Проблемы функционирования стабфонда

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проблемы функционирования стабфонда



Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы

1.1 Понятие дефицита и профицита госбюджета

1.2 Понятия и значение общественных и частных сбережений в экономике страны

Глава 2. Оценка последствий накопления стабилизационного фонда для экономики России

2.1 Динамика стабилизационного фонда, сбережений и инвестиций РФ (2011-2015 года)

2.2 Зарубежный опыт и его применение в России

2.3 Потребность экономики РФ в инвестициях и общественных сбережениях в стабилизационном фонде

Заключение

Список использованных источников



Введение

Стабилизационный фонд начал формироваться в РФ с 2004 г. в целях создания "подушки безопасности" на случай ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и в качестве источника средств для погашения внешнего долга. В него поступает нераспределенный остаток профицита федерального бюджета и налоги от реализации нефти на мировом рынке при превышении ее цены определенного базового значения (так называемой "цены отсечения"). Создание Стабилизационного фонда было вызвано двумя основными факторами - резким повышением цен на нефть на мировом рынке и, как следствие появлением сверхприбыли у её экспортёров. Последние три года ничто в России не увеличивалось так быстро, как Стабфонд и золотовалютные резервы. С темпами накопления в них средств не сравниться ни один из других макроэкономических показателей. Стабилизационный фонд задумывался как благое начинание государственной власти. Однако только небольшая часть граждан имеет представление об этом макроэкономическом инструменте. Власть не разъясняет населению смысл создания Стабилизационного фонда. В настоящее время все чаще возникают вопросы о целесообразности использования накоплений Стабилизационного фонда. По этому вопросу точек зрения существует множество. Согласно социологическому опросу большая часть населения считает допустимым потратить средства Стабилизационного фонда, при этом абсолютно не понимая, какие последствия могут наступить после бессмысленной и несбалансированной растраты. Многие политики и экономисты предлагают использовать средства накопленные в Фонде. До конца 2004 года разговор о судьбе излишков Стабилизационного фонда вообще был теоретическим, ведь тратить можно только средства, накопленные свыше неприкосновенного запаса. Однако вскоре в Стабилизационном фонде действительно появились излишки, и только тогда начали всерьез задумываться над тем, что с ними делать. Одни призвали привлечь эти деньги для инвестиций в инфраструктуру (так как без этого невозможно удвоить ВВП), другие предложили вкладывать их в инновации и поддержать перспективные венчурные проекты.

Актуальность темы обусловлена тем, что каждый стерилизуемый рубль потенциально означает для государства упущенную выгоду. Получить эту выгоду можно, только наладив эффективное распределение бюджетных средств.

Целью данной работы является изучение сущности Стабилизационного фонда и проблем его функционирования.

Для достижения цели поставленной в работе нами определены следующие задачи:

1) определить место Стабилизационного фонда в составе бюджета РФ, выявить предпосылки его создания, установить его назначение и объем имеющихся в нем средств;

2) проанализировать структуру Стабилизационного фонда;

3) охарактеризовать подобные фонды в других странах;

4) провести оценку эффективности Стабилизационного фонда РФ и направления его совершенствования

5) определить проблемы функционирования Стабилизационного фонда и пути их решения



Глава 1. Теоретические основы

1.1 Понятие дефицита и профицита госбюджета

Между государственным бюджетом и величиной ВВП существует тесная взаимосвязь. Если представить, что сумма государственных закупок товаров и услуг - постоянная величина, не зависящая от уровня доходов, то при низком уровне доходов будет наблюдаться дефицит, а при высоком - излишек бюджета.

Если бюджет сбалансирован, то величина налоговых поступлений совпадает с суммой правительственных закупок. Если в экономике наблюдается экономический спад, то сумма налоговых поступлений в бюджет при неизменном уровне государственных закупок сокращается, возникает бюджетный дефицит. На фазе экономического подъема величина налоговых поступлений выше уровня правительственных закупок, возникает бюджетный избыток (профицит). При данном уровне государственных расходов и данном уровне налоговой ставки размер бюджетного дефицита или излишка зависит от величины доходов.

Рис. 1. Циклическое балансирование госбюджета

Профицит - превышение доходов над расходами. Если обнаружен профицит, то он сокращается путем: уменьшения доходов от продажи государственной или муниципальной собственности, доходов от реализации государственных запасов и ресурсов; направлением бюджетных средств на погашение долговых обязательств; передачей части доходов бюджетам других уровней.

Если правительственные расходы превышают доходы, то возникает дефицит государственного бюджета. При превышении доходов над расходами государство имеет положительное сальдо бюджета.

Бюджетный дефицит = Расходы - Доходы.

Чистые налоги = Налоговые поступления - Социальные выплаты.

В этом случае бюджетный дефицит можно представить следующим образом:

Бюджетный дефицит = Закупки товаров и услуг - Чистые налоги.

Или

BD = G - T.

На размер бюджетного дефицита оказывают влияние колебания объема национального выпуска. В периоды депрессии, когда ВВП снижается, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное сальдо бюджета.

Причины этих изменений сальдо бюджета кроются в том, что во время спадов налоговые поступления от подоходного налога и других прямых налогов снижаются, так как снижается налогооблагаемая база. В то же время в периоды спадов некоторые виды государственных расходов увеличиваются (пособия по безработице и другие социальные выплаты).

Предположим, что государственные расходы составляют 200 денежных единиц, а налоговая ставка t = 0,2. Следовательно, при Y = 0 налоговые поступления Т = 0. Когда расходы возрастают до 1000 единиц, то налоговые поступления становятся равными государственным расходам (200 единиц). При доходах 1500 единиц государственные расходы составят 300 единиц и т.д.

Таким образом, при низком уровне доходов возникает дефицит государственного бюджета, при высоком - избыток бюджета.

Исследования экономистов показывают, что рост государственных расходов приводя к увеличению доходов, не обеспечивает такого прироста налогов, который "окупал бы" возросшие расходы. Это значит, что сумма налоговых поступлений будет всегда меньше, чем прирост государственных расходов.

Если в государственном бюджете имеется избыток, т.е. если государство изымает с помощью налогов больше, чем отдает, то это означает, что изъятий из макроэкономического оборота становится больше, чем инъекций. В результате происходит сокращение ВВП.

Напротив, если госбюджет испытывает дефицит, т.е. его расходы превышают доходы, инъекции становятся больше, чем изъятия. Это означает, что покупательная способность возрастает и ВВП увеличивается.

Таким образом, бюджетный дефицит - это не показатель плохого хозяйствования. Еще в 30-е годы Дж. Кейнс и шведские экономисты Г. Мюрдаль и Б. Улин предложили отступить от традиционного представления о том, что государственный бюджет должен быть сбалансированным, и пойти на некоторое превышение расходов над доходами для стимулирования экономического роста, особенно в периоды кризисов.

Действительно, если государство выплачивает денег больше, чем получает, то это повышает покупательную способность в обществе - люди больше покупают, предприятия больше продают, увеличивая занятость ресурсов.

Поэтому дефицит полезен в период безработицы, но в фазе подъема он опасен, так как приводит к инфляции, поскольку рост покупательной способности не сопровождается адекватным увеличением производства из-за исчерпания ресурсов.

Для анализа источников образования дефицита госбюджета выделяют:

1) структурный дефицит;

2) циклический дефицит.

Структурный дефицит бюджета возникает в периоды коренной ломки отраслевых структур экономик, которые повторяются с периодичностью в 45-55 лет. Он рассчитывается как разность между текущими государственными расходами (G) и доходами, которые могли бы поступить в бюджет при условии полной занятости при существующей системе налогообложения:

Встр = G - t * Yf,

где Встр - структурный дефицит государственного бюджета;

Yf - ВВП при условии полной занятости;

t - ставка подоходного налога.

Циклический дефицит представляет собой разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом:

Вцикл = t (Yf - Y),

где

Вцикл - циклический дефицит госбюджета;

Y - фактический ВВП за данный год.

В период экономического спада государство проводит политику инъекций в национальную экономику и вынуждено увеличивать размер государственных расходов.

Первоначально уровень возросших государственных расходов увеличивает объем бюджетного дефицита.

Но уровень государственных расходов и ставка налогообложения могут воздействовать не только на величину бюджетного дефицита, но и на уровень совокупного спроса, следовательно, на объем ВВП.

Возросший объем государственных закупок увеличивает объем доходов, тем самым увеличивает общий объем налоговых поступлений в казну, следовательно, уровень бюджетного дефицита должен, наоборот, сократиться.

Однако налоги влияют на величину совокупного спроса через мультипликатор. Поэтому изменение равновесных доходов (D'-D) равно изменению государственных расходов (G'-G), умноженному на величину мультипликатора (МРС). Так как изменение уровня доходов может быть записано как изменение величины ВВП (Y'-Y), то:

Y'-Y = MPC (G'-G).

Известно, что изменение бюджетного дефицита (B'-B) равно изменению уровня государственных расходов минус изменения суммы налоговых поступлений t (Y'-Y), которое имело место в результате изменения уровня доходов:

B'-B = G'-G-t(Y'-Y).

Таким образом, прирост государственных расходов будет способен вызвать оживление экономической активности, при котором сумма взимаемых налогов превысит данный прирост государственных расходов.

При сбалансированном бюджете сумма всех сбережений (S) и чистых налогов (Т) равна сумме правительственных закупок (G) и инвестиций (I), а мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1:

S + T = G + I.

В период экономических спадов государство допускает увеличение дефицита государственного бюджета. При анализе зарубежными экономистами стабилизационных фискальных мероприятий было обнаружено, что прирост дефицита государственного бюджета на равную величину оказывает разное влияние на совокупный спрос в стране - в зависимости от того, финансировался прирост дефицита бюджета за счет снижения налогов либо за счет изменения государственных закупок. При снижении налогов домашние хозяйства часть увеличившегося располагаемого дохода направляют на сбережения, поэтому первоначальный прирост потребления оказывается меньше величины снижения налогов. В результате прирост дефицита госбюджета, финансируемый за счет налогов, оказывает большее влияние на прирост совокупного спроса. Это явление открыл лауреат Нобелевской премии Т.

Хаавельмо. Оно получило название теоремы Хаавельмо. Суть его состоит в следующем.

Если рост государственных расходов финансируется за счет роста подоходных налогов, то конечный прирост национального дохода равен первоначальному приросту государственных расходов. Мультипликатор сбалансированного бюджета при этом равен 1.

В механизме действия изменения налогов на уровень ВВП налоговый мультипликатор показывает чистое влияние на величину ВВП роста налоговых сборов на 1 доллар. Тем не менее, изменение налогов сопровождается обычно изменением величины государственных расходов. Такое комбинированное влияние на ВВП отражает мультипликатор государственных расходов.

Мультипликатор устанавливает, что прирост правительственных расходов d(G), сопровождаемый равным по величине приростом налоговых поступлений d(Т), имеет своим результатом рост выпуска продукции (ВВП). Такое явление возникает при одновременном действии встречных эффектов:

1. Прирост правительственных расходов

(dG)

ведет к увеличению совокупного спроса (dAD) на такую же величину;

2. Прирост налогов (dT) сокращает уровень потребительского спроса на гораздо меньшую величину ( с учетом МРС), падение совокупного спроса с учетом располагаемого дохода будет равно

МРС (Y-dT) + a = MPC * Y(1 - t) + a.

Попробуем вывести значение мультипликатора математическим способом.

Представим функцию совокупного спроса в виде

AD = Y = MPC * Y + a + I.

Введем в ее формулу математические значения G, T, TR, характеризующие степень вмешательства государства в экономику страны. При этом чистые налоги равны T - TR (налоговые поступления минус социальные бюджетные выплаты), а государственные закупки G равны государственным расходам минус транcфертные платежи TR:

Y = MPC (Y - T + TR) + G + a + I.

Раскроем скобки и представим налоговые поступления в бюджет как

Т = Y*t,

при условии, что это - пропорциональные налоги:

Y = MPC*Y - MPC*t*Y + MPC*TR + G + a + I.

Соберем вместе слагаемые функции, не зависящие от Y, обозначим их А

(автономное потребление в экономике):

Y - MPC*Y + MPC*Y*t = A + I, где А = МРС * TR + a + I;

Выражение 1/1-МРС(1-t) и есть мультипликатор государственных расходов.

Мультипликатор государственных расходов давно применяется в макроэкономическом моделировании, в частности в модели делового цикла Хикса-Самуэльсона. Смысл этой модели состоит в выравнивании "волн" циклических колебаний экономики с помощью регулирования величины государственных расходов путем варьирования налоговой ставкой пропорционального налога и изменения величины государственных расходов

(неокейнсианский подход).

Существует три способа для финансирования бюджетного дефицита:

1) путем дополнительной эмиссии денег;

2) за счет кредитов ЦБ;

3) посредством заимствований у населения и фирм.

Каждый из этих способов имеет свои плюсы и минусы. Преимущества первых двух заключаются в том, что их использование дает возможность избежать вытеснения частных инвестиций государственными, поэтому расходы бизнеса и личное потребление не будут уменьшаться. Однако их применение чревато увеличением инфляции.

Существуют три концепции балансирования бюджета:

1. Концепция ежегодного балансирования (рикардианство). Экономические субъекты исходят из убеждения, что любые долги надо рано или поздно отдавать. Они прирост задолженности государства воспринимают как прирост налогов в будущем, т.к. другого, кроме налогов, источника доходов у государства нет. Государственное бюджетное ограничение:

Тнаст. + Тбуд./ (1 + i) = Gнаст. + Gбуд./ (1 + i).

Концепция отрицает положительные эффекты стабилизационной фискальной политики. Так, рост госрасходов не приводит к стимулированию совокупного спроса вследствие эффекта вытеснения инвестиций. Снижение налогов не приводит к росту потребительских расходов, а приводит к росту сбережений, так как субъекты должны быть готовы к повышению налогов в будущем.

2. Концепция циклического балансирования. Утверждается допустимость балансирования бюджета в ходе экономического цикла. Дефициты в периоды спада позволяют стимулировать совокупный спрос, а излишки в периоды подъемов - сдерживать "перегрев" экономики. Такая политика позволяет сгладить амплитуду колебаний цикла на 30 - 35%.

3. Концепция функциональных финансов. Проблема сбалансированности бюджета рассматривается как второстепенная, на первый план выдвигается задача стабилизации экономического развития. Поддержание высокой занятости имеет приоритет. Рост госдолга не приведет к угрозе банкротства государства при условии хорошо отлаженной финансовой системы и высокой степени доверия к государственным институтам.



1.2 Понятия и значение общественных и частных сбережений в экономике страны

В научной литературе существует две основных трактовки понятия "общественный сектор". Согласно первой, под общественным сектором понимается вся совокупность ресурсов, находящихся в непосредственном распоряжении государства. По сути, это государственный сектор, представляющий и обслуживающий интересы всего населения. Поскольку государственный сектор призван представлять интересы всех членов общества, его принято называть общественным сектором. При этом ряд авторов считает, что не вполне корректно относить к общественному сектору государственные коммерческие предприятия, продукция которых является рыночным товаром. Это более узкая трактовка общественного сектора.

Согласно второму подходу общественный сектор определяется как совокупность ресурсов государственного сектора и негосударственных некоммерческих организаций, действующих на принципах самоуправления и предоставляющих, прежде всего, социальные услуги. В ряде случаев некоммерческим организациям может передаваться часть социальных функций, традиционно выполняемых государством.

Хотя понятие общественного сектора не имеет однозначной трактовки, но именно государственный сектор составляет его ядро и государство представлено в экономической системе именно через общественный сектор.

В целом, общественный сектор, согласно современным трактовкам, представляет собой такую часть экономики, где действуют особые условия, а именно:

· преобладает нерыночный способ координации экономической деятельности;

· производятся не частные, а общественные блага;

· достижение экономического равновесие между спросом и предложением общественных благ обеспечивается деятельностью государства, органов местного самоуправления, общественных организаций [1, с. 31-34] [6, с. 12-13, 27-28].

Деятельность общественного сектора экономики ориентирована, прежде всего, на создание общественных (коллективных) благ. В 1950-е гг. американский экономист П. Самуэльсон заложил основы теории спроса на общественные блага. Он определил общественное благо, как благо, обладающее свойствами неделимости (или неконкурентности, т.е. доступности общественного блага для других потребителей без ограничения и без изменения стоимости и качества блага) и неисключаемости (т.е. невозможности или нежелательности исключения других потребителей из числа получателей общественного блага). При этом если общественное благо создано, им могут пользоваться все члены общества без исключения, не зависимо от их желания потреблять это благо [4].

При обосновании необходимости существования общественного сектора и государственного вмешательства в экономику целесообразно исходить из группировки общественных благ по критерию П. Самуэльсона, в соответствии с которым блага ранжируются по степени неисключаемости из пользования ими. Согласно этому критерию все экономические блага подразделяются на частные, смешанные и чистые общественные блага. Такое деление общественных благ позволяет определить масштабы государственного вмешательства в экономику и формы взаимодействия государства и рынка в целях обеспечения эффективности предоставления общественных благ.

Так, чистые общественные блага, которые в принципе должны обеспечиваться государством, это те блага, которые: во-первых, не могут технически предоставляться на платной основе либо слишком дороги для индивидуального потребителя (например, система государственного управления, армия, правоохранительные органы); во-вторых, исключение из потребления может быть нежелательно (например, пользование инфраструктурой), в-третьих, предельные издержки предоставления блага дополнительному потребителю незначительны; в-четвертых, существует необходимость контроля над "внешними" эффектами и преодоления проблемы "фрирайдерства" ("эффекта безбилетника").

Через общественный сектор могут обеспечиваться и частные блага. Это обусловлено высокими трансакционными издержками производства отдельных видов благ, которые таким образом приобретают смешанный, частно-государственный характер (например, медицинские услуги, система среднего образования). Как правило, государственное предоставление таких благ существует параллельно с частным.

Масштабы общественного сектора характеризуется размерами государственной собственности (ресурсы), а также объемом государственных доходов и расходов (потоками собираемых и расходуемых средств). Общественный сектор традиционно охватывает такие сферы деятельности, как оборона, фундаментальные научные исследования, образование, здравоохранение, культура, коммунальное хозяйство.

Существуют различные показатели оценки масштабов общественного сектора и степени его воздействия на экономику. К их числу относятся: объем доходов и расходов государственного бюджета в абсолютном выражении и их процентное соотношение с основными макроэкономическими показателями (например, с валовым внутренним продуктом, национальным доходом); величина расходов государственного бюджета на соответствующие виды деятельности; размеры государственной собственности; удельный вес государственных предприятий в основных показателях в отраслевом разрезе; число некоммерческих организаций и др.

Общественный сектор оказывает существенное воздействие на производство валового внутреннего продукта страны, на формирование совокупного спроса, сбережения, инвестиции, отраслевое и территориальное распределение ресурсов. Влияние общественного сектора на экономику страны осуществляется посредством бюджетно-налоговой, структурной и социальной политики. В этом плане существенную роль играют расходы на конечное потребление, определяемые по Системе национальных счетов.

Эти расходы складываются из двух компонентов: стоимости произведенных нерыночных услуг и закупки товаров для передачи домашним хозяйствам. Такая группировка показывает, кто финансирует расходы на конечное потребление.

Расходы на конечное потребление государственных организаций на индивидуальные товары и услуги состоят из расходов государственных учреждений на потребительские товары и услуги, предназначенные для индивидуального потребления. Такие расходы финансируются за счет бюджета и бюджетных фондов.

Расходы на конечное потребление государственных организаций на коллективные услуги учитывает услуги, оказываемые за счет бюджета организациями, которые удовлетворяют потребности не отдельных домашних хозяйств, а общества в целом или отдельных групп населения (расходы на оборону, управление, дорожное хозяйство, научную деятельность, оплачиваемую за счет средств бюджета и бюджетных фондов, услуги организаций, обслуживающих сельское хозяйство.

Расходы на конечное потребление некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства - расходы общественных организаций на потребительские товары и услуги, предоставляемые домашним хозяйствам бесплатно. Сюда же включаются бесплатные услуги социального характера, оказываемые организациями своим работникам в области образования, здравоохранения, культуры.

Размеры общественного сектора во многом зависят не только от экономического положения и возможностей страны, но также от национальных традиций и особенностей проводимой экономической политики. Согласно закону А. Вагнера, сформулированного еще в конце ХІХ в., доля общественного сектора в экономике постоянно увеличивается в исторической перспективе. А. Вагнер связывал расширение государственного сектора с экономическим развитием страны, сопровождающимся ростом численности и плотности населения, поскольку оба фактора могут увеличивать спрос на деятельность государства. Экономический рост также ведет к возникновению крупных экономических организаций и более сложной системы экономических связей, что может повлиять на расширение функций и государства. Несмотря на отдельные периоды снижения государственных расходов в большинстве стран динамика общественного сектора в целом оставалась положительной и доля доходов и расходов бюджета в ВВП возрастали, что отражалось в увеличении влияния государства на экономическую жизнь общества.

Согласно современным исследованиям [2; 3; 5] причинами роста общественного сектора являются:

· наличие и масштабы провалов рынка. В условиях кризиса или иных объективных процессов, следствием которых становится ослабление рыночных механизмов саморегулирования, изменяются задачи и функции государственного вмешательства в экономику, что вызывает расширение общественного сектора;

· расширение социальных программ. Рост социальных расходов государства (прежде всего, социальных трансфертов) может позитивно оцениваться обществом (особенно, если это не связано с очевидным резким ростом налогов) и его эффекты появляются быстрее, чем положительные экономические эффекты от снижения таких расходов;

· цикличность политической конъюнктуры. Как правило, периодичность выборов влияет на столь же регулярное увеличение социальных расходов бюджета, что зачастую не соответствует экономической конъюнктуре и в результате оказывает дестабилизирующее влияние на экономику;

· трудоемкость услуг и низкая производительность труда в общественном секторе. Согласно теории несбалансированного роста Баумоля рост государственных расходов будет более быстрым в сферах деятельности, спрос на продукцию которых характеризуется наибольшей эластичностью по доходу и наименьшей эластичностью по цене. Другими словами, если ценовая эластичность спроса на услуги общественного сектора низка и производительность растет только в частном сектор, но при этом давление рынка труда приводит к единообразному для всей экономики увеличению заработной платы, то можно предположить, что расходы общественного сектора будут расти относительно расходов частного сектора;

· интересы бюрократии. Исполнительная ветвь власти (государственных органов) заинтересована в увеличении объема подконтрольных ей объектов и ресурсов (в том числе бюджетных расходов), что опосредованно влияет на рост общественного сектора. Там, где фискальные ограничения являются мягкими и кредиты легко доступны, будет наблюдаться тенденция к росту общественного сектора и возникновению дефицита государственного бюджета. В результате, если государство не ограничивает бюджетные расходы, то общественный сектор имеет тенденцию к расширению.

· Повышение уровня и качества жизни является социально приоритетной целью политики доходов и заработной платы. Средством достижения этой цели выступают рост ВВП и совершенствование механизма его распределения на макро- и микроуровнях.

· Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, государства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг. С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения, с другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства [8.c. 95].

· Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиций является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции.

· Наконец, личные накопления граждан являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

· Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров. Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно.

· Сбережения - это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения [5.c. 126]. Одновременно, будучи приростной величиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накопленным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансовые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения - элемент остатка, денежная часть состояния семьи в период, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

· Превышение расходов и сбережений над доходами пли "превышение доходов над pacxoдами и сбережениями" являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над расходами и сбережениями или превышение расходов и сбережении над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одною региона в другой (миграцию денег) [11.c. 163].

· Превышение доходов над расходами и сбережениями может отражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данною региона (республики, края, области) Превышение расходов и сбережении над доходами может отражать как уменьшение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей) Превышение расходов над доводами и сбережениями возможно также при приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег

· Соотношение между доходами и расходами, выраженное в превышении расходной либо доходной части бюджета, является дocтaточно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

· Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбережении и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков - резерв роста экономики и развития банковской системы [6.c. 45].

· В рыночной экономике государство сочетает меры прямого и косвенного регулирования доходов и заработной платы. К мерам прямого регулирования относятся:

· - установление ставок налогообложения физических лиц, минимальных социальных стандартов, тарифов на жилищно-коммунальное обслуживание и услуги транспорта для населения;

· - единая тарифная сетка оплаты труда работников бюджетной сферы;

· - утверждение размера, порядка начисления и расчета пенсий и пособий;

· - упорядочение системы предоставления пособий и компенсаций;

· - индексация доходов и сбережений.

· Меры косвенного регулирования доходов, заработной платы и сбережений населения включают:

· - эмиссию денег;

· - контроль над инфляцией и валютным курсом;

· - налоговые льготы благотворительным организациям, а также фирмам и частным лицам, вносящим средства на благотворительные цели;

· - налоговые льготы малому предпринимательству;

· - тарифно-квалификационные справочники рабочих и служащих.

· В настоящее время государство проводит активную экономическую политику по привлечению накоплений населения на банковские счета, для чего разработана целая сеть различных процентных ставок. Капитал, накопленный домашними хозяйствами, должен работать на экономику страны, приносить доход его владельцам и укреплять производственную и материальную базу России. Поэтому сбережения населения на государственном уровне рассматриваются как существенным источником инвестиций в экономику государства.

Сбережения тесно связаны с инвестициями. Под инвестициями в широком смысле понимают все виды материальных и иных ценностей, включая интеллектуальные, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Сами по себе сбережения являются всего лишь источником инвестиций. Избыточные сбережения являются тормозом экономического роста. По сути, это избыточное предложение товаров, которое выражается в кризисе перепроизводства, поэтому проблема трансформации сбережений в инвестиции всегда является актуальной.

Для активизации данного процесса необходима склонность к инвестированию. Она определяется рядом факторов, среди которых особую значимость имеют: процентная ставка, уровень налогообложения, темпы инфляции.

Оптимальным для экономики признается состояние, когда сбережения полностью используются (трансформируются) на инвестиции (J), т. е.

S = J.

В достижении такого состояния важная роль отводится уровню процентной ставки (r).

В кейнсианской концепции динамика сбережений и инвестиций определяется действием различных факторов. Сбережения являются функцией дохода

S = S (Y),

а инвестиции - функцией процентной ставки

J = J(r).

От гибкости процентной ставки во многом зависит достижение равновесия между сбережениями и инвестициями. Следует отметить, что склонность к инвестированию в рассматриваемой взаимосвязи выступает в качестве психологического фактора.

Итак, взаимосвязь доходов, сбережений и инвестиций схематически можно представить в виде замкнутого круга, включив в него склонность к инвестициям (МРJ) и производство (П).

Национальный доход является важнейшим макроэкономическим показателем, который используется для определения уровня экономического развития страны, производительности общественного труда и темпов экономического роста. В этом случае он рассчитывается на душу населения, на одного занятого в народном хозяйстве и т. д.

Произведенный национальный доход (Y) представляет собой сумму конечного потребления (S), т. е.

Y = С + S.

В результате перераспределения национального дохода образуется использованный национальный доход, который представляет сумму совокупных расходов: потребительские расходы (С) и инвестиционные расходы (J).

Y = С + J, (1.3)

Макроэкономика находится в состоянии равновесия, когда произведенный и использованный национальный доход совпадает по величине:

С + S = С + J.

В этом состоянии весь произведенный национальный доход будет полностью потреблен населением и фирмами, т. е. будет достигнут эффективный спрос. При эффективном спросе уровень доходов обеспечивает полную вовлеченность всех ресурсов (включая трудовые) в хозяйственный оборот. В реальной практике подобное является частным случаем.

Если объем произведенного национального дохода больше предполагаемых расходов населения и фирм, то часть продукции останется нереализованной и примет форму запасов товарно-материальных ценностей. Это повлечет за собой сокращение производства и увольнение работников. Оно будет продолжаться до тех пор, пока уровни доходов и планируемых расходов не сравняются, т. е. будет достигнуто соответствие между совокупным спросом и совокупным предложением.

При превышении совокупного спроса над объемом произведенного национального дохода его избыток будет покрываться за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создаст стимулы для дальнейшего расширения производства и увеличения занятости, пока не установится равновесие между совокупным спросом и предложением.

В достижении макроэкономического равновесия между доходами и планируемыми расходами важная роль принадлежит государственным инвестициям. Благодаря активной государственной политике обеспечивается рост национального дохода и сокращается безработица.

В мире сбережения населения занимают около 80 % в общем объеме инвестиционного капитала, а в России - всего 16 %. Поэтому для оживления российской экономики привлечение денежных средств населения является одной из первоочередных мер. В этой связи следует решить две проблемы,

* развитие новых форм сбережений физических лиц;

* защищенность сбережений населения.

Для развития сберегательного рынка создаются новые формы организованных сбережении. Такие, как анонимные вклады, долгосрочное страхование жизни, инвестирование в драгоценные металлы и др.

Отметим, прежде всего, инвестирование в драгоценные металлы. Правила торговли золотом существенно различаются в странах мира. В Германии почти в каждом банке имеется отдел по продаже золота в виде небольших слитков. Во Франции широко известны "облигации Жискара", которые обеспечены золотом. В США с 1975 г. возобновлена продажа золота гражданам. В России также разрешена продажа золота населению, но этот вид сбережений пока не получил массового распространения.

Анонимные вклады - вклады населения в коммерческих банках, не требующие документов, удостоверяющих личность. Имя вкладчика может быть не известно даже банку. Схема получения денег сходна с получением средств со счета на предъявителя или с пластиковой карточки.

Счета по анонимным вкладам могут быть открыты в любом банке, действующем на территории России, в том числе и в филиалах иностранных банков. Сумма вклада не ограничена. Кроме того, поскольку личность вкладчика установить нельзя, на средства, размещенные на счетах, невозможно наложить арест по решению суда. На анонимные счета будут привлечены значительные средства вкладчиков.

Развитие долгосрочного страхования жизни может выполнять несколько функций: источника инвестиционных ресурсов; барьера утечки инвестиций за рубеж; элемента системы социальной стабильности в обществе и социальной защищенности граждан.

Долгосрочное страхование жизни широко применяется для решения инвестиционных проблем в экономически развитых странах. Так, по данным НИФИ Минфина России, в США до 30 % общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые с помощью страхования жизни.

Чтобы развивать долгосрочное страхование жизни в России, необходимо соблюдать два условия.

Первое из них - создание для страхователей налоговых стимулов. Для предприятий, заключающих договоры страхования жизни на срок не менее пяти лет, взносы по страхованию должны включаться в состав издержек производства, что существует во многих странах мира. Для граждан, заключающих аналогичные договоры, страховой взнос должен быть исключен из совокупного облагаемого дохода.

Второе условие - использование инвестиционных ресурсов, привлекаемых с помощью страхования жизни, в российской экономике. Для этого необходимо:

* взносы по долгосрочному страхованию жизни относить на производственные издержки предприятия только в том случае, когда такие договоры заключены с российскими страховщиками;

* суммы взносов по страхованию жизни, переданные в перестрахование иностранным компаниям, не изымать из налогооблагаемой базы российских страховщиков:

* из совокупного облагаемого дохода физических лиц исключить взносы по долгосрочному страхованию жизни, если они уплачены в национальные страховые компании,

Можно считать, что долгосрочное страхование жизни как форма сбережений населения и источник инвестиционных ресурсов будет важнейшим элементом экономической безопасности государства.

Особенностью сбережений в России является неразвитость системы их зашиты. Нельзя сказать, что интересы физических лиц в российской банковской практике совсем не защищаются. Согласно ст. 9, 1 бо, 178, 179 ГК РФ банк обязан выплатить денежные вклады населения по первому требованию и в полном объеме. Статья 1069 ГК РФ предусматривает, чтo вред, причиненный гражданину или юридическому липу в результате не незаконных действий (бездействия) государственных органов, либо должностных лиц этих органов, должен возмещаться за счет казны. Защита вкладов населения в России осуществляется в соответствии с законодательством о защите вкладов населения.

Мировой опыт свидетельствует, что нередко в целях обеспечения гарантий для частных вкладчиков правительством проводится полная или частичная национализация системы сберегательных учреждений. Другой, более либеральный вариант связан с введением обязательного страхования депозитов в коммерческих банках. Многие страны уделяют большое внимание защите прав частных вкладчиков. Во всех ведущих развитых странах и в некоторых государствах Восточной Европы действует система обязательного страхования депозитов. Она предусматривает, что в случае банкротства или иного прекращения платежей банком, где вкладчик хранит свои деньги, ему выплачивается компенсация в пределах определенной суммы.

В США застрахованная сумма самая высокая - 100 тыс. долл. Любой депозит частого лица или фирмы в любом банке, входящем в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (ФКСД), гарантированно возмещается в размере до этой суммы. В ФКСД в обязательном порядке входят все банки - ее члены, а также банки, добровольно пожелавшие присоединиться к этой организации. Страховой взнос, необходимый для вступления в ФКСД. составляет 1/12 каждого процента общих банковских депозитов. Банки, заинтересованные в привлечении вкладов, идут на такие расходы.

Главный принцип, заложенный в страхование депозитов, - защитить неискушенного вкладчика, который не в состоянии оценить степень риска операций, проводимых банком. Исходя из этого принципа, различные страны и устанавливают минимальные страховые суммы.

Систему страхования депозитов целесообразно создать и в России. Банки, которые войдут в эту систему, понесут определенные затраты на создание страховых резервов. Однако восстановление доверия граждан к российской банковской системе оправдывает эти затраты.



Глава 2. Оценка последствий накопления стабилизационного фонда для экономики России

2.1 Динамика стабилизационного фонда, сбережений и инвестиций РФ (2011-2015 года)

C 01.01.2008 Стабилизационный фонд был упразднен и разделен на 2: Резервный фонд и Фонд будущих поколений (затем Фонд национального благосостояния). Особую роль в обеспечении бюджетно-финансовой безопасности сыграл Резервный фонд в 2009 году, в период мирового кризиса. Вся сумма накопленного Резервного фонда была направлена на поддержание бюджетно-финансовой сферы в пределах допустимых норм экономической безопасности по таким показателям как бюджетный дефицит, государственный долг, функционирование банковской сферы и прочее. В данный момент Резервный фонд действительно выступил как инструмент бюджетно-финансовой политики в сфере обеспечения национальных интересов. Представители ЕС назвали политику Правительства предусмотрительной, а Министра финансов Кудрина ответственным и правильным политиком. Однако вышесказанное отражает двойственность данной ситуации. Средства не были вложены в реальный сектор экономики, а поддерживали финансовую пирамиду некоторых ценных бумаг [4].

Таблица 1

Совокупный объем резервного фонда РФ 2011-2015 гг. [7]

01.01.2011	25,44	775,21	1,7 % Ў
01.02.2011	25,96	770,24	1,4 % Ў
01.03.2011	26,12	755,82	1,4 % -
01.04.2011	26,24	748,53	1,3 % Ў
01.05.2011	27,11	745,71	1,3 % -
01.06.2011	26,57	745,86	1,3 % -
01.07.2011	26,60	746,84	1,3 % -
01.08.2011	26,55	734,98	1,3 % -
01.09.2011	26,76	772,28	1,4 % ^
01.10.2011	25,85	823,87	1,5 % ^
01.11.2011	26,42	790,02	1,4 % Ў
01.12.2011	25,60	801,77	1,4 % -
01.01.2012	25,21	811,52	1,4 % -
01.02.2012	61,36	1 863,06	3,0 % ^
01.03.2012	62,40	1 806,47	2,9 % Ў
01.04.2012	62,28	1 826,62	2,9 % -
01.05.2012	62,16	1 825,28	2,9 % -
01.06.2012	60,21	1 953,88	3,1 % ^
01.07.2012	60,50	1 985,45	3,2 % ^
01.08.2012	59,87	1 927,12	3,1 % Ў
01.09.2012	60,48	1 953,11	3,1 % -
01.10.2012	61,46	1 900,13	3,1 % -
01.11.2012	61,35	1 934,08	3,1 % -
01.12.2012	61,40	1 906,89	3,1 % -
01.01.2013	62,08	1 885,68	3,0 % Ў
01.02.2013	86,24	2 589,45	3,9 % ^
01.03.2013	84,68	2 592,89	3,9 % -
01.04.2013	83,93	2 608,69	3,9 % -
01.05.2013	84,88	2 652,94	4,0 % ^
01.06.2013	84,39	2 665,92	4,0 % -
01.07.2013	84,71	2 770,92	4,2 % ^
01.08.2013	85,35	2 807,02	4,2 % -
01.09.2013	85,38	2 838,58	4,3 % ^
01.10.2013	86,44	2 795,81	4,2 % Ў
01.11.2013	87,15	2 794,04	4,2 % -
01.12.2013	86,93	2 885,29	4,4 % ^
01.01.2014	87,38	2 859,72	4,3 % Ў
01.02.2014	87,13	3 070,74	4,3 % -
01.03.2014	87,33	3 148,08	4,4 % ^
01.04.2014	87,46	3 121,33	4,4 % -
01.05.2014	87,94	3 139,42	4,4 % -
01.06.2014	87,13	3 026,34	4,2 % Ў
01.07.2014	87,33	2 937,00	4,1 % Ў
01.08.2014	86,63	3 095,21	4,3 % ^
01.09.2014	91,72	3 387,34	4,7 % ^
01.10.2014	90,00	3 544,83	5,0 % ^
01.11.2014	89,55	3 885,87	5,4 % ^
01.12.2014	88,94	4 386,91	6,1 % ^
01.01.2015	87,91	4 945,49	6,8 % ^
01.02.2015	85,09	5 864,90	8,0 % ^
01.03.2015	77,05	4 720,74	6,5 % Ў
01.04.2015	75,70	4 425,75	6,1 % Ў
01.05.2015	76,41	3 950,49	5,4 % Ў
01.06.2015	76,25	4 039,27	5,5 % ^
01.07.2015	76,83	4 265,65	5,8 % ^
01.08.2015	72,93	4 302,18	5,9 % ^
01.09.2015	70,69	4 699,53	6,4 % ^
01.10.2015	70,51	4 670,50	6,4 % -
01.11.2015	65,71	4 229,98	5,8 % Ў
01.12.2015	59,35	3 931,08	5,3 % Ў
01.01.2016	49,95	3 640,57	4,6 % Ў
01.02.2016	49,72	3 737,29	4,8 % ^
01.03.2016	49,90	3 747,06	4,8 % -
01.04.2016	50,60	3 340,92	4,3 % Ў

Начиная с 2011 года, мы наблюдаем снижение бюджетного дефицита и пополнение Резервного фонда. Подобные возможности имеют страны-экспортеры нефти, формирующие фонды, представлены в таблице 2.

Таблица 2

Объем суверенных фондов в Российской Федерации и некоторых нефтегазодобывающих странах, % к ВВП на 01.01.2013

Государство	Значение показателя
Объединенные Арабские Эмираты	212,8
Кувейт	160,4
Норвегия	133,0
Саудовская Аравия	75,7
Катар	59,8

Источник: по оценке МВФ.

Положительные оценки зарубежных экспертов российской бюджетно-финансовой политики сглаживания бюджетных рисков и преодоление кризисов, а также опыт других стран заставляет Правительство РФ к дальнейшему "резервированию и стерилизации" бюджетных ресурсов.

С 2013 года федеральный бюджет составляется на основе бюджетных правил, при которых предельный объем расходов федерального бюджета ограничен размером планируемых доходов при "базовой" цене на нефть, увеличенный из расчета одного процента валового внутреннего продукта. Тем самым созданы предпосылки для достижения сбалансированности бюджета в долгосрочном периоде и сокращения его зависимости от нефтегазовых доходов.

Однако по оценкам некоторых экспертов, такая политика неоднозначно является положительной. Так, В. Горегляд считает [5], что приоритетная цель Правительства - финансовая стабилизация была достигнута в основном за счет благоприятной экономической конъюнктуры.

Однако 2013-2014 годы показали, что в ближайшее время не стоит ждать благополучной конъюнктуры, и Правительство начало разрабатывать в Бюджетной стратегии "пессимистические сценарии" и "базовые сценарии". Даже бюджет 2015-2017 гг. был принят сначала с одним сценарием, потом с более пессимистическими параметрами мировой конъюнктуры.

Правительство занимается поиском и созданием условий минимизации рисков несбалансированности бюджетной системы. Такими угрозами Правительство считает: демографический фактор, низкую конкурентоспособность экономики и производительность труда, отсутствие и сокращение инвестиций в основной капитал, а также снижение внутреннего спроса и рост задолженности по кредитам.

Общий подход к минимизации возможных угроз ухудшения сбалансированности федерального бюджета заключается в возможности обеспечения исполнения действующих расходных обязательств Российской Федерации без сокращения расходов на реализацию принятых решений, в том числе утвержденных государственных программ.

Для этого в случае сокращения доходов федерального бюджета, прежде всего, будет использована возможность отказа от распределения условно утвержденных расходов, а также направление на покрытие дефицита средств Резервного фонда.

Кроме того, в случае высокой вероятности резкого сокращения доходов бюджетной системы в составе федерального бюджета могут резервироваться дополнительные средства на реализацию мер антикризисного характера, направленных на поддержку граждан, приоритетных отраслей экономики, оказание помощи субъектам Российской Федерации.

В случае преодоления кризиса в относительно короткие сроки данный подход обеспечит восстановление сбалансированности федерального бюджета без дополнительных решений и ограничений расходов будущих периодов.

При этом за счет возможности сокращения условно-утвержденных расходов и использования средств Резервного фонда, действующие расходные обязательства будут обеспечены финансовыми ресурсами в течение периода, позволяющего реализовать системные меры по оптимизации этих обязательств.

В то же время возможность полноценного противодействия бюджетным рискам будет создана только после накопления достаточного размера Резервного фонда (7 % ВВП), что в рамках "базового" сценария ожидается не ранее 2022 года [2].

Как мы видим, государство полагается в большей части в нейтрализации факторов на Резервный и другие фонды.

Однако только за счет государственных финансов невозможно сопротивляться несбалансированности и решать проблему экономической безопасности, необходимо позитивно менять структуру производства. Реальная финансовая стабилизация не может быть достигнута только за счет фондов, они должны помогать в решении текущих задач, стабилизация и безопасность может быть достигнута за счет условий достижения оптимального межотраслевого перелива инвестиционных ресурсов, максимально возможной прибыльности приоритетных отраслей. Строить сбалансированность федерального бюджета на Резервном фонде, который опирается только на сверхдоходы нефтегазовой отрасли, - это главный риск и угроза безопасности, т.к. внешняя конъюнктура слишком неустойчива.

В современных условиях разработка устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу являются одним из приоритетных направлений деятельности государства. Именно деятельность Фонда национального благосостояния направлена на решение данной проблемы. Представляя собой часть средств федерального бюджета, основной целью Фонда национального благосостояния являются обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечение сбалансированности бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

В свою очередь, целью данной работы является исследование вопроса предназначения и особенностей формирования Фонда национального благосостояния, анализ динамики совокупного объема средств Фонда и обобщение полученной информации.

Исходя из поставленной цели работы, основное внимание было уделено решению следующих задач:

1. исследовать цель деятельности и основное предназначение Фонда;

2. изучить особенности формирования Фонда;

3. анализировать динамику совокупного объема средств Фонда национального благосостояния.

Объектом и предметом исследования является деятельность Фонда. Информационную базу исследования составляют отчеты министерства финансов Российской Федерации. В ходе выполнения работы были изучены нормативные акты, так же постановления и приказы правительства Российской Федерации.

Фонд национального благосостояния и Резервный фонд были сформированы в феврале 2008 года после разделения стабилизационного фонда. Они формируются из нефтегазовых доходов и доходов от управления деньгами. Средства ФНБ расходуются на поддержания стабильности госбюджета и софинансирования пенсионных накоплений граждан. Средства резервного фонда направляются на финансирование нефтегазового трансферта . Доход фондов формируется путем приобретения за счет средств Фонда иностранной валюты и ее размещения на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте (долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном банке Р...