Размещено на http://www.allbest.ru/

16

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное

учреждение высшего образования

«Тульский государственный университет»

Институт Права и управления

Кафедра «Финансы и Менджмент»

Контрольно-курсовая работа

Финансы ОРГАНИЗАЦИЙ

Выполнил

студент гр. 720733 Бадалов А.З.

Проверил

доцент каф. ФиМ Шелопаева И.Ф.

Тула 2016



Введение

На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Финансовое состояние предприятия - это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе, финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Цель анализа финансового состояния предприятия заключается в изучении эффективности использования ресурсов руководителями, соответствующими службами предприятия, его учредителями, инвесторами, банками для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Цель данной курсовой работы заключается в приобретение практических навыков анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для обеспечения управления её финансами и оценки финансовой устойчивости деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Умение понимать все эти финансовые показатели очень актуально на сегодняшний момент времени, что дает возможность объективно оценить финансовое положение на том или ином предприятии.

финансовый платежеспособность прибыль баланс



1. Анализ финансового состояния организации

1.1 Структура финансового анализа

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния организации дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (таблица 1).

Таблица 1Бухгалтерский баланс

АКТИВ / ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года
I. Внеоборотные активы: Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства Незавершённое капитальное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы	0 0 169 60 893 171 581 979 0	0 0 150 70373 96 807 559 3 459	646 0 3 554 79 854 191 807 516 3 828
Итого по разделу I	233 622	171 348	280 205
II. Оборотные активы: Запасы, Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства, Прочие оборотные активы	0 0 365 778 22 051 16 654 0	60 0 191 405 316 715 12 848 0	28 3 155 48 476 459 804 5 167 0
Итого по разделу II	404 483	521 028	516 630
БАЛАНС	638 105	692 376	796 835
III. Капитал и резервы: Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	256 960 (115 150) 0 0 5 685 484 946	256 960 ( 0 ) 0 0 5 309 418 719	256 960 (27 016) 0 0 5 309 419 483
Итого по разделу III	632 441	680 988	654 736
IY. Долгосрочные обязательства: Заёмные средства Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные обязательства Прочие долгосрочные обязательства	0 0 0 0	0 0 0 0	36 910 24 845 0 0
Итого по разделу IY	0	0	61 755
Y. Краткосрочные пассивы: Заёмные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства	0 5 001 0 663 0	0 9 400 0 1 988 0	76 374 2 195 0 1 755 0
Итого по разделу Y	5 664	11 388	80 344
БАЛАНС	638 105	692 376	796 835

Для общей оценки динамики финансового состояния организации группируются статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 2.



Таблица 2. Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему		На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему
Имущество	638105	692376	796835	Источники имущества	638105	692376	796835
1.Внеоборотные активы	233622	171348	280205	1. Собственный капитал	632441	680988	654736
2.Оборотные активы	404483	521028	516630	2. Заёмный капитал	5664	11388	142099
2.1.Запасы и затраты	0	60	3183	2.1. Долгосрочные обя-зательства	0	0	61755
2.2.Дебиторская задолженность	365778	191405	48476	2.2.Краткосрочные заёмные средства	0	0	76374
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	38705	329563	464971	2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	5664	11388	3970

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 3 и 4).

Непосредственно из аналитического баланса-нетто можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

общая стоимость имущества организации равна валюте (итогу) баланса;

стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I актива баланса;

стоимость оборотных средств равна итогу раздела II актива баланса;

запасы и затраты включают стоимость запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II актива баланса;

Таблица 3 Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему	Абсолют. отклонение,	Темп роста,
				тыс. руб.	%
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс .руб.	% к итогу	На отчётную дату к 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря предыдущего периода к 31 декабря года, предшествующего предыдущему	На отчётную дату к 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря предыдущего периода к 31 декабря года, предшествующего предыдущему
Имущество всего	638105		692376		796835		-54271	-104459	92,2%	86,9%
1. Внеоборотные активы	233622	36,6%	171348	24,7%	280205	35,2%	62274	-108857	136,3%	61,2%
2. Оборотные активы	404483	63,4%	521028	75,3%	516630	64,8%	-116545	4398	77,6%	100,9%
2.1. Запасы и затраты	0	0,0%	60	0,0%	3183	0,4%	-60	-3123	0,0%	1,9%
2.2. Дебиторская задолженность	365778	57,3%	191405	27,6%	48476	6,1%	174373	142929	191,1%	394,8%
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	38705	6,1%	329563	47,6%	464971	58,4%	-290858	-135408	11,7%	70,9%



Таблица 4. Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс .руб.	% к итогу	На отчётную дату к 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря предыдущего периода к 31 декабря года, предшествующего предыдущему	На отчётную дату к 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря предыдущего периода к 31 декабря года, предшествующего предыдущему
Источники имущества - всего	638105		692376		796835		-54271	-104459	92,2%	86,9%
1.Собственный капитал	632441	99,1%	680988	98,4%	654736	82,2%	-48547	26252	92,9%	104,0%
2. Заёмный капитал	5664	0,9%	11388	1,6%	142099	17,8%	-5724	-130711	49,7%	8,0%
2.1. Долгосрочные обязательства	0	0,0%	0	0,0%	61755	7,8%	0	-61755	0,0%	0,0%
2.2. Краткосрочные заёмные средства	0	0,0%	0	0,0%	76374	9,6%	0	-76374	0,0%	0,0%
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	5664	0,9%	11388	1,6%	3970	0,5%	-5724	7418	49,7%	286,9%

16

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены.

Сопоставление структур изменений в активе сводится к сравнению соотношений изменения величины внеоборотных (иммобилизованных) средств и изменения валюты баланса с изменением величины оборотных (мобильных) средств и изменения валюты баланса.

Сопоставление структур изменений в пассиве сводится к сравнению изменения величины собственного капитала и изменения валюты баланса с изменением величины заёмных средств и изменения валюты баланса.

Первые сопоставления позволяют выяснить вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Вторые сопоставления позволяют определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заёмных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества организации за отчетный период (для этого находится максимальное из двух соотношений).

При сопоставлении структур изменений было выявлено, что в отчетный период темп роста валюты баланса составил 92,2%, а следовательно темп прироста -7,8%, а за аналогичный период предыдущего года темп роста 86,9%, а темп прироста -13,1%.

Уменьшения активов предприятия произошло за счет уменьшения величины внеоборотных средств на 46583 тыс. рублей при одновременном увеличении оборотных активов на 112147 тыс. рублей.

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на оборотные активы (64,8% на начало анализируемого периода и 63,4% на конец периода).

Темп роста собственного капитала составил 92,9% в отчетном периоде и 104% в предыдущем периоде.

Заемный капитал уменьшился в отчетном периоде на 49,7% , а в предыдущем на 8%. Это изменение вызвано возвратом кредитов и займов.

Величина капитала и резервов предприятия уменьшилась на 48547 тыс. руб. в отчетном периоде, а за аналогичный период предыдущего года увеличилась на 26252 тыс. руб.

Величина внеоборотных активов увеличилась на 62274 тыс. руб. в отчетном периоде, а за аналогичный период предыдущего года уменьшилась на 108857 тыс. руб.

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, так как величина капитала и резерва соответствующих периодов больше внеоборотных активов.

За рассматриваемый период произошло уменьшение долгосрочных обязательств предприятия на 61755 тыс. руб. Значительно снизилась кредиторская задолженность.

Величина запасов и затрат за анализируемый период снизилась на 60 тыс. руб. в отчетном периоде, а за аналогичный период предыдущего года увеличилась на 32 тыс. руб.

1.2 Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:



где - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

- капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

- долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

- краткосрочные заёмные средства (из V раздела пассива баланса);

- кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

Таблица 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации

	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2012 года
	233622	171348	280205
	0	60	3183
	404483	520968	513447
	632441	680988	694736
	0	0	61755
	0	0	76374
	5664	11388	3970



Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

,

где - собственные оборотные средства;

наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных заёмных средств:

,

где - собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

,

где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

,

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:



,

где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

,

где функция определяется следующим образом:

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря года, пред-шествующего предыдущему	Изменения за период
				на отчётную дату отчётного периода к 31 декабря предыдущего периода	на 31 декабря предыдущего периода к 31 декабря года, предшеству-ющего предыдущему
1	2	3	4	5	6
1. Капитал и резервы	632441	680988	654736	-48547	26252
2. Внеоборотные активы	233622	171348	280205	62274	-108857
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	398819	509640	374531	-110821	135109
4. Долгосрочные обязательства	0	0	61755	0	-61755
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)	398819	509640	436286	-110821	73354
6. Краткосрочные обязательства	5664	11388	80344	-5724	-68956
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	404483	521028	516630	-116545	4398
8. Общая величина запасов и затрат	0	60	3183	-60	-3123
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	398819	509580	371348	-110761	138232
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	398819	509580	433103	-110761	76477
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	404483	520968	513447	-116485	7521
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

Показатель типа финансовой устойчивости (1,1,1) говорит о высоком уровне платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Платёжеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платёжеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают её краткосрочные обязательства (краткосрочные заёмные средства, кредиторскую задолженность).

.



(На отчётную дату отчётного периода)

404483 > 5664

(На 31 декабря предыдущего периода)

521028 > 11388

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

513475 > 80344

Получив данные неравенства, можно полагать, что предприятие платежеспособно.

В процессе анализа платёжеспособности необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа денежных потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации.

Общая платёжеспособность организации определяется как её способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платёжеспособности () рассчитывается следующим образом:

,

где ДБП - доходы будущих периодов;

РПП - резервы предстоящих платежей.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: > 2.

(На отчётную дату отчётного периода)

= =1,01

(На 31 декабря предыдущего периода)

1,02

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

1,01

Коэффициент общей платёжеспособности для всех анализируемых периодов еньше 2, то есть меньше рекомендуемого значения, значит предприятие не способно покрывать все свои обязательства в полной мере своими имеющимися активами.

Помимо общей платёжеспособности в процессе анализа рассматривается долгосрочная платёжеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платёжеспособности организации (), представляющего отношение долгосрочного заёмного капитала к собственному:

(На отчётную дату отчётного периода)

(На 31 декабря предыдущего периода)

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,09

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время.

Коэффициент собственной платёжеспособности () - показывает долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть характеризует способность организации возместить за счёт чистых оборотных активов её краткосрочные долговые обязательства.

Рекомендуемое значение > 0,1

На отчётную дату отчётного периода, на 31 декабря предыдущего периода краткосрочные займы и кредиты отсутствуют, поэтому коэффициент определить невозсожно.

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

Основным фактором, формирующим общую платёжеспособность организации, является наличие у неё реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платёжеспособности используют такие показатели, как:

* величина собственного оборотного капитала;

* коэффициенты ликвидности;

* соотношение собственного и заемного капитала;

* коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и др.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заёмные средства.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у организации собственных оборотных средств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

На текущую дату:

На 31 декабря предыдущего года:

На 31 декабря года, предшествующего предыдущий:

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса

Актив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему	Пассив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему	Платежный излишек или недостаток
								На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря года, пред-шествующего предыдущему
А1	38705	329563	464971	П1	5001	9400	2195	33041	318175	461001
А2	365778	191405	48476	П2	0	0	76374	365778	191405	-27898
А3	171581	96807	194990	П3	0	0	61755	171581	96807	133235
А4	62041	74601	88398	П4	633104	682976	656511	-570400	-606387	-566338
Баланс	638105	692376	796835	Баланс	638105	692376	796835

В данном случае баланс на отчетную дату считается абсолютно ликвидным, т.к. выполняются вышеуказанные неравенства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

(На отчётную дату отчётного периода)

(На 31 декабря предыдущего периода)

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

Общий показатель ликвидности баланса показывает увеличение ликвидности организации.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на показатель рабочего капитала (или чистого оборотного капитала - ЧОК), который характеризует свободные средства, которые находятся в обороте организации после погашения краткосрочных обязательств.

(На отчётную дату отчётного периода)

ЧОК = 404483-5664=398819

(На 31 декабря предыдущего периода)

ЧОК = 521028-11388=509640

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

ЧОК = 513475-80344=433131

Рост чистого оборотного капитала отражает повышение уровня ликвидности организации.

1.4 Анализ финансовых коэффициентов

Система финансовых коэффициентов может быть подразделена на ряд групп показателей:

Ш оценки рентабельности предприятия;

Ш оценки эффективности управления или прибыльности продукции;

Ш оценки деловой активности или капиталоотдачи;

Ш оценки рыночной устойчивости;

Ш оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Для расчета этих показателей используются данные баланса (таблица 1) и данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 8).

Таблица 8 Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	За отчетный период	За предыдущий период
Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов). Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль, в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Чистая прибыль (убыток)	1 614 381 -1 611 361 3 020 - - 3 020 38 421 -20 594 457 957 63 -3 677 475 190 -4 066 -194 - 425 471 550	616 161 -643 393 -27 232 - - -27 232 15 514 -9 235 26 893 8 991 -7 691 7 240 -31 805 5 469 24 845 43 323
СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию	471 550	323

К показателям оценки рентабельности предприятия относятся:

общая рентабельность предприятия :

,

где - валовая прибыль (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

- средняя стоимость имущества (определяется по формуле средней арифметической из стоимостей имущества на начало и конец отчетного периода);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

-3,66%

чистая рентабельность предприятия :

,

где - чистая прибыль предприятия (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

чистая рентабельность собственного капитала :

,

где - средняя величина собственного капитала (определяется по формуле средней арифметической из величин собственного капитала на начало и конец отчетного периода);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

общая рентабельность производственных фондов , определяемая как отношение:

,



где - средняя стоимость основных производственных и оборотных материальных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода).

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

Оценка рентабельности предприятия показала, что производственная деятельность предприятия имеет тенденцию к улучшению, т.к. все рассчитанные показатели рентабельности предприятия за рассматриваемый период увеличились.

К показателям оценки эффективности управления или прибыльности продукции относятся:

чистая прибыль на 1 руб. оборота :

,

где - оборот или выручка (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

прибыль от продаж на 1 руб. оборота :

,

где - прибыль от продаж (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

прибыль до налогообложения на 1 руб. оборота , определяемая как отношение к обороту:

,

где - прибыль до налогообложения (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

общая прибыль на 1 руб. оборота :

.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

Рост чистой прибыли по отношению к росту выручки от реализации связан с увеличением доходов от участия в других организациях.

Повышение прибыли от реализации на 1 рубль обусловлено снижением темпа роста себестоимости в сравнении с темпом роста реализации.

Рост прибыли до налогообложения на 1 рубль обусловлен увеличением доходов от участия в других организациях.

Анализ эффективности управления или прибыльности продукции показывает, что основной вид деятельности предприятия в 2011 году был убыточным, прибыль была получена в результате получения доходов от участия в других организациях. В 2012 году была получена прибыль и от основного вида деятельности, и от прочих доходов и расходов.

К показателям оценки деловой активности или капиталоотдачи относятся:

общая капиталоотдача :

;

Показатель характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

отдача основных производственных средств и нематериальных активов (фондоотдача) :

;

Повышение данного показателя, помимо увеличения объёма реализованной продукции, может быть достигнуто как за счёт относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счёт их более высокого технического уровня. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объёме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

оборачиваемость всех оборотных активов :

,

где - средняя стоимость оборотных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин материальных и нематериальных оборотных средств на начало и конец отчетного периода);

(За отчетный период)

3,49

(За аналогичный период предыдущего года)

оборачиваемость запасов :

,

где - средняя стоимость запасов (определяется по формуле средней арифметической из величин запасов на начало и конец отчетного периода);

Показатель характеризует скорость реализации запасов товарно-материальных ценностей. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем более устойчиво финансовое состояние организации. Однако в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности организации, например, в случае повышения объёма реализации за счет товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

оборачиваемость дебиторской задолженности :



,

где - средняя величина дебиторской задолженности (определяется по формуле средней арифметической из величин дебиторской задолженности на начало и конец отчетного периода);

Показатель характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью, за анализируемый период. С помощью данного коэффициента можно рассчитать, во сколько раз объём реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчётов с дебиторами.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

оборачиваемость кредиторской задолженности :

,

где - средняя величина кредиторской задолженности (определяется по формуле средней арифметической из величин кредиторской задолженности на начало и конец отчетного периода);

Показатель характеризует число оборотов, совершенных кредиторской задолженностью, за анализируемый период. С его помощью можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции превышает кредиторскую задолженность. Если оборачиваемость кредиторской задолженности < оборачиваемости дебиторской задолженности, то у организации возможен остаток свободных средств.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

оборачиваемость банковских активов :

,

где - денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- средняя величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода);

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

оборот к собственному капиталу :

.



Показатель характеризует активность собственного капитала, и показывает, сколько выручки содержится в каждом рубле собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Низкое значение показателя означает бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий источник доходов.

(За отчетный период)

(За аналогичный период предыдущего года)

Увеличение капиталоотдачи, отдачи основных производственных фондов связано с ростом объема производства за счет более эффективного использования имеющихся основных производственных фондов.

Увеличение оборачиваемости оборотных активов произошло вследствие со значительным увеличением объема на фоне незначительного увеличения оборотных активов.

За счет роста оборота от продажи товаров и незначительного увеличения средней стоимости запасов, коэффициент оборачиваемости запасов за отчетный период увеличился.

Вследствие увеличения объема произведенной продукции и увеличением величины дебиторской задолженности, ее оборачиваемость возросла.

Увеличение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении расчетов с поставщиками.

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует о повышении эффективности использования денежных средств и финансовых вложений с точки зрения извлечения дохода.

Предприятие имеет хорошие показатели оборачиваемости. Рост показателей оборачиваемости обусловлен увеличением выручки от реализации продукции при уменьшении валюты баланса.

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ():

где - валюта баланса.

Нормальное ограничение для данного коэффициента означает, что все обязательства организации могут быть покрыты её собственными средствами, что важно не только для самой организации, но и для её кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств;

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,99

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,98

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,82

коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников ():

Рекомендуемое значение .

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,99

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,98

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,90

коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():

.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0

(На 31 декабря предыдущего периода)

0

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,21

коэффициент заёмного финансирования является обратным к коэффициенту финансового рычага и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():

.

Нормальное ограничение для коэффициента заёмного финансирования имеет вид:

(На отчётную дату отчётного периода)

= значение не определяется

(На 31 декабря предыдущего периода)

значение не определяется

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

4,74

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

;



(На отчётную дату отчётного периода)

= 1,73

(На 31 декабря предыдущего периода)

3,04

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

1,84

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

(На отчётную дату отчётного периода)

= значение не определяется

(На 31 декабря предыдущего периода)

8494

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

117,67

коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:



Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,2 ч 0,5;

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,63

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,75

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,57

коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ().

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение ;

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,0002

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,0003

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,004

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0

(На 31 декабря предыдущего периода)

0

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,09

коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0

(На 31 декабря предыдущего периода)

0

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,54

коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

= 1

(На 31 декабря предыдущего периода)

1

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,73

коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

(На отчётную дату отчётного периода)

= 1

(На 31 декабря предыдущего периода)

1

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,03

коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости ().

.

Рекомендуемое значение: > 0,6. Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. Таким образом, нормальное ограничение для коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет вид:

(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,99

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,98

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,72

индекс постоянного актива показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

.



(На отчётную дату отчётного периода)

= 0,37

(На 31 декабря предыдущего периода)

0,52

(На 31 декабря года, предшествующего предыдущему)

0,43

Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других. Например, коэффициент маневренности собственного капитала и индекс постоянного актива в сумме дают 1, т.е. если повышается коэффициент маневренности собственного капитала, то индекс постоянного актива снижается, и наоборот.

Значение полученного коэффициента автономии выше нормативного, следовательно, предприятие может покрыть все обязательства собственными средствами, наблюдается тенденция увеличения коэффициента автономии, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному значению, то есть финансовое положение организации является устойчивым.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился до нулевого значения, т.к. все кредиты и займы погашены.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличивается с каждым годом, что говорит об увеличении оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала находится на высоком уровне.

Коэффициент имущества производственного назначения очень низок, поэтому существует необходимость увеличения запасов и внеоборотных активов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент краткосрочной задолженности показывают, что кредиты и займы погашены.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает высокую долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличивается и близок к максимально возможному значению.

Предприятие имеет прочный запас устойчивости, все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, за анализируемый период оно погасило кредиты и займы. Также предприятие обладает достаточной величиной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, что положительно сказывается на его финансовом состоянии.

К показателям оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ():

Коэффициент абсолютной ликвидности по...