Анализ финансовой отчетности
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, задолженности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств и основных производственных фондов предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.12.2017 |
| Размер файла | 171,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
финансовый анализ баланс устойчивость
Введение
1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
4. Анализ денежных потоков
5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
6. Анализ эффективности использования оборотных средств
7. Анализ эффективности использования ОПФ
8. Анализ состояния и движения капитала
9. Анализ прибыли предприятия
10. Анализ показателей рентабельности
11. Оценка кредитоспособности предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.
На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.
Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.
Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами.
Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах- дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).
Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.
Главная цель данной курсовой работы является анализ бухгалтерской финансовой отчетности с выявлением сильных и слабых позиций предприятия.
Непосредственными задачами курсовой работы являются:
-рассмотреть теоретические основы финансового состояния организации;
- выполнение расчетов ключевых параметров, дающих объективную и наиболее достоверную картину прошлого и текущего финансового;
- провести анализ и оценку финансового состояния организации на примере СХПК «Гуляевский».
В данной курсовой работе представлен анализ финансово - хозяйственной деятельности СХПК «Гуляевский».
Объектом исследования данной работы является Сельскохозяйственный производственный кооператив «Гуляевский», далее именуемый «Кооператив», создан путем реорганизации колхоза «Гуляевский» и является его правопреемником. Кооператив образован по решению Общего собрания граждан, объединившихся на добровольной основе с целью осуществления совместной производственной и иной хозяйственной деятельности, основанной на объединении их имущественных паевых взносов для удовлетворения материальных и иных потребностей. Срок деятельности Кооператива неограничен. Зарегистрирован 1 апреля 1999 года регистратором Межрайонной инспекции Министерства Российской Федерации по налогам и сборам № 6 по Волгоградской области.
Местонахождение Кооператива: Россия, Волгоградская область, Фроловский район, х. Гуляевка.
Предметом и целью деятельности Кооператива является производство сельскохозяйственной продукции, а также удовлетворение материальных и социальных потребностей его членов.
Основным видом деятельности является «Производство и выращивание сельскохозяйственных культур». Приоритетные культуры - озимая пшеница и подсолнечник, также выращивают нут, кукурузу, просо, ячмень, сафлор.
Для достижения определенных Уставом целей Кооператив вправе осуществлять следующие виды деятельности:
- производство, переработка и сбыт сельскохозяйственной и иной продукции, рыболовство, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, перевозка пассажиров, осуществление транспортной и другой деятельности на транспорте, осуществление ветеринарной деятельности, передача в аренду основных средств и земельных участков, совместная деятельность с зарубежными партнерами, а также выполнение иной, не запрещенной законом деятельности, основанной на личном трудовом участии членов Кооператива;
- создание представительств и филиалов, осуществление своих прав на территории Российской Федерации и за ее пределами;
- иметь в собственности, покупать или иным способом приобретать, продавать, закладывать и осуществлять иные вещные права на имущество и земельные участки, в том числе переданные Кооперативу в виде паевого взноса в паевой фонд, в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации и законодательством Волгоградской области;
- создание резервного и других неделимых фондов и вложение средств резервного и других фондов Кооператива в банки и другие кредитные организации, в ценные бумаги и иное имущество;
- привлечение заемных средств, а также выдача денежных займов и авансов членам Кооператива;
- заключение договоров, а также осуществление всех прав, необходимых для достижения целей, предусмотренных настоящим Уставом;
- осуществление внешнеэкономической деятельности в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;
- обращение в суд, третейский суд или арбитражный суд с заявлениями о нарушениях законных прав Кооператива, признании недействительными (полностью или частично) актов государственных или иных органов, а также с заявлениями о неправомерности действий должностных лиц, нарушающих права Кооператива;
- осуществление реорганизации или ликвидации Кооператива.
1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников. Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Вертикальный анализ баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их структура; выявляются причины изменений структуры баланса.
Для проведения такого анализа итог пассива и актива бухгалтерского баланса на начало, и конец отчетного периода принимают за базовый (100%). После этого рассчитывают процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу. Выделяются две основные черты вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и др. характеристик;
- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике. Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 1.1.
На основании данных вертикального анализа при рассмотрении актива баланса мы видим, что и на начало и на конец отчетного периода удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов. Это говорит о том, что анализируемый кооператив располагает необходимой производственной базой для своей деятельности.
Таблица 1.1
Вертикальный анализ
|
Наименование статей |
Коды строк |
Абсолютные величины, т.р. |
Относительные величины, % |
|||||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение (+,-) |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
|||
|
АКТИВ |
||||||||||
|
Основные средства |
1150 |
24711 |
28888 |
4177 |
60,80% |
53,43% |
-7,37% |
16,90% |
31,12% |
|
|
Запасы |
1210 |
13639 |
18823 |
5184 |
33,56% |
34,81% |
1,26% |
38,01% |
38,62% |
|
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
631 |
1511 |
880 |
1,55% |
2,79% |
1,24% |
139,46% |
6,56% |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
1663 |
4846 |
3183 |
4,09% |
8,96% |
4,87% |
191,40% |
23,71% |
|
|
БАЛАНС |
1600 |
40644 |
54068 |
13424 |
100% |
100% |
0 |
33,03% |
100% |
|
|
ПАССИВ |
||||||||||
|
Уставный капитал |
1310 |
770 |
29538 |
28768 |
1,89% |
54,63% |
52,74% |
3736,10% |
214,30% |
|
|
Добавочный капитал |
1350 |
2279 |
2279 |
- |
5,61% |
4,22% |
-1,39% |
- |
||
|
Резервный капитал |
1498 |
1498 |
2987 |
1489 |
3,69% |
5,52% |
1,84% |
99,40% |
11,09% |
|
|
Нераспределённая прибыль |
1370 |
30375 |
14364 |
-16011 |
74,73% |
26,57% |
-48,17% |
-52,71% |
-119,27% |
|
|
Заёмные обязательства |
1410 |
5453 |
3782 |
-1671 |
13,42% |
6,99% |
-6,42% |
-30,64% |
-12,45% |
|
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
144 |
1118 |
974 |
0,35% |
2,07% |
1,71% |
676,39% |
7,26% |
|
|
Прочие обязательства |
1550 |
125 |
0 |
-125 |
0,31% |
0% |
-0,31% |
- |
-0,93% |
|
|
БАЛАНС |
1700 |
40644 |
54068 |
13424 |
100% |
100% |
0 |
33,03% |
100% |
При этом мы видим, что удельный вес основных средств на конец отчетного периода уменьшился на 7,73%. Рассмотрев структуру оборотных активов, мы видим, что наибольший удельный вес в их составе приходится на запасы, которые необходимы кооперативу для осуществления своей деятельности. На конец отчетного периода их удельный вес увеличился на 1,26%, это говорит о расширении производственной деятельности, о заготовлении данным кооперативом запасов для дальнейшей работы.
За анализируемый период денежные средства увеличились на 3183 т. р., говорит о повышении платежеспособности на конец отчетного периода и отражает финансовую деятельность кооператива, где происходит движение денежных потоков.
В целом баланс II раздела актива бухгалтерского увеличился на конец отчетного периода, по сравнению с началом. Это свидетельствует о росте текущих активов предприятия.
При анализе структуры пассива бухгалтерского баланса положительным моментом финансовой устойчивости предприятия является высокий удельный вес собственных источников предприятия. За анализируемый период уставный капитал увеличился на 29538 т. р., что говорит о возможном возрастании в связи с увеличением масштабов деятельности кооператива. Конкуренция на рынке обязательно требует постепенного увеличения размеров функционирующего капитала.
При горизонтальном анализе отчетности, берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяется визуально. Берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значение.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому строятся аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. При проведении горизонтального анализа столбцы таблиц должны быть дополнены расчетом изменения показателя за рассматриваемый период (нужно найти абсолютную и относительную разницу изменения двух значений одного и того же показателя за период).
Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 1.2
На основании произведённых расчётов мы видим, что валюта увеличилась за год на 33,03% (133,03% - 100,00%) и составила 13424 т. р. Внеоборотные активы увеличились и составили 28888 т. р. Это говорит об увеличении производственного потенциала предприятия на конец отчётного периода.
Рассмотрим II раздел актива баланса. Мы видим увеличение оборотных активов на 9247 т. р. При анализе этого раздела положительной оценки заслуживает увеличение запасов на 5184 т. р.
За отчетный период в пассиве баланса наибольшее изменение произошло:
-по статье «Уставный капитал» увеличение на 29538 т.р., таким образом темп роста составил 3836,10%.
- по статье «Нераспределённая прибыль»- уменьшилась на 16011 т.р. Это может быть связано с изменением суммы дивидендов, выплаченных собственникам компании; с изменением чистой прибыли; со снижением стоимости товарных активов; с изменением накладных расходов; пересмотром налоговых ставок.
Таблица 1.2
Горизонтальный анализ баланса
|
Наименование статей |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
Темп роста, % |
||||
|
т.р. |
% |
т.р. |
% |
т.р. |
% |
|||
|
АКТИВ |
||||||||
|
Основные средства |
24711 |
60,80% |
28888 |
53,43% |
4177 |
-7,37% |
116,90% |
|
|
Запасы |
13639 |
33,56% |
18823 |
34,81% |
5184 |
1,26% |
138,01% |
|
|
Дебиторская задолженность |
631 |
1,55% |
1511 |
2,79% |
880 |
1,24% |
239,46% |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1663 |
4,09% |
4846 |
8,96% |
3183 |
4,87% |
291,40% |
|
|
БАЛАНС |
40644 |
100% |
54068 |
100% |
13424 |
0 |
133,03% |
|
|
ПАССИВ |
||||||||
|
Уставный капитал |
770 |
1,89% |
29538 |
54,63% |
28768 |
52,74% |
3836,10% |
|
|
Добавочный капитал |
2279 |
5,61% |
2279 |
4,22% |
- |
-1,39% |
100% |
|
|
Резервный капитал |
1498 |
3,69% |
2987 |
5,52% |
1489 |
1,84% |
199,40% |
|
|
Нераспределённая прибыль |
30375 |
74,73% |
14364 |
26,57% |
-16011 |
-48,17% |
47,29% |
|
|
Заёмные обязательства |
5453 |
13,42% |
3782 |
6,99% |
-1671 |
-6,42% |
69,36% |
|
|
Кредиторская задолженность |
144 |
0,35% |
1118 |
2,07% |
974 |
1,71% |
776,39% |
|
|
Прочие обязательства |
125 |
0,31% |
0 |
0% |
-125 |
-0,31% |
0,00% |
|
|
БАЛАНС |
40644 |
100% |
54068 |
100% |
13424 |
0 |
133,03% |
Кредиторская задолженность увеличилась на 974 т.р., это произошло на фоне увеличения запасов компании. На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что скорее всего приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил.
2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность-это способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Финансовая устойчивость-это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Она определяется в соответствии со структурой баланса. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Расчеты выполнены в таблицы 2.1
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства можно условно подразделить на следующие группы:
Таблица 2.1
Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности
|
Агрегиро-ванные статьи |
Знач. 31.12. 2015, т. р. |
Знач. 31.12. 2014, т. р. |
Знач. 31.12. 2013, т. р. |
Агрегиро-ванные статьи |
Знач. 31.12. 2015, т. р. |
Знач. 31.12. 2014, т. р. |
Знач. 31.12. 2013, т.р. |
|
|
А1 |
4846 |
1663 |
597 |
П1 |
1118 |
144 |
1307 |
|
|
А2 |
1511 |
631 |
3306 |
П2 |
0 |
125 |
101 |
|
|
А3 |
18823 |
13639 |
13338 |
П3 |
3782 |
5453 |
5579 |
|
|
А4 |
28888 |
24711 |
14723 |
П4 |
49168 |
34922 |
24977 |
1) Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включаются краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2) Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), а также прочие оборотные активы.
Ликвидность этих активов различна и зависит от субъектов и объективных факторов:
1)квалификации финансовых работников фирмы,
2)взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности,
3)условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
3) Медленнореализуемые активы (А3) - сюда включают наименее
ликвидные активы. К этим активы относят запасы, дебиторская задолженность (платежи, по которым ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость. В эту группу не включают «Расходы будущих периодов». Готовые запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции можно потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно продать и преобразовать в наличные средства.
4) Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Включает статьи первого раздела актива бухгалтерского баланса.
Пассивы бухгалтерского баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, непогашенные в срок.
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статья 5 раздела П бухгалтерского баланса.
Постоянные пассивы (П4) - статья 4 раздела пассива бухгалтерского баланса и отдельно ст.6 раздела пассива бухгалтерского баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «доходы будущих периодов», «фонды потребления», «резервы предстоящих расходов и платежей».
Из выше представленных неравенств можно сделать следующий вывод, что в 2013 году выполняется все условия, кроме А1?П1. В 2014 году и 2015 году выполняются все условия.
Отсюда можно сделать вывод, что баланс кооператива в 2013 году не является абсолютно ликвидным. Не выполнение неравенства А1?П1, говорит о неплатежеспособности, т.е. на этот момент у кооператива нет достаточного количества наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Бухгалтерский баланс ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Бухгалтерский баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С помощью бухгалтерской ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.
Для осуществления анализа необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в таблице 2.2.
Большинство показателей финансовой устойчивости находится в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д.
Таблица 2.2
Финансовые коэффициенты
|
Показатели |
Расчет |
Значение, т. р. |
Норм. значение |
Отклонение |
|||
|
2014г. |
2015г. |
Абс. |
TR,% |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Коэффициенты капитализации |
|||||||
|
1. Коэффициент независимости (доля собств. средств в стоимости имущества) |
0,86 |
0,9 |
>0,3 |
0,04 |
104,65 |
||
|
2. Доля заемных средств в стоимости имущества |
0,14 |
0,07 |
<0,7 |
-0,071 |
49,29 |
||
|
3. Коэффициент задолженности |
6,26 |
13 |
6,74 |
207,67 |
|||
|
4.Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества |
0,015 |
0,027 |
0,012 |
180 |
|||
|
Коэффициенты ликвидности |
|||||||
|
1.Коэффициент абсолютной ликвидности |
6,18 |
4,33 |
>0,1 |
-1,85 |
70,06 |
||
|
2.Коэффициент промежуточной ликвидности |
8,52 |
5,69 |
>0,8 |
-2,83 |
66,78 |
||
|
3.Коэффициент покрытия (общей ликвидности) |
59,2 |
22,5 |
>2 |
-36,7 |
38,01 |
||
|
Показатели деловой активности |
|||||||
|
1.Коэффициент оборачиваемости (общий) |
0,96 |
0,84 |
>0,1 |
-0,12 |
87,50 |
||
|
2.Оборачиваемость запасов |
2,87 |
2,42 |
-0,45 |
84,32 |
|||
|
3.Оборачиваемость собственных оборотных средств |
3,84 |
2,25 |
-1,59 |
58,60 |
|||
|
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,64 |
0,81 |
>0,1 |
0,16453 |
125,67 |
В то же время чрезмерно высокое значения показателя финансовой автономии (коэффициент покрытия), может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично.
Превышение нормативного значения (0,7) коэффициента задолженности означает зависимость предприятия от внешних источников финансовых ресурсов и высокий риск банкротства в результате неплатежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами. Значение коэффициента больше нормативного свидетельствует о нерациональной структуре капитала: слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах и о том, что требуется дополнительный анализ капитала.
Коэффициент промежуточной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия, он показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. При значении показателя выше нормативного можно сказать что платежеспособность кооператива улучшается и ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы.
Общий коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение коэффициента больше нормативного свидетельствует о нерациональной структуре капитала (слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах) и о снижении риска, связанным с трудностью реализации активов кооператива.
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость -- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
ДСОС >О; ДСД >О; ДОИ >0; т.е. S = {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
ДСОС <О; ДСД >О; ДОИ >0; т.е. S = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
ДСОС <О; ДСД <О; ДОИ >0;т.е. S ={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:
ДСОС <О; ДСД <О; ДОИ < 0; т.е. S={0,0,0}.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчётов, представленные в таблице 3.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
В 2014 году предприятие имеет нормально устойчивое финансовое состояние. Оно выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и выше названных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).
Таблица 3.1
Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками
|
Показатели |
Условные обозначения |
Значение, т. р. |
Абсолют. отклонение |
||
|
2014г. |
2015г. |
||||
|
1.Собственные источники оборотных средств |
СИ |
34922 |
49168 |
14246 |
|
|
2.Внеоборотные активы |
ВА |
24711 |
28888 |
4177 |
|
|
3.Наличие собственных оборотных средств СОС= СИ-ВА |
СОС |
10211 |
20280 |
5848 |
|
|
4.Долгосрочные пассивы |
ДП |
5453 |
3782 |
-1671 |
|
|
5.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД=СОС+ДП |
СД |
15664 |
24062 |
7519 |
|
|
6.Краткосрочные заемные средства |
КЗС |
1118 |
269 |
-849 |
|
|
7.Общая величина источников формирования запас и затрат |
ОИ |
16782 |
24331 |
7519 |
|
|
8.Запасы |
З |
13639 |
18823 |
5184 |
|
|
9.Трехкомпонентный показатель |
S |
(0;1;1) |
(1;1;1) |
Используемыми источниками покрытия затрат являются собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты.
В 2015 году у кооператива абсолютно устойчивое финансовое положение. Это говорит нам а том, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
4. Анализ денежных потоков
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.
Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств» исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 4.1.
В результате осуществления своей хозяйственной деятельности в 2015 году предприятие существенно увеличило объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.
Сумма поступивших денежных средств в отчетном году составила 48890 тыс. р. Следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации 91,66%. Отток денежных средств в 2015 году составил 457044 т. р. Из них 91,09 % приходится на текущую деятельность.
Таблица 4.1
Движение денежных средств предприятия (прямой метод)
|
Наименование показателя |
2015г. |
2014г. |
Отклонение |
||||||||||
|
сумма, т.р. |
удельный вес, % |
сумма, т.р. |
удельный вес, % |
т.р. |
% |
||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|||||||
|
Остаток денежных средств на начало года |
1663 |
- |
597 |
- |
1066 |
- |
|||||||
|
1. Движение денежных средств по текущей деятельности (ТД): |
|||||||||||||
|
1.1. Приток денежных средств: |
44814 |
91,66% |
39264 |
86,35% |
5550 |
5,32% |
|||||||
|
Средства, полученные от продажи продукции, товаров, работ и услуг |
42326 |
86,57% |
37520 |
82,51% |
4806 |
4,06% |
|||||||
|
Прочие доходы |
1708 |
3,49% |
1744 |
3,84% |
-36 |
-0,34% |
|||||||
|
1.2. Отток денежных средств: |
41631 |
91,09% |
31 389 |
70,69% |
10 242 |
20,40% |
|||||||
|
Денежные средства, направленные: |
|||||||||||||
|
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов |
30853 |
67,51% |
22577 |
50,84% |
8276 |
16,66% |
|||||||
|
на оплату труда |
5520 |
11,29% |
5379 |
12,11% |
141 |
-0,82% |
|||||||
|
на выплату процентов по долговым обязательствам |
715 |
1,56% |
889 |
2,00% |
-174 |
-0,44% |
|||||||
|
на прочие расходы |
4543 |
9,29% |
2544 |
5,73% |
1999 |
3,56% |
|||||||
|
1.3. Итого приток (отток) денежных средств от ТД |
3183 |
6,51% |
7 875 |
17,32% |
-4 692 |
-10,81% |
|||||||
|
2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (ИД) |
|||||||||||||
|
2.1. Приток денежных средств: |
54 |
0,11% |
157 |
0,35% |
-103 |
-0,23% |
|||||||
|
Полученные дивиденды, проценты по долговым финансовым вложениям |
54 |
0,11% |
52 |
0,11% |
2 |
0,00% |
|||||||
|
прочие доходы |
105 |
-105 |
|||||||||||
|
2.2. Отток денежных средств: |
7853 |
17,18% |
12419 |
27,97% |
-4566 |
-10,78% |
|||||||
|
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией |
7853 |
17,18% |
12419 |
27,97% |
-4566 |
-10,78% |
|||||||
|
2.3. Итого приток (отток) денежных средств от ИД |
7799 |
15,95% |
12262 |
26,97% |
-4463 |
-11,01% |
|||||||
|
3. Движение денежных средств по финансовой деятельности (ФД) |
|||||||||||||
|
3.1. Приток денежных средств: |
4022 |
8,23% |
6051 |
13,31% |
-2029 |
-5,08% |
|||||||
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
4022 |
8,23% |
6051 |
13,31% |
-2029 |
-5,08% |
|||||||
|
Прочие поступления |
|||||||||||||
|
3.2. Отток денежных средств: |
240 |
0,53% |
598 |
1,35% |
-358 |
-0,82% |
|||||||
|
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
240 |
0,53% |
598 |
1,35% |
-358 |
-0,82% |
|||||||
|
3.3. Итого приток (отток) денежных средств от ФД |
4782 |
10,46% |
5453 |
11,99% |
-671 |
-1,53% |
|||||||
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
3186 |
6,52% |
1066 |
2,34% |
2120 |
4,17% |
|||||||
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
4846 |
9,91% |
1 663 |
3,66% |
3 183 |
6,25% |
|||||||
|
Поступило денежных средств, всего |
48890 |
100 |
45472 |
100 |
3418 |
0 |
|||||||
|
Израсходовано денежных средств, всего |
45704 |
100 |
44406 |
100 |
1298 |
0 |
Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи продукции, товаров, работ и услуг 86,57%; из выбывших денежных средств наибольший удельный вес приходится на оплату поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы и услуги 67,51%.
5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Дебиторская задолженность - это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридических лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предприятия или средства других предприятий.
Кредиторская задолженность - это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в обороте данного предприятия. При наступлении срока их оплаты они должны быть возвращены из суммы оборотных средств. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние.
Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия необходимо составить таблицу 5.1.
Таблица 5.1
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
|
Наименование показателя |
Значение, т.р. |
Удельный вес, % |
Изменение |
||||
|
2014г. |
2015г. |
2014г. |
2015г. |
+, - |
Темп роста, % |
||
|
1. Дебиторская задолженность (до 12 месяцев) |
631 |
1511 |
100% |
100% |
880 |
239,46 |
|
|
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками |
540 |
1364 |
85,58% |
90,27% |
824 |
252,59 |
|
|
прочие |
91 |
147 |
14,42% |
9,73% |
56 |
161,54 |
|
|
2.Кредиторская задолженность |
5722 |
4900 |
100% |
100% |
-822 |
85,63 |
|
|
3. Кредиторская задолженность (до 12 месяцев): |
269 |
1118 |
4,70% |
22,82% |
849 |
415,61 |
|
|
в том числе: |
144 |
924 |
2,52% |
18,86% |
780 |
641,67 |
|
|
прочие |
125 |
194 |
2,18% |
3,96% |
69 |
155,20 |
|
|
4. Кредиторская задолженность(после 12 месяцев): |
5453 |
3782 |
95,30% |
77,18% |
-1671 |
69,36 |
|
|
в том числе: кредиты |
5453 |
3782 |
95,30% |
77,18% |
-1671 |
69,36 |
|
|
Итого кредиторской задолженности |
5722 |
4900 |
90,07% |
76,43% |
-822 |
85,63 |
|
|
Всего ДЗ и КЗ |
6353 |
6411 |
100% |
100% |
58 |
100,91 |
В ходе анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:
1. Оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности (Кдз, Ккз):
, (5.1)
где ВР- выручка;
ДЗ - дебиторская задолженность;
КЗ - кредиторская задолженность.
Кдз2014 =39213/631= 62,14; Кдз2015 = 45635/1511= 30,2
Ккз2014 = 39213/5722= 6,85; Ккз2015 = 45635/4900 = 9,32
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям. Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный период увеличилась, что свидетельствует о сокращении предоставления денежных средств в кредит. Оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличилась. Увеличение данного показателя означает, что предприятие рассчитывается со своими поставщиками быстрее.
При этом оборачиваемость дебиторской задолженности за предыдущий и отчётный периоды превышает оборачиваемость кредиторской задолженности. Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо, чтобы оборачиваемость кредиторской задолженности немного превышала оборачиваемость дебиторской задолженности.
2. Период погашения дебиторской задолженности:
, (5.2)
где Т - календарный период (365,366 дней).
Дкз2014 =365/6,85=53 дн.; Дкз2015 =366/9,32=39 дн.
Ддз2014 =365/62,14=6 дн.; Ддз2015 =366/30,2=12 дн.
Период погашения кредиторской задолженности в 2015 году уменьшился, это говорит о том, что по проведенным расчетам период просрочки кредиторской задолженности не так велик, поэтому предприятие сможет погасить ее в ближайшее время.
Период погашения дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом уменьшился. Следует иметь в виду, что чем больше период
просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:
, (5.3)
где ОбС - величина оборотных средств.
Удз2014=(631/15933)х100%=9,96 % ; Удз2015=(1511/25180)х100%= 6 %
Доля дебиторской задолженности в текущих активах в 2015 году составила 6 %. Это говорит о снижении дебиторской задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время.
6. Анализ эффективности использования оборотных средств
Оборотные средства (текущие активы, оборотные активы) предприятия обеспечивают непрерывность производственного процесса. Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность последних, позволяя снизить запасы, размеры незавершенного производства. На скорость оборота оборотных средств оказывают влияние: отраслевая принадлежность; масштабы предприятия; экономическая ситуация в стране; ценовая политика предприятия; структура активов.
Для осуществления анализа использования оборотных средств следует выполнить следующие расчеты в таблице 6.1.
На основании проведённых расчётов таблицы видно, что сумма выручки увеличилась на 6422, а сумма оборотных средств увеличилась на 9247 т. р.
Темп роста выручки составляет 116,38%, что оценивается положительно. Коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,65 (темп роста 73,64 %). Длительность оборота оборотных средств сократилась на 52 дня, что говорит о более медленном возвращении в хозяйственную деятельность денежных средств.
Таблица 6.1
Показатели оборачиваемости оборотных средств
|
Показатели |
Ед. изм. |
2014г. |
2015г. |
Отклонения |
Подобные документы
Характеристика деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и оценка имущественного положения. Анализ эффективности использования основных фондов и оборотных средств, ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [104,9 K], добавлен 10.04.2008Горизонтальный и вертикальный анализ валюты баланса исследуемого предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и товарно-материальных ценностей.
курсовая работа [230,4 K], добавлен 21.05.2015Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия. Анализ ликвидности баланса и его горизонтальный и вертикальный анализ. Проблемные аспекты и подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей.
курсовая работа [86,3 K], добавлен 17.05.2011Анализ цен и товаров конкурентов, использования основных производственных фондов. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и экономического роста организации. Анализ ликвидности баланса. Оценка прибыли, платежеспособности и ликвидности.
дипломная работа [462,8 K], добавлен 01.05.2011Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013Элементы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива баланса и активов. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и прочих показателей финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год.
курсовая работа [34,6 K], добавлен 29.04.2009Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011Анализ распределения и использования прибыли и специальных фондов, оборачиваемости оборотных средств. Анализ актива и пассива баланса, структуры имущества, кредитоспособности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.
курсовая работа [63,7 K], добавлен 22.03.2011Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Расчет коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка возможного банкротства предприятия. Санация как оздоровление финансовой деятельности.
курсовая работа [46,0 K], добавлен 19.01.2013Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности. Факторный анализ показателей текущей ликвидности.
курсовая работа [61,2 K], добавлен 25.03.2015Организационно-правовая характеристика предприятия "Рома-Пицца" и динамика развития его финансово-экономических показателей. Анализ показателей использования основных и оборотных средств, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности фирмы.
курсовая работа [142,6 K], добавлен 27.07.2012Анализ имущественного потенциала предприятия. Оценка риска утраты ликвидности. Горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах ОАО "Магнит". Анализ эффективности использования ресурсов (показатели оборачиваемости) предприятия.
курсовая работа [43,8 K], добавлен 27.04.2014Экономическая характеристика организации. Анализ бухгалтерского баланса, оборотных средств, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. Пути повышения финансовой устойчивости.
курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.01.2014Сущность и формы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности. Прогноз экономических показателей.
дипломная работа [328,1 K], добавлен 08.05.2013Вертикальный (структурный) и горизонтальный (трендовый) финансовый анализ. Оценка ликвидности и платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости, прибыльности и рентабельности. Расчет вероятности банкротства предприятия и уровня кредитоспособности.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 13.03.2014Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "УРАЛТиМ", динамика и структура актива и пассива баланса, оценка показателей ликвидности. Разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.
курсовая работа [74,3 K], добавлен 07.03.2012Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
