В т.ч.:

-основной

1066702

995524

755214

951085

515,5

382,1

-133,5

-оборотный

186456

233601,5

755214

951085

90,1

89,6

-0,5

В т.ч.:

дебиторская задолженность

47985

47864

755214

951085

23,2

18,4

-4,8

запасы

133830

157853

755214

951085

64,7

60,6

-4,1

НДС

23

45,5

755214

951085

0,01

0,02

0,01

денежные средства

4618

27692

755214

951085

2,2

10,6

8,40

Уменьшение продолжительности оборота оборотного капитала было в большей степени обусловлено уменьшением дебиторской задолженности, в меньшей степени - уменьшением стоимости запасов. Уменьшение дебиторской задолженности в 2015 г. сократило продолжительность оборота капитала на 0,1 день (см.табл.2.13).

Таблица 2.13 - Факторный анализ продолжительности нахождения капитала в оборотных активах

Факторы изменения продолжительности оборота капитала	Расчет влияния факторов	Величина влияния
А	1	2
1.Изменение величины дебиторской задолженности	(47864 - 47985)*360/755214	-0,1
2.Изменение стоимости запасов	(157853 - 133830)*360/755214	11,5
3.Изменение суммы НДС	(45,5 - 23)*360/755214	0,01
4.Изменение суммы денежных средств	(27692 - 4618)*360/755214	11,0
5.Изменение объема продаж	88,4 - 111,3	-22,9
6.Итого	стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+стр.5	-0,5

платежеспособность птицефабрика финансовый

Продолжительность оборота капитала во многом зависит от соотношения основного и оборотного капитала. Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается.

где - продолжительность оборота общей суммы капитала; - продолжительность оборота оборотного капитала:

= 90,1;

= 89,6;

- удельный вес оборотного капитала в общей сумме капитала:

= 90,1/0,14879 = 605,7;

= 90,1/0,19006 = 474,1;

= 89,6/0,19006 = 471,7.

В т.ч.:

= 471,7 - 474,1 = - 2,4 дня.

Таким образом, общая продолжительность оборота капитала уменьшилась на 134 дня. За счет увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме продолжительность оборота всего капитала сократилась на 131,6 дня, в связи с ускорением оборачиваемости текущих активов - увеличилась на 2,4 дня.

В хозяйстве в связи с ускорением оборачиваемости капитала на 134 дня высвобождено из оборота средств на сумму 354 015 тыс. руб.

Для оценки эффективности использования капитала изучается система показателей рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность затрат, рентабельности активов (капитала) и отдельных его частей (см.табл.2.14). Поскольку информация о допустимой величине того или иного показателя рентабельности пока не публикуется, то единственной базой для сравнения являются данные о величине показателей за прошлый год.

Таблица 2.14 - Динамика показателей рентабельности, на конец года

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2014 г. к 2015 г., ±
А	1	2	3	4	5
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.	21768	-10906	-58139	1295	59434
Чистая прибыль (убыток), тыс.р.	19008	-10906	-58142	1291	59433
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	19132	-19869	-22976	16888	39864
Среднегодовая стоимость активов, тыс.р.	1134493,5	1321866	1253158	1229125,5	-24032,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.р.	967073,5	1094231,5	989942	887291,5	-102650,5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	658543	802215	755214	951085	195871
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	530137	695634	711276	860876	149600
Рентабельность активов, %	1,92	-0,83	-4,64	0,11	4,74
Чистая рентабельность активов, %	1,68	-0,83	-4,64	0,11	4,74
Рентабельность собственного капитала, %	2,25	-1,00	-5,87	0,15	6,02
Чистая рентабельность собственного капитала, %	1,97	-1,00	-5,87	0,15	6,02
Рентабельность затрат, %	3,61	-2,86	-3,23	-1,96	1,27
Рентабельность продаж, %	2,91	-2,48	-3,04	1,78	4,82
Чистая рентабельность продаж, %	2,89	-1,36	-7,70	0,14	7,83

Данные таблицы 2.14 позволяют сделать вывод о том, что наименьший уровень рентабельности на анализируемом предприятии имел место с 2013 по 2014 гг.

С 2014 г. по 2015 г. все показатели рентабельности перешли на положительные значения, что объясняется резким увеличением чистой прибыли на 59433 тыс.руб.



3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Птицефабрики Бархатовская»

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства по отечественным моделям

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечению этого срока кредиторы получают право на обращение в суд о признании предприятия-должника банкротом.

Существуют следующие отечественные методики прогнозирования банкротства:

- Модель А. Колышкина;

- Модель О.П. Зайцевой;

- Модель Р.С. Сайфуллина-Г.Г. Кадыкова.

Далее проведем прогнозирование банкротства для ОАО «Птицефабрика Бархатовская» по всем трем отечественным моделям:

- Модель А.Колышкина

А. Котлышков для определения вероятности банкротства предприятия построил три статистические модели на основании анализа факторов, применяемых для этой цели различными авторами:

М1=0,47к1+0,14к2+0,39к3;

М2=0,62к4+0,38к5;

М3=0,49к4+0,12к2+0,19к6+0,19к3;

где М1-коэффициент вероятности банкротства модели№1;

М2- коэффициент вероятности банкротства модели№2;

М3- коэффициент вероятности банкротства модели №3;

К1-отношение собственных оборотных средств к активу баланса;

К3-рентабельность собственного капитала;

К3-отношение чистого денежного потока к краткосрочным обязательствам;

К4-коэффициент текущей ликвидности;

К5-рентабельность активов;

К6-рентабельность продаж.

Для определения критических значений модели А. Колышкина рассчитал каждую из них на основе данных по 17 российским предприятиям различных отраслей и построил доверительные интервалы с уровнем ошибки 5%. Полученные результаты представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Вероятность банкротства

Модель	Благополучные	Банкроты	Зона неопределённости
А	1	2	3
1	0,8 - 0,16	-0,20 - (-0,08)	-0,08 - 0,08
2	1,07 - 1,54	0,35 - 0,49	0,49 - 1,07
3	0,92 - 1,36	0,25 - 0,38	0,38 - 0,92

По модели А. Колышкина видна градация предприятий по возможности наступления банкротства на основе расчета определенных значений.

Таблица 3.2 - Определение вероятности банкротства по методике А.Колышкина

Показатель	На конец года
	2013	2014	2015
А	1	2	3
1.Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	197190	175722	291481
2.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	169624	274682	389695
3.Собственные оборотные средства, тыс. руб.	27566	-98960	-98214
4.Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-10906	-58142	1291
5.Собственный капитал, тыс. руб.	1093238	886646	887937
6.Чистый денежный поток, тыс. руб.	8464	7 882	52 982
7.Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	802215	755214	951085
8.Валюта баланса, тыс. руб.	1342327	1163989	1294262
Коэффициенты:
К1	0,02	-0,09	-0,08
К2	-0,01	-0,07	0,001
К3	0,05	0,03	0,14
К4	1,16	0,64	0,75
К5	-0,01	-0,05	0,001
К6	-0,01	-0,08	0,001
Модели:
М1	0,03	-0,04	0,02
М2	0,72	0,38	0,46
М3	0,58	0,30	0,39
Вероятность банкротства	Зона неопределенности	Банкроты	Зона неопределенности

Согласно данным таблицы 2.16 по методике А. Колышкина предприятие ОАО «Птицефабрика Бархатовская» в 2013 г. относится к благополучным предприятиям, а уже в 2015 г. имеется снижение показателей до уровня банкрота.

- Модель О.П. Зайцевой

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К=0,25К1+0,1К2+0,2К3+0,25К3+0,25К4+0,1К5+0,1К6;

где К1-коэффициент убыточности предприятия;

К2-отношение кредиторской к дебиторской задолженности;

К3-отношение краткосрочных обязательств к наиболее ликвидным актива;

К4-убыточность реализации продукции;

К5-отношение заемного капитала к собственному;

К6-коэффициент загрузки.

Нормальный показатель банкротства рассчитывается на основе рекомендуемых минимальных значений частичных показателей: К1=0; К2=1; К3=7; К4=0; К5=0,7; К6=К6, исходя их данных предприятия по этому показателю в предыдущем (отчетном) периоде. Если фактический комплексный показатель банкротства больше нормативного, то вероятность банкротства велика, если меньше-то вероятность банкротства мала.

Таблица 3.3 - Определение вероятности банкротства по методике О.П. Зайцевой

Показатель	На конец года
	2013	2014	2015
А	1	2	3
1.Чистый убыток, тыс. руб.	-10906	-58142	0
2.Собственный капитал, тыс. руб.	1093238	886646	887937
3.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	77 024	160 245	143 779
4.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	49 686	46 284	49 444
5.Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	8 035	1 201	54 183
6.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	169 624	274 682	389 695
7.Выручка - нетто от продаж, тыс. руб.	802 215	755 214	951 085
8.Заёмный капитал, тыс. руб.	249 089	277 343	406 325
9.Валюта баланса, тыс. руб.	1342327	1163989	1294262
Коэффициенты:
К1	-0,01	-0,07	0
К2	1,55	3,46	2,91
К3	21,11	228,71	7,19
К4	-0,01	-0,08	0
К5	0,23	0,31	0,46
К6	1,67	1,54	1,36
Фактический коэффициент банкротства	4,56	46,24	1,91
Нормативный коэффициент банкротства	1,74	1,72	1,71
Вероятность банкротства	Вероятность банкротства велика



К₂₀₁₅ = 0,25*(-0,07) + 0,1*3,46 + 0,2*228,71 + 0,25*(-0,08) + 0,1*0,31 + 0,1*1,54 = 46,2355.

Таким образом, К₂₀₁₃ = 10,006; К₂₀₁₄= 4,562.

Нормальный коэффициент банкротства для 2015 г.:

К(норм)=0,25*0+0,1*1+0,2*7+0,25*0+0,1*0,7+0,1*1,54= 1,724

Если фактический комплексный показатель банкротства меньше нормативного, то вероятность банкротства мала.

По этой методике, мы получили фактический комплексный показатель банкротства больше нормативного, значит, у предприятия вероятность банкротства велика.

- Модель Р.С. Сайфуллина-Г.Г. Кадыкова

Р.С. Сайфуллина - Г.Г. Кадыкова предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R=2K1+0.1K2+0.08K3+0.45K4+K5,

где К1 - коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса);

К2 - коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

К3 - оборачиваемость активов (отношение выручки-нетто от продаж к валюте актива);

К4 - рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке-нетто от продаж);

К5 - рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу).

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным значениям рейтинговое число будет = 1, и организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Рассмотрим данную модель на примере ОАО «Птицефабрики Бархатовская» и занесем полученные показатели в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 - Определение вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	На конец года
	2013	2014	2015
А	1	2	3
1.Собственный капитал, тыс. руб.	1093238	886646	887937
2.Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	197190	175722	291481
3.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	169624	274682	389695
4.Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	802215	755214	951085
5.Чистая прибыль, тыс. руб.	0	0	1291
6.Валюта баланса, тыс. руб.	1342327	1163989	1294262
Коэффициенты:
К1	0,81	0,76	0,69
К2	1,16	0,64	0,75
К3	0,60	0,65	0,73
К4	0	0	0,001
К5	0	0	0,001
R	1,79	1,64	1,51
Вероятность банкротства	Удовлетворительное финансовое состояние

3.2 Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия

В результате проведенного финансового анализа предприятия ОАО «Птицефабрики Бархатовская» было выявлено, что финансовая устойчивость организации в период с 2013 по 2015 год находилась в кризисном состоянии. Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Для того чтобы, предприятию выйти из кризисного состояния предлагаем провести ряд мероприятий:

- Произвести планирование потребностей в оборотных активах аналитическим методом на 2016 г.;

- За счет снижения запасов и распродажи готовой продукции увеличить собственный капитал организации;

- Сократить дебиторскую задолженность.

На анализируемом предприятии более 50% оборотных активов составляют запасы, которые не обеспечены минимальными источниками их формирования. В связи с «затовариванием» в складских помещениях и чрезмерным избытком сырья, материалов и продукции в незавершенном производстве предлагаем произвести экономически обоснованный расчет минимальной потребности в финансовых ресурсах, необходимых предприятию для создания минимальных запасов товарно-материальных ценностей, которые обеспечивают его нормальную работу.

Таблица 3.1 - Расчет норматива для сырья, материалов и других аналогичных ценностей

Наименование показателя	2013	2014	2015
А	1	2	3
Среднегодовое количество сырья, материалов и других аналогичных ценностей, тыс.руб.	56556,5	55804	72830
Материальные затраты, тыс. руб.	584871	594882	744067
Количество дней в периоде	365
Оборачиваемость сырья, материалов и других аналогичных ценностей, дней	35	34	36
Норма, дней	35
Норматив для количества сырья, материалов и других аналогичных ценностей в 2016 г., тыс.руб.	72757,6



Используя систему нормативов товарно-материальных ценностей, мы сможем снизить количество сырья, материалов и других аналогичных ценностей с 88139 тыс. руб. до 72758 тыс. руб.

Таблица 3.2 - Расчет норматива для затрат в незавершенном производстве

Наименование показателя	2013	2014	2015
А	1	2	3
Среднегодовое количество затрат в незавершенном производстве, тыс. руб.	4289,5	4859	4174
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	695634	711276	860876
Количество дней в периоде	365
Оборачиваемость затрат в незавершенном производстве, дней	2	2	2
Норма, дней	2
Норматив для затрат в незавершенном производстве, тыс. руб.	5209,3

Вследствие качественно разработанного норматива для затрат в незавершенном производстве, можно высвободить денежных средств на сумму 1562 тыс. руб.

Данных изменений недостаточно для улучшения финансовой устойчивости, поэтому предлагаем распродать готовую продукцию стоимость, которой составляет 6535 тыс. руб.

Таблица 3.3 - Анализ основных покупателей продукции

Наименование покупателя	Вид продукции	Территориальное расположение
А	1	2
1.ООО КРАСЗЕРНОПРОДУКТ	Яйцо	Г. Красноярск
2. ООО Эрика	Яйцо	Г. Красноярск
3.ИП Найдишкина О.В.	Живая птица	Г. Красноярск
4.ООО АгроАльянс Сибири	Мясо	Г. Минусинск
5.ООО Метро	Яйцо, мясо	Г. Красноярск
6. ИП Медведева И.В.	Яйцо, мясо	Г. Красноярск
7. ИП Алимов М.Ю.	Яйцо, мясо	Г. Красноярск
8.Продажа населению живой птицы	Живая птица	С. Бархатово

Проанализировав основных покупателей за 2015 г., можно сделать вывод, что в основном это организации из города Красноярска. Для расширения рынка сбыта можно рассмотреть возможность поставки товаров предпринимателем в город Железногорск. Данный пункт удален от села Бархатово всего на 45 км, в связи с этим транспортные расходы увеличатся незначительно.

На основании вышеизложенных предложений в табл.3.4 рассмотрим изменения, которые могут произойти в составе оборотных активов по сравнению с их фактическими значениями.

Таблица 3.4 - Изменения в составе и структуре оборотных средств

Элемент оборотных активов	Абсолютные величины, тыс.р.	Изменения в абсолютных величинах, тыс. руб.
	Факт	План
А	1	2	3
Запасы, в т.ч.:	187515	164037	-23478
сырье, материалы и др.	88139	72758	-15381
животные на выращивание и откорме	86070	86070	-
затраты в незавершенном производстве	6771	5209	-1562
готовая продукция и товары для перепродажи	6535	0	-6535
расходы будущих периодов	0	0	0
НДС	45	45	-
Дебиторская задолженность	49444	49444	-
Денежные средства	54183	54183	-
Прочие оборотные активы	294	294	-
Итого оборотных активов	291481	268003	-23478

После нахождения новых покупателей, а также нормирования товарно-материальных ценностей можно снизить стоимость оборотных активов на сумму 23478 тыс. руб., данные высвобожденные денежные средства пойдут на увеличение собственного капитала.

Составим прогнозные расчеты на 2016 г. абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 3.5 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, на конец года

Показатели	2014 г.	2015 г.	Прогноз на 2016 г.
А	1	2	3
Исходные данные, тыс.руб..:
1. Источники собственных средств	886646	887937	911415
2. Долгосрочные обязательства	2661	16630	16630
3. Внеоборотные активы	988267	1002781	1002781
4. Наличие собственных источников формирования запасов и затрат	-101621	-114844	-91366
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	-98960	-98214	-74736
6. Краткосрочные заемные средства	114000	245600	245600
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат	15040	147386	170864
8. Общая сумма запасов и затрат	128237	187560	164037
Расчетные показатели, тыс. руб.:
Излишек (1) или недостаток (0) собственных источников	-229858	-302404	-255403
Излишек (1) или недостаток (0) собственных и долгосрочных заемных источников	-227197	-285774	-238773
Излишек (1) или недостаток (0) общей величины источников формирования запасов и затрат	-113197	-40174	6827
Тип финансовой ситуации:	Кризисное финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Благодаря увеличению собственного капитала за счет снижения товарно-материальных ценностей предприятие ОАО «Птицефабрика Бархатовская» из кризисного финансового состояния может перейти в неустойчивое. Данное состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:

- пополнения источников собственных средств,

- сокращения дебиторской задолженности,

- ускорения оборачиваемости запасов.

Таблица 3.6 - Структура источников формирования имущества, на конец года

Показатели	2014 г.	2015 г.	Прогноз на 2016 г.	Нормативное значение
А	1	2	3	5
Исходные данные, тыс. руб.
1. Источники собственных средств	886646	887937	911415
2. Долгосрочные обязательства	2661	16630	16630
3. Краткосрочные обязательства	274682	389695	389695
4. Внеоборотные активы	988267	1002781	1002781
5. Общая сумма текущих активов	175722	291481	268003
6. Валюта баланса	1163989	1294262	1270784
7.Наличие собственных оборотных средств	-101621	-114844	-91366
Коэффициенты:
- финансовой независимости	0,762	0,686	0,717	> 0,6
- финансовой зависимости	0,238	0,314	0,320	< 0,4
- финансового риска	0,313	0,458	0,446	< 0,67
- финансовой устойчивости	0,764	0,699	0,730	> 0,75
- обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,578	-0,394	-0,341	> 0,1
- маневренности	-0,115	-0,129	-0,100	> 0,2-0,5

Рисунок 3.1 - Динамика коэффициента финансовой независимости

Благодаря увеличению собственного капитала на 23478 тыс. руб. можно увеличить относительные коэффициенты финансовой устойчивости. В 2015 году предприятие ОАО «Птицефабрика Бархатовская» финансировала за счет собственного капитала всего 68% оборотных активов, но благодаря предложенным мероприятиям эта цифра сможет увеличиться до 71% (см. рис.3.1). Переход в неустойчивое финансовое состояние позволит увеличить такие показатели как коэффициент маневренности с -0,129 до -0,100 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с -0,578 до -0,341.

3.3 Мероприятия по улучшению ликвидности предприятия

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ОАО «Птицефабрика Бархатовская» необходимо:

- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

- проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

- проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

1) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии ОАО «Птицефабрика Бархатовская» форму отчетности "Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее возникновения", что позволит бухгалтеру представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.

Проведем анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволит оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определить взвешенное старение дебиторской задолженности.

Взвешенное старение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновения и 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.

Таблица 3.1 - Анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения

Классификация дебиторов по срокам ее возник- новения (Д)	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗ)	Удельный вес (У)	Взвешенное старение счетов, дни
0-30	30161	0,61	-
30-60	10383	0,21	6,3
60-90	4450	0,09	5,4
90-120	989	0,02	1,8
120-150	989	0,02	2,4
150-180	494	0,01	1,5
180-360	445	0,009	2,9
Итого	49444	1	20

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 20 дней.

Для того чтобы представить реальную оценку средств, которые сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

Сумма безнадежных долгов определяется умножением суммы дебиторской задолженности на вероятность безнадежных долгов Реальная величина задолженности рассчитывается путем вычитания из суммы дебиторской задолженности суммы безнадежных долгов).

Рассчитаем реальную величину дебиторской задолженности предприятия в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Расчет суммы безнадежных долгов

Классификация дебиторов по срокам ее возникновения (Д)	Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗ)	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс.руб.
0-30	30161	0,02	603,22	29557,62
30-60	10383	0,025	259,58	10123,66
60-90	4450	0,03	133,50	4316,46
90-120	989	0,06	59,33	929,55
120-150	989	0,09	89,00	899,88
150-180	494	0,1	49,44	445,00
180-360	445	0,3	133,50	311,50
Итого	49444	0,06	1327,57	46583,66

Расчет показывает, что предприятие не получит 1327,57 тыс. руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам. Реальная величина задолженности составит 46583,66 тыс. руб.

Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности (факторинга).

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличить объем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиваться более эффективно.

Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода.

Факторинговое обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, не обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременных расчетов дебиторов, что и характерно для ОАО «Птицефабрика Бархатовская», или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса. Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило - деньги, а в исключительных случаях долговое обязательство - вексель.

Цель факторингового обслуживания - это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателем и придавать этим отношениям большую устойчивость. Факторинг предусматривает обслуживание продавца, цель которого - получить денежные средства от существующей дебиторской задолженности. А так как дебиторская задолженность ОАО «Птицефабрика Бархатовская» имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.

Для начала осуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга (договор о переуступке права требования платежных документов). В период заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Сумма реальной величины дебиторской задолженности составляет 46583 тыс. руб. Переуступим фактор - фирме платежные требования на сумму 23291,5 тыс. руб., что составляет 1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.

Заключив договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. ОАО «Птицефабрика Бархатовская»), несет расходы в виде оплаты услуг факторинговой компании.

В России факторинговой компании клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников.

Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.

Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за финансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых.

Плата за факторинг в процентном выражении рассчитывается по формуле:

, (3.1)

где П_фп - стоимость факторинга, %;

ПК - стоимость кредитных ресурсов, %;

СР - средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями, дней;

Т - количество дней в году, дней.

Стоимость кредитных ресурсов факторинговой компании составляет 18% годовых.

Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле 3.2:

, (3.2)

где - средний остаток суммы дебиторской задолженности, руб.;

- сумма выручки предприятия, руб.;

- количество дней исследуемого периода, дней.

Средний остаток суммы дебиторской задолженности равен:

(3.3)

где - остаток дебиторской задолженности на первое число каждого периода, руб.;

- количество периодов.

В соответствии с формулой 3.3 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:

ДЗ = (46284 + 49444) / 2 = 47864 тыс.руб.

Таким образом, средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями составит в соответствии с формулой:

СР = 360 * 47864 / 755214 = 22,81 дня

Плата за классический факторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой 3.1, будет равна:

Пфп = 18% * 22,81 / 360 = 1,14%

Плата за факторинг в стоимостном выражении рассчитывается по формуле:

П_фс = СД * П_фп, (3.4)

где П_фс - стоимость факторинга, руб.;

СД - сумма факторинговой сделки, руб.

Размер оплаты классического факторинга в стоимостном выражении:

П_{фс =} 23291,5 *0,0114 = 265,52 тыс. руб.

Данную сумму ОАО «Птицефабрика Бархатовская» должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от переуступленных прав по дебиторской задолженности.

Как уже было отмечено, в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого на полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размер комиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле:

(3.5)



где - размер комиссионного вознаграждения, руб.;

- ставка комиссии, %

Фиксированная ставка комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).

Так как по операции классического факторинга ОАО «Птицефабрика Бархатовская» переуступает факторинговой компании платежные требования на сумму 23291,5 тыс.руб., то размер комиссионного вознаграждения составит:

К = 23291,5 * 2,5% = 582,28 тыс.руб.

Следовательно, общая сумма затрат предприятия ООО "ЭДЕМ" на проведение факторинговой операции (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:

(3.6)

З = 265,52 + 582,28 = 847,8 тыс.руб.

Таким образом, общая сумма денежных средств (), которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, при проведении операции классического факторинга, по договору факторингового обслуживания составит:

(3.7)

S = 23291,5 - 847,8 = 22443,7 тыс.руб.

Рассчитаем изменение денежных средств:

ДС ср _{до мероприятий} = (1201 + 54183) / 2 = 27692 тыс.руб.

ДС ср _{до мероприятий} =(1201 + 54183+22443,7) / 2 = 38913,85 тыс.руб.

?ДС = 38913,85 - 27692 = 11221,85 тыс.руб.

Денежные средства в среднем увеличатся на 11221,85 тыс.руб.

Рассчитаем изменение дебиторской задолженности.

ДЗ_{ср до мероприятий}= (46284 + 49444) / 2 = 47864 тыс.руб.

ДЗ_{ср после мероприятий}= (46284 + 49444 - 23291,5) / 2 = 36218,3 тыс.руб.

?ДЗ = 36218,3 - 47864 = - 11645,7 тыс.руб.

Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результате факторинговой операции на 11645,7 тыс. рублей. Далее произведем расчет показателей оборачиваемости.

, (3.9)

где Коб- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ВР - выручка;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Коб _{до мероприятий} = 755214/47864 = 15,77 раз

Коб _{после мероприятий} = 755214 / 36218,3 = 20,85 раз

?Коб = 20,85 - 15,77 = 5,08 раз

, (3.10)

где Тоб - период оборота дебиторской задолженности;

Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Тоб _{до мероприятий} = 360 / 15,77 = 22,82 дня

Тоб _{после мероприятий} = 360 / 20,85 = 17,27 дня

?Тоб = 17,27 - 22,82 = - 5,55 дня



, (3.11)

где Клик.абс - коэффициент абсолютной ликвидности; Ден.ср-ва - денежные средства предприятия; Кр.фин.влож - краткосрочные финансовые вложения; ТП -текущие пассивы.

Кабс.лик._{до мероприятий} = (27692+0) / 389695 = 0,07

Кабс.лик._{после мероприятий} = (38913 + 0) / 389695 = 0,1

?Кабс.лик. = 0,1 - 0,07 = 0,03

Для более наглядного восприятия сведем полученные данные в таблицу 3.3.

Таблица 3.3 - Изменение показателей оборачиваемости и ликвидности после проведения факторинговой операции

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	Период оборота дебиторской задолженности, дней	Коэффициент абсолютной ликвидности
фактическое	плановое	фактическое	плановое	фактическое	плановое
15,77	20,85	22,82	17,27	0,07	0,1

Представим наглядное изменение показателей оборачиваемости и ликвидности графически.



Рисунок 3.3 - Изменение абсолютной ликвидности

Рисунок 3.4 - Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности



Рисунок 3.5 - Изменение периода оборота дебиторской задолженности

Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке. Так как в результате проведения факторинговой операции, сумма дебиторской задолженности предприятия уменьшится на 23291,5., то, как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 5,08 раза. Период оборачиваемости дебиторской задолженности сократится на 5,55 дня. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,03 раз. Данное изменение показателей оборачиваемости является положительной динамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективности использования оборотных средств.



4. Безопасность жизнедеятельности

При решении задач интенсификации производства, внедрения в производство достижений науки и техники, вопросы улучшения условий труда занимают важное место. Охрана труда представляет собой систему законодательных актов и соответствующих им социально-экономических, технических, гигиенических и лечебно-профилактических мероприятий и средств, обеспечивающих безопасность, сохранение здоровья и работоспособность человека в процессе труда (ГОСТ 12.0.002.-80).

Будущие специалисты птицеводческой промышленности, а также работники предприятий данной отрасли обязаны в совершенстве знать законодательные акты и уметь осуществлять на практике соответствующие мероприятия, направленные на предупреждение производственного травматизма и профессиональных заболеваний, улучшение условий труда работающих.

На оборудование молочной промышленности распространяются требования ССБТ (ГОСТ 12.3.002.-75) «Процессы производственные. Общие требования безопасности».

4.1 Анализ состояния охраны труда на предприятии ОАО «Птицефабрика Бархатовская»

Управление охраной труда, как система обеспечения жизни и здоровья работников в процессе трудовой деятельности, не может рассматриваться изолированно, она тесно связана с состоянием экономики, охраной окружающей среды.

В соответствии с законодательством РФ администрация компании должна заниматься организацией работы по безопасности труда и производственной санитарии. Затраты на мероприятия по охране труда приведены в таблице 4.1.

Таблица 4.1 - Анализ затрат на мероприятия по охране труда ОАО «Птицефабрика Бархатовская»

...

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ООО "МЭЛ"

  Экономическая характеристика организации. Анализ бухгалтерского баланса, оборотных средств, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. Пути повышения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.01.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

  Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
  
  курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Содержание, цели и методика проведения анализа финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости как показателей финансового потенциала. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, состава и структуры оборотных активов.
  
  дипломная работа [89,3 K], добавлен 28.07.2012
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.
  
  курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "МегаФон" и пути его улучшения

  Сущность, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния организации. Вертикальный анализ активов и пассивов ОАО "МегаФон". Оценка платежеспособности и ликвидности. Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения.
  
  дипломная работа [828,0 K], добавлен 31.10.2014
  

• Анализ имущества предприятия и комплексная оценка его финансового состояния

  Построение аналитического баланса предприятия. Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов). Показатели дебиторской задолженности. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [468,5 K], добавлен 04.07.2011
  

• Финансовая санация и банкротство предприятий

  Анализ угрозы банкротства предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов и активов. Расчет агрегированных статей пассива и актива баланса. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ эффекта финансового рычага.
  
  контрольная работа [180,8 K], добавлен 20.10.2011
  

• Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения (на примере ООО "Ярославский печатный двор")

  Основные направления улучшения финансового состояния ООО "Ярославский печатный двор". Снижение уровня дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, повышение ликвидности его активов. Анализ его имущественного состояния и платежеспособности.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 12.02.2012
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Элементы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива баланса и активов. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и прочих показателей финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год.
  
  курсовая работа [34,6 K], добавлен 29.04.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере "Завод ЖБК-1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
  
  курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Свердловскагропромснаб"

  Направления анализа финансового состояния. Организационно-экономическая характеристика предприятия, структурный анализ активов и пассивов. Оценка безубыточности производства, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия, его деловой активности.
  
  курсовая работа [35,0 K], добавлен 16.06.2011
  

• Оценка финансового предприятия

  Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия, классификация типы используемых методов. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, пути улучшения.
  
  дипломная работа [70,5 K], добавлен 28.12.2014
  

• Особенности ведения гостиничного бизнеса

  Направления деятельности гостиничного предприятия, ассортимент и стоимость услуг. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса отеля, анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  отчет по практике [51,0 K], добавлен 21.01.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Неллида"

  Понятие и содержание анализа финансового состояния предприятия, вертикальный, горизонтальный и сравнительный анализ как его основные методы. Анализ ликвидности и платежеспособности, обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [151,3 K], добавлен 13.12.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Брянконфи"

  Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013
  

• Анализ финансовой деятельноcти ООО "Липецк Менеджмент-Консалтинг"

  Организационно-экономическая характеристика ООО "Липецк Менеджмент-Консалтинг". Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Горизонтальной и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Относительные показатели финансовой устойчивости.
  
  отчет по практике [737,9 K], добавлен 13.05.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ валюты баланса исследуемого предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и товарно-материальных ценностей.
  
  курсовая работа [230,4 K], добавлен 21.05.2015
  

• Комплексный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия

  Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия: понятие и цель, задачи и содержание, система показателей. Сущность и оценка финансовой устойчивости. Вертикальный анализ активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности, соответствующих коэффициентов.
  
  курсовая работа [123,9 K], добавлен 11.12.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "АТК №15"

  Характеристика предприятия и условий его работы. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости оборотных активов, рентабельности. Экономическая оценка резервов улучшения финансового состояния и повышения экономической эффективности.
  
  курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.11.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам