Анализ рынка акций с помощью методов технического анализа на примере ОАО "Сбербанк"

Размещено на http://www.allbest.ru

АНАЛИЗ РЫНКА АКЦИЙ С ПОМОЩЬЮ МЕТОДОВ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА НА ПРИМЕРЕ ОАО «СБЕРБАНКА»



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНКА АКЦИЙ

1.1 История возникновения и понятие рынка ценных бумаг

1.2 Способы анализа РЦБ и виды ценных бумаг

1.3 Метод технического анализа

ГЛАВА II. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СБЕРБАНКА» И АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1 Характеристика ОАО «СБЕРБАНКА РОССИИ»

2.2 Деятельность отдела по работе на финансовых рынках

2.3 IPOбанка и анализ акций ОАО «СБЕРБАНКА РОССИИ»

ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОТДЕЛА ПО РАБОТЕ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

3.1 Внедрение торговых роботов для различных стилей торговли

3.2 Повышение эффективности деятельности отдела по работе на финансовых рынках

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ПРИЛОЖЕНИЕ 4



ВВЕДЕНИЕ

Ценные бумаги - необходимый атрибут развития рыночного оборота. Эффективное управление движением капитала в рамках фирмы предполагает вложение временно свободных средств в бумаги для извлечения дополнительной прибыли от роста курсовой стоимости ценной бумаги. Безусловно, в настоящее время, вложения денежных средств в российские ценные бумаги являются достаточно рискованным способом приращения капитала, в связи с неразвитостью фондового рынка России, который характеризуется: рынок ценный бумага финансовый

- неустойчивостью, зависящий в достаточно большой степени не от экономических показателей российских эмитентов, а политической ситуации в стране;

- отсутствием полной законодательной базы, регулирующей рынок ценных бумаг, которая, необходимо отметить, появляется;

- неликвидностью большинства ценных бумаг российских эмитентов;

- большим спрэдом (разницей между ценой покупки и ценой продажи);

- отсутствием на рынке открытой информации о производственных результатах предприятий, чьи акции обращаются на вторичном рынке.

Рынок ценных бумаг в том виде, как он сложился, представляет собой информационно обеспеченное пространство для широкого применения современных методов технического анализа. Однако имеющиеся объективные возможности реализуются участниками рынка в недостаточной степени, что объясняется в первую очередь отставанием научных исследований, недостатком подготовленных специалистов, слабой организацией аналитических служб и, как результат, преобладанием стереотипов рыночного поведения, базирующегося по преимуществу на субъективных оценках, интуиции и накопленном практическом опыте.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью систематического технического анализа российского рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг во многом предопределяет развитие фондового рынка как органического целого, стабильность денежно-кредитной и бюджетной систем, а в конечном счете перспективы экономических преобразований. Технический анализ вскрывает тенденции развития рынка и дает возможность прогнозировать его состояние, повышать эффективность эмиссионной и инвестиционной деятельности.

Цель данной курсовой работы:

- Провести технический анализ обыкновенных акций ОАО «Сбербанк» и определить пути совершенствования отдела по работе на финансовых рынках

Объектом исследования является рынок ценных бумаг, а также методы технического анализа данного рынка.

Предметом исследования выступают экономические и информационные условия применения на рынке ценных бумаг современных методов технического анализа и основанных на них торговых систем. Для достижения поставленной цели предполагается решить ряд задач:

- изучить теоретические основы рынка акций

- рассмотреть метод технического анализа

- дать характеристику ОАО «Сбербанка России»

- показать технический анализ обыкновенной акции ОАО «Сбербанк России»

- разработать и предложить рекомендации по совершенствованию отдела по работе на финансовых рынках

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, сформулированы цели и задачи, определены объект и предмет изучения.

В первой главе изучаются теоретические основы рынка акций и технического анализа.

Во второй главе дана характеристика ОАО «Сбербанка России» и общая информация отдела по работе на финансовых рынках, а также рассмотрено IPO банка и проведен полный технический анализ обыкновенных акций рассматриваемой фирмы.

В третьей главе предложены методы по совершенствованию работы отдела на финансовых рынках Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанка России»

В заключении представлены выводы и предложения по проделанной работе.

При написании работы были использованы научные и учебные издания по рынку ценных бумаг и управлению инвестиционным портфелем, материалы периодических изданий, посвященные вопросам применения технического анализа на российском фондовом рынке, а также справочно-информационные ресурс «Консультант плюс» и интернет источники, помогавшие отслеживать графическое изменение ситуации на рынке ценных бумаг.



ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЫНКА АКЦИЙ

1.1 История возникновения и понятие рынка ценных бумаг

В России возникновение рыночной экономики сопровождается появлением множества явлений и процессов, которые свойственны товарному производству, к ним следует отнести рост рынка ценных бумаг.

Следует отметить, что рынок ценных бумаг, предоставляющий возможность моментального перехода финансовых ресурсов в различные сферы экономики, составляет важнейшую часть финансового рынка.

Основными категориями на рынке ценных бумаг являются спрос и предложение на документы, подтверждающие имущественные права с соблюдением обязательной установленной формы и реквизитов, позволяющие получить доход.

Рынок ценных бумаг представляет собой систему экономических отношений между эмитентами, продающими ценные бумаги и покупателями.

Рынок ценных бумаг -- это область допустимых обменов ценными бумагами, или устройство, сводящее вместе покупателей и продавцов различных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг занимает место инструмента привлечения свободных денежных средств, как альтернатива финансирования предприятий и компаний.

Современные биржи, которые прошли многолетний путь от простых рынков наличного товара до огромных финансовых институтов международного масштаба, являются хорошим примером быстрорастущей рыночной экономики, и в частности рынка ценных бумаг, который стал важнейшей частью финансовых процессов крупных корпораций. На сегодняшний день биржи являются следствием многочисленных изменений в сфере оптовой торговли, превратившие рынок ценных бумах в организованный рынок.

Для того, чтобы лучше разобраться в понятии рынка ценных бумаг следует, прежде всего, рассмотреть историю его происхождения и основные этапы развития в России.

История возникновения рынка ценных бумаг насчитывает несколько столетий, и одним из первых был рынок государственных ценных бумаг, появившийся в 15-16 вв. Первые корпоративные ценные бумаги появились в 17 веке, а массовое развитие получило только лишь в середине 19 века.

Итальянские купцы в городе Брюгге впервые создали биржу в 1531 году. Рынок в этом городе играл интернациональный характер, так как обслуживал иностранных торговцев. Следующая биржа открылась в Антверпене в 1556 году, где размещались исключительно государственные ценные бумаги. Совершенствование техники биржевых операций зародило такие понятия как бюллетень и биржевой курс. На этой же бирже в 1592 году был опубликован первый список ценных бумаг, которые были в обращении. Этот год признают годом формирования биржи как специальной организации, занимающейся куплей-продажей ценных бумаг.

В 17 веке центр торговли переместился на товарную биржу, расположенную в Нидерландах. Первый биржевой бюллетень состоял из 25 нидерландских займов, а также четырех видов английских государственных облигаций. Акции появились немногим позже на Амстердамской бирже благодаря Ост-Индской торговой компании, получившей право торговли в Индии. Это способствовало значительному спросу к бумагам компании, и так как публичная подписка на акции была проведена, то спрос отразился на этой бирже, которая впоследствии стала центральным рынком акций Ост-Индской компании. На бирже в Амстердаме практиковались сделки с ценными бумагами не только за наличный расчет, но и срочные сделки, что послужило происхождению спекулятивного биржевого рынка.

Одной из первых, исторически организованных форм оптовой торговли является караванная торговля. С данной формулировкой связана одна из первых форм рынка под названием базар. Принцип работы этой формы заключался в том, что владельцы товара ожидают потребителей. Позже эта форма переросла в так называемую ярмарку, где можно наблюдать процесс привлечения клиентов методом их активного поиска в связи с увеличением конкуренции по различным видам продукции.

В связи с открытием новых земель, в том числе Америки торговля начала развиваться еще большими темпами, также следует учитывать закрепления капитализма в странах Европы, спсобствующих укреплению в одних местах торговых точек, где появились первые центры, осуществляющие оптовую деятельность. Вскоре они положили начало возникновению биржи.

В России рынок ценных бумаг начал формироваться по указам Петра I, затем он развивался в течение 200 лет, постоянно наращивая оборот капитала, Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), а затем в Одессе, Варшаве, Москве, однако длительное время они были товарными, торговля же ценными бумагами началась только с середины XIX в.

В 1912 г. сделки совершались с акциями 173 компаний. На Московской бирже происходили обороты с бумагами, в большинстве своем находящимися на Петербургской бирже.

После окончания мирового кризиса в 1998 году, рынок акций продолжал удерживать свои позиции, несмотря на снижение котировок в несколько раз. Данное событие способствовало переходу к новому этапу развития рынка в России. Основными задачами стали развитие реального сектора экономики и создание благоприятных условий для минимизации рисков инвесторов путем внесения поправок в законодательство.

Российский фондовый рынок имеет смешанную модель, включающую коммерческие банки и небанковские инвестиционные институты с равными правами на осуществление операций с ценными бумагами.

С переходом России к рыночным отношениям в области РЦБ сделано довольно много:

- в основном создана его правовая база - приняты основополагающие законы “Об акционерных обществах”, “О рынке ценных бумаг”, “О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ”. Законодательно урегулировано обращение государственных ценных бумаг и векселей. Положения этих нормативных актов в совокупности с нормами Гражданского и Налогового кодексов, а также иных регулирующих документов способствуют поступательному развитию нашего РЦБ;

-формируется инфраструктура рынка ценных бумаг - функционируют биржевые и электронные торговые площадки, создается система депозитарного и клирингового обслуживания сделок с ценными бумагами, а также система учета прав на ценные бумаги;

-расширяется номенклатура обращающихся на российском РЦБ инструментов, что отражает общемировую тенденцию к вовлечению в оборот все новых видов ценных бумаг. И в правду акции и облигации были основными ценными бумагами в обороте до 1973 года. Позже возникли варранты, опционы, бескупонные облигации, фьючерсы,ADR , GDR и др.Данный процесс называется секьюритизация (от английского security - “ценная бумага”);

-созданы и функционируют государственные органы управления РЦБ и контроля над деятельностью его участников. Имеются саморегулируемые организации (ПАРТАД, ПАУФОР и др.).

РЦБ выполняет следующие функции, подразделяющиеся на две группы:

1. Общерыночные функции:

-коммерческая: участники РЦБ извлекают прибыль от проведения сделок по ценным бумагам;

-ценовая: под воздействием спроса и предложения устанавливается равновесная цена акций;

- информационная: возможность получения инвестором текущей информации о котируемых ценных бумагах;

-регулирующая: на РЦБ вводятсянормы выпуска и обращения ценных бумаг.

2.Специфические функции:

-РЦБ выступает регулировщиком потока инвестиций и обеспечивает наилучший способ использования ресурсовдля общества;

-РЦБ обеспечивает массовость инвестиционного процесса.

Рынки ценных бумаг могут быть следующих видов:

-в зависимости от обращения ценных бумаг на международных рынках выделяют межгосударственные и национальные;

-с учетом отдельных ценных бумагна конкретных территориях государства федеральные и региональные;

- по типу котируемых ценных бумаг рынок производных ценных бумаг,рынок акций, рынок облигаций, и т.п.;

-в зависимости от эмитента ценных бумаг рынки корпоративных, муниципальных и государственных ценных бумаг;

-с учетом участия в сделках с ценными бумагами их эмитентов первичные и вторичные;

- Порядок приема дополнительных взносов по вкладу

При приеме дополнительного взноса по вкладу:

Специалист:

-получает от вкладчика документ, удостоверяющий личность, вкладную книжку, договор банковского вклада;

-сличает номер счета, фамилию, имя и отчество вкладчика, а также остаток вклада во вкладной книжке с записями в лицевом счете. Расхождений остатка вклада во вкладной книжке и лицевом счете не допускается;

-записывает во вкладную книжку дату операции, дополнительный взнос, остаток вклада, сумму начисленных процентов и ставит подпись;

-оформляет приходный кассовый ордер, подписывает его, получает на нем подпись вкладчика и передает документы кассиру.

в) Профессиональный участник РЦБ юридическое лицо, осуществляющее виды деятельности, указанные в законе “О рынке ценных бумаг”.

Кассир производит операции аналогично приему первоначального взноса.

При выдаче части вклада специалист:

-принимает от вкладчика договор банковского счета, вкладную книжку;

-сличает подпись вкладчика на ордере с образцом его подписи на карточке с образцами подписей и оттиска печати;

-проверяет соответствие записей во вкладной книжке записям в лицевом счете;

-оформляет расходный кассовый ордер на выдаваемую сумму и передает вкладчику для подписи;

-записывает во вкладной книжке дату операции, сумму выдачи и остаток вклада после операции;

-ставит подпись.

При выдаче вклада по доверенности специалист производит необходимую проверку. При этом в расходном кассовом ордере указывает:

- в поле «выдать» фамилию, имя, отчество доверенного лица;

- в поле «назначение платежа» - по доверенности;

- в поле «получил» - реквизиты документа, удостоверяющего личность доверенного лица.

При выдаче всего вклада специалист:

-производит окончательный расчет, оформляет расходный кассовый ордер и передает для подписи вкладчику;

-указывает в лицевом счете дату операции, сумму начисленных и присоединенных к вкладу процентов, операцию выдачи всей суммы вклада с процентами;

-записывает расходную операцию в вкладную книжку, указывая дату, выдаваемую сумму цифрами и остаток вклада цифрами, после чего расписывается.

При закрытии счета специалист:

-записывает во вкладную книжку дату операции, в графе «Приход» - сумму начисленных процентов и цифрами остаток вклада;

-указывает в следующей строке книжки денежных вкладов в графе «Расход» выдаваемую сумму цифрами;

-погашает вкладную книжку надписью «Счет закрыт», которая делается после записи последней операции, подписывает эту запись и надрезает вкладную книжку вверху и внизу;

-распечатывает выписку с лицевого счета за весь срок хранения вклада и приобщает его к документам по закрытым счетам;

-передает расходный кассовый ордер, вкладную книжку, документ, удостоверяющий личность и другие документы, на основании которых производится выплата кассиру.

При получении вышеуказанных документов кассир:

-проверяет наличие и тождественность подписей имеющимся образцам, соответствие суммы, проставленной в расходном кассовом ордере цифрами, сумме, указанной прописью;

-сличает запись этой суммы во вкладной книжке с записью в ордере,

-контролирует наличие подписи вкладчика в получении денег;

-подписывает запись операции во вкладной книжке, расходный ордер;

-удостоверяется в личности вкладчика, выдает ему деньги, возвращает вкладную книжку и документ, удостоверяющий личность, ордер и другие документы оставляет у себя;

- при закрытии счета подписывает во вкладной книжке запись «Счет закрыт» и оставляет ее у себя.

Не позднее следующего операционного дня специалист и кассир брошюруют соответственно бухгалтерские и кассовые документы по вкладам в соответствии с нормативными актами Банка России и внутренними документами.

По закрытым лицевым счетам договора банковского вклада, вкладные книжки, лицевой счет помещаются в юридическое дело вкладчика.

Порядок начисления процентов по вкладам.

Конечной целью работы рынка ценных бумаг можно назвать использование различных инструментов и механизмов, направленных на увеличение притока инвестиций в экономику с помощью создания площадки, где юридические лица, находящиеся в поиске получения финансовой поддержки встречаются и имеют возможность, получить ее у лиц готовых инвестировать собственные доходы. Иначе говоря, покупатель встречается с продавцом. Данный процесс осуществляется в первую очередь с помощью установленных законодательством норм регулирующих работу рынка ценных бумаг.

1.2 Способы анализа РЦБ и виды ценных бумаг

Выделяют следующие основные виды анализа рынка ценных бумаг:

- фундаментальный анализ;

- технический анализ;

- статистический анализ;

- рейтинговый анализ;

- экспертный анализ;

- текущее наблюдение или мониторинг состояния рынка.

Одно из наиболее представительных направлений современного анализа фондового рынка - фундаментальный или основной анализ. Важнейший постулат фундаментального анализа - утверждение, что динамика курсов ценных бумаг отражает состояние экономики в целом, отрасли, к которой относится эмитент, а также финансовое положение самого эмитента ценных бумаг. Соответственно, полный фундаментальный анализ - это анализ «сверху вниз», и проводится на трех уровнях:

1. Макроэкономический

2. Индустриальный или отраслевой

3. Финансовый анализ конкретного эмитента

4. Анализ общего состояния экономики;

Анализ общего состояния экономики проводится на основе фундаментальных экономических показателей страны. Данные показатели публикуются ГОСКОМСТАТОМ России и рассчитываются практически по единым методикам для всех развитых стран. Российский рынок акций наиболее заметно реагирует на изменение следующих макроэкономических показателей: внутренний валовый продукт (ВВП); денежная масса (ДМ); золотовалютные резервы (ЗР); денежная база (ДБ); торговый баланс (ТБ); ставка рефинансирования (СР).

ВВП = Доходы населения + доходы юр.лиц + проценты по сбережениям + доходы государства + амортизационные отчисления

ДМ = НД + УАi*Кi, где

ДМ - денежная масса;

НД - наличные деньги в обращении;

Аi - стоимость финансового актива;

Кi - коэффициент взвешивания

Отраслевой анализ;

Перспективы компании в значительной степени определяются ее отраслевой принадлежностью. Все отрасли условно можно разделить на несколько основных групп: нарождающиеся, растущие, стабильные, цикличные, увядающие, спекулятивные.

Анализ финансового состояния компании-эмитентов;

Анализ финансовых отчетов компаний - является наиболее сложным и трудоемким. На этом уровне изучается деятельность компании, и ее финансовое положение за несколько последних лет, а также анализируется эффективность управления компанией, и прогнозируются перспективы ее развития.

4. Определение справедливой стоимости акций компании.

Для принятия решения об инвестировании на основе методов фундаментального анализа необходимо рассчитать справедливую стоимость акций компании - эмитента, а также определить, насколько и в какую сторону она отличается от текущей рыночной цены. Наиболее широкое применение при оценке стоимости акций получил следующий метод:

- на основе оценке чистых активов компании

СF=CB/Q

где:

СF-фундаментальная стоимость одной акции;

CB- балансовая стоимость имущества компании;

Q - количество выпущенных акций

- на основе сравнения аналогами;

- на основе дисконтированных денежных потоков.

Технический анализ - это исследование динамики рынка посредством графиков с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

К тому же рекомендуем сократить объем документов, предоставляемых потенциальным заемщиком, для рассмотрения заявки на получение кредита. К тому же срок рассмотрения заявки на предоставление кредита физическому лицу в среднем занимает от 1 до 5 дней, рассмотрение заявки юридического лица затягивается на больший период.

Предлагается увеличить количество программ кредитования населения.

Надежным клиентам банка с хорошей кредитной историей можно рекомендовать кредит «Надежный»:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 500 000;

-процентная ставка 19,5% годовых;

-со сроком кредита до 3 лет;

-в качестве обеспечения объема и времени.

Львиную долю заемщиков КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) составляют именно юридические лица. Возможно, это связанно с тем, что для получения кредита в КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) в качестве обеспечения необходимо поручительство 2-х физических лиц, что довольно проблематично в наше время. Подобные меры банка - вынужденные, это своего рода «подушка безопасности», так как в нестабильных экономических условиях платежеспособность заемщика (как физического, так впрочем, и юридического лица) весьма условна. Однако предлагаем в случае кредитования физических лиц, сократить количество поручителей до одного, а в качестве той же «подушки безопасности» поручительство заменить наиболее ликвидным залогом, например автомобилем и движения.

Надежным клиентам банка с хорошей кредитной историей можно рекомендовать кредит «Надежный»:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 500 000;

-процентная ставка 19,5% годовых;

-со сроком кредита до 3 лет;

-в качестве обеспечения поручительство 1-го физического лица/ залог ликвидного имущества заемщика.

При условии внедрения данного вида кредита банк может заработать с одного заемщика около 83 000 рублей в год.

Приведем, растёт:

В то время как по действующей программе банк может заработать с одного заемщика около 48 000 рублей за год:



Кредит «Потребительский»:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 650 000;

- процентная ставка 20% годовых;

-со сроком кредита до 3 лет;

Данные арифметической шкалы(Рис.1), где каждое деление означает стандартный шаг цены. Это имеет смысл тогда, когда диапазон цен неширок и рассматриваемые временные периоды сравнительно небольшие.

Логарифмическая вертикальная ценовая ось. (Рис.2) Этот метод использует логарифмическую вертикальную ось и арифметическую шкалу времени, поэтому он часто называется полулогарифмическим. Главная цель логарифмической шкалы - возможность представления большого диапазона изменения цены за определенный период времени.



Шкалы времени могут быть различными - от регистрации на графике каждой сделки до изображения только последней сделки каждого месяца. Дневной график более детален, а недельный график меньше «загроможден», на нем видна более масштабная картина. При техническом анализе специалисты выбирают такой масштаб, который наиболее точно соответствует временному промежутку их исследования или торговли.

Самая простая форма графика. Он представляет собой ломаную линию, соединяющую отдельные значения цен через выбранный интервал времени. На вертикальной шкале могут откладываться цены спроса и предложения, максимальные, минимальные цены или цены закрытия. Шкала времени может быть различной - тиковой (цена каждой сделки), часовой, дневной, недельной и т.д.

Дневные линейные графики особенно удобны, когда нужна общаякартина на уровне основной тенденции. При отражении ценовых данных за очень длительный период - скажем, за несколько лет - их легче считывать именно с линейного графика. (Рис.3)



Графики в виде «баров» наиболее часто используются западнымиспециалистами для представления движения цен. В каждом баре отобра-жена информация о любом стандартном периоде времени - от минуты догода, в зависимости от выбранного временного промежутка. (Рис.4)

На вертикальной линии, называемой «баром» отображаются четы- ре важных показателя: максимальная (high) и минимальная (low) цены, объединенные вертикальным столбиком; цена открытия (open), которая отмечается маленькой горизонтальной чертой слева от столбика (цена открытия не всегда используется при анализе); цена закрытия (close), которая отмечается маленькой горизонтальной чертой справа от столбика.

Графики в виде «баров» предпочтительнее в использовании, поскольку содержат больше информации, чем простой линейный график и при этом обобщают данные за каждый период очень компактно. Впрочем, читать график при большом количестве периодов времени, изображенных в виде «баров», становится затруднительно.

Графики в виде «японских свечей» отображают данные за каждый стандартный период времени, особым способом, который учитывает связь и взаимное расположение цен открытия и закрытия.

Каждый период изображается в виде «свечи», состоящей из «тела» и «теней», также называемых «фитилями».(Рис.5) Тело свечи отображает интервал между ценами открытия и закрытия (или ценой открытия и последней ценой), а тени отображают максимальную и минимальную цену, если они находятся за пределами цен открытия и закрытия. Кроме того, свеча дает визуальное представление об относительном изменении цены ценной бумаги за период времени:

- если цена закрытия ниже, чем цена открытия, то тело свечи закрашивается черным;

- если цена закрытия выше, чем цена открытия, то тело свечи остается белым;



Таким образом, «японские подсвечники» предоставляют для анализа дополнительные параметры: цвет, форму и взаимное расположение свечей. Поэтому подобные графики в настоящее время использует огромное количество трейдеров во всем мире.

Вкладчик в зависимости от условий договора вклада имеет право получить присоединенные к остатку вклада проценты:

-в день окончания срока хранения;

-ежемесячно или ежеквартально в зависимости от условий вклада, указанных в договоре.

В зависимости от условий вклада проценты могут начисляться и выплачиваться в следующем порядке:

-ежемесячное начисление процентов и капитализация в конце срока хранения вклада - проценты начисляются в последний рабочий день месяца, а присоединяются в день окончания срока вклада за весь период нахождения денежных средств во вкладе;

-ежемесячное начисление процентов и капитализация начисленных процентов - проценты начисляются в последний рабочий день месяца за фактическое количество календарных дней и присоединяются к остатку вклада. При досрочном востребовании вклада производится пересчет процентов по ставке вклада «до востребования»;

-ежемесячное начисление и выплата начисленных процентов - начисленные проценты выплачиваются вкладчику ежемесячно путем их перевода на вклад «ДВС» либо выдачей наличными денежными средствами. При досрочном востребовании вклада производится пересчет процентов по ставке вклада «до востребования» и излишне выплаченная сумма процентов удерживается из суммы вклада;

-ежемесячное начисление и капитализация процентов - начисленные проценты присоединяются к остатку вклада в последний рабочий день месяца. Выплата начисленных процентов производится ежемесячно, в любой момент времени по желанию вкладчика. На сумму невостребованных процентов начисляется доход. При досрочном востребовании вклада производится пересчет процентов по ставке вклада «до востребования» или по ставке, предусмотренной в договоре.

После ежемесячного начисления процентов специалист распечатывает ведомости начисленных процентов, осуществляет выборочную проверку начисления процентов и подшивает их в бухгалтерские документы дня по вкладным операциям. В ведомости по столбцу «Остаток на конец дня» в графе «Итого» остаток причисленных процентов должен равняться 0.

При явке вкладчика записи о начисленных процентах производятся во вкладной книжке.

В случае предъявления вкладчиком вкладной книжки, в которую не вписаны причитающиеся проценты за несколько месяцев, сумма их записывается во вкладную книжку за каждый месяц в отдельности и выводятся остатки.

При согласии вкладчика проценты за несколько месяцев могут быть записаны общей суммой за весь истекший период.

Вкладчик КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) имеет право распоряжаться вкладом как лично, так и через представителя. Представителем вкладчика является лицо, имеющее от него письменное полномочие - доверенность на распоряжение вкладом или на разовое получение суммы с вклада, оформленную в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации.

Оформленная доверенность регистрируется в «Журнале регистрации доверенностей», который ведется специалистом. Указанный Журнал содержит следующую информацию:

-порядковый номер;

-текущую дату;

-номер доверенности;

-дату составления доверенности;

-фамилию, имя, отчество вкладчика;

-фамилию, имя, отчество доверенного лица;

-номер счета по вкладу;

-срок действия доверенности;

-дату отзыва доверенности.

Доверенность хранится в юридическом деле вкладчика.

При выдаче части вклада специалист:

-принимает от вкладчика договор банковского счета, вкладную книжку;

-сличает подпись вкладчика на ордере с образцом его подписи на карточке с образцами подписей и оттиска печати;

-проверяет соответствие записей во вкладной книжке записям в лицевом счете;

-оформляет расходный кассовый ордер на выдаваемую сумму и передает вкладчику для подписи;

-записывает во вкладной книжке дату операции, сумму выдачи и остаток вклада после операции;

-ставит подпись.

При выдаче вклада по доверенности специалист производит необходимую проверку. При этом в расходном кассовом ордере указывает:

- в поле «выдать» фамилию, имя, отчество доверенного лица;

- в поле «назначение платежа» - по доверенности;

- в поле «получил» - реквизиты документа, удостоверяющего личность доверенного лица.

При выдаче всего вклада специалист:

-производит окончательный расчет, оформляет расходный кассовый ордер и передает для подписи вкладчику;

-указывает в лицевом счете дату операции, сумму начисленных и присоединенных к вкладу процентов, операцию выдачи всей суммы вклада с процентами;

-записывает расходную операцию в вкладную книжку, указывая дату, выдаваемую сумму цифрами и остаток вклада цифрами, после чего расписывается.

При закрытии счета специалист:

-записывает во вкладную книжку дату операции, в графе «Приход» - сумму начисленных процентов и цифрами остаток вклада;

-указывает в следующей строке книжки денежных вкладов в графе «Расход» выдаваемую сумму цифрами;

-погашает вкладную книжку надписью «Счет закрыт», которая делается после записи последней операции, подписывает эту запись и надрезает вкладную книжку вверху и внизу;

-распечатывает выписку с лицевого счета за весь срок хранения вклада и приобщает его к документам по закрытым счетам;

-передает расходный кассовый ордер, вкладную книжку, документ, удостоверяющий личность и другие документы, на основании которых производится выплата кассиру.

При получении вышеуказанных документов кассир:

-проверяет наличие и тождественность подписей имеющимся образцам, соответствие суммы, проставленной в расходном кассовом ордере цифрами, сумме, указанной прописью;

Государственные бумаги являются наиболее ликвидными и относительно надежными; доходы, получаемые по ним, не облагаются налогом на прибыль. Однако рядом с рынком государственных бумаг должны находиться другие альтернативные рынки, обеспечивающие инвестиции прежде всего в производство.

Подводя итог, хотелось бы еще раз отметить, что существует только два основных метода анализа рынка ценных бумаг: это технический, на котором мы более подробно остановимся в следующем параграфе и фундаментальный. Всего меньше столетия назад начал формироваться фундаментальный анализ, так как в то время найти информацию о компании было очень затруднительным, особенно миноритарным акционерам. Позже, когда усовершенствовалось законодательство и возникло государственное регулирование, компании обязали раскрывать подробную информацию о своей производственной и финансовой деятельности, чем воспользовались инвесторы для более глубокого анализа. Если этот метод позволяет узнать о недооценке или переоценке акции, то технический позволяет предсказать рост или падение цены на основе исторических данных, что помогает принимать моментальные решения по входу или выходу на рынок ценных бумаг

1.3 Метод технического анализа

На практике технический анализ применяется для того, чтобы проверить достоверность и полноту результатов фундаментального анализа, спрогнозировать уровень цен и найти оптимальный момент времени для покупки или продажи ценных бумаг.

Определение тенденции, которое дает Доу, выглядит следующим образом: при возникновении тенденции на графике цены появляются различные изломы, перемещающиеся в направлении движения. Таким образом, во время своего движения цены формируют локальные максимумы и локальные минимумы.

Если каждый последующий максимум и минимум выше предыдущего, то тенденция восходящая. Если максимумы и минимумы ниже предыдущих тенденция нисходящая. Нахождение локальных максимумов и минимумов примерно на одном уровне говорит о наличии горизонтальной (боковой) тенденции Данное определение тенденции до сих пор является основополагающим и служит отправной точкой в анализе тенденций. (Рис.8)

Выше мы говорили о том, что движение цен представляет собой серию локальных максимумов и минимумов, а направление их динамики и определяет тенденцию рынка. Уровни предыдущих минимумов называются поддержкой.



Поддержка - это уровень или область на графике ниже рынка, где стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению продавцов. В результате падение приостанавливается, и цены вновь начинают идти вверх. Обычно уровень поддержки можно определить заранее, по уровню предыдущего локального минимума.(Рис.9)

Сопротивление является прямой противоположностью поддержки и представляет собой уровень или область выше рынка, где давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей. В результате рост цен останавливается и сменяется падением. Обычно уровень сопротивления совпадает с уровнем предыдущего максимума.(Рис.9)

Числовая последовательность Фибоначчи (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21…ит.д.) имеет много интересных свойств. Одним из самых главных следствий этих свойств является существование так называемых коэффициентов Фибоначчи, устойчивых коэффициентов, с которыми соотносятся различные члены последовательности. Такими соотношениями являются числа: 0,382, 0,5, 0,618, 1,618, 2,618, и т.д. С использованием этих чисел трейдеры определяют возможные процентные уровни коррекции цен и возможные перспективные цели движения, которые взаимосвязаны между собой степенной зависимостью. (Рис.10)

Напомним, что основной задачей технического анализа является исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Различают три разновидности графических моделей: модели разворота тенденции; модели продолжения тенденции; модели неопределенности.

Модели разворота тенденции (reversalpatterns) - это образующиеся на графиках модели, которые, при выполнении определенных условий, могут предвосхищать смену существующего тренда на противоположный.

Обычно возникновению однодневного разворота предшествует краткосрочное ускорение существующей тенденции, что можно интерпретировать как попытку «добоя» до некой цели движения цены. Если сигнал разворота возникает на значимом ценовом ориентире (уровне), то и сам он приобретает большую силу (Рис. 11)



Голова и плечи (headandshoulders) - одна из самых известныхграфических моделей, формирующихся в конечной фазе существующей тенденции. Формация голова и плечи представляет собой конфигурацию из трех вершин, средняя из которых (голова) выше двух других - предшествующей (левое плечо) и последующей (правое плечо). Для всех вершин (впадин) существует общая линия поддержки (сопротивления), называемая линией шеи (neckline), которая после пробоя может стать значимой линией сопротивления (поддержки). (Рис.12)



Модель представляет собой фигуру, выражающую собой зону консолидации в ходе существующей тенденции, у которой сходящиеся линии поддержки и сопротивления направлены по диагонали вверх или вниз. В зависимости от наклона различают восходящий и нисходящий клинья. (Рис.13)

Флаг (flag) - надежная модель продолжения тенденции, подающаядва важных сигнала: о направлении и целевых ориентирах дальнейшего ценового движения.(Рис.14)

Эта модель отражает короткую фазу консолидации после сильной истремительной восходящей или нисходящей тенденции. Обычно эта зона консолидации имеет форму параллелограмма, который или наклонен против основной тенденции, или располагается в горизонтальной плоскости.

Разрыв или гэп (gap) на графике возникает, когда цена скачком преодолевает некоторое расстояние по ценовой шкале без совершения сделок, т.е. без отображения пройденного пути барами или свечами. (Рис.15)

Обычный разрыв (commongap) - разрыв, который, как правило, быстро закрывается. Это означает, что несколько ближайших ценовых столбиков полностью перекрывают диапазон разрыва. Обычные разрывы краткосрочны и случаются в относительно спокойные периоды торгов или на неликвидных рынках. Кроме того, эти разрывы часто возникают в центре зон консолидации, например, в прямоугольнике или треугольнике. Это объясняется тем, что наибольшая торговая активность наблюдается у графических границ данных конфигураций. (Рис.16)



Существует три основных метода технического анализа: отражение в цене всех факторов, тренда и повторяемости. Целью такого анализа является прогнозирование курса как отдельной котировки, так и всего рынка в целом, основываясь на анализе движения цен, а также их интерпретации. Основной инструмент технического анализа - это конечно же график, на котором необходимо определить основные уровни поддержки и сопротивления, выстроить тренд, а также разглядеть множество моделей формирования графика, начиная от простых треугольников, заканчивая более сложным анализом бара и моментами разворота рынка.

Технический анализ позволяет каждому инвестору реализовать собственный подход к инвестициям, исходя из своих оценок предыдущего и текущего состояния рынка.

Несмотря на использование сложных формул, в основе технического анализа лежат простые принципы о том, что все рыночные движения периодически повторяются, а значит, могут быть предсказаны с достаточно высокой достоверностью.



ГЛАВА II. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СБЕРБАНКА» И АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1 Характеристика ОАО «СБЕРБАНКА РОССИИ»

Структура депозитного портфеля КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) на начало 2015 год.

Предположительно, что при прочих равных условиях объем привлеченных денежных средств к началу 2015 года увеличится на 15 004 560,5, что благотворно скажется на дальнейшей деятельности КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО).

Необходимо отметить, что взаимосвязь кредитной политики и депозитной велика. Главной задачей банка является разумное размещение привлеченных денежных средств. В связи, с чем считаем разумным предложить ряд мер усовершенствованию кредитной политики КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО).

Необходимо учитывать, что кредитная политика не является чем-то раз и навсегда определенным в банке. Она должна пересматриваться в зависимости от меняющихся экономических условий.

По форме организации Сберегательный банк России представляет собой акционерное кредитное учреждение, осуществляющее деятельность на основе Устава. КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) занимается кредитованием как физических, так и юридических лиц, тем не менее, на наш взгляд выбор кредитных продуктов весьма невелик. Так для физических лиц банк предлагает кредит с максимальным сроком до 3-х лет, максимальной суммой потребительского кредита не более 500 000 рублей, с процентной ставкой 19% годовых и поручительство 2 платежеспособного физического лица. Под этот же процент выдаются кредиты и юридическим лицам.

Львиную долю заемщиков КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) составляют именно юридические лица. Возможно, это связанно с тем, что для получения кредита в КБ «ЕВРОСТАНДАРТ» (ЗАО) в качестве обеспечения необходимо поручительство 2-х физических лиц, что довольно проблематично в наше время. Подобные меры банка - вынужденные, это своего рода «подушка безопасности», так как в нестабильных экономических условиях платежеспособность заемщика (как физического, так впрочем, и юридического лица) весьма условна. Однако предлагаем в случае кредитования физических лиц, сократить количество поручителей до одного, а в качестве той же «подушки безопасности» поручительство заменить наиболее ликвидным залогом, например автомобилем.

К тому же рекомендуем сократить объем документов, предоставляемых потенциальным заемщиком, для рассмотрения заявки на получение кредита. К тому же срок рассмотрения заявки на предоставление кредита физическому лицу в среднем занимает от 1 до 5 дней, рассмотрение заявки юридического лица затягивается на больший период.

Предлагается увеличить количество программ кредитования населения.

Надежным клиентам банка с хорошей кредитной историей можно рекомендовать кредит «Надежный»:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 500 000;

-процентная ставка 19,5% годовых;

-со сроком кредита до 3 лет;

-в качестве обеспечения поручительство 1-го физического лица/ залог ликвидного имущества заемщика.

При условии внедрения данного вида кредита банк может заработать с одного заемщика около 83 000 рублей в год.

Приведем, растёт:

В то время как по действующей программе банк может заработать с одного заемщика около 48 000 рублей за год:

Кредит «Потребительский»:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 650 000;

- процентная ставка 20% годовых;

-со сроком кредита до 3 лет;

-в качестве обеспечения поручительство 1-го физического лица / залог ликвидного имущества заемщика.

Данный вид кредита принесет доход банку с одного заемщика 110 410,95 руб.

В рамках развития личных подсобных хозяйств граждан республики целесообразно предложить клиентам кредит «На развитие личного хозяйства» на следующих условиях:

-максимальная сумма кредита (в рублях) до 500 000;

-процентная ставка 20% годовых;

- срок кредита один год;

-в качестве обеспечения поручительство 2-х физических лиц.

Подсчитаем доход по данному кредитному продукту:

Предлагаем кредит «Пенсионный», на следующих условиях:

- максимальная сумма кредита (в рублях) до 300 000;

- процентная ставка 17 % годовых;

Она распределяет обязанности между своими заместителями и директорами банка, устанавливает степень ответственности вице-президентов и директоров за состоянием дел и подотчетностью на участках.

9. Оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции.

Наибольшим спросом на наш взгляд будет пользоваться такой вид кредита, как «Авто в кредит». На сегодняшний день автокредит - самый популярный вид целевого кредитования. Доля автокредита на рынке потребительского кредитования неуклонно растет, тем самым банк сможет привлечь наибольшее количество заемщиков. Процентный доход с одного заемщика, в течение одного года, при условии выполнения им своих обязательств, составит 3 397 260 руб. По нашим оптимистичным прогнозам количество заемщиков составит не менее 48, что в денежном эквиваленте составит около 163 068 480 рублей дохода.

Так же предполагается большой спрос на такой вид кредита, как «Надежный», привлекая заемщиков своими гибкими условиями. Прогнозируемый доход с данного вида кредита составит 3 146 711,22 рублей.

Выше изложенные нами меры по совершенствованию депозитной политики, предположительно позволят увеличить количество вкладчиков, тем самым увеличивая объем привлечённых денежных средств. В свою очередь меры, предложенные по реорганизации кредитной политики, позволят грамотно разместить привлеченные денежные средства, что, несомненно, принесет доход банку, и отразится как на его устойчивости, так и на ликвидности банка. По прогнозируемым расчетам процентный доход по предложенной нами кредитной программе по кредитованию физических лиц через год составит ни много, ни мало, а 203 853 448,38 рублей. Тем самым обеспечиваются реальные права банка по управлению активами и получению значительной прибыли от кредитной и прочей деятельности, без чего невозможна экономическая самостоятельность банка.

Сберегательный банк России - мощный центр кредитно-расчетного обслуживания предприятий и организаций. Обслуживание клиентов осуществляется на основе кредитных договоров, содержание которых определяется на местах в зависимости от особенностей развития банка, финансового состояния хозяйственных структур и решений Совета банка. Одним из филиалов является Кабардино-Балкарское отделение №8631 ОАО «Сбербанк России». Динамику привлеченных средств этого отделения можно увидеть на диаграмме 1 и 2.

С начала года наблюдается снижение доли по всем направлениям бизнеса, кроме доли на рынке привлечения средств физических лиц(+ 0,1%), размещение средств юридическим лицам -0,9%, размещение средств физическим лицам -1,6%, на рынке привлечения средств юридических лиц -5,6%.

2.2 Деятельность отдела по работе на финансовых рынках

Деятельность отдела по работе на финансовых рынках регулируется следующими основными законами и лицензиями:

1.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1 (ред. от 05.05.2014).

2. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003г. № 173-ФЗ (ред. от 05.05.2014).

3.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "О рынке ценных бумаг"

4. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 23.06.2014)

5. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 23.06.2014)

6. Положение об отделе по обслуживанию на финансовых рынках Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России»

7. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление брокерской деятельности, № 077-02894-100000 от 27.11.2000 (Приложение 4)

8. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление дилерской деятельности, № 077-03004-010000 от 27.11.2000 (Приложение 3)

9. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление депозитарной деятельности, № 077-02768-000100 от 08.11.2000 (Приложение 2)

10. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, № 077-03099-001000 от 27.11.2000 (Приложение 1)

Отдел по обслуживанию на финансовых рынкахявляется самостоятельным структурным подразделением аппарата Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России» 8631

Отдел по обслуживанию на финансовых рынках входит в состав блока "Финансы и риски".

В своей работе Отдел по обслуживанию на финансовых рынках руководствуется законами, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, Уставом ОАО «Сбербанк России».

Отдел по обслуживанию на финансовых рынкахвыполняет работу исходя из возложенных на него задач и функций в соответствии с перспективными и текущими планами работы Отдела по обслуживанию на финансовых рынках.

Отдел по обслуживанию на финансовых рынках при осуществлении своей деятельности взаимодействует с другими структурными подразделениями Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России» В составе Отдела по обслуживанию на финансовых рынках нет структурных подразделений.

Задачами Отдела по обслуживанию на финансовых рынках являются:

- организация и проведение операций на региональном финансовом рынке, в том числе: операций с наличной иностранной валютой, валютой Российской Федерации и драгоценными металлами, операций привлечения и размещения средств, конверсионных операций;

- осуществление, совместно с Департаментом казначейских операций и финансовых рынков ЦА срочных операций с клиентами Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России» на биржевом и внебиржевом рынке;

- согласование условий проведения операций привлечения средств, конверсионных операций, операций с наличной иностранной валютой и драгоценными металлами непосредственно с особо значимыми клиентами Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России»;

- проведение операций внутрисистемного перераспределения ресурсов, внутрисистемных операций с наличной иностранной валютой и драгоценными металлами, операций по регулированию ОВП Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России»;

- организация брокерского обслуживания клиентов ;

- осуществление взаимодействия с региональными эмитентами по вопросам размещения и обращения ценных бумаг; поиск потенциальных эмитентов для проведения размещения ценных бумаг;

- совместно с Розничным и Корпоративным блоками выстраивание механизма продаж банковских продуктов, связанных с операциями на финансовых рынках;

- организация работы с акциями и акционерами банка;

- оказание трансфер-агентских услуг;

- организация оказания услуг доверительного управления активами клиентов отделения ;

- обеспечение предварительного контроля использования лимитов риска и расчета финансового результата по операциям отдела по обслуживанию на финансовых рынках;

- управление безналичной и кассовой ликвидностью, оптимизация остатков наличных денежных средств;

- оперативное ведение ОВП Кабардино-Балкарского отделения №8631 ОАО «Сбербанк России» с целью расчета необходимого объема хеджирующих операций;

- организация работы с дочерними обществами.

Функциями Отдела по обслуживанию на финансовых рынках являются:

- согласование условий проведения операций привлечения средств, конверсионных операций, операций с наличной иностранной валютой и драгоценными металлами непосредственно с особо значимыми клиентами

- проведение операций с драгоценными металлами с недропользователями и аффинажными предприятиями.

- проведение операций внутрисистемного перераспределения ресурсов, внутрисистемных операций с наличной валютой и драгоценными металлами, операций по регулированию

- проведение, совместно с подразделением по работе на финансовых рынках и департаментом казначейских операций, операций с клиентами по хеджированию валютных и процентных рисков, в т.ч. с драгоценными металлами.

- реализация клиентам структурных продуктов на финансовых рынках.

- установление и доведение до подразделений курсов покупки/продажи иностранных валют и драгоценных металлов, в том числе установление и доведение индивидуальных курсов покупки/продажи иностранных валют и драгоценных металлов.

- управление мгновенной и краткосрочной безналичной ликвидностью в валюте российской федерации и иностранной валюте, прогнозирование потоков движения денежных средств.

...