Повышение эффективности оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Юридическим лицом может быть организация, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческая организация) либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели (некоммерческая организация). Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, может быть создано в форме хозяйственного товарищества и общества, производственного кооператива, унитарного предприятия и в иной форме, предусмотренной законодательными актами.

Юридические лица могут объединяться в ассоциации (союзы) и иные объединения в соответствии с законом. Юридическое лицо обладает гражданской правоспособностью в соответствии с целями его деятельности, предусмотренными в его учредительных документах. Специальная правоспособность юридического лица определяется его уставом, положением либо законодательством. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законодательным актом, юридическое лицо может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Юридическое лицо может быть ограничено в правах лишь в случаях и порядке, предусмотренных законом. Решение об ограничении прав юридического лица может быть обжаловано в суд.

Юридические лица создаются собственником или уполномоченным им лицом либо на основании распоряжения уполномоченного органа, а также в порядке, предусмотренном законодательством.Учредителями юридических лиц признаются собственники имущества, субъекты права хозяйственного ведения или оперативного управления либо уполномоченные ими лица. Юридическое лицо действует на основании устава либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора. В случаях, предусмотренных законом, юридическое лицо, не являющееся коммерческой организацией, может действовать на основании положения об организациях данного вида. Учредительный договор юридического лица заключается, а устав утверждается его учредителями.

«В уставе и других учредительных документах юридического лица должны определяться наименование юридического лица, место его нахождения (почтовый адрес), порядок управления деятельностью юридического лица, а также содержаться другие сведения, предусмотренные законом о юридических лицах соответствующего вида. В учредительном договоре стороны (учредители) обязуются создать юридическое лицо, определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Договором определяются также условия и порядок распределения между участниками прибыли и убытков, управления деятельностью юридического лица, выхода учредителей из его состава. В учредительный договор по согласию учредителей могут быть включены и другие условия».

В соответствии с законом Республики Узбекистан «Об акционерном обществе и защите прав акционеров» общество обязано вести бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность в порядке, установленном законодательством. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о деятельности общества, предоставляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет исполнительный орган в соответствии с законодательством.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете общества общему собранию акционеров, бухгалтерском балансе, счете прибылей и убытков, должна быть подтверждена ревизионной комиссией общества.

Перед опубликованием указанных документов общество обязано привлечь для ежегодной проверки и подтверждения годовой финансовой отчетности аудиторскую организацию, не связанного имущественными интересами с обществом или его акционерами.

Годовой отчет общества подлежит предварительному утверждению наблюдательным советом не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания акционеров. Общество обеспечивает акционерам доступ к таким документам, как

- устав общества, изменения и дополнения, внесенные в устав, зарегистрированные в установленном порядке, решение о создании общества, свидетельства о государственной регистрации общества;

- документы, подтверждающие права общества на имущество, находящееся на его балансе;

- документы, утверждаемые общим собранием акционеров и иными органами управления общества;

- положение о филиале или представительстве общества;

- годовой финансовый отчет;

- проспект эмиссии акций;

- документы бухгалтерского учета;

- документы финансовой отчетности, представляемые в соответствующие органы;

- протоколы общих собраний акционеров, заседаний наблюдательного совета, ревизионной комиссии и коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции).

По требованию акционера общество обязано предоставить ему за плату копии документов, предусмотренных настоящим Законом. Размер платы устанавливается обществом и не может превышать стоимости расходов на изготовление копий документов и оплаты расходов, связанных с направлением документов по почте.

Акционерное общество обязано осуществлять раскрытие информации в порядке и сроки, установленные законодательством.

Акционерное общество, включая закрытое акционерное общество, в случае публичного размещения им эмиссионных ценных бумаг обязано опубликовывать информацию в объеме и порядке, установленных уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг. Немотивированный отказ в публикации информации акционерного общества, предусмотренной настоящим Законом, средствами массовой информации не допускается.

Анализ нормативно-правовой базы в целом показывает, что законодательные нормы обеспечивают единый подход к подготовке финансовой отчетности, общие правила бухгалтерского учета, открытость финансовой отчетности, для акционерных обществ обязательным является публикация финансовых результатов и других показателей в средствах массовой информации. Кроме того, обязательным условием является провеление независимой аудиторской проверки и проверки ревизионной комиссии.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом общества избирается ревизионная комиссия. Проверка (ревизия) финансово-хозяйственной деятельности общества осуществляется по итогам деятельности за год или иной период по инициативе ревизионной комиссии, решению общего собрания акционеров, наблюдательного совета или по требованию акционера (акционеров), владеющего в совокупности не менее чем десятью процентами голосующих акций общества.

По требованию ревизионной комиссии общества лица, занимающие должности в органах управления общества, обязаны представить ей документы о финансово-хозяйственной деятельности.

«Ревизионная комиссия общества вправе потребовать созыва внеочередного общего собрания акционеров. Члены ревизионной комиссии общества не могут одновременно являться членами наблюдательного совета, а также занимать иные должности в органах управления общества. Акции, принадлежащие членам наблюдательного совета или лицам, занимающим должности в органах управления, не могут участвовать в голосовании при избрании членов ревизионной комиссии общества».

В обществе с балансовой стоимостью активов более одного миллиарда сумов создается служба внутреннего аудита. Служба внутреннего аудита подотчетна наблюдательному совету общества. Служба внутреннего аудита осуществляет контроль и оценку работы исполнительного органа, представительств и филиалов общества путем проверок и мониторинга соблюдения ими законодательства, учредительных и других документов, обеспечения полноты и достоверности отражения данных в бухгалтерском учете и финансовой отчетности, установленных правил и процедур осуществления хозяйственных операций, сохранности активов, а также соблюдения установленных законодательством требований по управлению обществом. Служба внутреннего аудита осуществляет свою деятельность в соответствии с порядком, определяемым Кабинетом Министров Республики Узбекистан.

Аудиторская организация осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности общества и предоставляет ему аудиторское заключение в установленном законодательством порядке в соответствии с заключенным с ней договором. Аудиторская организация несет ответственность перед обществом за причинение ущерба вследствие составления аудиторского заключения, содержащего неправильный вывод о финансовой отчетности и иной финансовой информации общества.

По итогам проверки финансово-хозяйственной деятельности общества ревизионная комиссия составляет заключение, в котором должны содержаться:

- оценка достоверности данных, содержащихся в отчетах, и иных финансовых документов общества;

- информация о фактах нарушения порядка ведения бухгалтерского учета и представления финансовой отчетности, а также законодательства при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности.

В соответствии с Указом Президента Республики Узбекистан от 24 апреля 2015 года №УП-4720 "О мерах по внедрению современных методов корпоративного управления в акционерных обществах", а также Постановлением Кабинета Министров РУз от 28.07.2015 г. № 207 были утверждены критерии оценки эффективности, которые включают в себя ключевые показатели эффективности, рассчитываемые с установленной периодичностью. Ключевые показатели эффективности (КПЭ) представляют собой поддающиеся количественному измерению оценочные критерии, используемые для определения эффективности деятельности исполнительного органа организации.

Перечень КПЭ может включать показатели экономической, энергетической, производственной, инновационной эффективности и прочие показатели эффективности. Он утверждается решением уполномоченного органа управления организации, которым является наблюдательный совет, а в случае его отсутствия - высший орган управления (для хозяйственных обществ) или учредитель (для государственных предприятий).

2.2 Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ООО «FG Group Engeneering» была образована в 2013 году. Предметом и целью деятельности компании является оказание услуг по установке систем видеонаблюдения и охранной сигнализацией, оборудование помещений различного назначения инженерными системами, отделочные работы любой сложности и весь комплекс фасадных работ.

ООО «FG Group Engeneering» - это коллектив профессионалов: профессиональные проектировщики подготовят проектно-сметную документацию; высококлассные менеджеры произведут подбор оборудования, исходя из условий эксплуатации и параметров помещения; специалисты монтажного подразделения квалифицированно и в срок выполнят работы по монтажу и сервисному обслуживанию систем кондиционирования, вентиляции, отопления, дымоудаления, горячего и холодного водоснабжения, канализации и электрики.

Одним из основных принципов работы компании является предоставление продукции и услуг наивысшего качества, при этом уделяется повышенное внимание интересам и пожеланиям клиентов.

При подборе оборудования и проектировании систем инженеры компании особое внимание уделяют энергосберегающим технологиям, которые наиболее актуальны в современных условиях.

Структура управления ООО «FG Group Engeneering» включает в себя высший орган управления - Общее собрание учредителей, далее Наблюдательный совет, который осуществляет общее руководство деятельностью предприятия. Правление, являющееся исполнительным органом и Ревизионную комиссию, осуществляющую контроль над финансово-хозяйственной деятельностью Общества. Наибольшее количество акций сохраняется за иностранным инвестором (51% акций), далее в составе акционеров присутствует доля физических лиц - 32%, а также компания «Глобал инвестмент» - 16%. Оценку результатов деятельности ООО «FG Group Engeneering» рассмотрим с его имущественного состава. Анализ имущественного состояния предприятия показывает, какими средствами предприятие располагает, какова их структура, как они изменяются. Проведем вертикальный анализ активов предприятия по расчетным данным (Таблица 2.2.1)



Таблица 2.2.1. Структура активов ООО «FG Group Engeneering» за 2014-2016 годы (млн.сум)

Показатели	2014	2015	2016	Изменение
				в сумах	в %
Внеоборотные активы
Основные средства	257,8	272,5	320,4	47,9	117,6
Незавершенное строительство	25,8	26,2	12	-14,2	45,8
Долгосрочные финансовые вложения	2,7	2,9	2,9	0	100
Итого внеоборотных активов	286,5	301,8	335,3	33,5	111,1
Оборотные активы
Запасы	69,7	102,7	112,8	10,1	109,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	9,4	9,8	10,2	0,4	104,1
Дебиторская задолженность	16,04	26,7	28,4	1,7	106,4
Краткосрочные финансовые вложения	0,07	0,3	0,3	0	100
Денежные средства	41,2	45,6	64,3	18,7	141
Прочие оборотные активы	4,09	5,5	5,2	-0,3	94,5
Итого оборотных активов	140,6	190,8	221,2	30,4	115,9
Всего Активов	427,1	492,6	556,5	63,9	113

В компании имеется подразделение, которое занимается установкой и обслуживанием средств видеонаблюдения. А также установкой оборудования GPS системы на транспортные средства.

ООО «FG Group Engeneering» возглавляет генеральный директор. Генеральный директорназначается на должность и освобождается от занимаемой должности решением общего собрания учредителей. Генеральный директор наделяется правом распоряжения имуществом компании и несет ответственность в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан.

Анализируя структуру активов предприятия, видно, что наибольший удельный вес более 50% в составе имущества приходится на основные средства. Это говорит о том, что предприятие использует оборудование, на начало периода, стоимость которого составляла 272,5 млн. сум.

Долгосрочные финансовые вложения небольшие, их сумма составляет 2,9 млн. сум. Сумма оборотных средства на начало периода составляла около 221,2 млн. сум, из них 50,9% (112,8 млн.сум) приходится на запасы, а 12,8% - на дебиторскую задолженность.

В данном случае, большую долю запасов представляют комплектующие к поставляемому оборудованию. Сумма денежных средств на предприятии на конец периода составляла 64,3 млн. сум. (Рис.2.2.1.).

Также, большую долю в составе активов имеют и прочие оборотные активы, их сумма 4 млн. сум. По итогам 2016 года стоимость основных средств увеличилась и составила 320,4 млн.сум. На это повлиял фактор переоценки основных средств, а также сказалось уменьшение объема незавершенного строительства.

В структуре активов оборотные средства составляют 39,7% (221,2 млн.сум.), в основном из-за увеличения дебиторской задолженности практически в 1,5 раза. Также увеличились краткосрочные финансовые вложения, и денежные средства, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Рис. 2.2.1 Структура оборотных активов ООО «FG GROUP ENGENEERING» по итогам 2016 года (в процентах)

За отчетный период общие активы предприятия с 492,6 млн.сум. увеличилось на 13% или 63,9 млн. сум до 556,5 млн. сум.

Рассмотрим ряд показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия (Таблица 2.2.2)



Таблица 2.2.2. Оценка эффективности использования основных средств ООО «FG GROUP ENGENEERING» за период 2015-2016 годы

Показатели	2015	2016	Изменение
Удельный вес основных средств в структуре активов	0,55	0,58	+0,03
Коэффициент износа	0,32	0,41	+0,09
Коэффициент обновления	0,13	0,16	+0,03
Коэффициент выбытия	0,06	0,1	+0,04

Из таблицы видно, что непосредственно участвуют в производственно-технологическом процессе в 2016 году 55%, а в 2014 году 58% основных средств. Увеличение этого значение представляет собой положительную тенденцию, так как уменьшается доля активов, не участвующих в процессе производстве. Коэффициенты износа составляет на 2014 год 32%, а в мировой практике принято считать нежелательным более 50%.

Но, следует указать на некоторую условность данного показателя. Причина тому - зависимость коэффициента износа от выбранного метода начисления амортизации. Другими словами, коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств и не дает точной оценки их текущего состояния.

В целом, изучив выше представленные результаты, можно констатировать, что имущественное состояние предприятия, а именно его активная часть достаточно стабильна. Рассмотрим ряд первостепенных показателей, характеризующих ликвидность предприятия и его платежеспособность (Таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «FG GROUP ENGENEERING» за период 2015 - 2016 годы

Показатели	2015	2016	Изменение
Величина собственных оборотных средств	4,9	80,9	+76
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,27	1,92	+0,65
Коэффициент быстрой ликвидности	3,6	4,2	+0,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,6	+0,3

Коэффициент обновления, характеризующий степень обновления оборудования, процесса расширения производства, ввода в действие новых объектов, не велик - всего 13% в 2015 году и 16% в 2016. Данный показатель говорит о том, что, несмотря на большой процент износа, модернизацию и обновление предприятие проводит на слабом уровне, что может отрицательно сказаться в перспективной деятельности ООО «FG Group Engeneering» .

Коэффициент выбытия показывает, какая доля основных средств, имеющихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа. Данный коэффициент составляет 6% на начало периода и почти 10% на конец. Он говорит о том, что все же часть основных средств пришла в негодность и требует замены.

Для коэффициента текущей ликвидности нижнее критическое значение принято считать 2. Таким образом, в 2015 году значение этого коэффициента было весьма значительным и составило 1,27, ав 2016 году его значение стало намного выше (1,92). В соответствие с документом «Методические положения по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» структура баланса, когда значение коэффициента текущей ликвидности выше 2, признается высоким.

Похожая ситуация и с коэффициентом быстрой ликвидности, на начало отчетного периода его значение, равное 3,6, удовлетворяет нормативу, величина которого должна превышать 1, а на конец отчетного периода этот коэффициент увеличился до 4,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на конец отчетного периода практически 30% краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно, что является, безусловно, хорошим показателем.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий.

Алгоритм расчета показателя WC с течением лет менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм, применяемый, кстати, и в западной учебно-аналитической практике:

WC=CA-CL, (2.2.1.)

где:

CA- оборотные активы

CL- краткосрочные пассивы (обязательства)

В случае с ООО «FG GROUP ENGENEERING», рассчитав данный показатель, мы имеем WC=55,7 млн. сум. Он показывает, что эта сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчета по краткосрочным обязательствам, в некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

Неслучайно этот показатель не редко публикуется в динамике годовых отчетов компании и его рост при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция. На ООО «FG GROUP ENGENEERING» также наблюдается динамика роста по этому показателю почти на 1,5%.

Показатель WC является абсолютным, т.е. неприспособленным для пространственно- временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает.

Проводя анализ источников формирования капитала по ООО «FG GROUP ENGENEERING», исходя из данных, предоставленных в выше имеющейся таблице, важно отметить, что самый большой процент формирования пассивов на данном предприятии приходится на собственный капитал и резервы. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC).

Оценка финансовой устойчивости покажет структуру источников финансирования и способность поддерживать эту структуру предприятием (Таблица 2.2.4.).

Таблица 2.2.4. Пассивы предприятия ООО «FG GROUP ENGENEERING» за период 2014- 2016 г.г.

ПАССИВЫ	2014	2015	2016	Изменение
				в млн. сум	в%
Капитал и резервы
Уставный капитал	158,8	174,9	185,6	10,7	106,1
Резервный капитал	7,94	21,0	27,8	6,8	132,6
Нераспределенная прибыль	16,8	110,8	202,8	92	183,0
ИТОГО Капитала и резервов	183,54	306,7	416,2	109,5	135,7
Обязательства
Долгосрочные обязательства	35,7	35,7	25,2	-10,5	70,6
Краткосрочные обязательства	64,5	40,5	52,1	11,6	128,6
Займы и кредиты	91,0	73,0	15,3	-57,7	20,9
Кредиторская задолженность	52,4	36,7	47,7	11	130,0
ИТОГО обязательств	243,6	185,9	140,3	-45,6	75,4
Итого источников	427,1	492,6	556,5	63,9	113,0

Это, безусловно, хороший показатель, который говорит о том, что предприятие мало зависимо от привлеченного капитала и своевременно погашает свои обязательства (об это свидетельствует уменьшение процента удельного веса по долгосрочным обязательствам на 3%) .

Большие проценты по показателю нераспределенной прибыли (в начале отчетного периода 22%, а в конце 30%) дают информацию о том, что предприятие функционирует весьма хорошо, имеет прибыль. Также, прослеживается положительная динамика данного показателя, что характеризует предприятие как успешное.

Рисунок 2.2.2. Структура пассивов предприятия ООО «FG GROUP ENGENEERING» за 2014-2016 годы (в процентах)

Долгосрочные обязательства, в качестве источников, предприятие использует не активно, и их тенденция ведет к еще большему уменьшению доли данного показателя. Хотя они необходимы для увеличения основных средств, зато снижают независимость предприятия. Величина уставного капитала, увеличилась и составила 416,2 млн.сум. Резервный капитал использовался за отчетный период на 5%.

Сумма нераспределенной прибыли возросла почти на 83% - с 110,8 до 202,8 млн. сум. Задолженности учредителей по взносам в уставный капитал нет. Таким образом, величина контролируемых предприятием средств на конец отчетного периода составляет 556,5 млн. сум.

Исходя из расчетных данных, видно, что доля активов организации, которая покрывается за счет собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками формирования - 79% на начало отчетного периода. Это не удивительно, так как мы выявили, что предприятие привлекает очень мало заемных средств. Рассмотрим ряд показателей, которые характеризуют структуру источников финансирования предприятия (Таблица 2.2.5).



Таблица 2.2.5. Показатели, характеризующие структуру источников финансирования предприятия ООО «FG GROUP ENGENEERING»

Коэффициент капитализации	2015	2016	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,7949	0,8299	+0,0350
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,3949	0,3428	-0,0520
Коэффициент финансовой зависимости (общий)	1,8076	2,2740	+0,4664

Тенденция наблюдается к увеличению этого показателя, который к концу периода составил 83%.

Исходя из выше рассчитанных показателей, делаем вывод, что предприятие финансируется большей частью за счет своих средств, и соответственно почти финансово независимо от внешних источников финансирования.

Таблица 2.2.6. Показатели эффективности использования ресурсов предприятия ООО «FG GROUP ENGENEERING» за период 2015-2016 г.г.

Показатель	За 2015 г.	За 2016 г.	Изменение
Фондоотдача	13,3846	12,9881	0,3965
Производительность труда	148135,5	145530,2	-2605,3

Коэффициент фондоотдачи показывает, что на 1 сум, вложенный в основные средства приходится 13,38 сум (в 2015г.) выручки от реализации. То есть фактически, 13 сум приходится на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Данный показатель в 2016г. снизился незначительно. Рассмотрим ряд дополнительных показателей, которые позволяют сделать вывод об отдельных сторонах краткосрочной финансовой состоятельности (Таблица 2.2.7).



Таблица 2.2.7. Дополнительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия ООО «FG GROUP ENGENEERING» за 2016г.

Наименование показателя	2016 год
Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом	2,1056
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3198
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	8,497

Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом у данного предприятия велик. Он показывает долю оборотных средств, профинансированную за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит финансирование текущей деятельности от кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,31.Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия.

По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента манёвренности и его высокий уровень всегда положительно характеризует предприятие, так как собственные средства его при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. финансовый хозяйственный управление риск

В качестве оптимальной величины коэффициент манёвренности может быть принят > 0,5 и не менее 0,1. Это означает, что финансовый менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. В данном случае, коэффициент мал, но удовлетворителен, так как все же стоимость основных средств наООО «FG GROUP ENGENEERING» очень велика. Одним из самых важных показателей является коэффициент соотношения собственного капитала к заемному капиталу.

При оценке рентабельности во-первых, следует оценить показатели экономического эффекта, т.е. абсолютные показатели, характеризующие результат деятельности предприятия (Таблица 2.2.8.).

Таблица 2.2.8. Финансовые результаты деятельности по ООО «FG GROUP ENGENEERING» за 2015- 2016 гг. млн. сум.

Показатели	2014	2015	2016	Изм.
Выручка от реализации	875,9	1628	1824	+196
Чистая прибыль (убыток)	110,8	341,5	360,4	+19

Выручка от реализации продукции является основным источником возмещения материальных затрат на производство и реализацию товаров, работ, услуг, формирования фонда оплаты труда, амортизационного и ремонтного фондов, формирования прибыли предприятий, организаций.

Так как на данном предприятии этот показатель большой, плюс ко всему, имеет тенденцию повышения, можно с уверенностью заверить, что услуги, оказываемые ООО «FG GROUP ENGENEERING» имеют хорошую реализацию и как видно из показателя чистой прибыли, компенсирует все свои затраты, имея прибыль 360,4 млн. сум.

2.3 Проблемы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Любая организация стремится максимально раскрыть свои способности для эффективного функционирования. В результате ослабление финансового контроля могут возникать ситуации, приводящие к перебоям в поступлениях, и соответственно, происходят задержки в выплатах за кредиты и займы, задержки оплаты поставщикам.

А это ведет к возникновению угрозы банкротства организации и признания организации неплатежеспособной. Одним из условий эффективного функционирования организации и недопущения угрозы банкротства или несостоятельности, является анализ финансового состояния предприятия. Другим условием - применение мер, которые направлены на решение выявленных проблем.

Умение предприятия обеспечивать финансовыми средствами, необходимыми для текущего функционирования организации, стратегия эффективного использования этих финансовых средств, поддержание платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - есть финансовое состояние предприятия.

Выявление и исправление негативных факторов, пожалуй, является фундаментальной задачей финансового анализа. Наряду с качественным изучением предприятия, умение сделать правильные выводы и, на основе этих выводов, начать исправления, выявленных проблем, что позволит прогнозировать и предотвращать угрозы.

При оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия часто сталкиваются с различными проблемами, например сложности идентификации. Анализируя финансовое состояние предприятия. используется группировка активов и пассивов баланса, а также других статей форм отчетности. Проблема вытекает из конкретной формы официальной финансовой отчетности, как первоисточника информации для проведения анализа. Проблема имеет малый вес, в случае если аналитик проводит анализ «вручную», но создает большие трудности, если применяется компьютерная программа.

Со временем происходят реформы, влияющие на финансовую отчетность, что вызывает ряд изменений. Эти изменения приводят, как правило, к удалению ряда статей и сокращению расшифровок. Так в процессе изменений финансовой отчетности исчезли такие статьи: векселя к получению, векселя к уплате и др., что создает проблемы группировки статей баланса.

Также существует проблема временного интервала финансового анализа. Конкретные коэффициенты и показатели, которые подсчитываются для целей анализа предприятия, по формам отчетности, рассчитываются раз в год. Так, например, анализ денежных потоков сдерживается рамками формы №4 (анализом отчета о движении денежных средств), сопоставлением текущей финансовой деятельности и величиной годового денежного потока.

Аналитик должен чувствовать полезность от закрепленных форм отчетности, соответственно иметь возможность считать показатели и коэффициенты финансового анализа чаще, чем раз в год. Целесообразно будет вести такие расчеты раз в месяц или даже неделю.

Существуют факторы, которые усложняют анализ предприятия и анализ развития рынка. К таким факторам относят: используемые схемы налоговой оптимизации, которые мешают увеличению прозрачности финансовой отчетности предприятий. Становится практически невозможно проводить достоверный анализ, потому что невозможно определить, где реальные цифры.

Анализ, проведенный по данным баланса, дает небольшую долю погрешности. Для проведения реалистичного анализа нужно проводить анализ внутреннего качества счетов. Остатки по счетам не выводят реальную картину на качество активов и обязательств, что не позволяет вынести адекватную оценку.

Кроме того существует проблема, которая заключается в невозможности оценить принимаемые решения и используемую политику менеджмента. Отсутствуют методики или издания, учебники, книги, которые помогли бы адекватно обосновать то или иное действие, совершаемое менеджментом предприятия.

Проблема искажения финансовой отчетности складывается из двух составляющих:

- уровень теневой экономики и стремление предприятий скрыть реальные финансовые показатели своей деятельности;

- низкая прозрачность финансовой отчетности предприятий;

Названые причины являются не единственными, но основывающими данную проблему.

Часто встречаемая проблема при проведении анализа - это проблема полноты информации. Раскроем смысл этой проблемы. Информация, которая указывается в финансовых отчетах, может быть неполной, отсутствует разбивка некоторых показателей. Так, например, предприятие, которое производит множество разной продукции, не сможет проанализировать продажи определенного вида продукции, т.к. в отчете о доходах указывается только общая сумма продаж.

При анализе финансового состояния предприятия почти никак не учитывается сфера деятельности предприятия. Очевидно, что предприятия, ведущие свою деятельности в разных отраслях, имеют несопоставимую структуру баланса, а значит, при финансовом анализе приходится использовать дополнительные процедуры и расчеты.

В отечественных методиках при оценке финансовых результатов не учитывается форма собственности предприятий, определение доходности не связывается с различными пользователями информации.

Не рассматривается прибыльность предприятия с учетом всех факторов, в том числе влияния рыночной конъюнктуры и расходов по нейтрализации воздействия на окружающую среду. Пока не найдено четко определенных методов решения этих проблем, которые сделали бы результаты финансового анализа пригодным для сравнения и имеющим экономический смысл.

Недостаточно проработан вопрос о том, при решении каких аналитических вопросов, и в какой мере необходимо использование статистических методов; не рассматривается подробно в привязке к методикам использование современной компьютерной техники.

Поэтому многие методики неудобны для освоения и практического использования в аналитической и плановой работе бухгалтера, экономиста, менеджера предприятия.

Сравнительный анализ различных методик изучения конечных результатов деятельности предприятий, рекомендуемых в отечественной литературе, позволил сделать вывод о том, что в настоящее время отсутствует системный упорядоченный набор относительных показателей (коэффициентов), применяемых для оценки результатов деятельности предприятий. Упорядочение и классификация коэффициентов для целей анализа должны быть стандартизированы лишь в некоторой степени в целях обеспечения определенной согласованности и эффективности аналитических процедур. Имеющиеся различия в деятельности предприятий, а также наличие субъективного фактора в этом вопросе делает создание единой стандартизированной системы показателей невозможным.

Вместе с тем, множественность коэффициентов, используемых в анализе конечных результатов деятельности предприятий, затрудняет оценку финансового положения предприятия, поэтому возникает необходимость создания оптимальной системы показателей с точки зрения их рациональности и достаточности, либо интегрирования этих показателей в один обобщающий.

При оценке конечных результатов более целесообразно использовать систему из нескольких показателей, которые можно оценить количественно, ранжировать их по уровню, степени их влияния на показатели более высокого уровня. Таким образом, приведенный список проблем, естественно, неполный. Каждый, в процессе анализа финансового состояние предприятия, добавит еще несколько проблем. Возможно, решение выделенных проблем позволит усовершенствовать анализ финансового состояния предприятия.

Разработанные в соответствии с Постановлением Кабинета Министров РУз от 28.07.2015 г. № 207 критерии оценки эффективности, которые включают в себя ключевые показатели эффективности, рассчитываемые с установленной периодичностью, недостаточно объективно отражают реальное положение предприятия. В них отсутствует такой важный показатель, как производительность труда, для использования ряда коэффициентов, предприятие должно перейти на междунаодные стандарты финансовой отчетности, что требует дополнительного времени.

Также отсутствие полной статистической информации по отраслям экономики не предоставляет возможности провести сравнительный анализ доли рынка предприятия или другие качественные характеристики.

Также до сих лишь небольшое количество предприятий открыто публикуют показатели финансовой отчетности, что не предоставляет возможности открыто изучать положение предприятий.



ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Развитие комплексного подхода в системе оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Комплексный финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными.

К основным задачам анализа финансового состояния предприятия относятся:

- оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

- оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

-оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности оборотных средств, производственных запасов незавершенного производства для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

- оценка платежеспособности предприятия и ликвидности имущества;

- анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение финансового состояния.

Факторные модели анализа прибыли и рентабельности раскрывают важнейшие причинно следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и его финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимыми инструментами оценки сложившейся ситуации.

Методология факторного анализа показателей прибыли и рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи, взаимозависимости и обусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно.

Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Достоинством метода факторного анализа является возможность последовательной количественной оценки влияния каждого из очередных шагов формирования рентабельности на конечный результат и возможность управления этим процессом.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Основные показатели рентабельности можно объединить в группы:

-показатели, рассчитанные на основе прибыли (дохода);

-показатели, рассчитанные на основе производственных активов;

-показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Рис.3.1.1. Основные факторы, воздействующие на уровень прибыли предприятия

К группе внешних - не зависящих, как правило, от предприятия, или неконтролируемых - факторов относятся (Рис.3.1.1):

- чрезвычайные события, природные (климатические) условия, изменение рыночной конъюнктуры, конкуренция, социальные условия в стране, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль у других;

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов науслуги и перевозки, торговых скидок, надбавок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

- нарушения дисциплины по хозяйственным вопросам поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами, затрагивающие интересы предприятия.

Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции. С помощью методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции. В конечном итоге это предполагает знание факторов, оказывающих влияние на размер прибыли предприятия.

К группе внутренних - зависящих от предприятия и контролируемых им факторов относятся: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

Так рост объема производства и реализации увеличивает прибыль за счет товарооборота. Снижение себестоимости является следствием снижения затрат на производство и благоприятно влияет на изменение цен на товар, и конкурентоспособность.

Использование передовых технологий дает предприятиям возможность конкурировать за счет более высокого качества и снижения различного рода издержек. Улучшение ассортимента продукции позволяет удовлетворить как большее количество потребностей потребителей, так и самих потребителей, при этом увеличить реализацию продукции и в результате увеличить прибыль.

Предприятие также может конкурировать за счет цены на продукцию, так как весьма важным фактором для потребителя является цена. За счет изменения цены можно увеличивать или уменьшать покупательскую способность потребителей.

Экономическая теория определяет как основные факторы формирования прибыли от продаж: количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себе стоимости, а также структурные сдвиги в составе продукции.

В свою очередь, основные факторы обусловлены уровнем управления и хозяйствования на предприятии. Речь идет о факторах:

- материально-технических (использование прогрессивных м экономичных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);

- организационно-управленческих (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);

- экономических (финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

- социальных (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников).

Зная основные факторы, влияющие на размер прибыли и рентабельностипредприятия, целесообразно рассмотреть резервы их повышения.

Другая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все производственные активы предприятия; инвестированный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменений уровня рентабельности продаж, скорости оборота совокупного капитала и соотношений собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия, оценки степени умелости использования им финансовых рычагов для улучшения результатов своей деятельности. Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Для анализа влияния факторов на динамику показателей общей рентабельности можно использовать трехфакторную модель, которая устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами-факторами:

Rор = (Р/N) * (N/Кср) = Кср/NF/N+Е/N, (3.1.1.)

где:

- Р/N - формула величины прибыли на 1 сум реализованной продукции;

- F/N -фондоемкость или N/F -фондоотдача продукции, характеризующими использование основных производственных фондов;

- Е/N -коэффициент закрепления оборотных средств;

- N/Е - количество оборотных нормируемых оборотных средств.

Факторная модель анализа рентабельности фондов (фондорентабельность) может быть представлена:

Rопф = ФОопф * RN = ОПФВ,(3.1.2.)



где:

- Rопф - рентабельность основных производственных фондов;

- ФОопф - фондоотдача основных производственных фондов;

- Р/N - формула величины прибыли на 1 сум реализованной продукции;

Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции и выше фондоотдача основных фондов. На рентабельность основных производственных фондов оказывают влияние многочисленные факторы, как зависящие, так и не зависящие от деятельности организации.

К первой группе относятся факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации продукции (объем реализации, себестоимость, структура и ассортимент реализованной продукции), и факторы, связанные с изменением величины, структуры и возраста ОПФ.

Ко второй группе относятся факторы, не зависящие от деятельности организации, а именно: ухудшение условий эксплуатации, вызывающих рост себестоимости и основных фондов; изменение рыночных цен на продукцию предприятия; величина инвестиций в техническое перевооружение; инфляция. Эти показатели дают представление о возможности предприятия выполнять свои обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

«Рентабельность, исчисляемая на основе притока денежных средств, предпочтительна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного развития производства, признаком «здоровья» экономики и финансового состояния предприятия».

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации.

Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив развития является актуальной задачей предприятий. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей предприятия, но и состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и других факторов. Для пользователей в ходе оценки рентабельности весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых результатов.

Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики, в конечном счете, является получение прибыли, способной обеспечить ее дальнейшее развитие.

Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них. Поэтому необходимо рассматривать факторы, оказывающие влияние на величину прибыли.

Факторы роста уровня рентабельности зависят от единых экономических процессов и явлений:

- совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

- повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

- индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Кроме этого, повышение уровня рентабельности достигается за счет повышения прибыли предприятия, т.е. за счет повышения объема производства и реализации товаров, работ, услуги при одновременном снижении затрат на производство товаров, работ, услуг.

Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет большое значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Внедрение факторных моделей позволит анализировать предприятие не в статическом виде, а на основе линамических показателей внутренней и внешней среды. Ведь основная цель анализ выявить причины роста или снижения показателей производственно-хозяйственной деятельности в целях разработки дальнейшей политики повышения его эффективости.

3.2 Совершенствование системы оценки и управления рисками предприятий

Для эффективного управления рисками в первую очередь необходимо наличие у руководства организации понятной стратегии в данной области, а также в сфере корпоративного управления. Особое значение в этой связи приобретают надлежащий надзор за указанными областями и структура отчетности. Исполнительное руководство должно играть основную роль в вопросах оценки рисков и управления ими.

Развитая структура корпоративного управления, предоставление отчетов и информации об управлении рисками совету директоров обеспечивают рост значения системы управления рисками в рамках организации, совершенствование подотчетности и повышение прозрачности. Кроме того, эффективная отчетность в области управления рисками и надзор в конечном итоге приводят к улучшению процесса принятия решений.

Развитие стратегии управления рисками позволяет организациям с большей точностью прогнозировать возникновение риска. Вместе с этим даже при наличии самой надежной превентивной стратегии управления рисками возможно возникновение неблагоприятных событий, влияющих на эффективность деятельности. Таким образом, несмотря на необходимость разработки стратегии управления рисками, позволяющей снижать их уровень до того, как событие произошло, не меньшее значение имеет выработка стратегии реагирования на риск в случае его возникновения.

...