Анализ финансового состояния предприятия (на материалах ГУП РМ "Республиканская типография "Красный Октябрь")

В частности, известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Он рекомендовал исследовать тренды отдельных расчетных показателей финансового состояния предприятия, определив при этом ряд показателей:

Проанализировав ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» с применением метода оценки вероятности банкротства: пятифакторной модели Э.Альтмана, можно сделать вывод о том, что данное предприятие в 2009 г имеет очень высокую степень устойчивости. Для закрепления данного состояния представим руководству предприятия предложения и рекомендации.

3.3 Предложения по улучшению финансового состояния

На основании проведенного анализа руководству ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» предлагается провести ряд мероприятий для улучшения финансового состояния.

На первом этапе рекомендуется повысить эффективность управления оборотными средствами путем внедрения системы управления оборотными активами. На основании чего сделаны выводы о качестве управления предприятием. Дело в том, что при рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства. Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, либо на предприятии нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам. Предприятие хоть и муниципальное (государственное) и структурное, ведущее издательскую деятельность, т. е. несущее социальную функцию, но и в нем необходимо увеличивать прибыль, уменьшать расходы.

Направление «Оптимизация или уменьшение затрат» предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. При этом обязательным условием является поддержка сотрудниками существующей системы учета затрат. Важным моментом в данном направлении является анализ причин возникновения затрат, который позволяет предпринять необходимые действия по ликвидации причин нежелательного роста затрат. Целесообразно также проанализировать организационную структуру с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда.

Основными составляющими оборотных средств, как известно, являются запасы и дебиторская задолженность. Замедление их оборачиваемости и величина в составе баланса повлияла на показатели ликвидности и деловой активности, поставив тем самым предприятия на грань снижения финансовой устойчивости по результатам работы предприятия.

Необходимо внедрить систему нормирования и управления оборотными активами реализовав при этом следующие мероприятия:

- поиск путей реализации неликвидных запасов;

- оптимизация размера дебиторской задолженности.

Весь процесс можно поделить на три этапа:

I этап - создание норматива запасов материалов характеризует максимально допустимую стоимость запасов, находящихся на складе.

II этап - после того, как был определен норматив, руководителям подразделений вменяется в обязанности поддерживать запасы на должном уровне;

III - этап - разработаны мероприятия по своевременному востребованию задолженности дебиторов в которые входят:

- создание системы нормативов запасов;

- внедрение системы контроля за оборотом запасов;

- внедрение системы контроля за дебиторской задолженностью.

- пересмотр сроков оплаты задолженности за выполненные работы, услуги с 20 дней после подписания акта выполненных работ до 10 дней, а по договорам поставки - по факту поставки материалов;

- выставление актов выполненных работ в два этапа 1-15е число и 15-30-е число текущего месяца;

- включение в договора пунктов о штрафных санкциях за просрочку платежа в размере 0,1% от суммы просрочки.

Анализ ликвидности баланса будет выглядеть следующим образом:

А₁ П₁ - условие выполняется,

А₂ П₂ - условие выполняется,

А₃ П₃ - условие выполняется,

А₄ П₄ - условие выполняется.

Все условия выполняются, ликвидность баланса абсолютная. По результатам предложенных мероприятий предприятие получит полностью ликвидный баланс за счет снижения оборотных активов на 10% за счет внедрения новой системы управления оборотными активами.

При достижении намеченных мероприятий повысится уровень обеспеченности собственными оборотными средствами для формирования запасов и затрат, а также обеспечится финансовая независимость деятельности ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь», повысится его платежеспособность.

Большинство типографий смогло адаптироваться к рынку и системе управления. Безубыточность производства, а также возможность набора и обучения новых кадров без сокращения работающих для формирования служб финансового, маркетингового и иного менеджмента - все это повышает возможности повышать эффективность и конкурентоспособность производства. Руководители предприятий все более осознают необходимость обновления производственной деятельности и организации управления, комплексного преобразования структуры активов и пассивов.

Наиболее широко используемые в настоящее время механизмы проведения реструктуризации на предприятиях:

- ликвидация нерентабельных производств;

- освобождение предприятия от содержания объектов социальной и непроизводственной сферы;

- дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия, создание дочерних и зависимых обществ;

- продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользуемых активов;

- консервация незавершенного производства, мобилизационного и другого имущества, безвозмездная передача его в государственную и муниципальную собственность;

- переоценка основных средств;

- приобретение, аренда, лизинг нового, высококачественного оборудования;

- снижение запасов на складах, продажа, сдача в аренду неиспользуемых помещений;

- ужесточение контроля за возвратом дебиторской задолженности;

- продажа, залог, передача в доверительное управление финансовых вложений и др.

По аналогичной схеме рассматриваются и варианты реструктуризации пассивов предприятия. Но надо учесть, что взаимосвязаны не только реструктуризация активов и пассивов, но также они неотделимы от реструктуризации системы управления.

Внутренние причины кризисного положения предприятия - неэффективное управление; недостаточная капитализация; избыточный долг; большая изношенность основных фондов; низкие стимулы для сохранения ключевых людей; недостаточное планирование; нехватка управленческих информационных систем; потеря основной доли рынка; отсутствие своевременной внутренней отчетности и др.

Внешние причины - макроэкономические и политические риски; отраслевые условия; несовершенство законодательства; дефицит высококвалифицированных специалистов; высокая конкуренция; сокращение рынка производимых товаров или услуг; природные катастрофы и др. Для устранения перечисленных причин возникает необходимость разработки программы реструктуризации государственных предприятий, где разрабатываются варианты внешних и внутренних улучшений в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Причем программа реструктуризации должна осуществляться в рамках операционной, инвестиционной или финансовой стратегий. Так, программу внутренней реструктуризации необходимо реализовывать в рамках операционной стратегии посредством повышения эффективности затрат, совершенствования номенклатуры оказываемых услуг, ценообразования, рекламной деятельности, системы сбыта, и частично в рамках инвестиционной стратегии посредством совершенствования управления основными и оборотными активами предприятия. Программу внешней реструктуризации необходимо реализовывать как в рамках инвестиционной стратегии посредством совершенствования управления кредиторской задолженностью, планированием капитальных вложений, продажи активов, так и в рамках финансовой стратегии посредством совершенствования управления структурой источников финансирования предприятия, деловыми и финансовыми рисками, а также совершенствования дивидендной политики. Эффективность разработанной программы реструктуризации необходимо проверить с помощью модели дисконтированного денежного потока.

Направление «Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей», предполагает оказание помощи основными группами поддержки - банком, акционерами или владельцами.

Направление «Увеличение объема производства и продаж» обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т. е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены, торговых наценок или объемов продаж.

Следующие два направления - «Прогнозирование финансового состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств» тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом. Достоверность, точность, обоснованность используемых методов обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом.

ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» на фоне разработанных и проверенных мероприятий по оздоровлению финансового состояния улучшило практически все основные финансовые показатели своей деятельности, а в частности показатели деловой активности, которые имели наибольшие отклонения. Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» высвобожденные денежные средства направить на:

- погашение кредиторской задолженности;

- дальнейшее развитие производства;

- расширение рынков сбыта;

- освоение новых технологий.

Таким образом, проведенный анализ, на основе которого предложены управленческие решения является наглядным и действенным инструментом поиска путей улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия, а значит, имеет практическую значимость для управления финансами. Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние предприятия.

Заключение

Главной целью дипломной работы являлась оценка и анализ финансового состояния ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь».

В процессе достижения поставленной цели в дипломной работе были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, проведен общий финансовый анализ, дано заключение о финансовом состоянии предприятии и рекомендации по его улучшению.

В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы различных авторов, нормативно- правовая база, учебные пособия в области бухгалтерского учета и финансового анализа, материал бухгалтерской отчетности.

В первой главе дипломной работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Определена роль, значение и направление анализа. Дана характеристика информационного обеспечения для подготовки финансового анализа, освещены основные этапы и методы его проведения.

Во второй главе проведен общий финансовый анализ, включающий в себя: анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности. Практическая глава включает в себя применение метода первоначальной оценки отчетности ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» - чтение бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Характеристика и расчет более тридцати коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятие. Дана оценка каждому коэффициенту и его динамике. Также произведен сводный анализ всех показателей и дана итоговая характеристика финансового состояния предприятия.

При проведении анализа финансового состояния были выявлены «слабые» места предприятия, обозначены причины ухудшения состояния и предложены следующие мероприятия по выводу предприятия на более высокий уровень его положения на рынке:

- снижение общей стоимости запасов за счет списания и реализации части неликвидов;

- снижение дебиторской задолженности предприятия за счет изменения условий договоров в части взыскания оплаты за услуги;

- увеличение выручки от реализации;

- уменьшение себестоимости за счет сокращения затрат на аренду оборудования;

- создание системы нормативов запасов;

- внедрение системы контроля за оборотом запасов;

- внедрение системы контроля за дебиторской задолженностью;

- ликвидация нерентабельных производств;

- освобождение предприятия от содержания объектов социальной и непроизводственной сферы;

- дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия, создание дочерних и зависимых обществ;

- продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользуемых активов;

- консервация незавершенного производства, мобилизационного и другого имущества;

- переоценка основных средств;

- приобретение, аренда, лизинг нового, высококачественного оборудования;

- снижение запасов на складах, продажа, сдача в аренду неиспользуемых помещений;

- ужесточение контроля за возвратом дебиторской задолженности;

- продажа, залог, передача в доверительное управление финансовых вложений и др.

ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» на фоне разработанных и проверенных мероприятий по оздоровлению финансового состояния улучшило практически все основные финансовые показатели своей деятельности, а в частности показатели деловой активности, которые имели наибольшие отклонения. Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» высвобожденные денежные средства направить на:

- погашение кредиторской задолженности;

- дальнейшее развитие производства;

- расширение рынков сбыта;

- освоение новых технологий.

В целом по результатам исследования можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии ГУП РМ «Республиканская типография «Красный Октябрь» в целом. В связи с чем, хотелось бы отметить, что данному предприятию необходимо принять ряд мер по контролю за состоянием запасов, дебиторской задолженности и денежного потока, т. к. отсутствие данных мероприятий отрицательно сказывается на финансовом положении организации на сегодняшний день и ухудшением состояния в будущем.

Таким образом, цель настоящей дипломной работы, содержанием которой является проведение анализа финансового состояния, достигнута, поставленные задачи выполнены.

Список использованных источников

1 Закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129. О бухгалтерском учете. - М.: Бухгалтерский учет, 2003

2 Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43-н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).-М.: Бухгалтерский учет, 2000

3 Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 1 января 2000.- М., 2000

4 Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр.; / М.С.Абрютина, А.В.Грачев. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003. - 256с.

5 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2001. - 474 с.

6 Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы.- М.: Инфра-М, 1999. - 320 с.

7 Басовский, Л.Е, Финансовая диагностика предприятий и поддержка управленческих решений/Л.Е.Басовский, А.М. Лунева, А.Л.Басовский - М.: Издательский дом «Инфра-М»,2005.-222с.

8 Бурцев, В.В. Современные проблемы анализа деятельности предприятий/ В.В.Бурцев//Современный бухучет.-2005.- №9.-86с.

9 Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000.-532с.

10 Вакуленко, Т.Г.Фомина, Л.Ф.Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятия управленческих решений/ Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина.-СПб.: «Издательский дом Герда»,2002.-288с.

11 Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №3 / 2004-78с.

12 Гизатуллин М.И., Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия - М.: ООО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004-215с.

13 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.- СПб.: Питер, 2003, 256 с.

14 Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика, М.: Ось-89, 2004-257с.

15 Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2004-105с.

16 Григорьев, Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия/ Ю.А.Григорьев // Консультант. -2002.- № 23.- 88с.

17 Григорьев, Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности/ Ю.А. Григорьев// Консультант.-2002.-№21.-88с.

18 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности, - М.: Дело и сервис. 2001. - 197с.

19 Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп.- М., 1999.-356с.

20 Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия/ А.И. Ковалев.- Изд. Центр экономики и маркетинга, 2004.-286с.

21 Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ Дис, 1997. - 187 с.

22 Кубышкин, И.В.Использование финансового анализа для управления активами/ И.В. Кубышкин//Финансовый директор.-2005.-№.-80с.

23 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.:ЮГИТИ-ДАНА, 2005. - 471 с.

24 Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. -2000. -№4. -216с.

25 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003, 224с.

26 Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия. / Под. Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета - М.:Финансы и статистика, 2004-295с.

27 Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. №31-р.

28 Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М - 2000г-245с.

29 Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.-М.: Высшая школа, 1997. -156 с.

30 Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 240с.

31 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Инфра-М, 2002. - 286 с.

32 Селезнева КН., Ионова А.Ф. Финансовый анализ.- М.: Юнити-Дана, 2001. - 468 с.

33 Станиславчик, Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий/ Е.Н.Станиславчик.- Ось-89, 2004.- 176с.

34 Соколов Я.В., Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для руководителя (с учетом нового Плана счетов 2001 г.)-340с.

35 Спицкий А. В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный, Финансовый менеджмент,- Издательская группа: Дело и сервис, 1, 2008-350с.

36 Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. - М, 2006. - 268с.

37 Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2004.

38 Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. М., 1998.-272с.

39 Фадеева, Т.А.Оценка финансового состояния организации/ Т.А.Фадеева // Налоговое планирование.-2004.-№4.-С46-50.

40 Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. - М.: Юнити, 2002.-318с.

41 Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. - 176 с.

42 Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 2005. - 320с.

43 Чечевицина Л.Н.Экономический анализ.- Ростов н\Д: Феникс, 2001.-428с.

44 Шеремет, А.Д.Методика финансового анализа / А.Г.Шеремет, Е.В. Негашев.3-е изд., перераб. идоп. - М: ИНФРА-М,2000.-400с.

45 Щелгачев, А.А.Внедрение системы управления оборотными активами/ А.А. Щелгачев//Финансовый директор.-2005.-№6.-С.27-36.

46 Шим Джей К.,Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. - М.: Филинъ, 1996.-400с.

47 Шуляк П.Н. Финансы предприятий. Учебник. 4-ое изд. перераб. и доп. - М.: 2003-712с.

48 Экономический анализ \ Под ред. Л.Т. Гиляровской. -М.: Юнити-Дана, 2001.-527с.

49 Экономический анализ \ Под ред. М.И.Баканова и А.Д.Шеремета,-М.: Финансы и статистика, 1999.-656 с.

50 Экономика предприятия. Под ред. Сафронова Н.А. М.: Юристъ. 2003.

Размещено на Allbest.ru