Теорeтичeскиe основы aнaлизa финансовой устойчивости прeдприятия

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения собственного оборотного капитала и дополнительного привлечения «нормальных» источников покрытия запасов и затрат, так и путем обоснованного снижения их величины, и прежде всего налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков, наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, результаты расчетов представим в таблице 6.

Как показывают данные таблицы 6, коэффициент финансовой автономии в 2015 г. увеличился по сравнению с 2013 г. на 0,151 и соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования активов.

Таблица 6 Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ПЭК» за 2013-2015 гг.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение двух лет - в 2014-2015 гг. соответствует нормативу, поскольку сумма собственного капитала больше, чем внеоборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости составил 0,423 в 2013 г., 0,274 в 2014 г., 0,272 в 2015 г. Это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет менее 50 % от общей суммы капитала.

Коэффициент финансирования в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 0,124, а по отношению к 2014 г. он не изменился. Это означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение (как на начало исследуемого периода, так и на конец периода), хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2013, 2014 и 2015 гг. составил соответственно 0,721, 0,329, 0,257. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный и говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2013 г. и 2015 г. отрицателен, составляет -0,026, -0,095, тогда как в 2014 г. значение показателя составляло 0,006. Это означает, что чистые активы в 2014 г. на 0,01% состоят из чистых оборотных активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2014 г. выше норматива, т.е. капитал предприятия почти на 285 % состоит из заемных ресурсов. Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Оптимальным для западной практики считается уровень 50%, показатели по нашему предприятию также не соответствуют этому нормативу. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2014 г. снизился по сравнению с 2013 г. белее, чем в 10 раз, в 2015 г. тенденция к снижению показателя сохранялся на 1,51, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности в 2015 г.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ПЭК» ему необходима реструктуризация деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности.

Рекомендуем данной организации рассмотреть структуру их финансового планирования и усилить контроль, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет) организации направленную на улучшение деятельности. Рекомендуем также ООО «ПЭК» составить план развития организации, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для реструктуризации деятельности организации.

План кредитного финансирования (бизнес-план) необходим, так как ООО «ПЭК» нуждается в дополнительных оборотных средствах, ему нужен хороший рывок вперед, чтобы улучшить деятельность и увеличить прибыль. В качестве мероприятий, способствующих восстановлению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, рекомендуется использовать следующее:

- инвентаризация; оптимизация дебиторской задолженности;

- снижение издержек на реализацию продукции;

- оптимизация количества персонала;

- совершенствование организации труда.

В целом деятельность предприятия в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 годом. При правильном планировании и привлечении дополнительных заемных средств можно добиться значительного улучшения финансово-экономической деятельности предприятия ООО «ПЭК». Существуют признаки, указывающие на ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов предприятия с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Причём для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счёте предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например, о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций.

Тревожным фактором является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что-либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т.д.

Для оценки состояния предприятия необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

Вообще, необходимо контролировать тенденции ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью.

Более подробный анализ может выявить не благоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение за должности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

Статьи счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о благополучной деятельности предприятия. Хорошо, когда повышается объем продаж, но и подозрителен его быстрый рост. Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Существует три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции «возможного» банкротства предприятия:

- расчет индекса кредитоспособности;

- использование системы формализованных и неформализованных критериев;

- прогнозирование показателей платежеспособности.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и по отраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.

Формирование имущества предприятия ООО «ПЭК» осуществляться как за счет собственных, и небольшой части заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса.

В заключении сделаем основные выводы по прогнозу основных показателей деятельности ООО «ПЭК» характеризующих изменения финансовой устойчивости за 2013-2015 года.

В прогнозируемом периоде произойдет небольшое увеличение чистой прибыли за счет увеличения объемов производства, которые в свою очередь увеличатся за счет привлечения дополнительных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия будет находиться на достаточно высоком уровне, что будет свидетельствовать об эффективности его деятельности.

Уровень заемного капитала увеличится, так как предприятие ООО «ПЭК» привлечет дополнительные заемные средства для пополнения оборотного капитала.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшатся показатели деловой активности предприятия. Возрастут товарно-материальные запасы, что будет свидетельствовать о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия ООО «ПЭК».

Иными словами мы с помощью цифр можем охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «ПЭК». Сопоставление показателей ведется по таблице сравнения параметров.

Как было выявлено ранее, при помощи анализа и оценки показателей финансовой устойчивости ООО «ПЭК», данный хозяйственный субъект испытывает некоторые трудности, а именно недостаток дополнительных оборотных средств.

Также предприятию ООО «ПЭК» необходимо разработать стратегию повышения ликвидности активов, которая будет направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по восстановлению финансовой устойчивости.

Также предприятию ООО «ПЭК» необходимо внедрить стратегию оптимизации структуры капитала, которая направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса.

Показателем рыночной стабильности предприятия является его способность успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в своевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной для предприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто (если не всегда) не хватает, и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайне полезным. Как отмечалось ранее предприятию ООО «ПЭК» необходимо привлечь дополнительные заемные оборотные средства.

Все предприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицит свободных денежных средств. Как его преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в Государственном или коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятием данные (показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делают заключение о возможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочного кредита. Данные показатели рассчитаны во второй главе данной работы.

Как показал ранее проведенный финансовый анализ, рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита под залог имеющегося у него имущества.

В настоящее время ООО «ПЭК» находится в трудном финансовом положении, имеется дебиторская задолженность. Предприятие старается само управлять процессом изменения дебиторской задолженности: контролирует состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям.

Для того чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятию приходится прилагать усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

Анализ финансового состояния ООО «ПЭК» подтверждает необходимость осуществления специальных мероприятий по поддержке эффективной хозяйственной деятельности и восстановлению платежеспособности предприятия.

В целях укрепления финансового состояния ООО «ПЭК» проводит следующие мероприятия:

1. Общество рассредоточило активы по различным видам деятельности.

2. Погашение дебиторской задолженности.

3. Использование векселей, т.е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедержателя.

4. Зачеты взаимных требований (клиринг).

5. ООО «ПЭК» отражает в отчетности взаимную задолженность в разрезе сроков ее возникновения, а также показывает длительность погашения просроченной задолженности.

6. Предприятие проводит реструктуризацию (отсрочку) кредиторской задолженности перед бюджетом.

7. Периодически обновляется программа автоматизации бухгалтерского учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

Как выяснилось в ходе написания работы, что для точности анализа и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей. Все существующие на сегодняшний день методы позволяют создать надежную базу данных для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов позволяет с разных сторон подойти к определению надежности предприятия. В данной работы мы провели анализ хозяйственной устойчивости предприятия ООО «ПЭК» на основе балансовых данных за 2013-2015 года. Анализ и оценка хозяйственной устойчивости позволяет спрогнозировать риски по каждой конкретной сделке и принять меры необходимые по их предотвращению.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведения общего анализа и управления финансовой устойчивостью деятельности предприятия, которые включает анализ имущественного положения и анализ финансового положения (оценка рыночной устойчивости, оценка финансовой устойчивости).

Во второй главе данной работы, было обследовано действующее предприятие ООО «ПЭК» и проведен анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия. В ходе работы было установлено реальное положение дел на данном предприятии; выявлены изменения и факторы, влияющие на хозяйственную устойчивость деятельности предприятия.

В заключение работы можно сделать определенные предложения по повышению финансовой устойчивости деятельности предприятия ООО «ПЭК».

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ПЭК» рекомендуем провести реструктуризацию деятельности, направленную на улучшение деятельности.

Также рекомендуем ООО «ПЭК» рассмотреть структуру финансовой устойчивости и усилить контроль за финансовыми потоками предприятия.

Предприятию необходимо разработать среднесрочную стратегию развития (сроком от 1 года до 3 лет) направленную на повышение показателей финансовой устойчивости и на общее улучшение деятельности ООО «ПЭК».

Для восстановления финансовой устойчивости рекомендуем ООО «ПЭК» составить план развития организации, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для пополнения оборотного капитала и реструктуризации деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые документы

1. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 02 июля 2010 г. № 66н (ред. от 06.04.2015 №57 н)

Монографическая литература

2. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.П. Петровская. - М.:КНОРУС, 2014. - 544с.

3. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с

4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. - М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. - 128c.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2013. - 416с.

6. Барсуков А.В. Финансы предприятия. / А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. - Новосибирск: Кама-плюс, 2007. - 317с.

7. Виниаминов П.Л. Анализ финансового состояния предприятия. / П.Л. Виниаминов, В.И. Краснова. - Н. Новгород: Балахна-пресс, 2004. - 488с.

8. Владимирова Т.А. Анализ финансовой отчетности предприятия. / Т.А. Владимирова, В.Г. Соколов. - Новосибирск: СИФБД, 2006. - 450с.

9. Герасимов Б.И., Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации:учеб.пособие./ Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонов, Н.И. Саталкина. - Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. - 160 с.

10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие./А.В. Грачев. - М.: Издательство Финпресс, 2002 - 208с

11. Дружинин А.И. Управление финансовой устойчивостью. / А.И. Дружинин, О.Н. Дунаев. - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2005. - 363с.

12. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. / В.А. Ермоленко. - СПб.: Книжник, 2006. - 561с.

13. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А. Ершова.- СПбГАСУ. - СПб., 2007. - 155 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 208с.

15. Журавлев В. В. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. / В. В. Журавлев, Н. Т. Савруков. - СПб.: Политехника, 2001. - 127 с.

16. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния предприятия. / В.В. Ковалев, В.П. Привалов.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 192с.

17. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. / Е.П. Козлова, Е.Н. Галанина. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 285с.

18. Л. Гиляровская. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская, А. Вехорева - СПб: Питер, 2003. - 256 с.

19. Лапина В.П. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. / В.П. Лапина, А.Ю. Мартынов. - СПб.: Финансист, 2007. - 260с.

20. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.-- М: Издательство Экзамен, 2005. -- 160с.

21. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. / Н.А. Лупей. - СПб.: Книжник, 2006. - 258с.

22. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2008.- 320с.

23. Нестеров В.О. Финансовый анализ и учет. / В.О. Нестеров, С.Н. Карпенко. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 341с.

24. Никольская Э.В. Финансовый анализ. / Э.В. Никольская, В.Б. Лозинская. - М.: МГАП Мир книги, 2006. - 316с.

25. Роговцев И.И. Финансовый анализ. / И.И. Роговцев, Н.С. Ларионова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 426с.

26. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. / В.М. Родионова, М.А. Федотова, А.Ю. Дружинин. - М.: Литера плюс, 2002. - 265с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536с.

28. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. - М.: Инфра-М, 2001. - 512с.

29. Шеремет А.Д., Комплексный анализ хозяйственной деятельности. / А.Д. Шеремет - М.: Инфра-М, 2006. - 415с.

30. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. / Г.В. Шадрина - М., 2003. - 138 с.

31. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. - М.: Издательство-торговая корпорация Дашков и Ко, 2006. - 386с.

Описание электронных ресурсов

32. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_law_103394/

33. http://www.base.garant.ru

34. www.minfin.ru - Министерство финансов Российской Федерации.

Приложение 1

Организационная структура управления ООО «ПЭК»

Размещено на Allbest.ru