Платежный баланс Республики Беларусь и методы его регулирования

Основными причинами снижения объема золотовалютных резервов по итогам года стали погашение Правительством и Национальным банком Республики Беларусь внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте в размере 6,0 млрд. долларов США, уменьшение рыночной стоимости золота, входящего в состав международных резервных активов, на 0,2 млрд. долларов США, а также иные факторы.

Привлечение прямых иностранных инвестиций способствует увеличению притока иностранной валюты в экономику. Создание условий для расширения предпринимательской инициативы, прежде всего в сельской местности, малых и средних городах, стало одним из основных направлений работы Правительства и Национального банка.

Осуществляется пересмотр нормативной базы с целью формирования в стране благоприятных условий для развития экономики и привлечения иностранных инвестиций. Цель данной работы -- вывести Республику Беларусь в число 25 стран мира с наиболее благоприятными условиями ведения бизнеса в соответствии с докладом Всемирного банка «Ведения бизнеса в 2015 году» в совокупном рейтинге стран по показателю благоприятствия ведения бизнеса Беларусь занимает 57 место (в 2014 году Беларусь находилась на 63 месте) [15].

При всей важности мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности и укрепление финансового потенциала банковского сектора страны, ведущая роль в формировании благоприятного инвестиционного климата в стране принадлежит мероприятиям общеэкономического характера. Сконца 2009г. их реализация существенно активизирована, что обеспечило значимые позитивные сдвиги в совершенствовании деловой среды в целом. В частности, эта работа осуществляется во взаимодействии со Всемирным банком в соответствии с исследованием "Ведение бизнеса", в котором условия ведения бизнеса в стране оцениваются по рейтинговой шкале с использованием экспертных оценок по специальной методологии.

В последнее время Беларусь взяла за основу привлечения иностранных инвестиций эмиссию еврооблигаций. Выпуск ценных бумаг - это один из эффективных способов привлечения средств в экономику, а государственные облигации и корпоративные ценные бумаги могли бы стать одним из источников привлечения капитала в страну, более предпочтительным, чем иностранные кредиты.

Работа по планируемому размещению государственных ценных бумаг может идти по нескольким направлениям:

- размещение еврооблигаций;

- продажа облигаций на рынке России и стран СНГ;

- прямые продажи облигаций нерезидентам.

3.2 Направления и перспективы регулирования платежного баланса Республики Беларусь

При определении комплекса мер по регулированию платежного баланса в Беларуси нужно учитывать специфику развития страны, сложившиеся условия функционирования денежно-кредитной и финансовой систем, выбранные приоритеты экономической политики.

Наиболее целесообразной представляется реализация комплекса мер по устранению проблем финансирования платежного баланса, которые воздействуют на текущий счет платежного баланса и на счет финансовых операций.

Со стороны текущего счета необходимыми являются мероприятия, направленные на ликвидацию дефицита внешней торговли товарами и услугами, однако эти меры носят в значительной степени долгосрочный характер, так как их реализация предполагает структурные изменения в экономике. Например, перенос акцентов со сферы материального производства на сферу услуг, экспорт которых более эффективен.

Если учесть, что эффект от данных мер имеет длительные сроки наступления, то в интересах обеспечения положительного итога платежного баланса наиболее целесообразным представляется сочетание мер по стимулированию импортозамещения и наращивания экспорта с неотложными мерами по привлечению иностранных инвестиций в объемах, необходимых для покрытия существующего в настоящее время дефицита торгового баланса.

Главным направлением регулирования платежного баланса можно определить развитие экспорта. Для этого необходимо стимулировать выпуск новых видов продукции, ориентированных на местную сырьевую базу, осторожно подходить к организации крупных производств, зависимых от импортного сырья, стимулировать сбыт товаров на внешних и внутренних рынках. Также необходимо обеспечить конкурентоспособность производимой продукции на мировом рынке.

Для реализации этих мер необходимо:

1) Создать эффективную и развитую систему экспортного кредитования и страхования связанных с этим рисков;

2) Провести структурную перестройку и перепрофилирование неэффективных предприятий;

3) Концентрировать финансово-промышленного капитала путем создания крупных концернов на базе кооперации с зарубежными производствами и крупными дилерскими сетями;

4) Обеспечить приток инвестиций в развитие наукоемких производств и услуг;

5) Провести налоговое стимулирование экспортно-ориентированных предприятий и организаций;

6) Осуществить диверсификацию товарных потоков и расширение товаропроводящей инфраструктуры;

7) Обеспечить создание системы быстрой адаптации экспортеров к изменениям на международных и финансовых и товарных рынках.

Финансовый счет платежного баланса может увеличиться за счёт использования долгосрочных и краткосрочных долговых инструментов и путем привлечения средств иностранных инвесторов для участия в капитале отечественных предприятий посредством портфельных или прямых инвестиций.

Наиболее мобильная форма привлечения иностранных инвестиций - долговые инструменты. Их мобильностью обусловлена не только относительная доступность привлечения, но и неустойчивость данного источника инвестиций. Срочный характер долговых инструментов порождает потребность в постоянном рефинансировании субъектов экономики. Сужение возможностей рефинансирования приводит к необходимости выплаты задолженности и влияет на финансовый счет платежного баланса, сокращение объемов операций в финансовом секторе и оказывает негативное влияние на процессы в реальном секторе экономики.

Такие же недостатки есть и у портфельных инвестиций. Они могут и не выступать в форме долговых инструментов, однако также обладают высокой мобильностью и в большой степени спекулятивной направленностью. Вследствие этого приток и отток портфельных инвестиций подвержены заметным колебаниям под влиянием краткосрочных факторов [29].

Таким образом, высокая доля долговых инструментов и портфельных инвестиций в составе привлекаемого в страну иностранного капитала формирует существенные риски.

Одним из источников ресурсов для реструктуризации экономики Беларуси может служить внешнее финансирование путем привлечения иностранных инвестиций в страну. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011--2015 гг. выделяет привлечение в экономику страны иностранных инвестиций как одно из значительных направлений обеспечения конкурентоспособности национальной экономики на мировой арене [23].

Республика Беларусь обладает значительным потенциалом инвестиционной привлекательности вследствие целого ряда объективных факторов: выгодное географическое положение, высокий научно-технический потенциал, наличие квалифицированной рабочей силы, развитая транспортная инфраструктура, достигнутый уровень экономического развития. Вопреки тому, что наша страна относится к группе стран с высоким инвестиционным потенциалом, объемы прямых иностранных инвестиций в белорусскую экономику значительно уступают аналогичным показателям государств Восточной и Центральной Европы с сопоставимыми масштабами экономики.

Также необходима реализация комплекса мер по формированию позитивного имиджа Республики Беларусь за рубежом, в том числе подготовка предложений, которые направлены на положительную динамику индексов Беларуси, обеспечивающих ее ускоренное вхождение в число лучших стран по различным рейтингам и создание механизма регулярного анализа положения Республики в совокупности рейтингов наиболее представительных международных организаций.

Таким образом, развитие экспорта является одним из важнейших направлений регулирования платежного баланса. Меры следует направить на достижение позитивных сдвигов в составе экспорта, прежде всего, его рационализации, менее ресурсоемкой и импортоемкой структуры. Для этого необходимо развивать сферу услуг, стимулировать выпуск новых видов продукции, ориентированных на местную сырьевую базу, осторожно подходить к организации крупных производств, зависимых от импортного сырья, стимулировать сбыт товаров на внешних и внутренних рынках. Одним из направлений сокращения государственных расходов, как метода выравнивания платежного баланса, мог бы стать отказ от поддержки нерентабельных предприятий. Кроме того, в настоящее время предпринимаются значительные усилия по изменению инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь, совершенствованию условий ведения бизнеса, изменению имиджа нашей страны в глазах зарубежных инвесторов. Принят ряд нормативных правовых актов, направленных на решение этой задачи.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проделанной работы можно сделать следующие выводы:

1) Платежный баланс является статическим документом, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Также он является основным инструментом для экономического анализа всей внешнеэкономической деятельности государства, с его помощью можно установить платежеспособность страны.

2) Платежный баланс служит основанием для анализа макроклимата страны и валютно-финансового положения государства, для выработки внешнеэкономической политики его правительства.

3) Постоянный дефицит платежного баланса является причиной снижения курса валюты и сопровождается у большинства стран сокращением объема золотовалютных резервов, что негативно сказывается на экономическом развитии государства.

4) При разработке мер и способов регулирования платежного баланса необходимо верно оценивать причины. Неверная оценка влияния различных факторов, вызвавших диспропорции в состоянии платежного баланса, а также предпринятые в соответствии с ошибочной оценкой меры, могут не только ухудшить состояние платежного баланса, но и оказать негативное влияние на национальную экономику в целом.

5) Мировая практика регулирования платежного баланса свидетельствует о серьезных трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. В настоящее время регулирование платёжного баланса значительно усложнилось, его инструментарий расширился, а применение приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики. Программы стабилизации платёжного баланса обычно сочетаются с мероприятиями, направленными на общее оздоровление экономики, сокращение уровня безработицы, сдерживание инфляции, сокращению бюджетного дефицита.

6) В соответствии с методическими рекомендациями МВФ, платежный баланс составляется в форме статистического документа. Как и любой другой баланс, он составляется по системе двойного счета. Платежный баланс Республики Беларусь включает в себя два счета: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовых операций.

7) Платежному балансу Республики Беларусь присущ устойчивый дефицит счета текущих операций. За 2015 год отрицательное сальдо данного счета сложилось в размере 0,8млрд долларов.

8) Анализ платежного баланса Беларуси за 1997 - 2012 гг. показал следующие проблемы:

- устойчивое снижение внешнеторгового оборота товаров и услуг;

- тенденции к погашению дефицита платежного баланса через внешние займы и долговые инструменты привлечения иностранных инвестиций, увеличивающие внешний долг;

- ограниченный доступ страны к международным рынкам;

- неэффективность девальвации обусловлена большим количеством импортных комплектующих в составе экспортируемой продукции, новые закупки которых производятся по более высоким ценам и др.

9) В настоящее время Республика Беларусь реализует целый комплекс мер по стабилизации платёжного баланса, а именно: увеличение экспорта, рационализацию импорта, привлечение как прямых, так и портфельных иностранных инвестиций. Вместе с тем высокой остаётся доля покрытия дефицита платёжного баланса за счёт использования международных кредитов, что увеличивает внешний валовой долг страны и отрицательно сказывается на состоянии экономики.

10) Развитие экспорта является одним из важнейших направлений регулирования платежного баланса. Меры следует направить на достижение позитивных сдвигов в экспорте, прежде всего, его рационализации, менее ресурсоемкой и импортоемкой структуры. Для этого необходимо развивать сферу услуг, туристическую сферу, стимулировать выпуск новых видов продукции, ориентированных на местную сырьевую базу, осторожно подходить к организации крупных производств, зависимых от импортного сырья, стимулировать сбыт товаров на внешних и внутренних рынках. Одним из направлений сокращения государственных расходов, как метода выравнивания платежного баланса, мог бы стать отказ от поддержки нерентабельных предприятий. Кроме того, в настоящее время предпринимаются значительные усилия по изменению инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь, совершенствованию условий ведения бизнеса, изменению имиджа нашей страны в глазах зарубежных инвесторов.

Таким образом, из всего вышеперечисленного очевидно, что платежный баланс - это один из основных источников информации о макроэкономической ситуации в стране; его состояние оказывает влияние на принятие решений как на микроуровне, так и в области макроэкономической политики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Валовый внешний долг Республики Беларусь / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by.- Дата доступа: 05.03.2015.

2. Вечерский А. Модель прогнозирования платежного баланса Республики Беларусь / А. Вечерский // Банковский вестник. - 2011. - № 28 (537). - С. 14-15.

3. Гуцол, П.Н. Платёжный баланс: учеб. пособие / П.Н. Гуцол. - Мн.: БГЭУ. - 2003. - 72 с.

4. Девальвация (Devaluation) - это / [Электронный ресурс] - Режим доступа http://forexaw.com. - Дата доступа: 05.03.2015.

5. Деньги, кредит, банки: учеб. / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2012. - 639 с.

6. Долговечный, А. Теоретические подходы к анализу и прогнозированию платёжного баланса / А. Долговечный, А. Вечерский // Банковский вестник. - 2010. - № 25 (498). - С. 51-57.

7. Дрозд, Н. Платежный баланс. Нужны новые подходы // Финансы. Учет. Аудит. - 2009. - 8(187). - С. 9.

8. Жук, И.Н. Внешний долг государства: методология и стратегия управления: моногр. / И.Н. Жук. - Минск: БГЭУ, 2010. - 218 с.

9. Камалов М. Банковское торговое финансирование импортных операций в Беларуси / М. Камалов // Банковский вестник. - 2011. - № 7 (516). - С. 47-51.

10. Лемешевский, И.М. Макроэкономика: мировой опыт и белорусская практика. Учебное пособие для студентов эконом. специальностей вузов / И.М. Лемешевский. - 3-е изд., доп. и перераб. - Минск: «ФУАинформ», 2009. - 702 с.

11. Макконнелл, К.Р., Брю, С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. с 14-го англ. изд. - М.: ИНФРА-М, 2003. - XXXIV, 972 с./c. 324 - 350.

12. Методологические пояснения к платежному балансу / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by. - Дата доступа: 05.03.2015.

13. Моторина, О.О динамике внешней торговли Республики Беларусь // Юрист. - 2009. - 8 (99). - С.7-13.

14. Министерство финансов Республики Беларусь. Государственный долг на 1 февраля 2015 / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by. - Минск, 2015. - 204 с.

15. Министерство экономики Республики Беларусь. Рейтинг Всемирного банка и Международной финансовой корпорацией (IFC) "Ведение бизнеса"(DoingBusiness) / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.economy.gov.by.- Дата доступа: 05.03.2015.

16. Национальный банк Республики Беларусь. Платежный баланс, международная инвестиционная политика и валовой внешний долг Республики Беларусь. - Минск, 2015. - 204 с.

17. Платежный баланс. Кривая платежного баланса / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ereport.ru. - Дата доступа: 05.03.2015.

18. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rus-lib.ru. - Дата доступа: 05.03.2015.

19. Платежный баланс Республики Беларусь (аналитическое представление) / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by. - Дата доступа: 05.03.2015.

20. Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/BalPay/BalPay2015_3.pdf . - Дата доступа: 05.03.2015.

21. Попкова, А. Методы регулирования платёжного баланса / А. Попкова // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2006. - № 25 (381). - С. 6-9.

22. Пресс-релиз «О состоянии золотовалютных резервов Республики Беларусь» / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.nbrb.by.- Дата доступа: 05.03.2015.

23. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 гг. / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.economy.gov.by. - Дата доступа: 05.03.2015.

24. Свободная энциклопедия Википедия, статья «Валютные ограничения» / [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://ru.wikipedia.org. - Дата доступа: 05.03.2015.

25. Свободная энциклопедия Википедия, статья «Валютный контроль» /[Электронный ресурс] - Режим доступа: https://ru.wikipedia.org. - Дата доступа: 05.03.2015.

26. Финансы и кредит. Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах).
Таганрог: ЮФУ, 2007 / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.aup.ru. - Дата доступа: 05.03.2015.

27. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / Е.Д. Халевинская - 2-е изд. - М.: Магистр, 2009. - 365 с.

28. Чистый экспорт / [Электронный ресурс] - Режим доступа:. http://economics.wideworld.ru/macroeconomics/12/3/1/. - Дата доступа: 05.03.2016.

29. Экономика внешнего сектора: пособие для студентов экономического факультета / В. В. Юрик. - Минск: Белорусский государственный университет, 2010. - 133 с.

30. FRB: Monetary Policy [Electronic resource] - Режим доступа:http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/default.htm -Дата доступа: 05.03.2015.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А.1 - Платёжный баланс: стандартные компоненты (сокращённый вариант)

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [8, с.32]

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Рисунок Б.1 - Изменение экспорта товаров Республики Беларусь (по основным товарам) (январь - сентябрь 2015 г. к январю - сентябрю 2014 г.)

Примечание - Источник: [20]

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Рисунок В.1 - Изменение импорта товаров Республики Беларусь (по основным товарам) (январь - сентябрь 2015 г. к январю - сентябрю 2014 г.)

Примечание - Источник: [20]

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Рисунок Г.1 - Структура экспорта и импорта услуг Республики Беларусь за январь - сентябрь 2015 г.

Примечание - Источник: [20]

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

платежный баланс экспорт беларусь

Таблица Д.1 - Операции финансового счета ПБ РБ

Примечание - Источник: [20, с.18, таблица 1.2]

Размещено на Allbest.ru