский дом Герда», 2002, 288с.

7. Волков И.М. Проектный анализ. - М.: Проспект, 2000, 174с.

8. Ветрова Н.В. Расчет прибыли на предприятии // Финансы - 1997 - №12. - 3 84с.

9. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 1996. - №6.-С. 82-93.

10. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп.- М. : ИНФРА-М,2001.-358с.

11. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2000, 365с.

12. Ковалев И.П. Управление издержками фирмы // Менеджмент в России и за рубежом. --2000. - № 15.-С.12-15.

13. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000, 451с.

14. Намезадиев Г.И. Экономический анализ хозяйственной деятельности в материально-техническом обеспечении. -М.: Финансы и статистика, 1990, 324с.

15. Негашев Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с.

16. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управление организацией. - М.: Инфра-М,1999, 243с.

17. Разумов И.М. Организация, планирование и управление предприятием машиностроения. - М. "Машиностроение", 1992, 389с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: 000 Новое знание, 1998, 498с.

19. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 1997, 336с.

20. Хеддервик К. Финансово - экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика,1999.-247с.

21. Черногорский С.А., Гарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: «Издательский дом Гетда», 2002. -176с.

22. Щиборец К.А. Стратегическое управление затратами. // Консультант директора. - 2000. - № 15. - С. 25-29.

23. Экономика предприятия. // Под ред. Хрипача В.Я.-2-е изд. стереотипное.-Мн.: Экономпресс,2001.-464с.

24. Экономика предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. // Под ред. проф. В.Л. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2000, 459с.

25. Григорьев В., Островкин И. Оценка предприятий. Имущественный подход. - М.: Дело, 1998.

26. Количественные методы финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996

27. Перрар Ж. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 1999.

28. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Размещено на Allbest.ru