Теория и практика формирования и реализации финансовой стратегии предприятий внутреннего водного транспорта Российской Федерации

Сравнительный анализ подходов к оценке стоимости предприятия, показал, что:

* по критерию области применения наиболее соответствуют заданным условиям расчета финансового ресурсного потенциала затратный, сравнительный и комплексный подходы;

* простотой расчета отличаются затратный и доходный подходы;

* адекватность оценки заданным условиям присуща сравнительному и комплексному подходам;

* учитывают специфику отрасли затратный, сравнительный и комплексный подход.

Наиболее подходит для расчета финансового ресурсного потенциала затратный подход, но он не учитывает рыночную специфику. Комплексный подход наиболее трудоемок и требует привлечения специалистов. Сравнительный подход менее трудоемок и учитывает рыночные факторы. Следовательно, для основы расчета финансового ресурсного потенциала целесообразно использовать затратный подход с элементами сравнительного.

В рамках каждого подхода существует несколько методик определения стоимости предприятия.

Анализ методик используемых в рамках затратного подхода к определению стоимости предприятия позволяет утверждать, что любую из методик можно трансформировать в формулу расчета залоговой стоимости имущества, наиболее подходит нашим условиям метод накопления активов в силу наименьшей трудоемкости. Что отвечает условиям расчета финансового ресурсного потенциала.

Следовательно, одним из основных условий расчета ФРП является сохранение точки безубыточности.

Предложена модель определения финансового ресурсного потенциала как основания разработки финансовой стратегии.

Автором предложен понятийный и практический аппарат финансового ресурсного потенциала, рис. 4, как основания для разработки финансовой стратегии предприятия водного транспорта.

Практически можно изменять условия расчета финансового ресурсного потенциала применительно к отраслевому положению и финансовому состоянию компании. Финансовый ресурсный потенциал учитывает максимальное количество вариантов финансирования и служит для обоснованности финансовой стратегии или того или иного варианта инвестирования.

Предприятия отрасли водного транспорта не имеют достаточных ресурсов и уровня прибыли для реализации масштабных инвестиционных проектов, и расчет ФРП позволит реально оценить свои возможности, рис. 5.

Применение методики расчета финансового ресурсного потенциала к ОАО «Волга - флот» показало обоснованность и простоту использования предлагаемого алгоритма.

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Размещено на http://www.Allbest.ru/

ФРП = ((Сч.01-Сч.02+Сч.07+Сч.08-ЗСр)*Кр*Кпзс)+ЛА+ДЗ+4*Сч.01

Рис. 4. Имитационная модель определения финансового ресурсного потенциала предприятия внутреннего водного транспорта

Рис. 5. Динамика показателей: залоговая стоимость, финансовый ресурсный потенциал ОАО «Волга - Флот» за 2008-2010 гг.

4. Моделирование формирования и реализации финансовой стратегии предприятий внутреннего водного транспорта (на материалах ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»)

Финансовая стратегия предприятия является базовой по отношению к общей стратегии развития. Следовательно, данные стратегии взаимозависимы и взаимообусловлены, что позволяет говорить о системе стратегий. Влияние на формирование финансовой стратегии будет оказывать выбор стратегии развития, в то же время, ограниченность финансовых ресурсов не позволяет реализовать все запланированные мероприятия. Одним из начальных этапов формирования финансовой стратегии должна быть работа по определению задач общей стратегии, приоритетов, их финансирования и корректировке согласно финансового ресурсного потенциала.

При всем разнообразии стратегий в своей практической деятельности предприятиям часто недостаточно следовать какой-то одной эталонной стратегии ввиду постоянного усложнения системы рыночных отношений и повышения требований к качественным характеристикам распределения, ускорения научно - технического прогресса в коммуникациях, внедрения в практику работы предприятий ЭВМ последних поколений и т.п. При выборе нескольких стратегий предприятие сталкивается как минимум с одной из проблем:

· проблема обеспеченности ресурсами для реализации одновременно нескольких стратегий;

· проблема противоречивости между собой отдельных стратегий.

Предложена модель определения комплексных стратегических приоритетов, рис. 6.

Каждый из рассчитанных показателей в формуле характеризует:

1. Значимость подсистемы управления на каждом из уровней управления по каждой производственной функции. Это позволяет определить первоочередные задачи совершенствования подсистем управления.

2. Значимость уровня управления в каждой основной подсистеме управления по каждой производственной функции. Данная характеристика позволяет моделировать количество персонала на уровнях управления с целью оптимизации численности.

3. Значимость для предприятия каждой производственной функции в основной подсистеме управления на каждом уровне управления. Характеристика, дающая основания для развития или прекращения той или иной деятельности предприятия.

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Рис. 6. Имитационная модель обоснования комплексной стратегии управления транспортным предприятием

4. Точку системы управления предприятием, воздействие на которую окажет максимально положительный эффект на деятельность предприятия.

5. Показатель агрегатного состояния позиций общей и финансовой стратегии делает возможным дальнейшую оценку степени реализации и эффективности стратегических мероприятий. Упрощает процедуру контроля за реализацией стратегий, поскольку используется интегральный показатель.

Переход от высоких показателей точечного потенциала к более низким представляет собой комплекс последовательного воздействия на точки системы управления предприятием.

Проводится анализ по критериям:

1. Целесообразность развития тех или иных направлений деятельности предприятия, поскольку интегральный показатель точечного потенциала позволяет определить значимость функций управления.

2. Обеспечить экономное расходование ресурсов, т.к. будет определено небольшое количество наиболее эффективных точек воздействия.

Далее:

1. Вычисляется интегральный показатель точечного потенциала воздействия на эффективность системы управления.

2. Методом ранжирования определяются позиции стратегических приоритетов.

3. Строится модель реализации агрегированной финансовой и общей стратегии.

Практическое применение модели адаптировано к предприятиям внутреннего водного транспорта. В ходе разработки и применения модели выявлено, что при всем разнообразии стратегий в своей практической деятельности предприятиям часто недостаточно следовать какой-то одной эталонной стратегии.

Можно утверждать о необходимости проведения исследований в части формирования нового подхода к организации управления предприятиями водного транспорта по критерию повышения их конкурентоспособности. В основе этого подхода следует использовать сформулированную на принципах агрегирования и взаимодействия модель обоснования стратегии управления. При этом для реализации выбранной стратегии необходим поиск механизма создания и использования конкурентных преимуществ организаций водного транспорта в условиях ограниченности ресурсов.

Ключевыми факторами повышения эффективности следует считать информационные технологии, персонал и инновации в области его эффективного использования. Очевидно, что при этом следует учитывать сформировавшуюся в предыдущие периоды специфику систем управления предприятиями водного транспорта.

Обоснована и рассмотрена модель определения финансовых стратегических приоритетов, рис. 7.

Каждое из полученных значений является интегральным показателем точечного потенциала области финансовых стратегических приоритетов.

Проводится анализ по критериям:

1. Целесообразность развития тех или иных направлений деятельности предприятия, поскольку интегральный показатель точечного потенциала области финансовых стратегических приоритетов позволяет определить значимость функций управления.

2. Обеспечить экономное расходование ресурсов, т.к. будет определено небольшое количество наиболее эффективных точек воздействия.

3. Выявить вектор развития компании.

Далее:

1. Вычисляется интегральный показатель точечного потенциала области финансовых стратегических приоритетов.

2. Методом ранжирования определяются позиции стратегических приоритетов.

3. Строится модель реализации агрегированной финансовой и общей стратегии.

Переход от высоких показателей точечного потенциала к более низким представляет собой комплекс координат финансовых стратегических приоритетов.

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Рис. 7. Имитационная модель определения финансовых стратегических приоритетов предприятия внутреннего водного транспорта

Определены и ранжированы финансовые стратегические приоритеты ОАО «Волга-флот»:

Мероприятие 1. Обеспечение развития внутренних грузовых перевозок.

Мероприятие 2. Обеспечение развития перевозок флотом «река-море».

Мероприятие 3. Обеспечение развития пассажирских перевозок.

Выбранные приоритетные направления являются входной информацией для выбора стратегии предприятия и в частности, финансовой стратегии.

Исходя из концепции финансовой стратегии, мы можем предположить, что ее эффективность - это эффективность комплекса инвестиционных мероприятий. Следует учесть, что за инвестиции мы принимаем не только прямые или венчурные, но и инвестиции в человеческий капитал, репутацию фирмы и.т.д.

Эффективность финансовой стратегии, рис. 8., будет оценена как отношение прироста стоимости компании за стратегический период к сегодняшней стоимости компании, выраженное в процентах.

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Рис. 8. Имитационная модель определения эффективности финансовой стратегии предприятия внутреннего водного транспорта

Отправной точкой для расчета эффективности финансовой стратегии служит стоимость бизнеса.

Анализ подходов к оценке стоимости предприятия (бизнеса) строится по критериям, заданным с позиции расчета эффективности финансовой стратегии.

1. Методика расчета должна обладать доступностью и некоторой простотой, поскольку для разработки финансовой стратегии необязательно прибегать к услугам профессионального оценщика, все расчеты проводятся на уровне финансового отдела.

2. Полученная оценка должна отображать стоимость предприятия с учетом будущего инвестиционного дохода.

3. Расчет эффективности финансовой стратегии ориентирован на предприятия внутреннего водного транспорта, которые имеют свою специфику рыночной конъюнктуры. Крупнейшие предприятия отрасли образованы исторически, имеют свой территориальный рынок и конкуренция среди них существует на уровне отдельных операций. Более того, некоторые предприятия отрасли признаны на законодательном уровне естественными монополиями.

Сравнительный анализ подходов к оценке стоимости предприятия показал, что:

* по критерию области применения наиболее соответствуют заданным условиям расчета эффективности финансовой стратегии затратный, и комплексный подходы;

* простотой расчета отличаются затратный и доходный подходы;

* адекватность оценки заданным условиям присуща доходному и комплексному подходам;

* учитывают специфику отрасли затратный, сравнительный и комплексный подход.

Наиболее подходит для расчета эффективности финансовой стратегии доходный подход, но он не учитывает рыночную специфику. Затратный подход прост в использовании, отвечает специфики отрасли, но не учитывает инвестиционную составляющую. Комплексный подход наиболее трудоемок и требует привлечения специалистов. Сравнительный подход менее трудоемок и учитывает рыночные факторы, но не учитывает инвестиционную составляющую. Следовательно, для основы расчета эффективности финансовой стратегии целесообразно использовать доходный подход с элементами затратного.

В рамках каждого подхода существует несколько методик определения стоимости предприятия. Проведенный анализ методов доходного подхода показал, что наиболее для нас подходит Метод добавленной стоимости акционерного капитала.

По определению эффективности выбранных финансовых приоритетов - в результате реализации разработанной системы мероприятий ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство» получит значительный прирост прибыли, что повысит общую эффективность деятельности компании, рис. 9.

Рис. 9. Расчет экономической эффективности финансовой стратегии графическим способом

Для расчета эффективности финансовой стратегии существует, по крайней мере, две проблемы: выбор ставки дисконтирования и оценка массы стратегических решений.

Здесь выделяют 2 возможности развития предприятия:

1. Интенсивный путь развития, предполагающий реализацию выбранных финансовых приоритетов.

2. Инерционный путь развития, предполагающий развитие предприятия без реализации выбранных финансовых приоритетов

Проанализировав рисунок 9., можно сделать следующие выводы:

1. Оба варианта развития имеют положительную тенденцию в области роста прибыли предприятия.

2. Интенсивный путь развития имеет различную динамику. При реализации каждого мероприятия происходит большой отток капитала, график «падает» вниз. После ввода в эксплуатацию нового флота (на конец периода реализации мероприятия 1) график начинает расти, поскольку нововведенные суда приносят достаточную прибыль.

3. Пик минимума приходится на начало реализацию мероприятия 2 (развитие флота «река-море»), поскольку новые суда внутреннего грузового плавания еще не введены в эксплуатацию, а затраты по мероприятиям 1 и 2 уже произведены.

4. Через 4,5 года после начала реализации финансовой стратегии достигается точка равновесия между интенсивным и инерционным путями развития.

5. Далее интенсивный путь развития начинает превалировать над инерционным. На рисунке знаком «+» показана величина превышения интенсивного метода развития.

Трансформация предложенных инструментов в имитационную модель разработки, реализации и определения эффективности рассматривается на основании принципов финансового стратегического менеджмента, рис. 10.

Описание модели следующее:

1. Определение финансового ресурсного потенциала. Поскольку автор предлагает и доказывает целесообразность ресурсного метода построения финансовой стратегии - определяем финансовый потенциал. Используем предлагаемую методику определения финансового ресурсного потенциала.

2. Проводим анализ стратегических приоритетов отрасли и предприятия внутреннего водного транспорта на предмет соответствия.

3. Определяем финансовые стратегические приоритеты предприятия отрасли с помощь экономико логической модели определения финансовых стратегических приоритетов предприятия внутреннего водного транспорта.

4. Проводим анализ финансовых стратегических приоритетов отрасли и предприятия внутреннего водного транспорта на предмет соответствия.

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Рис. 10. Имитационная модель формирования и реализации финансовой стратегии предприятия внутреннего водного транспорта

5. Определям комплексную стратегию предприятия с помощью модели обоснования комплексной стратегии управления транспортным предприятием.

6. Проводятся мероприятия реализации финансовой стратегии предприятий внутреннего водного транспорта.

7. Определяется стратегический эффект разработки и реализации финансовой стратегии с помощью модели определения эффективности разработки и реализации финансовой стратегии предприятия внутреннего водного транспорта.

8. Одновременно с реализацией осуществляется контроль и корректировка реализации финансовой стратегии.

Имитационная модель разработки и реализации финансовой стратегии представляет собой алгоритм действий, процедур, описания процесса определения и имитации реализации финансовых стратегических приоритетов, основанный на методах, принципах и элементах финансового менеджмента.

Публикации по теме диссертационного исследования

Монографии

1. Искусство разработки и реализации стратегии: новое виденье: монография / С.А. Аристов, Н.Г. Белокопытова, А.В. Воробьев и др. / Под ред. С.С. Чернова. - Новосибирск: СИБПРИНТ. - 2008. - 219 с. (авт. 1 п. л.).

2. Воробьев А.В. Разработка и реализация финансовой стратегии предприятий внутреннего водного транспорта: проблемы методологии: монография / А.В. Воробьев. - Н. Новгород: Изд-во ФГОУ ВПО «ВГАВТ», 2009. - 188 с. (авт. 11,03 п. л.).

3. Воробьев А.В. Методологические основы разработки и реализации финансовой стратегии предприятий внутреннего водного транспорта: монография / А.В. Воробьев, В.Е. Леонтьев. - Н. Новгород: Изд-во ФБОУ ВПО «ВГАВТ», 2011. - 272 с. (авт. 8,5 п. л.).

Научные статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК

4. Воробьев А.В. Особенности финансовой стратегии предприятий водного транспорта / А.В. Воробьев, В.Н. Едронова // Финансы и Кредит. - 2006. - №7 (211). - С. 2-6. (авт. 0,7 п. л.).

5. Воробьев А.В. Экономико-логическая модель обоснования комплексной стратегии управления предприятием как инструмент агрегирования корпоративной и финансовой стратегии / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Финансы и Кредит - 2007. - №12 (252). - С. 58-60. (авт. 0,2 п. л.).

6. Воробьев А.В. Графическая интерпретация финансовой стратегии корпорации / А.В. Воробьев, В.Н. Едронова // Финансы и Кредит. - 2007. - №13 (253). - С. 2-4. (авт. 0,2 п. л.).

7. Воробьев А.В. Обоснование задач финансовой стратегии организации на базе экономико-логической модели / А.В. Воробьев // Финансы и Кредит. - 2007. - №14 (254). - С. 24-26. (авт. 0,4 п. л.).

8. Воробьев А.В. Расчет финансового ресурсного потенциала при разработке и реализации финансовой стратегии предприятий водного транспорта / А.В. Воробьев // Региональная экономика.- 2008.- №4(61) - С. 24-26. (авт. 0,4 п. л.).

9. Воробьев А.В. Обоснование финансовых стратегических приоритетов (на материалах ФГУ «Азово-Донское государственное бассейновое управление водных путей и судоходства») / А.В. Воробьев // Экономический анализ: теория и практика.- 2009.- №34 (163). - С. 14-19. (авт. 0,4 п. л.).

10. Воробьев А.В. Аспекты эволюции концепции финансовой стратегии корпорации / Ал.В. Воробьев, Ан.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Вестник ИНЖЭКОНА.- 2009.- №3 (30). - С. 184-191. (авт. 0,15 п. л.).

11. Воробьев А.В. Отечественные методологические подходы к разработке финансовой стратегии предприятия (генезис и анализ) / А.В. Воробьев // Финансы и Кредит. - 2011. - №16 (448). - С. 20-27. (авт. 0,81 п. л.).

12. Воробьев А.В. Генезис зарубежных концепций стратегического финансового планирования / А.В. Воробьев, В.Н. Едронова // Финансы и Кредит. - 2011. - №18 (450). - С. 2-9. (авт. 0,4 п. л.).

13. Воробьев А.В. Анализ современных зарубежных матричных моделей выбора финансовой стратегии / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. - №5 (29). - № гос. рег. статьи 0421100034

14. Воробьев А.В. Эволюция научных взглядов на стратегическое финансовое планирование за рубежом / А.В. Воробьев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. - №5 (29). - № гос. рег. статьи 0421100034

15. Воробьев А.В. Непрерывное планирование как подход к формированию и реализации эффективной финансовой стратегии организации / А.В. Воробьев, В.М. Иванов // Финансовая аналитика. Проблемы и решения. - 2011. - №27 (69). - С. 24-30. (авт. 0,3 п. л.).

16. Воробьев А.В. Анализ отечественных методологических подходов к разработке финансовой стратегии предприятия, предполагающих построение финансовых матриц / А.В. Воробьев, В.Е. Леонтьев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. - №10 (34). - № гос. рег. статьи 0421100034

17. Воробьев А.В. Анализ подхода к разработке финансовой стратегии предприятия, базирующегося на общей управленческой парадигме / А.В. Воробьев, В.Е. Леонтьев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. - №10 (34). - № гос. рег. статьи 0421100034

18. Воробьев А.В. Анализ стоимостных моделей финансового стратегического планирования / А.В. Воробьев, В.Е. Леонтьев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. - №10 (34). - № гос. рег. статьи 0421100034

Научные работы, опубликованные в прочих изданиях

19. Воробьев А.В. Агрегирование и взаимодействие основных подсистем управления с целью повышения конкурентоспособности предприятиями транспорта / А.В. Воробьев // Проблемы повышения эффективности функционирования и развития транспорта Поволжья: Сб. материалов научно-практической конференции. Часть 2. - Н. Новгород. - 2003. - С. 20-25. (авт. 0,3 п. л.).

20. Воробьев А.В. Обоснование стратегических приоритетов совершенствования системы управления предприятием транспорта / А.В. Воробьев // Совершенствование системы управления организацией в современных условиях: Сб. материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза. - 2004. - С. 94-96. (авт. 0,2 п.л.).

21. Воробьев А.В. Сравнительный анализ и обобщение методик формирования финансовой стратегии корпорации / А.В. Воробьев // Юбилейный выпуск: Сб. материалов Научно-методической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и специалистов ВГАВТ. - Нижний Новгород - 2005. - С. 259-261. (авт. 0,3 п. л.).

22. Воробьев А.В. Теоретические аспекты финансового ресурсного потенциала (ФРП) / А.В. Воробьев, Е.С. Куликова, С.А. Швецова // Юбилейный выпуск: Сб. материалов Научно - методической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и специалистов ВГАВТ. - Нижний Новгород - 2005. - С. 270-272. (авт. 0,2 п.л.).

23. Воробьев А.В. Стратегические приоритеты и задачи общей и финансовой стратегии предприятий отрасли водного транспорта / А.В. Воробьев // Развитие инновационного потенциала отечественных предприятий и формирование направлений его стратегического развития: Сб. материалов 3й Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза. - 2005. - С. 40-43. (авт. 0,2 п.л.).

24. Воробьев А.В. Условия расчета финансового ресурсного потенциала (ФРП) / А.В. Воробьев // Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе: Сб. статей 2-й Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза. - 2005. - С. 115-117. (авт. 0,2 п. л.).

25. Воробьев А.В. Социальные задачи финансовой стратегии и механизм финансирования / А.В. Воробьев // Макроэкономические проблемы современного общества: Сб. материалов 4-й Международной научно-практической конференции. - Пенза. - 2005. - С. 53-55. (авт. 0,25 п. л.).

26. Воробьев А.В. Механизм рефинансирования строительства социального жилья (на материалах Нижегородской области) / А.В. Воробьев // Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (Федеральный и региональные аспекты): Сб. статей IV Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза. - 2006. - С. 134-137. (авт. 0,2 п. л.).

27. Воробьев А.В. // Великие реки: Генеральные доклады, тезисы докладов. 8-й Международный научно-промышленный форум. - Нижний Новгород. - 2006. - С. 256-257. (авт. 0,2 п. л.).

28. Воробьев А.В. Определение финансовой стратегии с позиции стратегического менеджмента / А.В. Воробьев // Стабилизация экономического развития Российской Федерации: Сб. статей V Международной научно-практической конференции. - Пенза.- 2006. - С. 70-71. (авт. 0,25 п.л.).

29. Воробьев А.В. Обоснование инвестиционной составляющей определения финансовой стратегии / А.В. Воробьев // Стабилизация экономического развития Российской Федерации: Сб. статей V Международной научно-практической конференции. - Пенза.- 2006.- С. 67-70. (авт. 0,25 п.л.).

30. Воробьев А.В. Анализ концепций финансовой стратегии / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах: Сб. статей III Всероссийской научно - практической конференции. - Пенза. - 2006. - С. 49-50. (авт. 0,15 п. л.).

31. Воробьев А.В. Определение соответствия целей корпоративной и финансовой стратегий / А.В. Воробьев // Проблемы экономики и статистики в общегосударственном и региональном масштабах: Сб. статей III Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза. - 2006.- С. 43-45. (авт. 0,25 п.л.).

32. Воробьев А.В. Отраслевая специфика при разработке финансовой стратегии предприятий водного транспорта / А.В. Воробьев // Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. Выпуск 19-й. - Н. Новгород. - 2006. - С. 130-131. (авт. 0,15 п.л.).

33. Воробьев А.В. Финансовая стратегия в реализации конкурентных преимуществ предприятий отрасли водного транспорта / А.В. Воробьев, В.Ф. Юров // Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. Выпуск 19-й. - Н. Новгород. - 2006. - С. 132-133. (авт. 0,1 п.л.).

34. Воробьев А.В. Зарубежный опыт кредитования отрасли водного транспорта / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. Выпуск 20-й. - Н. Новгород. - 2007. - С. 140-142. (авт. 0,1 п.л.).

35. Воробьев А.В. Зарубежный опыт государственно-частных инвестиционных проектов в сфере развития портов / А.В. Воробьев // Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. Выпуск 20-й. - Н. Новгород. - 2007. - С. 142-143. (авт. 0,2 п.л.).

36. Воробьев А.В. Обоснование и этапы разработки финансового ресурсного потенциала предприятий внутреннего водного транспорта / А.В. Воробьев // Речной транспорт (XXI век).- 2009.- №4 (40).- С. 81-85. (авт. 0,4 п.л.).

37. Воробьев А.В. Методологические основы формирования финансовой стратегии корпорации / А.В. Воробьев, В.Н. Едронова // Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России: Сб. статей Международной научно-практической конференции. - Воронеж. - 2011. - С. 377-386. (авт. 0,3 п.л.).

38. Воробьев А.В. Методологические основы расчета финансового ресурсного потенциала / А.В. Воробьев // Теория и практика функционирования финансовой и денежно-кредитной системы России: Сб. статей Международной научно-практической конференции. - Воронеж. - 2011. - С. 374-377. (авт. 0,2 п.л.).

39. Воробьев А.В. Генезис зарубежных научных концепций разработки процедур формирования финансовых стратегий / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Великие реки: Генеральные доклады, тезисы докладов. 13-й Международный научно-промышленный форум. - Нижний Новгород. - 2011. - С. 217-218. (авт. 0,14 п.л.).

40. Воробьев А.В. Применение матричных моделей в разработке финансовой стратегии / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Великие реки: Генеральные доклады, тезисы докладов. 13-й Международный научно-промышленный форум. - Нижний Новгород. - 2011. - С. 218-219. (авт. 0,14 п.л.).

Размещено на Allbest.ru

...