Особенности управления финансовым результатом деятельности организации на примере ООО "Бонус-Опт"

В заключение второй главы подведем положительные и отрицательные итоги деятельности организации ООО «Бонус-опт» за 2007 год.

Отметим положительные итоги: снижение себестоимости проданных товаров, продукции по сравнению с прошлым годом на 39 421 тыс. руб., или на 15 %, позволило получить 167 тыс. руб. дополнительной прибыли от продаж, поднять рентабельность производства на 2,2%. Балансовая и чистая прибыль возросла на 27 % и составила к концу 2007 года 1846 тыс. руб. В целом рентабельность деятельности увеличилась на 22,7%, рост по сравнению с прошлым годом достиг 50,6%. Капиталы и резервы предприятия возросли на 969 тыс. руб. или на 31,0%. Достигнут рост фондоотдачи на 34,9%.

Однако в деятельности предприятия установлены следующие отрицательные характеристики.

1. Допущено снижение производительности труда на 13,6 % и снижение фондовооруженности на 0,04 пункта или на 36% по сравнению с прошлым годом в следствие уменьшения величины внеоборотных активов на 30 тыс. руб., или 37,5%. В результате объемы деятельности сократились на 38 584 тыс. руб. или на 15,7.

2. О неэффективности деятельности свидетельствует превышение темпов роста средней заработной платы над темпами роста производительности труда на 24,1%.

3. На предприятии не уделяется должное внимание управлению оборотными активами, прежде всего запасами, дебиторской задолженностью, что привело к резкому падению финансовой устойчивости, платежеспособности, уменьшению ликвидности.

4. Предприятие стало хуже справляться со своими обязательствами, допущено почти удвоение роста обязательств.

Для устранения выявленных недостатков в управлении деятельностью предприятия в целом с целью улучшения финансовых результатов разработаем предложения и подтвердим их расчетами в третьей главе данной работы.

3. Направления совершенствования управления финансовым результатом деятельности ООО «Бонус-Опт»

В результате анализа результатов деятельности предприятия за 2007 год выявлены следующие основные проблемы:

1. Снижение производительности труда, фондовооруженности работников и, как следствие, снижение объемов реализации.

2. Превышение темпов роста заработной платы над темпами роста производительности труда.

3. Рост запасов и дебиторской задолженности.

Для устранения данных проблем внесем следующие предложения по совершенствованию деятельности ООО «Бонус-опт»

- Приобретение нового высокопроизводительного оборудования. Обоснуем выбор инвестиционного источника - кредита банка или оформление лизинговой сделки.

- Предложим мероприятия по совершенствованию управления запасами.

- Предложим мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.

3.1 Расчет инвестиционных средств и выбор инвестиционного источника для приобретения нового оборудования

Как было сказано во второй главе, предприятие остро нуждается в обновлении производственных фондов.

Предложим организации приобретение оборудования швейцарской фирмы «БЮЛЕР», которое обладает производительностью 1500 тыс. руб. продукции в год. Данная машина заменит труд пяти работников данного предприятия. Срок технической эксплуатации данной машины 10 лет. Стоимость 11 200 тыс. руб.

Продисконтируем данную стоимость при условии дисконта 11% - уровня ставки рефинансирования:

PV = (1500 *10)/ (1+0,11) 10 = 5283 тыс. руб.

Поскольку средняя заработная плата одного работника нашего предприятия составляет 124,1 тыс. руб. в год, то экономия затрат за 10 лет пяти работников составит 6205 тыс. руб.

Прибавим к дисконтированной стоимости экономию по зарплате: 5283 + 6205 = 11488 тыс. руб.- что укладывается в цену приобретения.

Таким образом, затраты на покупку оборудования в сумме 11200 тыс. руб., укладываются в общую сумму дисконтированной стоимости и экономии по зарплате.

Проведем экономический расчет влияния на финансовые результаты деятельности приобретения данного оборудования.

Таблица 3.1. Расчет прогнозируемых объемов производства и суммы выручки

Вид выработанной продукции	Цена, руб.	Без реконструкции	С реконструкцией
		Кол-во, тонн	Сумма выручки, тыс. руб.	Кол-во, тонн	Сумма выручки, тыс. руб.
Мука пшеничная высшего сорта	1700	56 729	96 439	82 945	141 007
Мука пшеничная 1 сорта	1600	60 147	96 235	32 680	52 288
Мука пшеничная 2 сорта	1400	6 963	9 748	8 294	11 612
Крупа манная	2400	581	1 394	498	1 195
Мука ржаная обдирная	850	15 276	12 985	15 276	12 985
Отруби	700	38 347	26 843	38 350	26 845
Зародыш пшеничный	43	10	431	10	430
Итого:	-	178 053	244 075	178 053	246 362

Сделаем допущение о сохранении численности работающих и рассчитаем дополнительные объемы производства при техническом перевооружении предприятия.

Результаты расчета показывают, что сумма выручки увеличилась на 2 287 тыс. руб. Рентабельность основной деятельности по производству (табл. 1) составляет 9,6 %, поэтому дополнительная прибыль от увеличения объёмов производства составит 219,55 тыс. руб. в год, 2195,5 тыс. руб. за 10 лет.

Сделаем вывод о целесообразности предложения о приобретении оборудования.

Потребность в инвестициях составляет 11 200 тыс. руб.

Таким образом, предприятие встает перед выбором:

1 вариант: Приобрести новое оборудование, взяв кредит в банке под 20 % годовых сроком на 3 года.

2 вариант: Воспользоваться услугами лизинговой компании и взять оборудование в финансовый лизинг под 16 % годовых сроком на 3 года.

Таблица 3.2. Исходные данные для сравнительного анализа двух вариантов

Предмет договора, тыс. руб.	11 200
Стоимость оборудования, тыс. руб.	9 491,5
НДС, тыс. руб.	1 708,5
Срок договора лизинга (месяц)	36,0
Срок договора кредита (месяц)	36,0
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление, %	10,0
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании, %	12,0
Процентная ставка по лизингу, %	16,0
Процентная ставка по банковскому кредиту, %	20,0

Для выбора наиболее экономичного варианта построим следующую схему расчетов:

- во-первых, рассчитаем общую сумму лизинговых платежей за весь срок договора лизинга;

- во-вторых, рассчитаем ежегодную сумму лизинговых платежей;

- в-третьих, проведем корректировку лизинговых платежей на сумму экономии за счет налогообложения,

- в четвертых, рассчитаем суммы платы за кредит и процентов по нему, в случае покупки оборудования с использованием банковского кредита;

- на последнем этапе проведем сравнение двух способов приобретения имущества и выберем предпочтительный.

Сначала рассчитаем размер лизинговых платежей по месяцам, охватываемым договором лизинга.

Так как в стоимость предмета лизинга включен НДС, рассчитаем балансовую стоимость имущества на начало месяца; она равна разнице стоимости с учетом НДС и суммы НДС: 11200 - 1708 = 9491 тыс. руб.

Рассчитаем сумму амортизационных отчислений (АО). Она рассчитывается как произведение балансовой стоимости на норму амортизации: АО = 9491 х 10 / 100 = 949,1 тыс. руб.

Ежемесячная сумма АО равна: 949,1 / 12 = 79,1 тыс. руб.

Рассчитаем плату за используемые кредитные ресурсы лизингодателем.

При этом учитываем, что в каждом расчетном периоде плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднемесячной остаточной стоимостью оборудования.

Определим сумму среднемесячной стоимости оборудования. Для этого воспользуемся рассчитанной выше суммой амортизации, равной 79 тыс. руб. Стоимость оборудования на конец месяца будет равна разнице стоимости оборудования на начало месяца и суммы амортизационных отчислений: 949-79 = 870 тыс. руб. Среднемесячная стоимость оборудования для первого платежа будет равна: (949 + 870) / 2 = 909 руб. Аналогично рассчитаем стоимость оборудования для последующих платежей.

Теперь можно рассчитать плату за используемые кредитные ресурсы лизингодателем в месяц путем умножения суммы кредитных ресурсов, используемых на приобретение оборудования в расчетном периоде на процентную ставку за кредит, равную 16 % годовых.

Для первого платежа получаем следующее: 909 х 0,16 = 145 тыс. руб.; или ежемесячно: 145 / 12 = 12 тыс. руб.

Для второго платежа: стоимость оборудования на конец месяца = 870 (стоимость оборудования на начало месяца) - 79 (АО) = 791 тыс. руб.;

Среднемесячная стоимость оборудования = (870 + 791) / 2 = 830 тыс. руб.

Плата за используемые кредитные ресурсы = 830 тыс. руб. х 0,16 = 133 тыс. руб. или ежемесячно 133/ 12 = 11тыс. руб.

Аналогично рассчитаем ежемесячную плату за период действия договора. Ее общая сумма составит 936 984 тыс. руб.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю (КВ) рассчитаем по формуле:

КВ = (ОСн + ОСк)/ 2 х СТв

где ОСн - стоимость имущество на начало месяца;

Оск - стоимость имущества на конец месяца;

СТв - ставка комиссионного вознаграждения, % в год.

Сумма комиссионного вознаграждения составит 94304 тыс. руб.

Для расчета НДС рассчитаем налогооблагаемую базу, которая включает: амортизационные отчисления (АО), плату за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумму вознаграждения лизингодателю (КВ). Расчет: 76 + 122 + 90 = 313 тыс. руб.

Тогда, сумма НДС = 313 х 18/100 = 64 тыс. руб.

Напомним, что ежегодный лизинговый платеж по нашим расчетам составил 3518 тыс. руб., или на 496 тыс. руб. меньше. Сравнивая общую сумму выплат по кредиту с общей суммой лизингового платежа можно сделать вывод, что в данном случае приобретать оборудование на условиях лизинга выгоднее, чем использовать кредит банка.

3.2. Совершенствование системы управления запасами

Как выяснено в процессе анализа во второй главе работы, на предприятии допущено увеличение запасов на 13 350 тыс. руб., или 46,1% по сравнению с прошлым годом (таблица 2.2). Поэтому сделаем вывод об отсутствии должного контроля за восполнением запасов до необходимого допустимого уровня. Потребность в заказываемом товаре определяют менеджеры по товарным направлениям. При этом не учитывается оптимальный размер заказа, издержки по доставке каждой партии товара, не отслеживается процесс закупок и быстрого реагирования на неожиданности рынка, отсутствует информация о количестве закупленных товаров, потребности в денежных средствах для закупок.

Важным критерием оптимизации является минимум совокупных затрат на хранение запасов и повторение заказа. Данный критерий учитывает три фактора, действующих на величину затрат:

1) aиспользуемая площадь складских помещений;

2) aиздержки на хранение запасов;

3) aстоимость оформления заказа.

Q= v2 х A х S/I,

где А - затраты на поставку тн. заказываемого продукта, тыс.руб;

S - потребность в заказываемом продукте;

I - затраты на хранение единицы заказываемого продукта, тыс.руб./тн.

Годовую потребность определим с помощью метода прогнозирования, предположим равномерное потребление в течение года.

Таблица 3.3. Планирование запасов по группам

ТМЦ	S, тонн	А, тыс. руб.	I, тыс. руб.	tn, дни	tзn, дни
1. Крупа манная	12500	833	1,68	2	3
2. Отруби	17100	300	1,44	1	1
3. Крупа пшеничная	12900	280	1,32	1	2
4. Зародыш пшеничный	14040	270	1,08	1	1

Используя данную формулу для расчетов спланируем запасы

1. Крупа манная = 3521 тн,

2. Отруби = 2669 тн,

3. Крупа пшеничная = 2339 тн,

4. Зародыш пшеничный = 2650 тн

Таблица 3.4. Планирование запасов с помощью логистической модели управления запасами с фиксированным размером заказа

Показатель	1	2	3	4
1. Годовая потребность, тн [прогноз]	12 500	17 100	12 900	14 040
2. Величина оптимального заказа, тн [1.1]	3 521	2 669	2 339	2 650
3. Времяaпоставки, дни	2	1	1	1
4. Возможное время задержки поставки, дни	3	1	2	1
5. Ожидаемоеaдневноеaпотребление, кг/день d= S / Число рабочих дней в году	48	65	49	54
6. Срокaрасходованияaзаказа, aдни [2/5]	73	41	47	49
7. Ожидаемое потребление за время поставки, тн. [5 х 3]	96	65	49	54
8. Максимальное потребление за время поставки, тн [3+4]х[5]	240	130	147	108
9. Гарантийный запас , тн. d * tзп [8 - 7]	144	65	98	54
10. Пороговый уровень запаса, тн. [7 + 9]	240	130	147	108
11. Максимальный желательный запас, тн. [2 + 10]	3 761	2 799	2 486	2 758
12. Срок расходования запаса до порогового уровня, дни [11-10]/ [5 ]	73	41	48	49

3.3 Разработка мероприятий по сокращению дебиторской задолженности

Как показал проведенный во второй главе анализ, наиболее проблемным в финансовом состоянии предприятия за 2007 г. явился рост дебиторской задолженности на 77680 тыс. руб. или на 82,9% (таблица 2.2), при этом вся дебиторская задолженность краткосрочная - сроком до года.

Из вышесказанного следует вывод, что необходимо уделить особое внимание управлению дебиторской задолженности и ее контролю. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение рисков потерь от безнадежной дебиторской задолженности. Увеличение периода оборота дебиторской задолженности приводит к извлечению оборотных средств и недополучению прибыли - возникновению экономических убытков.

Предлагаем предприятию принять меры по предотвращению роста дебиторской задолженности и снижению ее доли в составе оборотных активов предприятия.

На величину общей задолженности предприятия влияют:

- условия расчетов с покупателями и заказчиками - увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности;

- политика взыскания дебиторской задолженности - чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки.

Все эти аспекты вызывают необходимость формирования комплекса мер по улучшению управления дебиторской задолженности.

Важно установить четкие правила расчетов с покупателями и заказчиками.

Ориентируясь на показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2006-2007 гг., предложим проект совершенствования управления дебиторской задолженностью и рассчитаем экономический эффект этих мероприятий.

Проведем расчет изменения срока предоставления кредита и применение системы скидок.

Предложим в договорах с постоянными клиентами скидку 9 %, если оплата за продукцию производится полностью в течение 0-7 дней от даты счетов-фактур, 5 % если оплата за продукцию производится полностью в течение 7-14 дней от даты счетов-фактур, 3 % если оплата за продукцию производится полностью в течение 14-30 дней от даты счетов-фактур. Величина дебиторской задолженности сроком до 7 дней. 41860 тыс. руб., от 7 до 14 дней - 32930 тыс. руб., от 14 до 30 дней - 4046 тыс. руб. (таблица 2.10).

Для удобства расчетов и расчета эффекта от предложенных введений, предположим, что количество дебиторов и объем выручки останутся на прежнем уровне.

1) Потери от внедрения скидок составят

- при 10 % скидке 41860 х 9 / 100 % = 3767 тыс. руб.;

- при 5 % скидке 32930 х 5 / 100 % = 1646 тыс. руб.;

- при 3 % скидке 4046 х 3 / 100 % = 121 тыс. руб.

2) Дебиторская задолженность в сумме 74790 тыс. руб. ликвидируется и может быть направлена на расширение объемов собственного производства, что при уровне внутренней рентабельности предприятия 9,6 % (таблица 2.1) принесет дополнительную прибыль:

- при 9 % скидке:

41860 х 9,6 /100 = 4018 тыс. руб.

4018 - 3767 = 251 тыс. руб.;

- при 5 % скидке:

32930 х 9,6 / 100 = 3161 тыс. руб.

3161 - 1646 = 1515 тыс. руб.;

- при 3 % скидке:

4046 х 9,6 = 388 тыс. руб.

388 - 121 = 267 тыс. руб.

Делаем вывод, что при предоставлении скидок предприятие не несет убытков, имеет дополнительную прибыль в следствие ускорения оборачивамости в сумме 2033 тыс. руб.

Для снижения доли сомнительной дебиторской задолженности так же рекомендуется контроль менеджеров, занимающихся продажей товаров, за своими клиентами, следить за тем, что бы оплата проводилась в срок погашения.

Необходимо обсуждать проблему дебиторской задолженности на собраниях, рассматривать предлагаемые методы по их взысканию.

Также необходимо проверять клиентов на платежеспособность и в первое время сотрудничества отпускать товар за наличный расчет или предоплату, что позволит оценить возможности клиента. Так же необходимо собирать информацию о клиенте для выявления имеющихся у него просроченных задолженностей перед другими поставщиками.

Заключение

прибыль дебиторский оборотный

В результате проведенного исследования сделана объективная оценка использования финансовых ресурсов торгово-производственного предприятия ООО «Бонус-Опт». Выявлены следующие положительные показатели деятельности предприятия.

Снижение себестоимости проданных товаров, продукции по сравнению с прошлым годом на 39421 тыс. руб., или на 17 %, позволило получить 167 тыс. руб. дополнительной прибыли от продаж. Балансовая прибыль возросла на 27 % и составила к концу 2007 года 1846 тыс. руб. В целом рентабельность деятельности очень низка и составила к концу 2007 года 0,5 %. (таблица 2.1). Капиталы и резервы предприятия на 2007 год возросли на 969 тыс. руб. или на 31,0% (таблица 2.6). Достигнут рост фондоотдачи на 34,9% (таблица 2.12).

Однако в деятельности предприятия установлены следующие отрицательные характеристики.

1. Допущено снижение выручки от продажи товаров по сравнению с прошлым годом на 38 584 тыс. руб. или на 15,7% (таблица 2.1)

2. Допущен рост коммерческих расходов на 670 тыс. руб. или на 4,6% и расходов по аренде складского помещения на 673 тыс. руб. или на 29,4%. Отмечена значительность данных расходов 2964 тыс. руб.

3. Анализ показал превышение темпов роста средней заработной платы над темпами роста производительности труда на 24,1% (таблица 2.1). Допущено снижение производительности труда на 13,6 % и снижение фондовооруженности на 0,04 пункта или на 36% по сравнению с прошлым годом в следствие уменьшения величины внеоборотных активов на 30 тыс. руб., или 37,5% (таблица 2.4).

4. В структуре оборотных активов наибольшую долю - 54,8% занимает дебиторская задолженность, которая увеличилась на 77680 тыс. руб., или на 182,9%, в результате к концу года доля дебиторской задолженности увеличилась до 73,9% (таблица 2.2). Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 70,7 %, рост времени обращения составил 152 дня или в 2,4 раза (таблица 2.12). Это снизило финансовую устойчивость предприятия.

5. Допущен рост запасов на 13350 тыс. руб., или 46,1% (таблица 2.2) и снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 43,6 % (таблица 2.12).

6. Оборачиваемость всего оборотного капитала снизилась на 59,4% (таблица 2.12).

7. Предприятие стало хуже справляться со своими обязательствами, допущен рост обязательств на 84 099 тыс. руб. или на 97,5 %, в том числе кредиторской задолженности на 55 533 тыс. руб. и займов - на 4 581 тыс. руб. (таблица 2.6).

8. Анализ показал платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на 135 631 тыс. руб., рост недостатка по сравнению с прошлым годом на 79 501 тыс. руб. или в 2,4 раза. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (таблица 2.9).

9. Коэффициент абсолютной ликвидности очень мал, что говорит о том, что предприятие не сможет оплатить долги за счет наиболее ликвидных текущих активов. Промежуточный коэффициент покрытия меньше нормы. Таким образом, сделан вывод о том, что платежеспособность предприятия очень низкая.

10. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств составил 38,7 руб. на 1 руб. собственных средств, это намного превышает норму (не более 1). Это говорит о финансовой неустойчивости организации и большом риске банкротства (таблица 2.11).

Для устранения выявленных недостатков в дипломной работе предложены следующие направления совершенствования управления финансовыми результатами деятельности ООО «Бонус-опт».

1. Приобретение нового высокопроизводительного оборудования швейцарской фирмы «БЮЛЕР». Расчеты показали, что затраты на покупку оборудования в сумме 11 млн. 200 тыс. руб., укладываются в общую сумму дисконтированной стоимости и экономии по зарплате. Был сделан вывод о целесообразности данного технического переоборудования и проделаны расчеты по выбору инвестиционного источника. Расчеты показали эффективность использования лизинговой схемы, стоимость которой дешевле кредитной на 496 тыс. руб. в год, за три года -1488 тыс. руб. В результате технического перевооружения фондовооруженность труда возрастет на 1,7 тыс. руб/чел, объем производства и выручки увеличивается на 2 287 тыс. руб. ежегодно, сумма ежегодной дополнительной прибыли равна 219 тыс. руб.

2. Предложена новая система управления запасами с фиксированным размером заказа, которая позволит знать данные о закупках товара, о количестве товаров и дате их поставки, производить инвентаризацию с более частой периодичностью, а сверять с данными бухгалтерского учета, рассчитывать размер денежных средств, даст возможность отслеживать процесс продаж и быстро реагировать на неожиданности. Новая система управления запасами позволяет учесть сбои в поставках и интенсивность потребления. По формуле Вильсона рассчитан оптимальный размер заказа по критерию минимизации совокупных затрат на хранение и повторение заказа, оптимальный размеры запаса, размеры гарантийного запаса.

3. С целью совершенствования управления дебиторской задолженностью предложено в договорах с постоянными клиентами предоставлять скидку 9 %, если оплата за продукцию производится полностью в течение 0-7 дней от даты счетов-фактур, 5 % - если оплата за продукцию производится полностью в течение 7-14 дней от даты счетов-фактур, 3 %- если оплата за продукцию производится полностью в течение 14-30 дней от даты счетов-фактур. Расчеты подтвердили: при предоставлении скидок предприятие не несет убытков, имеет дополнительную прибыль в следствие ускорения оборачиваемости в сумме 2033 тыс. руб.

Литература

1. Аникин Б.А. Логистика. / Б.А. Аникин - М.:ИНФРА-М, 2001, С. 235.

2. Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности: учеб. для вузов/ А.Н. Асаул.- СПб.: Питер, 2005. - 368с.

3. Баканов М.И. Теория экономического анализа - учебник./ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2006. - 416с.

4. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учеб. пособие для студентов вузов/ Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский; Под ред. Л.Е. Басовского.- М.: Инфра-М, 2007. - 222с.

5. Бондарь Т.Е. Финансы предприятий: практикум. / Т.Е. Бондарь, Т.И. Василевская, Л.И. Леутина и др.; Под ред. Т.Е. Бондарь.- Минск: БЭГУ, 2006. - 242с.

6. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): практикум/ Под ред. О.И. Волкова, В.Я. Позднякова.- М.: Инфра-М, 2007. - 331с.

7. Всероссийский экономический журнал ЭКО № 7 2008 г.;

8. Глазунов В.Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности. / В.Н. Глазунов - М.: Дело, 2000. - №1. - С.67.

Размещено на Allbest.ru

...