Оценка финансового состояния организации (на материалах ООО "ГиперАйТиТрэйд")

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, свидетельствующая об усилении зависимости организации от внешних инвесторов. Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от значения этого коэффициента. Так, если значение его больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии.

Итак, перед нами универсальный набор общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости. Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате тщательного анализа (сопоставления по группам).

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, представлен в приложении 5.

Рентабельность - показатель, характеризующий эффективность работы организации в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат [15, с. 162].

В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они рассматривают доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организаций. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции. Уровень среднеотраслевой рентабельности зависит от количества и размера налогов, а уровень рентабельности продукции - от наличия конкурентной среды и практики государственного регулирования ценообразования.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг на сумму полученной выручки [15, с. 162]. Рост ее является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (товаров, работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию организации. Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли, поэтому не имеет какого либо норматива. Оптимальное значение -- среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных организаций в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами организации независимо от их вида или источника формирования; служит для оценки эффективности бизнеса в целом. Снижение показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию организации и о перенакоплении активов. Оптимальное значение - среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише (ориентировочно - ниже процентной ставки банка).

Рентабельность собственного капитала - это самый значимый показатель в деятельности организации, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в ее собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложений можно действовать в двух основных направлениях:

- увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж;

- уменьшение собственного капитала - эффективное управление оборотными активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих рентабельность организации, представлен в приложении 6.

Коэффициент деловой активности (капиталоотдача), коэффициент оборачиваемости активов, показывает, сколько раз обернулись активы, какой доход получен с рубля активов. Этот показатель имеет информационное значение в пределах отраслевой принадлежности, зависит от капиталоемкости производства и сравнивается в конкурентной среде. Диапазон колебания можно отследить за 5 или 10 лет ретроспективы. Деловая активность резко увеличивается при росте количества продаж или сокращении стоимости активов. Уменьшение деловой активности происходит при значительном вводе в эксплуатацию новых основных средств или при неадекватной переоценке стоимости имущества во время инфляции. Снижение означает замедление кругооборота средств организации. Повышение деловой активности свидетельствует о стабильности и росте экономической эффективности организации.

Данный показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.

Для определения среднегодовой стоимости актинов целесообразно воспользоваться данными о стоимости активов на 1-е число каждого месяца года. Среднегодовая стоимость активов будет определена как частое от деления на 12 суммы, полученной от сложения половины стоимости активов на начало и конец отчетного периода и стоимости активов на 1-е число всех остальных месяцев отчетного года. Однако если расчет производить только по данным годового бухгалтерского баланса, то в качестве средней стоимости активов можно принять среднее арифметическое их стоимости на начало и конец отчетного года.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает, сколько раз обернулись оборотные активы, какой доход получен с рубля оборотных активов. Рост этого показателя характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, и отрицательно, если последний уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к величине запасов и налогов и отражает число оборотов запасов и налогов организации за анализируемый период. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, его рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост его означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Резкий его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем объеме капитала организации. Существенное снижение этого показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих деловую активность организации, представлен в приложении 7.

Финансовые показатели организации настолько взаимосвязаны, что улучшение одних может вызвать ухудшение других, например:

- привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость организации;

- повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;

- привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости [16].

2. Оценка финансового состояния ООО «Гиперайтитрэйд»

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика организации

ООО «ГиперАйТиТрэйд» зарегистрировано решением Минского городского исполнительного комитета от 12.01.2007 года. № 64 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей на неопределенный срок.

ООО «ГиперАйТиТрэйд» зарегистрирован по адресу г. Минск, улица Аэродромная д. 125 помещение 21. Офис - нежилое изолированное помещение площадью 132.9 метра квадратных.

ООО «ГиперАйТиТрэйд» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное обществом в процессе его деятельности, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде; имеет самостоятельный баланс, может открывать расчетный и другие счета в банках, иметь печати, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Имущество Общества составляют основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества.

В собственности Общества находятся:

- имущество, переданное Участниками Общества в его уставный фонд в виде вкладов;

- имущество, приобретенное Обществом в процессе осуществления им предпринимательской деятельности;

- поступления, полученные в результате использования имущества, если иное не предусмотрено законодательством или договором об использовании этого имущества;

- имущество унитарных предприятий, учрежденных Обществом;

- имущество, приобретенное Обществом по другим основаниям, допускаемым законодательством.

Участники в отношении имущества, находящегося в собственности Общества имеют следующие обязательственные права:

- получать в случае ликвидации Общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость;

- получать часть прибыли от деятельности Общества.

Уставный фонд Общества составляет 4520000 белорусских рублей. Учредителями являются:

- ТОО «Минт компьютерс ОУ», размер доли в уставном фонде 90%;

- Коврижных Павел Владимирович, размер доли в уставном фонде 10%.

Структура ООО «ГиперАйТиТрэйд» представлена на рисунке 2.1.



Рисунок 2.1 Структура ООО «ГиперАйТиТрэйд»

Основной вид деятельности ООО «ГиперАйТиТрэйд» - оптовая торговля портативными компьютерами, запасными частями и комплектующими к сотовым телефонным аппаратам, цифровыми фотоаппаратами, аудио плеерами, приемниками радионавигационными.

ООО « ГиперАйТиТрэйд» - дистрибьютор компьютерной и цифровой техники в Республике Беларусь, в начале своей деятельности, занимала не большой сегмент рынка продаж. Существовало лишь два контракта на поставку портативных компьютеров Msi, Asus, что не благотворно влияло на развитие Общества. Количество сотрудников, работающих на организацию, было минимальным - шесть человек, для оптимизации издержек. В 2008-2009 годах были заключены контракты на поставку радионавигационных приемников Starway, Altina, MIO, сетевых медиа плееров Egreat, что дало большой толчок для развития организации, был увеличен штат до 10 человек, фиксировался рост оборотных, внеоборотных активов, основных средств.

На данный момент ООО «ГиперАйТиТрэйд» заключены следующие контракты с:

- эксклюзивный дистрибьютор ноутбуков MSI;

- первый импортер ноутбуков Asus;

- официальный дистрибьютор GPS навигаторов Starway;

- официальный дистрибьютор GPS навигаторов Altina;

- первый импортер GPS навигаторов MIO;

- дистрибьютор фотокамер Nikon;

- дистрибьютор фотокамер Casio;

- официальный дистрибьютор флеш-карт и памяти A-data;

- официальный дистрибьютор флеш-карт и памяти Transcend;

- дистрибьютор продукции Acer;

- специальный партнер Dell.

Число партнеров ООО «ГиперАйТиТрэйд» насчитывает более 150 активных аккаунтов по всей Республике Беларусь. Среди них ведущие сети магазинов компьютерной, цифровой техники и потребительской электроники, гипермаркеты, салоны цифровой и компьютерной техники, операторы мобильной связи, государственные учреждения, промышленные предприятия.

За небольшой срок в 5 лет ООО «ГиперАйТиТрэйд» увеличило продажи в несколько раз, количество сотрудников возросло с 6 до 17 человек, в штат включили такие должности как коммерческий директор, технический директор, открылись отделы маркетинга, закупок, расширился отдел продаж.

ООО «ГиперАйТиТрэйд» динамично развивающаяся организация, цель которой - обеспечение отечественного рынка качественной компьютерной и цифровой техникой и достижение максимальной прибыли.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ГиперАйТиТрэйд» за 2010-2011 года, по данным отчета о прибылях и убытках за 2011 год (см. приложение 8, 9, 10), представлены в таблице 2.1:

Таблица 2.1

Основные показатели финансовой деятельности ООО «ГиперАйТиТрэйд» за 2010-2011 года, млн рублей

Наименование показателя	2010	2011	Отклонение (+/-)
1	2	3	4
1. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	34448	15621	18827
Налоги, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ услуг	5655	2526	3129
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных платежей)	28793	13095	15698
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	20495	11793	8702
Расходы на реализацию	4777	907	3870
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от реализации	3521	395	3126
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Операционные доходы	4768	49	4719
Операционные расходы	3726	48	3678
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от операционных доходов и расходов	1042	1	1041
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Внереализационные доходы	409	51	358
Внереализационные расходы	4676	100	4576
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от внереализационных доходов и расходов	-4267	-49	4218
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) до налогообложения	345	366	- 21
Налоги и сборы, производимые из прибыли	2	8	- 6
Налог на прибыль	83	88	- 5
Сумма льготы по налогу на прибыль	-	-	-
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)	211	251	- 40

В 2011 году ООО «ГиперАйТиТрэйд» была получена выручка от реализации товаров в размере 34448 млн рублей. По сравнению с 2010 годом она увеличилась на 18827 млн рублей или более чем в два раза. Себестоимость реализованных товаров составила 20495 млн рублей, что на 8702 млн рублей больше чем в 2010 году. Расходы на реализацию товаров в 2011 году составили 4777 млн рублей, что на 3870 млн рублей больше чем в 2010 году. Пропорциональное увеличение выручки от реализации товаров, себестоимости и расходов на реализацию свидетельствует о почти двукратном увеличении объемов реализации товаров в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Операционные расходы в 2011 году составили 3726 млн рублей, в том числе расходы от операций с активами - 58 млн рублей; прочие операционные расходы - 3668 млн рублей.

Внереализационные доходы составили 409 млн рублей, что на 358 млн рублей больше чем в 2010 году.

Внереализационные расходы составили 4676 млн рублей, что на 4576 млн рублей больше чем в 2010 году.

По итогам работы за 2011 год ООО «ГиперАйтиТрэйд» получена прибыль в размере 8298 млн рублей, что на 6996 млн рублей больше чем в предыдущем отчетном периоде, в том числе прибыль от реализации товаров составила 3521 млн рублей.

Налоги, сборы, производимые из прибыли составили 85 млн рублей, в том числе налог на прибыль - 83 млн рублей; прочие налоги, сборы из прибыли - 2 млн рублей.

Финансовый результат, после уплаты налогов из прибыли, составил за 2011 год 211 млн рублей.

2.2 Анализ структуры бухгалтерского баланса

В ООО «ГиперАйТиТрэйд» бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки его финансового состояния.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Основная цель анализа финансового состояния - обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

Финансовая устойчивость организации зависит от оптимальной структуры пассивов и активов хозяйствующего субъекта. Анализ актива и пассива баланса ООО «ГиперАйТиТрэйд», представленный в таблицах 2,2 и 2.3 дает представление о следующих характеристиках финансового состояния ООО «ГиперАйТиТрэйд»:

- общей стоимости имущества;

- стоимости внеоборотных активов;

- стоимости оборотных активов;

- стоимости материальных оборотных средств;

- сумме дебиторской задолженности;

- сумме свободных денежных средств;

- размере источников собственных средств;

- состоянии доходов и расходов;

- сумме кредитов и займов;

- размере обязательств по погашению кредиторской задолженности и другое.

Таблица 2.2

Анализ актива баланса, млн рублей

№ п/п	Актив	2009	2010	2011
		01.01	31.12	Откл.	01.01	31.12	Откл.	01.01	31.12	Откл.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Внеоборотные активы	0	1	1	1	81	80	81	539	458
1.1	Основные средства	0	1	1	1	81	80	81	539	458
2	Оборотные активы	408	1036	628	1036	4544	3508	4544	8974	4430
2.1	Запасы и затраты	245	510	265	510	2029	1519	2029	2678	649
2.1.1	Сырье, материалы и другие ценности	1	2	1	2	29	27	29	46	17
2.1.2	Готовая продукция и товары для реализации	244	507	263	507	1869	1362	1869	2162	293
2.1.3	Товары отгруженные	0	0	0	0	121	121	121	29	-92
2.1.4	Расходы будущих периодов	0	1	1	1	10	9	10	441	431
2.2	Налоги по приобретенным товарам	39	56	17	56	232	176	232	54	-178
2.3	Дебиторская задолженность	105	448	343	448	2150	1702	2150	4618	2468
2.4	Денежные средства	19	22	3	22	85	63	85	265	180
2.5	Финансовые вложения	0	0	0	0	48	48	48	1359	1311
3	Баланс	408	1037	629	1037	4625	3588	4625	9513	4888

По данным таблицы 2.2 можно сделать выводы о том, что общий состав активов ООО «ГиперАйТиТрэйд»:

- в 2009 году составил 1 037 млн рублей;

- в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 3 581 млн рублей и составил 4 625 млн рублей;

- в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 4888 млн рублей и составил 9513 млн рублей.

Что касается структуры активов, то в ней произошли существенные изменения:

1. Внеоборотные активы:

- в 2009 году составили 1 млн рублей;

- в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 80 млн рублей и составили 81 млн рублей;

- в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 458 млн рублей и составили 539 млн рублей.

По отношению к валюте баланса, удельный вес внеоборотных активов повысился на 1,7% в 2010 году и на 3,9% в 2011 году, поскольку на начало периода в 2010 году удельный вес составлял 0,1%, а в 2011 году - 1,8, то на конец 2009 года он составил 0,1%, в 2010 году - 1,8%, в 2011 году - 5,7% (см. приложение 11).

В составе внеоборотных активов ООО «ГиперАйТиТрэйд» увеличились только статьи «Основные средства» (на 1 млн рублей в 2009 году) и (на 81 млн рублей в 2010 году). Данные увеличения вызваны приобретением нового оборудования и введением его в эксплуатацию.

2. Оборотные активы за отчётный период увеличились:

- в 2009 году на 628 млн рублей;

- в 2010 году на 3 508 млн рублей;

- в 2011 году на 4430 млн рублей.

Однако их удельный вес в 2010 году уменьшился на 1,7% и составил 98,2% к валюте баланса, в 2011 году снизился на 3,9% и составил 94,3% к валюте баланса. Таким образом, можно сказать о том, что структура активов организации является удовлетворительной (см. приложение 12).

Более наглядно динамика активов ООО «ГиперАйТиТрэйд» за 2009-2011 года приведена на рисунке 2.2:



Рисунок 2.2 Состав и динамика активов ООО «ГиперАйТиТрэйд» по состоянию на 1 января 2012 года

В данном рисунке в числовом выражении представлен рост оборотных и внеоборотных активов в период 2009-2010 года. Рост оборотных активов в 2010 году составил 3508 млн рублей, внеоборотных с 1 млн рублей достиг 81 млн рублей. Рост внеоборотных активов в 2011 году составил 458 млн рублей, оборотных активов 4 430 млн рублей.

Рисунок 2.3 Структура актива баланса ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2011 году

Анализ структуры внеоборотных и оборотных активов баланса (рисунок 2.3), по состоянию на 01.01.2012 года показывает, что оборотные активы занимают наибольший удельный вес (94,5 %) в структуре баланса.

Таблица 2.3

Анализ пассива баланса, млн рублей

№ п/п	Пассив	2009	2010	2011
		01.01	31.12	Откл.	01.01	31.12	Откл.	01.01	31.12	Откл.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Капитал и резервы	-13	61	48	61	312	251	312	737	425
1.1	Уставный фонд	5	5	0	5	5	0	5	5	0
1.2	Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	- 18	56	38	56	307	251	307	507	200
2	Обязательства	421	976	555	976	4313	3337	4313	8776	4463
2.1.	Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	1215	1215	1215	4543	3328
2.2	Кредиторская задолженность	421	976	555	976	3098	2122	3098	4233	1135
2.3	Перед поставщиками и подрядчиками	219	750	531	750	2126	1376	2126	3821	1695
Продолжение таблицы 2.3
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
2.4	Перед покупателями и заказчиками	200	223	23	223	506	283	506	108	-398
2.5	По расчетам с персоналом	0	0	0	0	1	1	1	99	98
2.6	По налогам и сборам	0	3	3	3	40	37	40	11	-29
2.7	Прочих кредиторов	0	0	0	0	425	425	425	167	-258
3	Баланс	408	1037	629	1037	4625	3588	4625	9513	4888

По данным таблицы 2.3, пассив баланса в 2009 году увеличился на 629 млн рублей, в 2010 году - на 3 588 млн рублей и в 2011 году на - 488 млн рублей. В структуре пассива баланса произошли следующие изменения:

1) капитал и резервы за отчётный период в 2009 году увеличились на 48 млн рублей, в 2010 году на 251 млн рублей, а в 2011 году на 200 млн рублей. По отношению к итогу баланса их удельный вес в 2010 году возрос на 0,9%, а в 2011 году на 1,0% (см. приложение 12).

2) краткосрочные обязательства увеличились на 555 млн рублей в 2009 году, на 3 098 млн рублей в 2010 году и на 1135 млн рублей в 2011 году. Их удельный вес в 2010 году уменьшился на 0,9%, а в 2011 году - на 1,0%. Из них:

- краткосрочные кредиты и займы в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 1 215 млн рублей, удельный вес составил 26,3%; в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 3328 млн рублей удельный вес составил 47,8%;

- кредиторская задолженность:

1) в 2009 году увеличились на 555 млн рублей, удельный вес составил 94,1%;

2) в 2010 году увеличился на 2 122 млн рублей, удельный вес составил 66,9%;

3) в 2011 году увеличился на 1135 млн рублей, удельный вес составил 44,5%.

Данные таблицы 2.3 и рисунка 2.4 свидетельствуют о том, что на начало и конец периода источником формирования финансовых ресурсов ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2009-2011 годах являются краткосрочные обязательства, сумма которых увеличились в 2011 году на 4463 млн рублей. Это было обусловлено ростом кредиторской задолженности перед прочими кредиторами.

Состав и динамика пассивов за анализируемый период представлены на рисунке 2.4.



Рисунок 2.4 Состав и динамика пассивов ООО «ГиперАйТиТрэйд»

В данном рисунке в числовом выражении представлен рост обязательств, капитала и резервов в период 2009-2010 года. Рост обязательств в 2010 году составил 3337 млн рублей, капитала и резервов 251 млн рублей. Рост обязательств в 2011 году составил 4463 млн рублей, капитала и резервов - 425 млн рублей.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства.

Понятие ликвидности организации включает в себя не только ликвидность баланса, представленную как возможность организации превратить свои учтенные в балансе активы в наличность, с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств (наличность - денежные средства на расчетных счетах и в кассе), но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи.

Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность организации, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса.

При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам.

Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат, как по величине, так и по срокам.

Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности, то есть какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризует ту или иную платежеспособность.

Денежные средства - это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество организации обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [12, с. 413].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Используя таблицу 2.4 произведем группировку оборотных активов организации по степени ликвидности.

Таблица 2.4

Группировка оборотных активов ООО «ГиперАйтиТрэйд» по степени ликвидности за 2011 год

Показатели	Сумма, млн. руб.	Темп роста, %	Структура, %
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	Отклоне-ние (+/-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Денежные средства	85	265	311	1,8%	2,8%	+0,9
2. Финансовые вложения	48	1359	1831	1,0%	14,3%	+13,2
Итого по первой группе	133	1624	1221	2,8%	17,1%	1491
3. Готовая продукция и товары для реализации	1869	2162	116	40,4%	22,7%	-17,7
4. Товары отгруженные	121	29	24	2,6%	0,3%	-2,3
5. Дебиторская задолженность	2150	4618	215	46,5%	48,5%	+2,1
Итого по второй группе	4140	6809	237	89,5%	71,5%	2669
6. Сырье, материалы и другие ценности	29	46	159	0,6%	0,5%	-0,1
Итого по третьей группе	29	46	159	0,6%	0,5%	17
Итого оборотные активы	4302	8479	197	92,9%	89,1%	4177

Из данных таблицы 2.4 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме увеличилась на 1491 млн рублей (1624-133), темп роста 1221%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, увеличилась на конец 2011 года по сравнению с его началом на 14,1 процентных пункта и составила 17,1%.

Вторая группа активов составляет наибольшую долю в структуре оборотных активов. Включает быстрореализуемые активы (дебиторскую задолженность), составляет 46,5% и 48,5% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 2,1 процентных пункта.

Наименьшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы третьей группы увеличились на 17 млн рублей (46-29), темп роста по данной группе составил 159%. Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 0,4 процентных пункта.

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является его способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Эта способность (иными словами ликвидность) зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств.

Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Финансовое положение организации характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности организации. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности в организации и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса в ООО «ГиперАйТиТрэйд» используются следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Расчеты данных коэффициентов представлены в таблицах 2.5, 2.6 и 2.7.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена организацией.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Таблица 2.5

Анализ финансового состояния ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2009 году

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности	0,97	1,061	>= 1
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,03	0,058	>= 0,1
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	1,03	0,941	<= 0,85
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,02	>= 0,2
5	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,39	0,54	>= 0,5

По данным таблицы 2.5 видно, что коэффициент текущей ликвидности в 2009 году в начале периода незначительно не соответствует нормативу, в конце периода превысил его. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и коэффициент промежуточной ликвидности на конец периода превышают норматив. Остальные коэффициенты ниже норматива.

Таблица 2.6

Анализ финансового состояния ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2010 году

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,061	1,054	>= 1
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,058	0,051	>= 0,1
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,941	0,933	<= 0,85
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,03	>= 0,2
5	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,54	0,58	>= 0,5

Из данной таблицы видно, что коэффициенты анализа финансового состояния ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2010 году практически не отличаются от коэффициентов 2009 года, изменения очень не значительные.

Таблица 2.7

Анализ финансового состояния ООО «ГиперАйТиТрэйд» в 2011 году

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,054	1,023	>= 0
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,051	0,022	>= 0
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,933	0,923	<= 0,85
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,19	>= 0,2
5	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,58	0,72	>= 0,7

В таблицах 2.5 - 2.7 используются следующие показатели:

АО - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

КР - капитал и резервы;

АВО - активы внеоборотные;

РПР - резервы предстоящих расходов;

ДС - денежные средства;

ФВ - финансовые вложения,

- запасы и затраты.

Проведем анализ показателей коэффициентов за 2011 год более наглядно с помощью графиков:

Коэффициент текущей ликвидности (:

На начало периода:

4544 / 4313= 1,054

На конец периода:

8974 / 8776= 1,023

Рисунок 2.5 Коэффициент текущей ликвидности, К₁

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Из приведенных данных, хотя и произошло его уменьшение на 1 января 2012 года до 1,023 видно что, этот показатель остаётся соответствующим своему нормативному значению, это свидетельствует о том, что ООО «ГиперАйТиТрэйд» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ():

На начало периода:

= (312-81) / 4544 = 0,051

На конец периода:

 = (737-539) / 8974 = 0,022

Данный коэффициент определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных средств, находящихся у организации в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Рисунок 2.6 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К₂

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. На 1 января 2011 года данный показатель у организации не соответствовал своему нормативному значению, но на 1 января 2012 года норматив изменился и данный показатель соответствует новому нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ():

На начало периода:

4313 / 4625 = 0,933

На конец периода:

8776 / 9513 = 0,923

Рисунок 2.7 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К₃

Данные таблицы 2.7 и рисунка 2.7 свидетельствуют о том, что значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на начало и конец периода соответствует нормативу, то есть ООО «ГиперАйТиТрэйд» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности ():

На начало периода:

85 + 48 / 4313 = 0,03

На конец периода:

265 + 1359 / 8776 = 0,19



Рисунок 2.8 Коэффициент абсолютной ликвидности, К₄

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется как отношение легколиквидных активов к текущим обязательствам организации. На 1 января 2011 года данный показатель у организации не соответствовал своему нормативному значению, на 1 января 2012 года данный показатель практически соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что в ООО «ГиперАйТиТрэйд» есть гарантия погашения долгов.

Таким образом, финансовое состояние ООО «ГиперАйТиТрэйд» можно охарактеризовать как устойчивое, поскольку организация способна рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Еще одним из положительных моментов следует отметить, что ООО «ГиперАйТиТрэйд» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Организация считается платежеспособной если:

, (2.1)

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

В 2009 году отношение составило ;

В 2010 году отношение составило ;

В 2011 году отношение составило .

Из данных цифр можно сделать вывод что ООО «ГиперАйТиТрэйд» является платёжеспособной организацией.

Для характеристики условий взаиморасчетов ООО «ГиперАйТиТрэйд» с покупателями достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо оценить их в совокупности. Отсрочка платежей за отгруженную продукцию (дебиторская задолженность) и предоплата закупаемых товаров (авансы поставщикам) - показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно влияет на организацию с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает потребность организации в дополнительных финансовых ресурсах.

Поступления от покупателей (дебиторская задолженность, авансы покупателей) должны иметь такую абсолютную величину и период оборота, чтобы покрывать необходимые платежи поставщикам (кредиторская задолженность, авансы поставщикам, характеризующиеся своей абсолютной величиной и периодами оборота).

С точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем. Дебиторская задолженность представляет собой требование к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем. В связи с инфляцией указанная сумма теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег. В этом случае убытки являются не бухгалтерскими, а экономическими.

По данным таблицы 2.8 оценить условия расчетов организации с основными покупателями можно, сравнивая попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов.

Таблица 2.8

Дебиторская задолженность покупателей за 2011 год, рублей

...

Покупатели	Сальдо на начало периода	Обороты за период	Сальдо на конец периода
	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
1	2	3	4	5	6	7
Ай Ти Групп	96992000		59652000	96992000	59652000
АйтиМедиаСервис			64557600	64557600
Артека-сеть	1983312		259099114	233550186	27532240
Ас Трэйд			27858000	23878800	3979200
Бас Е.В.ИП	4598400		4598400	9196800
Домтрейд	44874000

Подобные документы

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Применение отчетности для оценки финансового состояния предприятия. Динамика и структура прибыли и баланса организации. Показатели ликвидности фирмы, ее устойчивости и финансовых коэффициентов.
  
  дипломная работа [324,8 K], добавлен 17.12.2010
  

• Анализ финансового состояния ООО "МХЛ"

  Понятие, значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Характеристика структуры активов, оценка ликвидности и платежеспособности. Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей. Определение рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [150,4 K], добавлен 22.02.2012
  

• Оценка финансового состояния организации

  Этапы и методы финансового анализа предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.09.2011
  

• Оценка финансового состояния организации ООО "Пластсервис"

  Сущность и назначение диагностики финансового состояния организации. Анализ состава и структуры баланса организации ООО "Пластсервис". Информационная база диагностики финансового состояния организации. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.
  
  дипломная работа [124,0 K], добавлен 26.06.2014
  

• Анализ и оценка финансового состояния организации

  Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния, основные показатели его оценки, источники информации и методологические основы. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а также показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [154,7 K], добавлен 08.05.2015
  

• Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

  Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности, ликвидности баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Определение показателей прибыли.
  
  курсовая работа [135,5 K], добавлен 01.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
  
  курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО "Ульяновский автомобильный завод"

  Цели и задачи анализа финансового состояния организации, основные методы его оценки. Горизонтально-вертикальный анализ финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия при помощи эффекта финансового рычага и прогнозирование банкротства.
  
  курсовая работа [444,8 K], добавлен 26.10.2014
  

• Показатели финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй" и разработка предложений по их улучшению

  Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.
  
  курсовая работа [142,9 K], добавлен 16.04.2014
  

• Оценка финансового состояния организации, проблемы и методы улучшения

  Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки и причины неустойчивости предприятий. Оценка платежеспособности и ликвидности, деловой активности организации. Вероятность банкротства и экономические методы укрепления финансового положения фирмы.
  
  дипломная работа [275,7 K], добавлен 18.09.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия и пути его совершенствования

  Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010
  

• Пути совершенствования финансового состояния ООО "Ассорти-Огнеупор"

  Цели, задачи и этапы анализа финансового состояния. Классификации бухгалтерского баланса. Классы организаций по критериям оценки финансового состояния и уровню платежеспособности. Анализ структуры активов и пассивов, капитала, задолженности предприятия.
  
  дипломная работа [211,1 K], добавлен 20.11.2013
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Информационная база и значение анализа финансового состояния организации. Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников. Анализ платежеспособности и ликвидности. Мероприятия по оптимизации собственных затрат МП "Водоканал".
  
  дипломная работа [505,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "464-КНИ"

  Цели, приемы, методы, информационная база анализа финансового состояния. Показатели платежеспособности, ликвидности, прибыли, рентабельности. Анализ структуры баланса. Проблемы и мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО "464-КНИ".
  
  дипломная работа [125,0 K], добавлен 24.12.2016
  

• Анализ и оценка финансового состояния на примере ООО "Шпалопропиточный завод" и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

  Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.
  
  дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011
  

• Прогнозный анализ финансового состояния организации

  Цели, задачи, источники, основные методы и показатели, используемые при проведении прогнозного финансового анализа. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Оларис". Резервы и рекомендации улучшения финансового состояния организации.
  
  курсовая работа [285,5 K], добавлен 12.03.2017
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам