Управление оборотным капиталом и пути повышения эффективности его использования на уровне предприятия

Таблица 2.4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2014-2016г., тыс. руб.

Показатели	2014г	2015г	2016г
Общая величина запасов Зп	911	1126	1148
Наличие собственных оборотных средств СОС	-4399	2431	8796
Функционирующий капитал (КФ)	-4399	2431	8796
Общая величина источников (ВИ)	-2899	2431	8796
±Фс=СОС-Зп	-5310	1305	7648
±Фт=КФ-Зп	-5310	1305	7648
±Фо=ВИ-Зп	-3810	1305	7648
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(±Фс), S (±Фт), S (±Фо),	(0,0,0)	(1,1,1)	(1,1,1)

В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации за исследуемый период в таблице 2.5. Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии в отчетном году увеличивается, его значение показывает, что имущество предприятия на 66,4% сформировано за счет собственных средств.

Таблица 2.5 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Раут», долях единицы

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонение от 2015 года, (+,-)
Коэффициент автономии (независимости)	-0,11	0,41	0,66	0,26
Коэффициент концентрации заемного капитала	1,11	0,59	0,34	-0,26
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	-9,98	1,46	0,51	-0,95
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками средств	-4,83	2,16	7,66	5,50
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками	-1,91	0,30	0,59	0,29
Коэффициент маневренности собственного капитала	6,55	0,49	0,75	0,26

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (33,6%) меньше, чем собственных (66,4%), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало периода исследования на 1 рубль вложенных в активы собственных источников не было, а на конец периода - 50 копеек.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала говорит о том, что 74,8% собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Незначительная часть (25,2%) собственных средств предприятия вложена в основные средства и другие иммобилизованные активы, которые являются наименее ликвидными. Такая ситуация свидетельствует о высоком уровне маневренности. Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями рентабельности. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности ООО «Раут» объединены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ показателей рентабельности, %

Показатель	2014г.	2015г.	Отклонение	2016г.	Отклонение от 2014г.
Рентабельность продаж	-2,32	18,84	21,16	16,31	19,0
Рентабельность активов предприятия	-21,33	46,26	47,59	38,15	56,48
Рентабельность внеоборотных активов	-34,53	223,8	258,33	229,95	264,48
Рентабельность собственного капитала	-1,92	113,65	115,57	58,02	117,49

Рентабельность продаж увеличивается с каждым годом. В 2014 году она составляла -2,32%, в 2016 году составила 16,31%. Увеличение рентабельности тесно связано с увеличением прибыли от продаж и увеличением выручки. Рентабельность активов организации увеличилась в 2016 году до 38,15%, по сравнению с 2014 годом на 59,48 пункта. Увеличение рентабельности активов связано с увеличением чистой прибыли и ростом стоимости имущества организации.

Предприятие успешно функционирует на рынке, свидетельством этого является отсутствие убытка в рассматриваемых периодах. Для ООО «Раут» наиболее успешным с позиции эффективности в деятельности предприятия стал 2016 г., но и в 2015 году показатели эффективности довольно высокие.

Это подтверждают, как и абсолютный показатели, так и рассчитанные относительные показатели. За исследуемый период чистая прибыль организации увеличилась на 8122 тыс. руб., прибыль от продаж увеличилась по сравнению с началом периода исследования на 9541 тыс. руб., рентабельность продаж увеличилась с -2,32% до 16,31%, рентабельность активов с -21,33% до 38,15%. Следствием такого повышения показателей эффективности явилось увеличение выручки от реализации продукции с 19291 тыс. руб., до 55763 тыс. руб., с учетом инфляционных потоков выручка выросла до 48484 тыс. руб., т.е. прирост выручке составил более 180%. Также на увеличение прибыли оказало влияние снижение уровня себестоимости. К 2016г. себестоимость составила 46669 тыс. руб., в 2014г. она составляла 19738 тыс. руб., если в 2014г. удельный вес себестоимости составлял 102,32%, то в 2016г. ее уровень составил 83,69%.

Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как запасы организации покрываются собственными источниками, зависимости от заемного капитала у организации нет. Показатели платежеспособности имеют положительную динамику и значительно выше нормативных ограничений. На объекте исследования финансовое и экономическое положение довольно стабильное, но нельзя останавливаться на достигнутом, необходимо наметить новые пути развития организации для укрепления своих экономических и финансовых позиций.

2.2 Анализ структуры оборотных активов организации

Оценку оборотных средств организации целесообразнее начать с анализа динамики (табл. 2.7).

Как видно из таблицы 2.7 оборотные активы увеличились на 12616 тыс. руб. за период исследования. Увеличение оборотных активов происходило постепенно, в 2015г. оборотные активы увеличились на 7320 тыс. руб., в 2016г. увеличение составило 5296 тыс. руб.

Изменение происходит по всем группам активов. В 2014г. оборотные активы состояли из запасов, денежных средств, дебиторской задолженности, в 2015г появляется статья прочие оборотные активы 2 тыс. руб., это сумма пособий по временной нетрудоспособности, которая начислена за счет страховых взносов в Фонд социального страхования, в 2016г. эта сумма увеличивается до 47 тыс. руб. Запасы организации увеличиваются с 911 тыс. руб. до 1148 тыс. руб., в организации по данной статье отражена сумма материальных запасов, так как незавершенного производства нет.

Таблица 2.7 - Анализ динамики и структуры оборотных активов, тыс. руб.

Актив	2014	2015	2016	Изменения от 2014г.
				Абсолютное	Относительное %
Запасы	911	1126	1148	237	26,0
Дебиторская задолженность	1382	7128	8030	6648	481,0
Денежные средства	13	1370	5697	5684	43723,1
Прочие оборотные активы	0	2	47	47	0,0
Итого	2306	9626	14922	12616	547,1

Дебиторская задолженность увеличивается с 1382 тыс. руб. до 8030 тыс. руб., это задолженность покупателей и заказчиков за проделанные работы. Денежные средства организации представлены суммами остатков наличных денежных средств в кассе и на расчетном счете. Рассматривая прирост групп оборотных активов, следует отметить, что наибольшее значение прироста 43273,1% имеют денежные средства, это видно и на рисунке 2.2. Существенно выросла и дебиторская задолженность - 481,0%.

Рисунок 2.2 - Структура оборотного капитала

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ состояния запасов

Показатели	2014г.	2015г	2016г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Запасы всего, том числе	911	100	1126	100	1148	100
Материалы	504	55,32	787	69,89	904	78,75
Расходы будущих периодов	25	2,75	29	2,58	35	3,05
Готовая продукция	382	41,93	309	27,53	209	18,21

Данные таблицы показывают, что запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 237 тыс. руб., или на 26,02%. Основной прирост запасов произошел по материалам, сумма которых увеличилась на 400 тыс. руб., или на 79,37%. Одновременно возросли расходы будущих периодов (рис. )прирост которых соответственно составил 10 тыс. руб. это 40% Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки материалов, доля которых повысилась к концу отчетного года на 23,43 пункта. Возросла доля затрат в расходов будущих периодов с 2,75% до 3,05% - на 0,3 пункта, прочих затраты в организации наоборот снизились с с 41,93% до 18,21%. Но в целом можно отметить, что структура запасов организации не претерпевает существенных изменений.

Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины, принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств Ь. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры оборотного капитала представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ структуры оборотных активов.

Актив	Структура	Изменения 2016г.от
	2014	2015	2016	2014г.	2015г.
Запасы	39,51	11,70	7,69	-31,8	-4,01
Дебиторскаязадолженность	59,93	74,05	53,81	-6,1	-20,24
Денежные средства	0,56	14,23	38,18	37,6	23,95
Прочие оборотные активы	0,00	0,02	0,31	0,3	0,29
Итого	100	100	100	-	-

Из проведенных расчетов видно, что в структуре оборотных активов происходят существенные изменения. Если на начало периода в структуре оборотных активов наиболее весомый мест имели запасы 39,51% и дебиторская задолженность 59,93%, то на конец периода удельный вес запасов составил всего 7,69%, уровень дебиторской задолженности 53,81% и увеличился удельный вес денежных средств до 38,18%.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных активов в организации

Оценка оборачиваемости материально-производственных запасов представлена в аналитической таблице 2.10.

Данные таблицы характеризуют ускорение оборачиваемости материально-производственные запасы. Срок хранения товарно-материальных ценностей снизился на 10 дней и составил в отчетном году 7 дней.

Таблица 2.10 - Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов предприятия

Показатели	2014г	2015г	2016г.	Изменение к 2014г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	19291	35016	55763	36472
Период оборота материально-производственных запасов, в том числе - сырье и материалы - расходы будущих периодов - прочие запасы	17 9 1 7	12 8 0 4	7 6 0 1	-10 -3 -1 -6
Коэффициент оборачиваемости МПЗ - сырье и материалы - расходы будущих периодов - прочие запасы	21,18 38,28 771,64 50,5	31,1 44,49 1207,45 113,32	48,57 61,68 1593,23 266,81	27,39 23,4 821,59 216,31

Выявленная тенденция свидетельствует о снижении материально-производственных запасов. Это привело к дополнительному сокращению запасов в обороте на сумму 1527,75 тыс. руб.

?Э = -10*55763/360 = 1527,75 тыс. руб.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

Данные таблицы свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 6648 тыс. руб., или на 481,01%. Ее рост в основном произошел за счет задолженности заказчиков за проделанные работы, оказанные услуги. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 6384 тыс. руб., или на 593,83% и составила на конец года 7459 тыс. руб.

Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками увеличился с 77,79% до 92,89%, т.е. на 15,1 пункта. Самый высокий темп роста имеют расчеты с покупателями и заказчиками. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Одновременно произошло увеличение суммы выданных авансов на 250 тыс. руб., или на 125%.

Наибольшее значение в структуре краткосрочной дебиторской задолженности имеет задолженность до 1 месяца, при этом задолженность к 2016г. не значительно снижается. Негативным фактором в деятельности является задолженности до 1 года в которая неизменна в течение периода, поэтому необходимо провести анализ данного вида задолженность и принять меры по ее взысканию или списанию с баланса на основании нормативных активов. Задолженность покупателей до 3 месяцев к 2016г., но в 2014г. появляется задолженность, которая образовалась в течение 6 месяцев, что свидетельствует о нарушении расчетной дисциплины в организации.

Денежные средства организации в основном накоплены на расчетном счете, поэтому составляют большую часть денежных активов, так в 2014г. их сумма составляла 13 тыс. руб., в 2016г. денежные средства в кассе составили 2 тыс. руб., денежные средства на расчетном счете выросли до 5695 тыс. руб.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент трансформации) - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса, - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Общая оборачиваемость капитала организации снижается и на конец года составляет 3,71 единиц. Оборотные средства организации в отчетном периоде возвращались медленнее, период оборачиваемости вырос на 18 дней, это свидетельствует о том, что оборотные активы проходили медленнее хозяйственный цикл. Увеличение оборачиваемости материальных средств свидетельствует о правильной организации складского учета на предприятии и расчете норматива запасов. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о росте не возврата денежных средств дебиторами в более ранний срок. Среднее значение на начало года 44 дня, на конец года 50 дней. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о своевременности погашения обязательств предприятием на начало периода 63 дня, на конец периода 42 дня. В целом можно сказать, что деловая активность предприятия высокая. Увеличение оборачиваемости собственного капитала это подтверждает.

Организация покрывает за счет собственных источников средств все материально-производственные запасы к концу периода исследования. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками на много больше единицы, значит, сумма собственных оборотных средств превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Оборотные активы предприятия сформированы на 58,9% за счет собственных источников средств к концу периода исследования и за счет заемных средств на 41,1%. Как видно, обеспечение текущей деятельности предприятия в большей степени осуществляется за счет источников собственных средств, и к концу 2016г. зависимость предприятия от заемных источников средств в части формирования оборотных активов становится значительно ниже.

Стоимость основных фондов (ОПФ) за три последних года увеличилась. Так, если в 2014 году стоимость ОПФ составляла 2300 тыс. руб., то в 2016 году их сумма составила 2686 тыс. руб. Произошло увеличение величины основных производственных фондов на 16,78% за счет вложений в транспорт. Стоимость оборотных средств в течение рассматриваемого периода также увеличивается. В 2015г. стоимость оборотных средств выросла на 215 тыс. руб., прирост составил 23,6%, в 2016г. по отношению к базисному периоду стоимость оборотных средств выросла на 237 тыс. руб., т.е. прирост составил 26,02%, но по отношению к прошлому году увеличение составило на 22 тыс. руб.

Наиболее эффективно основные производственные фонды использовались в 2016г. фондоотдача составила 20,76 руб./руб. выручки. Однако темп роста фондоотдачи на много выше в 2015г. по сравнению с 2014г. он составил 185,14%. Рост фондоотдачи связан с активным использованием основных производственных фондов в деятельности организации.

На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Раут» можно сделать следующие выводы:

- выручка в организации с каждым годом увеличивается, прирост выручки составил по сравнению с началом периода исследования 189,06%, увеличение происходит за счет увеличения объема реализации и цены на реализуемую продукцию, услуги;

- удельный вес себестоимости в выручки снижается до 83,69%, за счет этого организация получает дополнительную прибыль;

- прибыль от реализации имеет положительную динамику и достигает на конец 2016г. 9094 тыс. руб.;

- имущество организации увеличивается за счет в большей степени за счет оборотных активов, за счет прироста денежных средств 5684 тыс. руб. и дебиторской задолженности 6648 тыс. руб.;

- собственный капитал организации за два года увеличился на 12436 тыс. руб., увеличение происходит за счет прибыли;

- заемный капитал организации снизился на 579 тыс. руб., за счет погашения краткосрочного кредита и снижения кредиторской задолженности;

- платежеспособность организации довольно высокая, за счет наличия высоколиквидных активов, общество имеет абсолютную финансовую устойчивость;

- за исследуемый период чистая прибыль организации увеличилась на 8122 тыс. руб., прибыль от продаж увеличилась по сравнению с началом периода исследования на 9541 тыс. руб., рентабельность продаж увеличилась с -2,32% до 16,31%, рентабельность активов с -21,33% до 38,15%.

3. Разработка путей повышения эффективности использования и управления оборотными активами ООО «РАУТ»

3.1 Оптимизация производственного процесса

Одной их составляющих оборотных активов является готовая продукция и незавершенное производство. Продукция, которую изготавливает организация, является специфической, так как изготавливается по конкретным размерам на определенный объект и поэтому не поставлена на поток. Конкуренция в данном направлении довольно высокая, поэтому организации необходимо постоянно изыскивать новые направления. В настоящий момент на рынок г. Вологды и Вологодской области выходит новый вид мебельной продукции - модульная мебель. Процесс изготовления аналогичен процессу изготовления любой мебели. У организации есть необходимое оборудование для производства, поэтому затратами организации в данном случае буду только комплектующие детали, которые необходимы для креплений. Средняя стоимость каркаса и наполнения одного шкафа составляет в среднем 1750 руб., стоимость модульного шкафа выше и составляет 1950 руб., также для модульного шкафа требуется дополнительные планки стоимостью 200 руб., остальные комплектующие, время на изготовление данного, оплата труда работников идентичны. Таким образом, себестоимость модульного шкафа увеличится на 400 руб., от себестоимости простого шкафа. В настоящее время у организации заключено соглашение о доставке комплектующих на склад 2 раза в неделю, стоимость партии доставки материалов составляет 300 руб. Организация не планирует заказывать отдельно одну ткань, а привозить под заказ. За счет внедрения нового вида продукции организация может получить дополнительные финансовые средства, сумма транспортных расходов будет для этого заказа минимальной.

Таблица 3.1 - Сравнение доходов при различных видах продукции

Показатель	Шкаф обычного наполнения	Модульный шкаф
Выручка от реализации, руб.	4000	7000
Средняя себестоимость, руб.	2900	3400
Прибыль	1100	3600
Рентабельность продаж, %	37,93	51,43

Представленные данные показывают, что при введении нового направления деятельности, такого как производство модульного шкафа, организация могла бы получить дополнительную прибыль в сумме 2500 руб. с одного заказа. Сравнивая показатели рентабельности различных видов продукции, можно отметить, что наиболее эффективны продажа модульного шкафа», уровень рентабельности выше на 13,5 пунктов, поэтому внедрение этого вида деятельности возможно на предприятии. В таблице 3.2 использован балансовый метод, в основе которого лежит принцип равенства направлений и объемов использования ресурсов с источниками их поступления.

Выручка от реализации шкафов в 2016г. составила 2257,88 тыс. руб., это примерно 565 единиц, так как цена на новый вид - модульный шкаф, выше на 75%, следует отметить, что не все клиенты будут покупать новый вид продукции, поэтому в плановом периоде предполагается, что только 30% всех заказчиков. Влияние предложенных мероприятий на эффективность использования оборотных активов в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Влияние на оборачиваемость нового вида продукции

Показатель	2016г	Плановый период	Отклонение, (+,-)
Выручка от реализации шкафов, тыс. руб.	2258	2770	512
Выручка от реализации, тыс. руб.	55763	56275	512
Себестоимость, тыс. руб.	46669	46754	85
Оборотные активы, тыс. руб.	14922	14922	-
Запасы	1148	1148	-
Прибыль, тыс. руб.	9094	9521	427
Рентабельность продаж, %	16,31	16,92	0,61
Оборачиваемость активов, оборот	3,74	3,77	0,03
Оборачиваемость запасов, оборот	48,57	49,02	0,45

При реализации модульных шкафов происходит увеличение прибыли на 427 тыс. руб. и рентабельности на 0,61 пункт. Оборачиваемость оборотных средств увеличивается на 0,8% за счет прироста выручки, как уже было отмечено основной материал ЛДСП - для данного вида продукции и простых шкафов одинаковые, поэтому организации нет необходимости увеличивать свои складские запасы. Полученная прибыль, увеличивает наиболее ликвидные активы и идет на покрытие краткосрочных обязательств, а также поощрения работников. За счет прироста выручки на 0,92% происходит также увеличение оборачиваемости запасов. Относительное высвобождение оборотных средств за счет изменения оборачиваемости составит: ?Коб = 56275 х 0,03/360 = 4,63 тыс. руб.

Т.е. за счет внедрения нового вида продукции для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

3.2 Определение оптимального уровня запасов

Следующим направление оптимизации оборотных активов является определение оптимального уровня запасов организации.

Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида (в целом и по основным группам учитываемой их номенклатуры) осуществляется по формуле:

Зп=(НтхОо) + Ззх + Зцн, (3.1)

где Зп - оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода;

Нтх - норматив запасов текущего хранения в днях оборота;

Оо - однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запасов готовой продукции) в предстоящем периоде;

Зсх - планируемая сумма запасов сезонного хранения;

Зцн - планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

Представим расчет для основных материалов оптимального запаса для организации в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Рассчитаем норматив производственных запасов

Показатель	Сырье и материалы	Комплектующие
Норма текущего запаса, дни	10/2 = 5	24/2 = 12
Норма страхового запаса, дни	5*35 % = 1,75	12*35% = 4,2
Норма подготовительного запаса, дни	2	-
Норма запаса, дни	5 + 1,75 + 2 = 8,75	12 + 4,2 + 0 = 16,2

Среднесуточное потребление сырья и материалов (26 000·1200 + 2100·2 600)/360 = 101 833 руб.

Среднесуточное потребление комплектующих (26 000·400 + + 2100·1600)/360 = 38 222 руб.

Норматив производственных запасов для сырья и материалов 8,75·101 833 = 891 038,75 руб.

Норматив производственных запасов для комплектующих 16,2·38 222 = 619 196 руб.

Итого норматив производственных запасов НОСпз = =891 038,75 + 619 196 = 1 510 234,75 руб. или 1510 тыс. руб.

Сравним полученные показатель с показателем баланса организации по строке запасы 2016г. - сумма 1148 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что для бесперебойной работы в организации норматив запасов ниже на конец года на 362 тыс. руб. Для оптимального и бесперебойного хозяйственного процесса необходимо увеличить уровень запасов организации до рассчитанного норматива.

Представим новую структуру оборотных активов организации с учетом проведенных расчетов в таблице 3.4. Расчеты показывают, что новая структура оборотных активов является более оптимальной для производственного предприятия, хотя уровень дебиторской задолженности довольно высокий.

Таблица 3.4 - Анализ динамики структуры оборотных активов

Актив	2016г.	прогноз	Структура, %	Изменения от 2016г.
			2016	прогноз	Абсолютное	Относительное %	Структуры, %
Запасы	1148	1510	7,69	10,12	362	31,53	2,43
Дебиторская задолженность	8030	7227	53,81	48,43	-803	-10,0	-5,38
Денежные средства	5697	6138	38,19	41,13	441	7,74	2,95
Прочие оборотные активы	47	47	0,32	0,32	0	0	0
Итого	14922	14922	100	100	0	0	0

За счет изменения структуры оборотных активов происходит изменение оборачиваемости по отдельным статьям, показанных в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Влияние изменения структуры оборотных активов на оборачиваемость, оборот

Показатели	2016г.	Прогноз	Отклонение
			Абсолютное, (+,-)	Темп прироста, %
Оборачиваемость запасов	48,57	36,93	-11,64	-23,97
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,94	7,72	0,78	11,24
Оборачиваемость денежных средств	9,79	9,08	-0,71	-7,25
Оборачиваемость оборотных активов	3,74	3,74	0	100,00

Оборачиваемость производственных активов снизится и денежных активов снизится, но оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится, на 11,24%, но в данный момент это и являлось целью, снизить уровень дебиторской задолженности.

3.3 Изменение политики управления дебиторской задолженностью

Дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций. На всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо:

-постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

-своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся не оплаченные в срок заказы, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;

-прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

-оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

Структура задолженности покупателей представлена на рисунке 3.1. На основании приведенной диаграммы видно, что наибольшее значение в структуре краткосрочной дебиторской задолженности имеет задолженность до 1 месяца, при этом задолженность к 2016г. не значительно снижается. Негативным фактором в деятельности является задолженности до 1 года, которая неизменна в течение периода, поэтому необходимо провести анализ данного вида задолженность и принять меры по ее взысканию или списанию с баланса на основании нормативных активов. Задолженность покупателей до 3 месяцев к 2016г., но в 2016г. появляется задолженность, которая образовалась в течение 6 месяцев, что свидетельствует о нарушении расчетной дисциплины в организации.

Рисунок 3.1 - Состава дебиторской задолженности по срокам возникновения, тыс. руб.

Заказчики нередко задерживают оплату за оказанные услуги, и далеко не все компании потом требуют за это проценты. Хотя, по сути, такая задержка не что иное, как бесплатный кредит для контрагента. Рассчитав стоимость такого кредитования, можно убедить руководство компании включить в договоры условие о штрафе, пересмотреть отпускные цены или обосновать сумму неустойки при споре. Для расчета затрат на содержание дебиторской задолженности понадобится определить, сколько стоят деньги компании и на какой срок предоставлена отсрочка.

Затраты на содержание дебиторской задолженности оценивают по стоимости собственного и заемного капитала. Годовую стоимость заемного капитала можно рассчитать как средневзвешенную величину всех расходов компании по обслуживанию займов и кредитов. Самый простой вариант оценить стоимость собственного капитала - взять ставку доходности, которую хотел бы иметь собственник бизнеса. Проведем расчет для организации, если бы компания привлекала бы кредиты в 2016г. два кредита на сумму 200 тыс. руб. под 15% годовых и на сумму 700 тыс. руб. под 17% годовых. Средняя стоимость заемного капитала составляет 16,56% годовых ((15% Ч 200 тыс. руб.: 100% + 17% Ч 700 тыс. руб.: 100%)/ (200 тыс. руб. + 700 тыс. руб.) Ч 100%). Расчет определения процента стоимости дебиторской задолженности в день приведен в таблице 3.6.

Расчет: ((11,76 млн. руб. Ч 58,02 / 100 + 6,13 млн. руб. Ч 16,56 / 100 Ч (1 - 20 / 100)) /(11,76 млн. руб. + 6,13 млн. руб.) Ч 100) =35,05%

Таблица 3.6 - Определение процента стоимости дебиторской задолженности

Собственный капитал	Заемный капитал	Ожидаемый доход	Ставка налога на прибыль	Годовой процент	Месячный процент	Дневной процент
11,76 млн. руб.	6,13 млн. руб.	58,02%	20%	35,05%	2,92%	0,097%

Когда понятно, во сколько компании обходятся деньги и соответственно просрочка, можно рассчитать издержки на содержание дебиторской задолженности. Для этого требуется разобраться с тем, сколько дней просуществовала дебиторская задолженность по тому или иному клиенту. За основу можно взять оборотные ведомости по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» в разрезе каждого клиента. Зная, когда клиенту оказывали услуги, и, на какую сумму, а также когда он заплатил, нетрудно определить, какие кредиты были ему предоставлены и на какой период. Для этого потребуется разбить дебиторскую задолженность на кредиты с определенными суммами и сроками. Необходимый расчет представлен в таблице 4.7. На начало 2016 года дебиторская задолженность по одному из контрагентов составляла 500 тыс. руб. С 1 по 14 января клиент ничего не закупал и не оплачивал долги. 15 января клиенту оказали услуги на 200 тыс. руб. На эту дату заканчивается первый кредит и начинается второй. В качестве первого кредита рассматривается дебиторская задолженность с 1 по 14 января включительно (14 дн.) на сумму 500 тыс. руб. Второй кредит - задолженность, образовавшаяся 15 января на сумму 700 тыс. руб. (500 тыс. + 200 тыс.). Продолжительность второго кредита, предоставленного 15 января, составила 21 день. Он длился до того момента (5 февраля), когда клиент перечислил 11,2 тыс. руб. Это представлено в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Расходы на содержание дебиторской задолженности за 2016 год

Дата операции	Отгрузка (дт. счета 62) тыс. руб.	Оплата (кт. счета 62), тыс. руб.	сумма кредита, тыс. руб.	Длительность кредита, дн.	Стоимость задолженности, тыс. руб. (гр. 5 х гр. 6 х 0,097%)
Входящий остаток на 01.01.16	500		500	14	6,79
15.01.2016	200		700	21	14,26
05.02.2016		600	100	6	0,58
11.02.2016	300		400	124	48,11
15.06.2016	250		650	193	121,69
25.12.2016		300	350	7	2,38
Всего за год	1250	900	2700	365	193,82

Таким образом, обслуживание по этому клиенту организации обошлось в 193,82 тыс. руб., если бы организации получила эти денежные средства на свои счета, то можно было бы сократить заемные средства на эту сумму, выплатить премиальные работникам, выплатить дивиденды учредителям. Получение этой суммы на счета организации увеличивает наиболее ликвидные активы и сокращает заемные средства. При этом ряд коэффициентов платежеспособности и деловой активности организации будут улучшаться. Если провести такие расчеты по каждому дебитору, то упущенная выгода компании может составить значительные суммы.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании. Основная задача финансового директора в данном процессе - контролировать работу отдела реализации и, следовательно, саму дебиторскую задолженность, поскольку она составляет немалую часть финансовых ресурсов компании. Практика показывает, что изменение в условиях договора и введение штрафных санкций, является предпосылкой для своевременности оплаты заказов. За счет своевременности получения денежных средств организация могла бы погасить свои краткосрочные обязательства, а также обновить свои основные фонды. Планируемый уровень сокращения дебиторской задолженности составляет 10%.

По результатам проведенного анализа (определили: отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность составило в 2016 году 53,81%, при изменении условий расчетной дисциплины возможно снижение дебиторской задолженности до 7227 тыс. руб., это на 803 тыс. руб. ниже значения 2016г. или на 10%, соответственно и отвлечение активов в задолженность уменьшится.

Заключение

Управление оборотным капиталом дает возможность сохранять достаточно высокий уровень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости организаций в рыночных условиях. Внедренная политика управления оборотными активами не должна пересматриваться слишком часто. В противном случае возможен отток, как клиентов, так и поставщиков.

Политика управления оборотными активами определяет, насколько предприятие готово пойти на риск возникновения убытков, связанный с нехваткой той или иной категории оборотных активов.

ООО «Раут» успешно функционирует на рынке, свидетельством этого является отсутствие убытка в рассматриваемых периодах. Для ООО «Раут» наиболее успешным с позиции эффективности в деятельности предприятия стал 2016 г., но и в 2015 году показатели эффективности довольно высокие. Это подтверждают, как и абсолютный показатели, так и рассчитанные относительные показатели. За исследуемый период чистая прибыль организации увеличилась на 8122 тыс. руб., прибыль от продаж увеличилась по сравнению с началом периода исследования на 9541 тыс. руб., рентабельность продаж увеличилась с -2,32% до 16,31%, рентабельность активов с -21,33% до 38,15%. Следствием такого повышения показателей эффективности явилось увеличение выручки от реализации услуг с 19291 тыс. руб., до 55763 тыс. руб., с учетом инфляционных потоков выручка выросла до 48484 тыс. руб., т.е. прирост выручке составил более 180%. Также на увеличение прибыли оказало влияние снижение уровня себестоимости. К 2016г. себестоимость составила 46669 тыс. руб., в 2014г. она составляла 19738 тыс. руб., если в 2014г. удельный вес себестоимости составлял 102,32%, то в 2016г. ее уровень составил 83,69%.

Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как запасы организации покрываются собственными источниками, зависимости от заемного капитала у организации нет. Показатели платежеспособности имеют положительную динамику и значительно выше нормативных ограничений. На объекте исследования финансовое и экономическое положение довольно стабильное, но нельзя останавливаться на достигнутом, необходимо наметить новые пути развития организации для укрепления своих экономических и финансовых позиций.

В организации предложено внедрить новый вид продукции - модульные шкафы, за счет этого повышается оборачиваемость оборотных средств на 0,8%; сокращение дебиторской задолженности на 10% за счет контроля расчетно-финансовой дисциплины ведет к сокращению периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 3 дня, изменение структуры оборотных активов приводит к сокращению финансового цикла, т.е. сокращение разрыва между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.

Внедрение предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами позволит сократить необоснованные расходы, размер безнадежных долгов, обеспечит сбалансированность и синхронность денежных потоков.

экономический оборотный актив дебиторский

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть четвертая от 18 дек. 2006 № 230-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24 нояб. 2006 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 8 дек. 2006 г.: ввод. Федер. законом Рос. Федерации от 18 дек. 2006 г. № 231-ФЗ // Парламент. газ. - 2006. - 21 дек.; Рос. газ. - 2006. - 22 дек. // Справочная информационная система Консультант Плюс

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402 ФЗ от 06.12.2011 г. //Российская газета. - 9 декабря. - 2011. - С. 29

3. Положение по бухгалтерскому учету 5/01 «Учет материально-производственных запасов», утвержденный приказом Минфина РФ от 09.06.01 №44н (ред. от 25.10.210) // //Российская газета. - 25 июль Прил.: Положение по бухгалтерскому учету"Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01.- 2001. С. 13

4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н (ред. от 27.04.2012 N55н) //Финансовая газета. - N 23. - 1999. Июнь. С.1-2

5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н (ред. от 27.04.2012 № 55н) //Финансовая газета. - N 23. - 1999. Июнь. С.3-4

6. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011, утвержденное Приказом Министерства финансов от 02.02.2011г. № 11н.23 ПБУ. Сборник положений по бухгалтерскому учету: с изменениями, внесенными приказом Минфина России от 8 ноября 2010 г. № 144н. - М.: Кнорус, 2011. 158 с.

7. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия/ И.А. Бланк - 2 - е изд., прераб. - К.: Ника-Центр, 2014. 784 с.

8. Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий: учебник / С. А. Бороненко, Л. И. Маслова, С. И. Крылов. - Екатеринбург: Изд. Урал. Гос. университета, 2013. 340 с.

9. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции: учебное пособие. /П. Н. Брусов, Т.В. Филатова М.: КноРус, 2015. 328 с.

10. Володин А. А. Управление финансами (Финансы предприятия): учебник/ А. А. Володин - М.: ИНФРА-М, 2014. 504 с.

11. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. Б. Ермасова. М.: КноРус, 2014. 168 с.

12. Жиделева В.В. Экономика предприятия / В.В.Жиделева, Ю.Н. Каптейн. М.: Инфра-М, 2015. 133 с.

13. Любушин Н.П. Экономика организации: Учебник. / Н.П. Любушин. М.:КНОРУС, 2014. 315 с.

14. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие / Г. М. Колпакова. М.: Финансы и статистика, 2013.- 368 с.

15. Когденко В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 471 с.

16. Колпакова О. М. Как управлять дебиторской задолженностью / О. М. Колпакова. - М.: Современная экономика и право, 2013. 236 с.

17. Коршунов, В.В. Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров / В.В. Коршунов. - М.: Юрайт, 2013. 433 c.

18. Лимитовский, М. А. Корпоративный финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие / М. А. Лимитовский, Е. Е. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П. Паламарчук. - М.: Юрайт, 2014. 990 с.

19. Лихачева О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров. Под ред. И. Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2015. 288 с.

20. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукачесвич. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2014. 768 с.

21. Нечитайло А.И. Экономика предприятия (организации): Учебник. А.И.Нечитайло, А.Е.Карлик М.: КНОРУС - 2014. 304с.

22. Подъяблонская Л. М. Финансы: учебник/ Л. М. Подъяблонская. М.: Юнити, 2015. 407 с.

23. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: учебник/ Г. Б. Поляк. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. - 527 с.

24. Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 192 c.

25. Станиславчик, Е.Н. Финансовый менеджмент: управление денежныит потоками: Учебное пособие / Е.Н. Станиславчик. - М.: ДиС, 2015. 272 c.

26. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2013. 656 с.

27. Тертышник, М.И. Экономика предприятия: Учебное пособие / М.И. Тертышник. - М.: ИНФРА-М, 2013. 328 c.

28. Трошин, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 331 c.

29. Чалдаева, Л.А. Экономика предприятия: Учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева. - М.: Юрайт, 2013. 410 c.

30. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. 236 c.

31. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. -- 4-е изд., стер. -- М.: КНОРУС, 2012. 480 с.

32. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл. - М.: Альпина Паблишер, 2016. 648 c.

33. Когденко, В. Г. Разработка системы контроля за эффективностью управления стоимостью компании / В.Г. Когденко //Финансы и кредит. 2012. № 8. С. 2-10

34. Коденко Е. А. Проблема выбора модели корпоративной информационной системы для строительной организации / Е. А. Коденко, Н. А. Иванов//Промышленное и гражданское строительство. - 2014. № 5. С. 69-72

35. Круш, З. А. Рациональное структурирование оборотного капитала как путь повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий / З. А. Круш, А. Л. Лавлинская//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2014. № 8. С. 40-43

36. Моисеев, А. К. Оценка спроса на финансовые ресурсы для восстановления экономического роста / А. К. Моисеев//Проблемы прогнозирования. - 2016. № 5. С. 98-102

37. Шаипова, С. А. Деловая репутация как фактор формирования рыночной стоимости финансовой организации / С. А. Шаипова//Деньги и кредит. - 2014. № 2. -С. 71-74.

Размещено на Allbest.ru

...