Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент капитализации значительно выше нормы, на предприятии этот показатель не должен превышать 1. Коэффициент показывает отношения заемного капитала к собственному, кредиторских обязательств у компании очень много, а стоимость собственного капитала очень незначительна. Можно отметить, что к концу отчетного года показатель стремительно уменьшился. Это свидетельствует о нестабильности предприятия.

Коэффициент финансирования также не соответствует рекомендуемому интервалу, значение этого показателя очень невелико на начало анализируемого года. К концу года оно уменьшилось.

Сумма собственных оборотных средств в данном случае при расчете принимает отрицательное значение, как говорилось ранее, это происходит из-за меленькой доли собственного капитала.

3.8 Анализ деловой активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

??да1 = Выручка от реализации / Стоимость имущества

??да1 =0,24

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

??да2 = Выручка от реализации / Оборотный капитал

??да2 = 0,33

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

??да3 = Выручка от реализации / Собственный капитал

??да3 = 26,25

4. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов

??об.нем. = Выручка / Среднегодовая стоимость нематериальных активов

??об.нем. = 218,6

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

??об.ср.расч. = 0,58

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

??об.ср.кр. = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

??об.ср.кр. =1,06

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

??об.м. = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

??об.м. = 0,94

Расчёт данных коэффициентов показал, что в 2011 году у предприятия наблюдается недостаточный объём спроса на готовую продукцию предприятия. В целом, ситуация на предприятии стабильная. Наблюдается незначительное улучшение некоторых показателей.

3.9 Анализ рентабельности

Рентабельность всех активов.

Показывает сколько получено денежных единиц с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника формирования этих средств.

В нашей компании в 2013 году рентабельность активов составила -0,034. Это свидетельствует о небольшой эффективности использования активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала.

Определяет эффективность использования заемных средств, которые собственники предприятия вложили в предприятие. Позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия.

На предприятии «Сокол» в 2013 году рентабельность собственного капитала составила -4,067. Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей.

Рентабельность продаж. Показывает рентабельность основной деятельности предприятия. Позволяет определить эффективность и планировать поступление прибыли от основной деятельности.

Эффективность продаж в 2013 году составила 0,04 . Из этого следует, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности.

Низкая рентабельность всех активов в 2013 году свидетельствует о неэффективности использования активов предприятия, а низкая эффективность продаж говорит о том, что предприятие не получает дохода от основного вида деятельности. Предприятие находится в глубоком кризисе.

Вертикальный и горизонтальный анализ.

Рисунок 20. Вертикальный анализ активов 2011-2013 гг.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Предприятие имеет легкую структуру активов (доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет менее 40%)

По рисунку 20 видно, что значительно увеличилась доля денежных средств. В 2011 году она составляла 2 %, а в 2013 8 %.

Уменьшилась доля внеоборотных средств.

Рисунок 21. Вертикальный анализ пассивов 2011-2013 гг.

Предприятие имеет высокую долю задолженности, что свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому компания вынуждена привлекать банковские кредиты. Увеличилась доля долгосрочных обязательств и уменьшилась доля краткосрочных кредитов.

По графикам видно, что денежные средства и дебиторская задолженность увеличились в 2013 году, доля запасов тоже увеличилась, но не существенно. По графикам можно отметить, что за 3 года наблюдается положительная динамика всех статей активов.



Рисунок 22. «Горизонтальный анализ активов 2011-2013 гг.»

Рисунок 23. «Горизонтальный анализ пассивов 2011-2013 гг.»

Кредиторская задолженность к 2013 году возросла, Существенно возросла доля долгосрочных кредитов и займов. А доля собственного капитала, наоборот, уменьшилась.

Оценка финансовых результатов ОАО «СОКОЛ» за период 2011-2013 гг.

За указанный период выручка предприятия существенно возросла, на начало периода в 2011 году она составила 2554474 тыс. руб., на конец периода в 2013 году выручка составила 5034667 тыс. руб.

Чистая прибыль за указанный период изменилась, в 2011 году она составила -1618443 тыс. руб., в 2013 этот показатель составил 779907 тыс. руб. На протяжении начального периода предприятие работало с отрицательной чистой прибылью, а к 2013 году мы видим, что чистая прибыль существенно возросла. Скорее всего на предприятии отразился экономический кризис 2009 года. Но, несмотря на это компании удалось улучшить свои показатели.

Эффективность деятельности.

Анализ рентабельности

Анализ рентабельности показывает насколько эффективно предприятие

использует свой капитал в целях получения прибыли.

1. Рентабельность всех активов

За 2011 год данный коэффициент равен -0,11, за 2012 год равен -0,055, а за 2013 год коэффициент равен 0,034. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Несмотря на отрицательное значение первых 2-х показателей, с каждым годом рентабельность активов повышается, соответственно повышается эффективность использования активов. Это свидетельствует о положительной динамике деятельности предприятия. К 2013 году ситуация немного улучшилась, но в целом ситуация не сильно изменилась.

2. Показатель рентабельности собственного капитала

На предприятии «Сокол» в 2011 году рентабельность собственного капитала составила 16,1. Но данный показатель не верен, т.к. оба показателя (балансовой прибыли и средней стоимости всего инвестированного в предприятие капитала) отрицательные. Это говорит о том, что компания не имеет никаких средств и терпит убытки. В 2012 году коэффициент также отрицательный -2,57, а в 2013 году коэффициент равен -4,07. Это свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала предприятия.

3. Экономическая рентабельность

За 2011 год данный коэффициент равен -2,25, за 2012 год равен -0,45, а за 2013 год коэффициент равен -0,27, данный коэффициент показывает насколько экономически рентабельно предприятие. В 2011, 2012 и 2013 годах коэффициент отрицателен что свидетельствует о экономической нерентабельности предприятия.

4. Рентабельность финансовых вложений

За 2011 год данный коэффициент равен 0,24, за 2012 год равен 0,32, а за 2013 год коэффициент равен 147, 29. Данный коэффициент показывает насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность.

5. Коэффициент рентабельности функционирующего капитала

За 2011 год данный коэффициент равен 7,07, за 2012 год равен 0,30, а за 2013 год коэффициент равен 0,92, данный коэффициент дает наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия.

6. Коэффициент рентабельности продаж

За 2011 год данный коэффициент равен -0,20, за 2012 год равен 0,03, а за 2013 год коэффициент равен 0,04, данный коэффициент показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов. Предприятие является экономически не рентабельным, однако прослеживается незначительное повышение рентабельности производственной деятельность и продаж, но это не сильно меняет ситуацию.

Анализ деловой активности

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

За 2011 год данный коэффициент равен 0,25, за 2012 год равен 0,29, а за 2013 год коэффициент общей оборачиваемости активов равен 0,24, исходя из вышеперечисленных данных, мы можем увидеть сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

За 2011 год данный коэффициент равен 0,38, за 2012 год равен 0,42, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 0,33, данный коэффициент показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период. Мы можем увидеть, что скорость оборота в 2012 году выросла по отношению к 2011 году, а скорость оборота к 2013 году снизилась по отношению к 2012 году, что свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия. Проследив динамику изменения данного коэффициента можно сделать вывод, что при данном значении коэффициента предприятие постоянно прибегает к использованию заемного капитала, следовательно, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала порождает недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

За 2011 год данный коэффициент равен -35,39, за 2012 год равен 11,86, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости собственного капитала равен 26,25.Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств. По итогам мы можем увидеть, что в 2011 году коэффициент отрицательный, это свидетельствует о бездействии части собственного капитала, а с 2012 до 2013 годов происходит увеличение данного коэффициента, следовательно, в компании ожидается повышение активности денежных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости использования нематериальных активов предприятия.

За 2011 год данный коэффициент равен 115,73, за 2012 год равен 189,47, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости использования нематериальных активов предприятия 218,61, увеличение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие эффективно использует свои нематериальные активы.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

За 2011 год данный коэффициент равен 1,15, за 2012 год равен 0,79, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен 0,58. Данный коэффициент показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за анализируемый период, а также характеризует рост или снижение срока погашения дебиторской задолженности. Можно увидеть, что данный коэффициент с 2011 по 2013 годы снижается, что свидетельствует о снижении срока погашения дебиторской задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

За 2011 год данный коэффициент равен 0,63, за 2012 год равен 1,24, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равен 2,18. Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленному предприятию. С 2011 года по 2013 год происходит рост данного коэффициента, что означает увеличение скорости оплаты задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

За 2011 год данный коэффициент равен 0,78, за 2012 год равен 1,01, а за 2013 год коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 0,94. Данный коэффициент отражает число оборотов запасов и затрат. Мы можем увидеть понижение данного коэффициента с 2012 года на 2013 год, что свидетельствует об увеличение производственных запасов и незавершенного производства. Анализ деловой активности показывает, что за анализируемый период увеличился объем заемных средств на предприятии. А также наблюдается недостаточный объем спроса на готовую продукцию предприятия. В итоге мы видим, что ситуация к 2013 году улучшилась.

Заключение

За указанный период выручка предприятия существенно возросла, на начало периода в 2011 году она составила 2554474 тыс. руб., на конец периода в 2013 году выручка составила 5034667 тыс. руб.

Чистая прибыль за указанный период изменилась, в 2011 году она составила -1618443 тыс. руб., в 2013 этот показатель составил 779907 тыс. руб. На протяжении начального периода предприятие работало с отрицательной чистой прибылью, а к 2013 году мы видим, что чистая прибыль существенно возросла. Скорее всего на предприятии отразился экономический кризис 2009 года. Но, несмотря на это компании удалось улучшить свои показатели.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Предприятие имеет легкую структуру активов (доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет менее 40%)

Предприятие имеет высокую долю задолженности, что свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому компания вынуждена привлекать банковские кредиты. Увеличилась доля долгосрочных обязательств и уменьшилась доля краткосрочных кредитов

На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

По результатам проведенных расчетов показателей и сделанных практических выводов можно говорить о том, что предприятие ОАО «Сокол» на конец анализируемого периода имеет низкий уровень рентабельности , платежеспособности и финансовая устойчивость находятся на низком уровне. Данное предприятие недостаточно устойчиво к некоторым факторам финансово-хозяйственной деятельности, а так же возможно к колебаниям во внешней среде (спрос, поставщики и подрядчики). Таким образом предприятие относится к четвёртой группе, что говорит о необходимости взвешенного подхода в ведении работы с предприятием.

Анализ показал, что на анализируемом предприятии ОАО «Сокол» финансовая ситуация за период с 2011 года по 2013 год несколько улучшилась, судя по анализу коэффициентов ликвидности и рентабельности, но незначительно. По-прежнему, наблюдается финансовая неустойчивость из-за большой доли заемных средств и низкий уровень ликвидности.

Исходя из анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, были выработаны предложения и определены основные пути совершенствования деятельности ОАО «Сокол».

В стабилизационную программу обязательно должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия.

Как было сказано ранее, на предприятии сложилась сложная обстановка, требующая принятия незамедлительных мер. Среди них, меры по погашению кредиторской задолженности, ликвидация затоваривания, приятие мер по погашению дебиторской задолженности. Увеличение собственного капитала, повышение эффективности деятельности компании.

1. Работа по снижению дебиторской задолженности должна осуществляться на постоянной основе. Необходимо разработать конкретные мероприятия по погашению дебиторской задолженности. С этой целью структура дебиторской задолженности должна уточняться ежемесячно с выделением задолженности невозможной к взысканию. Вдобавок к этому, имеет смысл сформировать списки должников и принять меры по взысканию задолженности. Нельзя забывать и про судебные меры воздействия.

2. Необходимо провести ряд мер по снижению затоваривания. Первоначально нужно определиться с реальной ценой залежавшихся запасов, по которой их купят в кратчайшее время. Продать неликвиды по учетной цене не всегда удается. Поиск покупателей занимает определенный период времени. Вот возможные варианты организации продажи неликвидных остатков: рассылки коммерческих предложений в компании, использующие подобную технологическую цепочку, компаниям-посредникам, размещение предложений на сайте предприятия, участие в тендерах на продажу, проводимых на специализированных электронных торговых площадках, размещение объявлений на специальных сайтах и на страницах рекламно-информационных изданий. Все указанные способы привлечения потенциальных покупателей используются для возврата в оборот предприятия денежных средств.

3. Подготовить предложения по привлечению инвесторов.

4. Сформулировать комплекс основных мероприятия по проведению снабженческо-сбытовых операций.

5. Сформулировать общую маркетинговую политику предприятия.

6. Осуществить прогноз финансовых результатов предприятия, для планирования деятельности.

7. Осуществить процедуру отказа от исполнения договоров и наладить претензионную работу для уменьшения кредиторской задолженности.

8. Составить сводную смету расходов калькуляции себестоимости, чтобы определить направления ее снижения.

9. Провести переоценку основных средств предприятия

10. Вывести из состава налогооблагаемой базы неиспользуемые и излишние активы, путем их отчуждения.

11. Переход работы предприятия на систему бюджетирования, чтобы упорядочить систему учета затрат, объемов производства, реализации готовой продукции, а также, чтобы снизить себестоимость и повысить производительность



Список литературы

1. http://www.sokolplant.ru/

2. К.И.Колесов. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Н.Н.:2012

3. Бочаров В. Б. Финансовый анализ. - М.: Питер Пресс, 2011.

4. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Стандарт, 2012.

5. Вонебникова Н.В. Учёт финансовых результатов. - М.: Дело, 2011.

6. Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. - М.: Экономика, 2011.

7. Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия. - М.: Дело, 2011.

8. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова. - M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011.

9. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект. 2012

10. Ровенских В.А., Слабинская И.А. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учебник для бакалавров/ Дашков и К, 2013

Размещено на Allbest.ru

...