Мировой финансовый кризис первого десятилетия XXI века

Общая сумма фискального стимулирования Правительство России оценивает в 1212,6 млрд. руб. (табл.4). На практике полученные средства в рамках этих программ предприятия направляли в основном на погашение банковских кредитов. По оценкам экспертов, на эти цели ушло не менее 50% полученных средств из бюджета. В итоге общее стимулирование спроса в пределах антикризисной политики не превысило 230 млрд. руб.

Таблица 4

Укрупненная структура антикризисного пакета правительства РФ на 2009 год, который был профинансирован за счет средств из федерального бюджета Составлено по: Об отчете Правительства Российской Федерации и информации Центрального банка Российской Федерации о реализации мер по поддержке финансового рынка, банковской системы, рынка труда, отраслей экономики Российской Федерации, социальному обеспечению населения и других мер социальной политики: Федеральный закон от 03.06.2009 №102-ФЗ (в ред. от 17.12.2009)

Из отраслей, которым была оказана государственная поддержка, можно выделить российскую автомобильную промышленность. Однако для разных компаний использовались различные меры поддержки. Так, для «КАМАЗа» государством была осуществлена массовая закупка грузовых автомобилей в 2009 году за бюджетные средства. В программу получения бюджетных гарантий вошел «ГАЗ», результатом чего стала реструктуризация задолженности «ГАЗа» перед банками. При санировании «АвтоВАЗа» государство понесло наибольшие затраты. Рост процентных ставок и резкое уменьшение спроса на автомобили привели компанию почти к неплатежеспособному состоянию. Правительство для выхода из данного положения выделило компании:

- в 2009 году 28 млрд. руб. и в 2010 году 10 млрд. руб. для погашения задолженности перед банками;

- в 2009 году 35 млрд. руб. для целевых влияний другого рода.

Также выходу из кризисной ситуации поспособствовал запуск в марте 2010 года новой программы утилизации старых автомобилей.

Достаточно сложно сравнивать меры, принятые различными государствами в борьбе с кризисом, поскольку на принятие той или иной антикризисной политики сказывается множество факторов (экономическое положение страны в мире, структура реального сектора экономики и других отраслей, структура государственного внутреннего и внешнего долга и др.). В связи с этим необходимо проанализировать целесообразность применяемых методов антикризисной политики.

2.3 Характеристика и влияние мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. на экономику России

После десятилетнего роста российской экономики ей пришлось испытать на себе существенное замедление темпов развития экономики в связи с мировым финансовым кризисом. Серьезное влияние кризиса вызвано сильной зависимостью нашей страны от цены на нефть и уже давно обусловливают существующие структурными проблемы в экономике.

Первая половина 2008 года характеризуется высокими темпами роста ВВП, что является отражением хорошей макроэкономической политики (рис.9). Вместе с этим и другие факторы указывали на проблемы в экономике. К таким факторам относятся:

- рост производительности труда отстает от роста заработной платы;

- рост показателя инфляции;

- увеличение коэффициента использования производственных мощностей;

- сокращение уровня безработицы и др.

Кризис на России мог бы сказать намного раньше, если бы не большой бюджетный профицит (профицит бюджета и счета текущих операций), значительный объем государственного внешнего долга, наличие одних из крупнейших во всем мире золотовалютных резервов. Благодаря вышеперечисленным показателям Россия смогла задержать приход кризиса и ограничить его воздействие на экономику Богетич, Ж. Влияние мирового финансового кризиса на экономику России / Ж.Богетич // Развитие рынка. - 2011. - №1. - С.23..

С середины 2008 года рост российской экономики стал замедляться, что было связано с развитием мирового кризиса и падения цен на нефть, которое началось с 7 июля 2008 года (рис.12). Спад был вызван резким падением спроса в Европе и США.

Рис.12. Динамика цен на нефть марки Brent, USD/баррель Составлено по: Официальный сайт Финам. URL: http://www.finam.ru (дата обращения: 11.11.2015)

Если рассматривать влияние кризиса на предложение в стране, то следует отметить, что замедление темпов роста наблюдается как в торгуемых (разделы A, B, C, D), так и в неторгуемых отраслях (разделы E, F, G, H, I, J, K, L, M, N,O). Рост уровня заработной платы, который опережал рост производительности, и укрепление позиции рубля снижали уровень конкурентоспособности торгуемых отраслей (табл.5).

Таблица 5

ВВП по видам экономической деятельности за период 2006 - 2010 гг. Составлено по: Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/# (дата обращения: 11.11.2015)

За период 2007 - 2009 гг. отмечается спад прибыли действующих кредитных организаций (рис.13). Так, за 2008 год спад составил 19,4% по сравнению с предыдущим периодом, в 2009 году - 49,9%. Такое значительное сокращение прибыли обусловлено существенным увеличением резервов на возможные потери по ссудам. Объем резервов на возможные потери по ссудам, которые были сформированы банками, за 2008 год составили 456,1 млрд. руб., а за 2009 год данный показатель увеличился больше чем вдвое и составил 1050,6 млрд. руб Рассчитано по: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2010 год. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mkr_base (дата обращения: 11.11.2015).

Рис.13. Динамика финансового результата банковского сектора Составлено по: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2010 год. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mkr_base (дата обращения: 11.11.2015)

Под действием мирового кризиса в 2008 году снизились темпы роста традиционных источников формирования ресурсной базы банковского сектора. При этом существенным образом изменилась структура пассивов (рис.14, рис.15, рис.16) Примечание: 1 - фонды и прибыль банков; 2 - средства, привлеченные от Банка России; 3 - счета банков; 4 - кредиты, депозиты и иные средства, полученные от кредитных организаций - резидентов; 5 - кредиты, депозиты и иные средства, полученные от банков - нерезидентов; 6 - вклады физических лиц (резидентов и нерезидентов); 7 - средства, привлеченные от организаций - резидентов; 8 - средства, привлеченные от организаций - нерезидентов; 9 - облигации, векселя и банковские акцепты; 10 - прочие обязательства.. С сентября 2008 года ресурсы кредитных организаций в основном поддерживались за счет средств федерального бюджета и Банка России. Объем кредитов, депозитов и иных средств, которые были получены кредитными организациями от Центрального Банка, на 01.01.2009 сформировали 12% от общего объема пассивов банковского сектора (на 01.01.2008 года этот же ресурс составлял 0,2%). Подобные меры были приняты, чтобы смягчить последствия оттока с депозитов и банковских счетов средств клиентов, обеспечить банковский сектор осуществлением непрерывных платежей, в том числе по расчетам с бюджетами. К концу же 2009 года необходимость поддержания ликвидности для банковского сектора со стороны Банка России резко сократилась. На 01.01.2010 объем средств, привлеченных от Банка России составил 4,8% пассивов банковского сектора. Также стоит отметить, что существенным образом увеличилась доля вкладов населения (с 21,1% в 2009 году до 25,4% в 2010 году).

Рис.14. Структура пассивов банковского сектора в 2008 году Составлено по: Составлено по: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2008 год (за 2009 год, за 2010 год). Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mkr_base (дата обращения: 11.11.2015)

На основе вышеизложенного можно констатировать, что мировой финансовый кризис негативным образом отразился на экономике России. Однако докризисное положение нашей страны в мире и наличие большого уровня золотовалютного резерва помогли России отложить начало кризисных явлений. Больше всего ощутили на себе влияние мирового кризиса банковский и финансовый сектора, но своевременные меры правительства и всесторонние направления антикризисной политики помогли снизить негативное влияние кризиса на реальную экономику.

Рис.15. Структура пассивов банковского сектора в 2009 году

Рис.16. Структура пассивов банковского сектора в 2010 году

2.4 Последствия кризиса для экономики Российской Федерации

Мировой экономический кризис 2008-2010 гг. был тесно связан с процессом мировой глобализации. Однако он не был спрогнозирован ни правительственными консультантами, ни макроэкономическими показателями, ни независимыми экспертами, которые бы указали на существующие дисбалансы и проблемы в экономике. В значительной степени кризис был обусловлен переплетением некоторых национальных экономик, отсутствием ряда ограничений в мировой торговле.

Страны еврозоны и США первыми ощутили на себе влияние кризиса. Затем кризис затронул и развивающиеся страны, замедление темпов экономического роста продемонстрировали Индия и Китай.

Анализ мирового кризиса показал, что основной проблемой еврозоны является банковский сектор, в частности наличие огромного числа «проблемных кредитов». В то же время европейские банки чувствовали себя лучше американских, поскольку европейские кредитные организации функционируют по более строгим правилам, и они в большей степени осторожны при предоставлении рискованных кредитов Гонда, В. Влияние мирового финансового и экономического кризиса на еврозону / В.Гонда // Вестник ПАГС. - 2010. - №2. - С.197..

Финансовый кризис отразился и на реальном ректоре экономики. Последствием ограничения инвестиций, ужесточения кредитных стандартов, снижения спроса потребителей и их доверия стало сокращение темпов роста ВВП, который принял отрицательное значение в конце 2008 года в еврозоне (рис.17).

В национальных экономиках Восточной и Центральной Европы также были отмечены серьезные проблемы. Они вызваны резким сокращением экспорта, который был ориентирован на Запад, уменьшением зарубежных инвестиций, недостатком банковских кредитов. Резкая девальвация национальной валюты произошла в Польше, Венгрии, Румынии и Чехии Куклина, Л.Н., Пономарева, С.И. Мировой экономический кризис и модели посткризисного развития: макроэкономический анализ / Л.Н.Куклина, С.И.Пономарева // Известия УрГЭУ. - 2012. - №1. - С.22..

Вице-премьер Словакии Д. Чаплович считал, что вступление Словакии в еврозону послужило благоприятным условием для преодоления последствий мирового кризиса. Такая валюта как евро лучше выдержит колебания на финансовом рынке, чем национальная валюта. Если бы вступления не произошло, то по мнению экспертов, курс кроны по отношению к евро резко бы упал.

Рис.17. Динамика ВВП еврозоны (процентные изменения) Составлено по: ВВП еврозоны. Официальный сайт РосБизнесКонсалдинг. URL: http://quote.rbc.ru/macro/indicator/22/162/page_2.shtml (дата обращения: 12.11.15)

Правительства таких стран как Австрия, Германия, Ирландия, Дания, Исландия приняли законы о неограниченном гарантировании вкладов. Европейскими правительствами была оказана помощь банковскому сектору для повышения ликвидности в размере 500 млрд. евро. С целью предотвратить инфляционное давление под контроль государств был взят выпуск государственных ценных бумаг.

Финансовый кризис показал все преимущества единой европейской валюты. Это стало огромным стимулом для государств, которые не входят в состав еврозоны, чтобы принять евро.

Существенным последствием кризиса стал крах американского банка Bear Stearns, который занимал пятое во величине место в США и второе место среди эмитентов ипотечных облигаций в США.

Тяжело сказался кризис на Исландии. Три ее крупнейших банка потерпели крах. Правительство страны национализировало это банки, и оно было вынуждено обратиться за помощью к МВФ. В итоге с 1976 года Исландия стала первой страной получившей кредит от МВФ (2,1 млрд. долл), и более года экономика страны находилась в рецессии.

В реальном секторе российской экономики кризис выразился в сокращении золотовалютных резервов на 25% (рис.18).

Рис.18. Динамика международных резервов Российской Федерации Составлено по: Международные резервы Российской Федерации. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mrrf_7d (дата обращения: 12.11.2015)

Из-за кризиса доверие населения к банкам упало, и произошел значительный отток вкладов. Это повлекло за собой снижение финансовой устойчивости банков, и как следствие банкротству нескольких крупных коммерческих и инвестиционных банков. Снижение темпов роста российской экономики так же было вызвано падением цен на нефть. В условиях кризиса произошло замедление реализации проектов по увеличению добычи природных ресурсов и строительству энергопроводов Мировой финансовый кризис 2008 года и последствия для России. URL: http://ria.ru/spravka/20130816/956672411.html (дата обращения: 12.11.2015).

Одним из негативных последствий кризиса для России стала девальвация рубля, что при росте цен на товары и услуги привело к общему падению доходов населения (рис.19).

Рис.19. Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. Составлено по: Валюта. Официальный сайт Финмаркет. URL: http://www.finmarket.ru/currency/USD/ (дата обращения: 12.11.2015)

Однако, помимо отрицательных последствий кризиса можно отметить и положительные его влияния. Так, например, путем «естественного отбора» во многих отраслях различных стран на рынке остались в основном только сильные предприятия, которым удалось пережить кризисное положение и продолжить свою деятельность. Во время этого отбора, конкурентным преимуществом является снижение цен на товары и услуги, что в свою очередь также один из положительных моментов. Кризис приводил рынки к естественному ценообразованию, а следствие этого стало оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

В силу того, что кризис имел характер глобального масштаба, то его влияние на различные страны и отрасли оказалось различным.

Как и во многих развитых странах в Российской Федерации банковский сектор занимает определенную нишу в экономике страны в целом. Развитие этой отрасли в последние десятилетия подняло нашу страну на новый уровень. Однако именно банковская сфера ощутила на себе наибольшее воздействие кризиса. Снизились такие показатели РФ как международные резервы, курс национальной валюты, доверие населения к банкам и др.

Заключение

Мировой финансово-экономический кризис 2008 - 2010 гг. затронул многие страны и проявился в ухудшении основных экономических показателей, его возникновение было вызвано неизбежной цикличностью развития экономики.

Проанализировав мнения различных авторов относительно сущности мирового экономического кризиса, мы пришли к мнению о том, что финансовый кризис - это переломный этап функционирования мировой экономической системы, который характеризуется колебаниями и негативными изменениями показателей экономической системы (уменьшением объемов производства, высоким уровнем безработицы).

Основными причинами появления кризиса эксперты называют обвал фондового рынка и рынка недвижимости, политику США, направленную на искусственное поддержание высоких темпов экономического роста, перегрев экономики, высокий уровень инфляции, быстрые темпы роста ВВП и др.

Кризис 2008-2010 годов затронул различные страны мира. Многие авторы особенностью кризиса называют помимо совмещения спада в реальном и финансовых секторах еще и применение нетрадиционных мер антикризисной политики в различных странах.

В качестве сравнения антикризисных мероприятий мы выбрали экономику Великобритании. С Россией эту страну объединяет то, что в ней как и во многих других странах до появления кризиса наблюдался продолжительный экономический рост. Основной удар кризиса пришелся в этих странах на банковский сектор. Россия и Великобритания относятся к группе стран, которые в наибольшей степени ощутили на себе влияние кризиса. Поэтому рассмотрение антикризисных мер этих стран позволит сделать выводы для предотвращения последующих кризисов.

Мировой финансовый кризис негативным образом отразился на экономике России. Под его действием снизились темпы роста традиционных источников формирования ресурсной базы банковского сектора. Отмечается спад производства почти во всех отраслях, сокращение заработной платы, повышение уровня безработицы, спад прибыли действующих на момент кризиса кредитных организаций.

Изучение причин и последствий кризисов позволит в последующем преодолеть их с минимальными потерями для государства и населения. Несмотря на негативные последствия кризиса, стоит отметить и положительный момент. Он заключается в том, что кризис выявляет «больные точки» государства, «вылечив» которые страна может выйти на новый уровень развития. Также преодолеть кризисное положение могут далеко не все организации и предприятия. Тем самым отсеиваются слабые (не способные конкурировать в рыночных условиях) предприятия. Благодаря этому экономика становится крепче, поскольку ее основу составляют стабильные и хорошо организованные предприятия. Происходит оздоровление экономики и предпочтение отдается отечественному производителю.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы

1) Об отчете Правительства Российской Федерации и информации Центрального банка Российской Федерации о реализации мер по поддержке финансового рынка, банковской системы, рынка труда, отраслей экономики Российской Федерации, социальному обеспечению населения и других мер социальной политики: Федеральный закон от 03.06.2009 №102-ФЗ (в ред. от 17.12.2009)

2) О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 13.10.08 №174-ФЗ (в ред. от 25.11.09)

II. Специальная литература

2) Алексашенко, С., Миронов, В., Мирошниченко, Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективнсть / С.Алексашенко, В.Миронов, Д.Мирошниченко // Вопросы экономики. - 2011 - №2. - С.30.

3) Алексашенко, С. Опыт других стран: есть чему поучиться / С.Алексашенко // Вопросы экономики. - 2010. - №3. - С.48.

4) Андрюшин, С., Бурлачков, В. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России / С.Андрюшин, В.Бурлачков // Вопросы экономики. - 2010. - №11. - С.38-41.

5) Антикризисное управление: учеб.-метод, пособие / Г.Ю.Соколова. - Ивантеевка МО: НОУ МОИУП, 2011. - 63 с.

6) Богетич, Ж. Влияние мирового финансового кризиса на экономику России / Ж.Богетич // Развитие рынка. - 2011. - №1. - С.23.

7) Бузгалин, А., Колганов, А. Мировой экономический кризис и сценарии посткризисного развития / А.Бузгалин, А.Когланов // Вопросы экономики. - 2009. - №1. - С.19-22.

8) Глобальные дисбалансы и кризисные явления в мировой экономике. Часть I / под ред. А.И.Бажана. - М.: Ин-т Европы РАН: Рус. сувенир, 2013. - 128 с.

9) Гонда, В. Влияние мирового финансового и экономического кризиса на еврозону / В.Гонда // Вестник ПАГС. - 2010. - №2. - С.197.

10) Григорьев, Л., Салихов, М. финансовый кризис - 2008: вхождение в мировую рецессию / Л.Григорьев, М.Салихов //Вопросы экономики. - 2010. - №12. - С.27-33.

11) Динкевич, А. Мировой финансово-экономический кризис (Опыт структурно-функционального анализа) / А.Динкевич // Деньги и кредит. - 2010. - №10. - С.23-25.

12) Ершов, М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России / М.Ершов // Вопросы экономики. - 2011. - №11. - С.4.

13) Кризисный явления в мировой экономике и политике (Мировое развитие. Выпуск 6) / под ред. Ф.Г.Войтоловского, А.В.Кузнецова. - М.: ИМЭМО РАН, 2011. - 268 с.

14) Кудрин, А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А.Кудрин // Вопросы экономики. - 2009. - №1. - С.9-27.

15) Куклина, Л.Н., Пономарева, С.И. Мировой экономический кризис и модели посткризисного развития: макроэкономический анализ / Л.Н.Куклина, С.И.Пономарева // Известия УрГЭУ. - 2012. - №1. - С.17.

16) Лабузова, В.А. Теоретические аспекты проявления финансовых кризисов / В.А.Лабузова // Молодой ученый. - 2014. - №20. - С.321-323.

17) Мау, В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису / В.Мау //Вопросы экономики. - 2009. - №2. - С.4-23.

18) Политическое измерение мировых финансовых кризисов. Феноменология, теория, устранение / под общ. ред. С.С.Сулакшина. - М.: Научный эксперт, 2012. - 632 с.

19) Скрябина, Д. Мировые финансовые кризисы: сущность, механизмы предотвращения и факторы стабилизации экономики / Д.Скрябина // Вестник РЭА. - 2013. - №3. - С.35.

20) Словарь современных экономических терминов / Б.А.Райзберг, Л.Ш.Лозовский. - 6-е изд. - М.: Айрис-пресс, 2011. - 480 с.

21) Читалина, О.Н. К проблеме поиска причин возникновения мирового финансово-экономического кризиса / О.Н.Читалина // Вестник УГТУ-УПИ. - 2011. - №6. - С.114

III. Электронные средства информации

22) Валюта. Официальный сайт Финмаркет. URL: http://www.finmarket.ru/currency/USD/ (дата обращения: 12.11.2015)

23) Котов, А. «Прием мусора окончен» // Официальный сайт РБК // URL: http://rbcdaily.ru/world/562949979008412 (дата обращения 09.11.2015)

24) Международные резервы Российской Федерации. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mrrf_7d (дата обращения: 12.11.2015)

25) Мировой финансовый кризис 2008 года и последствия для России. URL: http://ria.ru/spravka/20130816/956672411.html (дата обращения: 12.11.2015)

26) Показатели ставок межбанковского рынка в 01.08.2000 / Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mkr_base (дата обращения: 10.11.2015)

27) Смирнов, А.С. Происхождение теории больших циклов конъюнктуры Н.Кондратьева // URL: http://kb.com.ru/dve-abstraktnye-shemy-tsiklov-zhjugljara-i-mesto-v-nih-fazy-krizisa (дата обращения: 03.11.2015)

28) Обзор рынка вкладов физических лиц за 2010 год. Официальный сайт banki.ru. URL: http://www.banki.ru/news/research/?id=2885588 (дата обращения: 10.11.2015)

29) Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2010 год. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mkr_base (дата обращения: 11.11.2015)

30) Официальный сайт РосБизнесКонсалдинг. URL: http://quote.rbc.ru/macro/indicator.shtml?bdate=01.01.2007&edate=01.01.2010&ind_id=341&c_id=21 (дата обращения: 09.11.2015)

31) Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/# (дата обращения: 10.11.2015)

32) Официальный сайт Финам. URL: http://www.finam.ru (дата обращения: 11.11.2015)

33) Bear Sterns. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/357519 (дата обращения: 9.11.2015)

34) http://investfuture.ru/meetings/bank/2 (дата обращения: 09.11.2015)

Приложение 1

Типология кризисов

Приложение 2

Расходы на поддержку банковского сектора в 2008 - 2010 гг. Алексашенко, С., Миронов, В., Мирошниченко, Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективнсть / С.Алексашенко, В.Миронов, Д.Мирошниченко // Вопросы экономики. - 2011 - №2. - С.38.

Размещено на Allbest.ru