Оценка финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации

1.2 Методы оценки финансового положения организации

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния

Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Сударушка»

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ финансовых результатов

Глава 3 Основные направления улучшения финансового ООО «Сударушка»

3.1 Предложения по улучшению экономических и финансовых показателей

3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий

Заключение

Список использованной литературы

Введение

С развитием в России рыночных отношений возникла необходимость принципиально нового подхода к определению финансового анализа, так как в условиях рыночной конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли - анализ финансового состояния является неотъемлемой функцией управления.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников и формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. В настоящее время множество российских предприятий испытывают финансовые трудности. Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

Для предотвращения финансовых трудностей, обеспечения выживаемости предприятий, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Результаты анализа финансового состояния организаций необходимы менеджменту, собственнику, кредитующей организации для принятия обоснованных управленческих решений.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, одной из самых главных задач финансового менеджмента является оценка финансового состояния предприятия, что в свою очередь служит базой для принятия управленческих решений, для разработки мер по улучшению финансового состояния предприятия, для его успешного функционирования, для привлечения инвестиций.

Целью выпускной квалификационной работы является оценка финансового положения предприятия и выработка рекомендаций по его улучшению.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;

- рассмотреть методы и методики оценки финансового состояния;

- провести оценку динамики и структуры бухгалтерского баланса;

- определить финансовую устойчивость предприятия; поменять местами со след пунктом

- оценить платежеспособность и ликвидность предприятия;

- оценить финансовые результаты;

- выявить проблемы и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является деятельность общества с ограниченной ответственностью «Сударушка». Предметом исследования - финансовое положение предприятия.

Работа представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и дополнена приложениями.

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации

Управление финансами требует проведения глубокого анализа финансового состояния организации, позволяющего дать более точную оценку создавшейся ситуации с помощью различных методик. В России, как и во многих других странах в условиях возникшего мирового кризиса, одной из основных экономических проблем стала проблема неплатежеспособности организаций [4, c.42].

Финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка. И прежде чем оценивать финансовое состояние субъекта хозяйствования, необходимо разобраться с самим понятием с учетом мнения некоторых специалистов.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В.А. Артеменко и М.В. Беллендир определяют финансовое состояние как комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия; как характеристику его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйственными субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности [13, c.26].

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев выражают финансовое состояние предприятия в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и его источников [12, c.88].

Целью анализа финансового состояния организации становится объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая существующее положение в отрасли в конкретном временном интервале, соответствующем общеполитической и экономической стратегии в отношении объекта исследования [6, c.134].

Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние.

Внутренними основными - называются факторы, определяющие результаты работы организации. Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины.

Под внешними понимают факторы, которые не зависят от деятельности производственного коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации. Социальные факторы могут быть зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития организации. То же касается природных и финансово-экономических условий.

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов.

Различают два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей [11, c.281].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности [14, c.10].

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности [15, c.102].

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

- Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и

движения.

- Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

- Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

- Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности использования капитала;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости предприятия.

Для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

На практике существуют различные приёмы оценки финансового состояния предприятия, для этого применяются различные группы коэффициентов. В финансовом менеджменте важной признают оценку имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и предприятиями- пользователями информации о деятельности организации.

Любое предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. д.

При этом предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей, и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Форма №1 является основой для оценки структуры и динамики имущества и источников его формирования, а также анализа рискованности предприятия, поскольку позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости [2, c.22].

Наиболее полная информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс показывает перечень материальных, финансовых и денежных средств, которыми обладает предприятие на данный момент, и источники этих средств, позволяющих ему финансировать их приобретение.

Он также содержит информацию, позволяющую оценить финансовое состояние организации. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности предприятия (прибыль или убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования, они используются для контроля за движением денежных потоков. Наконец, они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления.

Форма №2 является информационной основой для анализа эффективности организации, в частности она позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли организации, рентабельность продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией [2, c.25].

«Отчет о прибылях и убытках» содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений и суммы всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности с начала года.

Результатом данного сравнения является валовая прибыль (убыток) за период [9, c.19].

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. На базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках.

Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи, и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две

группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся:

- собственники предприятия (нынешние и потенциальные);

- кредиторы (нынешние и потенциальные);

- поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

- государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

- служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности -- это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

- аудиторские службы;

- консультанты по финансовым вопросам;

- биржи ценных бумаг;

- регистрирующие и другие государственные органы;

- законодательные органы;

- юристы;

- пресса и информационные агентства;

- торгово-производственные ассоциации.

Табл. 1 дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.

Таблица 1. Пользователи финансовой отчетности

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений	внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Органы налогообложения	Налогообложение	финансовая отчетность; налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Акционеры	оценка адекватности дохода степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов	финансовая отчетность
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определение наличия ресурсов для оплаты поставок	финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические обобщения	статистическая отчетность; финансовая отчетность

В таблице интервал 1,0

Параграф таблицей не заканчивают

1.2 Методы оценки финансового положения организации

Оценка финансового состояния - одна из первоочередных задач финансовых менеджеров. Принятию решения должна предшествовать оценка финансового состояния предприятия.

Основной целью оценки финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов;

- оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала;

- анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения;

- анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса

Методы качественного анализа исследуют структуру и динамику статей бухгалтерской отчетности. Проводится сопоставление статей активов и пассивов, делается вывод о ликвидности баланса, анализируются тенденции в изменения значений статей. В данную группу можно отнести:

- анализ и оценку среды хозяйственно деятельности;

- анализ и оценку показателей финансовой отчетности;

- анализ и оценку финансовой устойчивости;

- вертикальный и горизонтальный анализ отчетности для определения негативных тенденций развития предприятия;

- анализ ликвидности баланса.

Коэффициентный анализ исследует не статьи бухгалтерской отчетности, как в методах качественного анализа, а коэффициенты, полученные из этой отчетности.

Интегральный анализ основан на построении многофакторных регрессионных моделей, определяющих уровень риска банкротства предприятия.

Результатом оценки финансового состояния предприятия является:

1. установленные показатели финансового положения; если перечисляем, а в конце «;», то предложение начинаем с маленькой буквы

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе;

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии;

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Анализ финансового состояния предприятия основан из расчета ряда показателей:

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели платежеспособности;

- показатели ликвидности;

- показатели рентабельности;

- деловой активности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство качественной продукции;

- зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

- наличие неплатежеспособных кредиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

При анализе финансовой устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе.

Также одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств, с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность [7, c.129].

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на основе данных финансовой отчетности эмитента.

Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия, они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты используются:

- кредиторами для оценки кредитного риска;

- инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;

- финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые коэффициенты традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности. Коэффициенты позволяют сравнить:

- компании;

- отрасли;

- различные периоды деятельности одной и той же компании;

- результаты деятельности компании со средними по отрасли.

Для оценки текущего состояния компании применяют набор коэффициентов (финансовых мультипликаторов), которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий.

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния

Методика анализа финансового состояния предприятия зависит от поставленных целей, информационного, временного и технического обеспечения.

В настоящее время в мире существует большое количество различных методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Одними из наиболее популярных в нашей стране являются методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И. Вихоревой, С.М. Пястолова и др.

Рассмотрим методику, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным, основные этапы которой представлены ниже:

- Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период (составление агрегированного баланса, вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям актива и пассива баланса);

- Анализ финансовой устойчивости (определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств);

- Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и деловой активности предприятия (анализ ликвидности баланса:

а) группировка статей активов и пассивов;

б) сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов;

в) определение текущей и перспективной ликвидности баланса;

г) оценка степени ликвидности; анализ платежеспособности; анализ деловой активности:

- расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов;

- сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности).

Достоинства и недостатки методики, предложенной А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным, представлены в табл.2.

Таблица 2. Достоинства и недостатки методики

Достоинства методики	Недостатки методики
Предложенные этапы проведения анализа позволяют дать многостороннюю информацию о финансовом состоянии предприятия, основанную на изучении бухгалтерского баланса. Третий этап данной методики предполагает получение информации для потенциальных инвесторов о целесообраз- ности вложения средств в данное предприятие, что является элементом стратегического планирования.	Использование в качестве информационной основы для анализа лишь бухгалтерского баланса предприятия и приложений к нему, что существенно сужает круг ответов на важные, с точки зрения экономической эффективности, вопросы. Данная методика позволяет дать лишь поверхностную оценку деятельности предприятия, не затрагивая «глубинных» причин возникновения тех или иных результатов деятельности предприятия.

Далее рассмотрим вторую методику, предложенную В.В. Ковалевым. Основные этапы данной методики:

а) экспресс-анализ (ознакомление с аудиторским заключением);

б) подготовительный этап (принятие решения о целесообразности дальнейшего проведения анализа, техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности));

в) предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности);

г) экономическое чтение и анализ отчетности (обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: оценка имущественного, финансового положения; оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов;

д) предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности, выявление «больных статей»;

е) оценка и анализ экономического потенциала предприятия (оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе), оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость));

ж) оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (оценка производственной деятельности, анализ рентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг) [15, с.256].

Рассмотрим третью методику, предложенную В.И. Подольским. Основные этапы методики заключаются в следующем:

а) предварительный этап (ознакомление с бухгалтерской отчетностью, техническая проверка готовности);

б) общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

в) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

г) анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия;

д) анализ оборачиваемости оборотных активов;

е) анализ финансовых результатов предприятия;

ж) оценка потенциального банкротства.

Рассмотренные методики отечественных экономистов, несомненно, заслуживают внимания и более детального рассмотрения, с точки зрения влияния используемой методики на объективность, результативность и широкий охват всех показателей деятельности экономического субъекта.

Так как в дипломной работе, используется публичная информация - бухгалтерская отчетность, основной методикой для проведения анализа финансового состояния - является методика А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина.

Основными составляющими финансового анализа предприятия являются:

1) общая оценка финансового состояния

2) анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ коэффициентов финансовых результатов.

Кроме методов и методик проведения анализа финансового состояния

предприятия необходимо рассмотреть также показатели, характеризующие его.

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из нескольких основных блоков параметров:

1) состава и структуры баланса (построение аналитического баланса;

вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

1) удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют активы, пассивы, запасы предприятия;

2) изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

3) изменения в удельных весах (разница в удельных весах на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;

4) темп прироста показателей баланса рассматриваемый период;

5) удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты за анализируемый период.

Большинство методик анализа показателей финансовой отчетности предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- коэффициенты рентабельности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Понятие «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

Анализ платежеспособности включает в себя:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ коэффициентов ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву.

- А1 - наиболее ликвидные активы. Основу этой группы составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- А2 - быстро реализуемые активы. Это дебиторская задолженность и прочие пассивы;

- А3 - медленно реализуемые активы. Это статьи запасов и затрат, за исключением величины статьи «Расходы будущих периодов»;

- А4 - трудно реализуемые активы. Это статьи основных средств и других необоротных активов.

Пассивы распределяются по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи кредиторской задолженности и прочих пассивов;

- П2 - краткосрочные пассивы. Это статьи краткосрочных кредитов и заемные средства;

- П3 - долгосрочные пассивы. Это статьи долгосрочных кредитов и заемных средств;

- П4 - постоянные пассивы. Это статьи источников собственных средств, за исключением величины статьи «Расходы будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 < П4

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и имеет глубокий экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

КАЛ = А1 / (П1 + П2) (1)

где, А1 - наиболее ликвидные активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2) - краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,15 до 0,2, чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, какая доля

текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов.

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). (3)

где, А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

4. Коэффициент перспективной ликвидности, оценивается на основе будущих платежей и поступлений:

К_пл= А3: П3 (4)

где, А3 - медленно реализуемые активы;

П3- долгосрочные пассивы.

Кал=ДС/КП, (2)

Финансовая устойчивость -- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная финансовая устойчивость отмечается, если величина запасов и затрат меньше размера собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов:

З < СОС + КЗ (5)

где, З - затраты и запасы;

СОС - собственные оборотные средства;

КЗ - краткосрочная задолженность.

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платёжеспособность предприятия в полном объёме при соблюдении следующего условия:

З = СОС + КЗ (6)

3. Неустойчивое финансовое положение ведёт к нарушению платёжеспособности предприятия при следующем соотношении:

З = СОС + КЗ + ДЗ (7)

где, ДЗ - долгосрочная задолженность.

4. Кризисное финансовое состояние предприятия характеризуется недостаточностью финансовых ресурсов для финансирования необходимых затрат и формирования запасов и выражается формулой:

З > СОС + КЗ (8)

Устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия [2, c.111].

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства.

5. Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка= ? 0,5 (9)

где, СК - итог III р. П или собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Оптимальное значение - 0,5, если коэффициент больше 0,5, то предприятие покрывает все долги за счет собственных средств.

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов:

Кс= (10)

где, ОА - итог II р. А или оборотные активы;

ВА - итог I р. А или внеоборотные активы.

Для данного показателя нормативных значений не установлено, увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

Ксзс = (ДП + КП - РПР - ДБП) / (СК + ДБП + РПР) <0,7 (11)

где, ДП - итог р. IV П долгосрочные обязательства;

КП - итог р. V П краткосрочные обязательства;

РПР - резервы предстоящих расходов;

ДБП - доходы будущих периодов;

СК - итог III р. П или собственный капитал;

Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает, какая часть собственного оборотного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км= СК - ВА/ СК+ДП (12)

где, СК - итог III р. П или собственный капитал;

ВА - итог I р. А или внеоборотные активы.

Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.

9. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко= (СК +ДП-ВА)/ ОА ? 0,1 (13)

где, СК - итог III р. П или собственный капитал;

ВА - итог I р. А или внеоборотные активы.

ОА - итог II р. А или оборотные активы.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

10. Коэффициент восстановления платежеспособности:

не рисунком формулу вставляем, а через редактор формул пишем (14)

где, Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла [8, с.347].

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, состояние производительности труда, уровень затрат. Она показывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная необходимость успешной деятельности предприятия в рыночной экономике. Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятий.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Показатели рентабельности -- это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

11. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

^, (15)

где, Рск - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

СК - собственный капитал

12. Коэффициент рентабельности активов, характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия:

(16)

где, Ра - рентабельность активов;

ЧП- чистая прибыль;

А - средняя величина активов.

13. Коэффициент рентабельности оборотных активов:

(17)

где, Роа - рентабельность оборотных активов;

ЧП - чистая прибыль;

ОА - средняя величина оборотных активов.

14. Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж:

(18)

где, Р продаж - рентабельность продаж;

ЧП- чистая прибыль;

Вр- выручка от продаж продукции.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям

Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Сударушка»

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации

Полное фирменное наименование предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «Сударушка»

ООО «Сударушка» зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы №37 по РБ - 3 мая 2006 года.

Местонахождение предприятия - Республика Башкортостан, город Сибай, ул. Островского, д.17.

Форма собственности - частная.

С момента регистрации Общество является юридическим лицом, имеет расчетный счет и другие счета в банке, круглую печать и штамп со своим наименованием и фирменным знаком, реквизиты,

Общество имеет право от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде, совершать сделки, не запрещенные законодательством. Создано с целью участия в формировании товарного рынка, наиболее полного удовлетворения потребностей населения в товарах, услугах, а также извлечения прибыли.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества, руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом, наймы и увольнение персонала.

Анализируемое предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- осуществление оптовой (через агентов) и розничной торговой деятельности;

- производство и реализация деревянных строительных конструкций и столярных изделий.

- оказание транспортных, складских, снабженческо-сбытовых услуг;

Уставный капитал общества составляет 500000 рублей - создан за счет вкладов учредителей.

Имущество общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также средства, переданные участниками, и получаемые фирмой в результате ее деятельности.

Взаимоотношения ООО Сударушка» с поставщиками - предприятиями и организациями всех видов собственности, а также отдельными гражданами, осуществляются на договорной основе. Материально-техническое снабжение фирмы осуществляется по прямым договорам с предприятиями через систему оптовой и розничной торговли, в том числе за наличный расчет.

Анализ внешней среды предприятия:

Внешняя среда предприятия включает: потребителей, поставщиков, конкурентов, торговых представителей, инвесторов, рабочую силу, банки и налоговые службы, органы областного и местного самоуправления, структуры федерального уровня.

Наиболее значимыми компонентами внешней среды предприятия (на микроуровне) являются поставщики, потребители, конкуренты.

Потребители рассчитывают на приобретение товаров и услуг в соответствии с потребностями по качеству, ценам, сервису. На поведение потребителей влияют различные факторы, прежде всего факторы внешней среды (повышение цен, предъявление требований к качеству продукции и др.).

Установление прочных хозяйственных отношений значительно облегчает реализацию товаров и ведет к уменьшению издержек производства по сбыту готовой продукции. Предприятию следует проводить работу по стимулированию сбыта продукции, изучению потребительского спроса и конъюнктуры рынка. уберите про поставщиков-потребителей - лишнее

Поставщики участвуют в процессе обеспечения материально - техническими ресурсами - деятельности предприятия. Серьезными аспектами конкуренции со стороны поставщиков могут быть цены на материальные ресурсы, договорные условия.

Основными поставщиками являются:

- ОАО «ВБД Напитки» (дистрибьюторский договор поставки);

- ООО «Сапсан регион»;

- ООО «Варна»;

- ООО Лесоторговая компания «Бор»;

Конкуренция - означает соперничество между отдельными субъектами рыночного хозяйства за наиболее выгодные условия производства и реализации (купли и продажи) товаров. Это обеспечение нацеленности производителя на запросы потребителя, без чего нельзя получить прибыль, стимулирование роста эффективности производства, стимулирование снижения цен и повышения качества товаров. Тоже эту воду уберите

Ориентация на потребителя и потребности рынка в сочетании с постоянным поддержанием и расширением ассортимента предлагаемых товаров и услуг является основной задачей деятельности предприятия.

На основании полученных результатов в табл. 6 можно говорить об изменяющейся динамике многих показателей за отчетный период. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг за период 2010-2012 гг. увеличилась на 3785 тыс. руб. в 2011 г. и на 2028 тыс. руб. в 2012 г. Рост выручки от продаж обусловлен увеличением объема реализации, а за счет чего возрос физический объем реализации?

Рост показателей прибыли составляет:

- валовая прибыль увеличилась на 400 тыс. руб. или на 17,8% в 2011 году, на 254 тыс. руб. или на 9,6% в 2012 году;

- рост прибыли от продаж составляет 17,4% в 2011 году и 10,1% в 2012 году;

- прибыль до налогообложения увеличилась на 381 тыс. руб. за период 2010-2011 гг., на 231 тыс. руб. за период 2011-2012 гг.;

- чистая прибыль составила в 2011 году - 1551 тыс. руб., что на 24,5 % выше по сравнению с 2010 годом, в 2012 году - 173,6 тыс. руб., рост показателя 11,9%.

Показатель рентабельности продаж, показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Рост этого показателя составил: в 2011 г. - 0,16%, в 2012 году - 0,04%.

Фонд оплаты труда является важнейшим объектом управления любого экономического субъекта, поскольку в значительной степени формирует общие издержки предприятия. Уменьшение среднесписочной численности за рассматриваемый период на 12 человек, привело к уменьшению фонда оплаты труда: в 2012 г. фонд оплаты труда составил 4633,2 тыс. руб., что на 711,6 тыс. руб. меньше, чем в 2011 г. при численности 27 человек. В 2011 г. численность составляла 34 человек. Заработная плата выросла в 2011 г. и в 2012 г. на 1,2 тыс. руб.

Изменилась среднегодовая стоимость основных фондов: в 2012 г. к 2011 г. увеличение составило 350 тыс. руб. (приобретено торговое оборудование).

Фондоотдача - это обобщающий показатель, характеризующий уровень эффективности использования производственных основных фондов объединения (предприятия), отрасли, результат производства в расчете на единицу стоимости основного капитала.

В 2011 г. рост этого показателя на 26,8% выше по сравнению с 2010 г., в 2012 г. снижение на 19,6%. Уменьшение показателя фондоотдачи вызвано введением основных фондов в 2012 году.

Прибыли присуща стимулирующая функция. Этот показатель является одновременно финансовым результатом, а также главным элементом финансовых ресурсов. Особенно важным является выявление возможностей (резервов) роста чистой прибыли, так как для предприятия (его акционеров, менеджмента) особенно значим тот финансовый результат, от которого зависит сумма выплачиваемых дивидендов и стратегические возможности развития. Снова вода

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО "Сударушка" за 2010 -2012 годы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

...