Основы анализа финансовой отчетности

- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно - материальных ценностей и запасов.

Для анализа деловой активности используют общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- период оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно - коммерческие операции.

Деловая активность предприятия характеризуется рядом показателей интенсивности использования всех ресурсов, определяемых по формулам, приведенным ниже.

* Коэффициент оборачиваемости активов

Коб.а.=В/ВБср. (15)

где В--чистая выручка от реализации;

ВБср. - средний итог валюты баланса.

Коб.а._н.год=188457/67256= 2,8 Коб.а._к.год= 218140/51225= 4,26

Данный коэффициент показывает, сколько раз в год совершился полный цикл производства;

* продолжительность одного оборота определяется:

Поб.=365/Коб.а. (16)

где 365 - количество дней в отчетном периоде;

Поб._н.год=365/2,8= 130 Поб._к.год= 366/4,26= 86

* коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб.к.=В/СКср. (17)

где СК ср, - средняя величина собственного капитала.

Коб.к. _н.год = 188437/38432= 4,9 Коб.к. _к.год = 218140/37592= 5,8

Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств;

* коэффициент оборачиваемости основных средств

Коб.ос.=В/ОСср. (18)

где ОС ср.--средняя величина основных средств;

Коб.ос. _н.год= 188457/11709= 16,1 Коб.ос. _к.год= 218140/11576= 18,8

* коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Коб.вн.а=В/ВАср. (19)

где ВА _ср -- средняя величина внеоборотных активов.

Коб.вн.а _н.год= 188457/11709= 16,1 Коб.вн.а _к.год= 218140/11576= 18,8

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Как видно из расчётов на конец отчетного года оборачиваемость активов увеличилась, с показателя 2,8 до 4,26.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В нашем случае на конец отчетного года продолжительность оборота уменьшилась до 86.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Коэффициент оборота собственного капитала так же увеличился с 4,9 до 5,8. Такая же ситуация и с оборотом основных средств и оборачиваемости внеоборотных активов, они увеличились на 2,7 и составили 18,8 на конец года.

Внесем данные оборачиваемости текущих активов для анализа в таблицу 8.

Т а б л и ц а 8

Анализ оборачиваемости текущих активов

По данным таблицы видно, что чистая выручка от реализации по сравнению с началом года увеличилась на 29683 тыс. руб. и составила 218140 тыс.руб. Среднегодовая величина текущих активов увеличилась по сравнению с началом года на 16586 тыс.руб. и составила 54589 тыс.руб. на конец года.

На изменение среднегодовой величины оказало влияние два фактора. Так материальные оборотные средства увеличилась на 12624 тыс.руб. и составили на конец года45795 тыс.руб. А дебиторская задолженность по сравнению с началом года увеличилась на 3952 тыс.руб. и составила на конец года 8794 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 0,1 и составил на конец года показатель равный 4. На изменение коэффициента оказало влияние два фактора. Так коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился по отношению к началу года на 0,9 и составил на конец года 4,8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 14 по отношению к началу года и составил 25 на конец года.

Продолжительность одного оборота уменьшилась по отношению к началу года на 44 дня и составила 86 дней на конец года. На изменения продолжительности одного оборота оказало влияние два фактора. Период оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился по отношению к началу года на 12 дней и составил 76 дней на конец года. Так оборот дебиторской задолженности по отношению к началу года увеличился на 5,2 дней и составил 14,6 дней на конец года. Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился по отношению к началу года на 0,05 и составил 0,25 на конец отчетного периода.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э=(Вф/Д)*Поб (20)

где В ф.--выручка от реализации фактическая;

Д--количество дней в отчетном периоде;

Поб. - изменение продолжительности оборота.

±Э= (218140/366)*(-44)= -26224,48

Так как на конец отчетного периода продолжительность одного оборота уменьшилась на 44 дня, то сумма высвобожденных средств из оборота составит 26224,48 тыс.руб.

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

· отраслевая принадлежность;

· сфера деятельности организации;

· масштаб деятельности организации;

· влияние инфляционных процессов;

· характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· эффективность стратегии управления активами;

· ценовая политика организации;

· методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

7. АНАЛИЗ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (К_тл);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К_осс).

Из данных таблиц 7 и 8, коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 1,5, что меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,3, больше 0,1, что не удовлетворят условию. Однако структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, так как выполняется первое условие.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К_тл<2, а К_осс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

Кв.п=Клик1+6/Т(Клик1-Клик0)/Клик(норма) (21)

где Клик1 и Клик0 - фактическое значение Клик в конце и начале отчетного периода;

Клик(норма) - нормативное значение общего коэффициента ликвидности равное 2;

Т - отчетный период (12 месяцев).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Кв.п= 1,5+6/12*(1,5-3)/2= 0,58

Так как Кв.п1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

По результатам проведенного анализа финансовой отчетности предприятия ООО «Парадокс» можно сделать следующие выводы:

Из данных аналитического баланса нетто видно, что имущество предприятия на конец отчетного периода увеличилось на 16 031 тыс.руб., что составило в процентном отношении к началу года 31%.

Данное увеличение произошло за счет оборотных активов на 15898 тыс.руб. и внеоборотных активов на 133 тыс.руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась, в основном, за счет роста оборотных активов. Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов на 12 624 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 3 952 тыс.руб., а краткосрочные финансовые вложения сократились на 678 тыс.руб., что в целом не повлияло на рост суммы оборотных активов.

В начале года структура активов характеризовалась незначительным объемом имущества длительного использования,23%, и к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 17%. Но по отношению к началу года имеется положительное изменение суммы на 133 тыс.руб. или на 1,2%. Соответственно значительное превышение активов по отношению к остальным его видам пришлось на оборотные активы предприятия - 77% в начале года, и 83% в конце.

Источники имущества так же увеличились на 16 031 тыс.руб. что составило 31% по отношению к началу года. Стоимость источников имущества увеличилась за счет собственного капитала, что составило 840 тыс.руб. или 2,2% относительно начала года, и наибольшей долей за счет заемного капитала, который составил 15191 тыс.руб, а относительно начала года 111%.

Собственный оборотный капитал имеет тенденцию роста и на конец отчетного года составляет 26723 тыс.руб.,что к началу года составляет 2,7%.

На увеличение заемного капитала в свою очередь повлиял рост краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторская задолженность. Их доля в общей сумме заемного капитала составляет 9399 тыс.руб или 138% к началу года и 6125 тыс.руб. или 95% относительно начала года соответственно. Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась на 333 тыс.руб., что на конец года составляет 21 тыс.руб.

Из выше изложенного следует, что в течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей.

Структура пассивов отличалась превышением заемного капитала над другими источниками средств. Однако отмечается неуклонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан прежде всего с их привлечением на заемной основе.

По типу финансовой устойчивости предприятие ООО «Парадокс» можно отнести как к неустойчивому. Так как запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования.

Показатели финансовой устойчивости в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. Что характеризует неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

Анализ ликвидности баланса показывает, что на начало года: А1 П1; А2 П2; АЗ > П3; А4 < П4 баланс предприятия не может быть ликвидным и на конец года: А1 П1; А2 П2; АЗ > П3; А4 < П4 баланс так же не ликвидный, так как не выполняется главное первое условие. Однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при ???м имеет место исключительно по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ показателей ликвидности так же указывает на то, что баланс не ликвидный, так как рассчитанные коэффициенты ликвидности не соответствуют критериальным значениям.

Как видно из расчётов на конец отчетного года оборачиваемость активов увеличилась и составляет 4,26. На конец отчетного года продолжительность оборота уменьшилась до 86. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Коэффициент оборота собственного капитала так же увеличился и составил 5,8. Такая же ситуация и с оборотом основных средств и оборачиваемости внеоборотных активов, они увеличились на 2,7 и составили 18,8 на конец года.

По анализу оборачиваемости текущих активов можно сделать вывод, что чистая выручка от реализации по сравнению с началом года увеличилась на 29683 тыс. руб. и составила 218140 тыс.руб. Среднегодовая величина текущих активов увеличилась по сравнению с началом года на 16586 тыс.руб. и составила 54589 тыс.руб. на конец года.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 0,1 и составил на конец года показатель равный 4.

Так как на конец отчетного периода продолжительность одного оборота уменьшилась на 44 дня, то сумма высвобожденных средств из оборота составила 26224,48 тыс.руб.

По рассчетам платежеспособности предприятия, коэффициент восстановления равен 0,58, что говорит о том что предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Для выхода из сложившейся ситуации предприятию ООО «Парадокс» необходимо сократить свои обязательства. Сумма кредиторской задолженности увеличилась почти в 2 раза за период. Такое увеличение является негативной тенденцией, так как может отрицательно сказаться на деловой репутации предприятия. ООО «Парадокс» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам и внебюджетным фондам, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Оценив эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Парадокс» можно сделать вывод, что динамика показателей деловой активности имела негативную тенденцию к концу года. В частности, наблюдается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности с 0,5 до 0,34,что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо сократить дебиторскую задолженность, ведь отвлеченные средства могут быть использованы более эффективно, например, для закупки необходимых оборотных средств.

Для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению собственным капиталом, увеличить собственный оборотный капитал;

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия; осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- стремиться к ускорению оборота активов и их элементов;

- снижению задолженности предприятия, в первую очередь перед поставщиками.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ. М.: 1996.

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено Приказом МинФина РФ от 29.07.98 г. №34н. ПБУ №1-15 от 1994-2000 гг.

В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.

И.Н. Богатая, Н.Н. Хахонова. «Бухгалтерский учет». Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.

О.В.Ефимова, М.В.Мельник Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансыикредит», «Бухгалт.учет,анализиаудит» 2- еизд.,испр.идоп.-М.: Изд-воОМЕГА-Л, 2006. 408 с.

Г.В.Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 4-е изд. перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011. 512 с.

Л.Н.Чечевицына Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. изд. 4-е перераб. и доп. Ростов/н/Д: Феникс, 2011. 328 с.

www.e-library.ru.

www.kommersant.ru.

Размещено на Allbest.ru