В последнее время проблемы лизинга становятся все более актуальными, и к ним проявляют большой интерес. В связи с этим многие авторы посвящают свои труды различным проблемам лизинговой деятельности. Очень важный вклад в разрешение проблем лизинговой сферы внесли как российские, так и иностранные исследователи. Но, к сожалению, разные уровни развития экономики не позволяют применить опыт других стран без рассмотрения особенностей российского законодательства. Тем не менее, все исследователи сходятся во мнении о том, что лизинг - это удобная и значимая форма финансирования по сравнению с другими формами привлечения инвестиций Dasgupta S., Siddarth S., Silva-Risso J. To lease or to buy? A structural model of a consumer's vehicle and contract choice decisions //Journal of Marketing Research. - 2007. - С. 490-502. .

В предпринимательской деятельности идея лизинга является одной из старейших. Термин лизинг произошел от английского глагола "to lease", что в переводе с английского означат сдавать в аренду или внаем. Во многих работах и книгах можно встретить цитату Аристотеля, который высказался в одном из трактатов своей "Риторики", что "богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности". Иначе говоря, чтобы получить доход от имущества не обязательно иметь его в собственности, достаточно просто иметь право пользоваться им. Именно это высказывание и считается первым упоминанием аренды в мире. Но, согласно ученым экономических отношений, арендные сделки имели место намного раньше, чем года, в которые жил Аристотель. Согласно П. Балтусу и Б. Майджеру такие сделки заключались еще в государстве Шумер в 2000 году до нашей эры. В то время арендовались сельскохозяйственные инструменты, земля, источники воды, а также различные виды животных. Об этом свидетельствуют глиняные таблички, которые были найдены в городе Ур. Более того записи об арендных отношениях были найдены в Законах Хаммурапи, принятых в 1775-1750 годах до нашей эры, в которых говорилось о различных случаях аренды и норме арендной платы, а также об условиях имущества, взятого в залог. Кроме того греки, римляне, египтяне и другие древние цивилизации также считали аренду выгодным, а в некоторых случаях и единственно возможным способом приобретения земли, домашнего скота или хозяйственных инструментов. Так, например, притча из "Евангелия от Матфея" в "Новом завете" рассказывает о земледельце, который сдавал в аренду свои виноградники и винный пресс.

Также учеными были найдены свидетельства о том, что примерно в 450-400 годах до нашей эры в древнем городе Ниппур семья Мурашу основала компанию, которая сдавала в аренду сельскохозяйственную технику, землю и скот, а также продавала в рассрочку посевные материалы. В то время данная компания являлась лидером на рынке арендных услуг во всей Персидской Империи.

Древние финикийцы, которые считались лучшими моряками и торговцами, сдавали в аренду морские суда. По экономической сути эти сделки были очень схожи со сделками современного лизинга, а точнее его разновидности "мокрого" лизинга, то есть такого лизинга оборудования, где все расходы на себя принимает лизингодатель Словарь бизнес-терминов Академик. ру [сайт]. URL: http: //dic. academic.ru/dic. nsf/business/7198 (дата обращения 12. 04.2014). . Соглашения по таким арендным договорам в Финикии заключались на срок, покрывавший срок полезного использования судов и требовали от арендатора покрытия всех расходов по этому договору. Что примечательно, в этих древних соглашениях было оговорено все то, что подлежит обсуждению между лизингодателем и лизингополучателем и сейчас.

Юристы до сих пор не пришли к единому мнению, элементов какого института в современном лизинге больше и что является прототипом лизинга - институт договорного или вещного права.

Профессор Московского университета И.Б. Новицкий в своем учебнике "Римское право" указывал, что в наем могли приобретаться движимые или недвижимые предметы, причем из числа движимых предметов только те, которые не могли потребляться Новицкий И.Б. Римское право. - Изд. 6-е, стериотипное, - М. Ассоциация «Гуманитарное знание», 1998, с. 185, 186. . Подобным образом в законе "О лизинге" характеризуется оперативный лизинг.

Лизинг в древности так же, как и лизинг сейчас, не был ограничен определенной сферой деятельности. В лизинг могли приобретаться не только предметы, годные для сельского хозяйства, но и военная техника. Так, например, в 1066 году было первое документальное упоминание о практически совершенной лизинговой сделке, когда английский король Вильгельм 1 Завоеватель арендовал у судовладельцев корабли для того, чтобы совершить вторжение на британские острова. Более того в Венеции также в 11 веке проводились сделки, схожие с лизинговыми, когда жители Венеции сдавали в аренду судовладельцам и торговцам якоря, которые по завершению плавания возвращались их владельцам.

Иногда совершавшиеся сделки порождали уникальные формы аренды. Например, в 1248 году рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в Крестовом Походе. Интересным фактом было то, что уплаченная им впоследствии арендная плата значительно превысила стоимость самих доспехов. Тем не менее с экономической точки зрения эта сделка не вызывала никаких вопросов.

Таким образом, можно заключить, что идея о разделении права владения и использования, а главное о возможности извлекать выгоду из использования, известна уже очень давно. Но одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, похожие на лизинговые, был Закон (Устав) Уэльса 1284 года, который был принят в Великобритании, как отмечает Е.В. Кабатова в своей книге Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. - М.: Наука, 1991, с. 13. .

Однако, лизинг не всегда использовался и используется в честных целях. Например, первый юридически оформленный опыт лизинговой операции в Великобритании показал, что лизинг был использован в целях сокрытия кто собственник, а кто владелец имущества, чтобы ввести в заблуждение кредиторов. И сейчас лизинг может использоваться в качестве средства для уклонения от уплаты налогов или для получения некоторых налоговых льгот. Поэтому чтобы сделать лизинговые сделки более прозрачными, в 1571 году в Великобритании был принят Акт, запрещающий мнимый лизинг, то есть законными признавались только те договоры аренды, которые были заключены на разумных условиях.

В 1840-е года в Великобритании вместе с ростом промышленности и развитием различных видов оборудования возросло количество предметов, сдаваемых в лизинг. Главную роль здесь сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Собственники каменноугольных месторождений в начале покупали вагоны для перевозки угля, но в дальнейшем ввиду открытия новых шахт и ростом угольной промышленности требовалось все больше вагонов и такое финансирование становилось невыгодным. Небольшие компании решили воспользоваться этой ситуацией и начали сдавать вагоны в аренду. Далее начали появляться компании, которые занимались исключительно лизингом железнодорожных вагонов и составов. С развитием этого направления в договорах аренды появился пункт, который предусматривал право дальнейшего выкупа арендуемого имущества. Причиной появления этого пункта стало то, что арендаторы аккуратнее относились к вагонам, если в дальнейшем они переходили в их собственность. Таким образом, уже в 19 веке начала развиваться такой вид лизинга, который сейчас известен как финансовый лизинг. Первой зарегистрированной лизинговой компанией была компания, основанная 20 марта 1855 года в Англии, которая называлась Birmingham Wagon Company. Они сдавали в лизинг вагоны на срок 5-8 лет.

В 20 веке в Великобритании сфера лизинговых услуг начинала больше специализироваться на определенных типах оборудования (техника для производства обуви или станки для производства телефонного оборудования).

Но лизинг развивался не только в Европе. В США также финансовая аренда на технику и оборудование имела свой спрос. Первый зарегистрированный договор аренды имел место в 18 веке, когда члены гильдии получили коляски, лошадей и фургоны. Также в конце 18 века в дневниках Джорджа Вашингтона были найдены записи о проведении лизинговых сделок с судоходной компанией Потомак и лизинге железнодорожных выгонов. В 19 веке в США рост популярности лизинговых услуг обуславливался, как и в Англии, развитием железнодорожного транспорта, при этом также возникали проблемы с финансированием транспорта. Одним из наиболее широко известных типов финансирования был план "Филадельфия", который заключался в том, что по окончании договора аренды происходила передача прав от траста к конечному пользователю транспорта. Однако, в начале 20 века арендаторы решили, что долгосрочное трастовое использование - это не очень эффективный способ вложений. Более эффективной была бы краткосрочная аренда у собственников имущества. В связи с этим арендные компании начали предлагать краткосрочные договоры аренды, и по окончанию договора имущество должно было возвращаться собственнику. Это положило начало оперативному (истинному) лизингу.

Но введение в употребление известного слова "лизинг" в США относится к 1877 году, когда компания Bell решила не продавать произведенные ими телефоны, а сдавать их в аренду, а точнее устанавливать телефонные аппараты дома или в офисах только на условиях аренды. Многие компании поняли, что это очень выгодный способ оказания финансовых услуг и высоко оценивали такой вид аренды, так как тем самым они могли защитить технологию, по которой производились их продукты, то есть свое монопольное право на использование. Кроме компании Bell, такие услуги стали предоставлять и другие компании, среди которых U. S. Shoe Machinery, которые производили станки для производства обуви, компания Hughes, производившая буровые установки. И только введение антимонопольного законодательства остановило практику сдачи продуктов в аренду и требовало их выставления на свободную продажу.

В начале 20 века в США появляется новый вид кредитования - кредит, выплачиваемый частями. Это связано с тем, что производителям требовалось финансирование для изготовления своих продуктов. Более того поставщики решили, что они смогут продавать больше, если у покупателей будет удобный график выплат. Именно отсюда начинается практика применения лизинга, который обеспечивали производители товаров.

В это же время становится популярным лизинг автотранспортных средств. Изначально эта услуга носила название Drive-Your-Self по названию компании, в которой она предоставлялась. Компания была создана в 1918 году Уолтером Джекобсоном в Чикаго и занималась прокатом автомобилей. Далее в 1930-е года Генри Форд сдавал свои автомобили в аренду для более эффективного расширения сбыта. Но родоначальником лизинга автотранспорта считают агента из Чикаго Золли Фрэнка, который в 1940-е предложил долгосрочную аренду автомобилей. И к концу 20 века стоимость заключаемых договоров лизинга достигла 80 млрд. долларов в год.

Тем временем в Англии в 1938 году был принят закон об аренде-продаже (hire-purchase). Аренда-продажа это такой тип договора, когда после окончания договора аренды, арендатор может приобрести актив в собственность. Принято считать, что современный лизинг берет свое начало именно от аренды-продажи.

В 1952 году в США была создана первая компания US Leasing Corporation, для которой оказание лизинговых услуг являлось основным видом деятельности. В 1980-е года в США начал распространяться лизинг авиационной техники после того, как самолеты корпорации Мак-Доннела Дугласа смогли конкурировать с боингом и завоевали рынок за счет предложенной Дугласом концепции "Fly before buy", которая основывалась на лизинге.

В конце 20 века лизинг в США стал одним из популярных видов экономического бизнеса, который характеризовался ростом числа лизинговых компаний, многообразием условий договоров лизинга. В Западной Европе первые финансово-лизинговые корпорации появились в 1950-60-е года, но их рост сдерживался из-за неопределенности лизинга в налоговом законодательстве. И только после того, как статус лизинга отразился законодательно, лизинговые услуги стали расти высокими темпами.

Что касается России, то первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых сделках стали известные поставки на условиях ленд-лиза во время Второй Мировой войны, когда США поставляло СССР оружие, медикаменты, автомобили и продовольствие по договорам лизинга. Но после войны лизинг не получил широкого распространения, а использовался только для приобретения судов и самолетов через компании, занимающиеся международными экономическими отношениями ("Совтрансавто", "Совфрахт"). И только в начале 1990-х годов начали появляться первые лизинговые компании, которые в основном создавались банками. А в 1994 году была создана "Рослизинг", ассоциация, в которую изначально входило 15 лизинговых компаний. На сегодняшний день в ассоциацию входит более 120 организаций, и это не только лизинговые компании, но и банки и страховые компании. В настоящее время Ассоциация занимается такими вопросами, как нормативно-правовое обеспечение лизинга, исследование рынка лизинговых услуг и решение актуальных вопросов.

В развитии лизинга сыграли особую роль 2 постановления, принятые Правительством РФ. Первое постановление от ноября 1995 года предусматривало то, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат. А второе постановление от июня 1996 года предусматривало применение ускоренной амортизации к предметам финансового лизинга обеими сторонами договора. Однако только принятием этих двух постановлений все проблемы решены не были. Впоследствии была учреждена группа по развитию лизинга в России, которая занималась исследовательской деятельностью и благодаря которой были внесены поправки в ФЗ "О лизинге" и другие законодательные акты.

Стоит отметить, что с начала 1990-х годов выросло не только количество лизинговых компаний в стране, но и заметен рост объема заключенных лизинговых договоров. Общий объем сделок в 1995 году составил 170 млрд. рублей, в то время как в 1996 году эта цифра выросла до 670 млрд. рублей, а в 1997 году достигла 2,8 трлн. рублей. Далее после кризиса 1998 года последовал упадок финансового сектора в стране, который затронул и сферу лизинговых услуг, что привело к падению объема лизинговых сделок. Больше всего пострадали компании, которые брали кредиты для финансирования лизинговых сделок в валюте, а договоры заключали в рублях. Во время кризиса лизинговые компании старались идти навстречу своим клиентам, пересматривая графики платежей или предоставляя отсрочки по оплате, что еще раз показывает, что лизинг - это достаточно гибкая форма финансирования, учитывающая интересы лизингополучателей. После кризиса рост отрасли продолжил расти, и регистрировались новые лизинговые компании. По данным исследования, проведенного С.Б. Богуславской, 80% компаний, которые сейчас являются крупнейшими участниками рынка лизинга, были созданы в посткризисный период Богуславская С.Б. Финансовый лизинг. Учебно-методическое пособие. - СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005. - С. 26. . После кризиса особенно успешно развивались те компании, которые были независимы от банков. А так как банки до сих пор не хотели давать кредиты, то лизинговым компаниям приходилось обращаться к другим источникам финансирования.

Как правило, лизинговые компании начинают свою деятельность с лизинга автотранспорта, но после получения опыта в оценке рисков компания переходит на более сложное оборудование. Большая часть лизинговых компаний предоставляет свои услуги среднему и малому бизнесу.

В начале 2000-х годов рынок лизинговых услуг продолжал развиваться, чему способствовали вступление в действие главы 25 налогового кодекса, которая регулировала порядок взимания налога на прибыль, и принятие поправок к ФЗ "О лизинге". Закон "О лизинге" был приведен в соответствие с Конституцией РФ и ГК РФ, что сократило юридические риски, которые были связаны с заключением договоров лизинга.

На сегодняшний день можно сказать, что рынок лизинговых услуг находится на новом этапе своего развития, так как на рынке работает множество лизинговых компаний, которые отличаются по своим стратегиям и целям. Крупнейшие российские лизинговые компании работают в различных отраслях: машино- и авиастроение, нефте - и газодобыча, сельское хозяйство, горнодобывающая промышленность. Усиление конкуренции на рынке лизинга положительно влияет на уровень доступности лизинговых услуг и приводит к снижению его стоимости, готовности лизингодателей идти навстречу своим клиентам. Сегодня рынок лизинга легковых и грузовых автомобилей является самым конкурентным и именно на нем предлагается широкий перечень лизинговых продуктов и наиболее привлекательные условия для лизингополучателей. Так, например, за 2006 год прирост в этой области составил 2055 млн. долларов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в мире лизинг имеет богатую историю, высокие показатели развития и большую ценность для экономики. В России же лизинг имеет куда более короткую историю, что означает большие перспективы и сравнительно меньшую реализацию своего потенциала.

1.2 Экономическая сущность и нормативно-правовые основы лизинга в РФ

Большое количество научных трудов посвящено раскрытию сущности лизинга, его видов и форм. И при обзоре литературы на данную тему нельзя было не заметить неоднозначность трактовок термина лизинг. До сих пор нет единого мнения относительно того, что такое лизинг в теории и на практике. В самом общем виде можно сказать, что лизинг - это совокупность экономико-правовых отношений по приобретению предмета лизинга в собственность с целью последующей сдачи его в аренду. Но согласно статье Л.В. Стародубовой Стародубова Л.В. О понятии и юридической природе договора лизинга: современные подходы // Вестник Самарской гуманитарной академии. Серия: Право. - 2008. такое определение не показывает всей сущности лизинга, так как, кроме арендной деятельности, лизинговые операции связаны с инвестиционной деятельностью и также обладают свойствами кредитных сделок. Также тройственность природы договора лизинга отражается и в Федеральном законе "О финансовой аренде (лизинге)", в котором выделяются три этапа лизинговой сделки: лизинговая компания заключает договор с поставщиком, далее лизингодатель заключает договор с банком для того, чтобы получить кредит и приобрести предмет лизинга, а затем заключается договор между лизингодателем и лизингополучателем о передаче данного имущества в лизинг. Более того, о тройственности лизинга говорится и в книге В.А. Горемыкина Горемыкин, В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие //М., 1997. , который отмечает сущность лизинговой сделки тремя видами: арендной, инвестиционной и торговой, каждый из которых по отдельности не показывает полностью специфику лизинговых операций.

Что касается объектов лизинга, то в этом вопросе все проще, объектом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество, которое можно отнести к основным средствам.

Субъектами лизинга выступают три стороны:

1. Продавец или поставщик имущества, которое затем является предметом лизинга. Продавцом имущества может быть предприятие, которое изготавливает оборудование, или торговая организация или гражданин, которые занимаются продажей объектов лизинга.

2. Лизингодатель или собственник имущества - лицо, которое приобретает лизинговое имущество для дальнейшей его сдачи в пользование. Лизингодателем может выступать юридическое или физическое лицо (зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя (ИП)), которое занимается лизинговой деятельностью. В качестве юридических лиц могут выступать банки или любые фирмы, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность, или лизинговые компании, для которых лизинговые операции являются основным видом деятельности.

3. Лизингополучатель или пользователь имущества - лицо, которое получает лизинговое имущество во временное пользование. Лизингополучателем так же, как и лизингодателем, может быть юридическое или физическое лицо (ИП).

Процесс формирования лизинговых отношений финансового лизинга выглядит следующим образом:

1. клиент выбирает оборудование, продавца и лизинговую компанию;

2. клиент и лизинговая компания определяют предмет лизинга и согласовывают размер первого платежа, способ выплаты лизинговых платежей (равные или убывающие), размер удорожания, сроки договора и др;

3. клиент и лизинговая компания подписывают договор лизинга и приложения к нему;

4. клиент оплачивает первый платеж по сделке;

5. лизинговая компания подписывает с продавцом договор купли-продажи с указанием в договоре факта последующей передачи предмета лизинга;

6. лизинговая компания заключает договор с банком на получение кредита для приобретения лизингового имущества;

7. лизинговая компания оплачивает полную стоимость имущества и становится его собственником;

8. страховая компания производит страхование предмета лизинга;

9. продавец и лизинговая компания передают предмет лизинга в пользование клиенту;

10. клиент эксплуатирует объект лизинга в течение срока, определенного договором, и производит выплату лизинговых платежей;

11. по истечении срока договора и выплаты клиентом всей суммы лизинговых платежей, лизинговая компания передает клиенту право собственности на имущество.

Развернутая схема финансового лизинга, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец - это разные лица, выглядит следующим образом:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1 Развернутая классическая схема лизинга

Существуют также различные схемы лизинговых сделок. Их разнообразие зависит от видов и форм лизинга. Например, если лизингодатель является одновременно и продавцом имущества, то схема лизинговой сделки выглядит так:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2 Схема прямого лизинга Богуславская С.Б. Финансовый лизинг. Учебно-методическое пособие. - СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005. - С. 16.

А если лизингополучатель является производителем имущества, то схема лизинговой сделки выглядит так:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1.3 Схема возвратного лизинга Богуславская С.Б. Финансовый лизинг. Учебно-методическое пособие. - СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005. - С. 16.

В.Д. Газман в своей книге Газман В.Д. Курс лекций по финансовому лизингу: Учебник для вузов //М.: ГУ ВШЭ. - 2002. - С. 14. выделяет два основных вида лизинговых операций: финансовый и оперативный (сервисный) лизинг. В оперативном лизинге, в отличие от финансового, по окончании договора лизинга имущество не переходит во владение лизингополучателя, оно возвращается лизингодателю и может стать предметом нового лизингового контракта. Соответственно, в его книге присутствуют только две схемы лизинга.

В то время как А.А. Адамов и А.А. Тилов Адамов А.А., Тилов А.А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухгалтерского учета и налогообложения: Учебное пособие // 2005. - С. 5. классифицируют типы лизинговых сделок по таким признакам как:

· форма организации сделок (прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг). Возвратный лизинг отличается от лизинга поставщику только тем, что при втором виде лизинга поставщик не является пользователем имущества.

· объект (лизинг движимого и недвижимого имущества)

· продолжительность сделки (оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, леверидж-лизинг (раздельный, кредитный), групповой). Револьверный лизинг - это такой вид лизинга, когда по истечении определенного срока у лизингополучателя есть возможность обменять предмет лизинга на другой, необходимый ему. В то время как при возобновляемом лизинге у лизингополучателя есть право на замену лизингового имущества более совершенными образцами такого же объекта лизинга. Леверидж-лизинг предполагает, что несколько кредитных организаций объединяются для того, чтобы профинансировать крупный лизинговый проект. А групповой лизинг - это лизинг, при котором группа акционеров объединяется для финансирования лизинговой сделки, причем они сами выбирают лизингодателя, который проводит все лизинговые операции.

· объем обслуживания (чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный). Чистый лизинг - это лизинг, при котором лизингодатель не предоставляет никаких услуг, а все расходы несет лизингополучатель. В то время как под лизингом в пакете понимается такой вид лизинга, когда все расходы по техническому обслуживанию несет лизингодатель. Если же лизингодателем предлагается не весь спектр услуг, то такой лизинг носит название лизинг с частичным набором услуг. Генеральный лизинг заключается, как правило, с проверенными лизингополучателями, так как в этом виде договора лизингополучатель может получать необходимое ему оборудование без заключения новых договоров.

· сфера рынка (внутренний и внешний). Внутренний лизинг предполагает заключение лизинговых договоров между резидентами одной страны. Внешний лизинг подразделяется еще на два вида: международный лизинг (сделка заключается между двумя разными странами) и международный транзитный лизинг (когда сделка происходит между тремя и более странами).

· условия амортизации (с полной и неполной амортизацией). Лизинг с полной амортизацией - это такой лизинг, при котором срок полезного использования предмета лизинга совпадает со сроком договора лизинга.

· тип лизинговых платежей (денежный, компенсационный, комбинированный). Денежный лизинг - выплаты по лизинговым платежам осуществляются в денежной форме. Компенсационный лизинг предполагает, что выплаты могут осуществляться продуктами, произведенными на лизинговом оборудовании или путем оказания встречных услуг. Соответственно, комбинированный лизинг соединяет в себе свойства денежного лизинга и лизинга компенсационного.

· отношение к налоговым льготам (фиктивный, действительный). Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер, то есть применяется для получения налоговых льгот, а по экономической сущности не является лизинговой сделкой.

· время использования предмета лизинга (краткосрочный (до полутора лет), среднесрочный, долгосрочный (более трех лет)).

Также различают еще две схемы лизинговой сделки: с участием и без участия банка, как это отмечает в своей книге В.Н. Сапожников. Сапожников В.Н., Акимова Е.М., Осипов А.С. Лизинг: значение, сущность, возможности: Учебное пособие //М.: МГСУ, 2010. - С. 92.

Более того исследование Ф.М. Галиаскарова Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г. Международные лизинговые операции: Учебное пособие //Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. - С. 45. показало, что из двух основных видов лизинга оперативный лизинг, который достаточно популярен в западных странах, не получил должного применения в России по сравнению с другими видами лизинговых операций. Это, как отмечает автор, обусловлено тем, что нормативно-правовые акты Российской Федерации не предусматривают операционных льгот по налогообложению для лизингодателей.

На сегодняшний день, после того, как прошло более 60 лет со дня создания первой в мире лизинговой компании, существует три подхода к нормативно-правовому обеспечению лизинговых сделок:

1. перенесение всех качеств долгосрочной аренды на лизинг и, соответственно, применение законов и положений по аренде к лизинговым сделкам;

2. регулирование лизинговых отношений с помощью Гражданского Кодекса;

3. выделение лизинга, как абсолютно нового вида финансовых отношений, и оформление его с учетом нового законодательства и права.

Юридическая природа лизинга и его место в системе гражданских обязательств до сих пор остается одним из самых обсуждаемых и дискуссионных вопросов в юридической литературе, которая посвящена лизинговым правоотношениям. Это происходит из-за того, что лизинговые сделки включают в себя комбинации арендных сделок, кредитных линий, купли-продажи и поручения. Ввиду этого стоит провести сравнение лизинга с арендой и кредитом.

Таблица 1.1 Сравнение аренды и лизинга

Таблица 1.2 Сравнение кредита и лизинга

Возвращаясь к правовой природе лизинга, стоит сказать, что нормативно-правовая база дает значительную свободу сторонам договора лизинга, что позволяет учитывать интересы обеих сторон. В настоящий момент правовое регулирование лизинга осуществляется следующими нормативно-правовыми актами:

· Конвенция УНИДРУА "О международном финансовом лизинге" от 28.05.1988, основной целью которого является унификация правовых отношений между лизингодателем и лизингополучателям из разных стран;

· ГК РФ, часть 2, глава 34, пункт 6 "Финансовая аренда (лизинг)", регулирующий экономические отношения между сторонами сделки;

· НК РФ, часть 2, который регулирует налоговые ставки и возможные способы амортизации, а также описывает налоги, свойственные лизингу;

· Федеральный закон №16-ФЗ "О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" от 28.02.1998

· Федеральный закон №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998, в котором регулируются правовые и организационно-экономические отношения лизинга;

· Письма Министерства Финансов РФ, которые регулируют бухгалтерский учет лизинговой сделки.

Таким образом, в данной главе рассмотрена история лизинга в мире и в России. Кроме того раскрывается экономическая сущность лизинга с выявлением его функций, выделением различных видов лизинговых договоров и их схем. Также был изучен процесс формирования лизинговых отношений. Более того были выявлены отличительные черты лизинга от аренды и кредита, а также были выделены основные нормативно-правовые акты, которые регулируют деятельность участников лизинговых отношений в нашей стране.

Глава 2. Лизинг транспортных средств в компании "Carcade лизинг"

2.1 Экономико-организационная характеристика компании "Carcade Лизинг"

Компания Carcade-лизинг является одной из крупнейших компаний в России, которая участвует в становлении отечественного рынка лизинговых услуг. Она специализируется на предоставлении лизинговых услуг на легковой и легкий коммерческий транспорт для малого и среднего бизнеса. История Carcade-лизинг в России начинается с 1996 года, а с 2003 года компания входит в состав Getin Holding S. A. В свою очередь Getin Holding S. A. является крупной финансовой корпорацией в Центральной и Восточной Европе, в состав которой входят не только лизинговые компании, но и банки, страховые и инвестиционные компании (например, Open Finance, Noble Funds TFI, Noble Securities, Idea Bank и др.). Важно отметить, что финансовая основа компании Carcade-лизинг - это 100% иностранный капитал.

Что касается текущей ситуации на рынке, то согласно статистике сайта banki.ru Информационный портал Банки. ру [сайт]. URL: http: //www.banki.ru/news/lenta/? id=6178687 (дата обращения 03. 04.2014). по результатам 2013 года Carcade-лизинг увеличила объем нового финансирования до 27,62 млрд рублей, что на 26,4% больше по сравнению с показателями 2012 года. Также отмечается, что на начало 2014 года портфель компании составил 23,4 млрд рублей, это на 41% больше того же показателя на начало 2013 года. По итогам рэнкинга лизинговых компаний за 2013 год, проведенного рейтинговым агентством "Эксперт РА" Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [сайт]. URL: http: //www.raexpert.ru/ (дата обращения 07. 04.2014). , компания Carcade-лизинг занимает 11 место по объему нового бизнеса. В 2012 году компания занимала 13 место, что говорит о росте бизнеса данной компании. Кроме того стоит обратить внимание на полученную компанией чистую прибыль за 2013 год. В соответствии с финансовой отчетностью организации показатель чистой прибыли по РСБУ за 2013 год равен 646,47 млн рублей, что в 1,5 раза больше показателя предыдущего года. В то время как чистая прибыль по МСФО составила 601,5 млн рублей, что может говорить об отрицательном финансовом результате других участников группы. Также важно отметить, что выручка компании за 2013 год выросла на 34% по сравнению с показателем прошлого года.

Более того важно отметить, что в 2013 году рентабельность собственного капитала компании составила 24,2%, что является одним из лучших показателей по отрасли в целом, что говорит о надежности компании. Еще одним показателем надежности является величина уставного капитала, которая с 2002 года увеличилась в 58,96 раз (с 24244 тысяч рублей до 1429457 тысяч рублей).

Рис. 2.1 Величина уставного капитала, тысяч рублей Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [сайт]. URL: http: //www.raexpert.ru/ (дата обращения 07. 04.2014).

Рис. 2.2 Стоимость заключенных договоров, тыс. $ Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [сайт]. URL: http: //www.raexpert.ru/ (дата обращения 07. 04.2014).

Рис. 2.3 Количество заключенных договоров Официальный сайт компании Carcade-лизинг. URL: http: //www.carcade.com/about/pokazateli-dejatelnosti/ (дата обращения 07. 04.2014).

Выгодные условия заключения договоров, скорость и качество обслуживания клиентов способствуют увеличению количества заключенных договоров из года в год. Таким образом, за 7 лет количество договоров выросло в 3,9 раза (рис. 3), а их стоимость возросла в 9,5 раз (рис. 2).

Что касается территориального охвата компании Carcade-лизинг, то на данный момент компания имеет 70 представительств в 50 городах России. Среди лизинговых компаний у Carcade-лизинг одна из самых больших региональных зон охвата в стране.

Рис. 2.4 Организационно-правовая структура компании Carcade-лизинг

В компании Carcade-лизинг применяется линейная организационная структура управления компании. При такой структуре управления основным принципом является вертикальная соподчиненность. То есть в каждом подразделении есть свой руководитель, у которого есть определенные полномочия и который сосредотачивает в своих руках все управлении данным подразделением. Выбор такой структуры управления имеет определенные достоинства: простота подчинения, быстрота принятия решений, согласованность действий в подразделении, ответственность за принятие решений полностью лежит на руководителе подразделения.

2.2 Расчет лизинговых платежей

Лизинговые платежи - это сумма денежных средств за аренду имущества по договору лизинга за весь срок действия договора. В данную сумму входят возмещение затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга и оказание услуг в соответствии с договором лизинга и доход лизингодателя от лизинговой сделки. В доход лизингодателя иногда также включается и выкупной платеж по договору лизинга.

Размер лизинговых платежей, периодичность и способ их осуществления определяются договором лизинга. Если договором предусмотрен компенсационный лизинг, то цены на продукты, которыми расплачивается лизингополучатель, определяются по договоренности сторон лизинговой сделки. Размер лизинговых платежей может меняться в течение действия лизингового договора, но не чаще чем раз в три месяца.

Наступление обязательств по выплате лизинговых платежей начинается с момента начала использования лизингового имущества лизингополучателем. Порядок образования цен не регламентирован, то есть лизингодатели вправе сами разрабатывать структуру лизинговых платежей. Но, тем не менее, существует несколько методов по расчету лизинговых платежей. Первый и самый часто применяемый метод основан на методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, разработанные Министерством Экономики РФ 16.04.1996, которые предлагают включать в лизинговые платежи следующие компоненты:

· амортизацию предмета лизинга за весь срок действия лизингового договора (АО). В зависимости от вида лизинга сумма амортизационных начислений может рассчитываться или исходя из ежемесячной суммы амортизации, которая рассчитывается исходя из срока полезного использования предмета лизинга, или исходя из стоимости предмета лизинга. Во втором случае стоимостью предмета лизинга является первоначальная стоимость, которая состоит из затрат на приобретение имущества за вычетом НДС.

· плату за кредит, который лизингодатель берет для приобретения лизингового имущества (ПК). Данный показатель рассчитывается как произведение платы за кредитные ресурсы (в рублях) и годовой ставки процента, деленной на 100. Стоит учитывать, что плата за кредитные ресурсы в каждом году разная, так как соотносится с непогашенной сумма кредита или со среднегодовой остаточной стоимостью имущества, то есть

КР_t = Q* (ОС_н + ОС_к) /2, где

КР_t - плата за кредитные ресурсы в определенном году;

ОС_н, ОС_к - остаточная стоимость имущества на начало и на конец года соответственно;

Q - доля заемных средств в общей стоимости имущества. Если объект лизинга приобретается в кредит полностью, то Q=1.

· комиссионное вознаграждение, то есть премия лизингодателю за предоставление лизинговых услуг (КВ).

Данный показатель может рассчитываться или от балансовой стоимости предмета лизинга, или от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В связи с этим формула расчета комиссионного вознаграждения выглядит следующим образом:

КВ = р*БС или КВ = ( (ОС_н + ОС_к) /2) * (СТ_В/100), где

БС - это балансовая стоимость имущества;

р - годовая ставка вознаграждения лизингодателю в процентах от балансовой стоимости;

СТ_В - годовая процентная ставка комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

· плата за дополнительные услуги, которые предоставляет лизингодатель в соответствии с договором лизинга (ДУ). Расчет платы за дополнительные услуги производится по формуле:

ДУ_t = (P₁ + P₂ +…+P_n) /T, где

ДУ_t - плата за дополнительные услуги в определенном году;

P₁, P₂, … P_n - затраты лизингодателя за каждую предоставленную услугу в рублях;

Т - срок договора в годах.

· налог на добавленную стоимость, который уплачивает лизингополучатель по услугам лизинга (НДС). Данный показатель рассчитывается по формуле:

НДС_t = (В_t + СТ_п) /100, где

НДС_t - налог на добавленную стоимость в определенном году;

В_t - выручка от сделки по договору лизинга в определенном году;

СТ_п - ставка НДС в процентах.

В то время как выручка от сделки рассчитывается как сумма амортизационных начислений, платы за кредитные ресурсы, комиссионного вознаграждения и платы за дополнительные услуги.

· выкупная стоимость имущества, если она предусмотрена лизинговым договором.

Общую формулу расчета лизинговых платежей можно представить в следующей форме:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

Например, если стоимость имущества составляет 3 млн рублей, срок лизингового договора 4 года. Лизингодатель приобретает имущество в кредит под 13% годовых. Комиссионное вознаграждение лизинговой компании составляет 10%. Лизингодатель сам проводит годовое обслуживание оборудования, которое составляет 50000 рублей. Также лизингодатель страхует предмет лизинга, и страховка составляет 1% от стоимости на начало года. Тогда расчет лизинговых платежей будет выглядеть следующим образом:

Таблица 2.1 Расчет лизинговых платежей по Методическим рекомендациям, тыс. руб.

год	Осн	Ам	Оск	СрС	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	3000	750	2250	2625	341,25	262,50	80,00	1433,75	258,08	1691,83
2	2250	750	1500	1875	243,75	187,50	72,50	1253,75	225,68	1479,43
3	1500	750	750	1125	146,25	112,50	65,00	1073,75	193,28	1267,03
4	750	750	0	375	48,75	37,50	57,50	893,75	160,88	1054,63
итого		3000			780,00	600,00	275,00	4655,00	837,90	5492,90

Расчет лизинговых платежей приведен в тысячах рублей, где ОСн и ОСк - это остаточная стоимость на начало и на конец года, соответственно, Ам - амортизация, а СрС - среднегодовая стоимость.

После того как получена общая сумма лизинговых платежей, можно составить график выплат в соответствии с методом начисления лизинговых платежей, который предусмотрен в договоре. Существует три основных метода начисления:

1. метод "неизменных лизинговых выплат", начисления по которому осуществляются с оговоренной периодичностью равными долями в течение всего срока лизингового договора. Для нашего примера этот график платежей по кварталам будет выглядеть следующим образом:

Таблица 2.2 График лизинговых платежей для неизменных выплат, тыс. руб.

Год	Квартал	Платеж
1	I	422,96
	II	422,96
	III	422,96
	IV	422,96
Итого за 1 год	1 691,83
2	I	369,86
	II	369,86
	III	369,86
	IV	369,86
Итого за 2 год	1 479,43
3	I	316,76
	II	316,76
	III	316,76
	IV	316,76
Итого за 3 год	1 267,03
4	I	263,66
	II	263,66
	III	263,66
	IV	263,66
Итого за 4 год	1 054,63
Итого	5 492,90

2. метод "уменьшающихся выплат", который предусматривает, что в начале действия договора периодические выплаты значительно превышают среднее значение выплат за период, зато в конце срока лизинговые платежи уменьшаются и представляют собой символические выплаты. Данный метод выгоден лизинговым компаниям, так как позволяет лизингодателям быстро погасить затраты на приобретение лизингового имущества. График лизинговых платежей будет выглядеть так:

Таблица 2.3 График лизинговых платежей для уменьшающихся выплат, тыс. руб.

Год	Квартал	Платеж
1	I	686,61
	II	686,61
	III	686,61
	IV	686,61
Итого за 1 год	2 746,45
2	I	411,97
	II	411,97
	III	411,97
	IV	411,97
Итого за 2 год	1 647,87
3	I	205,98
	II	205,98
	III	205,98
	IV	205,98
Итого за 3 год	823,94
4	I	68,66
	II	68,66
	III	68,66
	IV	68,66
Итого за 4 год	274,65
Итого	5 492,90

3. метод "с увеличенными в начальный период лизинговыми платежами". Этот метод является разновидностью второго метода и заключается в том, что при заключении договора лизингополучателем выплачивается аванс, согласованный сторонами сделки. А затем начисление платежей происходит равными долями, как при первом методе. Этот метод также удобен для лизинговых компаний, так как гарантирует ей хотя бы частичное возмещение понесенных затрат в случае финансовых проблем у лизингополучателя. Стоит отметить, что расчет лизинговых платежей будет иметь другой вид, а график лизинговых платежей будет выглядеть так:

Таблица 2.4 График лизинговых платежей для увеличенных в начальный период лизинговых платежей, тыс. руб.

Год	Квартал	Платеж
1	I	1 439,14
	II	340,56
	III	340,56
	IV	340,56
Итого за 1 год	2 460,82
2	I	296,62
	II	296,62
	III	296,62
	IV	296,62
Итого за 2 год	1 186,47
3	I	252,67
	II	252,67
	III	252,67
	IV	252,67
Итого за 3 год	1 010,69
4	I	208,73
	II	208,73
	III	208,73
	IV	208,73
Итого за 4 год	834,92
Итого	5 492,90

Необходимо отметить, что, кроме этих трех методов начисления платежей, могут применяться и смешанные методы.

Второй метод по расчету лизинговых платежей - это метод Е.Н. Чекмаревой. Данный метод был разработан одним из первых и впервые был опубликован в 1994 году. По этой методике в расчет лизинговых платежей включаются амортизационные отчисления, комиссионные выплаты, плата за дополнительные услуги и плата за используемые ресурсы. Основным достоинством данного метода является возможность расчета стоимости лизинга в любой момент действия договора лизинга. А для расчета финансового лизинга в данной методике предусмотрен расчет остаточной стоимости имущества и суммы досрочного закрытия сделки. Важно отметить, что именно метод Чекмаревой был взят за основу при составлении Методических рекомендаций.

Третий метод по расчету лизинговых платежей - это метод Л. Прилуцкого. В данном методе, в отличие от Методических рекомендаций, отдельно выделена сумма, выплачиваемая лизингодателю за страхование имущества, из платы за дополнительные услуги. Таким образом, сумма лизинговых платежей рассчитывается по следующей формуле:

S = A + B + Q + R + D, где

S - это общая сумма выплачиваемых лизинговых платежей за весь период времени, A - это амортизационные отчисления, B - комиссионное вознаграждение лизингодателю, Q - плата за кредитные ресурсы для приобретения имущества, R - плата лизингодателю за страхование имущества, D - плата за остальные дополнительные услуги.

Комиссионное вознаграждение в определенном периоде рассчитывается по формуле:

B_i = (A - (i - 1) * A_i) * P_b / m, где

A - это балансовая стоимость лизингового имущества, i - это период, за который ведутся расчеты, A_i - амортизационные отчисления в периоде i, P_b - это годовая процентная ставка за вознаграждение лизингодателю, m - это количество выплат в год.

Плата лизингодателю за использованные лизингодателем кредитные ресурсы в определенном периоде рассчитывается по следующей формуле:

K_i = (K - (i - 1) * A_i) * P_k / m, где

K - это сумма, взятая лизингодателем в кредит для приобретения предмета лизинга, а P_k - это годовая процентная ставка по кредиту.

Для условий, приведенных ранее, расчеты при четырех выплатах в год выглядят следующим образом:

Таблица 2.5 Расчет лизинговых платежей по методу Слуцкого, тыс. руб.

период	А	К	В	R	D	S	НДС	S+НДС
1	375	195,00	150,00	15,00	12,50	747,50	134,55	882,05
2	375	182,81	140,63	15,00	12,50	725,94	130,67	856,61
3	375	170,63	131,25	15,00<...

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Лизинг транспортных средств" скачать

Подобные документы

• Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов на предприятии

  Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
  
  курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.06.2016
  

• Лизинг и инвестиционная деятельность

  Определение, сущность и функции финансового лизинга. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей. Характеристика предпринимательской деятельности организации. Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств.
  
  курсовая работа [426,2 K], добавлен 11.01.2012
  

• Лизинг на предприятии

  Изучение лизинга, как вида финансовых услуг. Его классификация по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме платежей; объему обслуживания. Основные этапы подготовки и реализации договора лизинга для приобретения основных средств.
  
  курсовая работа [431,0 K], добавлен 09.12.2010
  

• Лизинг

  Модернизация производства. Расчет лизинговых платежей. Страхование, страховая сумма. Величина платежей по страховому договору. График лизинговых платежей. Особенности расчета графика лизинговых платежей при погашении стоимости равными частями.
  
  реферат [52,2 K], добавлен 19.12.2008
  

• Лизинг как эффективная форма производственного инвестирования

  Лизинг как инструмент и форма инвестиционной деятельности. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок. Основные требования к сделке по финансовому лизингу и этапы ее заключения. Преимущества и недостатки лизинга. Методики расчета лизинговых платежей.
  
  курсовая работа [100,6 K], добавлен 27.07.2011
  

• Лизинг: содержание, формы, значение

  История развития лизинга, его понятие, значение, сущность и основные субъекты. Классификация видов финансовой аренды, особенности лизинга движимого имущества и недвижимости. Взаимосвязь и отличие лизинга от кредита и аренды, его достоинства и недостатки.
  
  курсовая работа [54,0 K], добавлен 22.01.2011
  

• Лизинг как способ финансирования производства на предприятии

  Теоретические основы лизинга как способа финансирования производства на предприятии, сущностная характеристика и модели лизинговых отношений, лизинговых платежей. Оценка влияния лизинговых схем платежей на финансовые результаты деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [232,2 K], добавлен 30.12.2010
  

• Лизинг

  Состояние и перспективы развития лизинга в РК и странах СНГ. Экономическая сущность лизинга. Бухгалтерский учет и налогообложение. Таможенное и валютное регулирование лизинговых операций, страхование лизинговых операций. Инвестиционные аспекты лизинга.
  
  курсовая работа [153,6 K], добавлен 25.02.2008
  

• Сущность лизинга

  Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности. Его основные черты. Объекты и субъекты лизинговых отношений. Классификация лизинговых платежей. Особенности их формирования. Финансовая выгодность и критерии оценки эффективности операций лизинга.
  
  курсовая работа [56,0 K], добавлен 20.09.2015
  

• Лизинг в организации

  Понятие лизинга как инструмента долгосрочного финансирования, основные участники лизинговых операций. Характеристика хозяйственной деятельности и анализ финансового положения предприятия. Оценка эффективности использования лизингового механизма.
  
  курсовая работа [165,5 K], добавлен 01.05.2011
  

• Лизинг как фактор прогресса и экономии затрат

  Теоретические основы понятия, определение, преимущества и недостатки лизинга. Лизинг и экономия затрат, объекты и субъекты лизинга, расчет платежей. Применение лизинга на предприятии ООО "Каскад", структура и характеристика деятельности организации.
  
  курсовая работа [55,1 K], добавлен 27.12.2009
  

• Лизинг как метод инвестирования средств в основной капитал предприятия (на примере ООО "Сходнястройинвест")

  Организационно-экономические и правовые особенности лизинга как способа формирования основных фондов. Технико-экономические показатели предприятия и расчет лизинговых платежей. Анализ экономической эффективности лизинга и проблема его совершенствования.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 17.11.2011
  

• Лизинг как современная форма обновления основных фондов предприятия

  Содержание лизинга, классификация его основных видов. Методы расчета лизинговых платежей. Лизинг как метод финансирования инвестиций и обновления основных средств современного предприятия. Расчет эффективности лизинговой схемы в ООО "Тура-Сервис".
  
  курсовая работа [236,9 K], добавлен 24.04.2016
  

• Лизинг, как метод финансирования производства

  Изучение роли лизинга в системе экономических отношений. Современные проблемы развития лизинговых отношений: мировая практика и российская специфика. Сравнительный анализ эффективности кредита и лизинга для приобретения основных средств в ЗАО "НЭСР".
  
  курсовая работа [208,5 K], добавлен 07.10.2010
  

• Лизинг

  Лизинговые операции. Объекты и субъекты лизинга. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга. Расчет лизинговых платежей. Применение лизинга на предприятии ООО "Каркаде". Разработка рекомендаций по улучшению лизинговых операций на предприятии.
  
  курсовая работа [235,4 K], добавлен 14.11.2007
  

• Лизинг как источник финансирования воспроизводства основных средств

  Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования. Характеристика форм финансирования активной части основных фондов. Преимущества лизинга в финансировании воспроизводства основных средств предприятия. Особенности расчета лизинговых платежей.
  
  реферат [322,7 K], добавлен 31.12.2016
  

• Лизинг и его влияние на финансовые результаты (на примере ОАО "Чарз")

  Методика расчета лизинговых платежей современного предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Чарз". Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности организации. Оценка состава и структуры активов компании.
  
  курсовая работа [77,1 K], добавлен 01.06.2014
  

• Развитие лизинга в России

  Сущность экономической категории "лизинг" и его правовое регулирование. Расчет лизинговых платежей, налогов, подлежащих уплате лизингополучателем на основе конкретной лизинговой операции. Расчет платежей при использовании заемных ресурсов на предприятия.
  
  дипломная работа [860,6 K], добавлен 08.11.2010
  

• Лизинг как источник кредитования предприятия (организации)

  Определение объектов и функций лизинга как вида инвестиционной деятельности, классификация его форм. Изучение порядка заключения лизинговых сделок. Методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России.
  
  курсовая работа [703,6 K], добавлен 25.12.2014
  

• Лизинговая деятельность в России

  Общая характеристика лизинга и его основные преимущества и разновидности. Лизинг в системе экономических отношений. Этапы лизингового процесса. Факторы развития лизинговых отношений. Анализ проблем лизинговой деятельности в Российской Федерации.
  
  курсовая работа [874,3 K], добавлен 23.07.2013
  

Другие документы, подобные "Лизинг транспортных средств"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам