Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева

Институт экономики и управления

Кафедра «Экономика, управление и финансы»

Курсовая работа по дисциплине: «Анализ деятельности производственных систем»

На тему: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Выполнил:

Фокусов М.Р.

13-эк-4

Проверил: к.э.н., доцент

Колесов К.И.

Нижний Новгород 2016



Содержание

Введение

1. Анализ ОАО «Сокол» за 2011 год

1.1 Вертикальный анализ активов

1.2 Вертикальный анализ пассивов

1.3 Горизонтальный анализ активов

1.4 Горизонтальный анализ пассивов

1.5 Оценка финансовых результатов

1.6 Анализ ликвидности

1.7 Анализ финансовой устойчивости

1.8 Анализ деловой активности

1.9 Анализ рентабельности

2. Анализ ОАО «Сокол» за 2012 год

2.1 Вертикальный анализ активов

2.2 Вертикальный анализ пассивов

2.3 Горизонтальный анализ активов

2.4 Горизонтальный анализ пассивов

2.5 Оценка финансовых результатов

2.6 Анализ ликвидности

2.7 Анализ финансовой устойчивости

2.8 Анализ деловой активности

2.9 Анализ рентабельности

3. Анализ ОАО «Сокол» за 2013 год

3.1 Вертикальный анализ активов

3.2 Вертикальный анализ пассивов

3.3 Горизонтальный анализ активов

3.4 Горизонтальный анализ пассивов

3.5 Оценка финансовых результатов

3.6 Анализ ликвидности

3.7 Анализ финансовой устойчивости

3.8 Анализ деловой активности

3.9 Анализ рентабельности

Заключение

Список литературы



Введение

Для оценки финансового состояния предприятия требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к наращиванию капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.

Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Объектом исследования является ОАО «Сокол».

Цель курсовой работы: применение и закрепление знаний, полученных в результате изучения курса «Анализ деятельности производственных систем».

Цель анализа-выработка предложений и определение основных путей совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сокол» на основе анализа финансового состояния предприятия.

Этапы проведения финансового анализа:

1.Сбор необходимой информации (баланс и отчет о прибылях и убытках компании за несколько периодов, характеристика деятельности предприятия).

2.Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

3.Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).

4.Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

5.Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании.

6.Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность).

7.Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

8.Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

9.Формирование выводов по каждому коэффициенту и по группе показателей.

10.Расчет и оценка интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании).

11.Оценка финансового положения компании на основе полученных данных, ответ на ключевые вопросы по финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Подготовка заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных

Открытое акционерное общество «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» (ОАО «НАЗ «Сокол») зарегистрировано 22 сентября 1994 года, регистрационный № 554.

ОАО «НАЗ «Сокол» является правопреемником Горьковского авиационного завода, основанного в 1932 году.

Завод «Сокол» - одно из старейших авиастроительных предприятий России, имеющее 80-летний опыт создания военной авиационной техники.

В 30-е годы прошлого столетия и в годы Великой Отечественной войны и послевоенные годы серийно выпускались истребители И-5, И-16 КБ Н.Н.Поликарпова, ЛаГГ-3, Ла-5, Ла-7, Ла-9, Ла-11, Ла-15, Ла-17 КБ С.А.Лавочкина.

Главные направления деятельности завода сегодня - разработка, производство, реализация, гарантийное и сервисное обслуживание, модернизация, ремонт и утилизация авиационной техники военного и гражданского назначения в интересах государственных и иностранных заказчиков.

В соответствии с государственным оборонным заказом предприятие осуществляет ремонт и модернизацию самолетов МиГ-31 российских ВВС, доработку самолетов в войсковых частях, направленную на улучшение конструкции и повышение эксплуатационной надежности, изготовление деталей и запчастей к самолетам.

На основании государственного контракта в ОАО «НАЗ «Сокол» освоено серийное производство учебно-боевого самолета Як-130. В составе экспортной оборонной продукции самолеты МиГ-29УБ/УБТ, модернизация самолетов МиГ-21БИС, производство запчастей к ранее поставленным самолетам.

Нижегородский авиастроительный завод располагает современной производственной базой, собственным КБ, а также летно-испытательным комплексом, авиационным учебным центром, центром технического обслуживания и ремонта гражданских самолетов, что позволяет создавать передовую авиационную технику, соответствующую международным требованиям.

Одним из приоритетов деятельности является качество выпускаемой продукции. Еще в 60-е годы XX века на предприятии была разработана и внедрена собственная система управления качеством КАНАРСПИ (качество, надежность, Ресурс, С Первых Изделий. В настоящее время система менеджмента качества КАНАРСПИ сертифицирована на соответствие требованиям стандартов:

*национальных: ГОСТ Р ИСО 9001 - 2001, ГОСТ РВ15.002-2003, ОСТ 1.02773-2004;

*международных: ДИН ЕН ИСО 9001:2000, AS9100/EN9100.

Сохранены и финансируются заводом такие объекты социальной назначения, как внутризаводская поликлиника, дворец культуры им. С. Орджоникидзе, дворец спорта с плавательным бассейном, игровыми и тренажерными залами, лыжная база «Снежинка».

1. Анализ ОАО «Сокол» за 2011 год

1.1 Вертикальный анализ активов

Чтобы проанализировать структуру активов за 2011 год воспользуемся аналитическим агрегированным балансом. Анализ представлен в таблице 1.

Таблица 1. Аналитический баланс актива ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

Абсолютные величины	Относительные величины
	на начало года 2011	на конец года 2011	на начало года 2011	на конец года 2011
А1	2703690	342216	19,64%	2,30%
А2	1818646	4369366	13,2%	29,33%
А3	4637516	5016793	33,68%	33,6%
А4	4607698	5168768	33,47%	34,4%
Итого	13767550	14897143	100,00%	100,00%

По данным агрегированного баланса можно сделать вывод о том, что в 2011 году компания имеет легкую структуру активов (доля А4=34,4% на конец 2011 г.) Для более наглядного анализа рассмотрим структуру активов с помощью диаграммы (рис. 1).

Рис.1. Структура активов баланса ОАО «СОКОЛ» за 2011 год

С помощью рисунка можно сделать вывод о том, что компания располагает малой долей денежных средств(2,30%).Значительные доли принадлежат остальным активам компании, их доли на предприятии на конец периода распределены равномерно.

Доля дебиторской задолженности достаточно большая (29,33%), это свидетельствует о том, что компании следует разработать мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

1.2 Вертикальный анализ пассивов

Проанализируем структуру пассивов компании за 2011 год, воспользуемся данными агрегированного баланса, представленные в таблице 2.

Таблица 2. Аналитический баланс пассивов ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

	на начало года 2011	на конец года 2011	на начало года 2011	на конец года 2011
П1	4590540	3571523	33%	24%
П2	6649338	2809382	48%	18%
П3	2911557	8333243	21%	55,9%
П4	-383885	182995	-3%	1,22%
Итого:	13767550	14897143	100%	100%

На начало 2011 г. у компании полностью отсутствует собственный капитал, величина заёмного капитала > величины всех активов.

Из таблицы видно, что доля собственного капитала очень низкая, компания не располагает собственным капиталом. Значительная доля принадлежит заемным средствам. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. Компания в большей степени зависит от сторонних инвесторов. финансовый актив ликвидность рентабельность

Для наглядности представим данные баланса в круговой диаграмме (рис.2).

Рис.2. Баланс пассива ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

По данным диаграммы можно сделать вывод о том, что на конец 2011 года в компании большая доля долгосрочных обязательств. Это свидетельствует о том, что компания может финансировать свою деятельность с отсрочкой платежа.

1.3 Горизонтальный анализ активов

Для анализа статей активов компании составим диаграмму (рис. 3).

Рис.3. Анализ структуры активов ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

Из рисунка, в первую очередь, видно что в компании значительно уменьшилось количество денежных средств. Это может свидетельствовать о снижении ликвидности предприятия.

Следует отметить, что значительно увеличилась сумма дебиторской задолженности.

Несколько возросли сумма запасов и внеоборотных активов, эти изменения незначительны.

1.4 Горизонтальный анализ пассивов

Для того, чтобы рассмотреть структуру пассивов компании за 2011 год, составим диаграммы (рис. 4).

Рис.4. Анализ структуры пассивов ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

По сравнению с предыдущим годом в компании снизилась сумма краткосрочных обязательств и увеличилась сумма долгосрочных обязательств. С точки зрения платежеспособности это свидетельствует об улучшении состояния предприятия. Однако, с точки зрения доходности ситуация ухудшилась, т.к. за пользование долгосрочными займами нужно платить.

Доля собственного капитала, по сравнению с данными предыдущего года, несколько увеличилась, однако предприятие с этой точки зрения находится в нестабильной ситуации, компания по-прежнему финансируется за счет сторонних источников.

1.5 Анализ финансовых результатов

Чтобы провести анализ финансовых результатов ОАО «Сокол» за 2011 год воспользуемся отчетом о прибылях и убытках (рис. 5).

Таблица 3. Финансовые результаты ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

Показатель	2011	2010	Изменения
Наименование	код			в абсол. величинах	темп прироста
Выручка	2110	2554474	3916730	-1362256	-35%
Себестоимость продаж	2120	-4257907	-4756826	498919	-10%
Валовая прибыль (убыток)	2100	-703433	840096	-1543529	-184%
Коммерческие расходы	2210	-6321	7389	-13710	-186%
Управленческие расходы	2220	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-709754	-847485	137731	-16%
Доходы от участия в других организациях	2310	12	4	8	200%
Проценты к получению	2320	8423	4847	3576	74%
Проценты к уплате	2330	-439243	-682917	243674	-36%
Прочие доходы	2340	588706	407906	180800	44%
Прочие расходы	2350	-1276482	-1010375	-266107	26%
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-1828338	-2128020	299682	-14%
Текущий налог на прибыль	2410	0	0	0	0%
в том числе : постоянные налоговые обязательства	2421	142985	121813	21172	17%
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-57616	11936	-69552	-583%
Изменение отложенных налоговых активов	2450	280298	327617	-47319	-14%
Прочее	2430	-12787	-33660	20873	-62%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	-1618443	-1822127	203684	-11%

Рассмотрим динамику выручки и себестоимости. Рассмотрим график (рис. 5).

Рис.5. Анализ динамики выручки и себестоимости продаж ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

Из графика видно, что в течение года в компании сильно упала выручка, и намного снизилась себестоимость. Это происходит из-за длительного производственного цикла. Себестоимость продукта становится больше, чем выручка. Причиной этому является увеличение цен на используемые материалы в течение производственного периода.

Рассмотрим, как за год изменилась чистая прибыль предприятия (рис.6).

Рис.6. Анализ динамики чистой прибыли ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

По данным графика можно сказать, что прибыль за отчётный год несколько выросла, но показатель по-прежнему имеет отрицательное значение.

Компании необходимо принять меры для повышения прибыльности деятельности.

1.6 Анализ ликвидности

Проверим условие абсолютной ликвидности:

А1?П1; А2?П2

А3?П3; А4?П4

Воспользуемся агрегированным балансом предприятия (табл. 4).

Таблица 4. Агрегированный аналитический баланс ОАО «СОКОЛ» за 2011 год.

	на начало года 2011	на конец года 2011	на начало года 2011	на конец года 2011
А1	2703690	342216	19,64%	2,30%
А2	1747946	4369366	12,70%	29,33%
А3	4708216	5016793	34,20%	33,68%
А4	4607698	5168768	33,47%	34,70%
Итого	13767550	14897143	100,00%	100,00%
П1	4590540	3571523	33%	24%
П2	6642980	2673193	48%	18%
П3	2917915	8469432	21%	57%
П4	-383885	182995	-3%	1%
Итого:	13767550	14897143	100%	100%

Необходимо проверить условие абсолютной ликвидности баланса

Кредиторская задолженность должна быть покрыта денежными средствами (А1>П1). Как видно по данным баланса, на конец отчетного года кредиторская задолженность не может быть выплачена полностью за счет денежных средств, имеющихся в компании, т.к. доля денежных средств очень мала. На начало 2011 года на предприятии ОАО «НАЗ «Сокол»», мы можем увидеть, что А1? П1, 2703690?4590540, та же тенденция сохраняется и на конец 2011 года А1? П1, 342216?3571523,предприятие считается неплатежеспособным.

Сравнивая сумму дебиторской задолженности и сумму краткосрочных обязательств на конец отчетного года (А2>П2) можно сделать вывод о том, что денег, которые предприятие может получить от дебиторов, вполне хватает на оплату краткосрочного кредита и предприятие считается платежеспособным.

Относительно следующего условия (А3>П3), компания находится в менее благоприятной ситуации. Предприятию не удастся погасить долгосрочные кредиты за счет реализованных запасов.

Оценивая компанию по следующему условию (А4<П4), сделаем вывод о том, что компании не хватает собственных средств для приобретения внеоборотных активов.

Для более детального анализа ликвидности рассчитаем коэффициенты ликвидности. Результаты представлены в таблице 5.



Таблица 5. Коэффициенты ликвидности.

	на начало 2011	на конец 2011
Общий показатель общей платежеспособности	0,58	0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,055
Коэффициент срочной ликвидности	0,4	0,75
Коэффициент текущей ликвидности	0,81	1,56
Ликвидности при мобилизации средств	0,42	0,8
Коэффициент утраты платежеспособности	1,74
Коэффициент Бивера	-0,13
Интервал самофинансирования	382,17	404,49

Общий показатель ликвидности несколько ниже нормы, по сравнению с предыдущим годом показатель несколько снизился. Следовательно, компанию считать абсолютно платежеспособной нельзя.

Коэффициент срочной ликвидности в анализируемом году значительно ниже показателя предыдущего года, это означает, что компания платежеспособность компании в данном периоде понизилась.

Коэффициент текущей ликвидности несколько выше нормы. Но это отклонение не дает негативных прогнозов.

Показатель ликвидности при мобилизации средств на конец отчетного периода равен 0,8. Коэффициент имеет благоприятное значение, попадает на рекомендуемый интервал. Это означает, что при возможности компания сможет закупать необходимые товары и расплачиваться с кредиторами.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности, также можно сказать о благоприятном значении. Этот показатель >1, следовательно, у предприятия есть возможность не утратить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Коэффициент Бивера в нашем случае, рассчитанный на конец отчетного года, свидетельствует о том, компания относится к высокой группе потери платежеспособности.

По сравнению с предыдущим годом почти все коэффициенты ликвидности повысились, Это свидетельствует о повышении платежеспособности компании.

1.7 Анализ финансовой устойчивости

Собственный капитал - сумма уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенная прибыль и целевое финансирование. Изменения в собственном капитале организации между началом и концом отчетного периода отражают увеличение или уменьшение ее чистых активов в течение периода. В условиях доминирования финансовой концепции капитала изменение величины чистых активов свидетельствует об изменении собственного капитала организации, т.е. о росте или снижении ее капитализации за период. Заемный капитал - это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства организации перед физическими и юридическими лицами.

Чтобы оценить финансовую устойчивость, воспользуемся таблицей 6.

Таблица 6. Анализ фин. устойчивости предприятия за 2011 год.

	на начало 2011	на конец 2011
Уровень собственного капитала	-0,02788332	0,012283899
Коэффициент капитализации	-36,86373523	80,40737725
Коэффициент финансирования	-0,027126931	0,01243667
Собственные оборотные средства	-4991583	-4985773

Исходя из данных таблицы можно сделать вывод о том, что :

· Коэффициент, показывающий уровень собственного капитала, не дотягивает до нормативного значения. Однако показатель несколько увеличился по сравнению с предыдущим годом.

· Коэффициент капитализации очень сильно отличается от нормативного значения, и очень нестабилен. Это свидетельствует о нестабильности финансового положения предприятия.

· Коэффициент финансирования показывает отношение собственных средств к заемным. В нашем случае этот показатель на конец отчетного периода значительно отклоняется от установленного нормативного значения.

· Показатель собственных оборотных средств в течение года практически не изменил свое значение и по-прежнему принимает отрицательную величину. Это свидетельствует о невозможности компании финансировать внеоборотные активы.

На начало 2011 года можно увидеть, что СОС = -4991583, а на конец 2011 года -4985773. СОС являются отрицательными, можно утверждать, что за их счет в предприятии не финансируется наименее ликвидная часть оборотных средств.

Общий вывод: у предприятия низкий уровень собственного капитала и оно не привлекательно для кредиторов и инвесторов. Предприятие финансово неустойчиво.

1.8 Анализ деловой активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

??да1 = Выручка от реализации / Стоимость имущества

??да1 =0,25

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

??да2 = Выручка от реализации / Оборотный капитал

??да2 = 0,379

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

??да3 = Выручка от реализации / Собственный капитал

??да3 = -35,393

4. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов

??об.нем. = Выручка / Среднегодовая стоимость нематериальных активов

??об.нем. = 115,732

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = 1,15

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

??об.ср.кр. = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

??об.ср.кр. =0,8689

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

??об.м. = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

??об.м. = 0,78

Расчёт данных коэффициентов показал, что в 2011 году у предприятия наблюдается недостаточный объём спроса на готовую продукцию предприятия. В целом, ситуация на предприятии стабильная. Все показатели в норме, кроме третьего, коэффициент отрицательный, это свидетельствует о бездействии части собственного капитала.

1.9 Анализ рентабельности

Рентабельность всех активов.

Показывает сколько получено денежных единиц с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника формирования этих средств.

В нашей компании в 2011 году рентабельность активов составила -0,11. Это свидетельствует о неэффективности использования активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала.

Определяет эффективность использования заемных средств, которые собственники предприятия вложили в предприятие. Позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия.

Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей. Капитал может быть собственным, акционерным, заемным, перманентным, оборотным, основным, операционным и т.д.

На предприятии «Сокол» в 2011 году рентабельность собственного капитала составила 16,1. Но данный показатель не верен, т.к. оба показателя (балансовой прибыли и средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала) отрицательные. Это говорит о том, что компания не имеет никаких средств и терпит убытки.

Рентабельность продаж.

Показывает рентабельность основной деятельности предприятия. Позволяет определить эффективность и планировать поступление прибыли от основной деятельности.

Эффективность продаж в 2011 году составила -0,27. Из этого следует, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности.

Низкая рентабельность всех активов в 2011 году свидетельствует о неэффективности использования активов предприятия, а низкая эффективность продаж говорит о том, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности. Предприятие находится в глубоком кризисе.



2. Анализ ОАО «Сокол» за 2012 год

2.1 Вертикальный анализ активов

Для оценки структуры имущества предприятия составим аналитический баланс предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7. Аналитический баланс актива ОАО «Сокол» за 2012 год.

Абсолютные величины	Относительные величины
	на начало года 2012	на конец года 2012	на начало года 2012	на конец года 2012
А1	342216	254373	2,30%	1,30%
А2	4372558	8215916	29,3%	42,06%
А3	5013601	5317882	33,6%	27,2%
А4	5168768	5743289	34,7%	29,40%
Итого:	14897143	19531460	100,00%	100,00%

Исходя из данных таблицы можно отметить, что предприятие имеет легкую структуру активов. Для более наглядного анализа представим данные с помощью круговой диаграммы, рисунок 7.

Рис. 7. Структура активов ОАО «Сокол» за 2012 год.

Из рисунка видно, что большая часть актива ОАО «Сокол» принадлежит быстрореализуемым активам (42%). Значит предприятие привлекает дополнительные источники финансирования. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому компании следует привлекать банковские кредиты.

30% активов принадлежит запасам. Компании необходимо использовать имеющиеся на складах материалы.

Также, стоит отметить, что значительная часть активов ОАО «Сокол» находится во внеоборотных активах предприятия. Но доля труднореализуемых активов не превышает нормативное значение.

В компании не хватает денежных средств - самого ликвидного вида активов. Их доля значительно мала, по сравнению с другими активами предприятия. (1%)

2.2 Вертикальный анализ пассивов

Рассмотрим таблицу 8, здесь представлен агрегированный баланс пассивов предприятия за отчетный год.

Таблица 8. Аналитический баланс пассивов ОАО «Сокол» за 2012 год.

Абсолютные величины	Относительные величины
	на начало года 2012	на конец года 2012	на начало года 2012	на конец года 2012
П1	3571523	4485863	23,97%	22,97%
П2	2809382	3345263	18,85%	17,12%
П3	8333243	11044211	55,93%	56,54%
П4	182995	656123	1,23%	3,36%
Итого:	14897143	19531460	100,00%	100,00%

Также составим диаграмму для более наглядного анализа. рис. 8.

Рис. 8. Структура пассивов ОАО «Сокол» за 2012 год.

По рисунку видно, что большая доля пассивов ОАО «Сокол» за 2012 год принадлежит долгосрочным обязательствам. С одной стороны это кредитные обязательства для компании, которые необходимо будет выплачивать, с другой стороны, то, что большая часть обязательств лежит в долгосрочных кредитах, означает, что у предприятия есть возможность финансировать свою деятельность с отсрочкой платежа.

Также отметим, что почти четверть всех обязательств принадлежит самым срочным обязательствам, которые необходимо будет выплатить в течение 3-х месяцев. По рисунку видно, что компания имеет очень маленькую долю собственных средств.

Сравнивая долю денежных средств, которые имеются в компании (А1=1,30%) и долю самых срочных кредитов (П1=22,97%), отметим, что разница между показателями достаточно большая, это означает, что предприятие располагает небольшой прибылью, и это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

2.3 Горизонтальный анализ активов

Чтобы оценить динамику активов ОАО «Сокол» за 2012 год, воспользуемся данными аналитического баланса предприятия, рис. 9.

Рис. 9. Динамика активов ОАО «Сокол» за 2012 год.

По данным рисунка сделаем вывод о том, что денежные средства предприятия остались почти без изменений.

Уменьшилась сумма дебиторской задолженности, но значительно увеличилась доля затрат на предприятии, компании необходимо реализовать часть запасов.

2.4 Горизонтальный анализ пассивов

Динамику пассивов оценим с помощью диаграммы, рис. 10.

Рис. 10. Динамика пассивов ОАО «Сокол» за 2012 год.

По рисунку сразу видно, что повысилась сумма долгосрочных кредитных обязательств. С одной стороны это кредитные обязательства для компании, которые необходимо будет выплачивать, с другой стороны, то, что большая часть обязательств лежит в долгосрочных кредитах, означает, что у предприятия есть возможность финансировать свою деятельность с отсрочкой платежа.

Так же можно отметить, что все статьи агрегированного баланса повысились. Это означает, что компания активно использует заемные средства. Предприятию необходимо следить за тем, чтобы все заемные средства были использованы наиболее эффективно, т.к. компании необходимо принимать меры для повышения ликвидности организации, для того, чтобы компания была финансово устойчива.

2.5 Анализ финансовых результатов

Для анализа финансовых результатов проанализируем структуру отчета о прибылях и убытках.

Показатели представлены в таблице 9.

Таблица 9. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Сокол» за 2012 год.

Показатель	2012	2011	В абсолютных величинах	Темп прироста
Наименование	код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обяз. платежей)	2110	4976706	3554474	1422232	40%
Себестоимость проданных товаров, продукций, работ, услуг	2120	4768393	4257907	510486	12%
Валовая прибыль	2100	208313	703433	-495120	-70%
Коммерческие расходы	2210	83379	6321	77058	1219%
Управленческие расходы	2220	0	0	0	0%
Прибыль (убыток) от продаж	2200	124934	709754	-584820	-82%
Доходы от участия в других организациях	2310	6	12	-6	-50%
Проценты к получению	2320	8182	8423	-241	-3%
Проценты к уплате	2330	-796953	-439243	-357710	81%
Прочие доходы	2340	1126052	588706	537346	91%
Прочие расходы	2350	1533636	1276482	257154	20%
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	1071415	1828338	-756923	-41%
Текущий налог на прибыль	2410	0	0	0	0%
в т.ч. Постоянные налоговые об-ва (активы)	2421	182787	142985	39802	28%
Изменение отлож. Налоговых обязательств	2430	-12917	-57616	44699	-78%
Изменение отложенных налоговых активов	2450	44413	280298	-235885	-84%
Прочее	2460	-33244	-12787	-20457	160%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	-1073163	-1618443	545280	-34%

Проанализируем наиболее важные показатели ОПУ: динамику себестоимости продаж и выручки в течение отчетного года. Для наглядности представим изменения с помощью графика, рис. 11.

Рис.11. Динамика себестоимости продаж и выручки ОАО «Сокол» за 2012 год.

Исходя из рисунка, сделаем вывод о том, что данные показатели в течение отчетного года повышаются. Это дает благоприятный прогноз для дальнейшей деятельности предприятия.

Далее, оценим динамику чистой прибыли в течение отчетного года. Рис. 12.

Рис. 12. Динамика чистой прибыли ОАО «Сокол» за 2012 год.

В течение года несколько выросла чистая прибыль предприятия, однако, этот показатель имеет отрицательное значение, как в предыдущем году, так и в отчетном.

Таблица 10. Показатели выручки, себестоимости и чистой прибыли в ОПУ.

Показатель	2012	2011	В абсолютных величинах	Темп прироста	Относительные величины.
Наименование					2012	2011
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обяз. платежей)	4976706	3554474	1422232	40%	100,00%	100,00%
Себестоимость проданных товаров, продукций, работ, услуг	4768393	4257907	510486	12%	95,81%	119,79%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-1073163	-1618443	545280	-34%	-21,56%	-45,53%

Из таблицы 10 видно, что чистая прибыль предприятия повысилась на 545280 тыс. руб. Это свидетельствует об улучшении финансового положения организации, однако компания по-прежнему финансово неустойчива.

В числовом значении на конец отчетного периода выручка составила 4976706 тыс. руб., что на 1422232 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

Себестоимость продаж также увеличилась в 2012 году на 510486 тыс руб.



2.6 Анализ ликвидности

Проверим условие абсолютной ликвидности:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Воспользуемся данными агрегированного баланса предприятия, таблица 11.

Таблица 11. Агрегированный баланс ОАО «Сокол» за 2012 год.

	на конец года 2012	на конец года 2012
А1	254373	1,30%
А2	2743750	14,05%
А3	10790048	55,24%
А4	5743289	29,41%
Итого:	19531460	100,00%
П1	4485863	22,97%
П2	3048368	15,61%
П3	11341106	58,07%
П4	656123	3,36%
Итого:	19531460	100,00%

Проанализируем данные на конец 2012 года.

Первое условие (А1?П1) на предприятии не выполняется. Разница между показателями достаточно большая, составляет 4231490 тыс. руб. Это означается, что денег, которые имеются в компании, не хватит, чтобы оплатить наиболее срочные кредитные обязательства.

Второе условие (А2>П2) также не выполняется, но разница между этими показателями значительно меньше, чем в первом случае. Разница составляет 304618 тыс. руб. Следовательно, получив всю сумму задолженности от дебиторов, предприятие не сможет полностью погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Следующее условие (А3>П3), которое показывает, на сколько сумма запасов компании сможет покрыть долгосрочные обязательства, также не можем считать благоприятным условием. Суммы реализованных запасов на 551058 тыс. руб. не хватит на покрытие кредиторской задолженности. Это условие не выполняется.

Сравнивая стоимость собственного капитала и стоимость всех внеоборотных средств, можно сделать вывод о неблагоприятной ситуации, т.к. сумма собственного капитала слишком маленькая для покупки внеоборотных активов компании. Последнее условие (А4<П4), не выполняется.

Из анализа ликвидности предприятия за 2012 год можно увидеть, что ни одно условие не выполняется, отдельно отметим, что 1 и 4 условия имеют очень большую разницу между показателями и очень далеки от рекомендуемой величины. Предприятию необходимо обратить внимание на эти показатели.

Чтобы более детально рассмотреть платежеспособность предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности, результаты представлены в таблице 12.

Таблица 12. Расчет коэффициентов ликвидности.

	на начало 2012	на конец 2012
Общий показатель общей платежеспособности	0,54	0,512
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,055	0,03
Коэффициент срочной ликвидности	0,75	0,4
Коэффициент текущей ликвидности	1,56	1,83
Ликвидности при мобилизации средств	0,8	1,43
Коэффициент восстановления платежеспособности	1,9
Коэффициент Бивера	-0,07
Интервал самофинансирования	354,45	225,55

Показатель общей ликвидности почти наполовину ниже нормы, как в начале периода, так и в конце.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2012 года снизился, по сравнению с началом периода. Это значение показывает долю денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности также снизился к концу периода. В 2012 году значение не соответствует норме.

Коэффициент текущей ликвидности стал выше, чем в прошлом году. Однако значение превышает рекомендуемую величину, это может стать неблагоприятным прогнозом для компании.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в отчетном периоде выше рекомендуемого значения (>1). Это свидетельствует о том, что компании необходимо реализовать продукцию, сумма запасов слишком велика.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1, это означает, что у компании есть возможность не тратить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Коэффициент Бивера показал, что компания относится к высокой группе потери платежеспособности, т.к. его показатель принял отрицательное значение.

Интервал самофинансирования на конец периода равен 225,55 дн. Он показывает длительность периода, в течение которого организация сможет спокойно функционировать и оплачивать счета, даже если не будет никаких поступлений денежных средств в текущем периоде. Показатель определяется в днях как отношение средней за период суммы краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, умноженной на длительность периода анализа (в днях), к разнице между себестоимостью реализованной продукции и амортизационными отчислениями.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели. Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Сокол» представлен в таблице 13.

Таблица 13. Анализ фин. устойчивости ОАО «Сокол» за 2012 год.

	на начало 2012	на конец 2012
Уровень собственного капитала	0,012	0,034
Коэффициент капитализации	80,4	28,77
Коэффициент финансирования	0,012	0,035
Собственные оборотные ср-ва	-4985773	-5087166

По расчетам из таблицы 13 можно сделать вывод о том, что уровень собственного капитала не соответствует нормативному значению, этот показатель на предприятии значительно меньше. По сравнению с предыдущим годом коэффициент несколько поднялся.

Коэффициент капитализации значительно выше нормы, на предприятии этот показатель не должен превышать 1. Коэффициент показывает отношения заемного капитала к собственному, кредиторских обязательств у компании очень много, а стоимость собственного капитала очень незначительна. Можно отметить, что к концу отчетного года показатель стремительно уменьшился, однако для того, чтобы коэффициент принял нормативное значение необходимо погасить большую сумму кредиторских обязательств.

Коэффициент финансирования также не соответствует рекомендуемому интервалу, значение этого показателя очень невелико на начало анализируемого года и на конец.

Сумма собственных оборотных средств в данном случае при расчете принимает отрицательное значение, как говорилось ранее, это происходит из-за меленькой доли собственного капитала.

2.8 Анализ деловой активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

??да1 = Выручка от реализации / Стоимость имущества

??да1 =0,29

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

??да2 = Выручка от реализации / Оборотный капитал

??да2 = 0,421

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

??да3 = Выручка от реализации / Собственный капитал

??да3 = 11,86

4. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов

??об.нем. = Выручка / Среднегодовая стоимость нематериальных активов

??об.нем. = 189,474

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = 0,8

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

??об.ср.кр. = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

??об.ср.кр. =1,24

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

??об.м. = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

??об.м. = 1,012

Расчёт данных коэффициентов показал, что в 2012 году у предприятия наблюдается недостаточный объём спроса на готовую продукцию предприятия. В целом, ситуация на предприятии стабильная. К 2012 году происходит увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала, следовательно, в компании ожидается повышение активности денежных средств.

2.9 Анализ рентабельности

Рентабельность всех активов.

Показывает сколько получено денежных единиц с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника формирования этих средств.

В нашей компании в 2012 году рентабельность активов составила -0,055. Это свидетельствует о неэффективности использования активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала.

Определяет эффективность использования заемных средств, которые собственники предприятия вложили в предприятие. Позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия.

Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей.

На предприятии «Сокол» в 2012 году рентабельность собственного капитала составила -2,57 . Это говорит о том, что компания не имеет никаких средств и терпит убытки.

Рентабельность продаж.

Показывает рентабельность основной деятельности предприятия. Позволяет определить эффективность и планировать поступление прибыли от основной деятельности.

Эффективность продаж в 2012 году составила 0,04. Из этого следует, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности. Низкая рентабельность почти всех активов в 2012 году свидетельствует о неэффективности использования активов предприятия, а низкая эффективность продаж говорит о том, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности.

3. Анализ ОАО «Сокол» за 2013 год

3.1 Вертикальный анализ активов

Чтобы проанализировать структуру активов за 2013 год воспользуемся аналитическим агрегированным балансом. Анализ представлен в таблице 14.

Таблица 14. Аналитический баланс актива ОАО «СОКОЛ» за 2013 год.

Абсолютные величины	Относительные величины
	на начало года 2013	на конец года 2013	на начало года 2013	на конец года 2013
А1	342216	254373	2,23 %	1,3%
А2	4372558	8215916	29,3%	42%
А3	5013601	5317882	33,6%	27,2%
А4	5168768	5743289	34,7%	29,4%
Итого	14897143	19531460	100%	100%

По данным агрегированного баланса можно сделать вывод о том, что в 2011 году компания имеет легкую структуру внеоборотных активов.

Для более наглядного анализа рассмотрим структуру активов с помощью диаграммы (рис. 13).

Рис.13. Баланс актива ОАО «СОКОЛ» за 2013 год

С помощью рисунка можно сделать вывод о том, что компания располагает очень маленькой долей денежных средств( 3 %). Большая часть актива ОАО «Сокол» принадлежит быстрореализуемым активам (39%). Значит предприятие привлекает дополнительные источники финансирования. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств.

Доля дебиторской задолженности достаточно большая (39 %), это свидетельствует о том, что компании следует разработать мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Запасам также принадлежит 26 % активов. Необходимо реализовать часть запасов.

3.2 Вертикальный анализ пассивов

Проанализируем структуру пассивов компании за 2013 год, воспользуемся данными агрегированного баланса, представленные в таблице 15.

Таблица 15. Аналитический баланс пассивов ОАО «СОКОЛ» за 2013 год.

Абсолютные величины	Относительные величины
	на начало года 2013	на конец года 2013	на начало года 2013	на коне...

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Содержание и принципы анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Юдализ". Информационная основа для проведения оценки. Анализ активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности, деловой активности и рентабельности.
  
  дипломная работа [145,8 K], добавлен 13.08.2015
  

• Анализ финансового состояния и результатов деятельности ЗАО ПГ "Метран"

  Назначение, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Методы оценки структуры активов и пассивов, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  дипломная работа [973,0 K], добавлен 02.10.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Степовое" Славяносербского района Луганской области

  Финансово-экономическая характеристика предприятия "Степовое" с помощью горизонтального и вертикального анализа. Определение финансовой устойчивости, ликвидности и оборачиваемости активов, а также рентабельности деятельности предприятия "Степовое".
  
  курсовая работа [38,1 K], добавлен 12.01.2009
  

• Оценка финансово-экономического состояния хозяйственной деятельности предприятия

  Сущность оценки финансово-экономического состояния предприятия. Оценка активов и пассивов, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности предприятия. Собственный и заемный капитал, точка безубыточности.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 06.08.2015
  

• Финансовая устойчивость ОАО АК "Якутскэнерго"

  Характеристика, методы анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия. Отличительные черты горизонтального и вертикального анализа. Методы расчета финансовых коэффициентов. Источники средств, оценка величины активов и пассивов ОАО АК "Якутскэнерго".
  
  курсовая работа [76,7 K], добавлен 22.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ХХХ"

  Сущность, приёмы и технология оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, предложения по ее повышению. Оценка структуры и динамики активов и пассивов, ликвидности и деловой активности предприятия. Основы подготовки финансовой отчетности.
  
  дипломная работа [362,8 K], добавлен 01.03.2014
  

• Повышение эффективности работы предприятия на основе анализа финансовой деятельности

  Нормативно–правовая и информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО "Быстрое питание". Анализ имущественного положения, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [2,0 M], добавлен 26.03.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Э.ОН Россия"

  Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Конструкт-Строй"

  Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ на основе аналитического баланса, показателей ликвидности и платёжеспособности ООО "Конструкт-Строй". Оценка деловой активности, показателей рентабельности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [513,5 K], добавлен 13.10.2015
  

• Анализ и оценка деловой активности предприятия

  Теория и методика анализа деловой активности. Проведение анализа деловой активности по данным бухгалтерской финансовой отчетности конкретного предприятия при помощи структуры и динамики активов и пассивов, коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
  
  дипломная работа [308,9 K], добавлен 23.08.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ВК и ЭХ"

  Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010
  

• Анализ вероятности банкротства

  Экономическая интерпретация активов и пассивов. Анализ текущей ликвидности организации, устойчивости, рентабельности и деловой активности. Определение типа финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования на примере ОАО "УЭЗ".
  
  курсовая работа [60,1 K], добавлен 25.05.2013
  

• Финансовый анализ предприятия ОАО "Кузбассэнерго"

  Исследование хозяйственной деятельности компании ОАО "Кузбассэнерго". Структура активов предприятия; анализ ликвидности баланса, источников финансирования для формирования запасов; оценка финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 14.11.2011
  

• Характеристика основных финансовых коэффициентов и методика их расчета

  Понятие финансового анализа, его цели и предмет, виды. Характеристика ликвидности предприятия, его деловой активности и рентабельности. Оценка финансовой устойчивости, определение основных коэффициентов. Методы и приемы, инструменты финансового анализа.
  
  презентация [166,8 K], добавлен 08.12.2013
  

• Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

  Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ финансового состояния ООО "Инком Сервис". Оценка показателей рентабельности и деловой активности деятельности предприятия. Механизм повышения финансовой результативности.
  
  дипломная работа [457,2 K], добавлен 15.04.2014
  

• Экспресс-анализ эффективности деятельности предприятия

  Информационная основа, этапы и порядок проведения финансового экспресс-анализа. Методы факторного, вертикального и горизонтального анализа. Оценка и анализ показателей ликвидности, структуры капитала, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [79,1 K], добавлен 04.03.2012
  

• Особенности ведения гостиничного бизнеса

  Направления деятельности гостиничного предприятия, ассортимент и стоимость услуг. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса отеля, анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
  
  отчет по практике [51,0 K], добавлен 21.01.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам