Финансово-экономический анализ деятельности компании

5. Анализ финансового результата

Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

5.1 Оценка величины прибыли за анализируемый год

Анализ начинается с чистой прибыли. На основе достоверных данных формы № 2 следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности коммерческой организации, которая стала объектом экономического анализа. Дальнейшая последовательность определяется по степени влияния на чистую прибыль основной деятельности (прибыль от продаж), операционной, внереализационной деятельности.

Предприятия как отдельные товаропроизводители получают от реализации своей продукции денежную выручку. Данная выручка не свидетельствует о получении прибыли. Для определения финансового результата итоговой деятельности предприятия нужно сопоставить выручку со всеми затратами на производство и реализацию, относимыми на себестоимость производимой продукции.

В случае если себестоимость ниже выручки, то финансовый результат говорит о получении прибыли. Если выручка равна себестоимости, то финансовый результат приравнивается к нулю, то есть предприятию только удалось покрыть расходы на производство и реализацию. Если же затраты выше выручки, то предприятие остается в убытках. Это свидетельствует о получении отрицательного финансового результата.

Таким образом, прибыль является основной целью предпринимательской хозяйственной деятельности. Доходы и прибыль предприятия соотносятся между собой следующим образом.

Прибыль предприятия - это основная часть денежных накоплений, которая создается предприятиями всех форм собственности. Она отражает финансовый результат хозяйственной предпринимательской деятельности организации. Прибыль предприятия как показатель эффективности производства позволяет определять объем и качество продукции, уровень себестоимости, производительность труда. С другой стороны, прибыль стимулирует укрепление коммерческого расчета и интенсифицирует производство.

Рис. 8 - Анализ динамики прибыли ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

Прибыль -- это важнейший качественный показатель эффективности деятельности организации, характеризующий рациональность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ отчёта о прибылях и убытках показал, что заметно произошло увеличение выручки ОАО «УфаСтрой», так, сравнивая 1 и 2 отчётные кварталы, выявляется увеличение на 30 754, что весьма неплохо для срока в 3 месяца (90 дней). Сравнение 2 и 3 квартала 2012 года показал, что увеличение выручки составило на 34 658. Сопоставив выручку 3 и 4 квартала 2012 года, замечено увеличение выручки на 65 513.

Валовая прибыль -- разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги. Следует иметь в виду, что Валовая прибыль отличается от операционной прибыли (Прибыль до уплаты налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам).

Валовая прибыль в период с 31.03.2012 года по 31.12.2012 года изменялась с 13 051 по 63 782.

Прибыль (убыток) от продаж изменяется в сторону увеличения от 13 051 по итогам 1 квартала до 59 717 по итогам 4 квартала.

Наблюдается увеличение строки «прочие доходы», варьируясь от 532 за 31.03.2012 года и до 6 825 за 31.12.2012 года.

Чистая прибыль -- часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.

Объём чистой прибыли зависит от объёма валовой прибыли и величины налогов; исходя из объёма чистой прибыли, исчисляются дивиденды акционерам предприятия.

При этом чистая прибыль за 1 квартал составила 8292, за 2 квартал 12955, за 3 квартал 20 540, за 4 квартал 47 318, что отражает колебательную программу чистой прибыли. 

5.2 Анализ рентабельности предприятия

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Рентабельность предприятия - это показатель эффективности, с которой используются основные фонды, рассчитываемый как отношение прибыли к усредненной стоимости основных, а также оборотных активов.

Прибыль и рентабельность предприятия напрямую взаимосвязаны между собой.

Если предприятие получает какую-либо прибыль, то оно является рентабельным. Применяемые в расчетах показатели рентабельности, отражают относительную прибыльность. Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на анализе данных показателей.

Проводится анализ:

· рентабельности продаж (продукции);

· рентабельности основной деятельности;

· рентабельности активов;

· рентабельности собственного капитала;

· рентабельность инвестируемого капитала.

Анализ рентабельности предприятия приведён в таблице 4.

Таблица 4 - Оценка рентабельности ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле:

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

По данным таблицы видно, что в 1 квартале 2011 года на 1 рубль выручки приходилось 41,9 коп. прибыли. В динамике наблюдается тенденция снижения. Во 2 квартале на каждый рубль выручки приходится 32,1 коп. прибыли, в 3 квартале - 30 коп., в 4 квартале - 37 коп. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов (иначе -- рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов -- это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

Рентабельность активов организации на начало 2012 года составила 8,7% и показывает прибыль, получаемую на 1 рубль стоимости активов организации, т.е. общую эффективность использования средств. В динамике наблюдается тенденция снижения. В 1 квартале рентабельность активов организации составила 2%, в 2 квартале - 3,2 %, в 3 квартале - 4,8%, а в 4 квартале -11,5%. Рентабельность активов увеличилась за счет увеличения оборачиваемости всех активов.

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

В 1 квартале 2012 года на 1 рубль собственного капитала приходилось 13,6 коп. прибыли. Во 2 квартале, произошел спад, и на каждый рубль собственного капитала приходится 13,02 коп. прибыли. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. В последующих 2-х кварталах наблюдается повышательная тенденция. В 3 квартале на каждый рубль собственного капитала приходится 17,11 коп., в 4 квартале - 32,2 коп.

Положительная динамика рентабельности собственного капитала обеспечена за счет финансовой деятельности, а именно за счет увеличения доли заемных средств (действие эффекта финансового рычага).

В 1 квартале 2012 года на 1 рубль инвестируемого капитала приходилось 122 коп. прибыли. В динамике наблюдается положительная динамика. Во 2 квартале на каждый рубль инвестируемого капитала приходится 5,6 коп. прибыли, в 3 квартале - 9 коп., в 4 квартале - 20 коп. Это свидетельствует о конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

6. Оценка состояния банкротства

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Если в результате расчетов окажется, что Z-счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока; при значении Z-счета от 1,8 до 2,7 вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Так как уровень показателя Z-счета на конец отчетного года меньше 1,8, то можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия на конец период имеется.

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». К этому постановлению имеется Приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий», в соответствии с которым определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы).

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.):

где ОА - оборотные активы,

КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное значение: от 1 до 2.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия равен 1,6, что является нормативным значением для предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС):

где СК - собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы,

ОА - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативу, что делает вывод о том, что предприятие обеспечено малым количеством оборотных средств, необходимых для предприятия.

Заключение

В ходе написания курсовой работы была проведена оценка финансового состояния предприятия ОАО «УфаСтрой»» в период с 31.12.2011г. по 31.12.2012г. На основании полученных расчетов можно сделать следующие выводы.

Анализ имущественного состояния ОАО «УфаСтрой» показал, что общая сумма предприятия, которая в бухгалтерском балансе обозначена, как «валюта баланса», на начало изучаемого периода, а именно конец 2011 года, была равна 446100 тыс. рублей, тогда как на конец изучаемого периода, а именно конец 2012 года, общая сумма предприятия была равна 410674 тыс. рублей.

Стоимость внеоборотных активов за 31.12.2011 года составила 238051тысяч рублей, тогда как на 31.12.2012 года сумма внеоборотных активов составила 281707 тысяч рублей, что на 43656 тысяч больше, что в процентном соотношении составляет 281707/238051*100=118,34%, то есть увеличение на 18,34%. Данное увеличение является положительной тенденцией, показывающий увеличение производственных мощностей предприятия.

Оборотные активы на начало рассматриваемого периода составляли 208049 тыс. рублей, в то время как на конец рассматриваемого периода составили 128967 тыс. рублей, что означает уменьшение оборотных средств на 79082 тыс. рублей, а в процентном соотношении 128967/208049*100=61,8%, уменьшение составило 38,14%.

Уставный капитал на 31.12.11 года составляет 99496 тыс. рублей, тогда как на 31.12.12 года составил 146814 тыс. рублей, что характеризуется увеличением капитала на 47318 тыс. рублей.

На начало отчётного периода нераспределённая прибыль составила 41248 тыс.рублей, в то время как на конец отчётного периода составила 88566 тыс. рублей, что показало увеличение на 47318 тыс. рублей, в процентном соотношении 88566/41248*100=214,71, то есть на 114,71% увеличилось.

ОАО «УфаСтрой» имеет последний тип финансовой устойчивости, так как во Всех годах рассматриваемого периода по кварталам наблюдается СОС+ДП+КП< З, что говорит о кризисной финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости охарактеризовал данное предприятие в весьма кризисном положении, которое подчёркивает необходимость организации в финансовых ресурсах, но видны также положительные моменты, что к концу рассматриваемого периода, организация имеет явно лучшие показатели.

Анализируемое предприятие, по данным расчёта данного коэффициента, является высоко зависимой от финансов, ведь нормой данного показателя является0,5-0,7, но данные значения показывают совсем не положительные цифры, но к концу рассматриваемого периода видны явные изменения в лучшую сторону, а именно 31.12.2011 года наблюдалось значение 2,3, а 31.12.2012 года - 0,56.

Стоимость чистых активов больше размера уставного капитала по состоянию на 31.12.2011 и 31.12.2012, что свидетельствует о стабильном состоянии рассматривамой организации и возможности дальнейшего функционирования акционерного общества.

Акционерное общество вправе покупать размещенные им обыкновенные акции, так как стоимость чистых активов больше порогового уровня. На покупку собственных акций акционерное общество может потратить не более 10% стоимости чистых активов.

Так как стоимость чистых активов выше порогового уровня по состоянию на 31.12.2011 и 31.12.2012, общество имеет права принимать решения о выплате дивидендов и выплачивать их.

ОАО «УфаСтрой» не имеет абсолютную ликвидность баланса, так как во всех кварталах наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, что осложняет возможности предприятия отвечать по своим обязательствам. Из всех условий абсолютной ликвидности выполняется качественно только одно, где

БРА>=КП

Анализ отчёта о прибылях и убытках показал, что заметно произошло увеличение выручки ОАО «УфаСтрой», так, сравнивая 1 и 2 отчётные кварталы, выявляется увеличение на 30 754, что весьма неплохо для срока в 3 месяца (90 дней). Сравнение 2 и 3 квартала 2012 года показал, что увеличение выручки составило на 34 658. Сопоставив выручку 3 и 4 квартала 2012 года, замечено увеличение выручки на 65 513.

По данным анализа рентабельности продаж видно, что в 1 квартале 2011 года на 1 рубль выручки приходилось 41,9 коп. прибыли. В динамике наблюдается тенденция снижения. Во 2 квартале на каждый рубль выручки приходится 32,1 коп. прибыли, в 3 квартале - 30 коп., в 4 квартале - 37 коп. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов организации на начало 2012 года составила 8,7% и показывает прибыль, получаемую на 1 рубль стоимости активов организации, т.е. общую эффективность использования средств. В динамике наблюдается тенденция снижения. В 1 квартале рентабельность активов организации составила 2%, в 2 квартале - 3,2 %, в 3 квартале - 4,8%, а в 4 квартале -11,5%. Рентабельность активов увеличилась за счет увеличения оборачиваемости всех активов.

В 1 квартале 2012 года на 1 рубль собственного капитала приходилось 13,6 коп. прибыли. Во 2 квартале, произошел спад, и на каждый рубль собственного капитала приходится 13,02 коп. прибыли. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. В последующих 2-х кварталах наблюдается повышательная тенденция. В 3 квартале на каждый рубль собственного капитала приходится 17,11 коп., в 4 квартале - 32,2 коп.

Положительная динамика рентабельности собственного капитала обеспечена за счет финансовой деятельности, а именно за счет увеличения доли заемных средств (действие эффекта финансового рычага).

В 1 квартале 2012 года на 1 рубль инвестируемого капитала приходилось 122 коп. прибыли. В динамике наблюдается положительная динамика. Во 2 квартале на каждый рубль инвестируемого капитала приходится 5,6 коп. прибыли, в 3 квартале - 9 коп., в 4 квартале - 20 коп. Это свидетельствует о конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Оценка банкротства показала, что предприятие обеспечено малым количеством оборотных средств, необходимых для предприятия.

Размещено на Allbest.ru