Учет и анализ устойчивости финансового положения организации (на примере ООО "КоСМО")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Факультет экономики, менеджмента и информационных технологий

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Учет и анализ устойчивости финансового положения организации (на примере ООО "КоСМО")

Москва 2015 г.

Содержание

• Введение
• 1. Экономическая сущность финансового состояния, теоретические основы финансовой устойчивости и деловой активности
• 1.1 Понятие финансового анализа
• 1.2 Финансовая устойчивость и деловая активность
• 1.3 Экономический анализ и его методы
• 2. Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности ООО "КоСМО"
• 2.1 Общая характеристика ООО "КоСМО"
• 2.2 Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия
• 3. Рекомендации по улучшению финансово-экономического состояния ООО "КоСМО"
• 3.1 Разработка методики стабилизации и путей выхода строительного предприятия из кризиса
• 3.2 Прогнозирование путей финансового оздоровления ООО "КоСМО"
• 3.3 Методика разработки инвестиционной программы для вывода из кризиса ООО "КоСМО"
• 3.4 Привлечение дополнительных источников финансирования
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложение. Бухгалтерский баланс за 2013 год ООО "КосМО"

Введение

В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется повышение эффективности производства, внедрение новых форм хозяйствования и управления, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Деятельность каждого субъекта внимательно изучается обширным кругом участников рыночных отношений заинтересованных в результате его функционирования.

Результат каждого предприятия во многом зависит от умения его персонала персонально оценивать финансовое состояние организации. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании

Объектом исследования в дипломной работе стала финансовая деятельность ООО "КоСМО".

Предметом исследования является финансовое состояние ООО "КоСМО".

Целью дипломной работы является обеспечение финансовой устойчивости и повышение деловой активности на основе проведения экономического анализа.

В дипломной работе поставлены следующие задачи:

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня;

- анализ и оценка деловой активности хозяйствующего субъекта;

- выработка практических рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния ООО "КоСМО".

Дипломная работа включает 7 таблиц, 6 рисунков и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, в котором 38 наименований, и 3 приложений.

В первой главе работы раскрываются теоретические основы финансового анализа. Во второй проводится анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности ООО "КоСМО". Третья глава дипломной работы посвящена разработке мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния строительной организации.

В заключении подводится итог по проведенной работе, и делаются выводы.

Практическая значимость работы состоит в необходимости внедрения результатов анализа в практическую деятельность организации ООО "КоСМО" для улучшения ее финансового положения.

Теоретической базой дипломной работы являются работы видных отечественных ученых Баканов М.И., Шеремет А.Д., Федорова Г.В., Вильямский В.С., Григорьев В.В., Острина И.А., Руднев А.В., и другие.

Методологической базой дипломной работы являются общенаучные методы познания, включающие методы абстрагирования, исторического и логического анализа и синтеза, а также методы системного, структурно-функционального, статистического анализа, приемов группировки и обобщения.

1. Экономическая сущность финансового состояния, теоретические основы финансовой устойчивости и деловой активности

1.1 Понятие финансового анализа

Для правильного и умелого руководства финансовыми ресурсами предприятия в первую очередь необходимо определить и проанализировать его финансовое состояние и эффективность использования ресурсов.

Эффективное управление финансовыми ресурсами является одним из условий успешного функционирования предприятия в рыночной экономике, в основе которого лежат их оценка и анализ. Руководитель каждого предприятия заинтересован в получении качественной аналитической информации по финансовому состоянию предприятия, являющейся исходным моментом для принятия необходимого управленческого решения.

Для достижения благополучного финансового состояния организации необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности.

Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Оценка финансового состояния предприятия производится по показателям, характеризующим имущественное положение, ликвидность, финансовую устойчивость, финансовые результаты. На финансовое состояние оказывает влияние деловая активность предприятия. Финансовое состояние в свою очередь влияет на рыночную активность предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широкого понятия "экономический анализ".

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Возможности и качество результатов анализа зависят от количества и качества данных, находящихся в финансовой отчетности: чем обширнее и доброкачественнее материалы отчетности, тем глубже сам анализ.

Материалы анализа финансового состояния должны быть составлены таким образом, чтобы на их основе руководитель предприятия мог принимать управленческие решения.

Основными источниками анализа финансового состояния предприятия являются: форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках", форма №3 "Отчет об изменении капитала", форма №4 "Отчет о движении денежных средств" Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие\ Под ред, Ефимовой О.В., Мельник М.В. - М.: Омега-Л, 2012г.- с.104..

Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей).

Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования Финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Анализируя финансовое состояние предприятия, необходимо изучить его имущественное положение. Имущественное положение - сумма средств источников по их видам. К ним относятся показатели:

Величина капитала (Кап.) - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Она равна итогу бухгалтерского баланса-нетто:

Кап.=Ф.№1, итог баланса. (1)

Собственный капитал (СК) - собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела 3 баланса "Капиталы и резервы"

СК=Ф.№1, раздел 3. (2)

Собственные средства в обороте (СОС) - величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы долгосрочных активов (ДА):

СОС=СК+ДО-ДА (3)

Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (текущими) активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО):

СОС=ТА-ТО (4)

Функционирующий капитал (ФК) - величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте. Поэтому для определения функционирующего капитала необходимо из собственных оборотных средств (СОС) исключить дебиторскую задолженность (ДЗ)

ФК=СОС - ДЗ (5)

Привлеченный капитал (ПК) - это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на данный момент и равен сумме итогов раздела 4 и 5 бухгалтерского баланса.

ПК=ДО+ТО (6)

Текущие активы (ТА), или их еще называют "Мобильные активы", "Оборотные средства", - характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, то есть итог раздела 2 актива баланса:

ТА= Итог раздела 2А (7)

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств, для расчетов с должниками.

Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства - это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы, кредиты, авансы полученные.

ТО = Ф.№ 1, итог раздела 5. (8)

Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть "иммобилизованные активы", - это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу раздела 1 актива баланса, т. е. по формуле:

ДА = Ф.№ 1, итог раздела 1. (9)

Долгосрочные обязательства (ДО) - это кредиты и займы, полученные на длительный период. Они показываются в пассиве баланса в разделе 4.

ДО = Ф.№ 1, итог раздела 4. (10)

Производственные запасы и затраты (ПЗЗ) - это оборотные средства, находящиеся в производственных запасах и затратах. В международной

практике их еще называют "товарно-материальные запасы", сокращенно ТМЗ. В отличие от быстроликвидных активов они медленнее обращаются и не могут быть немедленно использованы для покрытия текущих обязательств:

ПЗЗ = Ф.№ 1 стр 1210 (11)

Быстроликвидные активы (БЛА) - это средства, которые в ближайшее время можно направить для покрытия краткосрочных обязательств. К ним относится дебиторская задолженность.

БЛА = ДЗ (12)

Наиболее ликвидные активы (НЛА) - к ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

НЛА = ДС + Крат. Фин. Вл. (13)

Труднореализуемые активы (Тр. РА) - это средства, которые почти невозможно использовать для покрытия краткосрочной задолженности. К ним относятся - сумма долгосрочных активов (итог раздела 1 актива баланса минус долгосрочные финансовые вложения).

Медленнореализуемые активы (Мед. РА.) - это средства, которые можно использовать для покрытия задолженностей после их подготовки и реализации, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного года Беднякова Е.Г. Бухгалтерский учет: основы и практика ведения. - М.: Изд-во "Налог-инфо",2013г.- с. 98..

Мед. РА = ПЗЗ + Долгоср. Фин. Влож + НДС (14)

1.2 Финансовая устойчивость и деловая активность

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следует различать финансовую устойчивость (независимость) и экономическую состоятельность предприятия.

Финансовая устойчивость - это насколько предприятие независимо от заемного капитала и насколько велика гарантия погашения им своих долгов.

Экономическая состоятельность предприятия - это насколько предприятие может поддержать эту независимость путем эффективного использования трудовых и материальных ресурсов предприятия, увеличения объем производства и реализации продукции. Васильева Л.C. Финансовый анализ: учебник / Л.C. Васильева, MB. Петровская. - М.: КНОССРТ, 2012г. - 54 с.

Критерием финансовой устойчивости является стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы, степень зависимости экономики предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. В отличие от ликвидности баланса, которая характеризует способность предприятия рассчитаться со своими краткосрочными должниками в данный

момент, финансовая устойчивость - это определенное состояние предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Этой постоянной платежеспособности можно добиться достижением хорошей экономической состоятельности.

Финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании

денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный потенциал предприятия;

4. Степень финансовой независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из самых важных характеристик финансового состояния предприятия. Она связана с уровнем зависимости от кредиторов и инвесторов и характеризуется соотношением собственных и привлечённых средств. Этот показатель даёт общую оценку финансовой стабильности. Значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Все факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия подразделяют на внутренние и внешние.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т.д. Ковалёв В.В, Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - М: ООО "ТК Велби" 2012г.- с.115.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т.д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов.

Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др.

Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия. Чечевицына Л.Е. Экономика предприятия Учеб. пособие - Изд.4-е доп. и перераб - Ростов н/д Феникс 2012г.- с.64.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия. Романенко И.В. Экономика предприятия, издательство "Финансы и статистика", 2013г.- с.75.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

Определение текущей финансовой устойчивости предприятия лежит в основе первого этапа анализа финансовой устойчивости предприятия. Расчёт трёх показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их стойкости.

Можно выделить четыре типа текущей финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость, которая встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, которая гарантирует его платёжеспособность

- неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия при условии пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая

прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Анализ финансовой устойчивости даёт возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень его независимости, отвечает ли его состояние активов и пассивов заданиям его производственно - финансовой деятельности. Федорова Г.В. Финансовый анализ при угрозе банкротства. - М.: Изд.во "ОМЕГА-Л", 2012г. ^- с.123.

Основными показателями финансовой устойчивости следует считать коэффициенты автономии, финансовой устойчивости и финансовой зависимости.

Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

(15)

Норматив >=1

Коэффициент автономии (К_авт.) характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме хозяйственных средств и определяется по формуле:

(16)

Норматив >0,5

Рост коэффициента автономии свидетельствуют об увеличении финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_{фин.уст.}) представляет собой

соотношение собственных и заемных средств. Он определяется по формуле:

(17)

Норматив >=0,6

Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.зав.) свидетельствует об увеличении или уменьшении финансовой зависимости и риска

финансовых затруднений. Он характеризует сколько хозяйственных средств приходится на 1 руб. собственных средств и определяется как отношение хозяйственных средств (капитала) к собственному капиталу и определяется по формуле:

(18)

Норматив =0,5

Маневренность собственного капитала (М _с.к.) определяется как соотношение функционирующего и собственного капитала и характеризует долю собственных оборотных средств (за минусом просроченной дебиторской задолженности) в собственных средствах и определяется по формуле:

(19)

Норматив >0,5

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (К_{конц.прив.кап.}) показывает долю привлеченного капитала во всей сумме хозяйственных средств и рассчитывается по формуле:

(20)

Норматив<=0,5

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капиталов (К_спск.) показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств и рассчитывается по формуле:

(21)

Норматив<=0,5

Финансовую устойчивость могут характеризовать и другие показатели, которые дают возможность делать соответствующие выводы и используются для анализа финансового состояния предприятий.⁸⁸ Абдукаримов И.Т., Абдукаримова Л.Г., Смагина В.В., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. Тамбов. ТРО ВЭО России, Изд-во ТГУ им. Державина, 2013г.- с.206.

Таблица 1 - Методика определения финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Краткая характеристика показателя	Формула
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Доля собственных средств в сумме оборотных средств
Коэффициент автономии (независимости)	Доля собственных средств в общей сумме хозяйственных средств
Коэффициент финансовой устойчивости	Соотношение собственных и привлеченных средств или сколько собственных средств приходиться на 1 руб. привлеченных средств.
Коэффициент финансовой зависимости	Сколько хозяйственных средств приходится на 1 руб. собственных средств
Маневренность собственного капитала	Соотношение функционирующего капитала к собственному или какова доля собственных средств в собственном капитале
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Доля привлеченного капитала во всей сумме хозяйственных средств
Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала	Сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств.

Финансовую устойчивость могут характеризовать и другие показатели, которые дают возможность делать соответствующие выводы и используются для анализа финансового состояния предприятий.

Для укрепления финансовой устойчивости предприятия необходимо:

- увеличить долю собственных средств во всей сумме хозяйственных средств, а также в оборотных средствах;

- сокращать долю привлеченных средств;

- снижать дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия;

- добиваться ликвидации просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

На современном этапе развития экономики страны очень важным вопросом деятельности любого предприятия является деловая активность, поэтому необходим анализ факторов, влияющих на её изменение.

Деловая активность предприятия - это комплексная характеристика, которая воплощает различные аспекты деятельности предприятия. Она определяется системой критериев, а именно: местом предприятия на рынке конкретных товаров, географией деловых отношений, репутацией предприятия как партнёра, активностью инновационно - инвестиционной деятельности, конкурентоспособностью.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро - и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес - линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

- изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

- исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

- обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация

организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

- исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

- изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности, комплексную оценку эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые формируют оптимальное соотношение темпов роста основных показателей, а также обуславливают промежуточные

и конечные результаты деятельности.

Результаты анализа деловой активности являются основанием и весомой составляющей в разработке доходов для обеспечения результативной деятельности субъекта хозяйствования, целесообразно при оценке его состояния выделить уровни деловой активности и присущие им производственно - хозяйственные ситуации, которые обуславливают определённые результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Выделяют следующие показатели деловой активности:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Показывает эффективность использования имущества организации и определяется по формуле:

 (22)

где: Выр - выручка от продажи

Кап_ср - средняя стоимость капитала

Среднегодовая стоимость капитала определяется как сумма капитала на начало и конец года делить на два.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.

(23)

где: Об.кап_ср- средняя величина оборотного капитала

Среднегодовая стоимость оборотного капитала определяется как сумма оборотного капитала на начало и конец года делить на два.

Коэффициент отдачи НМА. Необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.

(24)

где: НМА - сумма нематериальных активов

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Определяет скорость оборота собственного капитала, которая отражает активность использования денежных средств и определяется по формуле:

(25)

где: СК_ср- средняя величина собственного капитала

Среднегодовая стоимость собственного капитала определяется как сумма собственного капитала на начало и конец года делить на два.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. Показывает уровень эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами и определяется по формуле:

(26)

где: СС - себестоимость от реализации

МПЗ_ср- средняя годовая стоимость материально-производственных запасов

Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов определяется как сумма материально-производственных запасов на начало и конец года делить на два.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает скорость оборота задолженности организации и определяется по формуле:

(27)

где: КЗ - сумма кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации и определяется по формуле:

 (28)

где: ДЗ - сумма дебиторской задолженности

Коэффициент устойчивого экономического роста. Характеризует темп роста собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли (за счет финансово-хозяйственной деятельности).

(29)

где: ЧП - чистая прибыль

Влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятные условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности.

Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д. Логинова Е.С., Рябинина Е.В., Коваль И.Г. Экономический анализ (курс лекций): Учебное пособие. - М.: МБИ, 2012г.- с.231.

Для оценки финансового состояния применяется трехмерный показатель.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС - З (30)

где З - запасы (стр. 1210 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?СД):

?СД = СД - З (31)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ):

?ОИ = ОИ - З (32)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, - это когда запасы и затраты меньше суммы собственных оборотных средств.

При этом трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (1,1,1).

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой гарантируется его платежеспособность, это когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,1,1).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку ему не хватает собственных оборотных средств и долго- и краткосрочных кредитов и займов для финансирования запасов и затрат, т.е. S = (0,0,0).

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,

бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

1.3 Экономический анализ и его методы

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широкого понятия "экономический анализ".

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Основными источниками анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия являются: форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.¹¹⁰ Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.- с.96.⁰

Экономический анализ - это комплексное изучение работы предприятий с целью объективной оценки достигнутых результатов и дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Результаты хозяйственной деятельности должны рассматриваться с точки зрения их соответствия требованиям объективных экономических законов и задачам, поставленным перед изучаемым объектом.

Следует различать анализ в широком и узком смысле слова. В широком смысле он охватывает все звенья и структуру экономики в целом, то есть сферу материального производства и непроизводственную. Такой анализ исследует большие совокупности: экономические районы, отрасли, республики, экономику России в целом. Чаще его называют статистическим.

Экономический анализ в узком смысле охватывает экономику отдельного звена - предприятия, учреждения, организации. Чаще его называют анализом хозяйственной деятельности.

Предметом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятий, направленная на выполнение планов и уровень ее эффективности, отражаемая в системе показателей плана и отчетности и рассматриваемая под углом зрения ее соответствия целям предприятия.

Объектами анализа являются все стороны деятельности и прежде всего - условия (факторы), под влиянием которых эта деятельность осуществлялась, и определение их воздействия на ее результаты. Главное внимание при анализе уделяется выяснению причин, отрицательно действовавших на выполнение плана и затрудняющих использование выявленных резервов.

Методы экономического анализа - это совокупность приемов, подходов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике.

Выделяют следующие методы анализа:

- горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.¹¹¹ Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2012 г. - с.81.¹

2. Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности ООО "КоСМО"

2.1 Общая характеристика ООО "КоСМО"

Согласно Устава общество с ограниченной ответственностью "Котовская строительно-монтажная организация" (далее - ООО "КоСМО) является юридическим лицом - коммерческой организацией, созданной в целях извлечения прибыли. Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией МНС России № 4 по Тамбовской области 07 августа 2003 года за основным государственным регистрационным номером 1036858764810, свидетельство о государственной регистрации юридического лица серии 68 № 0058045.

Общество действует в соответствии с Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее - Законом), иным действующим законодательством, настоящим Уставом и решениями его учредителей (участников).

Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в судах РФ.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета и круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Место нахождения Общества: 393190, Российская Федерация, Тамбовская область, г. Котовск, проезд Железнодорожный, дом 4.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство общестроительных работ по возведению зданий;

- производство бетонных и железобетонных работ, производство каменных работ;

- производство санитарно-технических работ;

- монтаж инженерного оборудования;

- производство штукатурных работ, производство столярных и плотнических работ, устройство покрытия полов и облицовка стен, производство малярных и стекольных работ, производство прочих отделочных и завершающих работ;

- производство изделий из бетона для использования в строительстве, производство товарного бетона, производство сухих бетонных смесей, производство прочих изделий из бетона, гипса и цемента;

...