Финансовый анализ предприятия ТОО "Победа" с целью диагностики банкротства

,

где - себестоимость реализованной продукции;

- запасы на начало и конец периода.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, , раз,

.

4а. Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, , дн.,

,



где - количество календарных или рабочих дней в анализируемом периоде.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала, , раз;

,

где - активы внеоборотные на начало и конец периода;

- обязательства долгосрочные на начало и конец периода;

- капитал и резервы (собственный капитал) на начало и конец периода.

Для ТОО «Победа» коэффициенты деловой активности имеют следующие значения (таблица)

Таблица 7. Коэффициенты деловой активности ТОО «Победа»

Наименование коэффициента	Значение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,14
Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача	0,25
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,55
Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	101,48

Данные приведенной таблицы показывают довольно низкую скорость оборачиваемости активов. Это обусловлено спецификой деятельности сельскохозяйственных предприятий. Однако, оборачиваемость оборотных активов менее одного оборота в год - это негативный показатель,, свидетельствующий о недостаточном объеме средств, поступающих от реализации продукции. Кроме того, вызывает опасения слишком долгий период оборачиваемости дебиторской задолженности, составляющий более 100 дней. Это ведет к отвлечению из оборота денежных средств. Однако, небольшой объем дебиторской задолженности как в предыдущем так и в анализируемом периоде не грозит предприятию потерей финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости (или показатели структуры капитала) отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т. е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость - определенное состояние счетов, гарантирующее постоянную платежеспособность, под которой следует понимать активные расчеты с дебиторами и наличие у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим субъектам хозяйствования), способных покрыть в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства предприятия.

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Таблица 8. Основные показатели финансовой устойчивости ТОО «Победа»

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение	2013 год	2014 год
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.	0,90	0,89
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному.	0,11	0,13
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.	1,93	1,99
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.	0,93	0,93
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.	0,41	0,37
Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.	0,47	0,44
Коэффициент мобильности оборотных средств	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.	0,05	0,01
Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.	0,85	0,87
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.	0,73	0,60

Как видим, все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативам. Таким образом, можно сделать вывод о финансовой устойчивости анализируемого предприятия.



Рисунок 12. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого тенге средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рассмотрим основные коэффициенты, характеризующие рентабельность деятельности организации:

1. Коэффициент общей рентабельности

2. Коэффициент рентабельности продаж

3. Коэффициент рентабельности активов

4. Коэффициент рентабельности прямых затрат

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель

Общая рентабельность - обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

К_ОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

К_РП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

К_РК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%

или

К_РК = валовая прибыль / капитал * 100%

Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

1. Коэффициент рентабельности чистых активов: К_ЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.

2. Коэффициент рентабельности текущих активов: К_ТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.

3. Коэффициент рентабельности активов: К_А = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: К_СК = прибыль / собственный капитал х 100%.

5. Коэффициент рентабельности производственных фондов: К_ПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.

К_РЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%



Таблица 9. Коэффициенты рентабельности ТОО «Победа»

Показатели	2013 год	2014 год
Коэффициент общей рентабельности	8,18	12,81
Коэффициент рентабельности продаж	19,26	26,78
Коэффициент рентабельности активов	8,18	12,81
Коэффициент рентабельности собственного капитала	9,08	14,47
Коэффициент рентабельности текущих активов	17,56	28,79
Коэффициент рентабельности прямых затрат	32,46	52,08

Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют об успешной и прибыльной деятельности ТОО «Победа».

Наглядно динамика коэффициентов рентабельности представлена на рисунке 13.

Рисунок 13. Динамика коэффициентов рентабельности ТОО «Победа»



В практике оценки финансовой несостоятельности отечественных организаций нередко применяются зарубежные методики. Чаще всего для оценки вероятности банкротства организации используется модель, предложенная американским экономистом проф. Э. Альтманом.

Пятифакторная Z-модель Э. Альтмана имеет вид:

Z = 1,2Х1 + 1,4 Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5,

где Z - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

Х1 - отношение оборотного капитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидности активов);

Х2 - уровень рентабельности активов или всего используемого капитала, представляющий собой отношение нераспределенной прибыли к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает уровень генерирования прибыли предприятия);

Х3 - уровень доходности активов (или всего используемого капитала). Этот показатель представляет собой отношение чистого дохода (валового дохода за минусом налоговых платежей, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования пробыли);

Х4 - коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному. В зарубежной практике собственный капитал оценивается обычно не по балансовой, а по рыночной стоимости (рыночной стоимости акций предприятия);

Х5 - оборачиваемость активов или капитала, представляющая собой отношение объема продажи продукции к средней стоимости активов или всего используемого капитала. В сочетании с показателем Х2 он представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия.

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале (табл. 10).

Таблица 10. Оценочная шкала для модели Альтмана

Значение показателя Z	Вероятность банкротства
До 1,80	Очень высокая
1,81 - 2,70	Высокая
2,71 - 2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

Таблица 11. Расчет коэффициента Альтмана для ТОО «Победа»

коэффициент	Переменная Х	Произведение
	2013 год	2014 год	2013 год	2014 год
1,2	0,72	0,71	0,87	0,85
1,4	0,08	0,13	0,11	0,18
3,3	1,30	1,74	4,28	5,75
0,6	9,17	7,71	5,50	4,63
1	3,62	4,16	3,62	4,16
Показатель Z			14,38	15,56

Значение показателя Z , рассчитанное для ТОО «Победа» равно в 2013 году - 14,38, в 2014 году - 15,56, что многократно превышает наивысший предел модели. Таким образом, банкротство данному предприятию не грозит.

Проведенный анализ финансового состояния ТОО «Победа» позволяет сделать вывод о высокой финансовой устойчивости анализируемого предприятия и отсутствии угрозы банкротства. Однако, анализ выявил и существующие проблемы, к которым можно отнести слишком низкую оборачиваемость активов и длительный период оборота дебиторской задолженности.



3.2 Факторы обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственного предприятия

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости предприятий служит их устойчивое финансовое положение. Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы почти не зависят от предприятий, к ним относятся трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, инфляцию, разбалансированность рынка, политическую нестабильность.

Факторы внешней среды можно подразделить на две основные группы: прямого и косвенного воздействия. Первые - непосредственно влияют на деятельность сельскохозяйственных товаропроизводителей и испытывают на себе влияние их деятельности. К данной группе факторов относят поставщиков трудовых, финансовых, информационных, материальных и прочих ресурсов, потребителей, органы государственной власти и управления, местную администрацию, конкурентов, контактные аудитории средств массовой информации. Вторые - играют роль фоновых факторов, увеличивающих или уменьшающих устойчивость сельскохозяйственного производства. К данной группе факторов относят состояние экономики, социально-политические, демографические, культурно-исторические, нормативно-правовые, природные и др. факторы.

Реакция сельских товаропроизводителей на факторы прямого и косвенного воздействия различна. В случае изменения в факторах прямого воздействия товаропроизводитель может реагировать двояко: он может перестроить внутреннюю среду и начать политику, как активного приспособления, так и политику противодействия. К факторам косвенного воздействия сельскохозяйственные формирования вынуждены максимально приспосабливать свои цели, задачи, структуру, технологию, персонал.

Внутренние факторы являются зависимыми, и потому предприятия посредством влияния на эти факторы могут корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу внутренних факторов образуют организационно-управленческие факторы, которые определяют цели и стратегию развития предприятия: совершенствование организационной структуры и структуры управления; оптимизация состава работников предприятий по количеству и профессионализму; эффективное использование труда работников, повышение производительности труда; совершенствование уровня менеджмента; повышение культуры предприятия и его репутации; совершенствование маркетинга.

Организационная структура - один из основных элементов управления организацией. Она характеризуется распределением целей и задач управления между подразделениями и работниками организации и направлена, прежде всего, на установление чётких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределение между ними прав и ответственности.

Современные агропромышленные предприятия действуют в условиях жёсткой конкуренции. В таких условиях объективной необходимостью устойчивости агропромышленных предприятий выступает внедрение и совершенствование службы маркетинга, которая устанавливает связь предприятия с рынком путем изучения рынка, определения места предприятия на нём, постоянного контроля изменений его конъюнктуры.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объём, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными и оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень инфраструктуры; экология производства.

Производственный потенциал характеризуется, прежде всего, состоянием основных производственных фондов: сельскохозяйственных машин, транспортных средств, хранилищ и т. д. Вместе с тем в последнее время в сельском хозяйстве практически не ведётся обновление основных средств производства, строительство новых комплексов, не обновляются средства механизации трудовых процессов. Всё это влечет за собой неустойчивое функционирование отрасли. В связи с этим выдвинуты такие важные факторы, как организация производства, размещение и отраслевая структура сельского хозяйства.

Немаловажным фактором, определяющим устойчивость развития, являются возможность и условия реализации продукции. Сельскохозяйственные товаропроизводители при реализации продукции зачастую испытывают трудности, которые возникают из-за отсутствия надлежащей системы заготовительных организаций, низких закупочных цен, всевозрастающей импортной экспансии на продовольственном рынке. В результате этого сельскохозяйственные предприятия получают убытки, которые с каждым годом всё труднее покрыть. В этой связи возникает необходимость учитывать фактор развития производственно-экономических связей и взаимоотношений между субъектами хозяйствования, который оказывает существенное влияние на эффективность и устойчивость развития сельского хозяйства.

Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, так как данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты деятельности. Определение оптимальной потребности в оборотных средствах осуществляется посредством применения экономически обоснованных, прогрессивных норм запасов.

В агропромышленном секторе имеются особенности формирования оборотных средств, связанные с продолжительностью производственного цикла. Так, в растениеводстве собственно процесс выращивания тех или иных культур не ограничивается даже вегетационным периодом, например, озимые культуры закладываются в одном отчётном году, а результат от их реализации можно получить не ранее середины следующего. В животноводстве производственный цикл может быть более длительным, например, получение продукции свиноводства занимает период от 10 до 14 месяцев, а полный первый цикл выращивания крупного рогатого скота для получения молока занимает не менее двух лет. Эти особенности обусловливают несколько иной порядок определения нормируемых оборотных средств и источников их приобретения и возобновления. Имеется в виду более широкое привлечение кредитов банков и бюджетных ссуд.

Третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятий, образуют финансово-экономические факторы. Повышение финансовой устойчивости предприятий в рамках данной группы возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение платёжеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заёмных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

Самофинансирование предприятия - основа его самостоятельности и независимости и обеспечивается путем экономии ресурсов и проведения гибкой затратной и ценовой политики. Однако предприятию не всегда выгодно финансировать свою деятельность только за счёт собственных средств, необходимо привлечение заёмных средств. При этом обязательное требование финансовой устойчивости предприятия - соблюдение оптимального соотношения собственных и заёмных средств. Финансовый риск понижается с увеличением доли собственных средств, вместе с тем разумный размер привлеченных заёмных средств улучшает финансовое состояние предприятия.

Одно из ключевых направлений роста финансовой устойчивости предприятия - повышение его прибыльности и рентабельности. Рост прибыльности предприятия способствует осуществлению расширенного воспроизводства, возможности отвечать по своим обязательствам, росту уровня рентабельности, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, воздействуя на внутренние факторы, предприятия смогут повысить свою финансовую устойчивость и, следовательно, обеспечить достойное место на рынке.

Надо отметить, что для обеспечения устойчивого развития предприятий АПК существенное влияние оказывают такие факторы, как уровень занятости сельского населения, образования и квалификации кадров, условия функционирования социальной и инженерной инфраструктуры на селе, уровень доходов населения, в том числе сельского, включая социальные льготы и выплаты, изменение соотношения численности городского и сельского населения и др. Все они в той или иной степени связаны с преодолением отставания села от города по уровню и условиям жизни, выравниванием доступа граждан к основным бюджетным услугам и социальным гарантиям, вне зависимости от места их проживания, с физической и экономической доступностью продуктов питания для различных социально-демографических групп населения страны и отдельных регионов.

Все дестабилизирующие факторы устойчивости развития сельского хозяйства могут быть разделены на объективные и субъективные. Объективные включают в себя: несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики; достаточно высокий уровень инфляции; непредвиденные изменения в процессе производства (физический и моральный износ оборудования, машин и механизмов), разработка и внедрение новых технологий, способов организации труда, непредвиденные изменения во внутрихозяйственных отношениях, проблемы финансовой устойчивости, платежеспособности.

К субъективным факторам, относящимся непосредственно к хозяйствованию, относятся недостаточный уровень квалификации управленческих кадров и специалистов, некомпетентная работа подразделений, несоблюдение договоров, ошибки в принятии решений: снижение объёмов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствие рекламы, сбытовой сети, снижение объёма производства; снижение качества и цены продукции; большие долги, взаимные неплатежи и т.д.

Анализ влияния внутренних и внешних угроз показал, что разрушительное воздействие внутренних факторов, вызвавших развал экономики в целом и агропромышленного комплекса, в частности, оказалось куда более масштабным, чем внешних.

3.3 Порядок составления бюджета денежных средств

Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости ТОО «Победа» позволил выявить такую проблему, как недостаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Для преодоления этой проблемы рекомендуется внедрить на предприятии систему бюджетирования денежных средств.

Рассмотрим алгоритм составления бюджета денежных средств сельскохозяйственного предприятия.

Ключевым моментом в обеспечении точности бюджета движения денежных средств является прогноз продаж, который может осуществляться на основе либо внутреннего анализа, либо внешнего или обоих одновременно. Внутренний подход предусматривает прогнозирование будущего объема продаж торговым агентам. Менеджеры по продажам отдельных видов продукции составляют прогноз по различным линиям продукции, который затем сводится в общую оценку будущего объема продаж. Основной проблемой внутренней оценки является то, что при ней часто упускаются из виду существенные тенденции в экономике и отрасли.

По этой причине компании также используют анализ внешних факторов бизнес - среды. С помощью такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в целом на несколько лет. Они могут использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между состоянием экономики и уровнем продаж в отрасли. Следующий шаг - оценка доли рынка для отдельных видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров.

В общем, внешний прогноз объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного с учетом внутреннего прогноза.

В общем, внешний прогноз объемов продаж должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного с учетом внутреннего прогноза.

Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

Денежные поступления от реализации товаров.

Оплата за реализованную, может быть, получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен в кредит. Отсрочка платежа зависит от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь на допущениях, сделанных ранее. Фирма должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении платежной дисциплины клиентов. Для большинства фирм существует взаимосвязь между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования старой методики сбора оплаты может усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления.

Использование денежных средств.

Производственные издержки.

На основе составления производственного плана можно оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временная разница между непосредственно приобретением и оплатой.

Зарплата персонала компании зависит от объемов производства, но не полностью. Как правило, выплаты по зарплате более стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после определенного промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала.

Другие затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные трудовые и материальные. Все они достаточно прогнозируемы в краткосрочной перспективе.

Другие платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных исходящих и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления и расходы денежных средств, чтобы рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств на начало месяца.



Заключение

Сущность диагностики финансового состояния предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Поэтому анализ финансового состояния в условиях кризиса направлен:

- на оценку эффективности использования ресурсов предприятием;

- оценку стоимости имущественного состояния предприятия, а также структуры и источников формирования имущества;

- оценку направлений использования финансовых ресурсов;

- определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия;

- оценку платежеспособности предприятия.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является следующая бухгалтерская отчетность.

4. баланс;

5. отчет о прибылях и убытках;

6. отчет о движении денежных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Цель такого набора показателей - оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рыночной среды, но и с обычными срывами договоров, неплатежами и т.д. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

В дипломной работе рассмотрены основные технико-экономические показатели ТОО «Победа», проведен анализ имущественного положения, структуры и ликвидности баланса, рассчитаны финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, оборачиваемость капитала, финансовую устойчивость, рентабельность. Также проведен расчет вероятности банкротства по методу Альтмана. Анализ финансового состояния позволил сделать выводы о высокой финансовой устойчивости ТОО «Победа», абсолютное большинство финансовых показателей находятся в пределах установленных нормативов, а порой и существенно их превышают, как, например, соотношение собственного и заемного капитала. Предприятие использует в обороте практически только собственные средства. Вероятность банкротства по модели Альтмана практически отсутствует.

Выявлены также некоторые проблемы в организации финансовой деятельности, такие как недостаточное количество высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. В связи с этим рекомендовано совершенствование финансового планирования на ТОО «Победа».

В заключении дипломной работы выявлены основные факторы укрепления финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

Факторы внешней среды можно подразделить на две основные группы: прямого и косвенного воздействия. Первые - непосредственно влияют на деятельность сельскохозяйственных товаропроизводителей и испытывают на себе влияние их деятельности. К данной группе факторов относят поставщиков трудовых, финансовых, информационных, материальных и прочих ресурсов, потребителей, органы государственной власти и управления, местную администрацию, конкурентов, контактные аудитории средств массовой информации. Вторые - играют роль фоновых факторов, увеличивающих или уменьшающих устойчивость сельскохозяйственного производства. К данной группе факторов относят состояние экономики, социально-политические, демографические, культурно-исторические, нормативно-правовые, природные и др. факторы.

Внутренние факторы являются зависимыми, и потому предприятия посредством влияния на эти факторы могут корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу внутренних факторов образуют организационно-управленческие факторы, которые определяют цели и стратегию развития предприятия: совершенствование организационной структуры и структуры управления; оптимизация состава работников предприятий по количеству и профессионализму; эффективное использование труда работников, повышение производительности труда; совершенствование уровня менеджмента; повышение культуры предприятия и его репутации; совершенствование маркетинга.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объём, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными и оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень инфраструктуры; экология производства.

Третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятий, образуют финансово-экономические факторы. Повышение финансовой устойчивости предприятий в рамках данной группы возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение платёжеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заёмных средств; повышение прибыльности и рентабельности.



Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 368 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 288 с.

3. Банкротство и ликвидация организации (предприятия) // Антикризисное управление. Режим доступа: http://www.antikrizisno.ru, 2011.

4. Дондуков А.Н. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации / А.Н. Дондуков, Г.Б. Юн, Н.Б. Рябцева. - М.: Грааль, 2010. - 464 с.

5. Другов И. К. Стратегия антикризисного управления предприятием: Автореф. дис. канд. экон. наук / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб., 2012. - 17 с.

6. Едронова В.Н. Финансовое состояние предприятий. - М.: Финансы, 1999.- с.22.

7. Иванов Г.П. Банкротство: причины и последствия / Г.И.Иванов, А.И.Семенихин // Финансы. - 2010. - № 2. - С. 30 - 36.

8. Иванова И.В. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия в целях финансового оздоровления: автореф. дис. ... канд. экон. наук / Иванова И.В. - СПб., 2011. - 21 с.

9. Карелина С.А. Правовое регулирование планирования в процессе несостоятельности (банкротства) // Арбитражный и гражданский процесс. - 2012. - № 7. - С. 38 - 41.

10. Кашин В.А. Как избежать банкротства? / под ред. Г. П. Иванова, Т. Болдыревой. - М.: Инфра - М, 2012. - 269 с.

11. Кивачук В. С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. - М.: Изд-во деловой и учеб. литературы; Минск : Амалфея, 2010. - 383 с.

12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2010. - 208 с.

13. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2011. - 424 с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 560 с.

15. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М. Финансы и статистика, 2010. - 545 с.

16. Козлова Е. В. Концепция опережающего антикризисного менеджмента / Е.В. Козлова; Под ред. В.М. Ларина; М-во образования Рос. Федерации, Сарат. гос. соц.-экон. ун-т. - Саратов: СГСЭУ, 2011. - 230 с.

17. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. - М.: Перспектива, 2011. - 530 с.

18. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия. - М.: Инфра - М, 2012. - 192 с.

19. Лапуста М.Г. Банкротство предприятий (организаций) // Экономика и коммерция. - 2010. - № 2. - С. 96 - 118.

20. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 320 с.

21. Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятий. Утв. Приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001. № 16. // Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

22. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Выш. шк., 2011. - 598 с.

23. Распоряжение Федерального управления по делам несостоятельности (банкротству) № 31-р от 12.08.94г. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса в редакции от 12.09.94г. в редакции от 12.09.94 г. № 56-р. // Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - М.: «Экоперспектива», 2011. - 365 с.

25. Тихонова Е.Н., Карданова Л.И. Оценка финансового состояния сельскохозяйственного предприятия и пути повышения его устойчивости. Ставропольский государственный аграрный университет, г. Ставрополь, Россия 2003 г.

26. Чалдаева Л.А. Устойчивость организации как следствие эффективного мониторинга финансовыми рисками. Вестник МГТА. Вып. №3 (№19). Научно-практический журнал - М.: Изд-во Московской гуманитарно-технической академии. - 2012. - С. 60-72.

27. Чалдаева Л.А. Экономика предприятия. Учебник. Третье издание, переработанное и дополненное. - М., Изд-во Юрайт, 2013. - 410 с.

28. Черкасов В.Е. Анализ финансового состояния предприятия//Вопросы экономики, №5,1996.-с.12.

29. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2010/ - 176 с.

30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: Инфра - М, 2011. - 237 с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997.- с.17

32. Эренбург М.В., Данилочкина С.В. Контроллинг как инструмент управления предприятием М.: Юнити - Дана, 2011. - 279 с.

33. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 21 июня 2007 года № 218 "Об утверждении Национального стандарта финансовой отчетности № 1" Национальный стандарт финансовой отчетности №1

34. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Закон Республики Казахстан от 28 февраля 2007г., №234-111.

35. О налогах и других обяза-тельных платежах в бюджет. Закон Республики Казахстан (Налоговый кодекс), от 30 декабря 2006г., №209-11.

36. Приказ Министра финансов РК от 23.05.2007 г. №185 «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета»

37. Кабылова Нургуль Особенности организации бухгалтерского учета в сельскохозяйственных организациях // Бухгалтер и налоги. №10, 2005 г.



Приложение 1

Динамика основных технико-экономических показателей ТОО «Победа»

Показатели	Ед .изм.	2011 год	2012 год	2013 год
Реализация
Молоко	центнер	23 452,00	24 354,00	24 875,00
прирост	%		3,85	2,14
Мясо в живой массе	центнер	1 245,00	20,00	1 089,00
прирост	%		-98,39	5 345,00
Мясо от забоя	центнер	1 475,00	608,00	1 268,00
прирост	%		-58,78	108,55
Производство
Зерно - валовой сбор	центнер	248 164,00	229 894,00	359 209,00
прирост	%		-7,36	56,25
после доработки	центнер	218 297,00	211 281,00	324 446,00
прирост	%		-3,21	53,56
Молоко	центнер	24 947,00	23 643,00	24 983,00
прирост	%		-5,23	5,67
Мясо живой вес(привес)	центнер	3 555,00	3 917,00	3 580,00
прирост	%		10,18	-8,60
Подсолнечник - валовой сбор	центнер	4 787,00	2 290,00	8 493,00
прирост	%		-52,16	270,87
после доработки	центнер	3 445,00	1 683,00	6 800,00
прирост	%		-51,15	304,04
Зеленая масса	центнер	150 951,00	137 627,00	92 819,00
прирост	%		-8,83	-32,56
силос	центнер	135 835,00	123 864,00	83 537,00
прирост	%		-8,81	-32,56
сенаж	центнер		15 077,00	51 801,00
прирост	%			243,58
Продуктивнсть
Надой на 1 фуражную корову	кг	3 017,00	3 148,00	3 028,00
прирост	%		4,34	-3,81
Среднесуточный привес	гр	413,00	442,00	496,00
прирост	%		7,02	12,22
Выход телят на 100 маток	голов	100,00	85,00	87,00
прирост	%		-15,00	2,35
Получено телят - всего	голов	885,00	634,00	719,00
прирост	%		-28,36	13,41
Жеребят - всего	голов	27,00	28,00	19,00
прирост	%		3,70	-32,14
на 100 маток	голов	86,00	86,00	60,00
прирост	%		0,00	-30,23
Выходное поголовье
КРС - всего	голов	3 076,00	3 341,00	3 431,00
прирост	%		8,62	2,69
в т.ч. коров	голов	825,00	750,00	825,00
прирост	%		-9,09	10,00
лошадей - всего	голов	146,00	147,00	145,00
прирост	%		0,68	-1,36
в т.ч. конематок	голов	35,00	35,00	35,00
прирост	%		0,00	0,00
Заготовлено кормов
Сено	центнер	24 941,00	25 470,00	60 958,00
прирост	%		2,12	139,33
Силос	центнер	135 835,00	123 864,00	83 537,00
прирост	%		-8,81	-32,56
Солома	центнер	44 029,00	39 814,00	41 298,00
прирост	%		-9,57	3,73
Сенаж	центнер		36 439,00	44 031,00
прирост	%			20,83
Посевная площадь - всего
Зерновые	га	24 100,00	25 463,00	25 454,00
прирост	%		5,66	-0,04
Силосные	га	1 840,00	2 011,00	1 569,00
прирост	%		9,29	-21,98
Подсолнечник	га	870,00	693,00	874,00
прирост	%		-20,34	26,12
Урожайность с 1 га
Пшеница	ц/га	11,20	9,30	13,60
прирост	%		-16,96	46,24
Ячмень	ц/га	9,60	10,90	14,80
прирост	%		13,54	35,78
Просо	ц/га	7,60	12,40	17,90
прирост	%		63,16	44,35
Гречиха	ц/га	8,40	2,20	15,40
прирост	%		-73,81	600,00
Овес	ц/га	6,10	20,60	12,70
прирост	%		237,70	-38,35
Выдано натуроплаты: пшеница	центнер	1 663,00	1 841,00	2 267,00
прирост	%		10,70	23,14
Уровень рентабельности-всего	%	129,00	63,00	67,00
прирост	%		-51,16	6,35
в т.ч. полеводство	%	167,00	77,00	100,00
прирост	%		-53,89	29,87
животноводство	%	99,00	52,00	32,00
прирост	%		-47,47	-38,46
Себестоимость 1 центнера
Зерно	тенге	1 240,00	1 706,00	1 172,00
прирост	%		37,58	-31,30
Молоко	тенге	3 621,00	5 454,00	6 056,00
прирост	%		50,62	11,04
Мясо (привес)	тенге	22 855,00	22 669,00	37 130,00
прирост	%		-0,81	63,79
Подсолнечник	тенге	2 781,00	8 682,00	2 247,00
прирост	%		212,19	-74,12
Горох	тенге	1 773,00	1 545,00	997,00
прирост	%		-12,86	-35,47
Сумма реализации - всего	тыс. тенге	957 601,00	683 780,00	1 027 962,00
прирост	%		-28,59	50,34
в том числе
Полеводство	тыс. тенге	606 870,00	422 378,00	660 291,00
прирост	%		-30,40	56,33
Животноводство	тыс. тенге	301 684,00	215 135,00	300 175,00
прирост	%		-28,69	39,53
Прочие	тыс. тенге	26 694,00	27 004,00	41 788,00
прирост	%		1,16	54,75
Переработка	тыс. тенге	22 353,00	19 263,00	25 708,00
прирост	%		-13,82	33,46
Фонд оплаты труда	тыс. тенге	143 888,10	166 266,90	184 006,70
прирост	%		15,55	10,67
Средняя численность работающих	чел	330,00	318,00	314,00
прирост	%		-3,64	-1,26
Среднемесячная зарплата	тенге	36 083,00	43 571,00	48 834,00
прирост	%		20,75	12,08



Приложение 2

Наименование: ТОО «Победа»

Вид деятельности: животноводство, растениеводство

Среднегодовая численность работников: 314 человек

Юридический адрес: с. Орлловка, Шербактинского района Павлодарской области

Бизнес идентификационный номер,

Индивидуальный идентификационный номер

Бухгалтерский баланс по состоянию на «01» января 2015 года

АКТИВЫ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2

Подобные документы

• Оценка финансового состояния организации ООО "Пластсервис"

  Сущность и назначение диагностики финансового состояния организации. Анализ состава и структуры баланса организации ООО "Пластсервис". Информационная база диагностики финансового состояния организации. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.
  
  дипломная работа [124,0 K], добавлен 26.06.2014
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия

  Главные методы и приемы диагностики финансового состояния предприятия. Информационная база анализа. Динамика и структура имущества ОАО "Норильско-Таймырская энергетическая компания". Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [69,5 K], добавлен 09.04.2015
  

• Финансовый анализ ООО "ПСБ-2"

  Цели, задачи и принципы диагностики финансового состояния предприятия. Виды и методы анализа. Организационно-экономическая характеристика ООО "ПСБ-2". Оценка вероятности банкротства организации. Пути оздоровления финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [291,3 K], добавлен 27.03.2014
  

• Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

  Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013
  

• Разработка авторской модели диагностики финансового состояния фирмы ООО "ЛМК"

  Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы. Выбор альтернативной методики. Экспресс-диагностика и расчет основных показателей финансового состояния ООО "ЛМК". Этапы диагностики финансового состояния в разработанной автором модели.
  
  дипломная работа [444,6 K], добавлен 20.04.2012
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"

  Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
  
  курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010
  

• Финансовая несосотоятельность, банкроство

  Понятие, сущность, причины и виды несостоятельности. Процедуры банкротства и их особенности. Методы диагностики финансового состояния предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Транснефть". Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [77,6 K], добавлен 20.12.2008
  

• Пронозирование финансового состояния и диагностика банкротства

  Методы диагностики и прогнозирования финансового состояния предприятия. Природно-экономические условия хозяйства ОАО "Конный завод "Восход". Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства, пути финансового оздоровления при его угрозе.
  
  дипломная работа [300,9 K], добавлен 31.05.2009
  

• Финансово-хозяйственный анализ в диагностике финансового состояния предприятия

  Роль и задачи финансово-хозяйственного анализа деятельности предприятия в рамках диагностики финансового состояния предприятия. Аналитические показатели финансового состояния предприятия и методика их расчета на примере ЗАО "Пансионат Прибрежный".
  
  магистерская работа [609,0 K], добавлен 20.02.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Черкесские краски"

  Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия. Информационная база изучения. Методические основы анализа. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния.
  
  дипломная работа [390,7 K], добавлен 07.09.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в системе финансового управления. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия. Экономическая характеристика предприятия.
  
  отчет по практике [628,5 K], добавлен 20.12.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления

  Диагностика банкротства предприятия как объекта финансового анализа. Экспресс-анализ и анализ показателей его финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации фирмы при угрозе банкротства, формы санации предприятия и их эффективность.
  
  курсовая работа [171,0 K], добавлен 08.03.2009
  

• Диагностика финансового состояния фирмы ООО "Ламинат-мебель"

  Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы как описания прибылей и убытков предприятия, изменений в структуре ее активов и пассивов. Бухгалтерская документация по расчету организации "Ламинат-мебель" с дебиторами и кредиторами.
  
  дипломная работа [482,1 K], добавлен 20.04.2012
  

• Теоретические аспекты оценки текущего финансового состояния предприятия

  Содержание и задачи диагностики финансового состояния предприятия. Особенности управления рентабельностью, ликвидностью и платежеспособностью. Анализ и комплексная оценка финансового состояния ООО "Челябоблстрой" и рекомендации по его улучшению.
  
  дипломная работа [226,9 K], добавлен 21.04.2011
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства. Оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
  
  курсовая работа [97,3 K], добавлен 15.11.2010
  

• Диагностика финансового состояния фирмы

  Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы. Внутренняя диагностика. Иследования технологического комплекса. Рекомендации по поводу внедрения инноваций. Экономическая выгода применения инноваций. Цели анализа финансового состояния.
  
  дипломная работа [1,4 M], добавлен 13.01.2010
  

• Диагностика финансового состояния как элемент оценки инвестиционной привлекательности предприятия

  Понятие инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, ее определяющие. Методические аспекты диагностики финансового состояния в системе инвестиционной привлекательности предприятия. Диагностика финансового состояния ОАО "Дондуковский элеватор".
  
  дипломная работа [388,8 K], добавлен 30.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия и диагностика банкротства

  Модели банкротства как инструмент оценки финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятия и его факторов, прогнозирование вероятности банкротства. Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и оценка их экономической эффективности.
  
  дипломная работа [400,7 K], добавлен 16.11.2013
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• Антикризисное финансовое планирование

  Понятие антикризисного финансового планирования: обзор основных способов. Принципы диагностики кризисного состояния организации. Разработка подхода к преодолению кризисного состояния предприятий с помощью системы краткосрочных антикризисных мероприятий.
  
  дипломная работа [314,9 K], добавлен 26.12.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам