Методики визначення і аналізу платоспроможності підприємства

7533649,00

66,41

10519042,00

77,45

10434553,00

72,43

2985393

-84489,00

139,63

99,20

1.2 Оборотні активи:

3808489,00

33,57

3063150,00

22,55

3970740,00

27,57

-745339,00

907590,00

80,43

129,63

1.2.1 Запаси

1095325,00

9,66

1325222,00

9,76

2391287,00

16,60

229897,00

1066065,00

120,99

180,44

1.2.2 Дебіторська заборгованість

2327766,00

20,52

1565148,00

11,52

1248610,00

8,67

-762618,00

-316538,00

67,24

79,77

1.2.3 Поточні фінансові інвестиції

2000,00

0,02

2000,00

0,02

2000,00

0,02

0,00

0,00

100,00

100,00

1.2.3 Гроші та їх еквіваленти

337319,00

2,97

108996,00

0,80

216491,00

1,50

-228323,00

107495,00

32,31

198,62

1.2.4 Інші оборотні активи

32854,00

0,29

5320,00

0,04

8777,00

0,06

-27534,00

3457,00

16,19

164,98

Таблиця 2.2

Аналіз статей пасиву Балансу ВАТ «Запоріжсталь» за 2012-2014 роки

Пасив балансу	На 31.12.2012	На 31.12.2013	На 31.12.2014	Абсолютне відхилення тис.грн.	Темп росту, %
	Тис.грн.	%	Тис.грн.	%	Тис.грн.	%	2013р. до 2012 р.	2014 р. до 2013 р.	2013р. до 2012 р.	2014 р. до 2013 р.
1	4	5	6	7	8	9	11	12	14	15
1. Джерела майна -всього	11344088,00	100,00	13582457,00	100,00	14405558,00	100,00	2238369,00	823101,00	119,73	106,06
1.1 Власний капітал	5976409,00	52,68	6319699,00	46,53	6228094,00	43,23	343290,00	-91605	105,74	98,55
1.2 Позиковий капітал:	5297300,00	46,70	6569928,00	48,37	7329325,00	50,88	1272628,00	759397,00	124,02	111,56
1.2.1 Довгострокові зобов'язання	946619,00	8,35	693687,00	5,11	728665,00	5,06	-252932,00	34978,00	73,28	105,04
1.2.2 Кредиторська заборгованість і поточні зобов'язання	3023065,00	26,63	4226707,00	31,12	5248160,00	36,43	1203642,00	1021453,00	139,81	124,17
1.2.3 Короткострокові кредити і позики	593311,00	5,23	1260879,00	9,28	1095649,00	7,61	667568,00	-165230,00	212,55	86,90
1.3 Забезпечення наступних витрат і платежів	69734,00	0,61	692109,00	5,09	847261,00	5,88	622375,00	155152,00	992,50	122,42
1.4 Доходи майбутніх періодів	645,00	0,006	721,00	0,005	878,00	0,006	76,00	157,00	110,08	121,78

Рис. 3.1 Структура оборотних активів ВАТ «Полтавакондитер» за рівнем їх ліквідності у 2007-2009 роках (тис.грн.)

Для оцінки платоспроможності підприємства у широкому розумінні використовується система показників, які мають назву коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності) (таб. 3.1).

Таблиця 3.1

Коефіцієнтний аналіз ліквідності ВАТ «Полтавакондитер» за 2007- 2009 роки, (%)

Показники	Роки	Орієнтоване значення	Абсолютна зміна (+,-)	Відхилення від нормативного значення
	2007	2008	2009		2008 року від 2007	2009 року від 2008	2007 року	2008 року	2009 року
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,07	0,07	0,10	0,2-0,3	0,00	0,03	-0,13	-0,13	-0,1
Коефіцієнт термінової ліквідності	1,51	2,01	2,23	0,7-0,8	0,50	0,22	0,81	1,31	1,53
Коефіцієнт загальної ліквідності	2,25	2,77	3,11	2,0-2,5	0,52	0,34	0,25	0,77	1,11
Коефіцієнт ліквідності запасів	1,038	1,046	1,158	-	0,008	0,112	-	-	-
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	1,35	1,38	1,69	-	0,03	0,31	-	-	-
Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	0,7	0,6	0,5	-	-0,1	-0,1	-	-	-
Коефіцієнт мобільності активів	0,6	0,6	0,59	? 0,5	0	-0,01	0,1	0,1	0,09
Коефіцієнт співвідношення активів	1,53	1,5	1,47	? 1	-0,03	-0,03	0,53	0,5	0,47

Провівши коефіцієнтний аналіз ліквідності підприємства, виявлено, що показник абсолютної ліквідності на кінець 2009 року не досягнув орієнтованого значення і дорівнював 0,1%, тобто на даний момент підприємство може погасити негайно лише 10% поточних зобов'язань. Коефіцієнт термінової ліквідності за аналізований період значно перевищував нормативне значення і мав тенденцію до зростання, тобто ВАТ «Полтавакондитер» найближчим часом може повернути при повному погашені дебіторської заборгованості всю суму короткострокової заборгованості. Що стосується загального рівня платоспроможності то цей показник у 2009 році перевищив норматив і становив 3,11%, це свідчить про те, що поточні активи підприємства повністю покривають його короткострокові зобов'язання.

Проаналізувавши показники платоспроможності у динаміці свідчать про покращення фінансового стану у 2009 році порівняно з 2007 роком. В цілому платоспроможність ВАТ «Полтавакондитер» на оптимальному рівні, оскільки показники (за винятком коефіцієнта абсолютної ліквідності) відповідають орієнтованому значенню.

Середній рівень статичної платоспроможності може бути випадковим, тобто тимчасовим, або мати постійний характер. Для глибокого аналізу платоспроможності підприємства використовують показники динамічної платоспроможності.

Оцінка структури балансу розраховується за допомогою коефіцієнта втрати (відновлення) платоспроможності, коефіцієнта загальної ліквідності(К₁) і коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами(К₂). Структура балансу визначається задовільною, а підприємство платоспроможним при виконанні наступних умов:

К₁ ? 1,5 і К₂ ? 0,1

У цьому випадку проводиться розрахунок коефіцієнта втрати платоспроможності (К_ВТП) на найближчі 3 місяці.

Де К_К і К_П - коефіцієнт загальної ліквідності відповідно на кінець і початок звітного року;

Кзпн - нормативне значення (Кзпн = 2).

К_ВПЛ = 3,11 + 0,25 (3,11 - 2,77) / 2 = 1,59 (%)

К_ВПЛ ? 1, що свідчить про реальну можливість підприємства не втратити платоспроможність протягом найближчих 3-х місяців, тобто це свідчить про наявність резервів поліпшення рівня платоспроможності.

Управління платоспроможністю полягає в аналізі та управлінні рухом ліквідних потоків коштів, тобто передбачає цілеспрямований вплив на процеси акумуляції грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл. Для одержання інформації про кількість грошових ресурсів на підприємстві, його фінансовий стан, ліквідність, платоспроможність і підвищення рівня управління грошовими потоками здійснюють аналіз руху грошових коштів.

Основною метою аналізу грошових потоків підприємства є визначення причин нестачі чи надлишку коштів, а також джерел їх формувань, надходжень і напрямів використання. Для дослідження ефективності управління грошовими потоками необхідно розрахувати та проаналізувати ряд показників, а саме такі як: ліквідний грошовий потік, коефіцієнт ліквідності грошових потоків, обертання грошових коштів.

Ліквідний грошовий потік є показником надлишкового або дефіцитного сальдо коштів підприємства і визначається за формулою:

ГП_л = (ДК_к + КК_к - К_к ) - (ДК_п +КК_п - К_п) (3.2)

де ГП_л - ліквідний грошовий потік;

ДК_к і ДК_п - довгострокові кредити банків на кінець і на початок періоду;

КК_к і КК_п - короткострокові кредити банків на кінець і на початок періоду;

К_к і К_п - кошти на кінець і на початок періоду.

За даною формулою ми зможемо розрахувати ліквідний грошовий потік ВАТ «Полтавакондитер» за 2007-2009 роки, і зробити відповідні висновки.



ГП_{л за 2007 рік} = (0 + 0 - 3350,6) - (0 + 0,1 - 3931,6) = 580,9 (тис.грн.)

ГП_{л за 2008 рік} = (635 + 10805 - 2686) - (0 + 0 - 3350,6) = 12104,6 (тис.грн.)

ГП_{л за 2009 рік} = (366 + 0 - 3748) - ( 635 + 10805 - 2686) = - 12136 (тис.грн.)

Ліквідний грошовий потік характеризує абсолютну величину грошових коштів, які отримані від операційної, фінансової та інвестиційної діяльності підприємства. Він є важливим показником для внутрішніх користувачів (менеджерів, власників) суб'єкта господарювання, адже визначає вплив позики та кредитів на діяльність підприємства. Значення показника для ВАТ «Полтавакондитер» у 2007 та 2008 роках становить відповідно 580,9 тис.грн., та 12104,6 тис.грн., що пов'язано з відсутністю позик, і свідчить про надлишок грошового потоку на підприємстві, а у 2009 році даний показник є від'ємним і становить -12136 тис.грн., це пов'язано з тим, що на початок періоду підприємство мало більшу заборгованість по кредитах ніж на кінець.

Коефіцієнт ліквідності грошових потоків характеризує здатність підприємства покривати необхідні витрати грошових коштів позитивним грошовим потоком у звітному періоді. Для забезпечення необхідної ліквідності грошового потоку цей коефіцієнт повинен бути із значенням, не нижчим від одиниці. Даний коефіцієнт визначається за формулою:

КЛ_ГП = (3.3)

де КЛ_ГП - коефіцієнт ліквідності грошового потоку;

ПГП - сума валового позитивного грошового потоку;

ГА_к - сума залишку грошових активів на кінець періоду;

ГА_п - сума залишку грошових активів на початок періоду;

НГП - сума валового негативного грошового потоку.

Коефіцієнт ліквідності грошових потоків ВАТ «Полтавакондитер» за 2007-2009 роки становить:

КЛ_{гп у 2007 році} = 9530,9 - (3350,6 - 3931,6) / 9909,4 =1,02 (%)

КЛ_{гп у 2008 році} = 10509 - (2686 - 3351) / 11139 = 1,003(%)

КЛ _{гп у 2009 році} = 27952 - (3748 - 2686) / 21016 = 1,27 (%)

Розрахувавши коефіцієнт ліквідності грошових потоків, можна зробити висновок, що даний показник за аналізований період відповідає нормативному значенню, тобто підприємство покриває необхідні витрати грошових коштів позитивним грошовим потоком.

Оборотність грошових коштів - це кількість оборотів грошей підприємства за рік. Він розраховується за наступною формулою:

О_гк = ОРП / СГА + СДЗ (3.4)

де О_гк - оборотність грошових коштів;

ОРП - обсяг реалізованої продукції;

СГА - середній залишок грошових активів;

СДЗ - середня вартість дебіторської заборгованості.

Розрахунок оборотності грошових коштів ВАТ «Полтавакондитер» за 2007-2009 роки.

О_{гк у 2007 році} = 394412,8 / 3641,1 + 51211,6 = 7,2 (оборотів)

О_{гк у 2008 році} = 460669 / 3018,5+ 58700 = 7,5 (оборотів)

О_{гк у 2009 році} = 417199 / 3217 + 67211 = 5,9 (оборотів)

Даний показник ВАТ «Полтавакондитер» у 2007 році та 2008 році становить відповідно 7,2 та 7,5 оборотів на рік, у 2009 році оборотність грошових коштів має тенденцію до зменшення, становить 5,9 оборотів, що свідчить про зниження ефективності використання оборотних коштів.

Коефіцієнт руху коштів в результаті операційної діяльності (К_РКод):



К_РКод = ЧГП / ПЗ (3.5)

де ЧГП - чистий грошовий потік;

ПЗ - поточні зобов'язання.

Розрахунок коефіцієнта руху грошових коштів від операційної діяльності на ВАТ «Полтавакондитер» у 2007-2009 роках:

К_{РКод за 2007 рік} = -378,5 / 44958,0 = - 0,0084 (%)

К_{РКод за 2008 рік} = -630,0 / 41107 = - 0,015 (%)

К_{РКод за 2009 рік} = 6936,0 / 39111,0 = 0,17 (%)

Даний коефіцієнт свідчить про недостатність у 2007 та 2008 роках грошових коштів для здійснення господарської діяльності. У 2009 році коефіцієнт руху грошових коштів становить 17%.

Коефіцієнт ефективності грошового потоку:

К_Е = ЧГП / НГП (3.6)

де ЧГП - чистий грошовий потік;

НГП - сума валового негативного грошового потоку.

Коефіцієнт ефективності грошового потоку на ВАТ «Полтавакондитер» за 2007-2009 роки:

К_{Е 2007 рік} = -378,5 / 9909,4 = -0,038 (%)

К_{Е 2008 рік} = -630,0 / 11139 = -0,056 (%)

К_{Е 2009 рік} = 6936,0 / 21016 = 0,33(%)

Ефективне використання грошових коштів за аналізований період спостерігається лише у 2009 році (33%). У 2007-2008 роках підприємством неефективно використовуються грошові кошти.

Достатність грошових коштів обумовлює життєздатність, поточну ефективність діяльності підприємства. Якість грошового обороту підприємства визначається не лише складом грошових потоків, але й показниками ритмічності, синхронності надходження, витрачання та ефективності грошових потоків (таб. 3.2).

Таблиця 3.2

Показники оцінки ефективності грошових потоків ВАТ «Полтавакондитер» за 2007-2009 роки

Показники	Роки	Абсолютна зміна (+,-)
	2007	2008	2009	2008 року від 2007	2009 року від 2008
А	1	2	3	4	5
1. Синхронність надходження та витрат грошових потоків, грн.	31,7	52,5	578	20,8	525,5
2. Рівномірність надходження грошових коштів, грн.	2,26	2,16	1,81	-0,1	-0,35
3. Рівномірність витрат грошових коштів, грн.	2,34	2,12	1,91	-0,22	-0,21
4. Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів, %	0,0033	0,005	0,02	0,0017	0,015
5. Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів, %	0,00024	0,0002	0,00006	-0,00004	-0,00014
6. Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів, %	0,00023	0,00019	0,00009	-0,00004	-0,0001

Провівши аналіз динамічних показників платоспроможності ВАТ «Полтавакондитер», виявлено, що синхронність надходження та витрат грошових потоків - показує відповідність у часі та за обсягами надходження та витрат грошових потоків. Значення даного показника у 2009 році не відповідає нормативному значенню (повинно наближатися до нуля), що є свідченням неузгодженості вхідних та вихідних грошових потоків (рис. 3.3).

Рис. 3.3 Синхронність надходжень та витрат грошових потоків ВАТ «Полтавакондитер» у 2007-2009 роках, (грн.)

Рівномірність надходження та витрат грошових коштів - показує, що вхідний і вихідний грошовий потік рівномірно розподіляється у часі протягом звітного періоду. У 2009 році збільшується рівномірність надходжень і витрат місячного і середньомісячного грошового потоку (рис.3.4).

Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів показує яку частку становить середнє відхилення між вхідним та вихідним грошовими потоками у загальному вихідному грошовому потоці. Протягом аналізованого періоду частка зростає, і у 2009 році цей показник має найвище значення - 2%. Коефіцієнти рівномірності надходження та використання грошових коштів відповідають нормативному значенню, що свідчить про низьку частку відхилення вхідного та вихідного грошового потоку від своїх середніх значень у обсязі відповідно вхідного і вихідного грошового потоку.

Загальний стан ліквідності ВАТ «Полтавакондитер» відповідає нормі, що свідчить про нормальну фінансово-господарську діяльність підприємства. Основними проблемами ліквідного стану товариства, за аналізований період, є недостатній рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності, тобто на даний момент підприємство може погасити лише 10% поточних зобов'язань.

У 2009 році спостерігається нерівномірність грошових надходжень і витрат, яка вказує на невідповідність у часі та за обсягами надходжень і витрат грошових коштів.

Размещено на Allbest.ru

...