Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Для характеристики соотношений между отдельными элементами актива и пассива баланса используются относительные показатели финансовой устойчивости. Поэтому делаем расчеты по следующим формулам. Все расчеты представлены в таблице (табл.8).

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости, в тысячах рублей

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости "ГУП ЖКХ РС (Я)" за 2014 год:

1) Ка = 10905357/26954300 = 0,40

2) Кн = 16048943/26954300 = 0,60

3) Кф = 10905357/16048943 = 0,68

4) Кфр = 16048943/10905357 = 1,47

5) Ко = 1048046/9554476 = 0,11

6) Км = 1048046/10905357 = 0,10

7) Кп = 17399824/10905357 = 1,60

За 2015 год:

1) Ка = 11400752/32189182 = 0,35

2) Кн = 20788429/32189182 = 0,65

3) Кф = 11400752/20788429 = 0,55

4) Кфр = 20788429/11400752 = 1,82

5) Ко = 4767407/11189182 = 0,40

6) Км = 4767407/11400752 = 0,52

7) Кп = 20227772/11400752 = 1,77

Отразим их в таблицу (таблица 9)

Таблица 9 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости "ГУП ЖКХ РС (Я)" не отвечает требованиям:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2014 году равен 0,40, в 2015 году 0.35 не отвечают требованиям заметим, что в 2015 году уровень снизилось на 0,5%.

Полученное значение означает, что доля собственного средства составляет 40% и 35% в общей величине источников финансирования деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) в 2014 году равен 0,60, в 2015 году 0,65 за два периода не отвечают требованиям нормы.

Коэффициент финансирования (платежеспособности в 2014 году равен 0,68, в 2015 году 0.55 уровень за два года не отвечает требованиям.

Коэффициент финансового риска (левериджа) в 2014 году равен 1,47 в 2015 году 1.82 уровень не отвечает требованиям.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 2014 г. составил 0,10, а в 2015г происходит рост и составил 0,42.

По сделанным расчетам можно сказать, что организация финансово не устойчивое. "ГУП ЖКХ РС (Я)" не имеет собственных высоколиквидных свободных средств для того чтобы покрыть и погасить свою краткосрочную задолженность. Величина краткосрочных пассивов намного превышает высоколиквидные активы.

Исходя из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Анализ баланса на момент оценки указывает на удовлетворительное экономическое состояние предприятия.

Совместное рассмотрение структуры активов и пассивов позволяет сделать вывод, что в течение всех 2 лет у предприятия существуют проблемы с краткосрочной ликвидностью и недостаток собственных оборотных средств.

Динамика собственных средств за исследуемый период отрицательна, что вызывается превышение величины текущих обязательств над величиной текущих активов, а это значит, что финансовое положение предприятия рассматривается как неблагоприятная.

На основании расчета коэффициентов ликвидности и показателей финансовой устойчивости оцениваемого предприятия за анализируемый период находятся в критическом состоянии.

Таким образом, расчеты показали, что в целом картина на момент анализа организации следует характеризовать, как удовлетворительное, но близкое к критическим показателям.

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Организация, обладающее финансовой устойчивостью, имеет преимущества перед другими предприятиями той же специализации, в области привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Стабильность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия зависит от ряда факторов. К таким факторам можно отнести:

достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия. А недостаток запасов вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в некоторых случаях - необходимость срочно приобретать необходимое сырье и материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение предприятием возможной прибыли;

выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, выполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости;

оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности "ГУП ЖКХ РС (Я)" данное соотношение не отвечает требованиям, кредиторская задолженность намного превышает величину дебиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности). Высокая доля кредиторской задолженности является негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками.

В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь в судебные разбирательства;

финансовое благополучие клиентов организации. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а недофинансирование от бюджета соответствующего уровня;

выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных факторов, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности организации.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ГУП ЖКХ РС (Я)" выявил, что за анализируемый период платежеспособность организации ухудшилась и, следовательно, стало наблюдаться неудовлетворительное финансовое состояние организации, влекущее за собой возможно наступление банкротства.

В результате анализа были выявлены следующие тенденции, повлекшие за собой ухудшение финансового состояния организации:

1) Долгосрочные пассивы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) превышают медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы) за анализируемый период. Другими словами, у организации недостаточно активов для покрытия краткосрочных пассивов.

2) Отрицательное значение перспективной ликвидности говорит о том, что в будущем анализируемое предприятие будет не платежеспособным, что является отрицательной тенденцией для организации.

3) Уменьшение общего показателя платежеспособности в динамике, а также отрицательное его значение свидетельствуют о недостаточном уровне платежеспособности.

4) Увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала в динамике является отрицательным фактом для организации. Коэффициент показывает нулевой норматив, что функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

5) Уменьшение коэффициента обеспеченности собственными средствами к концу анализируемого периода и отрицательное его значение свидетельствуют об отсутствии или нехватке собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

6) Отрицательное значение показателя Фсос показывает, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, то есть, наблюдается недостаток собственных оборотных средств.

7) Сокращение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования и отрицательное его значение характеризует недостаток на предприятии собственных источников для финансирования оборотных активов.

Зная основные проблемы, которые привели организации к неудовлетворительному финансовому состоянию, можно наметить ряд путей повышения финансовой устойчивости и платежеспособности:

1) Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, то основным способом выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будет пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры. Этого можно достичь следующими способами: разработка грамотной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом

2) Также положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости организации может оказать усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение "запаса прочности" по показателям платежеспособности и т.д. Другими словами, для улучшения финансового положения предприятия необходимо направить силы организации на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого необходимо сократить дебиторскую задолженность, а вырученную сумму направить на частичное погашение кредиторской задолженности. То есть следует разработать политику снижения дебиторской задолженности, необходимую для увеличения прибыли организации, ускорения расчетов и снижения рисков неплатежей.

Одним из методов воздействия на ускорение расчетов с дебиторами является введение в расчет штрафных санкций за издержку платежа.

Следовательно, для повышения финансовой устойчивости необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Таким образом, выполнение указанных мероприятий поможет достичь более высоких финансовых показателей, что позволит ему поправить финансовое положение и улучшить основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. Все это должно положительно сказаться на увеличении выручки и прибыли.

Заключение