Как финансово-экономический кризис влияет на микрофинансирование

Оценка уровней списания по сумме выданных займов приводит к выводу о меньшей рискованности предпринимательского кредитования. Помимо того, что доля списанных займов по отношению к сумме выданных займов здесь существенно ниже, чем в потребительском секторе (0,5% против 1,8%), она сохранятся стабильно на протяжении последних полутора лет, в то время как аналогичный индекс, рассчитанный по потребительским займам, характеризуется более резкими колебаниями. По состоянию на май 2009 г. остаются непогашенными каждый 184 рубль, из 847 млн. руб., размещенных в предпринимательские займы и каждый 57 рубль из 509 млн. руб., размещенных в потребительские займы. Очевидно, что по этому показателю сфера предпринимательского кредитования представляется более предпочтительной.

К такому же выводу приводит и оценка списания от количества выданных займов. При более, чем двукратном превышении количества выданных предпринимательских займов над потребительскими, доля пока не возмещенных списанных займов стабильно поддерживается на уровне 0,3%. Этот же коэффициент по потребительским займам составляет 1,4%. По сравнению с январем 2008 г. наблюдается некоторое снижение индекса списания от количества выданных займов, как в предпринимательском, так и в потребительском секторах. Таким образом, на май 2009 г. каждый 319-ый из 15 тыс. выданных предпринимательских займов и каждый 74-ый из 7,4 тыс. потребительских пока остаются непогашенными.

Вывод. Оценка по потребительскому и предпринимательскому компонентам портфеля не дает однозначного представления о степени рискованности того или иного направления кредитования. Предпринимательские займы характеризуются более длительной историей, высокой интенсивностью и умеренными средними суммами. Поэтому они выглядят существенно лучше потребительских по уровню списания от суммы и количества выданных займов. Но, на фоне сокращения дебиторской задолженности по предпринимательским займам, соответствующий индекс списания закономерно превышает аналогичный показатель потребительского портфеля. Очевидно, что для адекватной оценки уровней риска следует сопоставить эти показатели не по направлениям кредитования, а по кредитным продуктам.

3.2 Сравнительный анализ кредитных продуктов

Условия размещения среднесрочных займов идентичны в предпринимательском и потребительском секторах по уровню процентных ставок и периоду погашения в пределах до 1 года. Поэтому различия в направлениях кредитования проявляются в величине средней суммы займа - в предпринимательском секторе она почти вдвое выше, чем в потребительском. Это объясняется тем, что уровень финансовых потребностей и платежных возможностей, обеспечиваемых оборотами бизнеса закономерно выше, уровня текущих доходов и обусловленных ими платежных возможностей пайщиков, привлекающих потребительские займы.

В силу большей удельной суммы среднесрочного займа, предпринимательские кредитные продукты смогут быть расценены как потенциально более рискованные. Ведь вероятность погашения меньших по сумме займов более высока. Формально, к этому же выводу приводит и сравнение индексов списания исчисленных из отношения к текущей дебиторской задолженности. В сравнении с потребительскими займами, отношение накопленной списанной задолженности по среднесрочным предпринимательским займам к их текущему портфелю постоянно повышается, и составило в мае 2009 г. 27%. Аналогичный же индекс по потребительскому портфелю снизился до 4%.

Исчисленные таким образом индексы списания следует соотнести с изменениями соотношений между предпринимательской и потребительской составляющими дебиторской задолженности по среднесрочным займам. За рассматриваемый период (с января 2008 г.), среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам снизилась на 50% (с 4,36 до 2,17 млн. руб.), а по потребительским - увеличилась на 154% (с 5,63 до 14,3 млн. руб.). При этом баланс не возмещенной списанной задолженности по предпринимательским займам незначительно повысился с 530 до 590 тыс. руб. (на 13%), а по потребительским - снизился с 810 до 610 тыс. руб. (на 24%). Следовательно, потребительские среднесрочные займы демонстрируют большую надежность.

К аналогичным выводам приводит оценка риска списания от суммы и от количества выданных займов. С 2000 года было размещено 520 среднесрочных предпринимательских займа на 53 млн. руб. и 1256 потребительских займов на 77 млн. руб. По отношению к сумме выданных займов, текущая задолженность по списанным займам составляет 1,1% в предпринимательском секторе и 0,3% в потребительском. Коэффициенты списания от количества выданных займов составляют 1,7% в предпринимательском секторе и 1,4% в потребительском. Иными словами, пока остаются непогашенными каждый 90-ый рубль, размещенный в среднесрочные предпринимательские займы и каждый 126-ой - в потребительские. Или, из среднесрочных займов, проблемными стали каждый 61 предпринимательский и каждый 79 потребительский займы.

Вывод. Большая надежность среднесрочных потребительских займов подтверждена по всем индикаторам оценки. В пользу этого вывода свидетельствует и вдвое меньшая сумма среднесрочных потребительских займов. Худшие показатели предпринимательских займов отмечены на фоне нисходящей тенденции сокращения объемов кредитования и дебиторской задолженности при существенно более умеренных темпов погашения задолженности, списанной в прежние периоды. Тем не менее, следует признать оправданной политику ограничения среднесрочного предпринимательского кредитования в период кризиса.

Также близки условия предоставления долгосрочных потребительских и предпринимательских займов. Они предоставляются сроком на два и три года, под идентичные условия оплаты процентов и операционных паевых взносов. Ставка платежей за пользование займами понижается по мере увеличения периода погашения. Платежи за пользование займом рассчитываются от стартового баланса и оплачиваются регулярно равными долями в течение всего периода кредитования.

Как и в целом по портфелю, среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам имеет некоторую тенденцию к сокращению, а по потребительским займам - к повышению, но в силу большей инерционности долгосрочных займов, эти тенденции выражаются слабо.

Долгосрочные предпринимательские займы с двухлетним периодом погашения. При том, что задолженность по предпринимательским займам со сроком погашения до 2 лет снизилась с января 2008 года с 8,7 до 5,1 млн. руб. (на 42%), баланс непогашенной задолженности по списанным займам этой группы повысился за тот же период с 503,9 тыс. до 1,5 млн. руб. Соответственно, индекс списания, исчисленный из отношения непогашенной задолженности по списанным займам к среднемесячной стоимости дебиторской задолженности повысился с 6 до 31%. Это является достаточно серьезным основанием для отнесения долгосрочных предпринимательских займов с двухлетним периодом погашения к группе повышенного риска.

Среднемесячная стоимость задолженности по предпринимательским займам с трехлетним периодом погашения, после некоторого роста в 2008 году, снизилась до 9,1 млн. руб., незначительно повысившись по отношению к январю 2008 года (на 8%). При этом индекс списания от дебиторской задолженности повысился с 4 до 15%, а баланс списанных займов этой группы увеличился с 354 тыс. до 1,5 млн. руб.

Наибольшее значение средней суммы займа, в 1,5-2 раза превышающее средние суммы остальных кредитных продуктов этого ряда, также увеличивает степень риска долгосрочных предпринимательских займов с трехлетним периодом погашения.

В потребительском секторе, напротив, индекс списания снизился с 21 до 18% от дебиторской задолженности по займам с двухлетним периодом погашения и повысился с 4 до 12% - по трехлетним. Повышение по трехлетним займам связано с относительной новизной этого кредитного продукта, распространяемого с 2008 года. Поэтому здесь пока преждевременно выводить какие-либо закономерности. Например, с января по май 2009 г. этот показатель снизился с 14 до 12%.

В абсолютном выражении непогашенная задолженность по списанным потребительским займам повысилась с января 2008 г. с 856 до 4,1 млн. руб. по трехлетним займам и с 2,6 до 3,2 млн. руб. - по двухлетним. Поэтому относительно умеренные индексы списания здесь связаны с ростом среднемесячной стоимости дебиторской задолженности, а не с меньшей степенью риска этих продуктов.

Более того, в сравнении по показателям списания от суммы и количества выданных займов, предпринимательские кредитные продукты выглядят менее рискованными. Так, если в группе двухлетних займов проблемным оказался каждый 35 рубль, выданный в предпринимательские займы и каждый 31 такой заем, то в потребительских займах проблемы возникали в два раза чаще (каждый 16 рубль и каждый 18 заем). При этом объемы предпринимательского и потребительского кредитования сложились на одинаковом уровне (53 и 52 млн. руб.), а потребительских займов было выдано на четверть больше (425 против 338).

В группе займов с трехлетним периодом погашения проблемными оказались каждый 28 рубль и 28 предпринимательский заем. В группе потребительских займов пока остаются непогашенными каждый 29 рубль и каждый 38 заем. При этом, объемы и интенсивность потребительского кредитования кратно превышают показатели предпринимательского (116 против 43 млн. руб. по сумме и 526 против 142 по количеству выданных займов).

Вывод. Долгосрочные займы, как в предпринимательском, так и в потребительском секторах характеризуются высокой степенью риска и было бы разумно ограничить распространение этих кредитных продуктов в период кризиса, либо повысить уровень обеспечения обязательств.

Краткосрочные займы - это наиболее популярные кредитные продукты, характеризующиеся наибольшими показателями интенсивности кредитования. С 2000 года было выдано 14,5 тыс. краткосрочных предпринимательских займов на 698 млн. руб. и 4,5 тыс. потребительских на 120,9 млн. руб. При этом средние суммы займов с января 2008 г. остаются сравнительно стабильными - 42-48 тыс. руб. в предпринимательском секторе и 25,7-26,9 тыс. руб. - в потребительском.

Индекс списания, исчисленные из отношения к среднемесячной стоимости дебиторской задолженности сравнительно высок, но это объясняется сравнительно малой величиной дебиторской задолженности. Показательно, что исчисленные таки образом индекс списания предпринимательских займов остается сравнительно стабильным (7-8%), а повышение этого показателя в секторе потребительских займов (с 4 до 8%) происходит на фоне уменьшения среднемесячной стоимости дебиторской задолженности. В абсолютном выражении баланс списанной задолженности по предпринимательским займам с января 2008 г. несколько сократился с 1,18 до 1,09 млн. руб. (на 7%), а по потребительским - вырос с 670 тыс. до 1 млн. руб. (на 53%). Если же оценивать риск по количеству и сумме выданных займов с 2000 года, то проблемными оказались каждый 636 рубль, размещенный в предпринимательские займы и каждый 112 - в потребительские. Соответственно, остается непогашенной списанная задолженность по каждому 578 предпринимательскому займу и по каждому 97 потребительскому.

Вывод. С точки зрения показателей списания, краткосрочные займы представляются наиболее надежным кредитным продуктом. Несколько худшие показатели потребительских займов, сопоставимых со среднесрочными займами, но в целом, это компенсируется повышением рисков предпринимательского кредитования в период кризиса.

Таблица 1. Изменение индекса надежности размещения кредитных продуктов по сумме выданных займов (проблемный рубль на каждый выданный рубль по видам кредитных продуктов)

Таблица 2. Изменение индекса списания кредитных продуктов исчисленных из отношения баланса списанной задолженности к общей сумме выданных займов по видам кредитных продуктов

Таблица 3. Изменение индекса надежности размещения кредитных продуктов по количеству выданных займов (проблемный заем на каждый выданный заем по видам кредитных продуктов)

Таблица 4. Изменение индекса списания кредитных продуктов исчисленных из отношения количества списанных займов к общему количеству выданных займов по видам кредитных продуктов

Общие выводы

1. В острую фазу кризиса наибольшую опасность представляла угроза массового оттока сбережений и утраты ликвидности. В связи с этим, кооператив ограничил практику долгосрочного кредитования. В дальнейшем правильность этого решения подтвердилась и возрастанием риска неплатежеспособсности заемщиков, закономерно более высоком в секторе долгосрочных займов. Для предотвращения новых угроз массового оттока сбережений следует активизировать диверсификацию сберегательного портфеля, поощряя привлечение мелких сберегателей.

2. Анализ динамики просрочек и объемов списания показал, что проблемные займы, в основном не связаны напрямую с кризисом. Затруднения в погашении таких займов возникли задолго до первых проявлений кризиса и связаны с просчетами в работе персонала. Вместе с тем, напрямую ухудшил положение в таких сферах предпринимательской деятельности, как строительство и все виды обслуживания строительного процесса, транспортные перевозки. Сокращение спроса на продукцию и услуги в этих секторах вызвало простои, падение поступлений и, соответственно, снижение способности пайщиков обслуживать привлеченные ими займы. Единственно реальным способом снятия или смягчения таких проблем является реструктурирование таких займов или даже выдача дополнительных займов с тем, чтобы поощрить деловую активность заемщиков в новых сферах деятельности, обещающих стабильную доходность и восстановление платежеспособности. Такая политика, в свою очередь, может привести к некоторому ограничению ликвидности, поэтому ее следует применять избирательно, с тем, чтобы сохранить ресурсы для осуществления деятельности и исполнения обязательств.

3. В настоящее время заметно снижение деловой активности в сфере малого предпринимательства и ограничение потребительского спроса в адресных социальных группах, формирующих основную массу пайщиков кооперативов. Это связано с сокращением уровня доходов (или с опасениями такого сокращения), конвертацией сбережений в валюту в ожидании повышения обменных курсов и связанным с этим ограничения в потреблении. Заметен отказ от крупных покупок, на которые ранее активно привлекались долгосрочные займы. Т.е. наблюдается ситуация «отложенного спроса», когда пайщики заняли выжидательную позицию. С другой стороны, и сам кооператив продуцирует такую ситуацию, ограничив выдачу долгосрочных и капиталоемких займов в связи с неопределенностью дальнейших перспектив.

Общий вывод сводиться к тому, что кризис не создал радикальных угроз существованию кооперативов и осуществлению ими программ финансовой взаимопомощи, но отразился и продолжает влиять на существенные модификации кредитной и сберегательных политик. Практически кооперативы постоянно адаптируются к изменяющимся условиям, ориентируясь на вероятные сценарии развития ситуации. При этом финансовая устойчивость, способность осуществлять и развивать операции микрофинансирования, обеспечиваются без всяких внешних вмешательств, поддержки со стороны государства, а исключительно собственными средствами. Этому во многом способствует принцип замкнутого осуществления операций внутри кооператива и исключительно между его пайщиками, запрет на финансирование или участие в капитале внешних контрагентов и малые, соразмерные потребностями и платежным возможностям пайщиков, суммы займов.

Размещено на Allbest.ur