Эффективность использования внеоборотных и оборотных активов

Таблица 5. Горизонтальный анализ внеоборотных активов ОАО «СНПЗ» за 2011-2012 гг.

Проведенный горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса показал, что за анализируемый период активы предприятия снизились на 14996 тысяч рублей или на 3,1% в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Более значительно снижались оборотные активы - на 12033 тыс. руб. или на 2,7%, внеоборотные снизились всего на 2963 тыс. руб. главным образом за счет снижения основных средств на 2960 тыс. руб. или на 7,2% по сравнению с 2009 годом. В составе оборотных активов значительно выросла дебиторская задолженность - на 164,8 млн. руб. или на 78,1% на фоне снижения денежных средств предприятия - на 194,7 млн. руб. или на 99,77%, что является крайне негативной тенденцией. Запасы выросли на 17,8 млн. руб. или на 51,8%, что связано с дополнительными закупками строительной оснастки и металлических, строительных конструкционных деталей.

Результаты горизонтального анализа активов ОАО «СНПЗ» за 2012-2013 гг. представлены в таблице 5.

Таблица 6. Горизонтальный анализ активов ОАО «СНПЗ» за 2012-2013 гг.

Как показывает таблица 6, за анализируемый период активы предприятия снизились на 93235 тысяч рублей или на19,8% в 2011 году по сравнению с 2010 годом. Более значительно также снижались оборотные активы - на 91590 тыс. руб. или на 21,4%, внеоборотные снизились всего на 1645 тыс. руб. главным образом за счет снижения основных средств на 1641 тыс. руб. или на 4,2% по сравнению с 20010 годом. В составе оборотных активов значительно снизилась дебиторская задолженность - на 94 млн. руб. или на 25% на фоне значительного роста остатков денежных средств предприятия - почти в 5 раз, что является крайне положительной тенденцией. Запасы наоборот снизились на 2,8 млн. руб. или на 5,4%.

Для анализа динамики и структуры элементов внеоборотных активов ОАО «СНПЗ» за период 2011 - 2013 гг., составим таблицу 7.

Таблица 7. Динамика соотношения элементов внеоборотных активов предприятия ОАО «СНПЗ» 2011-2013 гг.

Как видно из таблицы 7, на предприятии ОАО «СНПЗ» в составе внеоборотных активов значительную долю на протяжении 2099-2011 гг. составляют основные средства - соответственно 93,16%, 92,68% и 92,40%, и, практически не изменяются по своему составу - присутствуют только строительные механизмы и здание управления. Вся остальная активная часть основных фондов данного строительного предприятия находится на забалансовом учете, а именно в виде строительных машин и оборудования на условиях лизинга. Также следует отметить неизменную сумму незавершенного строительством объекта ОАО «СНПЗ» (титульного здания) - 3024 тыс. руб., удельный вес которого составил соответственно - 6,8%, 7,29% и 7,59%за три года. Очень низкий удельный вес приходится на нематериальные активы, который снижается с 0,04% всех внеоборотных активов в 2009 году до 0,01% к 2011 году. В их составе только остаточная стоимость программного продукта «ГРАНД-Смета», приобретенного еще в 2006 году.

Важным этапом при анализе вложений в основные средства предприятия является оценка соотношения активной и пассивной частей ОПФ, что показано на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика соотношения активной и пассивной частей основных фондов ОАО «СНПЗ» за 2011-2013 гг.

В целом внеоборотные активы предприятия за три года снижаются на 4,6 млн. руб. или на 10,4%, основные средства - на 4,5 млн. руб. или на 11,1%, нематериальные активы на 0,07 млн. руб. или на 58,3%. Характерной особенностью состава основных фондов ОАО «СНПЗ» является ограниченный их перечень на балансе (в собственности предприятия), вся активная часть - это имущество, полученное по лизингу, среди которого - подъемники для проведения сварочно-монтажных работ, строительные машины, пуско-наладочные механизмы, приборы для проектно-изыскательских работ, а также здание котельной и склада строительных материалов закрытого хранения.

Положительным моментом в условиях ограниченного состава собственных основных предприятия, является преобладание в анализируемом периоде активной части ОПФ, которая растет с 89,3% в 2009 году до 91,4% к 2011 году. Вместе с тем, необходимо учитывать тот факт, что в рассмотренном периоде ОАО «СНПЗ» пользуется достаточно дорогостоящими основными средствами по договорам лизинга, некоторые из которых подразумевают выкуп части объектов строительных механизмов и машин в собственность предприятия в 2013 году.

Отрицательным моментом является длительность незаконченного строительного объекта с 2004 года числящегося на балансе предприятия, по которому на сегодняшний момент работы приостановлены. Перейдем к оценке динамики и структуры оборотного капитала ОАО «СНПЗ» как основной части активов данного предприятия.

2.4 Анализ динамики и структуры вложений в оборотные активы

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на основе внутренних учетных данных. В процессе анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.

Структура оборотных средств организации определяется соотношением их отдельных элементов и отражает специфику операционного цикла.

В таблице проведем анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «СНПЗ» за 2010-2013 гг.

Общая сумма оборотных активов к 2013 году увеличилась на 3,56 мрд. руб.,;

Для большей наглядности графически структуру оборотных активов ООО «СНПЗ» можно представить на рисунке 4.

Рис. 4. Динамика структуры оборотных активов ОАО «СНПЗ»

Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами - чистый оборотный капитал (ЧОК).Этот показатель отражает потенциальный резерв денежных средств ООО «СНПЗ».

Таким образом, можно сделать следующий вывод: проведя горизонтальный анализ активов баланса ОАО «СНПЗ» за 2011 - 2013 гг., нам удалось сопоставить величины конкретных статей баланса за анализируемый период и определить их изменения. В составе активов баланса наблюдается снижение высоколиквидных статей баланса таких как, денежные средства, при этом доля дебиторской задолженности растет с 47,9% до 83,6% всех оборотных активов предприятия. В составе внеоборотных активов присутствуют только основные средства, основную долю которых занимает их активная часть - в среднем за три года 90,5%. Отрицательным моментом является значительная доля используемых основных средств на условиях аренды - лизинга, что безусловно требует дополнительных затрат на их обслуживание и поддержание рабочем состоянии.

Оборотные активы - это активы, которые компания собирается в ближайшее время превратить в денежные средства; краткосрочные обязательства - это обязательства, которые она собирается погасить в ближайшее время. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому необходимо разработать политику управления оборотными средствами и оценить потребность в собственном оборотном капитале, что будет рассмотрено далее. Эффективное управление оборотными активами способствует экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале), приросту объемов продукции, увеличению получаемой прибыли. Управляя оборотными активами, организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников.

2.5 Анализ эффективности использования внеоборотных и оборотных активов

На основе данных бухгалтерского баланса рассчитывают показатели использования внеоборотных и оборотных активов предприятия и делают выводы по результатам проведённых расчётов.

Любое промышленное предприятие характеризуется собственными особенностями, связанными с характером выпускаемой продукции. Ключевое значение имеет использование основных фондов, объем движения оборотных активов, а так же эффективность использования каждого элемента в отдельности. Для ОАО «СНПЗ» характерна большая материало- и трудоёмкость производства, строительным машинам на предприятии придано хоть и главное, но не первое место. Несмотря на это, необходим анализ эффективности его использования. Сначала рассмотрим коэффициенты состояния основных средств и показатели эффективности использования внеоборотных активов, расчет которых произведем по формулам 1.3.1-1.3.7.

Коэффициент поступления (обновления):

КО 2010 = 12589/41405=0,30;

КО 2011 = 8960/38445=0,23;

КО 2012 = 11405/36804=0,31;

КО 2013 = 11405/36804=0,31.

За анализируемый период 2011 - 2013 годы заметны положительные тенденции поступления (обновления) внеоборотных активов. Если в 2009 году коэффициент обновления (КО) составил 0,30, то в 2013 году он составил уже 0,31. Данная положительная динамика вызвана выкупом части лизингового оборудования для строительных работ, также текущее обновление внеоборотных активов в целом на предприятии. Данный показатель создаёт тенденцию к устареванию внеоборотных активов, так как коэффициент выбытия выше.

Коэффициент выбытия:

КВ 2011 = 14700/41405=0,36;

КВ 2012 = 11920/38445=0,31;

КВ 2013 = 13046/36804=0,35;

В 2011 году коэффициент выбытия составил 0,36, в 2012 году - 0,31, а к 2013 году вырос до 0,35, в связи с этим можно сделать вывод о превышение темпов выбытия внеоборотных активов над их обновлением, однако если изменения будут проходить нынешними темпами, кардинальное изменение в составе производственного оборудования произойдёт ещё не скоро так как износ составляет в среднем 76%.

Коэффициент износа:

КИЗН 2011 = 28960/41405=0,70;

КИЗН 2012 = 30560/38445=0,79;

КИЗН 2013= 28644/36804=0,78.

Высокий процент износа характерен для всей российской промышленности и строительной отрасли, так как строительные механизмы и оборудование морально, а что ещё хуже физически устарели, ОАО «СНПЗ» исключением не стал. Коэффициент износа за последние 3 года изменился на сотые доли процента и в среднем составил 0,70 - 0,78, что соответствует среднем показателям в той же отрасли.

Коэффициент годности:

КГОДН 2010 = 1 - 0,70 = 0,30;

КГОДН 2010 = 1 - 0,79 = 0,21;

КГОДН 2012 = 1 - 0,78 = 0,22.

Обратный показатель коэффициента износа, коэффициент годности, ситуация так же вызывает оптимизма, только треть того что есть на предприятии способно на 100% и без проблем произвести качественную продукцию без брака. Разумеется большое значение имеет человеческий фактор, но не один даже самый высококвалифицированный рабочий не сможет произвести на изношенном станке продукцию способную конкурировать с западными брендами.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе:

КР.С 2010 = ((43516+41405)/2)/485107 = 0,09;

КР.С 2010 = ((41405+38445)/2)/470111 = 0,08;

КР.С 2012 = ((38445+36804)/2)/376876 = 0,1.

За рубежом проблему износа решают путём продажи устаревшего оборудования по сниженной цене, в нашем случае это не возможно, так как оборудование уже покупалось изношенным и реальная их стоимость в половину меньше максимального показателя. Реальная стоимость основных средств в 2011 году - 59%, за 2012 год - 8% и 2013 году - 10%.

Общее состояние предприятия в целом даёт повод задуматься в необходимости крупных инвестиций в покупку собственных строительных машин, механизмов и оборудования, прежде всего повышение уровня автоматизации ряд монтажных работ. Для наглядности сводную таблицу коэффициентов движения и состояния основных средств представим на графике сгруппированным по годам (рисунок 5).

Рис. 5. Динамика коэффициентов движения и состояния основных средств ОАО «СНПЗ»

Анализ рисунка 5 позволяет сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии коэффициент обновления хоть и вырос в 2011 году по отношению к 2011 и 2012 год, всё же остается очень низок, коэффициент выбытия в 2012 году уменьшился по сравнению с 2009 годом на 0,05, а в 2001 году вырос на 0,04. Коэффициент износа в рассматриваемом периоде также остается на высоком уровне. Коэффициент годности снизился с 0,3 до 0,22 в 201 году. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе вырос незначительно с 0,09 до 0,1 к 2011 году.

Для качественного анализа предприятия необходимо рассчитать коэффициент фондоотдачи и коэффициент фондоемкости.

Коэффициент фондоотдачи:

КФО 2011 = 1497432/41405=36,2;

КФО 2012 = 1697256/38445=44,1;

КФО 2013 = 1405196/36804=38,2.

Коэффициент фондоемкости:

КФЕ 2011 =41405/1497432=0,027;

КФЕ 2012 =38445/1697256=0,023;

КФЕ 2013 =36804/1405196=0,026.

Анализ расчетов позволяет сделать вывод, что за период с 2011 по 2013 годы эффективность использования основных фондов возросла с 36,2 до 38,2. Это было вызвано повышением производительности в целом, а также высокий показатель выручки от выполнения работ и оказания услуг. Коэффициент фондоёмкости в 2011 году снизился на 0,004, к 2013 году вырос на 0,003. В целом использование основных средств предприятия ОАО «СНПЗ» отличается высокой рентабельностью.

Пользуясь данными бухгалтерского баланса, рассчитаем показатели использования оборотных активов предприятия. Так как собственный оборотный капитал (СОК), во всех анализируемых периодах имеет положительное значение, рентабельность оборотного капитала и оборачиваемость оборотного капитала обязательно рассчитывается по формулам 1.3.8-1.3.11.

Рентабельность оборотных активов составит:

РОК 2011 = 30207/49542=0,61;

РОК 2012 = 10865/54294=0,20;

РОК 2013 = 18523/71170=0,26.

Коэффициент оборачиваемости:

КОБ 2011 = 1497432/329150,5=4,55;

КОБ 2012 = 1697256/434649,5=3,91;

КОБ 2013 = 1405196/382838=3,67.

Длительность оборота оборотных активов (в днях):

Д2011 = 360/4,55=79,1;

Д2012 = 360/3,91=92,1;

Д2013 = 360/3,67=98,1.

Коэффициент загрузки (закрепления):

КЗ 2011 = 1/4,55 = 0,22;

КЗ 2012 = 1/3,91 = 0,26;

КЗ 2013 = 1/3,67 = 0,27.

Коэффициент оборачиваемости в анализе ОАО «СНПЗ» играет важную роль. Так как именно от скорости кругооборота оборотных активов зависит объемы поступления денежных средств на предприятие. За анализируемый период ситуация на предприятии изменилась довольно сильно. В 2011 году рентабельность оборотных активов упала с 61% до 26%. По сравнению с 2010 годом в 2009 наблюдается замедление оборота на 0,64. Данный показатель к 2011 году опять снизился на 0,24. Снижение можно объяснить влиянием сбытовой политики и падением объема заказов. На этом фоне длительность оборота увеличивается на 13 дней в 2010 году по сравнению с 2009 годом, на 6 дней к 2011 году.

Управление оборотными и внеоборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Поэтому необходимо провести комплекс мероприятий по повышению эффективности управления совокупными активами предприятия ОАО «СНПЗ».

Заключение

По результатам проведенного теоретического и практического исследования оценки эффективности использования активов предприятия, можно сделать ряд выводов.

1. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности. Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Концепция стоимости активов базируется, прежде всего, на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Концепция стоимости активов была бы бесполезной в практическом отношении, если ее уровень нельзя было измерить. Измерение стоимости активов осуществляется в денежной оценке. В собственном учете приоритетность использования исторических цен очевидна - лишь эти оценки обеспечивают стабильность, понятность, надежность и достоверность информации, циркулирующей в системе. Исторические цены стабильны и неизменны, справедливые стоимости исключительно переменчивы и, по сути, соответствуют своему названию (справедливость) лишь на момент оценки, да и то с весьма большими оговорками. Также следует подчеркнуть, что какой бы ни были логика и алгоритм исчисления справедливой стоимости, нужно четко понимать, что ее ни в коем случае нельзя трактовать как будущую стоимость - даже при соблюдении всех условий объективности, непредвзятости и профессиональности это всего лишь некая равновесная стоимостная оценка, отражающая всю информацию, имеющуюся в распоряжении рынка или оценщика.

2. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики активной части баланса. Сопоставляя структуру изменения в активе, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы вложены эти средства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры активов предприятия (соотношение основного и оборотного капитала). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств даёт возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается различными методами.

Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых инвестиций;

- работа с дебиторской задолженностью;

- снижения периода предоставления покупателям товарного (коммерческого) кредита;

- увеличение размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

- уменьшение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

Ускоренное частичное сокращение капитальных вложений внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

- ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

- аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия.

Список использованных источников

1. Антонов, С.А. Финансовый менеджмент: УМК / С.А. Антонов.- Казань: Познание, 2009.- 78с.

2. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

3. Васильева, Л.С. Финансовый анализ. / Л.С. Васильева. - М.: КНОРУС, 2007. - 816с.

4. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2008. - 608 с.

5. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: учеб. для вузов. 2-е изд., перераб. и доп./А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2008. - 528 с.

6. Губин, В.Е. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: учеб. / В.Е. Губин, О.В. Губина. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2008, - 336 с.

7. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. / Л.В. Донцова, Н.А. Никофорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

8. Ефимов, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. / О.В. Ефимов, М.В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2009. - 410 с.

9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструмент для принятия экономических решений: учебник: Гриф / О.В. Ефимова. - М.: Изд. «Омега - Л», 2010. - 350 с.

10. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: Менеджмент и анализ / Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

11. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 320 с.

12. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 527 с.

Размещено на Allbest.ru