Инвестиционная деятельность Вологодской области

Анализ инвестиций в основной капитал в фактически действовавших ценах показывает, что их объем изменяется нестабильно, а спады происходят вследствие экономических кризисов. Так один из спадов произошел в 2008 году (85,9% к предыдущему году). С 2009 года наметилась тенденция к увеличению объема инвестиций, и в 2012 году он достиг максимального значения за анализируемый период - 151 млрд. рублей.

С 2013 года в Вологодской области наблюдается резкое уменьшение объема инвестиций в основной капитал до 75,4 млрд. рублей (49,3% к предыдущему году). Негативные тенденции продолжились и в 2014 году, объем инвестиций снизился до 64,9 млрд. рублей (80,5% от объема инвестиций в предыдущем периоде).

Спад инвестиций произошел на фоне неблагоприятной экономической ситуации, которая включает:

ѕ отток капитала, начавшийся несколько лет назад;

ѕ снижение спроса на российские промышленные товары, и как следствие замораживание отдельных отраслей экономики;

ѕ ужесточение доступа к кредитным ресурсам и недоверие населения к банковской сфере;

ѕ введение санкций против России, ослабление курса рубля и др.

Так же органы государственной власти Вологодской области одной из причин снижения притока инвестиций выделили завершение ряда крупных инвестиционных проектов в сфере электроэнергетики, которые входили в инвестиционную программу некоторых энергетических компаний и Газпрома.

Таким образом, объемы инвестиций в основной капитал, с учетом высокого износа основных фондов в Вологодской области, недостаточны для обеспечения их воспроизводства.

Структура инвестиций по формам собственности отражает их распределение между иностранными и российскими инвесторами, а так же между государственными и муниципальными органами, юридическими и физическими лицами, смешанной формой собственности.

В структуре инвестиций в основной капитал по формам собственности стабильно наибольшую долю составляют российские инвесторы (более 90%), но в 2014 году наблюдается положительная динамика доли инвестиций, находящейся в совместной российской и иностранной собственности (12,5% в 2014 году против 3,2% в 2013). Крайне мала доля иностранных инвесторов, в 2014 году лишь 2,6% инвестиций поступили из-за рубежа.

Структура российских инвестиций по формам собственности нестабильна и постоянно изменялась. Основными тенденциями, наметившимися к 2014 году стали: снижение доли частных инвесторов до 41,0% в 2014 году. Удельный вес капитальных вложений государственной и муниципальной форм собственности за анализируемый период не превышает 20%. Это является положительной особенностью, так как существует мнение, что превышение доли частных инвестиций над государственными позитивно влияет на уровень их использования, а, следовательно, на экономику региона.

Доля смешанной российской собственности, т.е. принадлежащей юридическому лицу и основанной на объединении имущества различных форм российской собственности, непостоянна и в 2014 году составила четверть от всего объема инвестиций.

Иностранные инвестиции - это вложения капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории области с целью получения дохода.

Иностранные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие. Портфельное инвестирование заключается в денежных вложениях в ликвидные ценные бумаги для последующего извлечения дохода, а прямые инвестиции отличаются тем, что деньги вкладываются в уставной фонд и активы самой компании. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады и др.

С 2008 года практически весь объем иностранных инвестиций осуществляется в виде иностранных кредитов и депозитов, что является негативной тенденцией. Основная причина сложившейся ситуации заключается в низкой инвестиционной привлекательности, как региона, так и РФ в целом.

В 2013 году структура инвестиций по источникам финансирования претерпела кардинальные изменения. До 2013 года инвестиции в основном осуществлялись за счет привлеченных средств, а в 2012 году их доля достигла максимального значения - 74,1% от общего объема капитальных вложений. Рост привлеченных средств осуществлялся за счет постоянного увеличения прочих привлеченных средств, к которым относятся средства от: вышестоящих организаций, выпуска корпоративных облигаций и эмиссии акций. Снижение доли кредитных ресурсов банков говорит об ограничении возможности предприятий к доступу к кредитным ресурсам.

Существенное изменение структуры инвестиций по источникам финансирования в 2013 году было обусловлено резким падением деловой активности вышестоящих организаций, что проявилось в снижении удельного веса прочих привлеченных средств в 4 раза с 63,2% в 2012 году до 13,7% в 2013 году. Происходит постепенное увеличение доли бюджетных средств до 12,6% в 2014 году, в основном за счет средств федерального бюджета.

За счет падения доли привлеченных средств растет доля собственных средств и по итогам 2014 года удельный вес собственных средств в общем объеме инвестиций составил 61,7%.

За анализируемый период доля децентрализованных источников превышала долю централизованных (бюджетных) средств, что является свойственной рыночной экономики чертой. Это характеризует структуру инвестиций по источникам финансирования с положительной стороны, так как историей развития рыночных отношений доказано, что частные инвестиции используются эффективнее бюджетных.

Технологическая структура инвестиций показывает состав денежных затрат на строительно-монтажные работы, оборудование, прочие капитальные затраты.

Технологическая структура инвестиций отражает соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов. К активной части относят машины, оборудование и транспорт, а к пассивной - затраты на строительно-монтажные работы и прочие затраты. Таким образом, чем выше доля машин и оборудования, тем выше доля активной части основных производственных фондов и тем эффективнее развивается производство, увеличивается производственная мощность предприятий.

С точки зрения данного соотношения, наиболее правильная технологическая структура сложилась в 2010 и в 2013 году: доля СМР (46,1%) хоть и незначительно, но была ниже, чем доля машин, оборудования и транспорта (51,6%).

В структуре инвестиций Вологодской области по видам основных фондов за анализируемый период произошли следующие изменения. Вырос удельный вес инвестиций в жилища до 8,6% в 2014 году, что оказало положительное влияние на показатель ввод в действие жилых домов. Так же растет и доля инвестиций в нежилые здания (до 12,6% в 2014 году).

Наибольшую долю составляют инвестиции в сооружения. Причем при сокращении доли инвестиций в сооружения происходит увеличение доли вложений в машины и оборудование, транспортные средства. Это является положительной тенденцией, так как обновление машин и оборудования на предприятиях оказывает наибольшее влияние на эффективность производства. В 2014 году доля инвестиций в машины и оборудование составляет практически половину всех инвестиций региона (47,2%).

2.3 Особенности инвестиционного процесса Вологодской области

Экономическая эффективность инвестиций значительно зависит от отраслевой и территориальной структуры.

Отраслевая структура инвестиций показывает их распределение между различными отраслями народного хозяйства.

Отраслевая структура инвестиций Вологодской области указывает на несбалансированное развитие региональной экономики: основная часть инвестиций направлена в такие отрасли, как обрабатывающие производства, транспорт и связь, производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

Наибольшие изменения отраслевой структуры инвестиций в основной капитал в Вологодской области произошли в 2013 году за счет уменьшения доли инвестиций в транспорт и связь.

В динамике структура инвестиций в обрабатывающие производства показывает, что основная часть инвестиций направляется на развитие двух основных отраслей экономики Вологодской области - металлургическое и химическое производство, т.е. на развитие двух крупнейших предприятий региона: «Северсталь» и «ФосАгро-Череповец».

Большая доля транспорта и связи в отраслевой структуре инвестиций является положительным моментом, в 2014 году пятая часть направляется на развитие инфраструктуры области. Стоит отметить, что до 2014 года на данную отрасль уходило 60-70% всех инвестиций, что было связано с реализацией федеральных проектов в трубопроводном транспорте (строительство Северо-Европейского газопровода и системы магистральных газопроводов).

К негативным особенностям отраслевой структуры инвестиций в Вологодской области следует отнести: низкую долю инвестиций в сельское и лесное хозяйство (5,4% в 2014 году) при наличии большого природно-ресурсного потенциала области в данных отраслях. Так же для Вологодской области присущ низкий удельный вес отраслей экономики, которые оказывают услуги для населения (это такие отрасли, как образование - 2,1% в 2014 году, здравоохранение - 1,1%, коммунальные, социальные услуги и иные услуги - 0,8% и др.).

Прочие инвестиции включают вложения в финансовую деятельность, гостиницы и рестораны, операции с недвижимым имуществом, государственное управление и обеспечение военной безопасности, предоставление иных коммунальных, социальных и персональных услуг.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит очень многое, прежде всего сбалансированность в развитии всех отраслей, оптимальность его отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики страны. Диверсификация инвестиций по различным видам экономической деятельности снижает риски и способствует развитию экономики.

Территориальная структура инвестиций определяет распределение материальных вложений между различными территориальными частями страны. На сегодняшний день в состав Вологодской области входят 26 муниципальных районов и 2 городских округа (Вологда и Череповец).

Территориальная структура зависит в первую очередь от уровня индустриального развития и инвестиционной привлекательности того или иного муниципального образования области, а также от других факторов.

Из таблицы видно, что в большинстве муниципальных районов области существует проблема недоинвестированности территории, стоит острая необходимость привлечения инвестиционных ресурсов.

Наибольший объем инвестиций поступает в Вологду и Череповец. Вологда -- крупный экономический центр Вологодской области. Ведущими отраслями промышленности города Вологды являются: машиностроительный комплекс, пищевая и перерабатывающая промышленности. Промышленный потенциал Вологды включает несколько крупных предприятий, таких как ВОМЗ, ВПЗ, ВРЗ Вологодский молочный комбинат и др. На территории города более 30 средних и крупных промышленных предприятий выпускающих самую разнообразную продукцию. Так же Вологда занимает первое место в области по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

Череповец - крупнейший промышленный город Вологодской области, его экономика определяет социально-экономическое положение всей области. Традиционный индустриальный уклад экономики города обеспечивает определенные преимущества инвестиционной среды и снижение инвестиционных рисков. Основную роль в экономике города играет металлургическое производство, представленное международной компанией ОАО «Северсталь».

Районы, относящиеся ко второй группе (Великоустюгский, Кирилловский, Сокольский и др.) наиболее ярко представлены в таких отраслях, как агропромышленное, пищевое производство, лесное хозяйство и сфера туризма.

В целом по региону наблюдается крайне неактивная инвестиционная деятельность. Подавляющее количество муниципальных районов остаются недоинвестированными, следовательно, вся область развивается неустойчиво.

К основным негативным особенностям можно отнести:

ѕ отрицательная динамика общего объема инвестиций в основной капитал;

ѕ низкая доля иностранных инвестиций, в том числе прямых и портфельных;

ѕ нерациональность технологической структуры, выражающаяся в меньшем объеме инвестиций в машины и оборудование, чем в строительно-монтажные работы;

ѕ недостаточное инвестирование большинства отраслей экономики региона, основной объем инвестиций уходит в металлургическое, химическое производство, транспорт и связь, производство и распределение электроэнергии, газа и воды;

ѕ недостаточное инвестирование большинства муниципальных районов, и, как следствие, отсталость их социально-экономического развития.

Положительными особенностями можно назвать:

ѕ преобладание инвестиций, находящихся в частной собственности, над государственными и муниципальными;

ѕ рост инвестиций, находящихся в совместной российской и иностранной собственности;

ѕ преобладание собственных источников финансирования над привлеченными;

ѕ рост инвестиций в жилища, согласно видовой структуре, за счет чего произошел рост введённого жилья.

Возместить столь быстрое снижение объема инвестиций за короткое время невозможно, но Вологодская область обладает хорошим потенциалом, а инвестиционный климат региона оценивается не ниже среднего.



3. НАПРАВЛЕНИЯ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВОЛОГОДСКОЙ ОБЛАСТИ

3.1 Расширение государственно-частного партнерства

Анализ инвестиционной деятельности Вологодской области, проведенный во второй главе курсовой работы, помог выявить основные проблемы региона.

Для повышения инвестиционной активности Вологодской области, и как следствие, повышения ее конкурентоспособности, обеспечения высоких и устойчивых темпов экономического роста важную роль играет высокая инвестиционная привлекательность региона. Меры, направленные на увеличение инвестиционной привлекательности являются основным разделом стратегий и программ социально-экономического развития региона.

Первое направление активизации инвестиционной деятельности Вологодской области - расширение государственно-частного партнерства.

Государственно-частное партнерство - одно из важнейших направлений развития инвестиционных процессов, которое представляет основанное на объединении ресурсов и распределении рисков сотрудничество публичного и частного партнеров с целью привлечения в экономику частных инвестиций, обеспечения органами государственной власти (местного самоуправления) доступности товаров, работ, услуг и повышения их качества. [11]

В рамках государственно-частного партнерства государство выступает не только в роли партнера, располагающего значительными ресурсами, но и в роли организатора, регулятора и заказчика инвестиционных взаимодействий.

Причинами создания государственно-частного партнерства стали:

1) дефицит средств государственного бюджета для реализации социально-значимых проектов или содержания объектов, которые находятся в государственной или муниципальной собственности;

2) стремления частного сектора получить экономическую выгоду от государственно-частного партнерства в виде налоговых льгот, дополнительного дохода от использования объектов, находящихся в государственной или муниципальной собственности.

В мировой практике механизмы государственно-частного партнерства используются для привлечения частных инвестиций с целью долгосрочного финансирования и управления общественной инфраструктурой. Наиболее показателен опыт Великобритании в области строительства школ, больниц и военной инфраструктуры, Австралии и Ирландии в области дорожного строительства, Нидерландов в области строительства муниципального жилья.

Использование механизмов государственно-частного партнерства дает ряд преимуществ и для государства, и для бизнеса. В частности, для частных инвесторов раскрываются новые инвестиционные возможности и, как следствие, новые источники доходов, возможность участия в крупных проектах, деление рисков с государством. В свою очередь государство получает опыт и квалификацию частного партнера, снижение нагрузки на бюджет, передача части рисков частному партнеру, развитие внутренних рынков и др.

Выгода государства проявляется и в возможности использовать ресурсный и интеллектуальный потенциал бизнеса в сферах традиционной ответственности государства (инфраструктура, ЖКХ, дороги, образование, медицина и др.). Но некоторые страны (США, Германия и Великобритания) внедряют проекты государственно-частного партнерства и в сферы, которые ранее считались исключительно государственными (например, в области космической разведки).

Расширение государственно-частного партнерства предоставляет преимущества и для населения, которые проявляются в создании новых рабочих мест, повышении качества товаров, работ, услуг, краткосрочности и доступности услуг.

Тем не менее, государственно-частное партнерство имеет и недостатки, среди которых следует выделить:

ѕ долгосрочная потеря контроля со стороны государства над строящимся или реконструируемым объектом;

ѕ невозможность изменения условий соглашения при появлении неблагоприятных условий (финансовых, экологических и др.);

ѕ сложность реализуемых проектов.

Международная практика показывает, что развитие государственно-частного партнерства предполагает прохождение трех этапов:

1. подготовка - анализ действующего законодательства, определение общей государственной политики в области государственно-частного партнерства, начало реализации пилотных проектов;

2. внедрение - формирование законодательства, разработка методических инструкций, создание специализированного органа государственно-частного партнерства, расширение сферы применения государственно-частного партнерства;

3. совершенствование - рост активности в сфере государственно-частного партнерства и повышение уровня сложности проектов.

На сегодняшний день можно утверждать, что подготовительный этап в Вологодской области пройден и идет процесс внедрения государственно-частного партнерства: принят закон Вологодской области "Об участии Вологодской области в государственно-частном партнерстве" от 31.05.2010 № 2308-ОЗ. Однако закон регулирует не все возможные формы государственно-частного партнерства, что ограничивает его использование в качестве правовой основы сотрудничества частного инвестора и государства.

В Вологодской области начат процесс реализации нескольких проектов государственно-частного партнерства:

ѕ Реконструкция объектов теплоснабжения (котельное, оборудование и сети) в г. Вытегра, г. Кириллов

ѕ Реконструкция медицинского центра и банно-прачечного комплекса в г. Череповец;

ѕ Реконструкция, переоборудование отделения гемодиализа на базе областной больницы и др. [32]

Для расширения участия бизнеса в инфраструктурных проектах государственно-частного партнерства необходимы такие условия, как предоставление государственных гарантий (строго установленный порядок участия государства, залог объекта соглашения и дополнительные основания для изменения условий соглашения).

Так же важным направлением станет формирование специальной государственно-частной компании для оценки проектов и результатов их выполнения, разработки моделей государственно-частного партнерства, помощи при преодолении трудностей и проблем при реализации отдельных проектов, сопровождения проектов в течение срока их осуществления.

Механизм государственно-частного партнерства применим не только в проектах, требующих новое строительство или реконструкцию, но и в проектах, которые требуют улучшение эффективности управления. Так одной из контрактных форм государственно-частного партнерства является концессия.

Под концессией понимается передача в эксплуатацию (использование) на определенный срок на возмездной основе принадлежащих региону объектов: природных богатств, предприятий и других хозяйственных объектов, а также имущественных и иных прав с предоставлением концессионеру определенных финансовых льгот. [8]

С помощью концессии реализуются крупномасштабные проекты, способные изначально генерировать доход, но большая часть инвестиционных и эксплуатационных рисков ложится на частную сторону.

Особое развитие концессия получила в инфраструктурных отраслях: электроэнергетике, транспортировке углеводородного сырья, железнодорожном транспорте, автодорожном хозяйстве, коммунальном хозяйстве и социальной сфере.

Сегодня механизм концессионных соглашений распространен, но не повсеместно, так как существует ряд проблем, связанных с его реализацией:

ѕ длительный срок прохождения процедур согласования проектов и высокая степень бюрократии;

ѕ невысокая заинтересованность финансово-кредитных организаций в финансировании концессионных проектов;

ѕ низкая конкуренция на рынке подрядчиков, из-за высоких барьеров на вход для участия в тендере.

В Вологодской области несколько проектов реализуется на концессионной основе, но данный механизм недостаточно отлажен и требует развития, дополнения и совершенствования:

ѕ реконструкция объектов водоснабжения и теплоснабжения (оборудование, сети) в сельском поселении Девятинское;

ѕ строительство полигона твердых бытовых отходов в урочище Пасынково;

ѕ Реконструкция объектов, предназначенных для транспортировки электроэнергии и для производства тепловой энергии на территории г. Великий Устюг и др. [31]

Концессионные отношения так же являются одним из способов социально-экономического развития муниципальных образований. Они помогают решить проблему нехватки средств в местных бюджетах для развития общественной инфраструктуры. С помощью государственно-частного партнерства происходит стимулирование экономической активности отдельных территорий региона путем вовлечения ранее неиспользуемых территорий и объектов в хозяйственную деятельность, создания специальных условий (налоговые льготы).

В механизме государственно-частного партнерства так же используют модели частной финансовой инициативы, которые предполагает проекты, финансируемые частным сектором, но услуги оплачиваются не потребителями, а государством (область начального образования, первой медицинской помощи, обновления городского хозяйства). Право собственности и обязанность содержать объект остается у частной стороны до истечения срока контракта, который может быть продлен государством.

Потенциальный частный партнер, проявляя инициативу, направляет заявку государственному партнеру, который определяет необходимость реализации проекта государственно-частного партнерства и составляет заключение. Заявка размещается в публичном доступе и, если в течение определенного срока не поступило альтернативных заявок, то создается комиссия по прямым переговорам с заявителем.

Следует рассмотреть возможность введения частной финансовой инициативы, что позволит повысить доверие между государством и бизнесом, максимально учесть потребности и потенциал частного партнера.

Помимо контрактной формы государственно-частного партнерства существует институциональная форма, которая включает:

ѕ создание нового совместного предприятия государственным и частным участником;

ѕ продажу долей государственных компаний частным для привлечения инвестиций и более эффективного управления проектами (в том числе частичная приватизация).

Для реализации институциональной формы государственно-частного партнерства необходимо разработать определенные законодательные процедуры, предусматривающие конкурс по выбору частного партнера, установление задач по проекту, распределение рисков и др.

Например, процесс конкурсного отбора за право реализации проектов государственно-частного партнерства должен включать несколько этапов:

1. предварительный отбор участников конкурса - частные партнеры предлагают собственные варианты удовлетворения конкретных потребностей государства;

2. оценка технических параметров конкурсных предложений - определение параметров проекта на основе переговоров;

3. оценка финансовых параметров конкурсных предложений - указание финансовых элементов (предполагаемые цены, уровень вознаграждения).

Учитывая, что механизм государственно-частного партнерства, как один из основных инструментов реализации инвестиционных проектов находится на стадии развития, необходимо решить вопрос повышения квалификации государственных служащих и представителей частного сектора. Подготовка и повышение квалификации могут быть достигнуты путем проведения семинаров, тренингов в области государственно-частного партнерства.

Совершенствование государственно-частного партнерства должно происходить с учетом некоторых условий:

ѕ необходимо соблюдение принципов экономического равноправия и ответственности;

ѕ соблюдение оптимального учета интересов всех участвующих в государственно-частном партнерстве сторон;

ѕ содержание государственно-частного партнерства должно быть согласовано с целями социально-экономического развития региона;

ѕ государственно-частное партнерство должно последовательно решать как текущие, так и стратегические задачи социально-экономического развития;

ѕ результатом государственно-частного партнерства должно быть получение максимального эффекта (социального, экономического и инвестиционного).

Таким образом, использование частного капитала в реализации инвестиционных соглашений между государством и бизнесом позволит региональным органам государственной власти решить важнейшие социально-экономические задачи без дополнительных бюджетных затрат, а также повысить конкурентоспособность региона.

3.2 Особая экономическая зона промышленно-производственного типа

Второе направление - привлечение иностранных инвестиций путем создания особой экономической зоны промышленно-производственного типа.

Особые экономические зоны являются одним из способов активизации региональной экономической политики, которые дают толчок развитию территории путем привлечения в регион внешних источников: инвестиций, технологий, человеческого капитала. В России особой экономической зоной признается часть территории РФ, которая определяется Правительством РФ и на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности, а также может применяться таможенная процедура свободной таможенной зоны. [9]

В России массовой создание различных свободных экономических зон произошло в начале 90-х годов, но преимущества, предоставляемые отдельным регионам с помощью данного метода, реализуются не полностью. Большинство созданных в то время особых экономических зон оказались нежизнеспособными, причинами этого стало:

ѕ отсутствие эффективного правового регулирования;

ѕ огромные размеры территорий особых экономических зон;

ѕ негативное влияние особых экономических зон на экономическое развитие региона;

ѕ отсутствие контроля со стороны государственных органов,

ѕ недостаточное применение возможностей, которые предоставляет режим особых экономических зон.

В мировой практике накоплен достаточный опыт по созданию и функционированию особых экономических зон. Например, в США существует более 130 особых экономических зон, а в развитых странах Запада их число превышает 250. в Южной Корее -- 170. В ОАЭ каждый из 7 эмиратов имеет одну и более свободных экономических зон, в которых функционирует более 5 тыс. компаний.

Больше всего специальных экономических зон в развивающихся странах Азии (Сингапур, Гонконг, Тайвань, Малайзия), некоторые экономисты считают, что Сингапур и Гонконг в целом представляют собой свободные экономические зоны. Особые экономические зоны существуют и в соседних с Россией странах, например, в Белоруссии такие зоны созданы в каждой административной области.

Наибольших успехов в развитии свободных экономических зон добился Китай, в котором была создана первая свободная экономическая зона в маленькой деревушке Шэньчжэнь в 1979 г. и уже в 1990 г. население Шэньчжэнь достигло 2 млн. чел., а на его территории функционировало более 3000 предприятий с участием иностранного капитала. Главными особенностями китайских свободных экономических зон являются:

ѕ самостоятельное экономическое развитие;

ѕ опора на иностранные инвестиции;

ѕ промышленность, как приоритетная отрасль;

ѕ экспортная ориентация производства;

ѕ взаимодействие свободной экономической зоны и остальной территорией страны;

ѕ налоговая система создана с учетом региональных особенностей.

Вологодская область является промышленно-развитым регионом, в котором находятся крупнейшие металлургические предприятия - Череповецкий металлургический комбинат ПАО «Северсталь», ОАО «Северсталь-метиз», ООО «Северсталь ТПЗ Шексна». Существенную роль в структуре промышленного производства Вологодской области играет машиностроение, которое представлено большим количеством предприятий в Вологде, Череповце, Великом Устюге: ОАО «Вологодский оптико-механический завод», ОАО «Череповецкий литейно-механический завод», ОАО «Вологодский вагоноремонтный завод» и АО «Вологодский подшипниковый завод» и др. Так же на территории Вологодской области функционирует группа «ФосАгро» - это российская компания, которая является одним из крупнейших в мире изготовителем фосфоросодержащих минеральных удобрений.

На территории Вологодской области действуют и предприятия, созданные совместно с иностранными инвесторами:

1. Компания "Arcelor" (Люксембург). Реализация совместного с ОАО «Северсталь» предприятия «СеверГал» по производству оцинкованного автолиста с покрытием ExtragalTM для наружных и внутренних деталей автомобилей.

2. Транснациональная компания "Шишеджам" (Турция). Инвестиционный проект по реконструкции ОАО «Покровский стекольный завод», направленный на увеличение объема производства стеклобутылок.

3. Фирма "Koskitukki Oy" (Финляндия). Проект по строительству деревоперерабатывающего предприятия, производящего березовые пиломатериалы, фанеру и шпон.

4. Компания "Metsa Botnia" (Финляндия). Проект по строительству крупного лесоперерабатывающего производства в поселке Суда Череповецкого района Вологодской области.

5. «Гринвуд» - одна из важнейших площадок развития российско-китайских отношений. Вологодчина продает Китаю медь, древесину и изделия из нее, минеральное топливо и продукты перегонки.

6. Филиал швейцарской компании Nestle S.A. в г. Вологде ООО «Нестле Вологда Детское питание» по производству детских варимых каш и каш моментального приготовления.

Так же актуальность создания особой экономической зоны обусловлено удобством географического положения Вологодской области, которое определяется расположением региона на северо-западе страны, близостью главных экономических центров страны (Москвы и Санкт-Петербурга), большой площадью и др.

Создание особой экономической зоны промышленно-производственного типа имеет своей целью развитие обрабатывающих и высокотехнологичных отраслей экономики, производство новых видов продукции. Для достижение целей реализуются такие задачи, как:

ѕ переход от экспортно-сырьевой экономики к производству;

ѕ внедрение новых эффективных технологий производства и управления;

ѕ развитие экспорта и импортозамещение;

ѕ создание новых рабочих мест;

ѕ привлечение прямых иностранных инвестиций;

ѕ улучшение инвестиционного климата;

ѕ социально-экономическое развитие территории и повышение ее конкурентоспособности.

Основные цели и выгоды участия инвесторов в особой экономической зоне заключаются в:

ѕ минимизации затрат, связанной с отсутствием таможенных пошлин;

ѕ доступе к инфраструктуре;

ѕ использовании более дешёвой рабочей силы;

ѕ приближении производства к потребителю;

ѕ снижении административных барьеров.

Опыт зарубежных стран в создании свободных экономических зон показывает, что для их эффективного существования следует принять ряд экономических, политических и социальных мер:

ѕ общеэкономические условия: стабильность политической и экономической обстановки; усовершенствованные законы; стабильность валютного курса; низкий уровень инфляции.

ѕ региональные условия: наличие на территории региона избыточного количества квалифицированной рабочей силы; развитость инфраструктуры; эффективная сфера обслуживания (банки, система страхования и др.); система льгот и стимулов для инвесторов и др.

ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22 июля 2005 г. так же содержит несколько условий создания особых экономических зон на территории РФ:

ѕ создание особой экономической зоны одного из четырех типов: для Вологодской области - промышленно-производственного типа (площадь которого не может быть более 40 кмІ);

ѕ создание особой экономической зоны запрещается на территории, где создана зона территориального развития (согласно Постановлению Правительства РФ Вологодская область в перечень таких субъектов не включена);

ѕ на территории особой экономической зоны запрещается добыча и переработка полезных ископаемых и выпуск подакцизных товаров (исключение легковые автомобили и мотоциклы);

ѕ создание особой экономической зоны допускается только на земельном участке, который находится в государственной собственности;

ѕ решение о создании особой экономической зоны принимается Правительством РФ. [9]

Для создания особой экономической зоны высший исполнительный орган государственной власти субъекта Российской Федерации (Правительство Вологодской области) подает заявку в Правительство РФ, в которой обосновывается целесообразность и эффективность ее создания.

Для управления особой экономической зоной необходимо создание такого механизма, который будет осуществлять две основные функции:

ѕ административные (обеспечение особого хозяйственного режима). Для осуществления функций данного типа должна быть создана Администрация зоны, которая будет выполнять организационно-правовое и хозяйственное регулирование.

ѕ экономические функции (развитие территории зоны), которые будет осуществлять Корпорация развития зоны.

Корпорация развития зоны действует на коммерческой основе. Ее основные задачи включают: представление интересов зоны, как внутри страны, так и за рубежом; привлечение и профессиональная подготовка трудовых ресурсов; строительство объектов инфраструктуры; решение вопросов о размещении новых производств и др.

Льготные условия, которые привлекают инвесторов, схожи, что обусловлено соперничеством особых экономических зон в процессе привлечение иностранного капитала. Существует базовый набор льгот и стимулов, который дополнен специальными формами поощрения, направленных на решение определенных вопросов, стимулирование отдельных видов деятельности, привлечение инвесторов конкретного типа. Выделяют четыре группы льгот:

ѕ внешнеторговые льготы предполагают введение свободной таможенной зоны, то есть иностранные товары не облагаются таможенными пошлинами и налогом на добавленную стоимость, а за российские товары уплачиваются акцизы, но так же без уплаты вывозных таможенных пошлин;

ѕ фискальные или налоговые льготы предполагают льготное налогообложение прибыли (ставка налога на прибыль 2% за первые 5 лет, 7% за последующие 5 лет и 15,5% за последующие 10 лет), имущества, земли (ставка налога на имущество и транспортного налога составит 0% на первые 10 лет, налога на землю - 0% за первые 5 лет);

ѕ финансовые льготы включают льготные условия аренды (размер арендной платы составляет 2% от кадастровой стоимости земельного участка), для инвесторов, вкладывающих 10 млн. евро и более предполагаются понижающие коэффициенты, так же существует возможность выкупа земельного участка (7,5% от его кадастровой стоимости);

ѕ административные льготы включают снижение административных барьеров (упрощенная процедура регистрации предприятий, предоставление государственных услуг в режиме «одного окна»).

Льготы на различных территориях применяются в разном соотношении. Причем в особых экономических зонах промышленно-производственного типа используется функциональный, а не территориальный подход (льготы получает не все предприятия, находящиеся на данной территории, а только те, которые способствуют развитию зоны).

Согласно федеральному законодательству особые экономические зоны создаются сроком не более 49 лет. Данного срока достаточно для достижения поставленных целей и задач, так как опыт функционирования особых экономических зон показывает, что жизненный цикл одной зоны составляет 25-30 лет и включает четыре стадии:

ѕ создание - формируется инфраструктура, приток иностранных инвестиций наиболее активен;

ѕ развитие - приток иностранных инвестиций снижается, растет экспорт;

ѕ зрелость - приток иностранных инвестиций прекращается, так как свободные рыночные ниши заполнены, крупные фирмы вытесняют более мелкие, развиваются отношения с внезональными территориями;

ѕ упадок - истекает срок льгот, режим хозяйственной деятельности в зоне сближается с режимом за ее пределами и после этого особый режим зоны отменяется.

Особые экономические зоны являются важной предпосылкой концентрации производства или создании кластеров. Кластеры - хозяйственные блоки, которые включают организации, находящиеся на одной территории, и связанные между собой выпуском конечной продукции. Для наиболее эффективного функционирования кластера требуется совокупность трудового, интеллектуального, инновационного и производственного потенциалов. Преимущества кластеров заключаются в:

ѕ создании технологической сети, которая включает новые технологии, знания, продукцию;

ѕ минимизации затрат на инновационное развитие, осуществлении внутренней специализации и стандартизации;

ѕ наличии малых предприятий, формирующих инновационный рост;

ѕ развитии малого и среднего предпринимательства.

ИСЭРТ РАН была проведена оценка потенциала создания кластеров в Вологодской области. С помощью количественной оценки были отобраны 4 отрасли специализации Вологодской области: металлургическое и химическое производство, производство машин и оборудования, обработка древесины и производство изделий из дерева. Далее была проведены качественная оценка, которая показала, что наибольший потенциал в Вологодской области имеют машиностроительный и лесопромышленный кластеры. [15]

Обобщая опыт создания особых экономических зон, стоит отметить, что такие зоны являются эффективным инструментом регионального хозяйствования и внешнеэкономической деятельности.

Особые экономические зоны направлены на решение региональных и национальных задач (развитие международного сотрудничества), имеют множество социально-экономических выгод (создание рабочих мест, повышение научно-производственного потенциала, активизация международного торгового обмена).

Особые экономические зоны в разных странах являются сильным фактором роста территорий, но эффект достигается после нескольких лет и при наличии определенных условий, от которых зависит успешность их функционирования.

Создание особой экономической зоны в Вологодской области может стать инструментом привлечения как иностранных, так и отечественных инвестиций, соединения региональной экономики с мировым хозяйством, а так же средством увеличения межрегионального экономического взаимодействия.

3.3 Региональный венчурный фонд Вологодской области

Венчурные фонды являются одним из инвестиционных институтов, созданных для работы с инновационными предприятиями и проектами, и представляют собой инвестиционный фонд, за счет которого финансируются инновационные научно-технические компании.

Опыт различных стран мира (США, Финляндия, Израиль) показал роль государства и государственных программ для успешного развития венчурного предпринимательства. А создание венчурных фондов в свою очередь является одним из способов развития инновационной сферы страны.

Наука и инновационная система являются отраслью высоких рисков, низко прогнозируемых эффектов и внутренних ограничений во всех странах. Однако отсталость России по показателям инновационной активности от большинства развитых и многих быстроразвивающихся государств велика, что объясняется нехваткой финансирования, низкой конкурентоспособности российских инноваций. Данная проблема требует укрепления функционирующих и образования дополнительных институтов развития инноваций, включая и совершенствование и расширение института венчурного финансирования.

В качестве государственного фонда венчурных фондов в России выступает ОАО «Российская венчурная компания» (РВК). ОАО «РВК» было создано в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р.

ОАО «РВК» - государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы. Основная цель его деятельности - это стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов. Компания осуществляет финансовую поддержку высокотехнологического сектора экономики и помогает развитию отрасли венчурного инвестирования в России. [33]

Идея о создании региональных венчурных фондов появилась в 2004 году в качестве одного из инструментов поддержки малого и среднего бизнеса.

На сегодняшний день практика создания региональных венчурных фондов в Российской Федерации существует не повсеместно, а только в отдельных регионах (Москва и Санкт-Петербург, Республика Башкортостан, Мордовия и Татарстан, Краснодарского и Красноярского края, Воронежской, Московской, Новосибирской, Свердловской, Челябинской, Томской области и др.). В период с 2006 по 2013 гг. Минэкономразвития РФ и Правительства различных субъектов РФ создали 22 региональных венчурных фонда, общим объём которых составил 8,9 млрд. руб.

К проблемам развития региональных венчурных фондов можно отнести:

ѕ небольшой размер некоторых фондов;

ѕ малое число венчурных проектов для инвестирования;

ѕ проблемы привлечения частного капитала;

ѕ низкая квалификация специалистов многих управляющих компаний.

Стоит отметить, что субъекты РФ, в которых были созданы региональные венчурные фонды, находятся на верхних строчках в рейтинге инвестиционной привлекательности субъектов России по оценкам агентства «Эксперт Ра».

Миссия регионального венчурного фонда заключается в повышении инновационного потенциала региона, развитии наукоемких производств и внедрении новых прогрессивных технологий, поддержке инноваций, создании условий для увеличения числа предприятий венчурного капитала, совершенствовании системы поддержки наукоемкого малого и среднего бизнеса.

Направлениями деятельности фонда должны стать:

ѕ поддержка инновационной деятельности, подготовка и освоение производства принципиально новых видов продукции и технологий;

ѕ участие в формировании рынка научно-технической продукции;

ѕ развитие приоритетных отраслей экономики;

ѕ поддержка субъектов среднего и малого предпринимательства;

ѕ привлечение инвестиционного и венчурного капитала в инвестиционно-привлекательные проекты в приоритетных отраслях экономики;

ѕ осуществление выставочной деятельности с целью повышения инвестиционного потенциала региона.

Объектами финансирования для регионального венчурного фонда могут стать как частные, так и приватизированные организации, находящиеся в Вологодской области, и занимающиеся коммерческой деятельностью в различных сферах. Чаще всего в качестве направлений инвестирования выступают следующие отрасли: телекоммуникации, финансовые услуги, потребительский рынок, медицина, транспорт и компьютеры.

При создании регионального венчурного фонда Вологодской области следует ориентироваться на размеры фондов в других регионах. Наименьший размер регионального венчурного фонда составляет 120 млн. руб., это фонд Красноярского края и Томской области, а наибольший - 880 млн. руб. в Республике Мордовия, 800 млн. руб. в Москве, Краснодарском крае, Республике Татарстан. Но стоит помнить, что фонды, созданные в небольшом размере, могут быть неэффективны, так как с их помощью будут профинансированы всего несколько проектов, и значительная доля средств фонда будет направлена на поддержание его функционирования. [33]

Региональные венчурные фонды возникли как результат государственно-частного партнерства, поэтому источником их финансирования выступаю как бюджетные средства, так и средства частных инвесторов. Например, активы регионального венчурного фонда Самарской области состоят на 50% из бюджетных средств и 50% из средств регионального банка. А структура активов фонда в республике Башкортостан имеет следующий вид: 25% -- средства федерального бюджета, 25% -- средства бюджета республики и 50% -- вложения частных инвесторов.

Региональные венчурные фонды создаются в форме закрытых паевых инвестиционных фондов. Согласно ФЗ от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Закрытыми паевыми инвестиционными фондами называют фонд, у владельцев которого отсутствует право требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления фондом до истечения срока его действия. Закрытый паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. [7]

Таким образом, инвестор может приобрести паи при создании фонда или при дополнительном выпуске паев с согласия пайщиков, а предъявить к погашению только после истечения срока договора доверительного управления фондом с управляющей компанией.

Управляющая региональным венчурным фондом компания выбирается на основе конкурса, который проводится органами государственной власти субъектов РФ при поддержке Министерства экономического развития и торговли РФ.

Согласно условию конкурса, его победитель обязуется привлечь частных инвесторов для формирования фонда, причем объем частных инвестиций должен быть не меньше бюджетных.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая юридические и фактические действия с переданным ей имуществом, осуществляет все права, подтвержденные ценными бумагами. [7]

Управляющие компании имеют право управлять несколькими фондами в разных регионах, так как размер фондов ограничен, а комиссия за управление небольшая (2-3%). На сегодняшний день наиболее востребованными управляющими компаниями являются:

ѕ под доверительным управлением Акционерного общества Управляющая компания «Сбережения и инвестиции» находятся 6 региональных венчурных фондов: Воронежской области, Республики Башкортостан, Челябинской области, Калужской области, Краснодарского края и Тверской области.

ѕ Акционерное общество Управляющая компания «ВТБ Капитал Управление активами» стоит во главе 3 региональных венчурных фондов: городов Москва и Санкт-Петербург и Саратовской области.

ѕ Акционерное общество Управляющая компания «СБВК» была выбрана для доверительного управления региональным венчурным фондом Красноярского края, Московской области и Республики Татарстан. [33]

Механизм венчурного финансирования состоит из трех стадий:

1. Разработка Инвестиционного меморандума.

Инвестиционный меморандум является основным документов, который описывает порядок финансирования проекта. Он составляется специалистами Венчурного фонда и согласовывается с инициатором проекта. Инвестиционный меморандум включает обзор проекта и Бизнес-план (команда, научно-техническое описание, имеющиеся и требуемые ресурсы, финансовый план, потенциальные риски и др.), основные параметры финансирования, направление инвестиций (вклад в уставный капитал или приобретение векселей), срок реализации проекта и реинвестирование прибыли.

2. Осуществление контроля за реализацией проекта.

Контроль осуществляет финансовый директор, являющийся представителем венчурного фонда. Он наделяется правом второй обязательной подписи на финансовых документах и участием в органах управления компанией. Контроль осуществляется по следующим направлениям:

ѕ контроль за целевым использованием средств;

ѕ контроля сроков запуска и реализации проекта;

ѕ контроля достижения основных показателей эффективности: выручка, объем производства, цена, себестоимость продукции и др.

3. Выход венчурного фонда.

Выход осуществляется с помощью продажи акций либо самой компании, либо иному инвестору. Цена продажи, условия и порядок выхода оговаривается заранее и содержится в Инвестиционном меморандуме и иных документах.

Для финансирования проекта венчурным фондом, он должен соответствовать некоторым условиям:

ѕ приоритетное направление проекта на высокие технологии, инновации или изобретения;

ѕ создание нового продукта, повышение технического уровня, совершенствование технологий;

ѕ наличие квалифицированных сотрудников;

ѕ наличие прав на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации;

ѕ наличие стратегии развития компании;

ѕ большие перспективы роста компании;

ѕ доходность проекта должна составлять не ниже 35 % годовых;

ѕ востребованность продукта на рынке;

ѕ возможность выхода из проекта в течение 5-7 лет.

Помимо финансирования региональный венчурный фонд должен предоставлять и иные услуги.

Одной из услуг является консультационная поддержка. Специалисты регионального венчурного фонда должны проводить бесплатные консультации по вопросам ведения инновационного бизнеса, особенностям получения инвестиционной поддержки и др.

Другим направлением работы фонда станет организация программы по повышению квалификации лиц, занимающихся инновационным бизнесом. Данная программа может быть реализована в форме мастер-классов, лекций, групповых занятий и др.

Так же немаловажным условием инновационного развития является проведение инновационно-ориентированных мероприятий: выставок, ярмарок, конференций, форумов, направленных на распространение инновационного предпринимательства.

Существует и практика создания клубов инвесторов, целью которых является объединение инвесторов, заинтересованных в участии в инновационных проектах. Члены клуба финансируют проекты, объединяя свои ресурсы. Площадкой для взаимодействия инвесторов является венчурный фонд. Преимущество создания такого клуба для инвесторов заключается в получении перечня проработанных проектов, снижении рисков, помощь при юридическом оформлении сделок и др.

Создание регионального венчурного фонда в Вологодской области поможет решить проблему недофинансирования многих организаций на модернизацию и создание нового производства. Строительство новых инновационных предприятий при поддержке регионального венчурного фонда окажет положительное влияние на развитие инфраструктуры, создание новых рабочих мест и повышение доходов населения и др.

Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит повысить уровень социально-экономического развития региона, и как следствие, инвестиционную привлекательность Вологодской области, что обеспечит конкурентоспособность региона в долгосрочной перспективе.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Социально-экономическое развитие находится в прямой зависимости от инвестиционной деятельности региона. Анализ инвестиционной среды и инвестиционного процесса Вологодской области с 2005 по 2014 гг. позволил выявить основные проблемы и преимущества региона. Динамика последних лет говорит о том, что численность населения в Вологодской области постоянно снижается: смертность превышает рождаемость, наблюдается отрицательная миграция населения. Возрастная структура показывает уменьшение трудоспособного населения и демографическое старение региона. Социальный портрет Вологодской области характеризует отставание темпов роста денежных доходов населения от роста уровня цен, медленное сокращение уровня бедности и уровня безработицы, низкая доступность качественных услуг для жителей периферии и др.

...