Сотрудничество в сфере розничных продаж финансовых продуктов происходит как между банками и небанковскими институтами, принадлежащими к одной финансовой группе, так и между банками и финансовыми институтами, которых чаще связывают не отношения собственности, а агентские отношения. Размещение на одной площадке розничных продаж банковских продуктов, агентских продаж паев ПИФов и программ накопительного пенсионного страхования негосударственных пенсионных фондов ведет к усилению взаимодействия финансовых посредников, которые вносят определенный вклад в создание ВВП страны.

Данные таблицы Приложения Б свидетельствует о незначительном вкладе финансовых посредников в создание ВВП, хотя общая динамика на начало 2011 года имеет положительную тенденцию, за исключением кризисного периода. Если совокупные активы банков к валовому внутреннему продукту России составляет менее 50 %, то в США - свыше 90 %, в Китае - 180 %, в Западной Европе - 200-300 % и более [4]. Однако, в анализе выявлен динамический рост средств банков в ВВП, что отражает увеличение доверия к банковскому сектору и возрастание объемов денежных средств, размещаемых в реальный сектор экономики через банковские каналы. Удельный вес кредитов для него на срок свыше 1 года составляет 65% всего объема кредитования. Следовательно, развитие каналов долгосрочного инвестирования в экономику является актуальной проблемой. Формы взаимодействия, модели и количественные параметры финансовых посредников определяются стремлением повысить рентабельность их деятельности.

Анализ российского рынка позволяет установить лидирующее взаимодействие банков со страховыми компаниями, с негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и другими финансовыми посредниками. При этом наблюдается устойчивая тенденция к сотрудничеству между ними. Однако, в действующем Общероссийском классификаторе услуг населению не находят отражения современные комплексные услуги финансовых посредников.

Анализ форм взаимодействия финансовых посредников в современной России показал, что развитие их взаимодействия сдерживается рядом факторов. Так, выявлены причины, сдерживающие усиление взаимодействия банков и страховых компаний: недостаточное развитие законодательной базы, регулирующей совместную их деятельность, разный уровень развития банковского и страхового рынков. Конкуренция принуждает страховые компании выполнять требования банков, например, такие как наличие рейтинговой оценки, расширенная филиальная сеть страховых компаний и т.п. Кроме того, при выборе страховой компании банки руководствуются только размером капитала, собранных премий и созданных страховых резервов страховщиков, не учитывая их финансовое состояние. Эта установка закрывает доступ на рынок банкострахования мелких и средних компаний с устойчивым бизнесом. Наличие «закрытого» списка сотрудничества банков и страховых компаний ограничивает конкуренцию финансовых посредников и свободу выбора. Именно поэтому банки или страховые компании безосновательно отказывают в оформлении сделок потенциальным клиентам, не входящим в закрытый список о сотрудничестве.

Исследование определило, что в России преобладают партнерские отношения между банками и страховыми компаниями, нежели аутсоринг, или создание банковских филиалов, занимающихся страхованием.

В настоящее время, взаимодействие НПФ с российскими банками пока ограничивается трастом, а также инвестиционным консультированием и брокерским обслуживанием.

В работе выявлено, что свободные средства пенсионных резервов, НПФ не могут в полном объеме трансформироваться в доходные и долгосрочные инвестиции из-за существующих нормативных ограничений (по данным ФСФР около 70% активов НПФ размещаются на срок менее 1 года) [4].

Особую значимость в России получило развитие ипотечных и кредитных брокеров, взаимодействие которых с банками, благодаря качественной работе с клиентом, стимулирует снижение издержек банка и решение проблемы дефолта. Однако, в настоящий момент, выявлена недостаточная нормативно-правовая основа регулирования их деятельности.

Перспективно развитие форм взаимодействия банков с факторинговыми компаниями в сочетании со страхованием, которые позволяют ускорить выполнение обязательств по платежам и существенно минимизировать риски. Однако, соотношение факторинговых услуг к ВВП России составляет менее 1%, тогда как в Германии, Бельгии - свыше 3%, Великобритании и Португалии - более 10%, в Эстонии -- 20%. Проблема состоит в законодательном противоречии деятельности факторинговых компаний [4].

Деятельность финансовых посредников на современном рынке сопряжена с высокими рисками, которые увеличиваются при завоевании новой ниши рынка, инвестировании в новые проекты, при неизвестном объеме и состоянием рынка. Этим и обусловливается завышенная цена продуктов финансовых посредников России, по сравнению с развитыми странами.

3.3 Особенности функционирования финансовых посредников в Республике Беларусь

Финансовые посредники в Республике Беларусь представлены следующими участниками финансового рынка: коммерческие банки, страховые компании финансовые компании, совместные и пенсионные фонды, а также государственные учреждения.

Формирование сети коммерческих банков началось в 1989 году. За истекший период коммерческие банки прошли гигантский путь в своем развитии от зарождения первого банка нового типа до формирования банковской системы, способной предоставить своим клиентам практически все виды услуг, предоставляемые ведущими банками развитых стран [5,с. 127].

Следует отметить, что хотя коммерческие банки и занимают ведущее место в системе финансовых посредников, развития только их деятельности недостаточно для формирования цивилизованного финансового рынка республики. В законодательном плане практически отсутствуют нормативные и законодательные акты, регламентирующие вопросы организации и деятельности таких структур как, например, финансовые компании, совместные и инвестиционные фонды. Не решены законодательно вопросы их лицензирования, подчиненности и отчетности.

Как было отмечено выше, финансовые посредники играют существенную роль в развитии экономики развитых государств. Одной из задач, которую они выполняют, является мобилизация внутренних сбережений государства и инвестирование их в различные секторы экономики. При этом мобилизуемые ресурсы являются наиболее выгодными для страны, поскольку они не влекут за собой возрастания внешнего долга и, в этой связи, развитие сети финансовых посредников должно рассматриваться в качестве одной из приоритетных задач экономической политики.

Следовательно, возрождение отечественной экономики во многом зависит от способности создать условия, когда миллиарды рублей, принадлежащие гражданам, будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд долгосрочных инвестиций и туда, где будут давать наибольшую прибыль.

В современных условиях банки являются основными организациями, привлекающими средства физических и юридических лиц. Но уже наряду с банками закрепились финансовые посредники - небанковские финансово-кредитные организации, оказывающие специализированные финансовые услуги и ориентирующиеся на определенную клиентуру.

НФКО обслуживают главным образом ту часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. В Республике Беларусь к ним можно отнести: лизинговые компании; инвестиционные компании (фонды); страховые общества; ломбарды; иные кредитно-финансовые организации.

Сейчас рынок лизинговых услуг динамично развивается на фоне кредитной экспансии и роста белорусской экономики.

В последние годы в практике белорусских лизинговых компаний начинают появляться сделки оперативного лизинга.

В качестве положительной тенденции можно назвать постепенный отказ банков от активного участия в лизинговых проектах в качестве лизингодателя.

ЮНИТЕР - ведущая инвестиционная компания в Беларуси, предоставляющая иностранным инвесторам, а также национальным компаниям, привлекающим финансирование, полный спектр высококачественных услуг в сфере инвестиционно-финансового консультирования, сопровождения сделок слияния и поглощения, реструктуризации активов, а также предоставляет профессиональные услуги на рынке ценных бумаг. «ЛидерИнвест» -- ведущая инвестиционная компания, предоставляющая полный комплекс услуг на рынке ценных бумаг Республики Беларусь [16].

Сегодня в Беларуси работает более двух десятков страховых компаний, предлагающих широкий выбор страховых услуг. В условиях современного рынка страховые компании постоянно создают новые страховые продукты, при этом совершенствуя уже существующие: обновляются виды и условия страхования, пересматривается тарифная политика, разрабатываются новые бизнес-решения, происходит ориентация и тонкая настройка страховых услуг на отдельные сферы бизнеса и жизнедеятельности. Белорусское республиканское унитарное страховое предприятие «Белгосстрах» -- крупнейшая страховая организация Республики Беларусь.

Функционирование разнообразных небанковских финансово-кредитных организаций играет важную роль в обеспечении эффективности экономики и реализации её потенциала. Деятельность небанковских финансово-кредитных организаций в Республике Беларусь оказывает положительное воздействие на экономику страны в целом.

С учетом вышесказанного можно отметить, что в Республике Беларусь наблюдается положительная тенденция развития небанковских финансово-кредитных организаций.

Однако актуальной для Республики Беларусь является не только проблема привлечения средств населения, малых предпринимателей и других юридических лиц в небанковские финансово-кредитные организации, но и дальнейшее инвестирование этих средств.

Низкая прозрачность рынка, на мой взгляд, является на сегодняшний день одним из основных барьеров на пути дальнейшего развития финансовых посредников в Республике Беларусь.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. С развитием экономики и финансовой системы кроме банков возникают и другие финансовые учреждения (финансовые посредники). В настоящее время бизнесом, связанным с передачей средств от сберегателей к инвесторам, занимаются государство, коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды. Этот процесс называется финансовым посредничеством. С развитием финансового посредничества появилось большое разнообразие финансовых активов или финансовых инструментов: акции, облигации, закладные, взаимные фонды, соглашения РЕПО. Эти активы покупаются и продаются (торгуются) на финансовых рынках.

2. Финансовый посредник осуществляет диверсификацию риска путём распределения вложений по различным видам финансовых инструментов; осуществляет проверку платёжеспособности заёмщика, что также снижает кредитный риск; упрощает проблему поиска кредиторов, способных предоставить заём на приемлемых условиях; при нормальных экономических условиях снижает процентную ставку за кредит; аккумулирует денежные средства и за счёт этого может удовлетворять спрос заёмщиков на большие суммы денежных средств. Наличие финансовых посредников облегчает возможность получения недостающих денежных средств для нуждающихся в них и расширяет возможности размещения временно свободных денежных средств для лиц, обладающих избытком денежных средств.

3.Однако у варианта инвестиций через финансовых посредников есть как плюсы, так и минусы. Положительные стороны: экономия времени -- основное преимущество инвестиций через финансовых посредников. Если самостоятельные инвестиции требуют значительных затрат времени, то вложение денег в банк или в ПИФ сложностей (с точки зрения затрат времени) не представляет; вашими деньгами будут заниматься люди, которые называют себя профессионалами, учились этому, имеют опыт подобной деятельности, посвящают этому весь свой рабочий день и т.п.; дополнительный контроль со стороны государства; снижение рисков за счет диверсификации (при инвестициях через финансовых посредников обычно снижаются риски потери денег из-за неправильного выбора объектов инвестирования).

Недостатки: в случае инвестирования через финансовых посредников, прямой контроль инвестора над бизнесом исчезает, т.к. банк не будет спрашивать вкладчиков, кого ему кредитовать, а фонд не будет спрашивать пайщиков, в какие бумаги инвестировать; часть прибыли уходит посреднику (посредник работает не просто так, часть денег за свою работу он берет себе);

действительно высокая доходность при инвестициях через финансовых посредников будет маловероятна и потому, что часть дохода уходит посреднику, и вследствие диверсификации, которая не только снижает риски, но и усредняет доходность, и вследствие ограничений, накладываемых регуляторами с целью избежания рискованных (но и наиболее потенциально доходных) операций; возникают риски самого финансового посредника

4. Коммерческий банк одновременно осуществляет две основные функции -- функцию брокерскую (посредническую) и функцию качественной трансформации активов -- и, исходя из экономической ситуации, управляет своими рисками. При этом он сводит поставщиков и потребителей финансовых ресурсов и тем самым поддерживает эффективность экономической системы в целом.

5. Инвестиционные компании и фонды играют важную роль в инвестиционном процессе, так как концентрируют в своих руках значительные средства мелких вкладчиков, направляемые в конечном счете на развитие производства. Поэтому они пользуются поддержкой со стороны государства и, в частности, налоговыми льготами.

6. Пенсионные фонды придерживаются консервативной инвестиционной политики и ориентированы на достижение оптимального соотношения доходности и надежности используемых финансовых инструментов.

7. Выполнение страховыми организациями их классических функций, накопление большого массива информации, способствует возникновению нетрадиционных функций страховых компаний, функций финансовых посредников и означает, что данные институты приобретают важный статус производителей информации и активно вовлекаются в финансирование инвестиционных процессов.

8. Институты финансовой системы, которые в США принято называть финансовыми посредниками, выполняют ответственные функции, трансформируя свободные средства бизнеса и сбережения населения в инвестиции. При этом изменения в положении дел на финансовом рынке становятся одним из главных показателей роста или падения в экономике. В свою очередь состояние американской экономики оказывает непосредственное влияние на прибыльность деятельности финансовых посредников и в конечном счете - на благосостояние населения США

9. Сотрудничество в сфере розничных продаж финансовых продуктов в России происходит как между банками и небанковскими институтами, принадлежащими к одной финансовой группе, так и между банками и финансовыми институтами, которых чаще связывают не отношения собственности, а агентские отношения. Размещение на одной площадке розничных продаж банковских продуктов, агентских продаж паев ПИФов и программ накопительного пенсионного страхования НПФ ведет к усилению взаимодействия финансовых посредников, которые вносят определенный вклад в создание ВВП страны.

10. Можно отметить, что в Республике Беларусь наблюдается положительная тенденция развития небанковских финансово-кредитных организаций. Однако, низкая прозрачность рынка, на мой взгляд, является на сегодняшний день одним из основных барьеров на пути дальнейшего развития финансовых посредников в Республике Беларусь.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Белоглазова, Г. Н. Банковское дело/ Белоглазова, Г. Н.;под ред., Л П Кроливецкой -- изд. 5-е, доп. и перер. -- М. Финансы и статистика, 2003. -- 286с.

2 Ворошилова, И. В. Финансовый рынок как источник развития инвестиционного потенциала региональной экономики / И. В. Ворошилова, Д. Я. Родин // Финансы и кредит. - 2008. - N 19. - С. 52-58

3 Гурман, Л. Инвестиционные фонды США: в чем разница от России? [Электронный ресурс] / «Бизнес Лидер» -- Режим доступа: http://www.profi-forex.by/news/entry5000008532.html Ї Дата доступа: 26.11.2011

4 Донецкова О.Ю. Формы взаимодействия финансовых посредников Росси [Электронный ресурс] / Центр научных изысканий. -- Спб, 2011. Режим доступа: http://www.ceninauku.ru/info/page_27361.htm Ї Дата доступа: 26.11.2011

5 Жуков, Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Е.Ф.Жуков. - М.: Вузовский учебник, 2005. - 491 с.

6 Канаев А. В. Банковские стратегии в свете современной теории финансового посредничества / А. В. Канаев // Финансы и кредит. - 2007. - N 25. - С. 23-34.

7 Ковалев, В.В. Финансы. Учебник./ Ковалев, В.В. - М.: ПБОЮЛ, 2001. -- 243с.

8 Кондратьева, З. А. Роль и значение индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста / З. А. Кондратьева// Финансы и кредит. -- 2011. --N 8. --С. 62-69.

9 Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности / П.В. Конюховский -- СПб.:Питер, 2001 --219 с.

10 Кравцова, Г.И., Кузьменко, Г.С., Румянцева, О.И. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И.Кравцова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: БГЭУ, 2007. - 444 с.

11 Крылова, Л. В. Особенности реализации функций финансового посредничества в банковской системе России / Л. В. Крылова// Финансы и кредит. --2008. -- N 42. - С. 2-9

12 Мамедова, Г. Г. Финансы: новое содержание в условиях рынка: некоторые вопросы трансформации финансов и финансовой системы в рыночных условиях / Мамедова Г.Г. // Российское предпринимательство. -- 2011. -- N 7, вып. 2. -- С. 21-25.

13 Николаевский, В.В. Введение в инвестиции / Николаевский, В.В.; науч. ред. П.Г. Никитенко -- Ин-т экон. НАНБ, 2000 --80 с.

14 Полякова, О. А. О финансовой системе и ее составе / О. А. Полякова // Финансы и кредит. - 2011. - N 3. - С. 35-42.

15 Ревинский И.А. Курс современной экономики : Учебное пособие / И.А. Ревинский -- М-во образования РФ. - 2-е изд., перераб. и доп. -- Библиогр.: --319 с.

16 Хмыз О.В. Особенности работы инвестиционных фондов на финансовом рынке [Электронный ресурс] / МГИМО (У) МИД РФ -- Режим доступа: http://www.finman.ru/articles/2004/2/761.html Ї Дата доступа: 26.11.2011

17 Цыбулько, А.И., Левкович, А.О., Левкович, О.А. Белорусский рынок лизинговых услуг: Обзор 2007 г. / А.И.Цыбулько, А.О.Левкович, О.А.Левкович. Ї Мн.: ООО «Мэджик Бук», 2008. Ї 64 с.

18 Шевченко, И. В. Оценка уровня финансового посредничества в экономике России / И. В. Шевченко, В. В. Жабин // Финансы и кредит. - 2009. - N 46. - С. 16-21.

19 Отдельные показатели деятельности страховых организаций Республики Беларусь на 1 января 2011 года [Электронный ресурс] Министерство финансов Республики Беларусь -- Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/rmenu/insurance/info-insurance/year10/2010/ Ї Дата доступа: 27.11.2011

20 Финансовые посредники США в условиях нестабильности американского фондового рынка [Электронный ресурс] -- Режим доступа: http://www.conolon.net/finansoviye-posryedniki-ssha-v-usloviyah-nyestabilnosti-amyerikanskogo-fondovogo-rinka/ Ї Дата доступа: 27.11.2011

21 Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование [Электронный ресурс] / МГИМО (У) МИД РФ -- Режим доступа: http://www.megairk.ru/money_world/new/374 Ї Дата доступа: 26.11.2011

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Результаты работы ПИФов разных типов на протяжении конкретных периодов за 2011 год

Примечание Ї Источник: [3]

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Динамика развития системы финансового посредничества в России за период 2005-2010 годы

Примечание Ї Источник: [4]

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Отдельные показатели деятельности страховых организаций Республики Беларусь на 1 января 2011 года

Примечание Ї Источник: [19]

Размещено на Allbest.ru